we care for human wellness ค ำอธิบำยและวิเครำ ......ค ำอธ...
TRANSCRIPT
ค ำอธบำยและวเครำะหงบกำรเงน 9M19
หนา 1
We care for human wellness
วนท: 14 พฤศจกายน 2562
เรอง: ค าอธบายและวเคราะหงบการเงน ชวงเกาเดอนแรกของป 2562
เรยน: กรรมการและผจดการตลาดหลกทรพยแหงประเทศไทย
ภำพรวมธรกจ
บรษท เมกา ไลฟไซแอนซ จ ากด (มหาชน) (“บรษทฯ”) เปนบรษทชนน าดานสขภาพในประเทศทก าลงพฒนาหลายประเทศ ธรกจของบรษทฯ แบงเปน
3 กลมธรกจดงน
1. ธรกจผลตภณฑภำยใตเครองหมำยกำรคำ Mega We CareTM บรษทฯ พฒนา ผลต ท าการตลาด และจดจ าหนายผลตภณฑภายใตเครองหมายการคาของบรษทฯ บรษทฯ เปนผน าตลาดผลตภณฑบ ารงสขภาพ ผลตภณฑยาตามใบสงแพทย และผลตภณฑยาทจ าหนายหนาเคานเตอรไปยงประเทศก าลงพฒนา โดยเปนผน าตลาดในภมภาคเอเชยตะวนออกเฉยงใต และก าลงเตบโตในทวปแอฟรกา ผลตภณฑภายใตเครองหมายการคาของบรษทฯ หมายรวมถง ผลตภณฑทบรษทเปนเจาของใบอนญาตในเครองหมายการคาของลกคาดวย
2. ธรกจกำรจดจ ำหนำยภำยใตเครองหมำยกำรคำ MaxxcareTM บรษทฯ ท าการตลาด การขาย และการจดจ าหนายผลตภณฑยา ตามใบสงแพทย ผลตภณฑยาทจ าหนายหนาเคานเตอร และสนคาอปโภคบรโภค บรษทฯ ด าเนนธรกจการจดจ าหนายนใน 3 ประเทศ ไดแก พมา เวยดนาม และกมพชา ลกคาในกลมธรกจนประกอบดวยบรษทยา และบรษทผลตสนคาอปโภคบรโภคชนน าทงในและตางประเทศ ธรกจในสวนน หมายรวมถง ธรกจทนอกเหนอจากประเทศทกลาวขางตน ทบรษทฯ มสทธในการจดจ าหนายสนคาใหแกลกคา
3. ธรกจรบจำงผลตผลตภณฑ โรงงานผลตผลตภณฑในประเทศไทยและออสเตรเลยนน นอกจากจะผลตผลตภณฑภายใตเครองหมายการคา ของบรษทฯ แลว ยงรบจางผลตผลตภณฑใหแกลกคาภายนอกอกดวย
กำรวเครำะหสถำนะทำงกำรเงนและผลกำรด ำเนนงำนในชวงเกำเดอนแรกของป 2562
งบก าไรขาดทนรวม*
รำยไดจำกกำรด ำเนนงำนรวม มลคำ 8,078 ลำนบำท ในชวงเกำเดอนแรกของป 2562 เพมขนรอยละ 10.1 จำก
ชวงเดยวกนของปกอน และมลคำ 2,849 ลำนบำท ในไตรมำสท 3 ป 2562 เพมขนรอยละ 10 จำกไตรมำสเดยวกน
ของปกอน
ก ำไรขนตน มลคำ 3,338 ลำนบำท ในชวงเกำเดอนแรกของป 2562 เพมขนรอยละ 7 จำกชวงเดยวกนของปกอน
และมลคำ 1,158 ลำนบำท ในไตรมำสท 3 ป 2562 เพมขนรอยละ 11 จำกไตรมำสเดยวกนของปกอน
ก ำไรกอนหกดอกเบย ภำษ คำเสอมรำคำและคำตดจ ำหนำย มลคำ 1,065 ลำนบำท ในชวงเกำเดอนแรกของป
2562 เพมขนรอยละ 7 จำกชวงเดยวกนของปกอน และมลคำ 383 ลำนบำท ในไตรมำสท 3 ป 2562 เพมขนรอย
ละ 16.1 จำกไตรมำสเดยวกนของปกอน
ก ำไรสทธปกต มลคำ 820 ลำนบำท ในชวงเกำเดอนแรกของป 2562 เพมขนรอยละ 8.4 จำกชวงเดยวกนของป
กอน และมลคำ 292 ลำนบำท ในไตรมำสท 3 ป 2562 เพมขนรอยละ 20.2 จำกไตรมำสเดยวกนของปกอน
*ปรบปรงรายการพเศษ และผลกระทบจากธรกจใหม เพอสะทอนถงผลประกอบการปกตของบรษท ส าหรบรายละเอยดโปรดดงบก าไรขาดทนโดยสรปในหนา 3 ของ
รายงานน
ค ำอธบำยและวเครำะหงบกำรเงน 9M19
หนา 2
