volcan compañía minera s.a.a

Resultados 1 Trimestre 2015

Volcan Compaa Minera S.A.A.

Mayo 2015

1. Resultados Operativos

2. Resultados Financieros

3. Resultados de Geologa

Agenda

2

Seguridad

3

Fuente: Volcan

CONSOLIDADO TOTAL 2011 2012 2013 2014 2015 (ene -mayo)

Accidentes Mortales 7 5 3 0 1

Accidentes Incapacitantes 97 72 62 59 23

Accidentes Leves 152 94 111 104 49

Accidentes a la Propiedad 131 102 131 126 31

ndices 2011 2012 2013 2014 2015 (ene -mayo)

Accidentabilidad 6.57 2.85 1.28 0.29 0.85

Indice de Frecuencia 3.80 2.48 1.95 1.91 2.28

Indice de Severidad 1729 1153 654 154 374

*

* Incluye energa

Principales Pilares del Sistema de Seguridad

4

1. Gestin de Riesgos

2. Disciplina Operativa

3. Auditora de Comportamiento Seguro

4. Investigacin de Incidentes

5. Gestin de Contratistas

6. Condiciones Sub Estndares

7. Riesgos Crticos de Seguridad

8. Salud e Higiene Ocupacional

9. Riesgos Crticos de Medio Ambiente

10. Capacitacin, Comunicacin y Motivacin

Estamos gestionando las

Herramientas de Seguridad?

Resultados Operativos

5

65.0 68.174.4 73.1

67.3

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Produccin de Zinc(miles TMF)

4.6

5.8 6.0 6.1 5.9

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Produccin de Plata(MM Oz)

66.163.5 63.5 63.1

56.8

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Costo de Produccin Unitario(USD/TM)

103.892.0

80.291.9

42.5

1T14 2T14 3T14 4T14 1T15

Inversin Total(MM USD)

Evolucin Resultados Operativos 1T14 1T15

*incluye el negocio energa 6

+3.5% +29.6%

-14.1% -59.1%

Resultados como consecuencia de las siguientes

medidas implementadas

Programa de reduccin de personal

Revisin del nmero de empresas especializadas y su alcance

Renegociacin de precios de suministros

Programa de eficiencia energtica

7

Reduccin de costos

Priorizacin de inversiones

Optimizacin de ejecucin

Inversiones

Reconciliacin de modelos geolgicos

Revisin de los planes de minado

Control estricto de avances y explotacin

Produccin

Mayor aporte de Yauli, Alpamarca y xidos

Avances geolgicos

Resultados Operativos Yauli

Explicacin de variacin 1T 2015 vs. 1T 2014:

Mayor tratamiento de mineral (+7.2%) por incremento de tonelaje proveniente de la mina Andaychagua, Carahuacra y San Cristbal

Mayor produccin Ag (+8.6%) por mayor tonelaje tratado y mejores recuperaciones en las plantas concentradoras

Mayor produccin Zn (+13.8%) y Pb (+14.3%) por mayor tonelaje tratado y mayor ley promedio

Menor costo unitario (-7.2%) por las medidas de reduccin de costos relacionados a personal, contratistas y proveedores, menor costo de minado en Andaychagua y San Cristbal

Menor inversin operativa (-15.0%) en plantas y relaveras, en exploracin local y en energa

8


Yauli1T15 1T14 var%

Tratamiento de mineral (miles TM) 983 917 7.2

Produccin de Finos

Zinc (miles TMF) 41.7 36.7 13.8

Plomo (miles TMF) 5.8 5.1 14.3

Plata (millones Oz) 3.1 2.9 8.6

Costo unitario (USD/TM) 59.4 64.0 -7.2

Inversiones Totales (MM USD) 18.6 21.9 -15.0

Resultados Operativos Chungar


Menor tratamiento de mineral (-0.6%). El aporte de Animn se redujo en 15.9% y el de Islay aument 66.1%.

Menor produccin Zn (-15.8%), Pb (-10%) y Ag (-10.6%) por la disminucin de las leyes de cabeza.

