utjecaj zakona o poticanju investicija i …oliver.efri.hr/zavrsni/896.b.pdfsveuČiliŠte u rijeci...

SVEUČILIŠTE U RIJECI

EKONOMSKI FAKULTET

Ardea Segnan

UTJECAJ ZAKONA O POTICANJU INVESTICIJA I INVESTICIJSKOG

OKRUŽENJA NA POSLOVANJE PODUZEĆA MEP D.O.O. RIJEKA

DIPLOMSKI RAD

Rijeka 2015.

SVEUČILIŠTE U RIJECI

EKONOMSKI FAKULTET

UTJECAJ ZAKONA O POTICANJU INVESTICIJA I INVESTICIJSKOG

OKRUŽENJA NA POSLOVANJE PODUZEĆA MEP D.O.O. RIJEKA

DIPLOMSKI RAD

Predmet: Ekonomika poduzetništva

Mentor: dr.sc.Crnković-Stumpf Branka

Student: Ardea Segnan

Studijski smjer. Poslovna ekonomija-Poduzetništvo

JMBAG:0115009514

Rijeka, svibanj 2015.

3

Sadržaj

Sadržaj ........................................................................................................................................... 3

1. UVOD .................................................................................................................................. 5

1.1. Problem i predmet istraživanja .......................................................................................... 5

1.2. Cilj istraživanja ................................................................................................................. 6

1.3. Struktura rada .................................................................................................................... 6

2. ZAKON O POTICANJU INVESTICIJA I INVESTICIJSKOG OKRUŽENJA ................. 7

2.1. Osnovne značajke Zakona ................................................................................................. 7

2.2. Poticajne mjere Zakona ..................................................................................................... 7

2.3. Sadržaj prijave i postupak odobravanja korištenja poticajnih mjera ................................ 9

3. PRIMJENA ZAKONA O POTICANJU INVESTICIJA I INVESTICIJSKOG

OKRUŽENJA U PODUZEĆU MEP D.O.O. RIJEKA ............................................................... 11

3.1. Prikaz investicije na prijavnim obrascima (OP-1 do OP-8) ............................................ 11

3.1.1. Obrazac OP-1 .............................................................................................................. 11

3.1.2. Obrazac OP-2 .............................................................................................................. 12

3.1.3. Obrazac OP-3 .............................................................................................................. 13

3.1.4. Obrazac OP-4 .............................................................................................................. 14

3.1.5. Obrazac OP-5 .............................................................................................................. 15

3.1.6. Obrazac OP-6 .............................................................................................................. 15

3.1.7. Obrazac OP-7 .............................................................................................................. 16

3.1.8. Obrazac OP-8 .............................................................................................................. 16

3.2. Poslovni plan .................................................................................................................. 18

3.2.1. Podaci o investiciji i investitoru .................................................................................. 18

3.2.2. Organizacijska struktura .............................................................................................. 21

3.2.3. Analiza dosadašnjeg financijskog poslovanja ............................................................. 24

3.2.4. Analiza tržišta prodaje i nabave .................................................................................. 29

3.2.5. Tehnički elementi ulaganja ......................................................................................... 33

3.2.6. Lokacija projekta ......................................................................................................... 37

3.2.7. Dinamika i struktura zaposlenih .................................................................................. 37

3.2.8. Financijska analiza ...................................................................................................... 38

3.2.8.1. Investicije u osnovna sredstva ................................................................................. 38

3.2.8.2. Investicije u obrtna sredstva .................................................................................... 39

3.2.8.3. Izvori financiranja ................................................................................................... 41

3.2.8.4. Proračun amortizacije .............................................................................................. 44

4

3.2.8.5. Projekcija računa dobiti i gubitka Društva .............................................................. 45

3.2.8.6. Projekcija bilance Društva....................................................................................... 48

3.2.8.7. Projekcija financijskog toka Društva ...................................................................... 50

3.2.8.8. Projekcija ekonomskog toka Društva ...................................................................... 51

3.2.9. Ekonomska analiza ...................................................................................................... 53

3.2.9.1. Statička ocjena ......................................................................................................... 53

3.2.9.2. Dinamička ocjena .................................................................................................... 54

3.2.9.3. Analiza osjetljivosti ................................................................................................. 56

3.2.9.4. Zaključna ocjena projekta ....................................................................................... 57

4. ANALIZA UTJECAJA POTICAJNIH MJERA NA PLAN POSLOVANJA PODUZEĆA MEP D.O.O. RIJEKA ................................................................................................................. 58

4.1. Izračun referentnog i maksimalnog iznosa potpore......................................................... 58

4.2. Porezni poticaji ................................................................................................................ 60

4.3. Bespovratna novčana potpora za otvaranje novih radnih mjesta i za troškove usavršavanja povezanih s investicijom ...................................................................................... 61

4.4. Prikaz ukupno ostvarenih potpora ................................................................................... 63

5. ZAKLJUČAK..................................................................................................................... 64

LITERATURA ............................................................................................................................ 66

POPIS TABLICA ........................................................................................................................ 68

POPIS GRAFIKONA ................................................................................................................. 69

POPIS SLIKA ............................................................................................................................. 69

POPIS SHEMA ........................................................................................................................... 70

POPIS PRILOGA ........................................................................................................................ 70

PRILOZI ..................................................................................................................................... 71

Prilog 1- Obrazac OP-1 ........................................................................................................... 71



Prilog 4-Obrazac OP-4 ............................................................................................................ 75





5

1. UVOD

Prema izvorima državnog zavoda za statistiku Republike Hrvatske u sektoru C koji

označuje prerađivačku industriju, 2012. godine registrirano je 21.330 poslovnih

subjekata od kojih mikro subjekata 89,98%, malih subjekata 12,19%, srednjih 3,11% i

velikih 0,73%. Uvidom u kretanje broja mikro i malih subjekata od 2008-2012. godine

može se primijetiti da se broj takvih subjekata iz godine u godinu smanjuje, pa se

postavlja pitanje koji su razlozi njihova nestajanja, odnosno što opstruira razvoj mikro i

malih subjekata.

Strategija razvoja poduzetništva u RH 2013.-2020. navodi da je jedna od glavnih

zapreka malog i srednjeg poduzetništva teškoća dobivanja financijskih sredstava jer ne

postoji zadovoljavajuća ponuda mikro kredita (što u obliku, što u uvjetima) koja bi

potakla razvoj malog gospodarstva. Naime, istraživanje provedeno za potrebe izrade

Strategije utvrdilo je probleme koji se odnose na financiranje a to su: „manjak kreditnih

jamstva (60%), neodgovarajući raspon bankovnih proizvoda i usluga (53%), potrebna

kreditna dokumentacija (46%), iznos kamatnih stopa (34%) i nedovoljne informacije o

dostupnosti financijskih proizvoda (26%)“. (Strategija razvoja poduzetništva u

Republici Hrvatskoj 2013.-2020., Ministarstvo poduzetništva i obrta, online:

http://www.minpo.hr/UserDocsImages/Strategy-HR-Final.pdf 20.05.2015.).

Da bi poduzeće bilo konkurentno na tržištu ono mora sustavno razvijati svoje

poslovanje pokretanjem investicijskih ciklusa u vlastitu imovinu i ljudski kapital, stoga i

ne čudi da je jedan od pet strateških ciljeva RH poboljšani pristup financiranju malog i

srednjeg poduzetništva. Država može potaknuti razvoj financijskih mogućnosti za malo

i srednje poduzetništvo putem i u dogovoru s financijskim institucijama ali i zakonskom

regulativom kao npr. Zakonom o poticanju investicija i unapređenju investicijskog

okruženja koji je predmet ovoga rada.

1.1. Problem i predmet istraživanja

Problem istraživanja je istražiti značaj i utjecaj Zakona o poticanju investicija i

investicijskog okruženja (dalje u tekstu Zakon) na poslovanje poduzeća MEP d.o.o.

Rijeka.

6

Problem istraživanja navodi na predmet istraživanja koji je u ovom slučaju: istražiti

sustav poticajnih mjera za investiranje Zakona na razvoj poslovanja poduzeća MEP

d.o.o. Rijeka.

1.2. Cilj istraživanja

Obzirom na problem i predmet istraživanja cilj istraživanja je kvantificirati moguća

poticajna sredstva ostvariva Zakonom na primjeru poduzeća MEP d.o.o..

1.3. Struktura rada

Struktura diplomskog rada sastoji se od 5 cjelina, a to su:

Prvi dio je Uvod koji se sastoji od problema i predmeta istraživanja, svrhe i ciljeva

istraživanja i strukture rada.

Naslov drugog poglavlja je Zakon o poticanju investicija i investicijskog okruženja u

kojem se opisuju osnovne značajke predmetnog zakona, poticajne mjere koje korisnici

mogu ostvariti te način stjecanja naziva Nositelja poticajnih mjera u smislu sadržaja

prijave i postupaka odobravanja korištenja poticajnih mjera.

Prijavna dokumentacija poduzeća MEP d.o.o. Rijeka naziv je trećeg dijela rada u

kojem je predočen primjer popunjene prijavne dokumentacije prema zahtjevima Zakona

na konkretnom primjeru investicije.

Četvrti dio je Analiza utjecaja poticajnih mjera na plan poslovanja poduzeća MEP

d.o.o. Rijeka, u kojem su predočeni ostvareni poticaji prema prijavljenoj investiciji te

njihov utjecaj na daljnje poslovanje poduzeća.

U Zaključku kao posljednjem petom dijelu rada iznesene su činjenice koje se odnose na

cjelokupni diplomski rad.

7

2. ZAKON O POTICANJU INVESTICIJA I INVESTICIJSKOG OKRUŽENJA

2.1. Osnovne značajke Zakona

Zakon je donesen 2012 godine (NN 111/12) dok su izmjene i dopune predmetnog

Zakona uslijedile 2013. godine (NN 28/12) ne mijenjajući pritom bitne elemente

Zakona.

Cilj Zakona je kako i naziv govori potaknuti investicijske cikluse u gospodarstvu kako

bi se razvila konkurentnost hrvatskih gospodarstvenika i posljedično cjelokupnog

gospodarstva RH te unaprijedila investicijska klima na način da se stvaranjem povoljnih

uvjeta potakne poduzetnike na ulaganje u vlastito poslovanje posebice u razdoblju

svjetske ekonomske krize. Da bi Zakon potaknuo poduzetnike nudi niz poticajnih mjera

istodobno zahtijevajući ispunjavanje određenih postavljenih kriterija koji se odnose na

iznos investicije, broj novozaposlenih djelatnika i opravdane troškove investicije

obzirom na veličinu i lokaciju poduzetnika te minimalno razdoblje očuvanja investicije.

Zaključno može se reći da postoje određene „kombinacije“ kriterija koje poduzetnik

mora poštovati kako bi mogao postati nositeljem poticajnih mjera.

2.2. Poticajne mjere Zakona

Nositelji poticajnih mjera mogu biti svi poduzetnici na teritoriju RH koji su za to

registrirani bilo kao trgovačko društvo ili kao obrtnik bez obzira na gospodarsku

djelatnost osim za industriju sintetičkih vlakana, sektor prometa, industriju čelika i

brodogradnje posebice „izgradnja pomorskih trgovačkih plovila na vlastiti pogon-

najmanje 100 bruto registriranih tona“ (Zakon o poticanju investicija i investicijskog

okruženja; NN 111/12; 28/13) ali moraju biti obveznici poreza na dobit.

Poticajne mjere neće se moći primijeniti na „poduzetnike u teškoćama“ čiji je pojam

opisan u Službenom listu Europske unije, u sklopu Smjernica Zajednice za državne

potpore za sanaciju i restrukturiranje poduzetnika u teškoćama. Naime smatrat će se

poduzećem u teškoćama društvo ograničene odgovornosti ukoliko je polovica temeljnog

kapitala nestala, a više od četvrtine tog kapitala izgubljeno u prethodnih 12 mjeseci i u

8

slučaju društva u kojem su bar neki članovi neograničeno odgovorni za dugove

trgovačkog društva. Ukoliko bilo koja vrsta društva ostvaruje uvjete za pokretanje

stečajnog postupka na temelju domaćeg prava smatrat će se da je takvo društvo

poduzetnik u teškoćama.

Na buduće nositelje poticajnih mjera primjenjuju se odredbe Zakona o poticanju razvoja

malog gospodarstva koje opisuju veličinu gospodarskih subjekata te ih dijele na mikro,

male i srednje.

Da bi investicija bila predmetom prijave sadržajno mora se sastojati od ulaganja u

dugotrajnu imovinu (materijalnu i/ili nematerijalnu) čiji je minimalni vrijednosni iznos

50.000 € (u kunskoj protuvrijednosti) za mikro poduzetnike i minimalno 150.000 € (u

kunskoj protuvrijednosti) za ostale nositelje poticajnih mjera. Osim uvjeta vezanog uz

vrstu imovine u koju se ulaže te minimalnih iznosa ulaganja postavlja se i uvjet

otvaranja novih radnih mjesta i to 3 nova radna mjesta za mikro poduzetnike i

minimalno 5 novih radnih mjesta za ostale poduzetnike.

Prijavitelj mora osigurati minimalno 25% visine opravdanih troškova investicije kroz

vlastite izvore koji ne smiju sadržavati nikakvu potporu (npr. bespovratna sredstva

županije ili HBOR-ov kredit) i mora voditi brigu da investicijski ciklus ne započne prije

prijave za stjecanje statusa nositelja poticajnih mjera. Potrebno je naglasiti i obvezu

prijavitelja vezanu uz očuvanje predmetne investicije na razdoblje od tri godine za

male i srednje poduzetnike te pet godina za velike poduzetnike.

Iznos potpore je postotak vrijednosti investicije koja se utvrđuje na temelju opravdanih

troškova ulaganja koja prema pravilima o regionalnim državnim potporama može biti

obračunata prema ulaganju u dugotrajnu imovinu ili na temelju troškova plaća

novozaposlenih djelatnika kao izravne posljedice projekta ulaganja. Uzima se kao

referentan iznos onaj koji je između tih dviju stavki vrijednosno viši.

Poticajne mjere su :

· porezni poticaji- ovisno o visini investicije i broja novotvorenih radnih mjesta

umanjuje se stopa poreza na dobit

9

· carinski poticaji- oslobođenje od plaćanja carine pri uvozu opreme/strojeva što

ovisi o pripadajućoj carinskoj tarifi ( poticaji koji se mogao koristiti do

01.07.2013. godine)

· bespovratna novčana potpora za otvaranje novih radnih mjesta povezanih s

investicijom- ovisi o visini stope nezaposlenosti u županiji u kojoj se vrši

zapošljavanje

· bespovratna novčana potpora za troškove usavršavanja povezanih s

investicijom- ovisi o veličini poduzetnika i vrsti usavršavanja ( opće i posebno

usavršavanje)

· dodatna potpora za otvaranje novih radnih mjesta za određene poslovne

aktivnosti- (razvojno –inovacijske aktivnosti, aktivnosti poslovne podrške,

aktivnosti usluga visoke dodane vrijednosti)

· poticaji za kapitalne troškove – za ulaganja veća od 5 milijuna eura s otvaranjem

više od 50 novih radnih mjesta (i ovisno o stopi nezaposlenosti u županiji u koji

se vrše zapošljavanja)

· poticaji za radno intenzivne projekte – ovisno o broju novih radnih mjesta

2.3. Sadržaj prijave i postupak odobravanja korištenja poticajnih mjera

Prijava se podnosi na za to predviđenim obrascima koji su propisani Uredbom o

poticanju investicija i unapređenja investicijskog okruženja (NN111/2012). Radi se o

osam različitih obrazaca (OP-1 do OP-8) na kojima se podnosi prijava.

Cjelokupna prijavna dokumentacija sastoji se od:

· Prijavni obrasci (OP-1 do OP-8)

· Dokaz o registraciji pravne osobe (izvod iz sudskog registra za društva

ograničene odgovornosti i izvod iz obrtnog registra za obrtnike )- ne stariji od 3

mjeseca od datuma podnošenja prijave

· Rješenje porezne uprave o obvezi plaćanja poreza na dobit (samo u slučaju

obrtnika kao prijavitelja)

· Dokaz o financijskom stanju prijavitelja ( GFI-godišnji financijski izvještaj za

prethodne 3 godine od datuma podnošenja prijave ili revizorski izvještaj

· Poslovni plan (s projekcijom za narednih 5 godina)

10

Ukoliko nadležno ministarstvo zatraži dodatnu dokumentaciju Prijavitelj je dužan

dostaviti i druge tražene podatke potrebne za ocjenu prijave. Prijava će se smatrati

urednom onda kada ispuni sve zahtjeve što se tiče dostavljenih podataka i dokumenata.

Nadležno ministarstvo obvezuje se dostaviti Potvrdu o nositelju poticajnih mjera u roku

od 60 dana od zaprimanja Prijave u potpunosti sukladne Zakonom i Uredbom. Isto tako

ukoliko nadležno ministarstvo utvrdi prema zaprimljenoj dokumentaciji da Prijavitelj ne

ispunjava sve uvjete propisane Zakonom i Uredbom u roku od 60 dana dostavit će

obavijest o neispunjavanju uvjeta za stjecanje statusa nositelja poticajnih mjera prema

predmetnom zakonu.

11

3. PRIMJENA ZAKONA O POTICANJU INVESTICIJA I INVESTICIJSKOG

OKRUŽENJA U PODUZEĆU MEP D.O.O. RIJEKA

3.1. Prikaz investicije na prijavnim obrascima (OP-1 do OP-8)

U poglavlju 2.3. pod nazivom Sadržaj prijave i postupak odobravanja korištenja

poticajnih mjera popisana je dokumentacija koja čini prijavnu cjelinu. U nastavku slijedi

pojašnjenje svakog pojedinog obrasca u smislu zahtjeva obrasca i načina popunjavanja

podataka, dok se ispunjeni obrasci na temelju investicije poduzeća MEP d.o.o. Rijeka

nalaze pod poglavljem Prilozi na kraju rada.

3.1.1. Obrazac OP-1

Obrazac OP-1 je uvodni obrazac na kojem se upisuje naziv podnositelja prijave i

nadležna institucija odgovorna za obradu prijave. U slučaju velikih poduzeće ta je

institucija Ministarstvo gospodarstva dok je za ostala poduzeća a pod time se misli na

mikro, mala i srednja poduzeća nadležno Ministarstvo poduzetništva i obrta.