We care for human wellness
ขอสรปส ำคญ
รำยไดจำกกำรด ำเนนงำนรวม มมลคา 8,078 ลานบาท ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 เพมขนรอยละ 10.1 จากชวงเดยวกน
ของปกอน และมลคา 2,849 ลานบาทในไตรมาสท 3 ป 2562 เพมขนรอยละ 10 จากไตรมาสเดยวกนของปกอน
รายไดจากธรกจผลตภณฑภายใตเครองหมายการคา Mega We CareTM มมลคา 3,964 ลานบาท ในชวงเกาเดอน
แรกของป 2562 เพมขนรอยละ 6.8 จากชวงเดยวกนของปกอน และมลคา 1,365 ลานบาทในไตรมาสท 3 ป 2562
เพมขนรอยละ 8.1 จากไตรมาสเดยวกนของปกอน
รายไดจากธรกจการจดจ าหนายผลตภณฑ MaxxcareTM มมลคา 3,940 ลานบาท ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562
เพมขนรอยละ 15.1 จากชวงเดยวกนของปกอน และมลคา 1,428 ลานบาทในไตรมาสท 3 ป 2562 เพมขนรอยละ
11.9 จากไตรมาสเดยวกนของปกอน
รายไดจากธรกจรบจางผลตผลตภณฑใหแกลกคาอน มมลคา 174 ลานบาท ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 ลดลง
รอยละ 14.4 จากชวงเดยวกนของปกอน และมลคา 55 ลานบาทในไตรมาสท 3 ป 2562 เพมขนรอยละ 7.4 จากไตร
มาสเดยวกนของปกอน
อตรำก ำไรขนตนรวม อยทรอยละ 41.3 ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 เปรยบเทยบกบรอยละ 42.5 ในชวงเดยวกนของป
กอน และอยทรอยละ 40.7 ในไตรมาสท 3 ป 2562 เปรยบเทยบกบรอยละ 40.3 ในไตรมาสเดยวกนของปกอน การลดลง
เลกนอยของอตราก าไรขนตนในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 โดยหลกมาจากผลจากการเปลยนแปลงในสดสวนของรายได จาก
การเตบโตขนของรายไดจากธรกจการจดจ าหนายผลตภณฑ MaxxcareTM ในขณะทอตราก าไรขนตนตามสวนงานยงคงระดบ
คำใชจำยในกำรขำยและกำรบรหำร อยทรอยละ 29.7 ของรายไดจากการด าเนนงาน ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 เทยบ
กบรอยละ 30.7 ในชวงเดยวกนของปกอน คาใชจายในการขายและการบรหารในไตรมาสท 3 ป 2562 อยทรอยละ 28.8 ของ
รายไดจากการด าเนนงาน เทยบกบรอยละ 30.5 ในไตรมาสเดยวกนของปกอน คาใชจายในการขายและการบรหารอยท
2,397 ลานบาท ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 เพมขนรอยละ 6.5 จากชวงเดยวกนของปกอน
ก ำไรสทธปกต ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยท 820 ลานบาท เตบโตขนรอยละ 8.4 จากชวงเดยวกนของปกอน ซงม
ก าไรสทธอยท 757 ลานบาท ก าไรสทธในไตรมาสท 3 ป 2562 อยท 292 ลานบาท เมอเปรยบเทยบกบไตรมาสเดยวกนของป
กอนท 243 ลานบาท เพมขนรอยละ 20.2 จากไตรมาสเดยวกนของปกอน ก าไรสทธตามรายงานในชวงเกาเดอนแรกของป 2562
อยท 756 ลานบาท เมอเปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของปกอนท 737 ลานบาท (ไมรวมถงก าไรทเกดขนเพยงครงเดยวจากการ
ขายทดน) ก าไรสทธตามรายงานในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 ไดรบผลกระทบจากผลประโยชนพนกงาน จ านวน 39 ลาน
