KAPITALMARKNADSPRESENTATION

Miljoner kronor

STOR PROJEKTPORTFÖLJ

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

11 12 13 14 15 16 17 18 19P 20P 21P

Genomförda projekt Prognos projekt

ÖverlevarePå hyresmarknaden

Magasin X

TRENDER - KONTOR

• Flexibilitet

− För att hantera förändring och utveckling

• Service

− För att inte behöva hålla på med saker som man inte kan/vill

• Delade resurser

− För att nyttja resurser effektivare - och få lägre kostnader

• Attraktiv arbetsgivare

− För att attrahera och behålla duktiga medarbetare

• Ökat fokus på hälsa

− För att alla ska må bra

KONTORSUTVECKLINGEN UNDER 2000-TALETÖkad delning av resurser och kunskap

Individ Grupp

Organisation

Nätverk

EGET KONTOR SMART & KLART COWORKINGFör att bygga kultur och gemenskap För flexibilitet och särskilda behov För extra resurser eller tillfälliga behov

Eget

kontor

Smart

&

Klart

Cowork

Vasakronan

IDUN FÖR OSS IDUN FÖR KUNDER IDUN FÖR ALLAFör att optimera våra hus För alla som hyr i våra hus För att utveckla branschen

MARKNAD

Transaktionsvolym, mdkr. Källa: Cushman & Wakefield

STORT INTRESSE FÖR FASTIGHETSINVESTERINGAR I SVERIGE

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Svenska Utländska

165mdkr

Total värdeuppgång 139 mkr 2018

FORTSATT VÄRDEUPPGÅNG FÖR NIONDE ÅRET I RAD

-10 %

-5 %

0 %

5 %

10 %

15 %

20 %

25 %8,5

procent

Källa: MSCI/IPD Svenskt Fastighetsindex (2007-2017), Vasakronan (2018)

NOMINELL VÄRDEUTVECKLING

75

100

125

150

175

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

Ind

exera

d v

ärd

eu

tvecklin

g,

2007=

100

Kontor Stockholm CBD

Kontor Uppsala

Kontor Göteborg

Kontor Malmö/Lund

Kontorshyra per kvm. Källa: Cushman & Wakefield

STARK HYRESMARKNAD DRIVER UPP FASTIGHETSVÄRDEN0

1 500

2 500

3 500

4 500

5 500

6 500

7 500

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

201

8

Stockholm CBD Stockholm Inner Stockholms Närförorter

Uppsala Göteborg CBD Malmö CBD

9 000Kr/kvm

Topphyra CBD

Hyresnivåer i 2018 års penningvärde

HÖGA HYROR MEN LÄGRE LOKALKOSTNADER

7 400 9 000 12 000

148 000

90 000

60 000

20

10

5

0

5

10

15

20

25

0

20 000

40 000

60 000

80 000

100 000

120 000

140 000

160 000

2000 2018 2019

Hyra/kvm Kr/arbpl Kvm/anst

KvmHyra

ÖKAD HYRESSPREAD I STOCKHOLM CBDStora skillnader mellan A- och B-fastigheter

Källa: Strateg, hyra i Stockholm CBD

ÖKAD HYRESSPREAD I STOCKHOLM CBDStora skillnader mellan A- och B-fastigheter

Källa: Strateg, hyra i Stockholm CBD

Kvalitets-

växling

Vasakronan cityhandelsindex. Procentuell utveckling jämförbara butiker R12.

OMSÄTTNINGSUTVECKLING CITYHANDEL VASAKRONAN

-5 %

0 %

5 %

10 %

jan-1

6

apr-

16

jul-1

6

okt-

16

jan-1

7

apr-

17

jul-1

7

okt-

17

jan-1

8

apr-

18

jul-1

8

okt-

18

Vasakronan

E-HANDEL

Rullande 12 månader. Korttidsavtal utmed Sergelgatan har exkluderats.

