· web view312.198 eps خالص 1.111 2.401 2.922 1.249 جمع حقوق صاحبان سهام...

بررسي تحليلي شركت نفتسپاهان

بررسي تحليلي نفت سپاهانگروه تحليلي شركت كارگزاري تدبيرگران فردا

93خرداد

شركت كارگزاري تدبيرگران فردا2C، طبقه دوم، واحد 29، ساختمان 25 خيابان آفريقا، پائين تر از چهارراه جهان كودك، نبش خيابان

www.tadbirbroker.com ؛ وبسايت :82482تلفن :

شرکت در یک نگاه

خالصه سود وزیان مربوط به هر سهم شرکت در طی سنوات گذشته و پیش بینی آتی آن به اینشرح است:

كارشناس93بودجه 9292بودجه 91*888990شرح93ي

EPS5231.1647991.1113.0733.2003.3984.214

1

www.dailytahlil.com


به90 ميليارد ريال بوده كه در سال 600، 90* توضيح اينكه سرمايه شركت قبل از سال ميليارد ريال افزايش يافته است.1.050

تاريخچه شركت

توسUUط صUUندوق بازنشسUUتگی کارکنUUان۱۳۷۷شرکت نفت سپاهان )سUUهامی خUUاص( در سUUال میلیارد ریال تأسUUیس گردیUUد؛ پیش۶۰۰صنعت نفت با هدف ساخت روغنهای پایه و سرمایه اولیه

از آن تحت پوشش شرکت ملی نفت ایران و به نUUام مجتمUUع کارخانجUUات روغن سUUازی پاالیشUUگاه فعالیت خود را آغاز نموده بود، که در راستای سیاست خصوصی سUUازی۱۳۷۱اصفهان در دی ماه

صنایع دولتی واگذار و از آن پس به شرکت نفت سپاهان تغییر نام یافت.

طیف گسترده ای از فرآورده های روانکUUاری شUUامل انUUواع روغن هUUای موتUUوری اعم از بنزیUUنی، دیزلی، گازسوز، روغنهای دنده خودرو، روانکارهای صنعتی، گریس، ضدیخ، پUUارافین مUUایع اسUUالک واکس، پارافین واکس و روغن پایه، تولیدات نفت سپاهان را تشکیل می دهند. بUUا گذشUUت نزدیUUک

سال از زمان تأسیس، اين شUUركت در زمینUUه روانسUUازی بUUه۱۲به دو دهه از زمان بهره برداری و عنوان بزرگ ترین و مدرن ترین پاالیشگاه تولید کننده روغن پایه خاورمیانه بUUا ظUUرفیت تولیUUد بیش

هزار تن انواع روغن، در حدود نیمی از توان تولیUUد کشUUور را در اختيUUار داشUUته و در اصUUل۴۰۰از حجم فرآورده های آن معادل با کل تولیدات سایر پاالیشگاهای روغن ساز در ایران می باشد.

هUUزار تن۲۵۰ظرفیت اسUUمی پاالیشUUگاه نفت سUUپاهان، تولیUUد پنج هUزار بشUUکه در روز معUUادل روغن پایه در سال بوده که با تغییرات بUUه عمUUل آمUUده در سیسUUتم و بUUدون افUUزودن ماشUUین آالت اضافه نسبت به طراحی اولیه، تنها با شناسایی گلوگاه های موجود و استفاده از تجربه و تخصUUص

هUUزار تن۴۰۰کارکنان ماهر در راستای بهبود فرآینUUدها درحUUال حاضUUر ظUUرفیت تولیUUد بUUه بیش از هزار تن انواع فرآورده های روانکاری و محصوالت جانبی در سال افزایش۷۰۰روغن پایه و حدود

یافته است.