บาท จากการเปลยนแปลงกฎหมายแรงงานในประเทศไทย
บรษทฯ มความมงมนทจะเสรมสรางความแขงแกรงในการเปนผน าตลาดในกลมประเทศเอเชยตะวนออกเฉยงใตและขยายธรกจในทวป
แอฟรกา ดวยผลตภณฑทเปนผน าในตลาด สายผลตภณฑใหมทแขงแกรง และการด าเนนธรกจในกลมประเทศเอเชยตะวนออกเฉยงใต
และทวปแอฟรกา การวางกลยทธรวมกน การเปนหนสวน การรวมคา และการเขาซอกจการทมศกยภาพในการเตบโต บรษทฯ ทมเทความ
พยายามทจะสรางการเตบโตของธรกจเปนสองเทาในชวง 5 ป นบจากป 2557 อยางไรกตามบรษทฯ ยงมโอกาสในอนาคตทยงใหญ
เนองจากลกษณะของอตสาหกรรม ตลาดทเราอย และแนวทางระยะยาวของบรษทฯ ในการสรางมลคา การเตบโตอาจไมไดเปนเสนตรง
แตอาจไดรบผลกระทบเปนครงคราวซงอาจเกดจากปจจยทางเศรษฐกจ การเมอง และปจจยอน ๆ
ค ำอธบำยและวเครำะหงบกำรเงน 9M19
หนา 3
We care for human wellness
งบก ำไรขำดทน1
*ปรบปรงก าไรขนตนในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 จ านวน 19.9 ลานบาท ในไตรมาสท 3 ป 2562 จ านวน 1.2 ลานบาท และในไตรมาสท 2 ป 2562 จ านวน 18.7 ลานบาท เนองจากคาใชจายผลประโยชนพนกงานทเพมขนจากการเปลยนแปลงกฎหมายแรงงานในประเทศไทย ซงคาใชจายทเพมขน จ านวน 39.3 ลานบาทในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 น (ผลกระทบตอตนทนขาย และคาใชจายในการขายและบรหาร) เปนคาใชจายของปกอน จ านวน 35.5 ลานบาท
1. รำยไดรวม
รายไดจากการด าเนนงานโดยรวม ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยท 8,078.2 ลานบาท เพมขนรอยละ 10.1 จากชวงเดยวกนของป
กอน การเตบโตของรายไดโดยหลกมาจาก รายไดธรกจการจดจ าหนายผลตภณฑ MaxxcareTM เตบโตรอยละ 15.1 จากชวงเดยวกนของป
กอน สวนรายไดธรกจผลตภณฑภายใตเครองหมายการคา Mega We CareTM เตบโตรอยละ 6.8 จากชวงเดยวกนของปกอน ในขณะท
รายไดจากธรกจรบจางผลตผลตภณฑใหแกลกคาอน ลดลงรอยละ 14.4 จากชวงเดยวกนของปกอน
รายไดจากการด าเนนงานรวม ในไตรมาสท 3 ป 2562 มมลคา 2,848.7 ลานบาท เพมขนรอยละ 10 จากไตรมาสเดยวกนของปกอน การ
เตบโตของรายไดโดยหลกมาจาก รายไดจากธรกจการจดจ าหนายผลตภณฑ MaxxcareTM เตบโตรอยละ 11.9 จากไตรมาสเดยวกนของป
กอน และรายไดธรกจผลตภณฑภายใตเครองหมายการคา Mega We CareTM เตบโตรอยละ 8.1 จากไตรมาสเดยวกนของปกอน สวน
รายไดจากธรกจรบจางผลตผลตภณฑใหแกลกคาอน เพมขนรอยละ 7.4 จากไตรมาสเดยวกนของปกอน
ภมภาคเอเชยตะวนออกเฉยงใต 2 และกลมประเทศอนโดจน3 สามารถสรางรายไดคดเปนรอยละ 86.8 และรอยละ 79.7 ของรายไดจากการ
ด าเนนงานรวมในชวงเกาเดอนแรก ป 2562 ตามล าดบ