Nadalje, upisuje se naziv projekta iz kojeg mora biti vidljiv sadržaj i ishod investicije na

način da naslov poput „ Uvođenje nove tehnologije radi podizanja razine konkurentnosti

poduzeća“ nije zadovoljavajući već kako je vidljivo iz Obrasca OP-1 u Prilogu 1 naziv

mora glasiti: „Ulaganje u kupnju novih alata i opreme, proširenje proizvodnje

uvođenjem bravarske radionice te kupnje strojeva i opreme za istu, razvoj proizvoda i

usluga simulatorom za plovidbu i otvaranje novih radnih mjesta.“. Naravno, prilikom

osmišljavanja naziva treba uzeti u obzir i sažetost na način da se istaknu najvažnije

komponente ulaganja.

Slijedeći korak jest upisivanje lokacije projekta na način da se upisuje lokacija na kojoj

se projekt odvija. Treba napomenuti da lokacija nije isključivo vezana za sjedište

poduzeća već za lokaciju ulaganja. To znači da ukoliko poduzeće posluje npr. na

Kukuljanovu a ima u najmu i proizvodnu halu u Otočcu te planira investirati u kupnju

strojeva na ovoj posljednjoj lokaciji kao lokaciju u prijavi navodi se lokacija Otočac.

Isto tako ukoliko se investicija „proteže“ na 3 lokacije navode se sve tri lokacije.

12

Nužnost specificiranja lokacije/a je važna zbog izračuna obima potpora obzirom da

postoji razlika u postotnom iznosu potpore prema karti regionalnih državnih potpora i

prema županijskoj stopi nezaposlenosti u slučaju bespovratnih novčanih potpora za

otvaranje novih radnih mjesta.

Slijedi popis priloga uz Obrasce prijave (OP-1 do OP-8) koji mora biti sukladan čl. 3,

st. 3. Uredbe o poticanju investicija i unapređenja investicijskog okruženja a radi se o

izvodu iz sudskog registra ili obrtnog registra ovisno o pravnom statusu prijavitelja;

rješenju Porezne uprave o obvezi plaćanja poreza na dobit u slučaju kada je prijavitelj

obrtnik; godišnji financijski izvještaj za prethodne tri godine ili revizorski izvještaj; te

poslovni plan za narednih pet godina.

3.1.2. Obrazac OP-2

Obrazac OP-2 pod stavkom A. zahtjeva popunjavanje tablice vezane uz opće podatke

podnositelja prijave poput naziva, pravnog oblika, adrese sjedišta, kontakt brojeva, ime i

prezime vlasnika te odgovorne osobe itd..

Slijedi tablica s financijsko-organizacijskim pokazateljima koju treba popuniti prema

podacima dostupnim iz godišnjeg financijskog izvještaja za prvu godinu ulaganja i dvije

prethodne godine. Ukoliko poduzeće posluje manje od tri godine ne upisuje navedene

podatke.

U tablici C. prikazuju se vlasničko-investicijski pokazatelji na način da se upisuje

struktura vlasništva te vrijednost investicijskog projekta. Prilikom ispunjavanja

vrijednosti investicijskog projekta u kunama i eurima preporuča se navesti tečaj prema

kojem je obračunat iznos u eurima te isti tečaj primijeniti na sve iznose koji će se

tijekom razrade investicije pojaviti.

Posljednja tablica odnosi se na financijske pokazatelje povezanog Društva ukoliko je

prijavitelj klasificiran kao partnerski subjekt a prema Općem poreznom zakonu (NN.

147/08, 18/11, 78,12) i Odluci o objavljivanju općih pravila o skupnim izuzećima u

području državnih potpora (NN. 37/09).

13

3.1.3. Obrazac OP-3

Stavka A. obrasca OP-3 je tekstualni opis ulaganja i rezultata ulaganja u smislu

konkretnih ciljeva koji se žele postići. Poželjno je ciljeve brojčano označiti i svaki

pojedinačno objasniti na način da je nadležnoj instituciji razvidan razlog ulaganja kao

što je razvidno iz Priloga 3-Obrazac OP-3 gdje je opisano da je zbog problema obima i

rokova isporuke bravarskih radova vanjskih dobavljača nužno preuzimanje bravarskih

poslova unutar Društva. Iz istog proizlazi cilj a koji jest preuzimanje bravarskih radova

formiranjem bravarske radionice unutar Društva čije su posljedice proizvodi u

konkretnom slučaju elementi izrađeni po mjeri za postavljenje agregata i/ili drugih

proizvoda i usluga Društva.

Nadalje, slijedi tablica izražena u eurima koja opisuje ulaganje na način da razlikuje

stavke materijalne i nematerijalne imovine te stavku otvaranja novih radnih mjesta.

Takva raščlamba ulaganja „kostur“ je koji služi prilikom popunjavanja svih naknadnih

obrazaca stoga je preporuka da se prije razradi obrazac OP-4 i prema već spomenutom

tečaju iz obrasca OP-1 popuni predmetna tablica izražena u eurima.

Na ovom se obrascu upisuje i predviđeni datum početka i završetka ulaganja. Važno je

napomenuti da u trenutku pisanja prijave pa sve do ishodovanja potvrde o nositelju

poticajnih mjera podnositelj prijave ne smije započeti s predmetnom investicijom.

Uzevši u obzir to pravilo te vremenski rok odobravanja prijave od strane nadležnog

tijela (60 dana od dana zaprimanja uredne prijave u potpunosti usklađene s uvjetima iz

Zakona) potrebno je oprezno utvrditi planirani datum početka ulaganja. Isto tako nužno

je napomenuti da Zakon predviđa trajanje projekta u maksimalnom vijeku od 3 godine.

14

3.1.4. Obrazac OP-4

Može se tvrditi da je obrazac OP-4 srž investicije jer detaljno specificira predmetno

ulaganje u razdoblju od tri godine koliki je kako već rečeno i maksimalni vijek trajanja

projekta prema Zakonu. U prilogu 4 - Obrazac OP-4 prikazan je primjer investicije

poduzeća MEP d.o.o. Rijeka na predmetnom obrascu. U tablici A. specificirana je

investicija obzirom na ulaganje u materijalnu i nematerijalnu imovinu dok tablica B.

prikazuje opravdane troškove ulaganja u otvaranje novih radnih mjesta. Važno je

razlikovati te dvije tablice zato jer je zbroj svake osnovica za obračun referentnog

iznosa potpora. Naime, prilikom obračuna referentnog iznosa potpore uzima se onaj

iznos koje je veći između te dvije veličine, odnosno zbroja ulaganja u materijalnu i

nematerijalnu imovinu te zbroj troškova otvaranja radnih mjesta povezana s projektom

ulaganja .

Stavke ulaganja upisuju se na način kojim će biti prikazane u bilanci stanja Društva te

moraju biti vidljive kao dugotrajna amortizirajuća imovina. Naime, prilikom predaje

godišnjeg izvješća nadležnom tijelu uz popunjavanje obrasca godišnjeg izvješća nužno

je dostaviti i analitičku karticu bilance na kojoj je označena predmetna materijalna

imovina npr. prijavljen tj. kupljen stroj. U slučaju investicije poduzeća MEP npr.

mostna dizalica.

Opravdani troškovi ulaganja u nematerijalnu imovinu (patenti, licencije itd.) mogu

doseći do 50% standardne osnovice opravdanih troškova ulaganja u materijalnu

imovinu. Jednostavnije rečeno ukoliko poduzetnik ulaže 100 kn u materijalnu imovinu

najviši iznos ulaganja u nematerijalnu imovnu je 50kn.

Nadalje, troškovi otvaranja radnih mjesta prikazani su kao zbroj troškova predviđenih

bruto plaća u dvogodišnjem razdoblju (24 mjeseca). Ujedno nužno je u nastavku

obrasca dostaviti i specifikaciju obračuna bruto plaća svih radnih mjesta koja se

namjeravaju otvoriti. Isto tako važno je prilikom upisa naziva radnog mjesta

specificirati i lokaciju na kojoj se djelatnik zapošljava ako se predmetna investicija

odvija na više lokacija. U poglavlju 3.1.1. Obrazac OP-1 objašnjena je važnost lokacije

na način da obzirom na stopu nezaposlenosti županije prijavitelj može ostvariti veći

15

odnosno manji iznos bespovratnih novčanih potpora za otvaranje novih radnih mjesta.

Naime, prema čl. 11. Zakona u županijama gdje je stopa nezaposlenosti do 10%

odobrit će se potpora u visini od 10% opravdanih troškova otvaranja novog radnog

mjesta ili maksimalno do iznosa od 3.000€ (u kunskoj protuvrijednosti). Prema istom

pravilu ukoliko je registrirana stopa nezaposlenosti od 10% do 20% odobrit će se iznos

od 20% do maksimalnog iznosa od 6.000€ (u kunskoj protuvrijednosti) opravdanih

troškova; te ukoliko je stopa iznad 20% odobrit će se potpora u iznosu od 30% do

maksimalnih 9.000€ (u kunskoj protuvrijednosti) po novootvorenom radnom mjestu.

3.1.5. Obrazac OP-5

Obrazac OP-5 opisuje izvore financiranja ulaganja u trogodišnjem razdoblju realizacije

projekta. Predviđeni su vlastiti izvori, vanjski izvori te potpore.

Zakon uvjetuje da je minimalno 25% visine opravdanih troškova investicije osigurano

od strane prijavitelja tj. investitora i da taj iznos ne smije sadržavati nikakvu potporu. Za

iznos odnosno dio iznosa koji je ostvaren potporama npr. sufinanciranja kamata po

kreditima i/ili potpore Ministarstva poduzetništva iz programa „Poduzetnički impuls“

itd., potrebno je dostaviti dokaznu dokumentaciju prilikom prijave ili naknadno u tijeku

vijeka projekta. Takvo što je iznimno važno jer je Zakonodavac predvidio kumulaciju

potpora. To znači da se prilikom obračuna ukupno realiziranih potpora tj. iskorištenog

iznosa maksimalnog intenziteta potpore sve dobivene potpore zbrajaju. U praksi to

znači da ukoliko je kalkulacijom predviđeno da Društvo doseže maksimalni intenzitet

potpore u 2020. godini, zbrajanjem npr. potpore Primorsko –goranske županije vezane

uz sufinanciranje kamate po kreditu HBOR-a maksimalni intenzitet potpore može se

doseći u 2017. godini.

3.1.6. Obrazac OP-6

U obrascu OP-6 specificira se oprema koja je predmet ulaganja na način da se upisuje

količina, jedinična te ukupna vrijednost u kunama i eurima. Važno je unijeti broj

carinske tarife za svaku pojedinu stavku.

16

Oslobođenje od plaćanja carine pri uvozu opreme/strojeva mogao se koristiti do

01.07.2013. godine.

3.1.7. Obrazac OP-7

Bespovratna novčana potpora za otvaranje novih radnih mjesta i za troškove

usavršavanja povezanih s investicijom obračunava se prema podacima iz obrasca OP-7.

u kojem se unose informacije vezane uz broj predviđenih novih radnih mjesta i

predviđenim brojem usavršavanja djelatnika.

Kategorije unutar kojih je potrebno rasporediti buduće zaposlenike su: istraživanje i

razvoj, proizvodnja, marketing, administracija i ostalo. Nije dozvoljeno mijenjati

navedene kategorije a samim time i obrazac kako ovaj tako ni ostale. Ukoliko nije

moguće buduće radno mjesto svrstati u prve četiri kategorije ili u nedoumici preporuča

se korištenje rubrike „Ostalo“.

Kao i u obrascu OP-4 potrebno je dostaviti specifikaciju obračuna bruto plaća svih

radnih mjesta koja se namjeravaju otvoriti stoga se može primijeniti već sastavljeni

obračun navedenog obrasca.

Uz specifikaciju broja novozaposlenih djelatnika koji će se educirati potrebno je

dostaviti i detaljni prikaz programa usavršavanja s planiranim troškovima po vrsti

usavršavanja i sudionicama programa usavršavanja. Treba napomenuti da potpore za

usavršavanje putem Zakona mogu ostvariti samo i isključivo novozaposleni djelatnici.

3.1.8. Obrazac OP-8

Učinak investicijskog projekta u petogodišnjem razdoblju realizacije projekta na

gospodarstvo Republike Hrvatske kvantificirano je u obrascu OP-8. Prikazani su

troškovi/ koristi otvaranja novih radnih mjesta, fiskalni učinak na državni proračun,

troškovi usluga i troškovi nabave.

Upis podataka u tablici troškova/koristi od otvaranja novih radnih mjesta mora biti

kumulativan na način da se u prvoj godini investicije upisuju troškovi otvaranja novih

radnih mjesta za radnike koje su zaposleni u toj godini dok se u drugoj godini projekta

17

upisuje zbroj troškova iz prve godine i troškovi otvaranja radnih mjesta u drugoj godini,

naravno ukoliko je predviđeno otvaranje radnih mjesta u drugoj godini. Tako se postupa

i za naredne godine.

Fiskalni učinak na državni proračun je iznos poreza na dobit kojeg se prepisuje iz

poslovnog plan odnosno iz projekcije Računa dobiti i gubitka predmetne investicije.

Poslovni plan je sastavni dio prijavne dokumentacije.

Stavke troškovi usluga i nabave odnosi se na troškove Društva vezane uz dobavljača na

području Republike Hrvatske. Za troškove usluge su predviđen tj. već navedeni

troškovi poput električne energija, telekomunikacije itd., dok se pod troškovima nabave

upisuju stavke investicije od domaćih dobavljača.

18

3.2. Poslovni plan

3.2.1. Podaci o investiciji i investitoru

U nastavku kratki sažetak predmeta ulaganja i osnovne informacije o Društvu MEP

d.o.o. Rijeka.

Tablica 1: Podaci o investiciji

TABLICA PRORAČUNA PROJEKTNOG PRIJEDLOGA

TROŠKOVI Jedinica Broj

jedinica

Jedinična cijena

Ukupno

1. MATERIJALNA IMOVINA 2.209.941 kn

HIDRAULIČNI STROJ ZA SAVIJANJE

kom 1 379.063 kn 379.063 kn

STOL ZA REZANJE LIMA

6m kom 1 15.163 kn 15.163 kn

STROJ ZA STISKANJE

SPOJA kom 1 9.856 kn 9.856 kn

RAZNI ALATATI

(BRAVARSKI POSLOVI) komplet 1 45.488 kn 45.488 kn

MOSTNA DIZALICA kom 1 83.394 kn 83.394 kn

VILIČAR kom 1 151.625 kn 151.625 kn

MJERNI INSTRUMENTI kom 7 96.607 kn 676.249 kn

RAČUNALO kom 8 11.372 kn 90.976 kn

TRANSPORTNO VOZILO kom 2 189.532 kn 379.064 kn

SIMULATOR ZA

PLOVIDBU kom 1 379.063 kn 379.063 kn

2. NEMATERIJALNA

IMOVINA 68.229 kn

SOFTVER kom 9 7.581 kn 68.229 kn

3. TROŠKOVI NOVOZAPOSLENIH

852.264 kn

NOVOZAPOSLENI zaposlenik 6 142.044 kn 852.264 kn

4. OBUKA

NOVOZAPOSLENIH 120.000 kn

OBUKA DJELATNIKA usluga 6 20.000 kn 120.000 kn

UKUPNO PRIHVATLJIVI TROŠKOVI PROJEKTA 3.250.434

Izvor: Izrada studentice prema podacima iz poduzeća

Poduzeće MEP d.o.o. je osnovano je 1993. godine s ciljem isporuke kvalitetnih

rješenja sustava energetske elektronike kroz besprekidna baterijska napajanja (UPS

sustavi). Tijekom dugogodišnjeg rada uviđajući potrebe tržišta proširena je osnovna

djelatnost u tako da je MEP danas renomirano poduzeće čvrsto etablirano u regiji koje

može ponuditi:

19

· UPS sustave besprekidnog napajanja (AC/DC)

· Dizel električne agregate

· Preciznu klimatizaciju ICT opreme i industrijskih postrojenja

· Projektiranje i izvođenje podatkovnih centara

· Proizvode i rješenja za pomorstvo i offshore industriju

· Simulatorske sustave za navigaciju u pomorstvu

· Tehnička podršku, održavanje i jamstvo

Tablica 2: Podaci o investitoru

NAZIV MEP

OBLIK ORGANIZACIJE d.o.o.

GODINA OSNUTKA 1993

TIJELO Trgovački sud u Rijeci

MATIČNI BROJ 1151614

OIB 97009579940

NKD (2007) 27.90 Proizvodnja ostale električne opreme

SEKTOR C-Prerađivačka industrija

OSNIVAČ PODUZEĆA Neven Kundija

OSOBE OVLAŠTENE ZA ZASTUPANJE

Neven Kundija, direktor

Draga Kundija, prokurist

TEMELJNI KAPITAL 1.023.000,00 kuna

POSLOVNA BANKA Raiffeisenbank Austria d.d.

IBAN HR7924840081105633930

ADRESA Srdoči 62

TEL. 051 371 021

FAX. 051 359 923

WEB http://www. mep.hr

E-MAIL [email protected]


Tijekom posljednjih 15 godina MEP inženjeri su radili na brojnim projektima vezanim

za rješenja za kritično napajanje i hlađenje podatkovnih centara te gotovih rješenja za

industriju, telekomunikacije i pomorstvo.

20

U posljednjih šest godina, od 2007. do 2013, tvrtka je povećala broj zaposlenih sa 7 na

današnjih 19 djelatnika. Poslovanje je preseljeno u novi, 670m2 velik poslovni prostor,

s novim uredima, radionicom i skladištem.

MEP je ujedno i službeni predstavnik i distributer za APC by Schneider Electric,

Eltek,, Schneider Electric, SDMO, Stulz , Teksan , Transas i CSB Battery.

Visoka kvaliteta proizvoda potvrđena je međunarodnim standardnom ISO 9001.2008 te

neprestanim investiranjem u nove alate i instrumente kako bi se maksimalno zadovoljile

potrebe tržišta i kupaca.

Premet poslovanja:

c Proizv. računala i dr. opr. za obradu podat.