مواد اولیه این واحد، برش روغنی نفت خام است کUUه یکی ازواحد استخراج با فورفورال : برشهای برج تقطیر درخالء است و از واحد تقطیر نفت خام پاالیشگاه به وسیله دو خط لولUUه بUUه مخازن ذخیره سازی مواد اولیه در پاالیشگاه نفت سپاهان ارسال می گردد. مخازن مواد اولیUUه از شش مخزن ذخیره سازی تشUUکیل شUده کUه همیشUه یUUک مخUUزن در حUال دریUافت مUUواد اولیUUه از پاالیشگاه اصفهان و یک مخزن در حال ارسال مواد اولیه به واحد فورفورال وچهUUار مخUUزن دیگUUر

پس از پرشدن وتائید مشخصات آماده ارسال آن به واحد فورفورال می باشد.

بشکه خوراک در شبانه روز بUUوده کUUه بUUا همت وتالش10.000طراحی اولیه واحد فورفورال بشکه در شبانه روز افزایش پیUUدا کUUرده اسUUت.15.000گروه های مهندسی وعملیات به بیش از

خروجی این واحد محصولی به نام رافینیت می باشد که بUUه عنUUوان محصUUول اصUUلی واحUUد پس از تست وتایید آزمایشگاه به منظور عاری بودن از حالل به مخازن مربوطه و یUUا مسUتقیماً بUه واحUUد

موم گیری ارسال می گردد.

نUUیزM.E.K این واحد به دلیل اسUUتفاده از حالل متیUUل اتیUUل کتUUون بUUه واحUUد واحد موم گیري: معروف است و عملیات جداسازی روغن از واکس یا مUUوم را انجUUام می دهUUد. طUUراحی اولیUUه این

2

www.dailytahlil.com


10.000 بUUوده اسUUت کUUه در حUUال حاضUUر بUUه بیش از (SAE-40 بشکه خوراک روغن)4.800واحد، بشکه افزایش ظرفیت داده شده است.

روغن خUUروجی پس از خUUروج از قسUUمت بازیUUافت حالل بUUهواح>>د تص>>فیه نه>>ایی روغن: واحدتصفیه نهایی ارسال تا پس از گرم شدن در مبدل حرارتی به برج خشک کن فرستاده شده تا در شUUرایط خالء همUUراه بUUا تزریUUق گUUاز خنUUثی ازت، ترکیبUUات سUUبک، آب و ترکیبUUات گUUوگرددار و نیتروژن دار از روغن جدا شUUود و روغن بUUدون رطUUوبت و ترکیبUUاتی کUUه ایجUUاد خUUوردگی در موتUUور می کند به واحد مخازن مربوطه ارسUUال گUUردد. روغن پایUUه تولیUUدی یUUا مسUUتقیماً جهت بUUارگیری و صادرات ارسال شده و یا به واحد امتزاج روغن جهت ساخت انواع روغن های موتور و روغن هUUای

صنعتی فرستاده می شود.

ساخت پارافین های صنعتی بUUا اضUUافه کUUردن مUUاده ای بUUه نUUامواحد ساخت پارافین صنعتی: ایزور یسایکل در واحد موم گیری در قالب پارافین های جامد به عنوان واکس سبک و پارافین هUUای

مایع به عنوان پارافین صنعتی می باشد.

مأموریت اصلی این واحد تولید انواع روغن های نهایی و فرآورده های روانکارواحد فراورش: کردناز مواد اولیه مناسب می باشد که شامل دو فعالیت عمده ذیل می باشد: فرموله -

تئوری و آزمایشگاهی انواع فرآورده های روانکار با شرایط فروش بالفعل و یا بالقوه. تولید انبوه روغنهای فرمولUUه شUUده بUUا کمUUترین خطUUا و کمUUترین مصUUرف-

انرژی و همچنین فراهم نمودن شرایط مناسب بUUرای نگهUUداری و انتقUUالمحصول تولیدی در اسرع وقت.

