vii. internationale investeringen
DESCRIPTION
VII. internationale investeringen. Internationale instellingen die financieren Wereldbank: eigenlijk 5 instellingen: IBRD (1944): projectleningen (vaak i.s.m. banken) aan staten, met fondsen van lidstaten of kapitaalmarkten, op korte termijn met rente - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
VII. internationale VII. internationale investeringeninvesteringen
Internationale instellingen die financierenInternationale instellingen die financieren Wereldbank: eigenlijk 5 instellingen:Wereldbank: eigenlijk 5 instellingen:- IBRD (1944): projectleningen (vaak i.s.m. banken) aan staten, met IBRD (1944): projectleningen (vaak i.s.m. banken) aan staten, met
fondsen van lidstaten of kapitaalmarkten, op korte termijn met rentefondsen van lidstaten of kapitaalmarkten, op korte termijn met rente- IDA (1960): enkel aan armste landen: langere duur, geen of minder IDA (1960): enkel aan armste landen: langere duur, geen of minder
renterente- IFC (1956): leningen aan of inbreng in private sector, technische IFC (1956): leningen aan of inbreng in private sector, technische
bijstand en adviesbijstand en advies- MIGA (1985): zie verderMIGA (1985): zie verder- ICSID (1965): bemiddelings- en arbitrage-instellingICSID (1965): bemiddelings- en arbitrage-instelling Regionale ontwikkelingsbankenRegionale ontwikkelingsbanken Investeringsfonds van de EU: ACP / EU-internInvesteringsfonds van de EU: ACP / EU-intern VN-organisaties, vnl. UNDPVN-organisaties, vnl. UNDP
VII. internationale VII. internationale investeringeninvesteringen
Belangrijkste rechtsvragen: voorwaarden voor investering, Belangrijkste rechtsvragen: voorwaarden voor investering, behandeling van buitenlandse investeerders, bescherming tegen behandeling van buitenlandse investeerders, bescherming tegen onteigeningonteigening
Bronnen voor regels inzake internationale investeringen:Bronnen voor regels inzake internationale investeringen:- Nationaal rechtNationaal recht- Bilaterale verdragen (BIT)Bilaterale verdragen (BIT)- Multilaterale verdragen, i.h.b. regionale, sectoriele, TRIMS, Multilaterale verdragen, i.h.b. regionale, sectoriele, TRIMS,
wereldbank-verdragenwereldbank-verdragen- Volkenrechtelijk gewoonterecht iz. bescherming bij onteigeningenVolkenrechtelijk gewoonterecht iz. bescherming bij onteigeningen Investeringsovereenkomsten investeerder / gastland: van belang zijnInvesteringsovereenkomsten investeerder / gastland: van belang zijn- toepasselijk recht: nationaal (gastland) of volkenrecht ?toepasselijk recht: nationaal (gastland) of volkenrecht ?- geschillenbeslechtingsmechanisme geschillenbeslechtingsmechanisme
VII. internationale VII. internationale investeringeninvesteringen
Problemen met nationaal recht kunnen zijn:Problemen met nationaal recht kunnen zijn:- protectionisme: verplichting lokale aankopen, beperking in- of uitvoer, protectionisme: verplichting lokale aankopen, beperking in- of uitvoer,
beperking winstrepatriering, …beperking winstrepatriering, …- Gebruik soevereiniteii, bv. weinig bescherming tegen onteigeningGebruik soevereiniteii, bv. weinig bescherming tegen onteigening- Omgekeerd soms Inländerdiskriminierung = gunstregime buitenl. Omgekeerd soms Inländerdiskriminierung = gunstregime buitenl.