31.20 Proizv. opreme za distrib. i kontrolu el. en.

45 Građevinarstvo

50 Trgovina mot. vozilima; popravak mot. vozila

51 Trgovina na veliko i posredovanje u trgovini, osim trgovine

motornim vozilima i motociklima

52.48.1 Trg. na malo uredskom opremom i računalima

55 Ugostiteljstvo

72.20 Savjet. i pribav. programske opr.(software-a)

72.30 Obrada podataka

74.13 Istraživanje tržišta i ispit. javnog mnijenja

* izrada i izvedba projekata iz područja građevinarstva, elektrike,

elektronike, rudarstva, kemije, mehanike i industrije

* računovodstveni i knjigovodstveni poslovi i porezno savjetovanje

* zastupanje stranih firmi

52.2 Trg. na malo živežnim nam. u spec. prod.

52.45 Trgovina na malo električnim aparatima za kućanstvo,

radiouređajima i TV uređajima

52.46 Trg. na malo željeznom robom, bojama, staklom, ostalim

građevnim materijalom

52.4 Ost. trg. na malo u specijaliziranim prod.

63.30 Djelatnost putničkih agencija i turoperatora

21

3.2.2. Organizacijska struktura

Na dan 31.12.2014. godine Društvo broji 19 zaposlenika na temelju sati rada koji

djeluju kroz 6 organizacijskih jedinica.

Djelatnici tvrtke MEP su školovani u zemlji i inozemstvu a neke od edukacija su:

· Program obuke “Gospodarenje rashladnim sredstvima” sukladno programu

međunarodnog projekta “Refrigerant Management Plan”-UNIDO;

· Obuka za UPS uređaje/rješenja napajanja koja uključuju instalaciju, puštanje u

rad,

· Održavanje i servisiranje; održavanje i rukovanje rashladnim i klima uređajima;

· Tečaj termografije;

· Sudjelovanje na proizvodno/prodajnom seminarima za proizvode sustava

hlađenja, agregata;

· Tečajevi vezani za obnovljive izvore energije;

· Stručni ispiti za obavljanje poslova prostornog uređenja i graditeljstva;

· Upravljanje projektima,

Djelatnici iz Odjela prodaje su sudjelovali na mnogim zahtjevnim projektima kao što su

podatkovni centar za brodogradilište Viktor Lenac s IBM-om kao glavnim

integratorom; projekt sustava napajanja HRT-a koji se odnosi na instalaciju 1,6 MVA

UPS sustava - najsloženije instalacije sustava besprekidnog napajanja u Hrvatskoj;

dobava, montaža i puštanje u rad klima opreme, UPS sustava i rezervnog napajanja za

izgradnju prvog hrvatskog TIER 3 podatkovnog centra, i još mnogi drugi. Budući da

Društvo ostvaruje dugogodišnju suradnju s inozemnim partnerima kao što su APC by

Schneider Electric Irska, SDMO Francuska, CSB Nizozemska, Stulz Njemačka, Eltek

Gmbh Njemačka, Eltek Švedska, Teksan Turska, Inform Turska i dr., djelatnici imaju

dugogodišnje iskustvo u projektima s inozemnim partnerima.

1. Odjel specijalnih projekata u pomorstvu

Djeluje na području koji se sastoji od računalnih rješenja kojima se uz korištenje

specijalnih sustava simuliraju uvjeti u pomorstvu. Takvi sustavi koriste se u edukaciji

pomoraca jer simuliraju uvijete u navigaciji u realnom vremenu.

22

2. Odjel dizel agregatskih postrojenja

Djeluje na tržištu agregata kao izvora električne energije. Proširenje poslovanja Društva

na području agregata uslijedilo je kao komplement sustava energetske elektronike zbog

situacija duljih prekida u opskrbi električne energije iz distributivne mreže, međutim

tržište je pokazalo potrebu za takvim proizvodom na lokacijama gdje ne postoji

distributivna mreža i gdje treba iz različitih razloga osigurati rezervno i trajno rješenje

napajanja u rasponu snaga od 7,5kVA pa sve do 3000kVA.

3. Odjel energetske elektronike

Ovaj odjel nudi rješenja pod nazivom UPS ( Uninterruptible Power Supply) uređaje

koji štite opremu klijenta od gubitka napajanja električnom energijom, varijacija u

naponu, frekvencijama i ostalim smetnjama. UPS sustavi su baterijski blokovi sa

specijalnom elektronskom regulacijom snage od nekoliko kVA pa do sustava snage i do

2000kVA što pokriva prednaponsku zaštitu pa sve do velikih industrijskih UPS

uređaja.

4. Odjel precizne klimatizacije i hlađenja

Sustavi precizne klimatizacije imaju primjenu na pozicijama velike toplinske disipacije

u malom prostoru kod uvjeta konstantne, relativno niske temperature radnog okruženja,

u načelu, elektroničkih uređaja. Društvo nudi klimatizacijska rješenja visoke

učinkovitosti za hlađenje kritičnih IT okruženja u rasponu od mrežnih ormara pa sve do

velikih podatkovnih centara.

5. Odjel prodaje i nabave

Upravlja komercijalnim poslovanjem Društva prodajom rješenja Društva u kooperaciji i

koordinaciji s pojedinim odjelima te vodi brigu o nabavi roba, usluga i radova.

6. Odjel računovodstva

Odjel brine o pravodobnoj i ispravnoj knjigovodstvenoj obradi i distribuciji financijsko

knjigovodstvenih isprava u skladu sa zakonskom regulativom iz područja financija i

računovodstva.

23

Shema 1: Organizacijska shema MEP d.o.o. Rijeka

Uprava

Direktor

Odjel prodaje i nabave

Direktor odjela

1/SSS

Tehnička podrška kod prodaje

1//VSS

Asistent prodaje i

nabave

1/VSS

Voditelj

marketinga

1/VSS

Odjel računovodstvaVoditelj računovodstva

1/SSS

Odjel energetske

elektronike

Direktor odjela

1/VŠS

Voditelj servisa

1/VŠS

Specijalist

energetske

elektronike

2/VŠS

Specijalist

energetske

elektronike

3/SSS

Odjel precizne klimatizacije

i hlađenjaSpecijalist za tehničku

podršku1/VSS

Tehničar rashladne tehnike

2/SSS

Odjel specijalinih

projekta u pomorstvu i

brodogradnji

Prodajni inženjer1/VŠS

Odjel dizel agregatskih

postrojenja

Tehničar dizel agregastkih postrojenja

2/SSS


24

3.2.3. Analiza dosadašnjeg financijskog poslovanja

Društvo raspolaže dugotrajnom i kratkotrajnom imovinom.

Ukupna vrijednost dugotrajne imovine na dan 31.12.2013. iznosila je 722.885 kn što je

21% manje u odnosu na 31.12.2012 godine, međutim na dan 31.12.2014. iznos

dugotrajne imovine povećao se za 19% te iznosi 858.667 kn što je proizvod ulaganja u

nematerijalnu imovinu s najvećim postotnim udjelom povećanja u stavci izdataka za

razvoj što označava ulaganje Društva u modernizaciju tehnologije rada.

Kratkotrajna imovina bilježi rast od 11% u 2014. godini u odnosu na 2013. godinu

označavajući dosezanje situacije iz 2012. godine koja je bila poslovno puno uspješnija

godina u odnosu na 2013. godinu.

Ukupan iznos potraživanja je u 2014. godini u odnosu na 2013. godinu porastao čiji

najveći udio čini stavka potraživanja od kupaca.

Treba napomenuti da je u 2013. godinu u odnosu na 2012. godinu uslijedilo povećanje

temeljnog kapitala s 23.000 kn na 1.023.000 kn

Tablica 3: Prikaz bilance Društva

NAZIV POZICIJE GOD 2012 GOD 2013

%

PROMJENA

2013./2012.

GOD 2014

%

PROMJENA

2014./2013.

AKTIVA

A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL

- - - - -

B)DUGOTRAJNA

IMOVINA 917.897 722.885 -21% 858.667 19%

I. NEMATERIJALNA

IMOVINA 472.317 335.790 -29% 476.253 42%

II. MATERIJALNA

IMOVINA 440.585 382.100 -13% 377.419 -1%

III. DUGOTRAJNA

FINANCIJSKA IMOVINA 4.995 4.995 0% 4.995 0%

IV. POTRAŽIVANJA - - - - -

V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA

- - - - -

C)KRATKOTRAJNA

IMOVINA 8.427.875 7.538.197 -11% 8.355.526 11%

I. ZALIHE 2.356.489 2.574.063 9% 3.287.577 28%

25

II. POTRAŽIVANJA 5.422.669 4.826.527 -11% 4.869.769 1%

III. KRATKOTRAJNA

FINANCIJSKA IMOVINA 3.000 3.000 0% 0 -100%

IV. NOVAC U BANCI I

BLAGAJNI 645.717 134.607 -79% 198.180 47%

D)PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI

54.280 42.707 -21% 31.199 -27%

E)UKUPNO AKTIVA 9.400.052 8.303.789 -12% 9.245.392 11%

F)IZVANBILANČNI ZAPISI - - - - -

PASIVA

A)KAPITAL I REZERVE 3.213.312 3.436.737 7% 3.828.383 11%

I. TEMELJNI (UPISANI)

KAPITAL 23.000 1.023.000 4348% 1.023.000 0%

II. KAPITALNE REZERVE - - - - -

III. REZERVE IZ DOBITI - - - - -

IV. REVALORIZACIJSKE

REZERVE - - - - -

V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK

2.077.621 1.762.034 -15% 2.003.737 14%

VI. DOBIT ILI GUBITAK

POSLOVNE GODINE 1.112.691 651.703 -41% 801.646 23%

VII. MANJINSKI INTERES - - - - -

B)REZERVIRANJA 303.124 285.494 -6% 201.139 -30%

C)DUGOROČNE 114.904 496.176 332% 316.414 -36%

D)KRATKOROČNE 5.642.712 4.085.382 -28% 4.607.117 13%

E)ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA

126.000 - -100% 292.339 -

F)UKUPNO – PASIVA 9.400.052 8.303.789 -12% 9.245.392 11%

G)IZVANBILANČNI ZAPISI - - - - -


Poslovni prihodi su porasli za 4,21% u 2014. godini u odnosu na 2013. godinu iako još

nisu dosegli 2012. godinu dok su se poslovni prihodi povećali za 3,58 %. Primijeti se

recipročno kretanje prihoda i rashoda. Društvo je u svim prikazanim godinama (2012.-

2014.) ostvarilo dobit.

26

Tablica 4: Prikaz računa dobiti i gubitka Društva

NAZIV POZICIJE GOD

2012.

GOD

2013.

% PROMJ.

2013./2012.

GOD

2014.

% PROMJ.

2014./2013.

I. POSLOVNI PRIHODI 23.897.989 18.034.054 -24,54% 18.793.812 4,21%

II. POSLOVNI RASHODI 22.721.128 17.108.851 -24,70% 17.721.226 3,58%

III. FINANCIJSKI PRIHODI 137.342 42.360 -69,16% 26.224 -38,09%

IV. FINANCIJSKI RASHODI 137.587 125.898 -8,50% 80.591 -35,99%

V. UDIO U DOBITI OD

PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA

- - - - -

VI. UDIO U GUBITKU OD

PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA

- - - - -

VII. IZVANREDNI - OSTALI

PRIHODI - - - - -

VIII. IZVANREDNI - OSTALI

RASHODI - - - - -

IX. UKUPNI PRIHODI 24.035.331 18.076.414 -24,79% 18.820.036 4,11%

X. UKUPNI RASHODI 22.858.715 17.234.749 -24,60% 17.801.817 3,29%

XI. DOBIT ILI GUBITAK

PRIJE OPOREZIVANJA 1.176.616 841.665 -28,47% 1.018.219 20,98%

XII. POREZ NA DOBIT 63.925 189.962 197,16% 216.572

XIII. DOBIT ILI GUBITAK

RAZDOBLJA 1.112.691 651.703 -41,43% 801.647 23,01%


U nastavku slijedi prikaz analize poslovanja kroz pokazatelje likvidnosti, zaduženosti,

aktivnosti, ekonomičnosti i profitabilnosti.

Tablica 5: Prikaz pokazatelja likvidnosti Društva

POKAZATELJI

LIKVIDNOSTI 2012 2013 2014

Tekuća likvidnost 1,49 1,85 1,81

Ubrzana likvidnost 1,08 1,22 1,1

Trenutna likvidnost 0,11 0,03 0,04

Neto obrtni kapital 2.785.163 kn 3.452.815 kn 3.748.409 kn


Tekuća likvidnost nam govori da je kratkotrajna imovina 1,81 puta veća od

kratkotrajnih obveza te da društvo može servisirati kratkoročne obveze. Nadalje može

27

se utvrditi da poduzeće ima dovoljno sredstava da podmiri dospjele obveze bez prodaje

zaliha. Ujedno Društvo može smanjiti vrijednost svoje kratkotrajne imovine za 45% i

pri tome zadržati sposobnost podmirenja kratkoročnih obveza po dospijeću. Iznos

obrtnog kapitala Društva osigurava dugoročno poslovanje obzirom da je poduzeće

sposobno samostalno financirati rast poslovanja i u svakom trenutku proširiti,

unaprijediti i/ili izmijeniti operativno poslovanje.

Tablica 6: Prikaz pokazatelja zaduženosti Društva

POKAZATELJI ZADUŽENOSTI 2012 2013 2014

Koeficijent vlastitog financiranja 0,34 0,41 0,41

Odnos duga i kapitala 1,79 1,33 1,29

Stupanj pokrića I 3,5 4,75 4,46

Stupanj pokrića II 3,63 5,44 4,83


Koeficijent vlastitog kapitala govori koliko je imovine financirano iz vlastitog kapitala

te pretpostavlja vrijednost veću od 50% što u slučaju predmetnog Društva iznosi 41%.

Omjer duga i kapitala je vrlo dobar ukoliko uzmemo u obzir konzervativno pravilo

granice zaduživanja 1:1. Stupanj pokrića I i II govore o pokriću dugotrajne imovine te

je poželjno da ovi pokazatelji budu što veći. Može se ustvrditi da rizik naplate kod

Društva relativno mali.

Tablica 7: Prikaz pokazatelja aktivnosti Društva

POKAZATELJI AKTIVNOSTI 2012 2013 2014

Koeficijent obrtaja ukupne imovine 2,66 2,04 2,14

Dani naplate potraživanja 77,82 96 88,3

Dani vezivanja zaliha 34,02 49,9 56,92

Dani plaćanja dobavljačima 57,75 65,08 56,85 Izvor: Izrada studentice prema podacima iz poduzeća

Imovina Društva se obrne 2,14 puta u tijeku jedne godine što pokazuje uspješnost

poduzeća u korištenju vlastite imovine s ciljem stvaranja prihoda. Društvo gotovo

duplo duže naplaćuje potraživanja u odnosu na vlastita plaćanja dobavljačima. Poželjna

je niža vrijednost pokazatelja dana naplate potraživanja koja trenutno označavaju

28

prosječnih 88 dana. Ujedno primjećuje se i rast dana potrebnih da se proda prosječna

vrijednost ukupnih zaliha što znači da bi Društvo trebalo efikasnije upravljati zalihama.

Tablica 8: Prikaz pokazatelja ekonomičnosti Društva

POKAZATELJI EKONOMIČNOSTI 2012 2013 2014

Ekonomičnost ukupnog poslovanja 1,05 1,05 1,06

Ekonomičnost poslovnih aktivnosti 1,05 1,05 1,06

Ekonomičnost financijskih aktivnosti 1 0,34 0,33 Izvor: Izrada studentice prema podacima iz poduzeća

Obzirom da je pokazatelj ekonomičnosti poslovanja veći od 1 znači da je Društvo

ostvarilo dobit te se može protumačiti da je na 100 jedinca ukupnog rashoda poduzeće

ostvarilo 106 jedinica ukupnog prihoda. ekonomičnost financijskih aktivnosti govori da

su financijski rashodi veći od financijskih prihoda.

Tablica 9: Prikaz pokazatelja profitabilnosti Društva

POKAZATELJI PROFITABILNOSTI 2012 2013 2014

EBITDA marža 5,82% 6,76% 7,27%

Neto marža 4,66% 3,61% 4,27%

ROE 38,86% 19,60% 22,07%

ROA 12,37% 7,36% 9,14% Izvor: Izrada studentice prema podacima iz poduzeća

EBITDA pokazuje dobit prije kamata, poreza i amortizacije u odnosu na poslovnih

prihod društva nakon podmirenja rashoda Povoljan je pokazatelj obzirom da tijekom

godina raste. Neto marža profita prikazuje rast u 2014 u odnosu na 2013 godinu što je

odraz poslovanja Društva. ROE nam govori da je uspješnost korištenja vlastitog

kapitala u stvaranju dobiti 22,07%, odnosno da na jednu jedinicu vlastitog kapitala

poduzeće ostvaruje 0,22 jedinica dobiti, dok ROA pokazuje da se iz jedne jedinice

imovine stvori 9,14% dobiti.

29

3.2.4. Analiza tržišta prodaje i nabave

Da bi se adekvatno i u potpunosti moglo analizirati tržište prodaje i nabave nužno je

analizirati nekoliko tržišnih segmenata odnosno ona područja koja su od interesa

Društva a sukladno radu organizacijskih jedinica prikazanih u poglavlju 3.2.2.

Organizacijska struktura, međutim obzirom da predmetna analiza nije ključna za izradu

rada pristupit će se analizi djelatnosti.

Prohodi od prodaje u 2014. godini ostvareni su u iznosu 18,7 milijuna kuna odnosno za

4,21% više u odnosu na 2013. godinu. U grafikonu koji slijedi prikazano je „Top 10

kupaca“ u 2014 godini s respektivnim udjelom u ostvarenim poslovnim prihodima iz

čega je razvidan udio u ino prihodima od 23% prikazanih iznosa, što u ukupnom iznosu

ostvarenih prihoda od prodaje iznosi oko 10% . Prema podacima Uprave Društva u

tijeku su završni pregovori s dvoje inozemnih kupaca što bi rezultiralo značajnim

povećanjem udjela ino-prodaje za 2015/2016 poslovno godinu.

Grafikon 1: Prikaz udjela „Top 10 kupaca“ u poslovnim prihodima za 2014. godinu


17%

17%

8%

5% 13%

6%

5%

6%

9%

14%

IBM Hrvatska

Hrvatska radiotelevizija

Hrvatske autoceste

King ICT

Raiffeisenbank Austria, Zagreb

TELE 2

Zlaring

Podatkovni centar Križ

Transas marine international

Sweden

Marine training centar Kiribati

30

Glavni kupci Društva su poduzeća iz područja informacija i telekomunikacija,

financijske institucije, prerađivačke industrije, pomorstva i brodogradnje, trgovine,

razna ministarstva i državna poduzeća, jedinice lokalne i područne samouprave itd.

