upravljanje poslovnim rizicima - udg.edu.me · 2 Šta je upravljanje rizikom preduzeća (enterprise...

UPRAVLJANJE

POSLOVNIM

RIZICIMA

PREDUZEĆA

2

Šta je upravljanje rizikom preduzeća

(Enterprise Risk Management - ERM)?

Upravljanje Rizikom Preduzeća (ERM)

Sistem poboljšanja načina na koji preduzeće razume i upravlja rizicima u

cilju očuvanja budućeg rasta (stvaranje vrednosti) i postojeće vrednosti

sredstava (zaštita vrednosti).

Upravljanje Rizikom Preduzeća (ERM)

Holistički pristup riziku, odmeravanje i usklađivanje načina na koji se

trenutno upravlja rizikom, u cilju stvaranja sistema upravljanja koji je

inkorporiran u proces strateškog odlučivanja i koordinacije pripreme,

reagovanja i oporavka

3.4.2012 Dr Branislav Nerandžić UDG

Podgorica

Pristup ERM-u je razvijen na bazi - COSO

modela upravljanja

COSO definicija ERM-a:

"Sistem upravljanja rizicima je proces koji se

sprovodi od strane UO, izvršnih direktora i ostalih

zaposlenih, koji je inkorporiran u proces

donošenja strategije preduzeća i dizajniran je sa

ciljem da identifikuje potencijalne događaje koji

mogu da utiču na preduzeće kao i da

identifikovane rizike drži u okviru prihvatljivih

rizika za preduzeće i da da razumno uveravanje

da će ciljevi preduzeća biti ostvareni sa aspekta

upravljanja rizicima."

COSO kocka oslikava odnos između ciljeva,

odnosno onoga što preduzeće teži da postigne, i

komponente upravljanja rizikom preduzeća,

odnosno onoga šta je potrebno za dostizanje tih

ciljeva.

3

Kategorije Rizika

Org

an

iza

cija

Proces Rizika


Podgorica

ERM i principi


Podgorica

4

• Šta ERM obuhvata?

• Usklađivanje apetita za rizikom i strategije

• Unapređenje odluka kao odgovora na rizike

• Smanjenje operativnih iznenađenja i gubitaka

• Identifikacija i upravljanje većim brojem rizika i rizicima širom

preduzeća

• Iskorišćavanje mogućnosti

• Unapređenje raspodele kapitala

Principi:

- Rizici su sastavni deo poslovanja

- ERM bi trebalo da bude ugrađen u organizaciju

- ERM treba da pokrije sve procese

- Periodični pregled rizika i akcije ublažavanja na izvršnom nivou

Potreba za konceptom “Risk Intelligence”

5

Osnova ERM filozofije je fokusiranje na unapređenje

mogućnosti upravljanja rizicima kroz efikasniju upotrebu

informacija o rizicima ili uspostavljanje Risk Intelligence

sistema upravljanja rizicima. Kroz naše iskustvo uvideli

smo da većina organizacija ima obilje infromacija o

rizicima ali da ih nisu uklopili u integrisani sistem

upravljanja rizicima. Većina kompanija se fokusirala na

upravljanje rizicima zaštite vrednosti postojećih

sredstava, dok sa druge strane, svoju pažnju nije

fokusirala na upravlje rizicima očuvanja budućeg rasta

(identifikovanja potencijalnih šansi).


Podgorica

Potreba za konceptom “Risk Intelligence”

• Pažnja većine inicijativa upravljanja rizicima je

bila usmerena na tradicionalne oblasti

usaglašavanja sa relevantnom regulativom,

operacije i potrebna izveštavanja. Da bi bilo

efikasno, upravljanje rizicima mora uzeti u obzir

strategiju, izvršenje i uspešno preuzimanje

rizika. Risk Intelligence sistem upravljanja

rizicima u ovom kontekstu uključuje i informacije

koje su vodeći faktor nastajanja problema rizika

ili iskorišćavanja mogućnosti za dobit

preduzeća.


Podgorica

6

“Risk Intelligence”


Podgorica

7

Gubici

Sudske tužbe

Kazne, penali

Povećanje tržišnog učešća

Razvoj novih proizvoda

Povećanje prodaje

Stvaranje vrednosti

za vlasnike kapitala

V

RE

DN

OS

T

Očuvanje vrednosti

vlasnika kapitala

RIZ

IK


Podgorica

8

–Zaštita i stvaranje vrednosti

•Tržište iziskuje veću odgovornost upravnog

odbora i izvršnih direktora

•Kompanije koje ne mogu efektivno da upravljaju

rizicima bivaju kažnjene od strane tržišta

kapitala

•Povećavaju se troškovi koji se odnose na

upravljanje rizicima i usaglašavanje sa

relevantnom regulativom

•Upravljanje u nestabilnim vremenima

•Nedavna finansijska kriza dokazuje da čak i u visoko

regulisanim sredinama nedostaje efektivna praksa

upravljanja rizicima što može imati veliki uticaj na

preduzeće

•Postavljaju se zahtevi blagovremene i jasne

komunikacije sa zainteresovanim stranama o tome

kako se upravlja rizicima (Upravni odbor, izvršni

menadžment, zaposleni, rejting agencije).

