universidad de carabobo facultad de ciencias economicas y

UNIVERSIDAD DE CARABOBO FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES AREA DE ESTUDIOS DE POSTGRADO

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS MENCIÓN FINANZAS

CAMPUS LA MORITA

LINEAMIENTOS DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA PARA OPTIMIZAR LA OPERACIÓN DE FINANCIAMIENTO DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS DEL SECTOR DEL CONSTRUCCIÓN UBICADAS EN EL

MUNICIPIO GIRARDOT DEL ESTADO ARAGUA

Autora:

Yatzury Centeno

La Morita, Mayo 2015

UNIVERSIDAD DE CARABOBO FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES AREA DE ESTUDIOS DE POSTGRADO

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS MENCIÓN FINANZAS

CAMPUS LA MORITA



Autora:

Yatzury Centeno

Trabajo de Grado presentado para optar al título de Magíster en Administración de Empresas. Mención Finanzas


UNIVERSIDAD DE CARABOBO FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS MENCIÓN FINANZAS CAMPUS LA MORITA

CONSTANCIA DE ACEPTACIÓN

LINEAMIENTOS DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA PARA OPTIMIZAR LA

OPERACIÓN DE FINANCIAMIENTO DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS DEL SECTOR DEL CONSTRUCCIÓN UBICADAS EN EL


Tutor:

Oswaldo Antonio Gómez

ACEPTADO EN LA UNIVERSIDAD DE CARABOBO FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

ÁREA DE ESTUDIOS DE POSTGRADO MAESTRIA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS MENCIÓN: FINANZAS

Por: Oswaldo Antonio Gómez

C.I. 7.539.025


UNIVERSIDAD DE CARABOBO FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y SOCIALES

MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS MENCIÓN FINANZAS CAMPUS LA MORITA

CONSTANCIA DE ACEPTACIÓN

LINEAMIENTOS DE PLANIFICACIÓN FINANCIERA PARA OPTIMIZAR LA

OPERACIÓN DE FINANCIAMIENTO DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS DEL SECTOR DEL CONSTRUCCIÓN UBICADAS EN EL


Tutora:

Alba Díaz de Meregote

Aceptación en la universidad de Carabobo

Facultad de Ciencias Económicas y Sociales

Área de Estudios de Postgrado

Maestría en Administración de Empresas Mención: Finanzas

Por: Alba Díaz de Meregote


DEDICATORIA

A mis Queridos Padres

Tulia Blanco

Pedro Pablo Centeno

A mí Querido Esposo:

Junior Phillip Mckie

A mi Adorable Hija:

Sajanni Mckie

AGRADECIMIENTOS

A Dios: Por darme la fuerza y la voluntad para cumplir esta meta

A Los Profesores:

Oswaldo Gómez: Por su tutoría y constante revisión permitió llevar a cabo y finalizar el

trabajo.

A todos los que nos impartieron conocimiento durante todo la maestría.

A mis Compañeros de Estudio



Autora: Yatzury N. Centeno B TUTOR: Oswaldo Antonio Gómez

Fecha: Mayo, 2015

RESUMEN

El objetivo principal de la presente investigación se realizó un para proponer lineamientos de planificación financiera para la optimización de las operaciones de financiamiento de las pequeñas y medianas empresas del sector construcción ubicadas en el municipio Girardot del Estado Aragua, que le permita manejarse antes las dificultades y los cambios que la economía les imponga. La autora realizó el análisis e interpretaciones de trabajos realizados sobre la problemática existente en la Pequeña y Mediana Empresa del sector construcción. La investigación es de tipo no experimental, bajo la modalidad de proyecto factible. La población estuvo conformada por un grupo de Pequeñas y Medianas Empresas del sector ubicadas en el Municipio Girardot, el cual consistió en el análisis de las herramientas financieras utilizadas por ellas. El instrumento utilizado fue un cuestionario desarrollado bajo escala Lickert. Así mismo la técnica de Validez y Confiabilidad utilizada se utilizo el análisis de Alfa de Cronbach. El análisis de los resultados determinó que las Pymes del sector construcción ubicadas en el Municipio Girardot del Estado Aragua presentan ciertas debilidades para el desarrollo de la planificación financiera de los proyectos a desarrollar. De igual forma se observó que no poseen ni aplican herramientas Financieras que le faciliten la toma de decisiones más acertadas. Antes estos resultados se recomienda la aplicación del Flujo de Efectivo como herramienta Financiera para mejorar el manejo de sus entradas y salidas de efectivo como también, el análisis del efecto de la Inflación y del impacto de las variables económicas sobre la empresa. Palabras Claves: Planificación Financiera, Flujo de Efectivo, Efectivo, Herramientas financieras.

