willkommen auf der ordentlichen hauptversammlung der am 23. august 2005 in münchen
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Willkommen auf der
Ordentlichen Hauptversammlung
der
am 23. August 2005in München
2
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4
S T R A T E G I E
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 5
3
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4 4
5G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4
E N T W I C K L U N G G u V
2004 2003 in %
Umsatzerlöse
Bruttoergebnis vom Umsatz
Abschreibungen Entwicklung
Overhead
EBIT
Konzernergebnis
187,2
14,3
-20,4
-12,6
-18,7
-22,7
248,3
24,0
-23,7
-19,7
-19,4
-30,5
-61,1
-9,7
3,3
7,1
0,7
7,8
-24,6
-40,4
13,9
36,0
3,6
25,6
Angaben in Mio. EURO
*)
*)
*) ohne Effekte aus dem Verkauf der INITIAL ENTERTAINMENT GROUP
6
E N T W I C K L U N G D E R U M S A T Z E R L Ö S E
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4
1997 1998 1999 2000 2001*
62,8
116,6
149,7
165,3
46,2
2002
259,7
*) Pro forma
2003
248,3
Angaben in Mio. EURO
187,2
2004
7G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4
E N T W I C K L U N G G u V
2004 2003 in %
Umsatzerlöse
Bruttoergebnis vom Umsatz
Abschreibungen Entwicklung
Overhead
EBIT
Konzernergebnis
187,2
14,3
-20,4
-12,6
-18,7
-22,7
248,3
24,0
-23,7
-19,7
-19,4
-30,5
-61,1
-9,7
3,3
7,1
0,7
7,8
-24,6
-40,4
13,9
36,0
3,6
25,6
Angaben in Mio. EURO
*)
*)
*) ohne Effekte aus dem Verkauf der INITIAL ENTERTAINMENT GROUP
8
G E W I N N - U N D V E R L U S T R E C H N U N G
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4
-20,4
187,2 -172,9
-12,6
Umsa
tzerlö
se
Umsa
tzkoste
n
Overh
ead
Film
stoffentw
icklung
EBITA 2004: € -18,7 Mio.
1,7
Angaben in Mio. EURO
9
K O N Z E R N B I L A N Z - A K T I V A
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4
33 Mio. €
16 Mio. €
12 Mio. €
15 Mio. €
130 Mio. €
5 Mio. €
2 Mio. €
Kassenbestand
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
Aktivierte Filmprojekte
Sonstige kurzfristige Vermögensgegenstände
Filmvermögen
Sonstige Wertpapiere
Sonstige langfristige Vermögensgegenstände
35,7 %
64,3 %
Angaben in Mio. EURO
10G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4
33 Mio. €
16 Mio. €
12 Mio. €
15 Mio. €
130 Mio. €
5 Mio. €
2 Mio. €
35,7 %
64,3 %
Angaben in Mio. EURO
K O N Z E R N B I L A N Z - A K T I V A
Euro 52 Mio. TERMINATOR 3Euro 12 Mio. K-19Euro 8 Mio. BASICEuro 8 Mio. Largo LibraryEuro 50 Mio. andere Filme
11G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4
51 Mio. €
27 Mio. €
6 Mio. €
19 Mio. €
76 Mio. €
34 Mio. €
Verbindlichkeiten Kreditinstitute
Rückstellungen
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten Kreditinstitute
Rückstellungen
Eigenkapital
39,4 %
Angaben in Mio. EURO
K O N Z E R N B I L A N Z - P A S S I V A
44,6 %
16,0 %
12G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4
51 Mio. €
27 Mio. €
6 Mio. €
19 Mio. €
76 Mio. €
34 Mio. €
Rückstellungen
Rückstellungen
39,4 %
Angaben in Mio. EURO
K O N Z E R N B I L A N Z - P A S S I V A
44,6 %
16,0 %
13G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4
51 Mio. €
27 Mio. €
6 Mio. €
19 Mio. €
76 Mio. €
34 Mio. €
Verbindlichkeiten Kreditinstitute
Verbindlichkeiten Kreditinstitute
39,4 %
Angaben in Mio. EURO
K O N Z E R N B I L A N Z - P A S S I V A
44,6 %
16,0 %
14
C A S H F L O W
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 4
-38,4
131,1 -80,3
Cash Flow aus operativer Tätigkeit
50,8
Cash Flow aus Investitionstätigkeit
Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit
Angaben in Mio. EURO
12,4
S T R A T E G I E 15
16S T R A T E G I E
IM Internationalmedia AG (MÜNCHEN)
INTERMEDIA FILMS
Partner:
WB, Sony, Universal, u.a.