•Sistemski rizici i uticaji na organizaciju doveli su do

značajnih gubitaka u vrednosti.

•Procene budućih zahteva tržišta i ekonomskih uticaja

više nisu pouzdane.


Podgorica

9

–Regulatorna složenost

•Regulatorna tela i rejting agencije su jasno

stavile do znanja da se mogu očekivati zahtevi

za opširnijim obelodanjivanjima, vođeni

specifičnim zahtevima.

•Uloga regulatora će se najverovatnije promeniti,

sa povećanim fokusom na nadzor sistema

upravljanja rizikom.

•Povećava se obim i kompleksnost globalnih

propisa, što povećava važnost upravljanja

rizicima i usaglašavanje sa relevantnom

regulativom.


Podgorica

10

Prednosti Risk Intelligence sistema


Podgorica

11

Risk Intelligence je pristup upravljanju koji koristi rizik i za stvaranje i za

očuvanje vrednosti

• Karakteristike Risk Intelligence sistema

• Prakse upravljanja rizicima koje obuhvataju celokupno poslovanje, stvarajući

veze između pojedinačnih oblasti sistema upravljanja rizicima unutar

organizacije

• Strategije upravljanja rizicima koje obuhvataju celokupan spektar rizika

• Procesi procene rizika koji proširuju konvencionalni pristup verovatnoći uzimajući

u obzir i potencijalne efekte nastanka nekog događaja

• Pristupi upravljanju rizicima koji uzimaju u obzir pojedinačne događaje,

potencijalne scenarije rizika i interakciju više rizika

• Prakse upravljanja rizicima koje su inkorporirane u korporativnu kulturu, na način

da se strategija i donošenje odluka baziraju na sistemu upravljanja rizika

• Filozofija upravljanja rizicima koja se ne fokusira samo na strategiju izbegavanja

rizika, već i na strategiju preuzimanja rizika kao izvora kreiranja vrednosti


Podgorica

12

Prednosti Risk Intelligence sistema

• Risk Intelligence je pristup upravljanju koji koristi rizik i za stvaranje i za

očuvanje vrednosti

Konkurentne prednosti poboljšanog Risk Intelligence sistema

• Veće mogućnost sprečavanja, brzog otkrivanja, korekcije, eskaliranja i odgovora na

kritične faktore rizika

• Smanjivanje pritiska na poslovne operacije standardizovanjem principa upravljanja

rizicima, jezika i procesa donošenja odluka

• Smanjenje troškova upravljanja rizicima kroz poboljšanu razmenu informacija o

rizicima i integraciju postojećih funkcija upravljanja rizicima

• Mogućnost poboljšanja strateške fleksibilnost optimističnog i pesimističnog scenarija.

Uspešnije upravljanje rizicima pomoću kvantifikacije potencijalnog uticaja na vrednost

• Sposobnost da se Upravnom odboru i drugim zainteresovanim stranama pruži “nivo

komfora” da je celokupan spektar rizika obuhvaćen i da se njime ispravno rukovodi.

• Sposobnost da se upravlja očekivanom izloženošću rizicima u okviru dozvoljenog

apetita za rizicima

• Spremnost prihvatanja povećanog fokusa rejting agencija na sposobnost upravljanja

rizicima


Podgorica

13

Procena zrelosti sposobnosti upravljanja rizicima u preduzeću

Vre

dn

ost

zain

ste

res

ovan

ih s

tran

a

Inicijalna Fragmentirana

Integrisana

Risk Intelligent

Faze zrelosti sposobnosti upravljanja rizicima

1.Koliko je sposobna organizacija da upravlja svojim

profilima rizika?

2.Koliko bi trebalo da bude sposobna?

3.Kako organizacija može doći do željenog stanja?

Kada?

4.Kako možemo iskoristiti trenutne prakse upravljanja

rizicima?

Od vrha na dole


Podgorica

14

Reprezentativne karakteristike koje opisuju svaki nivo zrelosti

Inicijalni Fragmentirani Od vrha na dole Integrisani Risk Intelligent

• “Ad

hoc”/haotični

• Zavisi

prvenstveno

od

individualnih

veština i

isposobnosti

u komunikaciji

• Nezavisne

aktivnosti

upravljanja

rizicima

• Ograničeno

fokusiranje na

povezanost

između rizika

• Ograničeno

usklađivanje

rizika i

strategije

• Različiti

prikazi

nadgledanja i

funkcija

izveštavanja

• Zajednički okvir

upravljanja,

odluke, politike

• Rutinska

procena rizika

• Komunkacija

glavnih

strateških rizika

sa Odborom

• Izvršni/Nadzorni

Odbor

• Razmena

znanja preko

funkcija rizika

• Aktivnost koje

podižu svest

• Formalni rizik

konsalting

• Posvećeni tim

• Koordinisane

aktivnosti

upravljanja

rizicima kroz

različite

pojedinačne

oblasti

• Apetiti rizika su

jasno definisani

• Nadgledanje,

merenje i

izveštavanje o

rizicima širom

preduzeća

• Implementacija

tehnologije

• Planovi za

nepredviđene

situacije

• Obuka za

upravljanjem

rizicima

• Izlaganje o

rizicima je

ugrađeno u

strateško

planiranje,

alokaciju

kapitala, razvoj

proizvoda, itd.