اخبار و وضعيت صنعت

جايگاه شركت در صنعت

شUUركت نفت سUUپاهان در مقايسUUه بUUا سUUاير شUUركت هاي عمUUده داخلي فعUUال در اين صUUنعت ميليUUون ريUUال در11.364.064 با حجم فروش معادل مبلUUغ 91)بهران، ايرانول، پارس( در سال

رده نخست قرار گرفته است. سهم محصوالت اين شركت در سUال هاي گذشUUته از كUUل بUUازار بUUهشرح ذيل بوده است:

نوع محصول

29/12/90سال مالي منتهي به 29/12/91سالي مالي منتهي به سهم شركتكل بازارسهم شركتكل بازار

مبلغ)ميليون ريال

)

مبلغ)ميليون ريال(

مبلغدرصد)ميليون ريال

)

مبلغ)ميليون ريال(

درصد

30.626.9انوارع روانكارها33

8.609.62228.1 %

20.508.778

5.193.035

25.3 %

اسالك واكس واكستركت

4.706.433

2.640.62864.8 %

2.707.1111.761.647

65.1 %

216.7286.3322.9 %335.93314.7334.4ضديخ

3

www.dailytahlil.com


%

هUUزار ميليUUارد۱۱موثقی نیا )مديرعامل شركت( ميزان فروش سUUال گذشUUته اين شUUرکت کUUه اعالم نمUUوده اسUUت كUUه92ريال اعالم نموده است. وي در خصوص عملكرد شركت تا پايان پائيز

ميليUUارد تومUUان۲۵۰ ميليارد ريال فروش محصول داشته اسUUت و حUUدود 12.500شركت بيش از هUUزار ميليUUارد۱۶سود خالص محقق نموده است. وی اظهار داشUUت: بUUا پيش بيUUني اوليUUه فUUروش

ميليارد تومان سود خالص دسUUت خUUواهيم يUUافت کUUه سUUود۳۲۳ريالي اين شرکت امسال به مبلغ تومان مي شود.۳۰۵ بين (EPS )پيش بيني شده براي هر سهم

توليدات نفت سپاهان صادر مي شUUود. مصUUرف کلي روان کارهUUا درصد۷۰هم اکنون افزون بر اين۲۰۱۷ بوده است و پيش بيني مي شود که تا سUUال ميليون تن۳۹.۲ به ميزان ۲۰۱۲در سال

برسUUد. بيشUUترين سUUهم تقاضUUاي روان کارهUUا در کشUUورهاي ميليون تن۴۳.۹رقم بUUه افUUزون بUUر مختلف جهان به ترتيب در اختيار امريکا، چين، هند، ژاپن، روسيه، بازار خاورميانه، افريقا و برزيل

تشUUکيلايران، عربستان و عراقمي باشند و سه کشور اول براي اين رده بندي در خاورميانه را مي دهند.

نسبت به سه توليدکننUUده ي۱۳۹۱سهم فروش )صادرات و بازار داخلي( نفت سپاهان در سال هUزار تن انUUواع روغن پايUه،۵۷۴ درصUد بUUوده و در سUال گذشUته افUزون بUر ۳۶.۸ديگر کشUUور را

هUUزار۶۱۷واکس، اکستراکت و روغن نهايي در اين شرکت توليد شد و در بودجه ي امسال توليUUد تن انواع محصول پيش بيني شده است.

هUUزار۴۸۳ شركت موفق به توليUUد افUUزون بUUر 92 ماهه ي سال ۹همچنين با توجه به اينکه طي هUUزار تن بUUوده۳۷۴تن انواع محصول شده است، كه در مقايسه با مدت مشUUابه سUUال قبUUل؛ كUUه

را پوشUش دهUد.۹۲ بودجه پيش بيني شUده خUود در سUال درصد۷۸است؛ شركت توانسته است ميليUUارد تومUUان سUUود خUUالص محقUUق گرديUUده و2.500 ماهUUه سUUال جاري، 9همچنين در عملكUUرد

مهم ترين پروژه هاي توسعه اي اين شرکت شامل توليد واکس مرغوب، برايت استاک، توليد روغن راه ان>>دازي خ>>ط تولي>>د، توليد گريس با همکاري فوکس آلمUUان، RHC با استفاده از روش ۲گروه

، و احUUداث پااليشUUگاه روغن پايUUه دردر ساير کشورها )کنيا، ترکي>>ه، ام>>ارات، چين و م>>الزي(سايت بندرعباس مي باشد.