Menor costo unitario (-14.0%) por el mayor aporte relativo de Islay con menor costo de minado

Menor inversin operativa (-39.5%) por la menor inversin en plantas y relaveras y en mina e infraestructura debido a la finalizacin de la construccin del Pique Jacob Timmers en la mina Animn

9


Chungar1T15 1T14 var%

Tratamiento de mineral (miles TM) 479 482 -0.6

Produccin de Finos

Zinc (miles TMF) 21.1 25.0 -15.8

Plomo (miles TMF) 6.1 6.8 -10.0

Plata (millones Oz) 1.3 1.4 -10.6

Costo unitario (USD/TM) 49.3 57.3 -14.0

Inversiones Totales (MM USD) 8.2 13.5 -39.5

Resultados Operativos Cerro de Pasco


Menor tratamiento de mineral (-40.9%) por menor aporte de stockpiles y por la paralizacin de la mina Vinchos

Menor produccin Zn (-19.4%), Pb (-8.8%) y Ag (-9.5%) por las menores leyes de cabeza

Mayor costo unitario (+7.7%) por menor aporte de stockpiles

Inversin operativa se mantiene en niveles mnimos

10


Cerro de Pasco1T15 1T14 var%

Tratamiento de mineral (miles TM) 98 166 -40.9

Produccin de Finos

Zinc (miles TMF) 2.6 3.3 -19.4

Plomo (miles TMF) 1.2 1.3 -8.8

Plata (millones Oz) 0.3 0.3 -9.5

Costo unitario (USD/TM) 111.5 103.5 7.7

Inversiones Totales (MM USD) -0.2 0.4

Resultados Operativos Planta de xidos

*Produccin en etapa de ajustes operativos

En el 1T15, la planta proces 97 mil TM de mineral proveniente de los stockpiles, obtenindose 246

barras de dor con 567 mil onzas de plata y 787

onzas de oro.

En este trimestre se efectuaron los ltimos ajustes en la planta, especialmente con la instalacin de un

cono profundo para mejorar la etapa de filtrado.

11



Planta de xidos*1T15

Tratamiento de mineral (miles TM) 97

Produccin de Finos

Plata (millones Oz) 0.6

Oro (Oz) 787.4

12

Toneladas tratadas con espesador de cono profundo -

Planta de xidos

Parada de Planta

por Mantenimiento

Inicio de Operacin del Cono

Profundo

Alcance nivel

de Produccin

2500 TMSD

13

Produccin Ag con espesador de cono profundo -

Planta de xidos

Parada de Planta

por Mantenimiento

Inicio de Operacin del Cono

Profundo

Alcance nivel

de Produccin

2500 TMSD

Pro

du

cci

n d

e m

iles

Oz

Ag

/da

Resultados Operativos Alpamarca

Proces 206 mil TM de mineral, de las cuales el tajo Alpamarca aport 165 mil TM y la mina subterrnea

Ro Pallanga 41 mil TM.

Produccin de Ag (716 mil onzas), Zn (1.8 mil TMF) y Pb (1.2 mil TMF)

14



Alpamarca1T15

Tratamiento de mineral (miles TM) 206

Produccin de Finos

Zinc (miles TMF) 1.8

Plomo (miles TMF) 1.2

Plata (millones Oz) 0.7

Costo unitario (USD/TM) 37.4

Inversiones Totales (MM USD) 1.1

Resultados Financieros

15

2,193

1,948 1,910

2,162 2,081

35.1

31.2

23.9

19.1

16.7

10

15

20

25

30

35

40

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

2011 2012 2013 2014 1T15

Precios de venta 1T15 y evolucin precios spot

Evolucin de precios promedio anuales spot de zinc y plata

16

Zinc USD/TMF

Plata USD/oz

Ene-Mar

2015

Ene-Mar

2014 var %

Zinc (USD/TM) 2,097 2,012 4.2

Plomo (USD/TM) 1,831 2,106 -13.1

Cobre (USD/TM) 5,795 6,945 -16.5

Plata (USD/Oz) 16.7 20.5 -18.8

Oro (USD/Oz) 1,219 1,359 -10.3

Fuente: Volcan Ca. Minera

Precios de Venta

Estado de Resultados por Negocio: 1T15

Mayor margen bruto a pesar de mayor depreciacin en USD 10.2 MM por:

i. Reduccin del costo unitario de la

produccin

ii. Reemplazo de mineral de terceros

por mineral propio.