1 ตามมาตรฐานการรายงานทางการเงนไทย ฉบบท 15 เรองรายไดจากสญญาทท ากบลกคา บรษทฯ ไดมการจดประเภทบญชใหมในปกอน ส าหรบรายไดจากการ ด าเนนงาน คาใชจายในการขายและบรหาร และรายไดดอกเบย นอกจากน บรษทฯ ไดมการจดประเภทบญชใหมในปกอนในสวนของตนทนขาย และคาใชจายในการขายและบรหาร เพอใหสอดคลองกบมาตรฐานการรายงานทางการเงน 2 ประเทศไทย พมา เวยดนาม กมพชา มาเลเซย ฟลปปนส อนโดนเซย และสงคโปร 3 ประเทศไทย พมา เวยดนาม และกมพชา
กำรเตบโตของรำยได
อตรำก ำไรขนตน และ
คำใชจำยในกำรขำย
และบรหำรทคงระดบ
เปนแรงขบเคลอนกำร
เตบโตของก ำไรสทธ
ปกตของบรษท
ค ำอธบำยและวเครำะหงบกำรเงน 9M19
หนา 4
We care for human wellness
ตารางดานลางนแสดงรายไดจากการด าเนนธรกจในสวนตางๆ
รำยได*ตำมประเภทธรกจ
*รายไดนเปนรายไดสทธหลงหกคาใชจายระหวางสวนงานและรายการทเกยวของกน
สดสวนรำยไดตำมประเภทธรกจ
สดสวนของรายไดจากธรกจผลตภณฑภายใตเครองหมาย
การคา Mega We CareTM ตอรายไดจากการด าเนนงาน
รวม อยทรอยละ 49 ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562
เทยบกบรอยละ 50.6 ในชวงเกาเดอนแรกของป 2561
ในขณะทสดสวนของรายไดจากธรกจการจดจ าหนาย
ผลตภณฑ MaxxcareTM อยทรอยละ 48.8 ในชวงเกาเดอน
แรกของป 2562 เทยบกบรอยละ 46.6 ในชวงเกาเดอน
แรกของป 2561
รำยไดจำกธรกจผลตภณฑภำยใตเครองหมำยกำรคำ Mega We CareTM
รายไดจากธรกจผลตภณฑภายใตเครองหมายการคา Mega We CareTM ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยท 3,964.3 ลานบาท เพมขน
251.4 ลานบาท หรอรอยละ 6.8 จากชวงเดยวกนของปกอน ในขณะทรายไดในไตรมาสท 3 ป 2562 อยท 1,364.9 ลานบาท เตบโตขนรอย
ละ 8.1 จากไตรมาสเดยวกนของปกอน
รำยไดจำกธรกจผลตภณฑภำยใตเครองหมำยกำรคำ Mega We CareTM ตำมภมภำค
รำยไดในชวงเกำเดอนแรกของป
2562 เพมขน โดยหลกมำจำก
รำยไดธรกจกำรจดจ ำหนำย
ผลตภณฑ MaxxcareTM เตบโต
ขน รอยละ 15.1 จำกชวง
เดยวกนของปกอน
ค ำอธบำยและวเครำะหงบกำรเงน 9M19
หนา 5
We care for human wellness
รำยไดจำกธรกจผลตภณฑภำยใตเครองหมำยกำรคำ Mega We CareTM ตำมภมภำค (ชวงเกำเดอนแรกของป 2562)
ภมภาคเอเชยตะวนออกเฉยงใตสามารถสรางรายไดคดเปนรอยละ 77.1 ของรายไดจากธรกจผลตภณฑภายใตเครองหมาย
การคา Mega We CareTM ขณะทกลมประเทศอนโดจนสามารถสรางรายไดคดเปนรอยละ 62.9 ของรายไดจากธรกจผลตภณฑ
ภายใตเครองหมายการคา Mega We CareTM
แอฟรกา เปนตลาดขนาดใหญเปนอนดบ 2 สามารถสรางรายไดคดเปนรอยละ 12.4 ของรายไดจากธรกจผลตภณฑภายใต
เครองหมายการคา Mega We CareTM
รำยไดจำกธรกจกำรจดจ ำหนำยผลตภณฑ MaxxcareTM
รายไดจากธรกจการจดจ าหนายผลตภณฑ MaxxcareTM ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 มมลคา 3,939.8 ลานบาท เพมขน 517.8 ลาน
บาท หรอรอยละ 15.1 จากชวงเดยวกนของปกอน โดยหลกมาจากประเทศพมา และรายไดในไตรมาสท 3 ป 2562 มมลคา 1,428.3 ลาน
บาท เตบโตขนรอยละ 11.9 จากไตรมาสเดยวกนของปกอน
รำยไดจำกธรกจจดจ ำหนำยผลตภณฑ MaxxcareTMตำมประเทศ (ชวงเกำเดอนแรกของป 2562)