• Koriste se

indikatori ranog

upozorenja

rizika

• Povezivanje sa

merama učinka i

podsticajima

• Modeliranje

rizika/scenariji

• Uporedna

analiza

industrije se

redovno koristi

Metodologija Risk Intelligence

programa


Podgorica

15

Odgovornost upravljačkog tela

Uloge i odgovornosti

Opšta definicija rizika

Opšti okvir rizika

Odgovornost izvršnog menadžmenta

Infrastuktura opšteg rizika

Objektivno uveravanje i nadgledanje

Odgovornost poslovne jedinice

Podrška za stalne funkcije

Metodologija

Risk

Intelligence

Programa

Devet princip

a z

a izgra

dnju

Ris

k I

nte

lligent

sis

tem

a

16

Risk Intelligent Enterprise metodologija kao rešenje

za implementaciju ERM sistema


Podgorica

Risk Intelligent Enterprise metodologija kao rešenje za

implementaciju ERM sistema


Podgorica

17

Risk Intelligent Metodologija primenjuje devet

fundamentalnih principa za izgradnju preduzeća koje

pametno upravlja rizicima u cilju transformacije

organizacionih sposobnosti upravljanja rizicima. To

predstavlja holistički i ujedinjeni pristup u izgradnji

efektivnog i efikasnog programa upravljanja rizikom

koji je isto tako sposoban da se fokusira na ključne

oblasti koje mogu da obezbede organizaciji najveće

konkurentne prednosti.

Metodologija Risk Intelligence programa objedinjuje mnoge od

naših postojećih alata i pristupa za upravljanje rizicima u okviru

različitih funkcija i tržišta, ali ih ne zamenjuje. Ova opšta

metodologija nam omogućava da unapredimo usluge

upravljanja rizicima kroz pojačanu saradnju između funkcija.

18

Preduzeća sa Risk Intelligent

sistemom upravljanja rizicima

Devet principa za izgradnju

preduzeća sa Risk Intelligent

sistemom upravljanja rizicima

Odogovornost upravljačkog tela

Uloge i odgovornosti

Opšta definicja rizika

Opšti okvir rizika

Infrastruktura opšteg rizika

Odgovornost izvršnog menadžmenta

Objektivno uveravanje i nadgledanje

Odgovornost poslovne jedinice

Podrška za stalne funkcije

Risk Intelligent Enterprise metodologija

Preduzeća sa Risk Intelligent sistemom upravljanja rizicima usvajaju

balansiranu perspektivu upravljanja rizicima koja je podržana sledećim

principima:


Podgorica

Fundamentalni principi za izgradnju preduzeća sa

Risk Intelligent sistemom upravljanja rizicima

19


Podgorica




Podgorica

20

Upravljanje Rizikom

•Opšta definicija rizika, koja obraća pažnju na očuvanje vrednosti i

stvaranje vrednosti, se koristi svakodnevno u celoj organizaciji

•Opšti okvir rizika podržan od strane odgovarajućih standarda se

koristi širom organizacije za upravljanje rizicima

•Ključne uloge, odgovornosti i autoritet u vezi sa upravljanjem rizika je

jasno definisan unutar organizacije

•Upravni organi (npr. Odbori, Revizorski komiteti, itd.) imaju

odgovarajuću transparentnost i uvid u praksu upravljanja rizicima

preduzeća u obavljanja svojih dužnosti

Infrastruktura i menadžment rizika

•Opšta infrstruktura upravljanja rizicima koja se koristi da podrži

poslovne jedinice i funkcije u preuzimanju njihovih odgovornosti

po određenim rizicima

•Izvršni menadžment je obavezi da dizajnira, implementira i

održava efektivni program za upravljanje rizicima

•Ostale funkcije (npr. Interna revizija, upravljanje rizicima,

usaglašenost sa relevantnim regulativama, itd.) daju objektivnu

sigurnost kao i nadgledanje i izveštavanje o efektivnosti

programa upravljanja rizikom preduzeća upravljačkim telima i

izvršnom menadžmentu.


Podgorica

21




Podgorica

22



Nadležnost nad upravljanjem rizicima

•Poslovne jedinice su odgovorne za izvršenje svojih

poslova i za upravljenje nad rizicima koje preuzmaju u

okviru rizika koji su postavljeni od strane izvršnog

rukovodstva

•Određene funkcije imaju značajan uticaj na poslovanje i

ne pružaju podršku samo poslovnim jedinicama u skladu

sa programom rizika organizacije, već unapređuju i

omogućavaju uspeh kada su strateški usaglašene i kada

se gledaju kao vitalni elementi programa.