Nivel similar de Gastos administrativos

Menores gastos de ventas por menores volmenes de venta de

concentrados

Mayores gastos financieros por menor capitalizacin de intereses

relacionados a los bonos.

Menores regalas por menor utilidad operativa

Impuesto a la renta positivo por efecto del diferido

17

Ene-Mar

2015

Ene-Mar

2014var %

Ene-Mar

2015

Ene-Mar

2014var %

Ene-Mar

2015

Ene-Mar

2014var %

Ventas 184.5 163.4 12.9 19.0 81.0 -76.6 203.5 244.4 -16.7

Ventas netas 193.2 166.1 16.3 19.6 77.4 -74.7 212.7 243.5 -12.6

Liquidaciones finales -12.3 -11.5 6.8 -3.0 -1.3 131.2 -15.4 -12.9 19.5

Ajuste por posiciones abiertas 6.8 4.3 58.5 1.5 1.7 -14.3 8.3 6.0 37.8

Coberturas -3.1 4.6 1.0 3.2 -68.9 -2.1 7.8

Costo de Ventas -147.2 -129.1 14.0 -18.1 -70.4 -74.3 -165.3 -199.5 -17.2

Costo de Ventas Directo -144.0 -127.8 12.7 -18.1 -69.9 -74.1 -162.1 -197.6 -18.0

Extraordinarios -1.7 -0.4 371.1 -1.7 -0.4 371.1

Participacin trabajadores -1.5 -1.0 50.1 0.0 -0.6 -93.6 -1.5 -1.6 -2.0

Utilidad Bruta 37.4 34.3 8.9 0.9 10.6 -91.7 38.2 44.9 -14.8

Margen 20% 21% -1 pp 5% 13% -8 pp 19% 18% 0 pp

Gastos Administrativos -10.6 -10.8 -1.2 -0.2 0.0 ###### -10.9 -10.8 0.8

Gastos de Ventas -7.7 -8.6 -10.3 -0.5 -3.2 -84.5 -8.2 -11.8 -30.3

Otros Ingresos (Gastos) 1 1.4 1.0 41.8 1.4 1.0 41.8

Utilidad Operativa 20.4 15.9 28.1 0.2 7.4 -97.8 20.6 23.3 -11.8

Margen 11% 10% 1 pp 1% 9% -8 pp 10% 10% 1 pp

Gastos financieros (neto) -6.7 -4.8 38.6 -0.1 0.0 -6.8 -4.8 40.9

Regalas -2.0 -3.0 -33.7 -0.2 -0.8 -74.7 -2.2 -3.8 -42.0

Impuesto a la Renta 1.3 -2.7 0.0 -2.0 1.3 -4.7

Utildad Neta 13.0 5.4 140.0 -0.1 4.6 12.9 10.1 28.4

Margen 7% 3% 4 pp -1% 6% -6 pp 6% 4% 2 pp

EBITDA 63.8 49.0 30.1 0.2 7.4 -97.8 63.9 56.4 13.31 Incluye las ventas y el costo de ventas de la divisin energa


Estado de Resultados

(MM USD)

