vaiko tammeväli, kuhu liigub raha hind?
DESCRIPTION
Pärnu Finantskonverents 2012 - Uus normaalsusTRANSCRIPT
![Page 1: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/1.jpg)
Kuhu liigub raha hind?
Vaiko Tammeväli, Swedbanki privaatpanganduse tegevdirektor 19 aprill 2012
![Page 2: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/2.jpg)
© Swedbank
Millest täna räägime?
1. Uued mängureeglid panganduses
2. Kuidas Skandinaavia pangad selles valguses paistavad
3. Mõju krediiditingimustele
![Page 3: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/3.jpg)
© Swedbank
Turgude hinnang pangandussektorile
Turuväärtus (mld EUR)
0
200 000
400 000
600 000
800 000
1 000 000
1 200 000
2.01
.200
2
2.07
.200
2
2.01
.200
3
2.07
.200
3
2.01
.200
4
2.07
.200
4
2.01
.200
5
2.07
.200
5
2.01
.200
6
2.07
.200
6
2.01
.200
7
2.07
.200
7
2.01
.200
8
2.07
.200
8
2.01
.200
9
2.07
.200
9
2.01
.201
0
2.07
.201
0
2.01
.201
1
2.07
.201
1
2.01
.201
2
Apple Euroala pangad (32 panka)
![Page 4: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/4.jpg)
© Swedbank
Finantskriis tõi kaasa avalikkuse huvi pangandust reguleerida
Peale Suurt Depressiooni võeti USAs vastu pangandust reguleeriv seadus, tuntud kui Glass-Steagall Act – 37 lk
Peale viimast finantskriisi võeti USAs vastu pangandust reguleeriv seadus, tuntud kui Dodd-Frank Act – 2319 lk
Kas ebaproportsionaalne reageerimine ja kes maksab arve?
![Page 5: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/5.jpg)
© Swedbank
Finantssektorit mõjutavad regulatsioonid
Allikas: PWC, Lauerman-Keupper: Big Hit or Deathblow: Private Banks facing global regulatory & tax changes
![Page 6: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/6.jpg)
© Swedbank
Uued normatiivid mõjutavad raha kättesaadavust
• Kõrgemad kapitalinõuded
• Lühiajalise likviidsuse nõue ehk Liquidity Coverage Ratio
• Pikaajalise likviidsuse nõue ehk Net Stable Funding Ratio
![Page 7: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/7.jpg)
© Swedbank
Kõrgemad kapitalinõuded ehk puhvrid laenukahjumite katteks
Tõenäosus
Kahju Oodatavad laenukahjumid
Ootamatud laenukahjumid
usaldusväärsus (näiteks 99,7%)
Kaetakse laenuprovisjonidest ja jooksvatest tuludest
Kaetakse kapitalist
7
![Page 8: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/8.jpg)
© Swedbank
Uued kapitalinõuded Rootsi keskpanga näitel (min.Core Tier 1 ratio)
10%
12,5%
12%
14,5%
7%
Minimum requirement for
major banks 7,5%
Conservation buffer 2,5%
Minimum requirement for
major banks 9,5%
Countercyclical buffer 0 - 2,5% Conservation
buffer 2,5%
Countercyclical buffer 0 - 2,5%
Riksbank recomendation
Jan 2013
Riksbank recomendation
Jan 2015
Conservation buffer 2,5%
Minimum requirement 4,5%
Countercyclical buffer 0 - 2,5%
9,5%
Capital adequacy
requirements in Basel III
Allikas: Riksbank
![Page 9: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/9.jpg)
© Swedbank
Rootsi pangandus on tugevalt kapitaliseeritud Core Tier 1 capital, september 2011, protsentides
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18
UBSSwedbank
HandelsbankenSEB
Credit SuisseStandard Ch.Danske Bank
RBSBarclaysNordeaHSBC
Lloyds TSBIntesa
Deutsche BankB . Popular Espana
BNPSociete Gen.