INTERMEDIA CINEMA
INTERMEDIA TV
Partner:
Action Concept, Kadokawa, u.a.
Partner:
Jay Firestone, Action Concept,
u.a.
Holding
INTERMEDIA FILMS
INTERMEDIA CINEMA
INTERMEDIA TV
Arthouse und Event Filme
u.a. BASIC INSTINCT 2,
11TH HOUR (in Entwicklung)
Genre Filme
u.a. Action- sowiePsycho-/Horror-
Filme
TV Unterhaltung
TV Spielfilme, TV Mini-Serien
17S T R A T E G I E
IM Internationalmedia AG (MÜNCHEN)
… sind die drei Säulen des zukünftigen Erfolgs
INTERMEDIA FILMS
Partner:
WB, Sony, Universal, u.a.
INTERMEDIA CINEMA
INTERMEDIA TV
Partner:
Action Concept, Kadokawa, u.a.
Partner:
Jay Firestone, Action Concept,
u.a.
Holding
INTERMEDIA FILMS
INTERMEDIA CINEMA
INTERMEDIA TV
Arthouse und Event Filme
u.a. BASIC INSTINCT 2,
11TH HOUR (in Entwicklung)
Genre Filme
u.a. Action- sowiePsycho-/Horror-
Filme
TV Unterhaltung
TV Spielfilme, TV Mini-Serien
18S T R A T E G I E
Ausgeglichenes Geschäftsmodell durch bessere Planbarkeit der Investitionen und Rückflüsse
Overhead, der dem Geschäftsmodell angepasst ist
Genre-Filme mit schneller und weniger kapitalintensiver Entwicklung und Produktion (Budgets ca. $10-$20 Mio.)
TV Movies und TV Mini-Serien: Ähnlich wie Genre-Filme, Entwicklung und Produktion leichter planbar und weniger kapitalintensiv
TV Serien: Kalkulierbares Risiko mit erheblichem Gewinnpotenzial (Syndication)
Die neue Strategie der IM Internationalmedia AG:
19S T R A T E G I E
I N T E R M E D I A F I L M S
Rückerstattung der verauslagten Stoffentwicklungskosten
Producer- oder Financing Fee
Gewinnanteile (Profit Participation / Overages) – in der Regel nur bei Eigenproduktionen
Library Erlöse – nur bei Eigenproduktionen
Weiterhin wird die IM Internationalmedia AG sowohl Eigenproduktionen (wie z.B.
TERMINATOR 3) als auch Auftragsproduktionen für Studios (wie z.B. NATIONAL SECURITY) durchführen. Dadurch generiert die IM Internationalmedia AG
20S T R A T E G I E
Die IM Internationalmedia AG ist ein weltweit führendes Unternehmen in der Filmproduktion. Der Erfolg von Intermedia Films basiert auf:
Langjähriger Erfahrung
Weltweit generierte Copyrights für alle Verwertungsstufen
Mehr als 50 Entwicklungsprojekte im Bestand
Scott Kroopf, namhafter Produktionschef (LAST SAMURAI, CHRONICLES OF RIDDICK, RUNAWAY BRIDE, usw.)