Podgorica

23

Korišćenje Risk Intelligence metodologije programa


Podgorica

24

Korišćenje Risk Intelligence metodologije programa


Podgorica

25

Korišćenje Risk Intelligence metodologije

programa

Risk Intelligence metodologija programa za pametno

upravljanje rizicima adresira mogućnosti upravljanja

rizikom širom celokupne organizacije počev od Upravnog

odbora preko izvršnog / višeg rukovodstva do vlasnika

rizika unutar poslovnih jedinica i funkcija podrške.

To proizilazi iz prethodnog iskustva pomaganja

organizacijama da izgrade i unaprede svoje programe

upravljanja rizicima kao i iz prakse u različitim

industrijama i regulatorne prakse. Metodologija je

dizajnirana da se prilagodi u cilju fokusiranja na ključne

oblasti koje će pružiti organizaciji najveću vrednost.

Procena Razvijanje Implementiranje Nadgledanje

Upr

avlja

nje

Riz

ikom

Odgovornost

Upravljačkog tela

1.1Poslovna strategija i strategija

upravljanja rizicima 2.1 Odbor i Izvršni odbor za

upravljanje rizicima

3.1 Integrisani pristup strategiji i

upravljanju rizicima

4.1 Učinak Odbora i Izvršnog

menadžmenta i nadzor upravljanja

rizikom 1.2 Upravljanje i nadzor nad rizicima

Odbora i Izvršnog menadžmenta Uloge i odgovornosti 2.2 Struktura upravljanja

Opšta definicija

rizika

1.3 Priroda rizika i definicija rizika

2.3 Priroda rizika, ekonomija uštede

poreza, okviri i matrice

4.2 Poslovna strategija i izvršenje

upravljanja rizicima

1.4 Tretiranje, apetit i ograničenja

rizika

Opšti okvir rizika 1.5 Rizici, usaglašavanje i regulatorni

okvir(i)

Infr

astr

uktu

ra i

Men

adžm

ent R

izik

a

Odgovornost

Izvršnog

menadžmenta

2.4 Metodologija, politike, procesi i

kontrole unapređenja upravljanja

rizicima 1.6 Metodologija, politike, procesi i

kontrole upravljanja rizicima

Opšta infrastruktura

rizika

3.2 Unapređena infrastruktura

upravljanja rizicima u cilju pružanja

podrške poslovnim operacijama

1.7 Tehnologije upravljanja rizicima 2.5 Tehnološka infrastruktura

upravljanja performansama i rizicima

preduzeća 1.8 Upravljanje podacima

1.9 Resursi, veštine i program obuke

2.6 Resursi, veštine i program obuke

2.7 Promena upravljanja i

komunikacionog programa

Osiguranje i

nadgledanje

1.10 Rizik, usaglašavanje i regulatorni

nadzor funkcija i aktivnosti 2.8 Okvir uveravanja za nadzor rizika i

nezavisno uveravanje

3.3 Okvir uveravanja, programi i

aktivnosti

4.3 Objektivo uveravanje u program

upravljanja rizicima 1.11 Funkcija i aktivnosti interne revizije

Nad

ležn

ost n

ad r

izik

om

Odgovornost

poslovne jedinice i

podrška pervazivnim

funkcijama

1.12 Rizici preduzeća i poslovnih

jedinica prema stvaranju/očuvanju

vrednosti 2.9 Smanjenje rizika i plan po kom će

se postupati 3.4 Integrisano upravljanje rizicima

unutar ključnih poslovnih

funkcija/aktvnosti

4.4 Procesi rizika i kontrola/eskalacija

i odgovor 1.13 Scenariji, mere, osetljivost i

prioriteti rizika 2.10 Poslovni proces i unapređenje

kontrola 1.14 Postojeće aktivnosti ublažavanja

rizika/poslovnih procesa i kontrola 2.11 Ključni indikatori rizika/učinka

Procena trenutne situacije i

identifikovanje prilika za

unapređenje programa


Razvijanje komponenti

željenog stanja za program


Implementiranje programa

unapređenja upravljanja

rizicima

Nadgledavanje i

održavanje programa

upravljanja rizicima Devet

principa Faze

26

Kratak pregled Risk Intelligence programa upravljanja

rizicima


Podgorica

27

Detaljni koraci koje treba izvršiti u cilju

implementiranja ERM sistema u organizaciji su:

I KORAK

Identifikaci

ja rizika

II

KORAK

Procen

a rizika

III KORAK

Strategija

upravljanja

rizicima

IV KORAK

Implementira

nje strategije

upravljanja

rizicima

V KORAK

Nadgleda

nje,pregle

d i

izveštavan

je

Primena metodologije za procenu rizika u praksi


Podgorica


28

I KORAK –

Identifikacija rizika

Rizik se može definisati kao “nešto što je od

promenljive nesigurnosti i značaja a što ometa

ostvarivanje poslovnih strategija i ciljeva”.