مقايسه شركت هاي روغن ساز

در آستانه عرضه اوليه شركت ذيالً به مقايسه شركت هاي حاضر در صنعت سUUاخت روغن هUUاي موتوري و محصوالت مشابه پرداخته ايم. از آنجائيكه در تاريخ تحرير اين مقوله، اطالعات منتشره شركت ها در دوره هاي زماني متفاوتي ارائه شده اند، به منظور دستيابي به قابليت قياسي بهتر از

مالك مقايسUUه اين شUUركت ها91عملكرد و وضعيت مالي شركت ها دوره گزارشگري مالي سUUال قرار گرفته اند. بنابراين اطالعات جداول ذيل از صورت هاي مالي و گزارش فعاليت هيUUات مUUديره

استخراج شده اند.91اين شركت براي سال مالي

مقايسه سرمايه و ارزش بازار شركت هاي روغن ساز

4

www.dailytahlil.com


نام شركتسرمايه

)ميليارد ريال(

قيمت پاياني(

04/03/93)

ارزش بازار )ميليون ريا

ل(P/Eارزش دف

P/BVEPS 92تري

3.20--1.050نفت سپاهان0

1.00014.4نفت ايرانول65

14.465.000

5.73.894

3.72.498

96026.2نفت بهران56

25.205.760

5.17.811

5.35.151

25034.6نفت پارس87

8.671.750

8.95.207

6.63.866

همانگونه كه از جدول فوق پيداست شركت نفت ايرانول بUUا داشUUتن بيشUUترين سUUرمايه در بين شركUUتهايي كUUه در حUUال حاضUUر مUUورد دادوسUتد قUUرار مي گيرنUUد، داراي كمUUترين ارزش دفUUتري و

داراي6.6كمترين نسبت قيمت به ارزش دفتري مي باشUUد. در اين ميUUان شUUركت نفت پUUارس بUUا بيشترين نسبت قيمت به ارزش دفتري است. همچنين نفت بهران با در اختيUUار داشUUتن بيشUUترين

مي باشد.P/Eارزش شركت داراي كمترين نسبت

1391مقايسه برخي نسبت هاي مالي در پايان سال مالي نفتنام شركت

سپاهان نفت

ايرانول نفتبهران

نفتپارس

12.8928.0823.3610.23سود ناخالص به فروش10.2625.6918.458.25سود خالص به فروش

13.2240.520.5111.03بازده دارايي ها بUUازده حقUUوق صUUاحبان

سهام42.4362.4965.1640.68

0.690.350.690.73نسبت بدهي

بررسي نسUUبت هاي مUUالي شUUركت هاي روغن سUUاز مويUUد اين مطلب اسUUت كUUه در سUUال مUUالي گذشته شركت نفت ايرانول با بيشترين نسبت سودناخالص و سود خالص به فروش مواجه بUUوده و در اين ميان شركت نفت پارس داراي كمترين نسبت سود ناخUUالص و سUUود خUUالص بUUه فUUروش بوده است. همچنين شركت نفت ايرانول با داشتن كمترين نسبت بدهي در ميUUان اين شUUركت ها،

% بوده است. بيشترين بازده حقUUوق صUUاحبان سUUهام40.5داراي بيشترين بازده دارايي ها معادل % و كمUUترين آن متعلUق بUUه شUركت نفت پUUارس بUا65.16نيز متعلق بUUه شUركت نفت بهUران بUا

% بوده است.40.68

)ارقام به ميليون1391مقايسه برخي از اقالم صورت هاي مالي براي دوره مالي ريال(

نفتنام شركتسپاهان

نفتايرانول

نفت پارسنفت بهران

5

www.dailytahlil.com


11.364.0فروش خالص64

9.345.556

9.502.129

3.786.249

بها ي تمام شUUده كاالي فروش رفته

7.631.339

6.133.010

6.512.300

2.885.195

سUUUUUUUود خUUUUUUUالص)پس از كسر ماليات(

1.166.106

2.401.314

1.752.905

312.198

EPS1.1112.4012.9221.249 خالص جمع حقUUوق صUUاحبان

سهام2.748.45

33.842.96

42.690.20

7767.511

ميزان سرمايه)ميليونريال(

1.050.000

1.000.000

600.000250.000

2.6183.8947.8115.207ارزش دفتري

، مUUبين اين مطلب91مقايسه اقالم صورت هاي مالي شركت هاي روغن ساز براي سUUال مUUالي هزار ميليارد ريال در بين اين شركت ها مقUUام11است كه شركت نفت سپاهان با فروش بيش از