Produccin Propia Negocio de Comercializacin Consolidado

Ene-Mar

2015

Ene-Mar

2014var %

Ene-Mar

2015

Ene-Mar

2014var %

Ene-Mar

2015

Ene-Mar

2014var %

Ventas 184.5 163.4 12.9 19.0 81.0 -76.6 203.5 244.4 -16.7

Ventas netas 193.2 166.1 16.3 19.6 77.4 -74.7 212.7 243.5 -12.6



Coberturas -3.1 4.6 1.0 3.2 -68.9 -2.1 7.8

Costo de Ventas -147.2 -129.1 14.0 -18.1 -70.4 -74.3 -165.3 -199.5 -17.2




Utilidad Bruta 37.4 34.3 8.9 0.9 10.6 -91.7 38.2 44.9 -14.8

Margen 20% 21% -1 pp 5% 13% -8 pp 19% 18% 0 pp


Gastos de Ventas -7.7 -8.6 -10.3 -0.5 -3.2 -84.5 -8.2 -11.8 -30.3



Margen 11% 10% 1 pp 1% 9% -8 pp 10% 10% 1 pp


Regalas -2.0 -3.0 -33.7 -0.2 -0.8 -74.7 -2.2 -3.8 -42.0


Utildad Neta 13.0 5.4 140.0 -0.1 4.6 12.9 10.1 28.4

Margen 7% 3% 4 pp -1% 6% -6 pp 6% 4% 2 pp




(MM USD)


Ene-Mar

2015

Ene-Mar

2014var %

Ene-Mar

2015

Ene-Mar

2014var %

Ene-Mar

2015

Ene-Mar

2014var %

Ventas 184.5 163.4 12.9 19.0 81.0 -76.6 203.5 244.4 -16.7

Ventas netas 193.2 166.1 16.3 19.6 77.4 -74.7 212.7 243.5 -12.6



Coberturas -3.1 4.6 1.0 3.2 -68.9 -2.1 7.8

Costo de Ventas -147.2 -129.1 14.0 -18.1 -70.4 -74.3 -165.3 -199.5 -17.2




Utilidad Bruta 37.4 34.3 8.9 0.9 10.6 -91.7 38.2 44.9 -14.8

Margen 20% 21% -1 pp 5% 13% -8 pp 19% 18% 0 pp


Gastos de Ventas -7.7 -8.6 -10.3 -0.5 -3.2 -84.5 -8.2 -11.8 -30.3



Margen 11% 10% 1 pp 1% 9% -8 pp 10% 10% 1 pp


Regalas -2.0 -3.0 -33.7 -0.2 -0.8 -74.7 -2.2 -3.8 -42.0


Utildad Neta 13.0 5.4 140.0 -0.1 4.6 12.9 10.1 28.4

Margen 7% 3% 4 pp -1% 6% -6 pp 6% 4% 2 pp




(MM USD)


Liquidez y Solvencia

Saldo de Caja US$ MM

Caja a Diciembre 2014 174

Flujo de Operaciones 74

Flujo de Inversiones Mineras -70

Flujo de Inversiones Energa -12

Financiamiento neto 32

Caja a Marzo 2015 198

Ratio Deuda neta / EBITDA*

*Para el clculo se distinguen la deuda, el saldo de caja y el EBITDA de la divisin de energa. que est compuesta por las subsidiarias

Hidroelctrica Huanchor S.A.C., Compaa Hidroelctrica Tingo S.A. y Empresa de Generacin Elctrica Ro Baos S.A.C, cuya generacin

actual no est interconectada con nuestras operaciones mineras.

18

Resultados Geologa

19

Geologa Yauli

20

3,532

4,6838,215

3,352

2,104

1,141

1,6182,503 258

7101,211

848

1,845

431 407

San Cristobal Andaychagua Ticlio Carahuacra

Infill Recursos

Perforacin Yauli (metros) Perforacin Yauli por mina (metros)