ประเทศพมายงคงเปนตลาดใหญทสดในธรกจจดจ าหนายผลตภณฑ MaxxcareTM สามารถสรางรายไดรอยละ 69.8 ของรายไดจากธรกจ
จดจ าหนายผลตภณฑ MaxxcareTM ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562
รำยไดจำกธรกจรบจำงผลตผลตภณฑ
รายไดจากธรกจรบจางผลตผลตภณฑใหแกลกคาอน ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยท 174.1 ลานบาท ลดลง 29.3 ลานบาท หรอรอย
ละ 14.4 จากชวงเดยวกนของปกอน และรายไดในไตรมาสท 3 ป 2562 มมลคา 55.5 ลานบาท เพมขนรอยละ 7.4 จากไตรมาสเดยวกน
77.1%
12.4%
10.5% เอเชยตะวนออกเฉยงใต
แอฟรกา
อนๆ
69.8%
19.3%
10.7%
0.2%
พมา
เวยดนาม
กมพชา
อนๆ
ค ำอธบำยและวเครำะหงบกำรเงน 9M19
หนา 6
We care for human wellness
ของปกอน การลดลงของรายไดในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 โดยหลกมาจากยอดค าสงซอของลกคาทลดลง
2. ก ำไรขนตน
อตรำก ำไรขนตนรวมและก ำไรขนตนรวม
ก าไรขนตนรวมในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยท 3,338.2 ลานบาท เพมขน 217.5 ลานบาท หรอรอยละ 7 จากชวงเดยวกนของปกอน
ก าไรขนตนรวมในไตรมาสท 3 ป 2562 อยท 1,158.4 ลานบาท เพมขนรอยละ 11 จากไตรมาสเดยวกนของปกอน อตราก าไรขนตนรวม
ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 มาอยทรอยละ 41.3 เมอเทยบกบรอยละ 42.5 ในชวงเกาเดอนแรกของป 2561 และอตราก าไรขนตน
โดยรวมในไตรมาสท 3 ป 2562 อยทรอยละ 40.7 เทยบกบรอยละ 40.3 ในไตรมาสเดยวกนของปกอน การลดลงเลกนอยของอตราก าไร
ขนตนในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 โดยหลกมาจากผลจากการเปลยนแปลงในสดสวนของรายไดจากการเตบโตขนของรายไดจากธรกจ
การจดจ าหนายผลตภณฑ MaxxcareTM ในขณะทอตราก าไรขนตนตามสวนงานยงคงระดบ
%ก ำไรขนตนตอรำยไดจำกกำรด ำเนนงำนรวมตำมสวนงำน
ก ำไรขนตนธรกจผลตภณฑภำยใตเครองหมำยกำรคำ Mega We CareTM
ธรกจผลตภณฑภายใตเครองหมายการคา Mega We CareTM อตราก าไรขนตนยงคงระดบทรอยละ 63.4 ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562
และอยทรอยละ 63.2 ในไตรมาสท 3 ป 2562 เทยบกบชวงเกาเดอนแรกของป 2561 ทรอยละ 63.1 ก าไรขนตนในชวงเกาเดอนแรกของป
2562 อยท 2,513 ลานบาท เพมขน 169 ลานบาท หรอรอยละ 7.2 จากชวงเดยวกนของปกอน โดยหลกมาจากการเพมขนของรายได การ
เปลยนแปลงในสดสวนของสนคา และการเปลยนแปลงในสดสวนของประเทศทามกลางปจจยอนๆ มผลตออตราก าไรขนตนของบรษทฯ
ก ำไรขนตนธรกจกำรจดจ ำหนำยผลตภณฑ MaxxcareTM
อตราก าไรขนตนของธรกจการจดจ าหนายผลตภณฑ MaxxcareTM ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 ยงคงระดบมากกวารอยละ 20 ทรอย
ละ 20.6 เมอเทยบกบรอยละ 21.1 ในชวงเดยวกนของปกอน ก าไรขนตนในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยท 810.7 ลานบาท เพมขน