invest.invest. TRIMS 1994: enkel handelsgerelateerde aspecten:TRIMS 1994: enkel handelsgerelateerde aspecten:- Beginsel van nationale behandelingBeginsel van nationale behandeling- Geen kwantitatieve beperkingen en maatregelen gelijke werkingGeen kwantitatieve beperkingen en maatregelen gelijke werking Investeringscontracten: Investeringscontracten: -- bevatten bv. stabilisatiebedingen (vgl. infra in BIT)bevatten bv. stabilisatiebedingen (vgl. infra in BIT)-- effectiviteit tegen gastland hangt af van toepasselijk recht en bevoegde effectiviteit tegen gastland hangt af van toepasselijk recht en bevoegde
rechtsmacht (m.n. toepassing volkenrecht + rechtsmacht arbitrage)rechtsmacht (m.n. toepassing volkenrecht + rechtsmacht arbitrage)
VII. internationale VII. internationale investeringeninvesteringen
Multilaterale verdragenMultilaterale verdragen OESO: OESO- MAI: misluktOESO: OESO- MAI: mislukt RegionaleRegionale- NAFTA: non-discriminatie; investeerder kiest geschillenbeslechtingNAFTA: non-discriminatie; investeerder kiest geschillenbeslechting- MercosurMercosur- COMESA, enz. COMESA, enz. - (EU gaat nog veel verder)(EU gaat nog veel verder) Sectoriele: Energy charter 1994; non-discriminatie, geschillenbeslechtingSectoriele: Energy charter 1994; non-discriminatie, geschillenbeslechting Cotonou (EU / ACP), zie hogerCotonou (EU / ACP), zie hoger TRIMS, zie hogerTRIMS, zie hoger Codes of conduct van Wereldbank, OESO, …Codes of conduct van Wereldbank, OESO, … Wereldbank-gerelateerd: zie verderWereldbank-gerelateerd: zie verder
VII. internationale VII. internationale investeringeninvesteringen
Bilaterale investeringsverdragen (BIT) (meer dan 1800 !)Bilaterale investeringsverdragen (BIT) (meer dan 1800 !) Gebruikelijk toepassingsgebied:Gebruikelijk toepassingsgebied:- investering meestal ruim omschreveninvestering meestal ruim omschreven- Regeling sosm beperkt tot bepaalde investeringen of onder voorwaardenRegeling sosm beperkt tot bepaalde investeringen of onder voorwaarden Aanvatten investering: Aanvatten investering: - meestal niet helemaal geliberaliseerd (vrijheid om te investeren)meestal niet helemaal geliberaliseerd (vrijheid om te investeren)- meestal niet de maatstaf van « nationale behandeling », maar wel MFN (meest meestal niet de maatstaf van « nationale behandeling », maar wel MFN (meest
begunstigde natie) + minimumstandaard van proper & equitablebegunstigde natie) + minimumstandaard van proper & equitable Bescherming investeringen:Bescherming investeringen:- Stabilisatiebeding (latere reglementering mogen de investering niet aanstaten) Stabilisatiebeding (latere reglementering mogen de investering niet aanstaten)
of observantiebeding (latere reglementering gewoon niet van toepassing); of observantiebeding (latere reglementering gewoon niet van toepassing); geldigheid van die bepalingen is soms betwistgeldigheid van die bepalingen is soms betwist
- Heronderhandelingsbedingen; arbitragebedingenHeronderhandelingsbedingen; arbitragebedingen- Meestal ook bepalingen iz. bescherming bij onteigeningMeestal ook bepalingen iz. bescherming bij onteigening
VII. internationale VII. internationale investeringeninvesteringen
Bescherming bij onteigeningBescherming bij onteigening Vormen van onteigening: individuele onteigening s.s. (algemeen Vormen van onteigening: individuele onteigening s.s. (algemeen
belang + vergoeding), collectieve nationalisatie, confiscatie, belang + vergoeding), collectieve nationalisatie, confiscatie, sluipende onteigening (buitensporige belasting of inperking)sluipende onteigening (buitensporige belasting of inperking)
Europese regels: EVRM 1e protocolEuropese regels: EVRM 1e protocol Regels van volkenrechtelijke gewoonterecht:Regels van volkenrechtelijke gewoonterecht:- Traditioneel gewoonterechtTraditioneel gewoonterecht- Invraagstelling door i.h.b. USSR 1917, Lat-Am., ontw. landen, ….Invraagstelling door i.h.b. USSR 1917, Lat-Am., ontw. landen, ….- VN-Resolutie nr. 1803 uit 1962VN-Resolutie nr. 1803 uit 1962- Radicaler Charter 1974 (« nieuwe economische orde »): geen Radicaler Charter 1974 (« nieuwe economische orde »): geen
gewoonterecht, intussen achterhaaldgewoonterecht, intussen achterhaald
VII. internationale VII. internationale investeringeninvesteringen
Regels van volkenrechtelijke gewoonterechtRegels van volkenrechtelijke gewoonterecht Criteria voor onteigening:Criteria voor onteigening:- Geen principieel verbodGeen principieel verbod- Enkel in algemeen belang (tradit. sluit dit politiek oogmerk uit)Enkel in algemeen belang (tradit. sluit dit politiek oogmerk uit)- Buitenlanders niet discrimineren (uitz. vereist door nationale veiligheid)Buitenlanders niet discrimineren (uitz. vereist door nationale veiligheid)- Effective Prompt Appropriate Compensation (Hull-formule) (d.i. snel, in Effective Prompt Appropriate Compensation (Hull-formule) (d.i. snel, in