Moritz Bormann, erfahrener Produzent von internationalen Spielfilmen (ALEXANDER, TERMINATOR 3, WEDDING PLANNER usw.)
Die IM Internationalmedia AG besitzt ein etabliertes Vertriebsnetzwerk mit
amerikanischen Major Studios und internationalen Partnern
I N T E R M E D I A F I L M S
21S T R A T E G I E
I N T E R M E D I A C I N E M A
Die IM Internationalmedia AG entwickelt mit INTERMEDIA CINEMA nun
auch kleinere Genre-Filme, die sie finanzieren, herstellen und verleihen wird
Action- und Horrorfilme mit Budgetgröße 10-20 Mio. USD
Ein halbes Dutzend Genre-Filme sind im Entwicklungsbestand, 1-2 Projekte werden möglicherweise noch in diesem Jahr das „Greenlight“ erhalten
Finanzierung durch internationale Partnerschaften
IM Internationalmedia AG erhält „Producer Fee“ und „Distribution Fee“
Zusätzlich erhält die Gesellschaft eine Profitbeteiligung
22S T R A T E G I E
Das Segment der Genre-Filme bietet planbares Gewinnpotenzial bei minimalem Risiko
Geringere Kapitalbindung und höhere Planbarkeit in der Entwicklung und Produktion (Budgetgröße, Verfügbarkeit Schauspieler/Regie etc.)
Abdeckung der Finanzierung weniger komplex (auch ohne US-Markt möglich)
Internationale Vorverkäufe leichter planbar
In den USA Release auf DVD ausreichend (geringere P&A-Kosten); US-Kinomarkt bietet zusätzliches Gewinnpotenzial
Brutto-Gewinnmarge: 15-20%
Durch niedrige Entwicklungskosten und abgedeckte Finanzierung minimales Risiko
I N T E R M E D I A C I N E M A
23S T R A T E G I E
I N T E R M E D I A T V
Die IM Internationalmedia AG wird ihre Produktionstätigkeit auf die
Fernsehunterhaltung ausdehnen.
TV SPIELFILME Genres: Action, Adventure, Romance
Budgets: 2 bis 8 Mio. USD
TV SERIEN Genre: Action
Budgets: 1 bis 1,5 Mio. USD pro Folge
Co-Produktionen Copyrights werden bei der Intermedia TV liegen
24S T R A T E G I E
I N T E R M E D I A T V
Das TV Segment bietet bei kalkulierbarem Risiko ein
erhebliches Gewinnpotenzial
Kalkulierbares Risiko Im vorfinanzierten Budget ist Producer Fee der Intermedia TV enthalten (Realisierung mit Produktionsstart)
Erhebliches Gewinnpotenzial Finanzierung durch Vergabe des ersten Auswertungszyklus (5 Jahre) gesichert, d.h. Folgeauswertung (z.B. Syndication USA) bedeutet für Intermedia TV als Copyright Besitzer eine ungeteilte 100% Marge
Zusätzlich Auswertungsmöglichkeiten in der „neuen“ Verwertungsstufe Serien-DVDs
Nachfrage Die zunehmende Anzahl von TV Sendern weltweit steigert die Nachfrage nach Fernsehinhalten, insbesondere die nach
kostengünstigem Content
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 5 25
26
E N T W I C K L U N G G U V
Q1/04 Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05
Umsatzerlöse
Bruttoergebnis
Abschreibungen Entwicklung
Overhead
EBIT
Konzernergebnis
30,8
2,8
-4,4
-3,4
-5,0
-4,6
21,2
-0,3
-4,9
-3,1
-8,3
-10,1
26,4
0,7
-3,6
-3,1
-6,0
-8,4
108,8
11,1
-7,5
-3,0
0,6
0,4
8,1
5,7
-1,6
-2.8
1,3
1,5
Angaben in Mio. EURO
Q2/05
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 5
7,1
2,5
-1,8
-2.0
-1,3
1,4
27
E N T W I C K L U N G G U V
Angaben in Mio. EURO
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 5
Q1/04
2,0
4,0
6,0