Dakle, proces identifikacije rizika počinje sa

pregledom i razumevanjem vaših ciljeva.

Krajnji rezultat procesa identifikacije rizika je

sveobuhvatan profil svih postojećih i mogućih

rizika za preduzeće (mapa rizika). Ovi

specifični rizici će biti prilagođeni širim

kategorijama rizika kao što je prikazano na

slajdu ispod:


Podgorica


Podgorica

29

Mapa rizika


KONTROLING

LLL

L

Operativni Rizik

Rizik gubitka usled ljudske greške, prevare, ili usled toga da sistem internih

kontrola neće uspeti da zabeleži, prati i procesuira transakcije ili pozicije. Rizik

od gubitka usled nemogućnosti entiteta da pravilno procesuira transkacije ili

administrativno podrži upravljanje rizikom je značajan i generalno potcenjen. Od

“prvih 20” firmi za finansijske usluge u svetu, svih 20 su pretrpeli gubitke usled

raspada back-office-a ili middle-office-a.

Rizik Likvidnosti

Rizik likvidnosti je rizik koji je povezan sa transakcijama koje se događaju na

nelikvidnim tržištima. Ovakva tržišta karakteriše široka ponuda, nedostatak

transparentnosti i velika kretanja u cenama posle dogovora bilo koje razmere.

Preduzeće koje se suočava sa potrebom da odmah izloži portfolio nelikvidnih

instrumenata, može smatrati neophodnim da isti proda po cenama daleko ispod

fer vrednosti.

Kreditni Rizik

Rizik da suprotna strana neće uspeti da izvrši svoje ugovorne obaveze. Kreditni

rizik obuhvata trenutnu izloženost koja može biti merena kao trenutni trošak

zamene pozicije ili portfolija i potencijalna izloženost koja se može okarakterisati

kao dodatni trošak zamene koji može nastati tokom vremena.

Tržišni Rizik

Izloženost nepovoljnim kretanjima tržišnim faktorima, često izraženim kao

potencijalna promena vrednosti portfolija zbog kretanja cena na tržištu u toku

unapred definisanog perioda držanja određenog portfolija. Tržišni rizik merenja

takođe treba da razmotri različite mere tršinog rizika; VaR (value-at-risk), EaR

(earnings-at-risk) i CFaR (cash flow-at-risk).

Primer rizika

30 3.4.2012 Dr Branislav Nerandžić UDG

Podgorica


31

II KORAK – Procena rizika

Procena rizika obezbeđuje sredstvo prioritiziranja rizika kroz

strukturirani format procene uticaja i verovatnoće svakog

rizika. Svaki rizik je procenjen korišćenjem tehnologije

anonimnog glasanja na osnovu potencijalnog uticaja koji će

imati na ostvarenje ciljeva, i na mogućnost njegovog

pojavljivanja s obzirom na postojeće kontrole smanjenja

rizika. MARCI grafikon prikazuje raspon izlaganja riziku koji

varira od prihvatljivog, alarmantnog do neprihvatljivog.

Procenjeni rizici se unose u Registar rizika. Naša procena

rizika koristi sledeće opšte definicije:

Uticaj – stepen potencijalnog uticaja na sposobnost

organizacije da ispuni svoje ciljeve, ukoliko dođe do rizika

Verovatnoća – verovatnoća, uzimajući u obzir postojeće

kontrole, da će doći do rizika

Tolerancija rizika – mogućnost organizacije da apsorbuje

rizik; ovi nivoi tolerancije će definisati rizik kao prihvatljiv,

neprihvatljiv i alarmantan.

Izloženost riziku – preostali rezidualni rizik nakon kontrole i

aktivnosti za ublažavanje rizika

Registar rizika

M

A

R

C

I

M

a

p

a

Redeploy

Resources

R Realocirati

resurse R Measure for

Cumulative

Impact

CI Mera

kumulativnog uticaja

CI

Assurance of

Preparedness

A

Osigurati

spremnost

A

Enhance Risk

Mitigation

M

Poboljšati

odgovor na

rizike

M

Osetljivost NETO (REZIDUAL) RIZIK

H H L

H

Uti

caj ri

zik

a n

a v

red

no

st

BR

UT

O (

INH

ER

NT

NI)

RIZ

IK

L

H

Sprečiti

Otkriti

Ispraviti

Eskalirati


Podgorica

MARCI grafikon prikazuje raspon izlaganja riziku koji varira od

prihvatljivog, alarmantnog do neprihvatljivog.