نخست را دارا مي باشد كه با توجه به اينكه شركت داراي بيشترين سUUرمايه گUUروه نUUيز مي باشUUد، امري دور از انتظار نيست. اين شركت عليرغم در اختيار داشتن بيشترين رقم فUUروش همانگونUUه

%( و اين در10.26كه پيشتر اشاره شUUد داراي نسUUبت سUUود خUUالص بUUه فUUروش پUUائيني اسUUت )% مي باشد. 25.69حاليست كه شركت نفت ايرانول داراي نسبت سود خالصي معادل

ميزان سرمايه و تركيب سهامداران

1.050 ميليون ريال بوده است كه طي چند مرحله در بUUه رقم 10سرمايه اوليه شركت مبلغ

از محUUل مطالبUUات15/06/90 ريUUالي( در تUUاريخ 1.000 سUUهم 1.050.000.000ميليUUارد ريUUال )

سهامداران بالغ گرديده است.

به شرح ذيل مي باشد:30/12/91آخرين تركيب سهامداران شركت به تاريخ

درصدسهامدارمالكيت

سرمايه گذاري صندوق بازنشستگيكاركنان صنعت نفت

99.996

0.001حمل و نقل هوايي نفت0.001عمليات اكتشاف نفت

0.001بازرگاني سهند نفتيران0.001پااليش نفت جي

100جمع

6

www.dailytahlil.com


گزيده اطالعات مالي

شركت در سال هاي گذشته خود به شرح ذيل عمل نموده است:

)ارقام به ميليون ريال(92919089شرح

الف( اطالع>>ات عملك>>رد م>>اليطي دوره

17.561.29 درآمد فروش1

11.364.064

6.927.1123.122.188

3.879.0781.587.30 سود )زیان( عملیاتی0

1.000.108867.484

3.360.2361.465.23 سود خالص پس از كسر ماليات1

868.441747.793

ب( اطالعات وضعيت م>>الي درپايان دوره

10.968.19 جمع دارايي ها4

9.167.967

7.424.3665.054.006

6.704.9535.815.81 جمع بدهي ها5

5.532.0933.905.051

1.050.0001.050.00 سرمايه ثبت شده0

1.050.000600.000

4.263.2413.351.84 جمع حقوق صاحبان سهام8

1.890.8921.148.955

4.0603.1921.8001.915 ارزش دفتري هر سهم

ج( برخي نسبت هاي مالي :28.6812.8922.7021.86 نسبت سود ناخالص22.0928.2114.4416.92 نسبت سود عملياتي

19.1310.2612.1113.62 نسبت سود خالص30.6413.2211.6413.96 نرخ بازده دارایی ها

78.8242.4342.1767.52 نرخ بازده حقوق صاحبان سهام

بررسي فعاليت هاي عملياتي شركت

توليد شركت

اطالعات مربوط به توليدات شUUركت بUUر حسUUب تن، بUUه صUUورت مقايسUUه اي بUUه شUUرحجدول زير مي باشد :

رديف

نوعمحصول

)تن(

90919293 بودجه بودجه90توليد 90

بودجه91توليد 9192

بودجه92توليد 93

كارشناسي93

297.90روغن پايه10

234.500

230.080

247.070

319.492

354.954

305.600

339.520

7

www.dailytahlil.com


54.90057.50051.68065.90059.59066.20481.00واكس20

81.000

اكستراك3ت

211.500

177.100

155.040

181.600

198.508

220.542

203.400

216.938

روغن481.00095.30090.00080.03053.06358.95380.00نهايي

088.880

645.30جمع0

564.400

526.800

574.600

630.653

700.653

670.000

726.338

فرض بر اين بوده است كUUه93با توجه به روند گذشته شركت در توليد محصوالت براي سال شركت قادر باشد روندي را كه طي سه سال گذشته پيموده است را ادامه دهد. در همين راسUUتا