Neki od klijenata su:

· ICT: IBM, King ICT, Storm Computers, S&T Hrvatska, Combis, AT&T Zagreb,

Megatrend, S&T

· Telekomunikacije: Tele2, VIP NET, HT, Metronet, Optima Telekom

· Industrija: Aluflexpack, Pliva, Jamnica, Lura, Vetropack, Istra Cement,

Brodogradilište Viktor Lenac

· Trgovine: Agrokor, Getro, Kaufland, King Cross, Konzum, Mercator, Plodine

· Televizije: HRT, RTL, Nova TV, NIT,Kanal RI

· Bolnice: KBC Rebro, KBC Šalata, Poliklinika Nemec

· Financijske ustanove: RBA, Erste banka, Croatia Osiguranje

· Ostalo: HAC, MUP, i još mnogi drugi.

Prema pokazateljima poslovne hrvatske MEP se nalazi na 12 mjestu prema ostvarenim

prihodima u 2014. godini unutar svoje djelatne grupe tj. proizvodnje ostale električne

opreme. Usporedbe radi na prvom mjestu se nalazi Siemens d.d. sa 449.764.196 kn

prihoda što čini 33,45% udjela u djelatnosti, Končar –Inem d.d. na trećem mjestu s

138.805.253 kn prihoda i 10,32% udjela u djelatnosti. Obzirom na konkurente sličnog

obujma prikazanih u tablici 9 može se ustvrditi da je Društvo ostvarilo najmanji rast

prihoda u 2014 godini odnosu na ostala tri poduzeća, istodobno ostvarilo je 23,01%

rasta dobiti pozicionirajući se na prvom mjestu u odnosu na konkurente.

Tablica 10 : Prikaz analize poslovanja u 2014. godini prema djelatnosti Društva

Analiza

poslovanja 2014.

godina

MEP d.o.o. INELTEH

d.o.o.

RETON

d.o.o.

MATEL

d.o.o

27.90

djelatnost

Poslovni prihodi 19.793.812 17.216.389 7.074.406 15.177.353 1.348.124.174

Rast/pad

poslovnih prihoda 4,21% 14,47% 4,76% 7,59% 16,46%

Neto

dobit/gubitak 801.647 6.009.733 8.492 1.869.639 80.171.525

Rast/pad

dobiti/gubitka 23,01% 16,50% -44,46% 0,28% 137,86%

31

EBITDA marža 7,21% 43,21% 3,58% 18,21% 7,19%

ROA 9,14% 54,92% 0,34% 33,54% 3,58%

ROE 22,07% 79,31% 0,53% 91,05% 11,62%

Dani plaćanja dobavljačima

56,85 17,75 15,95 16,49 44,36

Broj zaposlenih 19 19 17 22 1.757 Izvor: FININFO

Društvo je gotovo kod svih kupaca rangiran kao A dobavljač, te su ocjene tvrtke u

svojstvu dobavljača vrlo zadovoljavajuće. Posebnu pažnju treba usmjeriti poštivanju

rokova isporuke, jer se za ranije isporuke dobivaju negativni bodovi (npr. IBM,

Agrokor, HT, VIP NET). Kroz svakodnevni kontakt s kupcima (telefon, e-mail) vrši se

između ostalog i praćenje zadovoljstva kupaca, te se shodno tome MEP može vrlo brzo

prilagoditi novonastalim potrebama i željama kupaca.

Zbog sve prisutnijeg problema obima zahtjeva i rokova isporuke dolazi do kolizije s

dobavljačima bravarskih radova na način da se ne poštuju rokovi isporuke i /ili nisu u

mogućnosti promptno preuzeti izvanredne poslove s kratkim rokom izvedbe. Iz

navedenih razloga Društvo planira preuzeti dio takvih poslova zapošljavanjem

djelatnika na radno mjesto bravar te kupnjom potrebnih strojeva i opreme.

Obzirom na već navedeno proširenje vlastitih proizvoda/usluga na bravarske poslove,

potrebom za unapređenje postojeće tehnologije (mjernim instrumentima i simulatora za

plovidbu) i ljudskim resursima Društvo pokreće investicijski ciklus.

Društvo planira uposliti 6 djelatnika u odnosu na 2014 godinu kroz razdoblje od 2015-

2018 godine.

Ubrzani transfer tehnologije i znanja te poboljšanje tehnološke opremljenosti

omogućava razvoj novih proizvoda te povećanje produktivnosti i konkurentnosti.

Obzirom na postojeće ugovorene poslove i poslove „u pregovorima“ očekuje se

povećanje poslovnih rezultata od 10% na više.

Politika tvrtke usmjerena je prema praćenju želja i potreba kupaca i prilagođavanju

istima koliko god je to moguće.

Provodi se vrednovanje i odabir dobavljača na temelju njihove mogućnosti da isporuče

proizvod u skladu sa zahtjevima te su shodno tome podijeljeni na odobrene i

neodobrene.

Odobreni dobavljači su oni koji zadovoljavaju zadane kriterije i mogu isporučiti

proizvod u skladu sa zahtjevima.

32

Vrši se kontinuirano praćenje dobavljača, te se minimalno jednom godišnje provodi

ocjenjivanje dobavljača na osnovi iskustva suradnje te su kriteriji različiti i usklađeni s

politikom poduzeća (reklamacije, poštivanje roka isporuke, brzina odgovora na upite,

prigovore i sl., i opće zadovoljstvo suradnjom itd.). Iako rijetke reklamacije prema

dobavljačima najčešće pojavljuju se vezane uz rokove isporuke. Obzirom da proizvode

i/ili usluge koje MEP isporučuje nisu serijskog i tipskog oblika nego specifična rješenja

prema potrebama klijenata Društvo je uvidjelo potrebu za vlastitim mogućnostima

izvedbe bravarskih radova koji bi omogućili „in house“ izradu rješenja s većom

mogućnošću utjecaja na rokove isporuke cjelokupnog proizvoda.

S niže navedenim dobavljačima ostvarena je dugotrajna i intenzivna suradnja s ciljem

postizanja vrhunske kvalitete i efikasnosti.

Grafikon 2: Prikaz udjela „Top 10 dobavljača“ u poslovnim prihodima za 2014. godinu


5%

13%

4%

12%

7%

5% 15%

17%

17%

5%

Schneider Electric Hrvatska

Batel

DHL International

Eccos inženjering

King ICT

Megatrend

Stulz Air conditioning

Schneider Electric Europe

Teksan Jenerator Elektrik

Eltek

33

3.2.5. Tehnički elementi ulaganja

Namjera koju Društvo želi postići jest preuzimanje bravarskih radova od vanjskih

dobavljača i tehničko-tehnološki osuvremeniti postojeće alate i opremu poduzeća te radi

prodajnih aktivnosti izraditi prototip simulatora za plovidbu.

Niže navedena skupina opreme namijenjena je za opremanje bravarske radionice u

sklopu poduzeća čija bi primarna funkcija bila izrada metalnih polica, nosača i profila

potrebnih za sklapanje električnih razvodnih ormara i specifičnih uređaja besprekidnog

napajanja.

1) HIDRAULIČNI STROJ ZA SAVIJANJE

Stroj s grafičkim crtanjem profila, omogućuje jednostavno programiranje. S funkcijom

SmartPath sam napravi nekoliko sekvenci savijanja profila. Profili su pohranjeni u

knjižnici profila. Broj profila u knjižnici je gotovo neograničen. 15-inčni LCD zaslon na

dodir čini programiranje lakše. Što se tiče tehničkih podataka radna dužina stroja je 6

metara, ugao krivljenja 145 stupnjeva, a debljina lima Čelik (400 N/mm^2) 1 mm, Al

1,5 mm. Postiže snagu od 3,75kW, dok je snaga elektromotora 3kW.

Slika 1- Hidraulični stroj za savijanje 6m

Izvor:http://strojegradnja-as.si/hr/proizvodi/ hidraulicki_ strojevi_za_savijanje / hks_ c s _ profi /

34

2) STOL ZA REZANJE LIMA 6m

Stol za rezanje lima omogućava grubu obradu lima prije umetanja lima u stroj za

savijanje, te naravno služi kao radni stol za ostale bravarske poslove.

3) STROJ ZA STISKANJE SPOJA

Slika 2- Stroj za stiskanje spoja

Kako i sam naziv stroja govori radi se o stroju za

stiskanje spojeva dužine do 2,04 m čija je težina

100 kg, radna širina 1,04 m a minimalni promjer

80mm.

4) RAZNI ALATI (BRAVARSKI

POSLOVI)

Za završnu ručnu obradu.

Izvor: http://strojegradnja-sas.si/hr/ roizvodi/ limarski_

alati/ spoj_ 1020/

5) MOSTNA DIZALICA

Slika 3- Mostna dizalica

Tehničkih karakteristika:

JMD 2x3,2t / 13,7m-

jednogredna mostna dizalica s

magnetom i vagom za

potrebe skladišta.

Izvor: www.amhidraulik.co.rs

35

6) VILIČAR

Čeoni diesel i plinski viličar DFG / TFG 540–550 do 4t.

Viličar na diesel gorivo i pogonski plin s hidrauličnim pogonom (hidraulični mjenjač)

nude veliki kapacitet pretovara za zadaće prijevoza na srednjim i dugim dionicama puta.

Jake strane ove pogonske tehnike dolaze do punog izražaja: mekano pokretanje bez

trzaja i optimalni stupanj učinka kod srednjih i velikih brzina.

Industrijski motori velikog volumena koji su predviđeni posebno za primjenu na

viličarima već kod niskog broja okretaja osiguravaju veliki okretni moment. Prednosti:

mala potrošnja goriva, minimalno stvaranje buke, maksimalna pouzdanost i dugi vijek

trajanja, čak i u najtežim uvjetima rada.

Ergonomski oblikovano radno mjesto također se može individualno prilagođavati.

Višestruke mogućnosti namještanja volana i sjedala jamče komfor i sigurnost za

opušteni i usredotočeni rad tijekom cijele smjene, odnosno za učinak bez opterećenja.

7) MJERNI INSTRUMENTI

Planira se kupnja različitih mjernih instrumenata za ispitivanje, testiranje i atestiranje

opreme (uređaj za testiranje instalacije, uređaj za mjerenje temperature i vlage, uređaj za

ispitivanje kvalitete električne energije, uređaj za testiranje kapaciteta baterija, uređaj za

bezkontaktno mjerenje temperature), posebice za potrebe odjela pomorstva gdje oprema

mora biti u skladu sa zahtjevima registra i certifikacijskih kuća.

8) RAČUNALO

Predviđa se kupnja 6 računala i to 3 od kojih specifičnih karakteristika za izvođenje

tehničkog crtanja (s pojačanim grafičkim mogućnostima) i 3 računala za uredsku

primjenu.

9) TRANSPORTNO VOZILO

Zbog dotrajalosti postojećih vozila naročito u aspektu visine kilometraže Društvo se

odlučilo na kupnju dva nova teretna vozila sa sljedećom osnovnom opremom:

· ABS kočnice - +BASServo upravljač - podesiv po visini i dubini

· Zračni jastuk za vozača

· El. podij. pred.stakla i centr. dalj. zaključavanje - +

· odvojeno zaklj. teretnog prostora

· Krilna stražnja vrata - dvokrilna limena

36

· Pregradna stijena sa prozorom

· Tri sjedala 2+1, Pojas 3 st.

· Vozačko sjedalo podesivo po visini

· Desna bočna klizna neostakljena vrata

· Bocne zašt. trake u crnoj boji · Automatsko zaključavanje vratiju u vožnji · Brojač okretaja

· Utičnica 12 V u teretnom prostoru

· Pirotehnički zatezači sigurnosnih pojaseva

· Polica iznad vjetrobranskog stakla

· Bočna zaštita na pola visine utovarnom prostoru

10) SIMULATOR ZA PLOVIDBU

Zbog prodajnih aktivnosti vezanih uz odjel pomorstva planira se uspostava malog

testnog centra simulatora plovidbe čija je svrha prezentacija budućim korisnicima ali i

edukacijski centar za potrebe vlastitih djelatnika. (postavljanje simulatora i vježbanje

pružanja usluga održavanja).

Slika 3- Simulator plovidbe

Izvor: http://www.iraq-businessnews.com/2013/11/15/transas-supports-simulation-project-in-basra/

11) SOFTVER

Predviđena je kupnja softvera vezanih uz tehničko crtanje (npr. Autocad) te ostalih

softvera potrebnih za vođenje projekata i uredsko poslovanje.

37

3.2.6. Lokacija projekta

Predmetna investicija realizirat će se na lokaciji poslovne adrese Društva u Rijeci,

Martina Kontuša 5. Poslovni prostori sastoje se od ureda, radionice i skladišnog

prostora ukupne površine 670m²

3.2.7. Dinamika i struktura zaposlenih

Na dan 31.12.2014.godine Društvo upošljava 19 djelatnika. Zbog nadolazećih potreba

Društvo planira uposliti 6 djelatnika u razdoblju od 2015-2018. godine.

Grafikon 3 : Prikaz analize potrebnih kadrova Društva


U nastavku slijedi prikaz proračuna godišnjih bruto plaća iz kojeg je vidljiv porast ukupnog

izdatka za plaću u iznosu od 14% u 2015. godini u odnosu na 2014. godinu. Povećanje od 9%

uslijediti će u 2016. godini u odnosu na 2015. godinu a sve obzirom na predviđeno povećanje

zaposlenika.

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

VSS VŠS SSS

NOVOZAPOSLENI 6 9 10

ZAPOSLENICI 4 6 9

38

Tablica 11 : Prikaz proračuna godišnjih bruto plaća Društva

OPIS POZICIJA 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Neto plaća i nadnice 1.605.075 1.851.557 2.016.339 2.099.421 2.099.421 2.099.421

Troškovi poreza i doprinosa iz plaće 734.916 807.396 885.014 924.332 924.332 924.332

Doprinosi na plaću 361.973 424.306 465.999 487.051 487.051 487.051

Ukupni izdatak za plaću 2.703.978 3.083.259 3.367.352 3.510.804 3.510.804 3.510.804

Broj zaposlenih 19 22 24 25 25 25 Izvor: Izrada studentice

3.2.8. Financijska analiza

3.2.8.1. Investicije u osnovna sredstva

Sljedeća tablica prikazuje vrstu i iznose ulaganja u osnovna sredstva.

Tablica 12: Struktura ulaganja u osnovna sredstva Društva

INVESTICIJE U OSA

u kn

2015 2016 2017 2018 UKUPNO

1 HIDRAULIČNI STROJ ZA SAVIJANJE

379.063 - - - 379.063

2 STOL ZA REZEANJE LIMA

6m 15.163 - - - 15.163

3 STROJ ZA STISKANJE

SPOJA 9.856 - - - 9.856

4 RAZNI ALATATI

(BRAVARSKI POSLOVI) 45.488 - - - 45.488

5 MOSTNA DIZALICA

83.394 - - 83.394

6 VILIČAR 151.625

- - 151.625

7 MJERNI INSTRUMENTI 400.000 276.249 - - 676.249

8 RAČUNALO 30.325 30.325 30.325 - 90.975

9 TRANSPORTNO VOZILO 189.532

189.532 - 379.064

10 SIMULATOR ZA PLOVIDBU 379.063

- - 379.063

11 SOFTVER 22.743 22.743 22.743 - 68.229

UKUPNO 1.622.858 412.711 242.600 0 2.278.169

Izvor: Izrada studentice

Iz tablice je razvidno da je za nabavku osnovnih sredstava potrebno uložiti 2.278.169

kn. Prikazana je i 2018. godina zbog razdoblja realizacije investicije koja prema Zakonu

o poticanju investicija i investicijskog okruženja traje tri godine od datuma prijave, a

kako je za datum prijave uzet 30.05.2015. godine investicijsko razdoblje traje do

30.05.2018. godine.

39

3.2.8.2. Investicije u obrtna sredstva

Proračun investicija u obrtna sredstva u investicijskom projektu obavljen je temeljem

proračunatih financijskih iznosa stavaka obrtnih sredstava, stavaka izvora iz poslovanja

i njima korespondirajući koeficijenata obrtaja. Prikazani dani vezivanja su zapravo

prosječne vrijednosti koje su utvrđene prije samog proračuna investicija u obrtna

sredstva. Naime, predviđanju budućeg poslovanja smanjen je broj dana vezivanja

potraživanja od kupaca sa sadašnjih 88 na 70 jer Društvo planira primijeniti aktivniju

politiku naplate potraživanja. Na isti način Društvo planira djelovati na danima plaćanja

dobavljača.

Prilikom utvrđivanja dana vezivanja amortizacije koja je u obračunskom smislu

nenovčani izdatak i koji „stalno ostaje na računu“, maksimalni broj dana vezivanja je

360 dana. Međutim obzirom da se iznos amortizacije postepeno kumulira tijekom

godine radi realnosti prikaza uzet je kao referenti broj od 180 dana. Ukoliko se iznos

amortizacije namjerava koristiti tijekom godine za neke kratkoročne potrebe ili zamjenu

osnovnih sredstava onda je smanjenim brojem dana vezivanja moguće utjecati na

ukupno raspoloživi iznos amortizacije kao izvora iz poslovanja za financiranje

investicija u obrtna sredstva.

40

Tablica 13: Struktura ulaganja u obrtna sredstva Društva

u kn

OPIS 2015 2016 2017 2018 dani

vezivanja

koef.

obrtaja 2015 2016 2017 2018

Obrtna sredstva

Zalihe materijala 3.068.373 3.373.492 3.708.349 4.076.538 57 6 479.171 526.819 579.112 636.610

Zalihe nedovršene proizvodnje 15.883.239 16.691.973 17.474.162 18.232.613 0 0 0 0 0 0

Zalihe gotovih proizvoda 17.424.868 18.375.648 19.229.564 19.988.015 10 37 477.394 503.442 526.837 547.617

Potraživanja od kupaca 20.702.040 21.737.142 22.823.999 23.965.199 70 5 3.970.254 4.168.767 4.377.205 4.596.065

Novac 20.702.040 21.737.142 22.823.999 23.965.199 7 52 397.025 416.877 437.721 459.607

UKUPNO

5.323.844 5.615.905 5.920.875 6.239.899

Izvori OBA

Dobavljači 14.341.609 15.008.297 15.718.759 16.477.211 47 8 1.846.728 1.932.575 2.024.059 2.121.723

Plaće 3.083.259 3.367.352 3.510.804 3.510.804 30 12 253.419 276.769 288.559 288.559

Amortizacija 204.362 259.278 314.242 255.489 180 2 100.781 127.863 154.969 125.995

Rashodi financiranja 178.306 386.927 386.927 386.927 30 12 14.655 31.802 31.802 31.802

Porez iz dobiti 1.443.061 1.306.857 1.442.120 1.777.661 30 12 118.608 107.413 118.530 146.109

UKUPNO

2.334.190 2.476.422 2.617.920 2.714.188

POTREBNA OBA

2.989.653 3.139.483 3.302.955 3.525.711

INVESTICIJE U OBA

2.989.653 149.830 163.472 222.756


41

3.2.8.3. Izvori financiranja

Izvori financiranja investicije sastoje se od tuđih sredstava, odnosno kredita poslovne

banke i vlastitih sredstava investitora Sljedeća tablica prikazuje iznose i strukturu izvora

financiranja.