NDICE GENERAL

Pág. Dedicatoria v Agradecimiento vi Resumen vii Índice de Cuadros viii Índice de Gráficos ix Introducción x CAPÍTULO I EL PROBLEMA

Planteamiento del Problema 11 Objetivos 16 Justificación 17

CAPÍTULO II MARCO TEORICO REFERENCIAL

Antecedentes 22 Bases teóricas 27 Definición de términos básicos 29

CAPÍTULO III MARCO METODOLÓGICO

Naturaleza de la Investigación 36 Estrategia Metodológica 37 Técnicas e instrumentos de recolección de información 38 Población y Muestra 41

CAPÍTULO IV ANALISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS RESULTADOS 47

CAPÍTULO V LA PROPUESTA 80 RECOMENDACIONES 90 LISTA DE REFERENCIAS 92

INDICE DE CUADROS

CUADRO Nº Pág.

1. Operacionalización de las Variables 35

2 Población y Muestra 37

3 Escala de evaluación utilizada

4 Programa de inversión 46

5 Registro Contable Financiero 47

6 Planificación como herramienta 48

7 Control de los Financiamientos 49

8 Financiamientos Externos 51

9 Financiamiento Interno 52

10 Control Interno sobre los Financiamientos 54

11 Financiamiento sobre Materia Prima 55

12 Etapa conceptual en la Planificación Financiera 56

13 Etapa procedimental en la Planificación Financiera 57

14 Metas en la Planificación Financiera 58

15 Objetivos de la Planificación Financiera 59

16 Estrategias de Planificación Financiera 60

17 Fuente del Capital de Trabajo 62

18 Planificación de Efectivo 63

19 Procesos de Control 64

20 Políticas Internas 65

21 Estudio de Mercado 66

22 Aspectos Legales 67

23 Capital de Trabajo 68

24 Análisis Financiero 70

25 Análisis de Inversión 71

26 Análisis Financiero de la Inversión 72

INDICE DE CUADROS

CUADRO Nº Pág.

28 Fase 1 de la Propuesta 84



INDICE DE GRAFICOS

GRÁFICO Nº Pág.

1 Programa de inversión 46

2 Registro Contable Financiero 47

3 Planificación como herramienta 48

4 Control de los Financiamientos 50

5 Financiamientos Externos 51

6 Financiamiento Interno 52

7 Control Interno sobre los Financiamientos 54

8 Financiamiento sobre Materia Prima 55

9 Etapa conceptual en la Planificación Financiera 56

10 Etapa procedimental en la Planificación Financiera 57

11 Metas en la Planificación Financiera 58

12 Objetivos de la Planificación Financiera 59

13 Estrategias de Planificación Financiera 61

14 Fuente del Capital de Trabajo 62

15 Planificación de Efectivo 63

16 Procesos de Control 64

17 Políticas Internas 65

18 Estudio de Mercado 67

19 Aspectos Legales 68

20 Capital de Trabajo 69

21 Análisis Financiero 70

22 Análisis de Inversión 71

23 Análisis Financiero de la Inversión 73

24 Estructura de la propuesta 82

GUIDELINES OF FINANCIAL PLANNING IN ORDER TO OPTIMIZE THE OPERATION OF THE FINANCIAL OPERATIONS OF THE SMALL AND

MEDIUM SIZE CONSTRUCTION COMPANIES FOUND IN THE GIRARDOT MUNICIPALITY OF THE ARAGUA STATE

Author: Yatzury N. Centeno B

TUTOR: Oswaldo Antonio Gómez Date: Mayo, 2015

SUMMARY

The main objective of the following investigation was made to proportion the methods and means of implementing Financial Planning in order to optimize the execution of projects for the medium and small construction companies in the Girardot Municipality of the Aragua State. This investigation would also permit these companies the possibility to handle the many curves and hurdles that this changing and very dynamic economy has to offer. This investigation is based on the analysis of many if not the majority of the issues and problems that these small and medium size construction companies face on a regular basis. The investigation was determined as experimental under the feasibility project format. The population for the study was based on a group of small and medium size construction companies located in the Girardot Municipality. The analysis implemented financial tools specifically used by these companies. The instrument used was that of the Likert scale. The validity and reliability of the study was based on the analysis method by Cronbach. The results of this analysis proved that there are several weaknesses in the PYMES in the construction sector in the Girardot Municipality of the Aragua State where, it is a proven fact that they are having difficulties in their Financial Planning in the projects in development and those undergoing execution. It was also observed that they do not implement nor use Financial Tools in the decision making processes which lead to the right results. On seeing these results it was recommended that they implement financial tools such as cash flow controls in order to improve the handling of the income and expenditure, as well as the analysis of the impact due to inflation and the other variables that impacts the company or organization economically. Key Words: Financial Planning, Cash Flow, Cash, Financial Tools.