RESULTAT PRISFÖRÄNDRING ÅTERKÖP

12,1%

5,3%

14,3%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

Q4 2

016

Q1

20

17

Q2 2

017

Q3 2

017

Q4 2

017

Q1 2

018

Q2 2

018

Q3 2

018

Q4 2

018

Totalsumma Butik/Restaurang Kontor

BEDÖMNING AV MARKNADSHYRA OCH UTVECKLING 2019

Område Marknadsutveckling

Stockholm CBD

Stockholm innerstad

Stockholm närförorter

Göteborg

Malmö/Lund

Uppsala

FINANSIERING

Nytt

ramverk

Gröna

certifikat

2,0 mdkr

Gröna

certifikat

4,8mdkr

Gröna lån

NIB+EIB

14,3 mdkr

Gröna

obligationer

4,8mdkr

Gröna lån

NIB+EIB

8,0 mdkr

Gröna

obligationer

ÖKAD ANDEL GRÖN FINANSIERING

GRESB 2018Global Real Estate Sustainability Benchmark

A3-RATING OCH EMTN-PROGRAMBreddar investerarbasen genom tillgång till fler valutor och nya marknader

NOK

Certifikat6,2

Obligationer SEK26,7

Obligationer NOK10,2

Obligationer EUR0,3

Banklån mot säkerhet

12,9

Nordiska- och Europeiska

Investeringsbanken4,8

61

mdkr

-5% 0% 5%

Banklån mot säkerhet

Certifikat

Obligationer SEK

Obligationer EUR

NIB och EIB

Obligationer NOK

Förändring under 2018

FÖRDELNING FINANSIERINGSKÄLLOR

Genomsnittlig räntebindningstid 4,7 år. Genomsnittlig ränta 1,6 procent.

KAPITALBINDNING 3,9 ÅR (3,8)

-1

1

3

5

7

9

11

13

15

17

0-1 1-2 2-3 3-4 4-5 5+

Certifikat Obligationer SEK Obligationer NOK

Obligationer EUR Banklån mot säkerhet NIB och EIB

HISTORISKT HÖG RÄNTETÄCKNINGSGRAD

0

1

2

3

4

5

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

4,7gånger

DELÅRSRAPPORT

12,9miljarder

Ekonomisk vakans.

STABIL UTHYRNINGSGRAD

75

80

85

90

95

100

2013 Q4 2014 Q4 2015 Q4 2016 Q4 2017 Q4 2018 Q4

93,1procent

TROTS HÖG PROJEKTANDEL

2,5%

4,4%

Projekt Förvaltning

Högre hyresintäkterJämförbart bestånd 5,2 % (4,9)

Totalt 3,5 % (3,8)

Högre fastighetskostnaderJämförbart bestånd 3,9 % (2,1)

Totalt 2,0 % (1,1)

Förbättrat driftnettoJämförbart bestånd 5,7 % (6,0)

Totalt 4,1 % (4,9)

FÖRÄNDRING AV FASTIGHETSVÄRDET

Mkr 2018 2017

Fastighetsvärde 1 januari 126 875 115 922

Investeringar 3 335 2 543

Förvärv 594 1 049

Försäljningar -2 521 -612

Värdeförändring 10 651 7 973

Fastighetsvärde 31 december 138 934 126 875

8,5procent

BÄSTA RESULTATET NÅGONSIN

MkrJan-dec

2018

Jan-dec

2017Förändring

Intäkter 6 718 6 490 228

Kostnader -1 849 -1 812 -37

Driftnetto 4 869 4 678 191

Räntenetto -1 043 -1 165 122

Resultat före värdeförändringar och skatt 3 884 3 413 471

Värdeförändring fastigheter 10 651 7 973 2 678

Värdeförändring derivat 13 468 -455

Periodens resultat efter skatt 12 902 9 269 3 633

Avkastning i procent

AVKASTNING 2018

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

Vasakronaneget kapital

Noteradesvenska

aktier

Noteradesvenska

fastighetsaktier

Svenskaobligationer

23procent

Avkastning i procent

AVKASTNING EGET KAPITAL PER ÅR

-5

0

5

10

15

20

25

30

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

18procent

Belåningsgrad i procent.

HISTORISKT LÅG BELÅNINGSGRAD

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

41procent

4miljarder

SAMMANFATTNING

Starkt driftnetto

Positiv värdeförändring

Högsta resultat efter skatt

5,7procent

8,5 procent

12,9mdkr