Podgorica

32

Redeploy

Resources

R Realocirati

resurse

R Measure for

Cumulative

Impact

CI Mera

kumulativnog

uticaja

CI

Assurance of

Preparedness

A

Osigurati

spremnost

A

Enhance Risk

Mitigation

M

Poboljšati

odgovor na

rizike

M

Osetljivost

NETO (REZIDUAL) RIZIK

H H L

H

Uti

ca

j ri

zik

a n

a v

red

no

st

BR

UT

O (

INH

ER

NT

NI)

RIZ

IK

L

H

Sprečiti

Otkriti Ispraviti

Eskalirati


Podgorica

33

Registar rizika


34

III KORAK –

Strategija

upravljanja

rizicima

Ublažavanje rizika predstavlja akciju da se ispravi ili

smanji neizvesnost ili značaj ishoda na prihvatljiv nivo,

kroz upravljanje rizikom, prenos rizika ili izbegavanje

rizika. Na osnovu izračunatog izlaganja neprihvatljivom

riziku, mogu se ustanoviti strategije ublažavanja rizika i

akcioni planovi.

Izbegavanje Deljenje

Otuđenje poslovne jedinice, proizvodne linije,

geografskog segmenta Odluka da se ne ulazi u nove inicijative/aktivnosti

koje bi dovele do povećanja rizika

Osiguranje značajnog neočekivanog gubitka Zajedničko ulaganje/partnerstvo Zaključivanja ugovora o udruživanju Zaštita (hedžing) rizika kroz instrumente tržišta

kapitala Angažovanje trećih lica (outsourcing) Podela rizika kroz ugovore sa klijentima,

dobavljačima, ili drugim poslovnim partnerima

Smanjenje Prihvatanje

Širenje spektra ponuđenih proizvoda

Postavljanje operativnih limita u odlučivanjima Uspostavljanje efekasnih poslovnih procesa Povećati angažovanost menadžmenta u

procesu donošenja odluka i nadgledanju Rebalans portfolija sredstava u cilju redukovanja

izloženosti određenim tipovima gubitaka Preraspodela kapitala između operativnih jedinica

“Samoosiguranje” od gubitka Oslanjanje na prirodne elemente u okviru portfolija Prihvatanje rizika u skladu sa tolerancijom rizika


Podgorica


35

IV KORAK –

Implementiranje

strategije upravljanja

rizicima

1. Razvoj politika:

•Politika strateškog i reputacionog


•Politika upravljanja kreditnim rizikom

•Politika upravljanja tržišnim rizikom

•Politika upravljanja rizikom likvidnosti

•Politika upravljanja operativnim rizikom

•Politika upravljanja rizikom

usklađenosti

•Politika upravljanja osiguranim rizicima

2. Razvoj kvalitativnih i kvantitativnih

metoda:

•Modeliranje kreditnog rizika

•Modeliranje tržišnog rizika

•Modeliranje rizika likvidnosti

3. Postavljanje organizacione strukture:

•Postavljanje Komiteta za procenu

rizika (ili Komitet za reviziju i finansije)

•Implementacija

4. Uspostavljanje baze podataka o gubicima

(Loss events database) :

• Prikupljanje istorijskih podataka

• Pregled istorijskih podataka

• Razvoj modela

• Razvoj baze podataka

5. Razvoj procesa i procedura:

• Obračun mera, ograničenja,...

• Dizajn procesa

• Integracija sa internom revizijom

• Implementacija procesa

6. Selekcija i implementacija sistema:

• Specifikacija

• Raspisivanje tendera

• Implementacija

7. Izveštavanje:

• Definisanje ključnih indikatora rizika

• Kontrolna tabla rizika za Odbor za

upravljanje rizicima i reviziju

• Izveštavanje vlasnika rizika

Implementacija strategije upravljanja

rizicima se vrši kroz sledeće korake:


Podgorica


36

Prilikom definisanja politike upravljanja tržišnim rizikom treba obaviti sledeće

zadatke:

•Identifikacija i analiza izloženosti riziku (npr. rizik od promene cene robe);

•Pregled i analiza trenutne politike upravljanja rizicima i procedure, kao i drugih

praksi i pravila koji se primenjuju;

•Razvoj konzistentne politike upravljanja rizicima koji se odnose na cene robe.

Politika će tretirati tržišne rizike kao kompleksne za Preduzeće, osiguravajući

transparentnost tokom celog procesa upravljanja rizikom. Priloženi dokument će

sadržati najmanje sledeće:

•Definicija organizacione strukture koja ima za cilj da podrži proces upravljanja

rizikom sa tačke gledišta Preduzeća i prema “najboljoj praksi” industrije. To će

pokrivati sledeće: ulogu Odbora za upravljanje rizikom, podela odgovornosti na

front, middle i back-office, kao i odgovrajuće kontrolne mehanizme.