90.2 ลานบาท หรอรอยละ 12.5 จากชวงเดยวกนของปกอน โดยหลกมาจากการเพมขนของรายไดในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 การ
เปลยนแปลงในสดสวนของลกคาทามกลางปจจยอนๆ มผลตออตราก าไรขนตนของบรษทฯ
ค ำอธบำยและวเครำะหงบกำรเงน 9M19
หนา 7
We care for human wellness
ก ำไรขนตนธรกจรบจำงผลตผลตภณฑ
ธรกจรบจางผลตผลตภณฑมอตราก าไรขนตนในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยทรอยละ 8.3 เมอเทยบกบรอยละ 28.1 ในชวงเดยวกน
ของปกอน ก าไรขนตนในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยท 14.5 ลานบาท ลดลง 42.6 ลานบาท จากชวงเดยวกนของปกอน โดยหลกมา
จากการลดลงของรายได และการเปลยนแปลงในสดสวนของลกคา
3. คำใชจำยในกำรขำยและกำรบรหำรรวม
%คาใชจายในการขายและการบรหารตอรายไดจากการด าเนนงาน
คาใชจายในการขายและการบรหารในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยทอตรารอยละ 29.7 ของรายไดจากการด าเนนงาน เทยบกบรอยละ
30.7 ในชวงเดยวกนของปกอน และในไตรมาสท 3 ป 2562 อยทอตรารอยละ 28.8 ของรายไดจากการด าเนนงาน เทยบกบรอยละ 30.5
ในไตรมาสเดยวกนของปกอน คาใชจายในการขายและการบรหารในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยท 2,396.8 ลานบาท เทยบกบ
2,250.9 ลานบาท ในชวงเกาเดอนแรกของป 2561 เพมขนรอยละ 6.5 จากชวงเดยวกนของปกอน คาใชจายในการขายและการบรหาร
ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 ถกผลกระทบจากผลประโยชนพนกงาน จ านวน 19.4 ลานบาท จากการเปลยนแปลงกฎหมายแรงงานใน
ประเทศไทย
4. ก ำไรสทธรวม
ก าไรสทธปกตในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยท 820.4 ลานบาท เตบโตขนรอยละ 8.4 จากชวงเดยวกนของปกอนทก าไรสทธอยท
756.6 ลานบาท ก าไรสทธในไตรมาสท 3 ป 2562 อยท 292 ลานบาท เมอเทยบกบ 243 ลานบาท ในไตรมาสท 3 ป 2561 เพมขนรอยละ
20.2 ก าไรสทธตามรายงานในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 อยท 756 ลานบาท เปรยบเทยบกบชวงเดยวกนของปกอนท 737 ลานบาท
(ไมรวมถงก าไรทเกดขนเพยงครงเดยวจากการขายทดน) ก าไรสทธตามรายงานในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 ไดรบผลกระทบจาก
ผลประโยชนพนกงาน จ านวน 39 ลานบาท จากการเปลยนแปลงกฎหมายแรงงานในประเทศไทย
5. กระแสเงนสด
กจกรรมด ำเนนงำน
บรษทฯ มเงนสดสทธจากกจกรรมด าเนนงาน 939.7 ลานบาท ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562
ค ำอธบำยและวเครำะหงบกำรเงน 9M19
หนา 8
We care for human wellness
เงนทนหมนเวยนหลก
บรษทฯ มวงจรเงนสด ในเดอนกนยายน 2562 จ านวน 129 วน เมอเทยบกบในเดอนมถนายน 2562 ทจ านวน 130 วน และในเดอน
ธนวาคม 2561 ทจ านวน 135 วน
กจกรรมลงทน
ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 บรษทฯ มการลงทนในสนทรพยถาวร จ านวน 426.5 ลานบาท โดยหลกมาจากการกอสรางคลงสนคา