روند سال هاي قبل به93نيز سعي شده است كه براي پيش بيني توليد و فروش شركت در سال نيز تسري داده شود. 93سال

فروش شركت

اطالعات مربوط به فروش شركت بر حسب مUUتر معكب ، بUUه صUUورت مقايسUUه اي بUUهشرح جداول زير مي باشد :

ردينوع محصولف

)كارشناسي(90919293واحد

)مترمعكب(

مبلغ)ميليون ر

يال(

واحد)مترمعك

ب(

مبلغ)ميليون ري

ال(

واحد)مترمعكب(


ال(

واحد)مترمعكب(


ال( فروش1

داخلي269.6

052.843.

509175.5

442.804.6

82135.0

354.127.7

77143.5

015.217.0

36 فروش2

صادراتي337.0

194.125.

734449.7

268.586.6

00603.5

6313.555.

186621.9

8216.514.

820606.6جمع

246.969.

2436.969.243

11.391.282

738.598

17.682.963

765.483

21.731.856

كسر مي شود:تخفيفات

(42.131

)

(42.13

1)(

27.218)(

121.672)

-

جمع كل بعد از كسرتخفيفات

6.927.112

11.364.064

17.561.291

21.731.856

% فUUروش در سUUال81از بررسي جدول مربوط به فروش شركت مي توان دريUUافت بيش از

% بUUوده اسUUت.56% و 72 بUUه تUUرتيب 90 و 91 صادراتي بوده كه اين نسبت براي سUUال هاي 92

سير صعودي روند صادرات محصوالت عليرغم تحريم ها و مشكالت مربوط به حUUوزه صUUادرات در

را مي توان از نقاط قوت شركت تلقي نمود. همچنين از كUUل مبلUUغ فUUروش در92 و 91سال هاي

8

www.dailytahlil.com


بUUه تUUرتيب90 و 91% صادراتي بوده است كه اين نسUUبت بUUراي سUUال هاي 76، بيش از 92سال

% بوده است. 60% و 75

نUUيز فUUرض بUUر اين بUUوده اسUUت كUUه رونUUد سUUال هاي گذشUUته93براي پيش بيني فروش سUUال

نيز تداوم داشته باشد.93شركت هم از نظر تناژ و هم از نظر نرخ فروش محصوالت در سال

عملكرد فروش به تفكيك نوع محصول طي سال هاي گذشته

نوع محصول

909192واحد

)مترمعكب(

مبلغ)ميليون ريا

ل(

واحد)مترمكعب(

مبلغ)ميليون ريال

)

واحد)مترمعك

ب(

مبلغ)ميليون ر

يال(274.14روغن پايه

83.575.3

27289.6

796.588.67

4368.2189.656.215

166.77اكستراكت2

1.141.044

184.179

1.796.179206.3403.222.

53364.820620.60356.08اسالك واكس

2844.44889.7371.708.314

100.11روغن موتور2

1.617.708

92.855

2.020.94865.9842.658.

6293778.2291312.904883.347گريس3956.33261014.73320112.068ضديخ1.734123.3968.030421.85--ساير

7606.62جمع

46.969.2

43625.2

7011.391.2

82738.59817.682.963

كسر مي شود :)-تخفيفات

42.131)-(27.218)-(

121.672)

606.62فروش خالص4

6.927.112

625.270

11.364.064738.59817.561

.291

9

www.dailytahlil.com

روغن پUايUه51%

اUكستراUكت

16%

اUسالك واUكس

9%

روغن موتUور23%

ضديUخگريUس

UلUاU90س


اUكستراUكت

16%

اUسالك واUكس

روغن 7%موتUور18%

ضديUخگريUس

UلUاU91س


اUكستراUكت

18%

اUسالك واUكس10%

روغن موتUور15%

ضديUخگريUس

UلUاU92س


بررسي فروش شركت به تفكيك محصول بيانگر اينست كه محصول اصلي شركت روغن پايه

% از58، بيش از 91% از حجم ريالي فروش و در سUUال 55، قريب به 92مي باشد كه در سال

% را در اختيUUار داشUUته اسUUت. روغن موتUUور نUUيز بUUا51 سهمي معادل 90رقم فروش و در سال

بعد از روغن پايه بيشتري سهم ريالي فروش را90 و U، 91 92% در سال 23% و 18% و 15

در سبد محصوالت شركت داشته است.

تركيب بهاي تمام شده

تركيب بهاي تمام شده شركت براي سنوات گذشته به شرح ذيل بوده است:

كارشناس8889909192شرح93ي

.2.198مواد مستقيم640

3.757.457

4.975.400

7.000.918

11.795.502

14.860.044

10.8199.43811.73917.24دستمزد مستقيم6

25.31435.439

187.21سربار9

218.463

347.061

582.294

655.690

856.681

كUUUUUUارمزد حمUUUUUUلپيمانكاران

31.74521.56020.78830.881

46.52846.528

2.428.4جمع23

4.006.918

5.354.988

7.631.339

12.523.034

15.798.692

همانگونه كه در جدول فUUوق پيداسUت، عمUده تUUركيب بهUاي تمUام شUده شUركت طي سUنوات گذشته شامل مواد اوليه مستقيم مصUUرفي بUUوده بUUه گUUونه اي كUUه بطUUور متوسUUط طي چهارسUUال

% از بهاي تمام شده محصول مواد اوليه بوده است.92گذشته

% از مUUواد93همچنين از بررسي صورت هاي مالي شركت مي توان نتيجه گرفت كه قريب به اوليه مورد استفاده شركت، آيزوريسايكل و لوب كUUات مي باشUUد كUUه توسUUط توليدكننUUدگان داخلي

تامين مي گردند.

تامين كنندگان اصلي مواد اوليه

10

www.dailytahlil.com


مواد اوليه مورد مصرف شركت و تامين كنندگاه اصلي آن در سUUنوات گذشUUته بUUه تفكيUUك نUUوعمواد عبارتند از:

تامين كنندهنوع ماده اوليه

آيزوريسايكل شركت پااليش نفت اصفهان حدود-1

71% شركت پااليش نفت شيراز حدود-2

29%

لوب كات

شركت پااليش نفت اصفهان حدود-192%

شركت پااليش نفت تبريز حدود-25.5%

پااليش نفت تهران حدود-31.4%

صورت سود وزيان شركت

صورت سود و زيان شركت براي سنوات گذشته به شرح ذيل مي باشد :

88899091شرح9293

كارشناسيبودجهواقعيبودجه3,122,1درآمد حاصل از فروش

885,127,62

36,927,11

211,364,06

416.629.7

3817.561.29

119.353.8

2821.731.85

6)بهاي تمام شده

2,428,423)

(4,006,91

8)

(5,354,98

8)

(7,631,339)

(11.809.1

62)

(12.523.03

4)

(14.437.7

62)

(15.798.69

2)693,76سود)زيان(ناخالص

51,120,7

051,572,1

243,732,72

54.820.5

765.038.25

74.916.06

65.933.16

4 هزینه هUUای عمUUومی اداری

و تشکیالتی(

261,222)

(325,169)

(494,189

)

(2,466,369)

(1.055.33

3)

(1.115.992

)

(1.059.72

5)

(1.189.935

)درآمد)هزينه(هاي خالص

عملياتي58,73171,948(77,827)320,944(96.448)(43.187)(26.542)(29.803)

491,27سود)زيان(عملياتي4

867,4841,000,108

1,587,300

3.668.795

3.879.078

3.829.799

4.713.426

)هزينه مالي180,56

9)

(129,139)

(140,153

)

(158,309)(420.000)

(443.414)(378.000)(378.000)

درآمد حاصل از سUUرمایهگذاری

0000180.172150.375226.716226.716

درآمد)هزينه(هاي خالص متفرقه

22,8509,4488,48636,2404.9281.5703.0003.000

سود)زيان(قبUUل از كسUUرماليات

333,555

747,793868,4411,465,2313.433.895

3.587.6093.681.515

4.565.142

)ماليات19,586)

(49,559)(29,850)(299,125)(206.825)

(227.373)(113.370)(140.581)