Tablica 14: Struktura izvora financiranja Društva

% udio u financiranju

1. Vlastita sredstva 569.542 25%

2. Dugoročni kredit 1.708.627 75%

UKUPNO 2.278.169 100% Izvor: Izrada studentice

Iz tablice je vidljivo da će investitor uložiti 25% vlastitih sredstava od ukupne

investicije, dok je za preostalih 75% potreban kredit.

U pregovorima s poslovnom bankom ponuđeni su sljedeći kreditni uvjeti:

· rok otplate: 5 godina,

· kamatna stopa: 5%,

· otplata: mjesečna

· naknada: 1% trošak obrade

Dinamiku otplate glavnice i kamate, prema naprijed navedenim uvjetima prikazuje

sljedeća tablica.

42

Tablica 15: Proračun kreditnih obveza Društva

RAZDOBLJE OTPLATE - mjesečna razina

Glavnica Kamata Rata Anuitet

1 2 3 4 5 6

1.708.627

1 31.8.2015 1.683.502 7.119 25.125 32.244

2 30.9.2015 1.658.273 7.015 25.229 32.244

3 31.10.2015 1.632.939 6.909 25.334 32.244

4 30.11.2015 1.607.499 6.804 25.440 32.244

5 31.12.2015 1.581.953 6.698 25.546 32.244

6 31.1.2016 1.556.300 6.591 25.652 32.244

7 29.2.2016 1.530.541 6.485 25.759 32.244

8 31.3.2016 1.504.674 6.377 25.867 32.244

9 30.4.2016 1.478.700 6.269 25.974 32.244

10 31.5.2016 1.452.617 6.161 26.083 32.244

11 30.6.2016 1.426.426 6.053 26.191 32.244

12 31.7.2016 1.400.125 5.943 26.300 32.244

13 31.8.2016 1.373.715 5.834 26.410 32.244

14 30.9.2016 1.347.195 5.724 26.520 32.244

15 31.10.2016 1.320.565 5.613 26.631 32.244

16 30.11.2016 1.293.823 5.502 26.742 32.244

17 31.12.2016 1.266.970 5.391 26.853 32.244

18 31.1.2017 1.240.005 5.279 26.965 32.244

19 28.2.2017 1.212.928 5.167 27.077 32.244

20 31.3.2017 1.185.738 5.054 27.190 32.244

21 30.4.2017 1.158.435 4.941 27.303 32.244

22 31.5.2017 1.131.018 4.827 27.417 32.244

23 30.6.2017 1.103.486 4.713 27.531 32.244

24 31.7.2017 1.075.840 4.598 27.646 32.244

25 31.8.2017 1.048.079 4.483 27.761 32.244

26 30.9.2017 1.020.202 4.367 27.877 32.244

27 31.10.2017 992.209 4.251 27.993 32.244

28 30.11.2017 964.099 4.134 28.110 32.244

29 31.12.2017 935.873 4.017 28.227 32.244

30 31.1.2018 907.528 3.899 28.344 32.244

31 28.2.2018 879.066 3.781 28.463 32.244

32 31.3.2018 850.485 3.663 28.581 32.244

33 30.4.2018 821.784 3.544 28.700 32.244

34 31.5.2018 792.965 3.424 28.820 32.244

35 30.6.2018 764.025 3.304 28.940 32.244

36 31.7.2018 734.964 3.183 29.060 32.244

43

37 31.8.2018 705.783 3.062 29.182 32.244

38 30.9.2018 676.479 2.941 29.303 32.244

39 31.10.2018 647.054 2.819 29.425 32.244

40 30.11.2018 617.506 2.696 29.548 32.244

41 31.12.2018 587.835 2.573 29.671 32.244

42 31.1.2019 558.041 2.449 29.795 32.244

43 28.2.2019 528.122 2.325 29.919 32.244

44 31.3.2019 498.079 2.201 30.043 32.244

45 30.4.2019 467.910 2.075 30.169 32.244

46 31.5.2019 437.616 1.950 30.294 32.244

47 30.6.2019 407.195 1.823 30.420 32.244

48 31.7.2019 376.648 1.697 30.547 32.244

49 31.8.2019 345.974 1.569 30.675 32.244

50 30.9.2019 315.171 1.442 30.802 32.244

51 31.10.2019 284.241 1.313 30.931 32.244

52 30.11.2019 253.181 1.184 31.060 32.244

53 31.12.2019 221.992 1.055 31.189 32.244

54 31.1.2020 190.673 925 31.319 32.244

55 29.2.2020 159.224 794 31.449 32.244

56 31.3.2020 127.643 663 31.580 32.244

57 30.4.2020 95.931 532 31.712 32.244

58 31.5.2020 64.087 400 31.844 32.244

59 30.6.2020 32.110 267 31.977 32.244

60 31.7.2020 0 134 32.110 32.244

UKUPNO 226.007 1.708.627 1.934.634


44

3.2.8.4. Proračun amortizacije

Društvo nije amortiziralo cjelokupnu investiciju korištenjem navedenih amortizacijskih stopa godišnje u vijeku prikaza investicije (5

godina). Obzirom da je vijek trajanja duži od vremena potpune otpisanosti u zadnjoj godini prikazuje se ostatak vrijednosti. Koristi se

linearna metoda amortizacije.

Tablica 16: Proračun amortizacije Društva

u kn

OSA Stopa

Am 2015 2016 2017 2018 2019 Am

Ostatak

vrijednosti

1 Hidraulični stroj za savijanje 10 37.906 37.906 37.906 37.906 37.906 189.532 189.532

2 Stol za rezanje lima 6m 10 1.516 1.516 1.516 1.516 1.516 7.582 7.582

3 Stroj za stiskanje spoja 10 986 986 986 986 986 4.928 4.928

4 Razni alati (bravarski poslovi) 10 4.549 4.549 4.549 4.549 4.549 22.744 22.744

5 Mostna dizalica 10

8.339 8.339 8.339 8.339 33.358 50.036

6 Viličar 10 15.163 15.163 15.163 15.163 15.163 75.813 75.813

7 Mjerni instrumenti 10 40.000 67.625 67.625 67.625 67.625 310.500 365.749

8 Računalo 25 7.581 15.163 22.744 22.744 15.163 83.394 7.581

9 Transportno vozilo 25 47.383 47.383 94.766 47.383 47.383 284.298 94.766

10 Simulator za plovidbu 10 37.906 37.906 37.906 37.906 37.906 189.532 189.532

11 Softver 50 11.372 22.743 22.743 11.372 0 68.229 0

UKUPNO

204.362 259.278 314.242 255.489 236.536 1.269.907 1.008.262

Sadašnja vrijednost OSA

1.418.496 1.159.218 844.976 589.487 352.951


45

3.2.8.5. Projekcija računa dobiti i gubitka Društva

Sljedeća tablica prikazuje procjenu ostvarenja prihoda.

Tablica 17: Procjena ostvarenja prihoda Društva

u kn

PROIZVOD 2015 2016 2017 2018 2019

Q Cijena UP Q Cijena UP Q Cijena UP Q Cijena UP Q Cijena UP

Agregatska

postrojenja 20 258.775 5.175.510 21 258.775 5.434.285 22 258.775 5.706.000 23 258.775 5.991.300 24 258.775 6.290.865

Energetska

elektronika 50 165.616 8.280.816 53 165.616 8.694.857 55 165.616 9.129.599 58 165.616 9.586.079 61 165.616 10.065.383

Kllimatiz. i

hlađenje 35 118.297 4.140.408 37 118.297 4.347.428 39 118.297 4.564.800 41 118.297 4.793.040 43 118.297 5.032.692

Projekti u

pomorstvu 3 1.035.102 3.105.306 3 1.035.102 3.260.571 3 1.035.102 3.423.600 3 1.035.102 3.594.780 4 1.035.102 3.774.519

Ukupno UP 20.702.040

21.737.142

22.823.999

23.965.199

25.163.459


46

Sljedeća tablica prikazuje procjenu materijalnih troškova.

Tablica 18: Procjena materijalnih troškova Društva

u kn

VRSTA TROŠKA 2015 2016 2017 2018 2019

1. Trošak sirovina i materijala

Agregatska postrojenja 638.946 1.305.275 1.435.803 1.579.382 1.737.321

Energetska elektronika 1.186.613 702.840 773.124 850.437 935.480

Klimatizacija i hlađenje 851.928 937.121 1.030.833 1.133.916 1.247.308

Projekti u pomorstvu 365.112 401.623 441.785 485.964 534.560

Ukupno 3.042.599 3.346.859 3.681.545 4.049.699 4.454.669

2. Trošak energije 25.774 26.633 26.805 26.839 26.846

3. Troškovi prodane robe 6.736.446 6.871.175 7.008.599 7.148.771 7.291.746

4. Ostali troškovi 4.536.791 4.763.630 5.001.812 5.251.902 5.514.497

5. UKUPNO 14.341.609 15.008.297 15.718.760 16.477.211 17.287.758 Izvor: Izrada studentice

Projekcijom dobiti i gubitka Društvo prikazuje visinu dobiti (u kunama) koju planira ostvariti u tijeku narednog razdoblja. Projekcija računa

dobiti i gubitka u svim godinama vijeka ocjene projekta pokazuje pozitivne rezultate.

Prvi analitički postupak u izradi računa dobiti i gubitka jest iskaz vrijednosti ukupnog prihoda. Podaci o prihodima preuzeti su iz tablice 17.

Sljedeći analitički postupak odnosi se na utvrđivanje stavke ukupnih rashoda. Ukupni su rashodi stavka koja se prva namiruje iz ostvarenog

ukupnog prihoda. Podaci o ukupnim rashodima preuzeti su iz tablica 11,16 i 18.

47

Predviđen je porast ukupnih prihoda u iznosu od 10% u 2015. godini u odnosu na 2014. godinu, dok je u za 2016. godinu predviđen rast od

5%. u odnosu na 2015. godinu. Shodno gore navedenom uslijedilo je i povećanje rashoda u iznosu od 6% tijekom 2015. godine u odnosu na

2014. godinu, te u 2016. godini.

Tablica 19: Projekcija računa dobiti i gubitka Društva

u kn

2015 2016 2017 2018 2019

1. Ukupni prihod 20.702.040 21.737.142 22.823.999 23.965.199 25.163.459

2. Ukupni rashod 18.803.275 20.017.593 20.926.473 21.626.171 22.417.765

2.1. Poslovni rashodi 18.624.970 19.630.666 20.539.546 21.239.244 22.030.839

2.1.1. Materijalni troškovi 14.341.609 15.008.297 15.718.759 16.477.211 17.287.758

2.1.2. Amortizacija 204.362 259.278 314.242 255.489 236.536

2.1.3. Troškovi plaće 3.083.259 3.367.352 3.510.804 3.510.804 3.510.804

2.1.4. Ostali troškovi 995.740 995.740 995.740 995.740 995.740

2.2. Financijski rashodi 178.306 386.927 386.927 386.927 386.927

2.2.2. Kredit/leasing strojevi 178.306 386.927 386.927 386.927 386.927

3. Bruto dobit 1.898.764 1.719.548 1.897.526 2.339.028 2.745.693

4. Porezi 379.753 343.910 379.505 467.806 549.139

5. Neto dobit 1.519.011 1.375.639 1.518.021 1.871.222 2.196.555

6. Rezerve 75.951 68.782 75.901 93.561 109.828

8. Zadržana dobit 1.443.061 1.306.857 1.442.120 1.777.661 2.086.727 Izvor: Izrada studentice

48

3.2.8.6. Projekcija bilance Društva

Sljedeća tablica prikazuje projekciju bilance.

Tablica 20: Projekcija bilance Društva

u kn

2015 2016 2017 2018 2019

AKTIVA

A.

Potraživanja za upisani a neuplaćeni kapital

B. Dugotrajna imovina 1.662.858 1.226.843 912.601 657.112 420.576

I nematerijalna imovina 40.000 67.625 67.625 67.625 67.625

II materijalna imovina 1.622.858 1.159.218 844.976 589.487 352.951

III financijska imovina - - - - -

IV potraživanja 0 0 0 0 0

C Kratkotrajna imovina 5.708.614 8.068.792 10.795.692 14.014.411 17.563.670

I zalihe 956.564 1.030.262 1.105.949 1.184.227 1.269.677

II potraživanja 4.367.280 4.585.644 4.814.926 5.055.672 5.308.456

III financijska imovina (rezerve) 75.951 144.732 220.634 314.195 424.022

IV novac u banci i blagajni 308.820 2.308.154 4.654.184 7.460.318 10.561.515

D Pl tri bud razd i nedosp napl ph

E

Gubitak iznad visine kapitala

F UKUPNA AKTIVA 7.371.472 9.295.635 11.708.293 14.671.524 17.984.246

G

Izvanbilančni zapisi

PASIVA

A. Kapital i rezerve 3.985.072 5.436.661 7.099.414 9.191.270 11.702.019

I upisani kapital 1.023.000 1.023.000 1.023.000 1.023.000 1.023.000

IV rezerve 75.951 220.683 441.317 755.511 1.179.534

49

V zadržana dobit ili preneseni gubitak 1.443.061 2.886.122 4.192.978 5.635.097 7.412.759

VI dobit ili gubitak tekuće godine 1.443.061 1.306.857 1.442.119 1.777.661 2.086.727

B. Dugoročna rezerviranja za rizike i troškove 0 0 0 0 0

C. Dugoročne obveze 178.306 386.927 386.927 386.927 386.927

D.

Kratkoročne obveze 3.208.094 3.472.046 4.221.952 5.093.326 5.895.300

E.

Odg pl tr i ph bud razd

F. UKUPNO PASIVA 7.371.472 9.295.634 11.708.293 14.671.523 17.984.246

G

Izvanbilančni zapisi


50

3.2.8.7. Projekcija financijskog toka Društva

Financijski tok ima za svrhu prikaz stupanja likvidnosti Društva, odnosno sve priljeve i

odljeve novaca. U tom smislu financijski tijek je prikaz „cash flow-a“, tj. predstavlja

tijek novaca u užem smislu koji je prikazan u slijedećoj tablici.

Tablica 21: Projekcija financijskog toka Društva

u kn

2015 2016 2017 2018 2019

I PRIMICI 22.980.209 21.737.142 22.823.999 23.965.199 30.339.259

1. Ukupan prihod 20.702.040 21.737.142 22.823.999 23.965.199 25.163.459

2. Izvori financiranja 2.278.169 - - - -

2.1. Vlastita sredstva 569.542 - - - -

2.2. Kredit/leasing strojevi 1.708.627 - - - -

3. Ostatak vrijednosti projekta 0 - - - 5.175.800

3.1. Osnovna sredstva - - - - 1.008.262

3.2. Obrtna sredstva - - - - 3.743.516

3.3. Rezerve - - - - 424.022

II IZDACI 22.671.389 19.737.808 20.477.969 21.159.064 22.062.261

4. Investicije - OSA 1.622.858 412.711 242.600

5. Investicije - OBA 2.989.653 149.830 163.472 222.756 217.805

6. Materijalni troškovi 14.341.609 15.008.297 15.718.760 16.477.211 17.287.758

7. Plaće 3.083.259 3.367.352 3.510.804 3.510.804 3.510.804

8. Porezi 379.753 343.910 379.505 467.806 549.139

9. Rezerve 75.951 68.782 75.901 93.561 109.828

10. Obveze prema izvorima 178.306 386.927 386.927 386.927 386.927

10.1. Kredit /leasing 178.306 386.927 386.927 386.927 386.927

III NETO PRIMICI 308.820 1.999.334 2.346.030 2.806.134 8.276.998

Kumulativ 308.820 2.308.154 4.654.184 7.460.318 15.737.316


U okviru primitaka navedeni su podaci o ukupnim prihodima i izvorima financiranja po

razdobljima vijeka investicijskog projekta. Podaci o prihodima preuzeti su iz tablice 17,

a o izvorima financiranja iz tablice 14.

Svi podaci o rashodima poslovanja preuzeti su iz računa dobiti i gubitka, kao i podaci o

financijskim obvezama.

Troškovi poreza na dobit također se preuzimaju iz računa dobiti i gubitka.

Zbroj svih navedenih izdataka označava odljeve novca po razdobljima vijeka

investicijskog projekta.

51

Stavka neto primitaka čini pozitivnu razliku između ukupnih primitaka i ukupnih

izdataka iz čega se može zaključiti da je investicijski projekt likvidan, a investitor je u

mogućnosti nesmetano podmirivati kreditne obveze prema banci, kao i sve ostale

obveze u svezi sa projektom.

Nakon podmirivanja obveza, investitoru ostaje iznos slobodnih novčanih sredstava.

Može se zaključiti da u čitavom vijeku trajanja projekta nastaje pozitivna razlika

poslovanja, te pokazuje da je i pored opterećenosti s otplatom anuiteta investitor u

mogućnosti vraćati dospjele obveze.

Kretanje kumulativa neto primitaka u toku vijeka projekta prikazano je i grafički.

Grafikon 4: Kumulativ neto primitaka financijskog toka u vijeku projekta


3.2.8.8. Projekcija ekonomskog toka Društva

Ekonomski tok je izvor informacija za ocjenu rentabilnosti projekta u vijeku trajanja.

odnosno za koliko će vremena investicija ostvariti svoj povrat.

U nastavku je prikazan ekonomski tok projekta, u kojemu su izvedeni (za svaku godinu)

odgovarajući neto primici, i to nakon evidentiranja svih primitaka i izdataka u toku

vijeka projekta.