12

CAPÍTULO I

EL PROBLEMA

Planteamiento del Problema

Las nuevas tendencias y el dinamismo del mercado, hacen que las

organizaciones se vean en la urgente necesidad de orientarse hacia los

cambios tecnológicos. Desde la perspectiva más general, la globalización, la

apertura económica y la competitividad, son fenómenos a los que se tienen

que enfrentar las organizaciones. En la medida que la competitividad sea un

elemento fundamental en el éxito de toda organización, los gerentes o líderes

harán más esfuerzos para alcanzar altos niveles de productividad y

eficiencia.

En este orden, aquellas organizaciones que no se adapten a los cambios

que se generan en el entorno, tienen un período corto de vida, lo cual trae

como consecuencia que caduquen y sus operaciones se afecten. En cambio,

aquellas organizaciones que se han sostenido a plenitud se caracterizan por

llevar a cabo una visión de sus estrategias más innovadoras ante las

circunstancias que se les presenten, basándose en su realidad, así como

también incluyendo tecnologías actualizadas, capacitando y motivando con

frecuencia su personal y practicando el benchmarking con empresas del

mismo sector.

Por tal motivo, las organizaciones necesitan constantemente vincular su

vida interna con las transformaciones que se estén ocurriendo en el

http://www.monografias.com/trabajos6/prod/prod.shtml

http://www.monografias.com/trabajos11/veref/veref.shtml

http://www.monografias.com/trabajos11/fuper/fuper.shtml

13

mercado, es decir, las organizaciones del futuro estarán operando en un

ambiente que tendrán características verdaderamente diferentes en

comparación con las de épocas finales del siglo XX, su proceso

administrativo, lo mismo que el contexto externo en el que éste se

desenvuelva, está cambiando y cambiará notablemente como resultado del

impacto producido por el avance tecnológico y la investigación en el campo

de dos importantes ámbitos del comportamiento humano, como lo es: el

énfasis en la atención a las áreas de desarrollo de habilidades para dirigir; el

análisis del trabajo gerencial en las organizaciones complejas, las nuevas

concepciones de la organización funcional, el interés por la responsabilidad

social y el impacto del cambio rápido e imprevisible; así como el

reconocimiento al planteamiento de demandas a la función gerencial;

principalmente a partir de su proceso de actualización y desarrollo, para

poder responder a situaciones tales como procesos de reorganización de las

empresas, manejo financiero, toma de decisiones y administración bajo

incertidumbre, dominio tecnológico, productividad, creatividad e innovación.

De la misma forma, se puede afirmar que la empresa moderna es un

sistema abierto, y se comporta como un núcleo dinámico con varias redes de

interrelación para lograr un mismo objetivo, no se limitan sino que identifican

sus capacidades tecnológicas básicas para focalizar sus esfuerzos y basar

su diversificación futura sobre un piso sólido de competencias. Es evidente

que dicho sistema se relaciona con otras estructuras más amplias que

configuran en la sociedad, como lo son: los organismos públicos,

consumidores, medio ambiente, mercado laboral, entre otros; en tal sentido,

dichas relaciones se fundamentan en la incertidumbre que caracteriza el

acierto en la toma de decisiones y la gestión orientada al logro de los

objetivos propuestos en las organizaciones. Esa incertidumbre se ve

14

reflejada en el ámbito financiero debido al dinamismo y cambio afectan

las actividades financieras dentro de las empresas.

Igualmente, en Venezuela el aspecto tiene vital importancia, dado que

mediante el mismo se facilita el logro de las metas y objetivos planteados por

medio del uso racional de los recursos disponibles para tales fines,

principalmente los de tipo económico, dado que éstos representan el factor

clave de toda empresa para la consecución de los niveles de utilidad y

rentabilidad propuestos.

Por lo antes expuesto, la planificación financiera es una herramienta que

permite prever establecer los objetivos para alcanzar las metas considerando

los recursos existentes y los que se requieren, aplicando estrategias para

minimizando los posibles riesgos.