Mina Infill Recursos Potencial Total

San Cristobal 848 2,503 0 3,352

Andaychagua 1,845 258 0 2,104

Ticlio 431 710 0 1,141

Carahuacra 407 1,211 0 1,618

Total Yauli 3,532 4,683 0 8,215

Geologa Yauli San Cristbal - Manto Escondida

21

DDH-S-SC-15-019

29.0 m @ 0.01; 0.58; 1.79; 0.99

DDH-S-SC-15-010

12.6 m @ 0.01; 1.04; 3.86; 1.68

DDH-S-SC-15-002

25.0 m @ 0.00; 0.66; 2.64; 0.83

DDH-S-SC-15-007

31.8 m @ 0.01; 1.18; 3.25; 1.50

DDH-S-SC-14-025

11.0 m @ 0.04; 1.05; 4.70; 0.94

DDH-S-SC-15-001

29.0 m @ 0.01; 0.58; 1.79; 0.99 DDH-S-SC-14-021

8.4 m @ 0.01; 0.59; 2.19; 0.61

DDH-S-SC-14-015

7.5 m @ 0.00; 1.33; 5.10; 1.06

DDH-S-SC-15-013

12.9 m @ 0.00; 0.41; 1.21; 0.48

DDH-S-SC-15-012

9.20 m @ 0.02; 0.45; 3.13; 1.74

Av Cu %, Pb %, Zn %; Ag Oz/TM

Geologa Yauli San Cristbal - Manto Escondida Sondaje DDH-S-SC-14-025

22

Av 11.0m @ 0.04% Cu , 1.05% Pb, 4.70% Zn, 0.94 oz/TM Ag

BHID ESTRUCTURA AV %Cu %Pb %Zn OzAg

Manto A 6.00 0.01 0.48 3.20 0.49

Manto B 8.50 0.01 0.64 9.65 0.49SC-00-240


Manto A 7.00 0.01 0.55 8.84 0.51

Manto B 6.00 0.01 0.48 8.82 0.70

Manto C 4.00 0.01 0.33 0.94 0.48

SC-00-239


Manto A 8.50 0.01 0.29 2.94 0.73

Manto B 3.50 0.01 0.29 1.31 0.25

Manto C 7.00 0.01 0.50 1.50 0.56

SC-00-Sup-06


Manto A 3.00 0.01 0.85 1.31 0.85

Manto B 7.00 0.01 0.77 3.75 0.93

Manto C 7.00 0.01 0.62 1.72 0.61

SC-99-182

Geologa Yauli Ticlio Veta Ramal Techo

23

LEYENDA

DDH REALIZADOS


RECURSOS

MINERAL INDICADO

MINERAL MEDIDO

MINERAL INFERIDO

LITOLOGA

CALIZA JUMASHA

INTRUSIVO DIORITICO

DDH-U-TI-14-043

5.44 m @ 0.13; 1.99; 7.43; 0.65

DDH-U-TI-14-042

13.30 m @ 0.26; 3.28; 11.99; 1.74

DDH-U-TI-14-044

25.13 m @ 0.15; 1.66; 7.13; 1.02 DDH-U-TI-14-047

4.00 m @ 0.05; 0.98; 3.34; 1.75

DDH-U-TI-14-034

0.69 m @ 0.69; 8.41; 26.95; 37.95

DDH-U-TI-14-033

2.48 m @ 0.34; 4.91; 11.54; 6.36

DDH-U-TI-14-045A

8.90 m @ 0.30; 4.65; 12.79; 2.10

DDH-U-TI-14-032

2.72 m @ 0.22; 2.94; 12.59; 5.15

DDH-U-TI-14-046

3.04 m @ 0.16; 6.64; 14.90; 3.72

Geologa Yauli Carahuacra Veta Mary

24

LEYENDA

DDH REALIZADO

DDH PROGRAMA


DDH PROG_POTENCIAL

AREA POTENCIAL

AREA DELINEACION RECURSOS

DDH-S-CA-15-005

3.15m @ 0.00, 0.28 , 0.62, 1.50

DDH-U-CA-14-009

2.50m @ 0.29, 0.53, 2.28, 1.85

DDH-U-CA-14-005

3.30m @ 0.14, 0.16, 4.16, 2.38

DDH-U-CA-14-007

2.90m @ 0.32, 1.36, 7.45, 6.62

DDH-U-CA-15-001

1.90m @ 0.80, 3.68, 24.52, 14.15

DDH-U-CA-15-002

3.90m @ 0.13, 0.47, 6.90, 3.04

DDH-U-CA-14-004

2.40m @ 0.14, 0.08, 4.23, 2.90

DDH-U-CA-14-006

2.60m @ 0.14, 0.47, 20.33, 5.43

DDH-U-CA-14-008

1.90m @ 0.05, 0.20, 8.25, 1.58

DDH-U-CA-14-002

0.15m @ 0.01, 1.68, 1.98, 1.99

5,368

1,055

4,707

5,824

10,541

7,700

466

822

Animn Islay

Infill Recursos Potencial

5,368

1,055

4,707

5,824

10,541

7,700

466

822

Animn Islay


6,422

1,288

18,241

10,531

Geologa Chungar

25

Perforacin Chungar (metros) Perforacin Chungar por mina (metros)