SantanderCommerzbank
BBVARaiffeisen Int
Erste BankUniCreditoDnB NOR
Allikas: Riksbank
![Page 10: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/10.jpg)
© Swedbank
Uued normatiivid mõjutavad raha kättesaadavust
• Kõrgemad kapitalinõuded
• Lühiajalise likviidsuse nõue ehk Liquidity Coverage Ratio
• Pikaajalise likviidsuse nõue ehk Net Stable Funding Ratio
![Page 11: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/11.jpg)
© Swedbank
Lühiajalise likviidsuse nõue ehk Liquidity Coverage Ratio
Liquidity Coverage Ratio
Liquidity in the short term
High quality liquid assets
Net cash outflow over the coming 30 calender days
> 100%
![Page 12: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/12.jpg)
© Swedbank
Lühiajalise likviidsuse kordaja – Rootsi pankades üle Euroopa keskmise
0
20
40
60
80
100
120
140
The Riksbank 's short term measure
The Riksbank ’s short-term measure assuming that no market funding can be refinanced in the stressed three-month period
Mean value
Riksbankens kortfristig a mått
Allikas: Liquidatum ja Riksbank
päeva
![Page 13: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/13.jpg)
© Swedbank
Uued normatiivid mõjutavad raha kättesaadavust
• Kõrgemad kapitalinõuded
• Lühiajalise likviidsuse nõue ehk Liquidity Coverage Ratio
• Pikaajalise likviidsuse nõue ehk Net Stable Funding Ratio
![Page 14: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/14.jpg)
© Swedbank
Pikaajalise likviidsus nõue ehk Net Stable Funding Ratio
Liquidity in the long term
Net Stable Funding Ratio
Available stable funding
Need for stable funding > 100%
![Page 15: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/15.jpg)
© Swedbank
Pikaajalise likviidsuse kordaja – Rootsi pankades pigem alla Euroopa keskmise
Allikas: Liquidatum ja Riksbank
0
20
40
60
80
100
120
140
0
20
40
60
80
100
120
140
%
![Page 16: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/16.jpg)
© Swedbank
Uute kapitali ja likviidsus nõuete täitmine nõuab pankadelt miljardeid eurosid
16
![Page 17: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/17.jpg)
© Swedbank
ja vähendab hinnanguliselt 1/3 võrra kasumlikkust McKinsey hinnangul vähendab uute Basel III nõuete rakendamine
euroopa pankade omakapitali tootlust (ROE) 3,7-4,3% võrra
10.7%
15.0%
10.0%
12.0%
14.0%
16.0%
18.0%P
re-c
risis
pre
tax
RO
E
Cap
ital q
ualit
y
Incr
ease
d R
WA
Incr
ease
d ca
pita
lra
tios
Leve
rage
ratio
Exp
ense
of h
oldi
ngm
ore
liqui
d as
sets
Cos
t of h
oldi
ng m
ore
long
-term
fund
ing
RO
E a
fter B
3 im
pact
17
Allikas: McKinsey Annual Review on the banking industry, November 2010
![Page 18: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/18.jpg)
© Swedbank
Pankadel on valida kolme stsenaariumi vahel
• Vähendada oma kapitali vajadust läbi riskantsete laenude andmise vähendamise
• Kärpida oluliselt tegevuskulusid läbi ühinemiste, kontorivõrgu vähendamise ja efektiivsuse suurendamise
• Suurendada tulusid
Kõik need tegevused mõjutavad otseselt krediidi pakkumist ja tingimusi
![Page 19: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/19.jpg)
© Swedbank
Euroopas on tingimused laenu saamiseks karmistunud
Muudatused ettevõtetele väljastatatavate krediiditingimustes, % pankadest kes on tingimusi karmistanud Allikas: ECB THE EURO AREA BANK LENDING SURVEY - JANUARY 2012
![Page 20: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/20.jpg)
© Swedbank
Pankade 5 aasta CDS preemia baaspunkti
Allikas: Bloomberg ja Riksbank
![Page 21: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/21.jpg)
© Swedbank
Peaaegu pooled pankadest on marginaale tõstnud
Muudatused ettevõtetele väljastatatavate krediiditingimustes, % pankadest kes on tingimusi karmistanud Allikas: ECB THE EURO AREA BANK LENDING SURVEY - JANUARY 2012
![Page 22: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/22.jpg)
© Swedbank
Mida kokkuvõttes sellest kõigest arvata
• Finantskriis tõi kaasa avalikkuse huvi pangandust reguleerida
• Likviidsuse ja kapitalinormatiivid karmistuvad • Regulaatori eesmärk on süsteem stabiilsemaks muuta,
aga turvalisus maksab • Omanikud peavad kaasama rohkem kapitali ja leppima
madalama tootlusega • Pangad peavad tegevuskulusid oluliselt vähendama • Raha hind kallineb! Skandinaavia regulaatorid on konservatiivsed, pankade tervis
on hea ning oleme võrreldes muu euroopaga heal stardipositsioonil
![Page 23: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/23.jpg)
© Swedbank
LISAD
![Page 24: Vaiko Tammeväli, Kuhu liigub raha hind?](https://reader035.vdocuments.mx/reader035/viewer/2022081802/55656672d8b42a25098b4dc5/html5/thumbnails/24.jpg)
© Swedbank
Pankade 5 aasta CDS preemia baaspunkti
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
500
Jul-08 Jan-09 Jul-09 Jan-10 Jul-10 Jan-11 Jul-11 Jan-12
USA Europé Sweden UK
Allikas: Bloomberg ja Riksbank