Más aún cuando se está en presencia de una pequeña o mediana

empresa (PYME), que se han convertido en un motor importante para la

economía de cualquier país, es por ello que la Ley de Promoción y Desarrollo

de la Pequeña y Medina Industria (PYMI, Decreto 1547, del 09 de noviembre

de 2001) las defina en su artículo 3 como:

La unidad de explotación económica realizada por una persona jurídica que efectúe actividades de producción de bienes industriales y de servicios conexos, comprendidas en los siguientes parámetros: 1.- Planta de trabajadores con un promedio anual o menor de once (11) trabajadores, ni mayor a cincuenta (50) trabajadores. 2.- Ventas anuales entre nueve mil una (9.001) Unidades Tributarias y Cien mil (100.000) Unidades Tributarias.

15

Mucho se ha escrito sobre la importancia de las PYME a nivel mundial,

sobre todo en países de Europa y Estado Unidos, ya que son

organizaciones que asimilan de una forma más rápida los cambios, aparte de

ofrecer fuentes de empleos, lo que contribuye al desarrollo regional o

nacional de una nación.

Siendo importante agregar, que muchas de estas empresas fracasan en

sus primeros años de funcionamiento, debido a diferentes factores, entre los

que se pueden mencionar: la falta de experiencia, crecimientos desmedidos,

falta de financiamiento para sus operaciones, mal manejo de los fondos e

inventarios, error en la inversiones, falta de planificación y control financiero.

En base a esta realidad, el Consejo de Normas Internacionales de

Contabilidad (IASB), emitió un boletín especial para el manejo contable y

financiero de sus actividades, que expresa: “estas entidades: (a) no tienen

obligación pública de rendir cuentas, y (b) publican estados financieros con

propósito de información general para usuarios externos”.

Por lo que se alega, que las pequeñas y medianas empresas elaboran sus

estados financieros únicamente para uso de sus directivos, entes

gubernamentales y por fines fiscales.

Es importante referirse, que dentro de dichas organizaciones se

encuentran las pequeñas y medianas empresas del sector construcción, las

cuales generan grandes ingresos, pero uno de los mayores problemas que

enfrentan estas empresas es la improvisación entre las mismas y la falta de

planificación y control de los proyectos, conllevándolas al fracaso en sus

gestiones. Más aún cuando deben enfrentar grandes retos, como son los

gastos gubernamentales, la escasez de materiales, por ejemplo hierro,

16

cemento y sus derivados y, a consecuencia de la escasez viene la

variabilidad en los costos de los materiales. Por otro lado, deben incurrir en

costos de mano de obra aunados a las cuotas a cancelar a los diversos

sindicatos de la construcción, y los costos imprevistos por cambios

repentinos en la arquitectura del proyecto.

Una debilidad que se puede mencionar debido al tamaño de estas

empresas, mayormente formadas por grupos familiares, es el manejo de los

fondos de forma inadecuada, falta de planificación y control de los recursos

tanto materiales como financieros, presentando problemas en el flujo de caja,

que no le permiten cubrir los compromisos de la obra.

En atención a la problemática expuesta, resulta imperioso proponer al

sector de la construcción del Municipio Girardot; lineamientos de planificación

financiera para prevenir problemas financieros y con el objeto de garantizar

un proyecto de construcción sólido, con las cauciones debidas y planes de

contingencia, este debe realizarse antes que se que inicie el proyecto,

conjuntamente con los ingenieros y arquitectos y, durante el proyecto

asegurar su correcta ejecución y monitoreo constante del flujo del dinero

hasta su culminación, con la capacidad de prever en que momento puedan

incurrir en un financiamiento externo, para no correr el riesgo de

comprometer el flujo de caja necesario para cubrir los compromisos de la

obra, por inestabilidad en las ventas ó retrasos de las cuentas por cobrar . Es

importante agregar que para que una organización tenga éxito en éste

mercado tan competitivo, debe poner en práctica la planificación financiera

como herramienta que garantice su estabilidad en el tiempo y espacio y, a su

vez, contribuya a su crecimiento.

17

Formulación del Problema:

¿Con el diseño de lineamientos de planificación financiera para el sector

de la construcción del Municipio Girardot, Estado Aragua se logrará solventar

la problemática planteada?

Objetivos de la Investigación

Objetivo General

Proponer lineamientos de planificación financiera para optimizar la

operación de financiamiento de las pequeñas y medianas empresas del

sector de la construcción ubicadas en el Municipio Girardot del Estado

Aragua.

Objetivos Específicos

Diagnosticar la situación actual de la gestión de financiamiento de las

pequeñas y medianas empresas del sector de la construcción en el Municipio

Girardot de Estado Aragua.

Identificar los lineamientos de planificación financiera en las pequeñas y

medianas empresas del sector de la construcción en el Municipio Girardot de

Estado Aragua

Evaluar el proceso de planificación de los proyectos de construcción en la

PYMES del sector construcción ubicadas en el Municipio Girardot, Estado

Aragua

18

Diseñar lineamientos de planificación financiera para el sector de la

construcción ubicado en el Municipio Girardot, Estado Aragua.