ศนยควบคมคณภาพและพฒนาผลตภณฑ และโรงงานผลตยาในรปแบบใหมในประเทศไทย จ านวน 242.8 ลานบาท และการกอสราง
พนทส านกงานในประเทศพมา จ านวน 73.4 ลานบาท
แผนกำรลงทนในทรพยสนถำวร
บรษทฯ คาดวาจะใชเงนลงทนในการสรางพนทส านกงานในประเทศพมาภายในไตรมาสท 1 ป 2563 เปนจ านวนเงน 100 ลานบาท
นอกจากน บรษทฯ จะมการใชเงนลงทนในชวงป 2562-2564 จ านวน 510 ลานบาท ในการกอสรางโรงงานผลตยาในรปแบบใหม ศนย
ควบคมคณภาพและพฒนาผลตภณฑ ศนยกระจายสนคาและบรการอนๆ ในทเดยวกน บนทดนทอยตดกบโรงงานผลตสนคาในปจจบน
ของบรษทฯ ในประเทศไทย ซงศนยกระจายสนคาใหมนไดเปดด าเนนงานแลวในไตรมาสท 2 ป 2562
บรษทฯ ไดเขารวมลงทนในกจการรวมคาในสดสวน 50:50 กบบรษท MSN Laboratories Private Limited (India) ซงเปนบรษทวจย
เกยวกบยาทมการเตบโตรวดเรวทสดบรษทหนง เพอจดตงโรงงานผลตยาระดบโลกในประเทศพมา ส าหรบผลตผลตภณฑยาขนสงและม
สวนผสมของยาทมประสทธผล (API) บรษทฯ ไดเรมด าเนนการกอสรางโรงงานผลตแลว และคาดวาจะเรมท าการผลตยาไดในป 2565-
2566 ตนทนเบองตนส าหรบโครงการนคาดวาจะอยท จ านวน 35.5 ลานดอลลารสหรฐ ซงเปนเงนลงทนจากบรษทฯ และบรษทMSN ใน
จ านวนเทาๆ กน บรษทฯ ใชเงนลงทน จ านวน 600 ลานบาท ในกจการรวมคา ซงบรษทฯ ไดจายเงนลงทนไปแลว จ านวน 258 ลานบาท
สวนทเหลอจะถกใชจายในชวงระหวางป 2562-2565 การรวมคานเพอจดหาผลตภณฑยาขนสงทเกยวของกบโรคเนองอก(มะเรง)
โรคเบาหวาน และอนๆ ทเกยวของ ใหแกบรษทฯ ซงเปนสงทยากในการท าวจยและการผลต จงเปนการเพมขดความสามารถในการแขงขน
ของบรษทฯ ในตลาดทก าลงพฒนา
บรษทฯ ไดเขาท าสญญาซอหนแบบมเงอนไข (CSPA) (คดเปนรอยละ 83.33 ของความเปนเจาของ) ในบรษท PT Futamed
Pharmaceuticals ซงเปนบรษททจดตงขนในประเทศอนโดนเซย เพอท าการผลต และท าการตลาดผลตภณฑยาและผลตภณฑบ ารง
สขภาพ การเขาซอกจการนอยภายใตการปฏบตตามเงอนไข CSPA และอาจท าใหมการใชจายเงน จ านวน 415 ลานบาท ในไตรมาสท 4 ป
2562 การเขาซอกจการครงนจะสงผลใหบรษทฯ สามารถเขาท าการจ าหนายผลตภณฑยาในประเทศอนโดนเซยได ซงเปนตลาดยาทใหญ
ทสดในภมภาคเอเชยตะวนออกเฉยงใต สงผลใหบรษทฯ เขาถงตลาดในภมภาคนอยางมนยส าคญ และสงผลดตอมลคาของผ ทมสวนได
เสย ในระยะกลางถงระยะยาว
ค ำอธบำยและวเครำะหงบกำรเงน 9M19
หนา 9
We care for human wellness
การลงทนในทรพยสนทกลาวมาแลวขางตน เปนสวนเพมเตมจากการซอมแซมและปรบปรงทรพยสนตามปกตส าหรบป
กจกรรมจดหำเงน
ในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 เงนสดสทธทใชในกจกรรมจดหาเงน เปนจ านวน 322 ลานบาท โดยหลกมาจากการจายเงนปนผล
(งวดสดทายของป 2561 และครงปแรกของป 2562) จ านวน 618.1 ลานบาท ซงถกลดทอนบางสวนกบการเพมขนของเงนกส าหรบทน
หมนเวยน จ านวน 230.9 ลานบาท และการใชสทธใบส าคญแสดงสทธของพนกงาน จ านวน 114.4 ลานบาท