2015 2016 2017 2018 2019

Kumulativ 308.820 2.308.154 4.654.184 7.460.318 15.737.316

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000

18.000.000

52

Tablica 22: Projekcija ekonomskog toka Društva

u kn

2015 2016 2017 2018 2019

I PRIMICI 20.702.040 21.737.142 22.823.999 23.965.199 30.339.259

1. Ukupan prihod 20.702.040 21.737.142 22.823.999 23.965.199 25.163.459

3. Ostatak vrijednosti projekta - - - - 5.175.800

3.1. Osnovna sredstva - - - - 1.008.262

3.2. Obrtna sredstva - - - - 3.743.516

3.3. Rezerve - - - - 424.022

II IZDACI 22.493.083 19.350.881 20.091.042 20.772.137 21.675.334

4. Investicije - OSA 1.622.858 412.711 242.600

5. Investicije - OBA 2.989.653 149.830 163.472 222.756 217.805

6. Materijalni troškovi 14.341.609 15.008.297 15.718.760 16.477.211 17.287.758

7. Plaće 3.083.259 3.367.352 3.510.804 3.510.804 3.510.804

8. Porezi 379.753 343.910 379.505 467.806 549.139

9. Rezerve 75.951 68.782 75.901 93.561 109.828

III NETO PRIMICI -1.791.043 2.386.261 2.732.956 3.193.061 8.663.924

Kumulativ -1.791.043 595.217 3.328.174 6.521.235 15.185.159


Ako su neto primici ekonomskog toka u nekoj godini vijeka projekta pozitivni, to znači

da je došlo do povećanja imovine projekta u toj godini.

Iz tablice 22. vidljivo je da su od druge godine vijeka projekta neto primici pozitivni, što

znači da se ekonomski potencijal projekta povećava od druge godine nadalje godine.

Iz ekonomskog toka izuzete su obveze prema izvorima kreditiranja, jer one ne umanjuju

ekonomski, već samo financijski potencijal.

Sljedeći grafikon prikazuje kretanje kumulativa neto primitaka u toku vijeka projekta.

53

Grafikon 5: Kumulativ neto primitaka ekonomskog toka u vijeku projekta


3.2.9. Ekonomska analiza

3.2.9.1. Statička ocjena

Statički pokazatelji pokazuju uspješnost poslovanja, produktivnost, ekonomičnost i

rentabilnost projekta u određenoj godini (kao reprezentativna godina uzeta je 2016.), a

koji se izračunaju na temelju podataka iz prethodnih tablica.

Tablica 23: Pokazatelji statičkih ocjena

Iznosi Reprez.god.

KOEFICIJENT STABILNOSTI FINANCIRANJA

(dugotrajna imovina /dugotrajni izvori) 1.226.843/5.823.588 0,21

KOEFICIJENT LIKVIDNOSTI

(kratkotrajna imovina/kratkotrajne obveze) 8.068.792/3.472.046 2,32

RENTABILNOST VLASTITOG KAPITALA

(neto dobit/kapital) 1.375.639/1.023.000 134,47

NETO PROFITNA MARŽA (neto dobit+kamate/ukupni prihodi)

1.762.565/21.737.142 8,11

KOEFICIJENT ZADUŽENOSTI (ukupne obveze/ukupna aktiva)

3.858.973/9.295.635 41,51

KOEFICIJENT FINANCIRANJA

(ukupne obveze/kapital i rezerve) 3.858.973/1.023.000 3,77

KOEFICIJENT OBRTAJA UKUPNE IMOVINE

(ukupni prihodi/ukupna imovina) 21.737.142/9.295.635 2,34


Iz tablice je vidljivo da je koeficijent stabilnosti financiranja vrlo dobar na način da su

dugoročni izvori 4,74 puta veći od dugotrajne imovine. Ujedno koeficijent likvidnosti

govori da kratkotrajna imovina daleko premašuje kratkoročne obveze da te nema rizika

nelikvidnosti. Rentabilnost vlastitog kapitala govori da na 100 kn uloženog kapitala

-4.000.000

-2.000.000

0

2.000.000

4.000.000

6.000.000

8.000.000

10.000.000

12.000.000

14.000.000

16.000.000

18.000.000

1 2 3 4 5

54

Društvo ostvaruje 134,47 kn neto dobiti dok posljednji koeficijent označava 2,34 obrta

ukupne imovine u tijeku jedne godine.

3.2.9.2. Dinamička ocjena

Dinamičkom ocjenom za razliku od statičkih pokazatelja koji analiziraju pokazatelje u

jednom datom trenutku ocjenjuje se projekt tijekom cijelog vijeka njegove

eksploatacije.

Za dinamičku ocjenu projekta koriste se sljedeće metode:

a) metoda razdoblja povrata investicijskog ulaganja,

b) metoda neto sadašnje vrijednosti,

c) metoda relativne sadašnje vrijednosti, i

d) metoda interne stope rentabilnosti.

S ciljem dobivanja najkompletnije ocjene uspješnosti projekta, potrebno je primijeniti

sve četiri metode.

a) Metoda razdoblja povrata investicijskog ulaganja

Ovom metodom utvrđuje se u kojoj godini ekonomskog vijeka projekta investitor može

očekivati povrat uloženih sredstava. Na osnovu podataka iz ekonomskog toka projekta,

dobiveni su sljedeći rezultati:

Tablica 24: Prikaz razdoblja povrata investicijskog ulaganja

GODINE

PROJEKTA UKUPNA ULAGANJA

KUMULATVI

ČISTIH (NETO) PRIMITAKA

RAZDOBLJE

POVRATA

ULAGANJA

0. -2.278.169

1. - -1.791.043 -4.069.212

2. - 595.217 -3.473.995

3. - 3.328.174 -145.821

4. - 6.521.235 6.375.414

5. - 15.185.159 21.560.574 Izvor: Izrada studentice

Uložena sredstva vraćaju se u 3 godini vijeka projekta. Temeljem ove metode

investicijski projekt je prihvatljiv, jer se uložena sredstva vraćaju u kraćem razdoblju od

vijeka projekta, odnosno 2018. godine.

55

b) Metoda neto sadašnje vrijednosti

Ovom se metodom sve planirane dobiti tijekom ekonomskog vijeka projekta svode na

sadašnju vrijednost, uz diskontiranje po stopi po kojoj investitor dobiva kreditna

sredstva (5%). U sljedećoj tablici su prikazani podaci potrebni za primjenu navedene

metode.

Tablica 25: Ocjena ulaganja metodom neto sadašnje vrijednosti

Broj perioda Godina Neto primici Diskontni faktor Diskontirana

neto dobit

1 2015 -1.791.043 0,952380952 -1.705.756

2 2016 2.386.261 0,907029478 2.164.409

3 2017 2.732.956 0,863837599 2.360.831

4 2018 3.193.061 0,822702475 2.626.939

5 2019 8.663.924 0,783526166 6.788.411

UKUPNO:

15.185.159 kn

12.234.835 kn


c) Metoda relativne sadašnje vrijednosti

Relativna sadašnja vrijednost iznosi:

RSV = 12.234.835/2.278.169

RSV = 5, što znači da projekt na svaku jedinicu uloženog kapitala donosi 5 jedinica

neto sadašnje vrijednosti.

d) Metoda interne stope rentabilnosti

Metodom interne stope rentabilnosti utvrđuje se ona diskontna stopa koja neto sadašnju

vrijednost projekta svodi na nulu, odnosno to je maksimalna kamatna stopa koja se

može platiti, a da to ulaganje ne završi s gubitkom. U predmetnoj studiji interna stopa

rentabilnosti iznosi 52%, što premašuje kamatnu stopu na kredit.

56

3.2.9.3. Analiza osjetljivosti

Analizom pojedinih uvjeta poslovanja može se predvidjeti i sagledati investicija

polazeći od pretpostavke da će projekt biti izložen utjecajima okruženja.

Analizom osjetljivosti može se utvrditi koliko je ovo investicijsko ulaganje osjetljivo na

određene promjene koje utječu na prihode i rashode. Grafikon 6 prikazuje utjecaj

smanjenja prihoda za 10% ili povećanja rashoda za 10% na zadržanu dobit.

Grafikon 6: Utjecaj promjene prihoda i rashoda na zadržanu dobit


Tablica 23 odgovara na pitanje koji postotni iznos smanjenja prihoda dovodi dobit na

nulu.

Tablica 26: Analiza osjetljivosti – pad prihoda

2015. 2016. 2017. 2018. 2018.

6,97% 6,01% 6,32% 7,42% 8,29%


Prihod bi se morao smanjiti od 6,97% u prvoj godini do 8,29% u posljednjoj godini

vijeka projekta da bi dobit bila nula.

Na isti način tablica 24 govori o postotnom povećanju rashoda koji dovodi dobit na

nulu.

Tablica 27: Analiza osjetljivosti – povećanje rashoda

2015. 2016. 2017. 2018. 2018.

7,67% 6,53% 6,89% 8,22% 9,31%


-500.000

0

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

2015 2016 2017 2018 2019

Smanjenje prihoda za 10% Povećanje rashoda za 10%

57

Iz tablice je razvidno da bi se rashodi morali povećati od 7,67% do 9,31% da bi dobit

bila nula.

3.2.9.4. Zaključna ocjena projekta

U prethodnim poglavljima detaljno su razmotreni uvjeti i način ostvarenja investicijskog

projekta te stupanj isplativosti ulaganja.

Zaključak o korisnosti ovog projekta temelji se na rezultatima analize prethodnih

poglavlja iz kojih proizlazi slijedeće:

· Financijsku konstrukciju kompletnog projekta činio bi vlastiti udio, te kreditna

sredstva poslovne banke. Investitor bi osigurao 25% ili 569.542 kn vlastitih

sredstava, dok bi udio kredita banke činio 75% odnosno 1.708.627 kn. Ukupna

vrijednost investicije iznosi 2.278.169 kn.

· Iz projekcije računa dobiti i gubitka, te porasta neto dobiti, može se zaključiti da

investitor može bez poteškoća podnijeti otplatu anuiteta.

· Projekt je prihvatljiv jer tijekom cijelog projektnog razdoblja omogućuje uredno

podmirivanje obveza i zadržavanje financijske stabilnosti.

· Po svim izračunatim statičkim pokazateljima, odnosno pokazateljima učinkovitosti

projekt je prihvatljiv.

· Prema dinamičkim ocjenama, investicijski projekt također dokazuje da je

prihvatljiv. Temeljem metode razdoblja povrata investicijskog ulaganja

investicijski projekt je prihvatljiv, jer se uložena sredstva vraćaju u kraćem

razdoblju od vijeka projekta, odnosno 2018. godine. Metoda neto sadašnje

vrijednosti govori da je zbroj svih primitaka iznosi 12.234.835 kn, da je pozitivna i

da je projekt po ovoj metodi također opravdan. RSV = 5, što znači da projekt na

svaku jedinicu uloženog kapitala donosi 5 jedinica neto sadašnje vrijednosti, te da

ga možemo ocijeniti kao vrlo isplativim. Interna stopa rentabilnosti j e 52%.

· Tijekom cijelog vijeka projekta investitor ostvaruje visok stupanj likvidnosti koji

mu omogućuje nesmetano podmirivanje kreditnih obveza.

· Na temelju analize osjetljivosti utvrđeno je da je investicijski projekt elastičan, bilo

na eventualno smanjenje prihoda, ili povećanje rashoda.

Na temelju cjelokupnog izlaganja i ocjene može se zaključiti da postoje svi preduvjeti

za djelotvornu realizaciju investicijskog projekta kojim je osiguran ne samo povrat

kreditnih sredstava, već i povrat ranije uloženih sredstava samog investitora.

58

4. ANALIZA UTJECAJA POTICAJNIH MJERA NA PLAN POSLOVANJA

PODUZEĆA MEP D.O.O. RIJEKA

4.1. Izračun referentnog i maksimalnog iznosa potpore

U poglavlju 2.2. opisane su poticajne mjere koje se mogu ostvariti primjenom Zakona a

koje su: porezni poticaji, carinski poticaji, bespovratna novčana potpora za otvaranje

novih radnih mjesta povezanih s investicijom, bespovratna novčana potpora za troškove

usavršavanja povezanih s investicijom, dodatna potpora za otvaranje novih radnih

mjesta za određene poslovne aktivnosti, poticaji za kapitale troškove i poticaji za radno

intenzivne projekte. Obzirom na investicijsko ulaganje opisano u prethodnim

poglavljima putem propisanih obrazaca i poslovnog plana Društvo ostvaruje porezne

poticaje i poticaje vezane uz troškove zapošljavanja i usavršavanja novozaposlenih

djelatnika.

Referentni iznos za obračun potpora je onaj iznos koji je veći između stavki ulaganja u

materijalnu i nematerijalnu imovinu s jedne strane i troškove plaća s druge strane. Stoga

referentni iznos za obračun potpora za Društvo MEP d.o.o. a prema predmetnoj

investiciji je 2.278.169 kn što je vidljivo iz obrasca OP-4 na stranici 14.

Tablica 28:Utvrđivanje referentnog iznosa za obračun potpora

Materijalna ulaganja 2.209.940

Nematerijalna ulaganja 68.229

Ukupno 2.278.169

Otvaranje novih radnih mjesta (bruto plaće x24 mjeseca) 1.704.528


Nadalje, Zakon spominje i maksimalni iznos potpore na način da kaže da „iznos potpore

koji se izračunava predstavlja određeni postotni bruto ekvivalent opravdanih troškova

investicije za velike poduzetnike, uvećan za 10% bruto ekvivalenta potpore u

slučajevima poticanja ulaganja srednjih poduzetnika, odnosno uvećan za 20% bruto

ekvivalenta potpore u slučajevima poticanja malih poduzetnika a sukladno karti

regionalnih državnih potpora, te predstavlja gornji prag ukupnih, kumulativnih potpora

odnosno zbroj poticajnih mjera Zakona, uključujući i potpore iz drugih izvora.“ ( Zakon

o poticanju investicija i investicijskog okruženja; NN 111/12;28/13). Prema Odluci o

karti regionalnih potpora koja utvrđuje da je maksimalni ekvivalent bruto potpore za

59

Jadransku Hrvatsko 40% i uzevši u obzir da se taj iznos može uvećati za 20% u slučaju

malog poduzetnika može se ustvrditi da maksimalni intenzitet potpore iznosi 60%

opravdanih troškova ulaganja.

Tablica 29:Utvrđivanje maksimalnog intenziteta potpore

Razdoblje ulaganja 2015 2016 2017 UKUPNO

Materijalna imovina 1.600.115 389.968 219.857 2.209.940

Nematerijalna imovina 22.743 22.743 22.743 68.229

UKUPNI OPRAVDANI TROŠKOVI 1.622.858 412.711 242.600 2.278.169

NETO SADAŠNJA VRIJEDNOST 1.622.858 374.341 209.567 2.206.766

BRUTO EKVIVALENT POTPORE maksimalni intenzitet potpore 60% 1.324.060


Prilikom obračuna neto sadašnje vrijednosti 5% je iznos korištene kamatne stope.

60

4.2. Porezni poticaji

Porezni poticaji ostvaruju se ovisno o visini investicije, veličini poduzetnika i broju radnih mjesta koje će Društvo otvoriti kao rezultat

ulaganja a iznos jest umanjenje stope poreza na dobit s 20% na 10%, 5% ili 0%.

Obzirom da je iznos investicije 2.278.169 kn, da je Društvo mali poduzetnik i da je predviđeno zapošljavanje 6 novih djelatnika MEP

ostvaruje stopu poreza na dobit u iznosu od 10%. Društvo ima pravo koristiti tu povlasticu maksimalno 10 godina ali i kraće ukoliko

„potroši“ maksimalni intenzitet potpore u nekom ranijem razdoblju. U tablici 30 prikazan je obračun poreznog poticaja na način da je

osnovica poreza na dobit preuzeta iz prikaza računa dobiti i gubitka iz poglavlja 3.2.8.5., počevši od 2015. godine koja će na godišnjoj razini

biti iskoristiva u 2016. godini. Nadalje iznos poreza s poticajem obračunat je po stopi od 10% dok je prilikom obračuna neto sadašnje

vrijednosti korištena kamatna stopa od 5%. Iz izračuna vidljivo je da Društvo doseže maksimalni intenzitet potpore u 2022. godini

iskoristivši 99% odobrene potpore.

Tablica 30:Utvrđivanje poreznog poticaja

2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 UKUPNO

Osnovica poreza na dobit 1.898.764 1.719.548 1.897.526 2.339.028 2.745.693 2.745.693 2.745.693 2.745.693 2.745.693 2.745.693 24.329.024

Porez na dobit (20%) 379.753 343.910 379.505 467.806 549.139 549.139 549.139 549.139 549.139 549.139 4.865.805

Porez s poticajem 189.876 171.955 189.753 233.903 274.569 274.569 274.569 274.569 274.569 274.569 2.432.902

Iznos poticaja 189.876 171.955 189.753 233.903 274.569 274.569 274.569 274.569 274.569 274.569 2.432.902

Neto sadašnja vrijednost 180.835 155.968 163.915 192.432 215.132 204.888 195.131

185.839 176.990 168.562 1.839.693

BEP Porezi 180.835 336.803 500.718 693.151 908.283 1.113.171 1.308.302 1.494.141 1.671.131 1.839.693 1.839.693

Intenzitet potpore u % 14% 25% 38% 52% 69% 84% 99% 113% 126% 139% 72%


61

4.3. Bespovratna novčana potpora za otvaranje novih radnih mjesta i za

troškove usavršavanja povezanih s investicijom

Prema odredbama članka 11. Zakona bespovratne potpore za otvaranje novih radnih

mjesta ovise o lokaciji na kojoj se mjesta otvaraju na način da se županije s većom

stopom nezaposlenosti potiču s većim iznosom potpore. Novozaposleni djelatnici MEP-

a radit će na lokaciji poduzetnika što ih smješta u Primorsko-goransku županiju čija je

stopa nezaposlenosti prema izvorima Hrvatskog zavoda za zapošljavanje 17,0. Iz istog

proizlazi da će se odobriti bespovratna novčana potpora za opravdane troškove

otvaranja novih radnih mjesta u visini od 20% tih troškova do maksimalnog iznosa od

6.000€ u kunskoj protuvrijednosti.