converteerbare exporteerbare munt, volgens de waarde)converteerbare exporteerbare munt, volgens de waarde)- Due process of law (procedurele bescherming)Due process of law (procedurele bescherming) VN-resolutie 1962 benadrukt soevereiniteit over natuurlijke hulpbronnenVN-resolutie 1962 benadrukt soevereiniteit over natuurlijke hulpbronnen NEO-Charter wil soevereiniteit over alle econ. activiteiten (algemeen belang NEO-Charter wil soevereiniteit over alle econ. activiteiten (algemeen belang
uitgehold), wil alleen « redelijke » vergoeding, weigert internationale uitgehold), wil alleen « redelijke » vergoeding, weigert internationale procedurele controle …procedurele controle …
Maar andere landen zullen onteigening niet erkennen indien niet conform Maar andere landen zullen onteigening niet erkennen indien niet conform volkenrechtvolkenrecht
VII. internationale VII. internationale investeringeninvesteringen
Door onzekerheid over volkenrechtelijk gewoonterecht Door onzekerheid over volkenrechtelijk gewoonterecht nood aan Verdragennood aan Verdragen
NEO-Charter tegengegaan door BIT’sNEO-Charter tegengegaan door BIT’s Oprichting ICSID 1965Oprichting ICSID 1965 Oprichting MIGA 1985Oprichting MIGA 1985
ICSIDICSID
VII. internationale VII. internationale investeringeninvesteringen
ICSID -Verdrag 1965: nu 143 ratificatiesICSID -Verdrag 1965: nu 143 ratificaties Geschillenbeslechtingsprocedure voor investeringsgeschillenGeschillenbeslechtingsprocedure voor investeringsgeschillen Toepassingsgebied:Toepassingsgebied:- enkel investeringsgeschillenenkel investeringsgeschillen- Tussen ICSID-verdragspartij en investeerder uit andere Tussen ICSID-verdragspartij en investeerder uit andere
verdragspartij (of ev. lokale dochteronderneming)verdragspartij (of ev. lokale dochteronderneming)- Rechtsmacht ICSID aanvaard in investeringscontract, lokale wet, Rechtsmacht ICSID aanvaard in investeringscontract, lokale wet,
BIT of ad hocBIT of ad hoc- ICSID organiseert de procedure, beslecht niet zelfICSID organiseert de procedure, beslecht niet zelf- Bemiddelingsprocedure (weinig succes)Bemiddelingsprocedure (weinig succes)- ArbitrageprocedureArbitrageprocedure
VII. internationale VII. internationale investeringeninvesteringen
Voordelen ICSID -ArbitrageVoordelen ICSID -Arbitrage Indien contractuele rechtskeuze moet gekozen recht wordenIndien contractuele rechtskeuze moet gekozen recht worden Maar nationaal recht kan terzijdegesteld indien strijdig met Maar nationaal recht kan terzijdegesteld indien strijdig met
volkenrecht (art. 42 ICSID)volkenrecht (art. 42 ICSID) Vernietiging arbitrale beslissing enkel door ICSID zelf; beperkte Vernietiging arbitrale beslissing enkel door ICSID zelf; beperkte
grondengronden Exclusieve jurisdictie; alle andere gerechten verliezen rechtsmachtExclusieve jurisdictie; alle andere gerechten verliezen rechtsmacht Lidstaten engageren zich tot uitvoering beslissing; niettemin Lidstaten engageren zich tot uitvoering beslissing; niettemin
gedwongen uitvoering vaak moeilijkgedwongen uitvoering vaak moeilijk
Buiten de eigenlijke ICSID-arbitrage: Additional facilityBuiten de eigenlijke ICSID-arbitrage: Additional facility
VII. internationale VII. internationale investeringeninvesteringen
MIGA 1985: vooral dekking van niet commerciële risicos van investeerders uit MIGA 1985: vooral dekking van niet commerciële risicos van investeerders uit MIGA-landen in andere MIGA-landenMIGA-landen in andere MIGA-landen
Dekking kan worden verleend na risico-afweging door MIGA indien:Dekking kan worden verleend na risico-afweging door MIGA indien:- Investeringen in ruime zinInvesteringen in ruime zin- Door investeerder uit MIGA-landDoor investeerder uit MIGA-land- Gedaan na verlening dekkingGedaan na verlening dekking- In een ontwikkelingsland lid van MIGAIn een ontwikkelingsland lid van MIGA- Die bijdraagt tot de ontwikkelingDie bijdraagt tot de ontwikkeling MIGA zal meestal vooraf een overeenkomst sluiten met gastlandMIGA zal meestal vooraf een overeenkomst sluiten met gastland Dekking vnl. 4 soorten risico: beperking geldtransfer, onteigening, contractbreuk Dekking vnl. 4 soorten risico: beperking geldtransfer, onteigening, contractbreuk
gastland, ev. oorlog en oproer. Niet: bv. devaluatiegastland, ev. oorlog en oproer. Niet: bv. devaluatie Voorwaarden nader bepaald in contract MIGA-investeerder. Tegen betaling Voorwaarden nader bepaald in contract MIGA-investeerder. Tegen betaling
premie, met een vrijstelling (10 % of meer), arbitragebedingpremie, met een vrijstelling (10 % of meer), arbitragebeding Geschillen tussen MIG-lidstaten over de Conventie voorgelegd aan MIGAGeschillen tussen MIG-lidstaten over de Conventie voorgelegd aan MIGA Geschillen MIGA-gastland: onderhandeling, ev. arbitrageGeschillen MIGA-gastland: onderhandeling, ev. arbitrage