6. งบดล
สนทรพยหมนเวยน
เงนสดและเงนฝากสถาบนการเงน (รวมเงนสดและรายการเทยบเทาเงนสด และเงนฝากแบบมระยะเวลากบธนาคาร) มมลคา 1,315.2
ลานบาท ณ วนท 30 กนยายน 2562 เพมขน 181.2 ลานบาท เมอเทยบกบวนท 31 ธนวาคม 2561
ลกหนการคามลคา 2,419.5 ลานบาท ณ วนท 30 กนยายน 2562 ลดลงจ านวน 101.4 ลานบาท เมอเทยบกบวนท 31 ธนวาคม 2561
ทมลคา 2,520.9 ลานบาท สนคาคงคลงมมลคา 2,791 ลานบาท ณ วนท 30 กนยายน 2562 เพมขนจ านวน 205.1 ลานบาท เมอเทยบ
กบวนท 31 ธนวาคม 2561
ณ วนท 30 กนยายน 2562 อตราสวนเงนทนหมนเวยนอยทระดบ 1.7 เทา
สนทรพยไมหมนเวยน
สนทรพยไมหมนเวยนมมลคา 3,216.9 ลานบาท ณ วนท 30 กนยายน 2562 เพมขน 249.4 ลานบาท หรอรอยละ 8.4 เมอเทยบกบ ณ
วนท 31 ธนวาคม 2561 การเพมขนโดยหลกมาจาก การเพมขนในทรพยสนโรงงานและอปกรณ จ านวน 264.3 ลานบาท
หนสนหมนเวยน
หนสนหมนเวยนมมลคา 4,213.6 ลานบาท ณ วนท 30 กนยายน 2562 เพมขน 438.6 ลานบาท หรอรอยละ 11.6 เมอเทยบกบ ณ วนท
31 ธนวาคม 2561 โดยหลกมากจากการเพมขนของเงนกส าหรบทนหมนเวยน และเจาหนการคา
เจาหนการคามมลคา 1,816.5 ลานบาท ณ วนท 30 กนยายน 2562 เพมขน 125.7 ลานบาท เมอเทยบกบ ณ วนท 31 ธนวาคม 2561
หนสนไมหมนเวยน
หนสนไมหมนเวยนมมลคา 182.1 ลานบาท ณ วนท 30 กนยายน 2562 เพมขน 48.8 ลานบาท เมอเทยบกบวนท 31 ธนวาคม 2561
เปนผลจากการเปลยนแปลงในภาระผกพนผลประโยชนพนกงาน
ณ วนท 30 กนยายน 2562 อตราสวนหนสนสทธตอสวนของผ ถอหนอยท (0.03) เทา ในขณะทอตราสวนหนสนตอสวนของผ ถอหนอย
ท 0.76 เทา
สวนของผถอหน
สวนของผ ถอหนมมลคา 5,795.5 ลานบาท ณ วนท 30 กนยายน 2562 เพมขน 71.2 ลานบาท เมอเทยบกบ ณ วนท 31 ธนวาคม
2561 โดยหลกมาจากก าไรสทธในชวงเกาเดอนแรกของป 2562 และการจายเงนปนผลในชวงเกาเดอนแรกของป 2562
ค ำอธบำยและวเครำะหงบกำรเงน 9M19
หนา 10
We care for human wellness
งบแสดงฐำนะกำรเงนรวม
4 เงนสดและเงนฝากธนาคาร ณ วนทในงบแสดงฐานะการเงน รวมถงเงนฝากแบบมระยะเวลากบธนาคาร 5 รวมถงสนทรพยทจดอยในทรพยสนลงทน จ านวน 30.8 ลานบาท ในเดอนกนยายน 2562 และ จ านวน 34.1 ลานบาท ในเดอนธนวาคม 2561 6 รวมถงคาความนยมจ านวน 199 ลานบาท ในเดอนกนยายน 2562 และ จ านวน 212.6 ลานบาท ในเดอนธนวาคม 2561
ค ำอธบำยและวเครำะหงบกำรเงน 9M19
หนา 11
We care for human wellness
งบก ำไรขำดทนรวม
ค ำสงวนสทธ
ขอมลตางๆในบทวเคราะหนจดท าขนเพอใชเปนขอมลอางองสวนบคคลเทานนนอกจากนนขอความทคาดการณอนาคตนนเปนเพยงการสะทอนความเหนของ บรษทฯ ในปจจบนตอเหตการณและผลการด าเนนงานในอนาคต
ความเหนเหลานตงอยบนสมมตฐานซงมความเสยงและความไมแนนอนตางๆ บรษทฯ ไมไดรบรองวาเหตการณตางๆจะเกดขนตามทคาดการณไวในอนาคตหรอสมมตฐานตางๆนนถกตอง ผลลพธทเกดขนจรงอาจตางไปจากทบรษทฯคาดการณอยางมนยส าคญ