107,3
8,0
Q2/04 Q3/04 Q4/04 Q1/05 Q2/05
0,0
Abschreibung Filmstoffentwicklung
Overhead
Q4/03Q3/03
A K T I E N K U R S E N T W I C K L U N G
28
Durch positive Nachrichten und die Rückkehr
institutioneller Investoren signifikante Kurssteigerungen
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 5
Spekulationen um den Film
ALEXANDER
Verkäufe verpfändeter Aktien durch DZ Bank
Bekanntgabe Q4/2004
Martin Schürmann wird neuer Vorstandsvorsitzender
Bekanntgabe Q1/2005
Bekanntgabe Q2/2005
Z U S A M M E N F A S S U N G
29
Restrukturierung erfolgreich abgeschlossen
Rückkehr zur Profitabilität sowie einem positiven Cash Flow realisiert
Global Player mit drei unabhängigen Geschäftsfeldern
Hohes Ertragspotenzial in der Aktie
Die IM Internationalmedia AG und ihre Aktie birgt großes Potenzial:
Kombination aus Barkapitalerhöhung und
Wandelschuldverschreibung angestrebt
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 5
M I T T E L V E R W E N D U N G
30
Ausbau der INTERMEDIA CINEMA und der INTERMEDIA TV durch zielgerichtete Investitionen in neue Stoffe
Teilweise Rückführung der Fremdfinanzierung durch vorzeitige Darlehenstilgung von ca. 10 Mio. Euro
Nutzung der gesteigerten Finanzkraft zum Abschluss einer Kreditlinie für Film- und TV-Produktionen
Die IM Internationalmedia AG plant eine sehr selektive Mittelverwendung:
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 5
K A P I T A L M A S S N A H M E N
31G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 5
WANDELSCHULDVERSCHREIBUNG
Volumen: Stück 10.650.123Bezugsverhältnis 1:3
KAPITALERHÖHUNG
Volumen: Stück 10.650.123Bezugsverhältnis 1:3
Parallele Kapitalmaßnahmen
Erwartetes Emissionsvolumen ca. 21 – 22 Mio. Euro
W A N D E L S C H U L D V E R S C H R E I B U N G 2 0 0 5 / 2 0 1 0
32
Volumen: Stück 10.650.123
Nominalwert: je nach Aktienkurs
Ausgabepreis: je nach Aktienkurs
Laufzeit: 2005 – 2010
Rückzahlung: 2010; keine laufenden Zinszahlungen
Rendite: Aufschlag am Laufzeit ergibt eine rechnerische Rendite von zwischen 6% und 8% pro Jahr
Notierung: Freiverkehr einer deutschen Börse
Ausübungspreis: Nominalwert
Wandlung: eine Aktien ohne Nennwert der IM Internationalmedia AG je Wandelschuldverschreibung
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 5
K A P I T A L E R H Ö H U N G 2 0 0 5
33
Volumen: EUR 10.650.123
Einteilung: je nach Aktienkurs
Nominalwert: 1,00 Euro je Aktie
Ausgabepreis: je nach Aktienkurs
Notierung: Die Aktien aus der Barkapitalerhöhung sollen zum geregelten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse mit gleichzeitiger Zulassung zum
Teilbereich des geregelten Marktes mit weiteren
Zulassungsfolgepflichten (Prime Standard) zugelassen werden
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 5
34
Wahlen zum Aufsichtsrat (TOP 4)
Änderung des Unternehmensgegenstandes (TOP 6)
Änderung Aktienoptionsplan (TOP 7, TOP 8 und TOP 9)
Erwerb eigener Aktien (TOP 10)
Ergebnisabführungsvertrag mit IM Filmproduktions GmbH (TOP 11)
G E S C H Ä F T S J A H R 2 0 0 5
E N T S C H E I D U N G S V O R L A G E N
35I N V E S T M E N T C A S E
Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit