varman osavuosiraportti 1.1. - 30.9.2016

Osavuosiraportti 1.1.–30.9.2016Varman sijoitustulos nousi vahvasti positiiviseksi

25.10.2016 | Osavuosiraportti 1.1.–30.9.20161

Varman sijoitustulos nousi vahvasti positiiviseksi


Sijoitusten

markkina-arvo, €

42,4 mrd.

Sijoitusten

tuotto

3,1 %

Vakavaraisuus-

pääoma, €

10,1 mrd.

Hyvä tulos keskeisillä mittareilla

Sijoitukset tuottivat 3,1 %, ja

niiden arvo oli syyskuun lopussa

42 440 miljoonaa euroa.

Korkosijoitusten ja

pääomarahastojen hyvä tuotto

hajautti noteerattujen

osakesijoitusten riskiä

sijoitussalkussa.

Sijoitusten tuotto


Sijoitusten keskimääräinen nimellistuotto 10 vuodelta on noin 4,6 % ja se on laskettu TELA:n

suosituksen mukaisesti.

Sijoitukset riskin mukaisesti ryhmiteltyinäKorkosijoitusten tuotto oli 4,2 %,

mikä on huomattava matalien

markkinakorkojen ympäristössä.

Lisäsimme sijoituksia kehittyville

markkinoille.

Osakesijoituksista (3,2 %) parhaiten

tuottivat noteeraamattomat

osakkeet 15,4 % ja pääomarahastot

8,1 %.

Kiinteistösijoitusten tuottoa -0,4 %

painoivat peruskorjauksista ja

markkinatilanteen muutoksesta

johtuvat alaskirjaukset.


1-9/2016 1-9/2015 1-12/2015 24 kk

Tuotto Tuotto Tuotto Volati-

MWR MWR MWR liteetti

milj. € % milj. € % milj. € % milj. € % % % %

15 139 36 394 1 12 199 30 12 268 30 4,2 -0,2 -0,4

Lainasaamiset 1 416 3 1 416 3 1 397 3 1 361 3 3,2 2,9 2,4

Joukkovelkakirjalainat 11 944 28 11 304 27 8 835 22 8 757 21 5,7 -0,8 -0,9 3,2

Julkisyhteisöjen joukkovelkakirjalainat 5 037 12 3 767 9 3 150 8 2 653 6 4,1 -2,3 -2,5

Muiden yhteisöiden joukkovelkakirjalainat 6 908 16 7 537 18 5 685 14 6 105 15 6,8 0,4 0,4

Muut rahoitusmarkkinavälineet ja talletukset 2) 1 779 4 -12 325 -29 1 967 5 2 151 5 -0,5 0,5 0,5

16 851 40 15 603 37 17 329 43 18 465 45 3,2 1,3 8,8

Noteeratut osakkeet 13 348 31 12 099 29 13 530 33 14 938 36 1,5 -1,0 8,0 12,9

Pääomasijoitukset 2 654 6 2 654 6 2 658 7 2 617 6 8,1 9,1 7,8

Noteeraamattomat osakkeet 850 2 850 2 1 141 3 909 2 15,4 9,0 21,2

3 708 9 3 708 9 3 838 9 3 906 9 -0,4 2,3 3,3

Suorat kiinteistösijoitukset 3 033 7 3 033 7 3 315 8 3 313 8 -1,5 1,1 2,3

Kiinteistösijoitusrahastot ja yhteissijoitukset 675 2 675 2 522 1 593 1 4,8 10,2 9,9

6 741 16 7 054 17 6 769 17 6 991 17 2,5 3,4 3,5

Hedge-rahastosijoitukset 6 773 16 6 773 16 6 507 16 6 663 16 2,7 3,6 3,9 3,0

Hyödykesijoitukset -19 0 293 1 263 1 352 1

Muut sijoitukset -12 0 -12 0 -1 0 -24 0

42 440 100 26 759 63 40 134 99 41 630 101 3,1 1,1 4,2 5,3

Johdannaisten vaikutus 15 681 37 279 1 -336 -1

42 440 100 42 440 100 40 413 100 41 293 100

Joukkovelkakirjalainojen modifioitu duraatio on 3,3.1) Sisältäen kertyneet korot2) Korkosijoitusten korkoriskiä on vähennetty lyhentämällä duraatiota johdannaisten avulla.

RiskijakaumaPerusjakauma

Kiinteistösijoitukset

Osakesijoitukset

Korkosijoitukset 1)

Sijoitukset yhteensä

Sijoitukset käyvin arvoin yhteensä

9/2015

Muut sijoitukset

Markkina-arvo

12/2015

Markkina-arvo Markkina-arvo

9/2016

Riskijakauma Riskijakauma

Tuottojen kehitys vuodesta 2009: kumulatiivinen tuotto 67 % eli 17,4 mrd. €

Osakemarkkinat toipuivat alkuvuoden markkinarytinästä: toteutuneet talousluvut odotuksia paremmat


90

100

110

120

130

140

150

160

170

Kokonaistulos vuosineljänneksittäin


Sijoitusten arvo


Varman ja markkinoiden sijoitustuottoja


% Varma

Suomalaiset

osakkeet

Eurooppalaiset

osakkeet

Yhdysvaltalaiset

osakkeet

Euro

valtionlainat

Euro

yrityslainat

9/2016 3,1 8,8 -3,8 7,8 6,4 6,0

2015 4,2 15,9 9,6 1,4 1,6 -0,7

Keskimääräinen nimellistuotto

5 vuodelta 6,7 16,8 11,9 16,4 6,7 6,1

10 vuodelta 4,6 6,7 3,0 7,2 5,3 4,6

Vuodesta 1999 *

5,5 8,4 3,8 5,2 5,0 4,6

Keskimääräinen reaalituotto

5 vuodelta 5,6 15,7 10,7 15,2 5,6 5,0

10 vuodelta 3,0 5,0 1,4 5,5 3,6 2,9

Vuodesta 1999 *

3,8 6,7 2,2 3,5 3,4 3,0

* Nykymuotoinen Varma muodostettiin vuonna 1998 ja siten vertailutiedot ovat saatavilla 1999 lähtien.

Suomalaiset osakkeet = OMX Helsinki Cap Index Euro valtionlainat = IBOXX Eurozone EUR (Total Return)

Eurooppalaiset osakkeet = Stoxx 600 Total Return Index EUR Euro yrityslainat = IBOXX Corporate Overall Performance Index EUR (Total Return)

Yhdysvaltalaiset osakkeet= S&P 500 Total Return Index

Reaalituotto vuoden alusta

2,5 %

Sijoitukset Suomeen 28 %, 11,5 mrd. €


Sijoitusten maantieteellinen jakauma


Noteerattujen osakkeiden maantieteellinen jakauma


Vakavaraisuus ja tehokkuus


Vakavaraisuuspääoma vahvistui 10,1 mrd. euroon

Vakavaraisuusaste pysyi korkealla 31,0 %:n tasolla


Vakavaraisuus Vakavaraisuuspääoma oli

• 10 101 miljoonaa euroa

• 31,0 % vastuuvelasta

• 2,2-kertainen

vakavaraisuusrajaan

verrattuna


Hoidamme eläketurvaa

kustannustehokkaasti.

Käytimme liikekuluihin 75 %

saaduista vakuutusmaksuihin

sisältyvistä hoitokustannusosista.

Hoitokustannustulos oli 26

miljoonaa euroa.

Työeläkeyhtiöt ovat sopineet,

että yhteisissä laskuperusteissa

määriteltyä vakuutusmaksun

hoitokustannusosaa lasketaan

noin 7 % vuoden 2017 alusta.

Hoitokustannustulos


Ajankohtaista asiakastyössäEläkehakemusten käsittely on nopeutunut merkittävästi

Vuoden 2016 myyntitulos oli vahva


Teimme uusia eläkepäätöksiä 17 500

Sähköinen eläkehakemus

• Tietojen oikeellisuus varmistuu heti

eläkehakemusta täytettäessä

• Tiedot siirtyvät suoraan eläkkeiden

käsittelyjärjestelmään

• Yli 50 % hakemuksista tulee

sähköisesti

• Kehitystyötä tehty Lean-

menetelmää hyödyntäen

Tehokkaat prosessit

• Enemmän automaatiota

Uusi eläkkeiden

käsittelyjärjestelmä

17

Eläkepäätösten käsittelyajat ovat lyhentyneet tammi–syyskuussa 10 päivää


Asiakas saa eläkepäätöksen

nopeasti

• Vanhuuseläkepäätöksen saa

keskimäärin kuukaudessa, jopa

muutamassa päivässä, jos kaikki

tiedot ovat olemassa.

• Työkyvyttömyyseläkehakemuksen

käsittelyaika on kuukautta

nopeampi kuin kilpailijoilla.

• Työeläkekuntoutuspäätöksen saa

viikossa.

18

60 60

46

40

47

53

2014 2015 2016

Eläkehakemusten käsittelyaika päivinä

Varma Muut


Kuntoutusoikeuden käsittelyajassa huima parannus


26

22

17

14

0

5

10

15

20

25

30

IV/2015 I/2016 II/2016 III/2016

Kuntoutusoikeus: käsittelyaika (päivää) kvartaaleittain

Käsittelyaika tällä hetkellä 10-11 päivää – viime vuonna keskimäärin 36 päivää

Siirtoliike: Varman TyEL-maksutulo vuosina 2012–2016


3 245 2 706

55 21852 160

42 932

0

10 000

20 000

30 000

40 000

50 000

60 000

2012 2013 2014 2015 2016

tEUR

Korkealaatuinen asiakaspalvelu ja -työ on vahvistanut myyntiä – kasvua erityisesti keskisuurissa yrityksissä

Haasteita YEL-myynnissä – vahvistamme palvelua yrittäjille

Varma avasi asiakkaiden kanssa

tehtyjä liiketoimia


36%

17%

17%

13%

3%

7%

0%

5%

2%

Rahoitus

Kiinteistökaupat

Osakekaupat

Rakennuttaminen

Kiinteistöjen ylläpito

Tyhy-tuki

Vuokrasopimukset

Tietojärjestelmät

Muut palvelut

Varman raportoidut liiketoimet kohteen mukaan 4/2011 - 3/2016


Vastuullisuus


Varman yritysvastuun painopisteet


Yritysvastuun tekoja vuonna 2016

Ilmastonmuutoksen hillintä

• Sijoitusten ilmastopolitiikka julki

keväällä: tavoitteena 2 asteen

mukainen salkku

• Kestävän kehityksen osakesalkku

rakenteilla

• Aurinkosähkön käyttö kiinteistöissä

alkoi – myös Salmisaaren-toimistosta

selvitys tekeillä

• Omistajapolitiikkaa päivitetään

• Julkaisimme päivitetyt code of conductin,

sisäpiiriohjeet sekä sponsorointilinjaukset

• Avasimme julkisuuteen finanssivalvonnalle

raportoitavia liiketoimia, mm.

asiakasyritysten työkykyhankkeisiin

käytettyjen varojen jakautumista

• Tekeillä ensimmäinen GRI-raportti

Läpinäkyvyyden lisääminen

• Tarjosimme harjoittelupaikan

somalialaiselle turvapaikanhakijalle osana

Hankenin integraatio-ohjelmaa

• Etsimme keinoja yrittäjien työkyvyn

tukemiseen yhdessä Demos Helsingin

kanssa

Monimuotoisuuden ja yrittäjyyden

tukeminen

25 25.10.2016 | Osavuosiraportti 1.1.–30.9.2016

Varman toimistolle myönnettiin Green Office -merkki

Ajankohtaista


Alhaiset korot ovat haaste tulevaisuudessa

• Brexit yllätti monella tavoin

• Yhdysvaltojen presidenttivaalit ja

kongressivaalit – mitä vaalien jälkeen?

• Reaalikorot laskeneet jo 20 vuotta –

nollakorkoisuus jatketta tähän


varman osavuosiraportti 1.1. - 30.9.2016

Presentations & Public Speaking