11

www.dailytahlil.com


سUUUUUود پس از كسUUUUUرماليات

313,969

698,234838,591

1,166,106

3.227.070

3.360.236

3.568.145

4.424.561

سود عملياتي هر سUUهم-ريال

8191,4469521,5123.4943.6943.6474.489

سود قبل از كسUUر ماليUUاتهر سهم-ريال

5561,2468271,3953.2703.4173.5064.348

سود پس ازكسر ماليات هرسهم-ريال

5231,1647991,1113.0733.2003.3984.214

سUUUUUUرمایه شUUUUUUرکت -ميليون ریال

600,000

600,0001,050,000

بر اساس توضيحات ارائه93 شركت و پيش بيني سود سال 93اهم مفروضات بودجه سال مالي شده شرکت عبارتند از:

درصUUدي فUUروش محصUUوالت روغن47شرکت پيش بيني نموده است با توجه به افUUزايش -1 و تغيير سياسUUت شUUرکت مبUUني بUUر فUUروش روغن هUUاي بUUا92نهايي نسبت به سال مالي

کيفيت باالتر، ميزان مصرف و نرخ مواد افزودني افزايش قابل مالحظه اي داشته باشد. ريUUال و همچUUنين26.500 ريUUال بUUه 24.500شUUرکت بUUا توجUUه بUUه افUUزايش نUUرخ ارز از -2

درصUUد13 درصدي قيمت خوراک پااليشگاه )نفت خام(، نرخ لوبکUUات 5پيش بيني افزايش افزايش يافته است.

92نرخ فروش برخي از محصوالت داخلي نسبت به پيش بيني مندرج در بودجه سال مالي -3 كاهش يافته است كه اين كاهش مربوط به شرايط رقUUابتي بUUازار و افUUزايش سUUهم بUUازار

فرض شده است كه شركت قUUادر باشUUد رونUUد رشUUد نUUرخ93داخلي بوده است. در سال محصوالت خود در سال هاي گذشته را تجربه نمايد.

بUUه مرحلUUه93شUUركت اعالم نمUUوده اسUUت كUUه طUUرح گUUريس خUUود را در اواخUUر سUUال -4 قابل مشاهده خواهد بود. 94بهره برداري خواهد رساند، لذا اثرات مالي آن در سال

درصUUد از فUUروش بUUا نUUرخ ارز بUUه76، پيش بيني نموده است، 93شرکت براي سال مالي -5 11 ريال صادر گUUردد. همچUUنين شUUرکت پيش بيUUني نمUUوده اسUUت تUUا 29.000ازاي هر دالر

ريال از خارج از29.000 را با نرخ ارز به ازاي هر دالر 93درصد از مواد اوليه سال مالي کشور تامين نمايد.

نسبت به عملکرد سال مالي قبل و بUUر29/12/93پيش بيني عملکرد سال مالي منتهي به -6 درصUUد افUUزايش، بهUUاي تمام شUUده کUUاالي23اسال بررسي صورت گرفته به ترتيب فروش

درصUUد افUUزايش و سUUود پس از کسUUر21 درصد افUUزايش، سUUود عمليUUاتي 26فروش رفته درصد افزايش نشان مي دهد. 31ماليات

درصUUد سUUود خUUالص را80بر اساس اطالعات ارسالي شUUرکت، هيئت مUUديره تصUUميم دارد -7 پيشUUنهاد93جهت تقسيم بين صاحبان سهام به مجمع عمومي عادي سUUاليانه سUUال مUUالي

نمايد.

12

www.dailytahlil.com


: با عنايت به اينكه مطالب فوق بر پايه اطالعات ارائUUه شUUده توسUUطسلب مسئوليت شركت نفت سپاهان و كار تحليلي كارشناسان اين كارگزاري بUUوده اسUت، مسئوليت خريد و فروش بر عهUUده سUرمايه گذار بUUوده و اين كUUارگزاري در

ارتباط با خريد و فروش اشخاص هيچگونه مسئوليتي نمي پذيرد.

13

www.dailytahlil.com

· web view312.198 eps خالص 1.111 2.401 2.922 1.249 جمع حقوق صاحبان سهام...

Documents