•Razvoj operativnih procedura za podršku procesa upravljanja tržišnim rizikom u

Preduzeću. To će definisati sledeće: uloge i odgovrnosti, zahteve za

izveštavanjima i definisanje odgovorajućih kontrolnih mehanizama. Postupak će

obuhvatati sledeće oblasti predstavljene na slici

IV KORAK – Implementiranje

strategije upravljanja rizicima


Podgorica


Podgorica

37

Up

ravlja

nje

Riz

iko

m

Analiza potencijalnog uticaja strategija zaštite od rizika (hedžing

strategija) na finansijske izveštaje Preduzeća

Iniciranje transakcije i nadgledanje implementiranih strategija

Identifikacija izloženosti

Analiza finansijskog položaja preduzeća i uslova poslovanja na tržištu

Priznavanje instrumenata derivata u finansijskim izveštajima

Poravnanje zaključenih transakcija

Izveštavanje o upravljanju rizicima

Određivanje nominalnog iznosa koji će biti zaštićen od rizika kao i

tipova derivata koji će se koristiti kao instrument zaštite rizika kao i

vremenskog okvira primene potencijalne strategije zaštite

Elementi procedure upravljanja tržišnim rizikom


Tržišni Rizik

Forward curves modelling

(Modeliranje krive prinosa)

Mark-to-Market/Mark-to-Model

VaR (Value-At-Risk)

CFaR (Cash Flow-At-Risk)

Kreditni Rizik

Metode i alati kreditnog skoringa

suprotne strane

Merenje trenutne izloženosti

kreditnom riziku

Simulacije potencijalnih izloženosti

kreditnom riziku

Analiza koncentracije

Metodologija rezervisanja

Operativni Rizik

•Stres testovi da bi se simulirali gubici,

neuspešni prenosi, ugrađene opcije

•Kratkoročno opterećenje analize

varijabilnosti

•Kontrolni procesi u okviru trgovanja i

poravnanja

•Potvrda procesa

•Kontrole u cilju sprečavanja prevara

•Ekonomski kapital i mera učinka

•Politike korporativnog upravljanja i

interne kontrole

•Sistem i model rizika

•Izveštaji o verifikaciji cena

•Izveštaji o korišćenju trgovinskog

posrednika

IV KORAK –

Implementiranje

strategije upravljanja

rizicima

Razvoj kvalitativnih i kvantitativnih

metoda po vrstama rizika


Podgorica


39

V KORAK – Nadgledanje, pregled i izveštavanje

Važno je pratiti i pregledati identifikovane rizike i biti svestan novih rizika u zavisnosti od

unutrašnjih i spoljašnjih promena u okruženju. Cilj je kontinuirano nadgledanje i učenje

kroz proces upravljanja rizikom:

• Dokumentovanje odgovora na rizik

• Samoprocena adekvatnosti odgovora na rizik

Primer:

Ključne komponente izveštavanja u okviru upravljanja rizikom od promene cena mogu

biti:

• Pozicija izveštavanja po vrsti nekretnina, lokaciji i vremenskom periodu

• Jasno i blagovremeno merenje učinka za sve pozicije

• Mere rizika mogu uključivati:

-VaR (Value at risk) i EaR (earnings at risk)

-Kreditnu izloženost

-Rizik likvidnosti u okviru tržišnih ograničenja

-Scenario i stres testiranje

-Protok gotovine / zahtevi finansiranja

• Izveštajni limiti po pozicijama, VaR/EaR

• Opis glavnih kretanja i događanja na tržištu

• Učestalost izveštavanja za korporativne svrhe 3.4.2012 Dr Branislav Nerandžić UDG

Podgorica

Krajnji Cilj – Implementiranje ERM sistema sa tri

linije odbrane

Prva Linija Odbrane

Druga Linija Odbrane

Treća Linija Odbrane

Funkcija Interne

Revizije

Upravljanje kreditnim rizikom

Upravljanje tržišnim rizikom

Sigurnost, istraživanja, itd.

Upravljanje operativnim rizikom

Usaglašenost poslovanja/Pravni poslovi

Poslovne Linije

Kontrolne aktivnosti

• Povećani nadzor nad aktivnostima

osiguranja od rizika u okviru

organizacije kao i nad problemima

koji se ponavljaju

• Želja da se usklade aktivnosti

osiguranja sa strategijom i

poslovnim ciljevima u cilju dobijanja

najviše vrednosti od investicije u

ovoj oblasti

• Potražnja za razumljivijim “Top

down” gledištem na osiguranje od

rizika i bolje izveštavanje o

novonastalim problemima


Podgorica


Podgorica

41

Odbor i Korporativno

Upravljanje •Povećani nadzor nad aktivnostima osiguranja od rizika u okviru

organizacije kao i nad problemima koji se ponavljaju

•Želja da se usklade aktivnosti osiguranja sa strategijom i poslovnim

ciljevima u cilju dobijanja najviše vrednosti od investicije u ovoj oblasti

•Potražnja za razumljivijim “Top down” gledištem na osiguranje od

rizika i bolje izveštavanje o novonastalim problemima

Krajnji Cilj – Implementiranje ERM sistema sa tri

linije odbrane

Poslovanje

• Ugrađivanje rizika i kulture

usaglašenosti u okviru poslovanja

• Povećana odgovornost nad

upravljanjem i kontrolom rizika

• Ugrađivanje rizika i kontrole

usaglašenosti, automatizovanih

KIR-a (ključnih indikatora rizika) i

prikupljanja podataka rizika u

svakodnevnom poslovanju

• Usaglašavanje biznis planova

prema apetitu za rizik poslovanja.