Potpore za troškove usavršavanja razlikuju dvije kategorije i to opće i posebno

usavršavanje, na način da je opće usavršavanje ono koje je prenosivo kod drugih

poslodavaca ili djelatnosti dok je posebno usavršavanje ono koje je ograničeno

prenosivo kod drugog poslodavca ili djelatnosti. Za male poduzetnike iznos potpore u

slučaju posebnog usavršavanja iznosi 45% opravdanih troškova.

U tablici 31. prikazani su iznosi utvrđenih bespovratnih potpora za otvaranje novih

radnih mjesta. Obzirom da iznos potpore obračunat po stopi od 20% premašuje

maksimalno dozvoljen iznos potpore po radnom mjestu u iznosu od 6.000€, prilikom

obračuna potpore primijenjen je upravo taj posljednji iznos kao maksimalno dozvoljen.

Iznos je obračunat prema srednjem tečaju HNB-a na dan 30.05.2015. godine te

pomnožen s brojem novootvorenih radnih mjesta.

Prilikom obračuna neto sadašnje vrijednosti potpore za novotvorena radna mjesta i

troškove usavršavanja korištena je kamatna stopa od 5%.

62

Tablica 31:Utvrđivanje potpora za zapošljavanje i troškove usavršavanja

2015 2016 2017 UKUPNO

Otvaranje novih radnih mjesta 849.456 568.176 286.896 1.704.528

Intenzitet potpore 20% 169.891 113.635 57.379 340.906

Max . Intenzitet potpore

=6.000€/po radnom mjestu 136.463 90.975 45.488 272.925

Iznos odobrene potpore za

nova radna mjesta 136.463 90.975 45.488 272.925

Broj novih radnih mjesta 3 2 1 6

Opće usavršavanje - - - 0

Posebno usavršavanje 54.000 61.000 5.000 120.000

Broj usavršavanja 3 2 1 6

Intenzitet potpore 45% za

troškove usavršavanja 24.300 27.450 2.250 54.000

Ukupan iznos potpore 160.763 118.425 47.738 326.925

Neto sadašnja vrijednost 160.766 107.415 41.237 309.418


63

4.4. Prikaz ukupno ostvarenih potpora

U narednoj tablici prikazan je iznos ukupno ostvarivih potpora obzirom na razinu investicije od 2.278.169 kn, s maksimalnim intenzitetom

potpore od 60% u iznosu od 1.324.060 kn. Zbrajanjem poreznih poticaja i poticaja ostvarivih otvaranjem novih radnih mjesta te

usavršavanjem Društvo doseže maksimalni intenzitet potpore u 2020. godini.

Tablica 32:Prikaz ukupno ostvarenih potpora

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024

Iznos poticaja materijalnih i

nematerijalnih ulaganja 180.835 155.968 163.915 192.432 215.132 204.888 195.131 185.839 176.990 168.562

Iznos poticaja troškova otvaranja novih RM

136.463 90.975 45.488

Iznos poticaja usavršavanja 24.300 27.450 2.250

Ukupan iznos potpora 341.598 274.393 211.653 192.432 215.132 204.888 195.131 185.839 176.990 168.562

BEP Potpore 341.598 615.991 827.644 1.020.077 1.235.209 1.440.097 1.635.228 1.821.067 1.998.057 2.166.619

Intenzitet potpore u % 26% 47% 63% 77% 93% 109% 124% 138% 151% 164%


64

5. ZAKLJUČAK

U poglavlju 3.2.9.4. zaključeno je analizom poslovnih podataka da predmetna

investicija ostvaruje sve nužne preduvjete za djelotvornu realizaciju.

Na ukupni iznos investicije od 2.278.169 kn Društvo ostvaruje povrat uloženih

sredstava u iznosu od 1.324.060 kn što čini 60% ukupne investicije te na taj način

oslobađa se 954.109 kn, sredstva koje može reinvestirati u unapređenje poslovanja te

učvršćivanja položaja Društva na tržištu te razvoj.

Iznos ukupnih troškova novootvorenih radnih mjesta i troškova usavršavanja je

1.824.528 kn od čega je iznos potpore 309.418 kn. Potpora se ostvaruje istekom 12

mjeseci od datuma zapošljavanja djelatnika uplatom novčanih sredstava od strane

državne institucije na račun Društva.

Pozitivan aspekt Zakon jest taj što se sve potpore koje ono nudi ostvaruju retrogradno

na način da ukoliko Društvo ostvari predloženi plan investicije (obzirom na novčanu

razinu i zapošljavanje djelatnika) ostvaruje i pravo na korištenje potpora. Ukoliko

Društvo iz nekih razloga (npr. kriza) nije u mogućnosti ostvariti planiranu razinu

investicije neće biti sankcionirano već neće imati mogućnosti korištenja potpore. Takav

model zapravo nagrađivanja investitora olakšava donošenje odluke o korištenju Zakona

kao instrumenta za ostvarivanje potpore.

Nadalje, Zakonodavac je predvidio i kumulaciju potpora na način da ukoliko MEP

ostvari subvencije Hrvatskog zavoda za zapošljavanje (prilikom već spomenutom

potrebom i obvezom novozapošljavanja) taj iznos ostvarenih potpora zbraja se iznosu

poticaja na način da se maksimalni intenzitet može ostvariti i ranije nego prikazano u

poglavlju 4.4.. Na isti način kumuliraju se i ostale potpore poput potpora

„Poduzetničkog impulsa“ Ministarstva poduzetništva i obrta ili potpora iz EU fondova.

Negativni aspekt Zakona jest vremenski rok ostvarenja statusa Nositelja poticajnih

mjera koji govori da se radi o razdoblju od maksimalno 60 dana ali od trenutka od kojeg

je sva dokumentacija sukladna Zakonu i Uredbi međutim ne postoje nikakve upute za

popunjavanje obrazaca obvezene dokumentacije koje bi otklonile eventualne

nepoznanice prilikom ispunjavanja istih. Ujedno dok se ne stekne status Nositelja

poduzetnik ne smije započeti s predmetnom investicijom.

65

Obzirom da Društvo zbog potreba vlastitog poslovanja i unapređenja istog mora

„ulaziti“ u investicijske cikluse te ukoliko su isti u skladu s kriterijima postavljenim

Zakonom svakako bi Društvo trebalo koristiti takav instrument.

66

LITERATURA

1. Zakon po poticanju investicija i unapređenju investicijskog okruženja (NN.

111/12;28/13)

2. Uredba o poticanju investicija i unapređenju investicijskog okruženja (NN. 40/13)

3. Zakon o porezu na dobit (Redakcijski pročišćeni tekst, NN. 177/04, 90/05, 57/06,

146/08, 80/10, 22/12, 148/13, 143/14)

4. Pravilnik o amortizaciji (NN. 54/01).

5. Zakon o državnim potporama (NN. 47/14)

6. Odluka o karti regionalnih potpora (NN. 19/13)

7. Odluka o izmjenama odluke o karti regionalnih potpora (NN. 155/13)

8. Čičin-Šain M., Crnković-Stumpf B., 2009. Financijsko modeliranje u Excelu,

Društvo kibernetičara, Rijeka

9. Bangs, D.H.Jr. 1995, Kako napraviti poslovni plan: s kojim će vaše poduzeće

uspjeti, sedmo dopunjeno i prošireno izdanje. preveli sa engleskog jezika Tomičić

Branimir i Jakubin Željko, 1998., Jakubin i sin i Centar za poduzetništvo; Osijek

INTERNET

1. HAMAG BICRO, „Vodič kroz Zakon o poticanju investicija i unapređenju

investicijskog okruženja“; pogledano 25.05.2015., online:

http://www.hamaginvest.hr/wp-content/uploads/2013/04/Vodi%C4%8D-kroz-

Zakon-o-poticanju-investicija.pdf

2. Strategija razvoja poduzetništva u Republici Hrvatskoj 2013.-2020., Ministarstvo

poduzetništva i obrta, pogledano 20.05.2015; online:

http://www.minpo.hr/UserDocsImages/Strategy-HR-Final.pdf

3. Diana Hase, 04/2015; „Regionalne državne potpore“; Kratki vodič o Europskoj

uniji; pogledano 25.05.2015.; online:

http://www.europarl.europa.eu/atyourservice/hr/displayFtu.html?ftuId=FTU_5.1.8.h

tml

4. Smjernice Zajednice za državne potpore za sanaciju i restrukturiranje poduzetnika u

teškoćama Službeni list C 244, od 1. listopada 2004., str: 0002 - 0017 (Tekst od

značaja za Europski gospodarski prostor - EEA), pogledano 28.05.2015., online:

http://eur-lex.europa.eu/legal-content/HR/TXT/?uri=celex:52004XC1001(01)

67

5. Tablica 2B - Godišnji strukturno-poslovni pokazatelji poduzeća prema NKD-u

2007. za djelatnosti Industrije (područja B do E, NKD 2007.) - raščlamba prema

veličini razreda po broju zaposlenih osoba;Državni zavod za statistiku RH,

pogledano 20.05.2015; online: http://statistika.hzz.hr/Statistika.aspx?tipIzvjestaja=1;

6. Fininfo; pogledano 20.05.2015.; online:

http://www.fininfo.hr/Poduzece/mep/Detaljno/15969#

7. , Registrirana nezaposlenost, Hrvatski zavod za zapošljavanje, pogledano

05.06.2015. online: http://trzisterada.hzz.hr/UnemploymentRates/Location

OSTALI IZVORI

1. Godišnji financijski izvještaji MEP d.o.o. Rijeka za 2014 i 2014 godinu.

68

POPIS TABLICA

Redni

broj Naslov tablice Stranica

1 Podaci o investiciji 18

2 Podaci o investitoru 19

3 Prikaz bilance Društva 24

4 Prikaz računa dobiti i gubitka Društva 26

5 Prikaz pokazatelja likvidnosti Društva 26

6 Prikaz pokazatelja zaduženosti Društva 27

7 Prikaz pokazatelja aktivnosti Društva 27

8 Prikaz pokazatelja ekonomičnosti Društva 28

9 Prikaz pokazatelja profitabilnosti Društva 28

10 Prikaz analize poslovanja u 2014. godini prema djelatnosti Društva 30

11 Prikaz proračuna godišnjih bruto plaća Društva 38

12 Struktura ulaganja u osnovna sredstva Društva 38

13 Struktura ulaganja u obrtna sredstva Društva 40

14 Struktura izvora financiranja Društva 41

15 Proračun kreditnih obveza Društva 42

16 Proračun amortizacije Društva 44

17 Procjena ostvarenja prihoda Društva 45

18 Procjena materijalnih troškova Društva 46

19 Projekcija računa dobiti i gubitka Društva 47

20 Projekcija bilance Društva 48

21 Projekcija financijskog toka Društva 50

22 Projekcija ekonomskog toka Društva 52

23 Prikaz pokazatelja statičkih ocjena 53

24 Prikaz razdoblja povrata investicijskog ulaganja Društva 54

25 Ocjena ulaganja metodom neto sadašnje vrijednosti 55

69

26 Analiza osjetljivosti-pad prihoda 56

27 Analiza osjetljivosti-povećanje rashoda 56

28 Utvrđivanje referentnog iznosa za obračun potpora 58

29 Utvrđivanje maksimalnog intenziteta potpore 59

30 Utvrđivanje poreznog poticaja 60

31 Utvrđivanje potpora za zapošljavanje i troškove usavršavanja 62

32 Prikaz ukupno ostvarenih potpora 63

POPIS GRAFIKONA

Redni

broj Naslov grafikona Stranica

1 Prikaz udjela "top 10 kupaca" u poslovnim prihodima za 2014.

godinu 29

2 Prikaz udjela "top 10 dobavljača" u poslovnim prihodima za 2014. godinu

32

3 Prikaz analize potrebnih kadrova 37

4 Kumulativ neto primitaka financijskog toka u vijeku projekta 51

5 Kumulativ neto primitaka ekonomskog toka u vijeku projekta 53

6 Utjecaj promjene prihoda i rashoda na zadržanu dobit 56

POPIS SLIKA

Redni

broj Naslov slike Stranica

1 Hidraulični stroj za savijanje lima 33

2 Stroj za stiskanje spoja 34

3 Mostna dizalica 34

4 Simulator plovidbe 36

70

POPIS SHEMA

Redni

broj Naslov sheme Stranica

1 Organizacijska shema MEP d.o.o. Rijeka 23

POPIS PRILOGA

Redni

broj Naslov priloga Stranica

1 Prilog 1- Obrazac OP-1 71








71

PRILOZI

Prilog 1- Obrazac OP-1

Naziv podnositelja prijave za korištenje poticajnih mjera za ulaganja:

MEP d.o.o., Rijeka

Martina Kontuša 5

51000 Rijeka

Nadležno ministarstvo: Ministarstvo poduzetništva i obrta Uprava za međunarodnu suradnju, investicije i razvoj

Ulica grada Vukovara 78

10000 Zagreb

Ovim podnosimo prijavu za korištenje poticajnih mjera za ulaganje na temelju Zakona o poticanju investicija i unapređenju investicijskog okruženja (NN 111/12) za projekt ulaganja pod nazivom:

Ulaganje u kupnju novih alata i opreme, proširenje proizvodnje uvođenjem bravarske radione te kupnje strojeva i opreme za istu, razvoj proizvoda i usluga simulatorom za plovidbu i otvaranje novih radnih

mjesta.

Projekt ulaganja se realizira u području/županiji (regija III. razine NUTS-a):

Primorsko-goranska

Prijavi prilažemo: 1. Obrazac Prijave

2. Izvod iz sudskog registra

3. Podaci o financijskom stanju– (GFI 2014., 2013., 2012.)

4. Poslovni plan

Mjesto i datum:

Rijeka, 30.05.2015. Pečat podnositelja:

______________________

Potpis odgovorne osobe:

_________________________

72


OPĆI PODACI O PODNOSITELJU PRIJAVE ZA KORIŠTENJE POTICAJNIH MJERA

A. PODACI O PODNOSITELJU POTICAJNIH MJERA

1. Naziv društva/obrta MEP d.o.o.

2. Godina osnivanja 1993

3. OIB 97009579940

4. Adresa Rijeka, Srdoči 62 (sjedište); Rijeka, Martina Kontuša 5 (poslovna adresa)

5. Telefon 051 371 021

6. Fax 051 359 923

7. e-mail [email protected]

8. http http://www.mep.hr

9. Predsjednik uprave/direktor Neven Kundija

10. Kontakt osoba Neven Kundija

11. Pozicija unutar društva/obrta direktor

B. FINANCIJSKO-ORGANIZACIJSKI POKAZATELJI *

12. Financijski

pokazatelji

Godina 2012 2013 2014

Ukupni prihod 24.035.331 18.076.414 18.820.036

Dobit/(gubitak) 1.176.616 841.665 1.018.219

Ukupna aktiva 9.400.052 8.303.789 9.245.392

13. Broj zaposlenih 16 18 19

14. Veličina poduzetnika** mali

* Upisuju se podaci za protekle tri godine. Novoosnovana trgovačka društva/obrti (osnovana u tekućoj godini) ne ispunjavaju podatke pod 12. i 13.)

** Sukladno članku 2. Zakona o poticanju razvoja malog gospodarstva (»Narodne novine«, br. 29/02, 63/07 i 53/12)

NAPOMENA: n = prva godina ulaganja

C. VLASNIČKO-INVESTICIJSKI POKAZATELJI

15. Vlasnička struktura : – 10% i više kapitala društva

100 % - Neven Kundija

16. Vrijednost investicijskog

projekta (EUR I HRK)

300.500 € u kunskoj protuvrijednosti 2.278.169 kn (prema

srednjem tečaju HNB-a na dan 30.05.2015. prema tečaju 7,581258)

73

D. FINANCIJSKI POKAZATELJI POVEZANOG DRUŠTVA*

17.

Financijski

pokazatelji

(EUR)

Godina n-3 n-2 n-1

Ukupni prihod

Dobit/(gubitak)

Ukupna aktiva

18. Broj zaposlenih

19. Veličina poduzetnika

*Podatke upisuju poduzetnici koji su klasificirani kao partnerski subjekti te povezani subjekti, sukladno Općem poreznom zakonu („Narodne novine“, broj 147/08, 18/11 i 78/12) i Odluci o objavljivanju općih pravila o skupnim izuzećima u području državnih potpora („Narodne novine“, broj 37/09).

74


OPIS INVESTICIJSKOG PROJEKTA

A. PLAN ULAGANJA I CILJEVI UNUTAR INVESTICIJSKOG PROJEKTA

Prikažite sažetak osnovnih ciljeva i aktivnosti unutar projekta ulaganja, uključujući i opis proizvoda/usluga koji nastaju kao posljedica projekta ulaganja.

Osnovni ciljevi su slijedeći : 1. preuzimanje bravarskih radova formiranjem bravarske radionice 2. kupnja novih alata i opreme 3. uspostava testnog centra simulatora plovidbe

Zbog sve prisutnijeg problema obima zahtjeva i rokova isporuke dolazi do kolizije s dobavljačima bravarskih radova na način da se ne poštuju rokovi isporuke i /ili nisu u mogućnosti promptno preuzeti izvanredne poslove s kratkim rokom izvedbe. Iz navedenih razloga Društvo planira preuzeti dio takvih poslova zapošljavanjem djelatnika na radno mjesto bravar te kupnjom potrebnih strojeva i opreme. Proizvod koji proizlazi kao posljedica su elementi izrađeni po mjeri na način da zadovoljavaju zahtjeve kupca ali i potrebe Društva. Nadalje postoji potreba za unapređenjem postojećih alata i opreme što zbog samog poslovanja, što zbog dotrajalosti postojećih alata i opreme. Planira se kupnja različitih mjernih instrumenata za ispitivanje, testiranje i atestiranje opreme (uređaj za testiranje instalacije, uređaj za mjerenje temperature i vlage,

uređaj za ispitivanje kvalitete električne energije, uređaj za testiranje kapaciteta baterija, uređaj za bezkontaktno mjerenje temperature), posebice za potrebe odjela pomorstva gdje oprema mora biti u

skladu sa zahtjevima registra i certifikacijskih kuća.