Animn 5,368 4,707 466 10,541

Islay 1,055 5,824 822 7,700

TOTAL 6,422 10,531 1,288 18,241

Geologa Chungar Animn - Veta Principal

26

Prog. Recursos 2015

DDH Histricos

DDH Potencial 2015

0 100 200 m

W

4600

4400

4200

4000

3800

Zn 7-12 %

Zn > 12 %

DDH-U-CH-15-106

2.15 m. @ 0.60 3.28 7.84 2.46

DDH-U-CH-15-075

1.10 m. @ 0.30 5.33 11.60 2.69


Geologa Chungar Animn - Veta Principal Sondaje DDH-U-CH-15-075

SW NE

3800

3900

4000

4100

4200

200 m

0.60m @ 0.01 0.01 2.24 0.11

1.10m @ 0.30 5.33 11.60 2.69

LEYENDA

0.35m @ 0.02 0.59 3.79 0.42

0.45m @ 0.00 0.03 0.75 0.27

0.15m @ 0.05 0.47 19.20 0.29

1.90m @ 0.10 2.11 4.06 0.44

Muestra Mina (Nv. 250)

0.80m @ 0.19 4.19 11.89 3.68

DDH - 200 - 100599

1.10m @ 0.05 0.10 5.34 0.55

DDH - 200 - 100601

0.60m @ 0.02 0.13 5.70 0.64

DDH - 355 - 070280

0.20m @ 0.03 6.72 3.94 3.86

DDH-U-CH-15-075


Geologa Chungar Animn - Veta Andaluca 120

28

DDH Histricos

Prog. Recursos 2015

DDH Infill Drilling

1.1 m. @ 0.5 3.4 15.9 2.6

0.7 m. @ 0.1 0.2 26.0 1.9

0.57 m. @ 0.01 0.46 2.38 0.65

4.3 m. @ 0.1 0.5 13.5 0.7

1.1 m. @ 0.0 0.0 0.1 0.1

0.15 m. @ 0.5 52.6 6.4 8.1

2.6 m. @ 0.2 5.0 12.2 1.2

0.9 m. @ 0.2 1.5 3.1 0.9

0.6 m. @ 08.6 10.1 5.1 2.65

1.7 m. @ 0.1 0.4 0.9 0.9

2.3 m. @ 0.3 6.7 14.5 1.7


Geologa Chungar Islay - Veta Sur

29

Geologa Chungar Islay - Veta Sur Sondaje DDH-U-CH-15-057

30

4300 m.

4200 m.

AVC @ Cu Pb Zn Ag

DDH-U-CH-15-057

VETILLEO TECHO

VETILLEO PISO

VETA SUR

4.38m@ 0.09 1.53 1.84 8.08

2.53m @ 0.01 0.21 0.55 2.41

1.96m @ 0.12 2.00 4.71 23.48

2.53m @ 0.02 0.21 0.36 3.86

Geologa Alpamarca

31

3,023

7,661

4,638

5,368

1,055

4,707

5,824

10,541

7,700

466

822

Animn Islay


Perforacin Alpamarca mina Rio Pallanga (metros)


Ro Pallanga 0 4,638 3,023 7,661

Alpamarca 0 0 0 0

TOTAL 0 4,638 3,023 7,661

Geologa Alpamarca Ro Pallanga - Veta Tirol

32

Geologa Alpamarca - Ro Pallanga Veta Tirol Sondaje DDH-S-AL-15-001

Andesita

Falla

Veta

4750m.

4700m.

4650m.

4800m.

2.50m @ 0.34 0.58 0.85 21.60

0.50m @ 0.05 0.05 0.14 2.18

Preguntas?

34

volcan compañía minera s.a.a

Documents

menor produccin zn

resultados financieros

menor tratamiento de

mayor tratamiento de

mayor tonelaje tratado

mayor aporte relativo

resultados de geologa

produccin de finoszinc