• Efikasnost upotrebe kapitala igra

značajniju ulogu u definisanju

poslovne strategije

• Povećanje kontrole

samoocenjivanja i proces

poslovnog atestiranja

• Racionalizacija broja SOX kontrola

UOR

• Konsolidacija i povezivanje

uloga i odgovornosti u

skladu sa Usaglašenoću

poslovanja

• Razvoj pojedinačnog

procesa i sistema za

procenu rizika u skladu sa

Usaglašenošću poslovanja

KIR i podaci o

gubicima u

poslovanju

naglašavaju

tačke rizika i

stoga

smanjuju

intenzitet

potreban u

oceni rizika i

njihovom

praćenju

Uaglašenost

(compliance)

preuzima više

savetodavnu

ulogu

Usaglašenost poslovanja

• Konsolidacija i povezivanje

uloga i odgovornosti sa UOR.

• Razvoj pojedinačnog procesa i

sistema za procenu rizika u

skladu sa UOR-om.

Smanjeni

zahtevi za

brojem

zaposlenih u

sektoru

upravljanja

rizicima uz

kombinovanje

efekata druge

linije odbrane,

ocenu,

izveštavanje i

pregled

aktivnosti

Revizija preduzeća

• Veći “Top down” pristup

planiranju

• Pristup zasnovan na

riziku koji uključuje

kombinovanje

informacija iz druge

linije odbrane

• Povećano oslanjanje

na/testiranju aktivnosti

druge linije odbrane

• Sofisticiraniji odzivi npr.

kontinuirano

nadgledanje

• SOX testiranje

integrisano sa “BAU”

aktivnostima revizije

Smanjeni

zahtevi za

potrenim

kadrovima za

nadgledanje

kroz

usvajanje

pristupa

zasnovanom

na riziku

Smanjeni kadrovski uslov za

procenu rizika kroz usklađivanje

procene rizika

Računovodstvo

Potraživanja i obaveze

Fakturisanje

Spoljno izveštavanje

Finansijsko izveštavanje i izveštavanje

menadžmenta

Budžetiranje

Gotovinska primanja i plaćanje

Front office Middle office Back office

Analiza imovine i ugovora

Operacije

Trgovina

Usklađenost sa politikama

Izveštavanje/analiza rizika

Verifikacija krive prinosa

Validacija i potvrđivanje

portfolija

Poravnanje sa grupama za sredstva

• Izvršenje

• Tržišna inteligencija

• Ulazak u pregovore

• Kriva prinosa

• Fizičke operacije

• Nominacije

• Iznajmljivanje

• Optimatizacija

sredstava

• Fleksibilnost

identifikacije

• (uključujući transport i

skladištenje)

Strukturiranje dogovora i cena

Marketing • Odnosi sa klijentima

• Upravljanje ključnim

klijentima

• Analiza dogovora

• Modelovanje dogovora

Karakteristike infrastrukture najbolje prakse kontrole

rizika

Odbor za Rizike

Finansijski Direktor

Menager Sredstava

Administracija pravnih poslova

Kredit

Regulatorna funkcija

IT

Porezi

42

Eksterno izveštavanje


Podgorica

43

Ključni benefiti uvođenja sistema upravljanja rizicima

u preduzeće

Mi verujemo da metodologija, iskustvo, alati i znanje mogu da vam obezbede

podršku u obezbeđivanju ključnih benefita uvođenja sistema upravljanja

rizicima:

1.Usaglašenost sa regulativom i zakonskim propisima

2.Dobijanje povoljnijeg tretmana kod kreditnih agencija, osiguravajućih kuća,

analitičara, i ostalih korisnika finansijskih izveštaja

3.Razumevanja koncentracije izloženosti rizicima po tipovima rizika, prirodi izloženosti

i poslovnim jedinicama

4.Iskorišćavanje prednosti ugrađenih rizika po tipovima rizika, prirodi izloženosti i

poslovnim jedinicama

5.Identifikovanje situacija u kojima kumulativna izloženosti rizicima prevazilazi vaše

prihvatljive apetite za rizicima

6.Optimizacija kontrola rizika/odgovor na rizike po tipovima rizika, prirodi izloženosti i

poslovnim jedinicama

7.Oslobađanje kapitala i poboljšanje investicionih odluka i odluka o alokaciji kapitala

8.Identifikovanje mogućnosti da se ponudi kupcima proizvod ili usluga prilagođeni

sistemu upravljanja rizicima

9.Uvođenje koncepta “troškovi rizika” u proces razvoja poslovanja i donošenje odluka

u vezi sa odmeravanjem učinaka

10.Omogućavanje upravljanja rizikom izloženosti korišćenjem izbalansiranog “odozdo-

nagore” and “odozgo-nadole” pristupa


Podgorica

upravljanje poslovnim rizicima - udg.edu.me · 2 Šta je upravljanje rizikom preduzeća (enterprise...

Documents