Radi uspostave testnog centra simulatora plovidbe odnosno stvaranja fizičkog mjesta za istog morat će se uložiti u mostnu dizalicu i viličar kako bi se skladišni prostor organizirao na najbolji mogući način. Testni centar važan je zbog prodajnih aktivnosti odnosno prezentacije njegovih mogućnosti budućim kupcima ali istovremeno služi i kao edukacijski centar za potrebe poduzeća u smislu postavljanja simulatora i vježbanja pružanja usluga održavanja istog. Iz svega proizlazi da Društvo planira uposliti 6 djelatnika u odnosu na 2014 godinu kroz razdoblje od

2015-2018 godine te planira utrošiti 120.000 kn u obuku novozaposlenih djelatnika.

B. FINANCIJSKA STRANA INVESTICIJSKOG PROJEKTA

Ulaganja u EUR 2015 2016 2017 UKUPNO

Materijalna imovina 211.062 51.438 29.000 291.500

Nekretnine/Zgrade - - - -

Infrastruktura - - - -

Oprema/strojevi 211.062 51.438 29.000 291.500

Nematerijalna imovina 3.000 3.000 3.000 9.000

Licence, patenti, know-how, softveri 3.000 3.000 3.000 9.000

UKUPNO 214.062 54.438 32.000 300.500

Otvaranje novih radnih mjesta (br.

radnika x 2 god. bruto plaća) 112.047 74.945 37.843 224.834

Datum početka i završetka projekta ulaganja: 15.06.2015.-15.06.2018.


75

Prilog 4-Obrazac OP-4

SPECIFIKACIJA OPRAVDANIH TROŠKOVA INVESTICIJSKOG PROJEKTA

Vrijednost investicije utvrđena na temelju troškova ulaganja u dugotrajnu imovinu

Prikažite procjenu opravdanih troškova projekta ulaganja u trogodišnjem razdoblju realizacije projekta

Opravdani troškovi (HRK) 2015 2016 2017 UKUPNO

A. STANDARDNA OSNOVICA-MATERIJALNA ULAGANJA

Izgradnja nekretnina/zgrada - - - -

1. - - - -

2….. - - - -

Infrastrukturni objekti/priključci - - - -

1. - - - -

2…… - - - -

Kupnja opreme/strojeva 1.600.115 389.968 219.857 2.209.940

1.HIDRAULIČNI STROJ ZA SAVIJANJE

379.063 - - 379.063

2.STOL ZA REZEANJE LIMA 6m 15.163 - - 15.163

3.STROJ ZA STISKANJE SPOJA 9.856 - - 9.856

4.RAZNI ALATATI (BRAVARSKI

POSLOVI) 45.488 - - 45.488

5.MOSTNA DIZALICA - 83.394 - -

6.VILIČAR 151.625

- -

7.MJERNI INSTRUMENTI 400.000 276.249 - -

8.RAČUNALO 30.325 30.325 30.325 -

9.TRANSPORTNO VOZILO 189.532 - 189.532 379.064

10.SIMULATOR ZA PLOVIDBU 379.063 - - 379.063

UKUPNO 1.600.115 389.968 219.857 2.209.940

B. NEMATERIJALNA ULAGANJA (do 50% standardne osnovice A)

Patenti, licence, know-how, softveri 22.743 22.743 22.743 68.229

1.SOFTVER 22.743 22.743 22.743 68.229

2…. - - - -

UKUPNO 22.743 22.743 22.743 68.229

UKUPNO (A+B) 1.622.858 412.711 242.600 2.278.169


Troškovi koji se navode pod A. i B. trebaju biti uneseni u bilancu nositelja poticajnih mjera i vidljivi kao dugotrajna amortizirajuća imovina.

76

Troškovi povezani s projektom ulaganja nastali prije podnošenja Prijave za korištenje poticajnih mjera neće biti uračunati u opravdane troškova ulaganja koji predstavljaju osnovu za dodjelu poticajnih mjera na temelju Zakona o poticanju investicija i unapređenju investicijskog okruženja.

SPECIFIKACIJA OPRAVDANIH TROŠKOVA INVESTICIJSKOG PROJEKTA

Vrijednost investicije utvrđena na temelju troškova plaća

Prikažite procjenu opravdanih troškova projekta ulaganja u trogodišnjem razdoblju realizacije projekta

B. OTVARANJE NOVIH RADNIH MJESTA

Opravdani troškovi (HRK) 2015 2016 2017 UKUPNO

Bruto plaće x 24 mjeseca (novootvorena radna mjesta povezana s projektom

ulaganja)

849.456 568.176 286.896 1.704.528

Tehnička podrška u odjelu prodaje (VŠS elektrotehnike)

- - 286.896 286.896

Stručni suradnik odjela agregatskih postrojenja (VSS strojarstva)

309.408 - - 309.408

Stručni suradnik odjela agregatskih postrojenja (VŠS elektrotehnike)

286.896 - - 286.896

Stručni suradnik odjela pomorstva i brodogradnje (VSS informatičar)

- 281.280 - 281.280

Bravar u odjelu energetske elektronike

(SSS bravar) 253.152 - - 253.152

Specijalist energetske elektronike (VŠS elektrotehnike)

- 286.896 - 286.896

UKUPNO (C) 849.456 568.176 286.896 1.704.528

Potrebno je dostaviti specifikaciju obračuna bruto plaća svih radnih mjesta koja se namjeravaju otvoriti vezano za prijavljeni investicijski projekt.


Troškovi otvaranja novih radnih mjesta nastali prije podnošenja Prijave za korištenje poticajnih mjera neće biti uračunati u opravdane troškova ulaganja koji predstavljaju osnovu za dodjelu poticajnih mjera na temelju Zakona o poticanju investicija i unapređenju investicijskog okruženja.

77

U nastavku slijedi specifikacija troškova plaća.

Tehnička podrška

u odjelu prodaje

(VŠS elektrotehnike)

Stručni suradnik odjela agregatskih

postrojenja

(VSS strojarstva)

Stručni suradnik odjela agregatskih postrojenja


Bruto plaća 10.200 11.000 10.200

Doprinos iz plaće MIO I stup 1.530 1.650 1.530

Doprinos iz plaće MIO II stup 510 550 510

Doprinosi iz plaće 2.040 2.200 2.040

Doprinosi na plaću zdravstvo 1.530 1.650 1.530

Doprinosi na plaću zapošljavanje 173 187 173

Doprinosi na plaću ozljede na radu 51 55 51

Doprinosi na plaću 1.754 1.892 1.754

Plaća prije poreza 8.160 8.800 8.160

Osobni odbitak 2.600 2.600 2.600

Porezna osnovica 5.560 6.200 5.560

Porez 12% 264 264 264

Porez 25% 840 1.000 840

Porez 40%

Porez ukupno 1.104 1.264 1.104

Prirez 132 152 132

Porez i prirez 1.236 1.416 1.236

Neto plaća 6.924 7.384 6.924

Ukupni izdatak za plaću 11.954 12.892 11.954

Stručni suradnik odjela pomorstva i brodogradnje

(VSS informatičar)

Bravar u odjelu

energetske

elektronike

(SSS bravar)

Specijalist energetske

elektronike


Bruto plaća 10.000 9.000 10.200











Porez 12% 264 264 264

Porez 25% 800 600 840

Porez 40%

Porez ukupno 1.064 864 1.104

Prirez 128 104 132

Porez i prirez 1.192 968 1.236

Neto plaća 6.808 6.232 6.924


78


SPECIFIKACIJA IZVORA FINANCIRANJA INVESTICIJSKOG PROJEKTA

Prikažite specifikaciju izvora financiranja projekta ulaganja u trogodišnjem razdoblju realizacije projekta

Izvori financiranja projekta (HRK) 2015 2016 2017 UKUPNO

A.VLASTITI IZVORI 569.542 - - 569.542

1. Vlastiti kapital (equity) - domaći 569.542 - - 569.542

2. Vlastiti kapital (equtiy) - inozemni - - - -

3. Izdanja vrijednosnih papira - - - -

4. Ostalo (specificirajte) - - - -

B. VANJSKI IZVORI 1.708.627

- 1.708.627

1. Krediti banaka - domaći - - - -

2. Krediti banaka - inozemni - - - -

3. Leasing (finacijski) - domaći 1.708.627

1.708.627

4. Leasing (financijski) - inozemni - - - -

5. Drugi oblici pozajmica (specificirajte) - - - -

6. Javno privatno partnerstvo (JPP) - - - -

7. Ostalo- robni kredit dobavljača - - - -

C. POTPORE (GRANTS) - - - -

1. Iz drugih izvora potpora - - - -

2. Iz inozemnih programa (specificirajte) - - - -

3. Na razini regije/županije (specificirajte) - - - -

4. Na razini grada/općina (specificirajte) - - - -

5. Ostali izvori potpora (specificirajte) - - - -

UKUPNO 2.278.169 - - 2.278.169


Za sve potpore iz drugih izvora, uključujući sufinanciranje kamata po kreditima, potrebno je dostaviti rješenja o dobivanju potpore.

79


SPECIFIKACIJA OPREME-UKUPNO

Broj

carinske

tarife

Naziv Količina

Vrijednost/

pojedinačno (HRK)

Vrijednost/

ukupno (HRK)

Vrijednost/

pojedinačno (EUR)

Vrijednost/

ukupno (EUR)

HIDRAULIČNI STROJ ZA SAVIJANJE 1 379.063 379.063 50.000 50.000

STOL ZA REZEANJE LIMA 6m 1 15.163 15.163 2.000 2.000

STROJ ZA STISKANJE SPOJA 1 9.856 9.856 1.300 1.300

RAZNI ALATATI ( BRAVARSKI

POSLOVI) 1 45.488 45.488 6.000 6.000

MOSTNA DIZALICA 1 83.394 83.394 11.000 11.000

VILIČAR 1 151.625 151.625 20.000 20.000

MJERNI INSTRUMENTI 7 96.607 676.249 12.743 89.200

RAČUNALO 8 11.372 90.976 1.500 12.000

TRANSPORTNO VOZILO 2 189.532 379.064 25.000 50.000

SIMULATOR ZA PLOVIDBU 1 379.063 379.063 kn 50.000 50.000

UKUPNO 1.361.163 2.209.941 179.543 291.501

SPECIFIKACIJA OPREME KOJA SE NAMJERAVA UVOZITI UZ KORIŠTENJE CARINSKE POVLASTICE (članak 10. Zakona o poticanju investicija i unapređenju investicijskog okruženja).

Broj

carinske

tarife

Naziv Količina

Vrijednost/

pojedinačno (HRK)

Vrijednost/

ukupno

(HRK)

Vrijednost/

pojedinačno (EUR)

Vrijednost/

ukupno

(EUR)

Carinska

tarifa

(u %)

Iznos

carine

(HRK)

Iznos

carine

(EUR)

UKUPNO

80


SPECIFIKACIJA OTVARANJA NOVIH RADNIH MJESTA I USAVRŠAVANJA POVEZANIH S INVESTICIJSKIM PROJEKTOM

Specificirajte otvaranje novih radnih mjesta i usavršavanje povezano s investicijskim projektom

u trogodišnjem razdoblju realizacije projekta

A. SPECIFIKACIJA OTVARANJA NOVIH RADNIH MJESTA

BROJ

NOVOOTVORENIH

RADNIH MJESTA 2015 2016 2017 UKUPNO

Istraživanje i razvoj 0 0 0 0

Proizvodnja 3 2 0 5

Marketing 0 0 1 1

Administracija 0 0 0 0

Ostalo 0 0 0 0

UKUPNO BROJ 3 2 1 6

TROŠAK OTVARANJA

RADNIH MJESTA-

HRK*

849.456 568.176 286.896 1.704.528

Potrebno je dostaviti specifikaciju obračuna bruto plaća za sva radna mjesta za koje se planira koristiti bespovratna novčana potpora za otvaranje novih radnih mjesta povezanih s investicijom

* Ispunjavaju samo podnositelji Prijave koji traže odobrenje potpore za opravdane troškove novih radnih mjesta povezanih s investicijskim projektom

Tehnička podrška

u odjelu prodaje



postrojenja

(VSS strojarstva)


postrojenja


Bruto plaća 10.200 11.000 10.200







81





Porez 12% 264 264 264

Porez 25% 840 1.000 840

Porez 40%

Porez ukupno 1.104 1.264 1.104

Prirez 132 152 132

Porez i prirez 1.236 1.416 1.236

Neto plaća 6.924 7.384 6.924


Tehnička podrška

u odjelu prodaje



postrojenja

(VSS strojarstva)


postrojenja


Bruto plaća 10.200 11.000 10.200











Porez 12% 264 264 264

Porez 25% 840 1.000 840

Porez 40%

Porez ukupno 1.104 1.264 1.104

Prirez 132 152 132

Porez i prirez 1.236 1.416 1.236

Neto plaća 6.924 7.384 6.924


82

B. SPECIFIKACIJA USAVRŠAVANJA

BROJ RADNIKA U

PROGRAMU

USAVRŠAVANJA 2015 2016 2017 UKUPNO

Istraživanje i razvoj 0 0 0 0

Proizvodnja 3 2 0 5

Marketing 0 0 1 1

Administracija 0 0 0 0

Ostalo 0 0 0 0

UKUPNO BROJ 3 2 1 6

TROŠAK OPĆEG USAVRŠAVANJA - - - -

TROŠAK POSEBNOG

USAVRŠAVANJA- 54.000 61.000 5.000 120.000

UKUPNO TROŠAK USAVRŠAVANJA-

54.000 61.000 5.000 120.000


Uz ovu specifikaciju usavršavanja, potrebno je dostaviti i detaljni prikaz programa usavršavanja s planiranim troškovnikom po vrsti usavršavanja i sudionicima programa usavršavanja po godinama.

Obuka Br.

Polaznika Polaznik

Jedinična cijena

120.000 kn

Rad na viličaru (Obuka djelatnika za rad)

2 Radnik u proizvodnji 3.500 kn 7.000 kn

Obuka za rad s mostnom

dizalicom (Obuka djelatnika

za rad)


Obuka za rad s (novim)

mjernim instrumentima

(Obuka djelatnika za rad)


Obuka za upotrebu softvera

koje Društvo koristi (autocad) (Obuka djelatnika za rad)


Edukacije vezane uz

poboljšanje prodajnih sposobnosti (soft skills)

(Obuka djelatnika za rad)

1

Radnik u marketingu (5

različitih tečajeva po 1.000 kn jedinične

cijene)

5.000 kn 5.000 kn

Edukacija za rad s agregatnim

postrojenjima (Obuka

djelatnika za rad)


Edukacija za rad s UPS

(Obuka djelatnika za rad) 1

Radnik u proizvodnji ( 2

inozemna tečaja x 10.000

kn jedinične cijene) ) 20.000 kn 20.000 kn

Edukacija za rad sa i na

simulatorima plovidbe (Obuka

djelatnika za rad)

1 Radnik u proizvodnji (1

inozemni tečaj) 22.000 kn 22.000 kn

83


UČINCI OPRAVDANIH TROŠKOVA INVESTICIJSKOG PROJEKTA NA GOSPODARSTVO REPUBLIKE HRVATSKE IZRAČUNATI NA TEMELJU COST/BENEFIT ANALIZE

Izračunajte koristi i troškove projekta ulaganja u cilju prikaza vanjskih učinaka investicijskog projekta na gospodarstvo Republike Hrvatske u petogodišnjem razdoblju realizacije projekta

HRK 2015 2016 2017 2018 2019

A. TROŠKOVI/KORISTI OTVARANJA NOVIH RADNIH MJESTA

Iznos neto plaća 246.480 411.264 494.352 494.352 494.352

DOPRINOSI IZ PLAĆA 72.480 120.960 145.440 120.960 120.960

Mirovinsko osiguranje 72.480 120.960 145.440 120.960 120.960

DOPRINOSI NA PLAĆE 62.328 104.016 125.064 125.064 125.064

Zdravstveno osiguranje 54.360 90.720 109.080 109.080 109.080

Zapošljavanje 6.156 10.272 12.348 12.348 12.348

Ozljede na radu 1.812 3.024 3.636 3.636 3.636

Uštede na naknadama HZZ

IZNOS POREZA NA

DOHODAK 43.440 72.576 87.408 87.408 87.408

B. FISKALNI UČINAK NA PRORAČUN RH

IZNOS POREZA NA

DOBIT 379.753 343.910 379.505 467.806 549.139

C. TROŠKOVI USLUGA – (Dobavljači usluga s područja RH)

ELEKTRIČNA ENERGIJA 25.774 26.633 26.805 26.839 26.846

TELEKOMUNIKACIJE 102.312 104.358 106.446 108.574 110.746

ENERGIJA PLINA 23.371.356 23.838.783 24.315.559 24.801.870 25.297.907

ENERGIJA VODE 8.374 8.541 8.712 8.886 9.064

NAFTNE PRERAĐEVINE 270.994 284.544 298.771 313.709 329.395

TROŠKOVI NAJMA 301.248 316.311 332.126 348.732 366.169

PREMIJE OSIGURANJA 79.141 80.724 82.339 83.986 85.665

OSTALO 17.366.853 17.714.191 18.068.474 18.429.844 18.798.441

D. TROŠKOVI NABAVE – (Kupnja repromaterijala, proizvoda od dobavljača s područja RH)

- molimo specificirajte –

RAZNI ALATATI (BRAVARSKI POSLOVI) 45.488 - -

MOSTNA DIZALICA

83.394 -

VILIČAR 151.625

-

MJERNI INSTRUMENTI 400.000 276.249 -

RAČUNALO 30.325 30.325 30.325

TRANSPORTNO VOZILO 189.532

189.532

SOFTVER 22.743 22.743 22.743


84

IZJAVA

kojom izjavljujem da sam diplomski rad s naslovom UTJECAJ ZAKONA O

POTICANJU INVESTICIJA I INVESTICIJSKOG OKRUŽENJA NA

POSLOVANJE PODUZEĆA MEP D.O.O. RIJEKA izradila samostalno pod

voditeljstvom prof. dr. sc. Branka Crnković-Stumpf . U radu sam primijenila metodologiju

znanstvenoistraživačkog rada i koristila literaturu koja je navedena na kraju diplomskog rada.

Tuđe spoznaje, stavove, zaključke, teorije i zakonitosti koje sam izravno ili parafrazirajući

navela u diplomskom radu na uobičajen, standardan način citirala sam i povezala s fusnotama s

korištenim bibliografskim jedinicama. Rad je pisan u duhu hrvatskog jezika.

Suglasan/na sam s objavom diplomskog rada na službenim stranicama Fakulteta.

Studentica

Ardea Segnan

utjecaj zakona o poticanju investicija i …oliver.efri.hr/zavrsni/896.b.pdfsveuČiliŠte u rijeci...

Documents