Justificación de la Investigación

Como parte de una necesidad de elevar la productividad y de mejorar la

eficiencia de los trabajadores surge a comienzos del siglo XX, dos teorías la

clásica y la científica, las cuales contribuyeron en las bases del llamado

enfoque clásico o tradicional de la administración dominando el panorama

administrativo de las organizaciones, Asegurando como principal objetivo los

intereses de los empleados y empleadores con un máximo de prosperidad

para ambos.

De allí, que la administración sea un proceso que depende de habilidades

interrelacionadas con el fin de lograr alguna meta. Básicamente, cambiar y/o

mejorar algunos aspectos de la organización.

Es así, como los conceptos inherentes a directivas, políticas, fines,

objetivos, planes, metas, procedimientos, métodos y control forman un

contexto que identifica y le dan contenido exacto a las empresas y a la propia

administración en su conjunto, lo cual a través de los gerentes compila un

medio o un instrumento artístico para alcanzar las metas organizacionales.

Dentro de estos medios, destacan las finanzas que al ser llevadas

correctamente por la gerencia, definen las tareas, coordinan los grupos de

trabajo y se hacen responsables de las observaciones de los accionistas, del

público en general, empleados, proveedores y clientes, además de hacerse

responsables de obtener beneficios líquidos para la organización o unidad

19

económica. Si a esto se le suma la planificación financiera como una

representación dinámica del balance que permite conocer la estructura

financiera de la empresa en razón del volumen de ventas y su estrategia

comercial, de compras, cobranza, capitalización y endeudamiento, se estará

al frente de una técnica de análisis muy importante, empleada como

instrumento de proyección de utilidades, de la toma de decisiones y de la

resolución de problemas.

A través de los años los empresarios han manejado sus negocios

trazándose sólo metas limitadas, que les han impedido ver más allá de sus

necesidades inmediatas, es decir, planean únicamente a corto plazo; lo que

conlleva a no alcanzar los niveles óptimos deseados y por lo tanto a obtener

una baja rentabilidad en sus negocios, siendo este el caso de las pequeñas y

medianas empresas del sector de la construcción del municipio Girardot del

Estado Aragua, el cual desde sus inicios no posee lineamientos de

planificación financiera que les permita hacer un pronóstico financiero para

enfrentar el pago de los gastos, mantener el capital de trabajo, y la inversión

a largo plazo.

Esta situación permite afirmar que la presente propuesta beneficiara en

primer lugar, a los accionistas de las pequeñas y medianas empresas del

sector de la construcción, ya que les ayudara a una correcta y rápida toma de

decisiones administrativas, agilizando la comercialización en el sector,

cumpliendo con los objetivos propuestos y alcanzando las metas

establecidas. Por otro lado, los trabajadores serán beneficiados por

garantizarle sus beneficios laborales.

Por otro lado, los lineamientos de planificación financiera constituirán una

base esencial y de gran envergadura para guiar a otras empresas en proceso

20

de iniciación y con el mismo tipo de actividad económica, además de

contribuir a facilitar el desarrollo adecuado de las actividades, tomando en

cuenta la necesidad existente en la organización, basada en la obtención de

datos que puedan ser utilizados en el aumento de la calidad del servicio

suministrado al cliente o usuario final.

Otro soporte que impulsa el desarrollo de esta investigación es que se

espera que dicha propuesta arroje información valiosa que servirá de marco

de referencia a otros estudiantes en futuras investigaciones, estando

plenamente justificado por su relevancia profesional.

Así mismo, es importante agregar que el presente estudio es factible

desde el punto de vista operativo, ya que permite la comunicación y gestión

de los recursos de manera eficiente, además de contar con el apoyo de

distintas fuentes bibliográficas existentes.

Por otra parte, se tiene la factibilidad técnica ya que se cuenta con equipos

necesarios para la trascripción y presentación de la investigación; económica

para cubrir los gastos que se puedan presentar durante el desarrollo de la

misma y psicosocial ya que todo el personal de las pequeñas y medianas

empresas del sector construcción (objeto de estudio) están en la disposición

de contribuir con toda la información y ayuda para su desarrollo.

A lo que se le suma la entera aceptación de los accionistas y trabajadores

a nuevos cambios que contribuyan a desarrollar sus actividades bajo un

enfoque de calidad y productividad.

En cuanto al punto de vista académico, este estudio aborda la temática de

la gestión financiera empresarial con enfoque de los modelos de

21

planificación, de allí que su realización se justifique debido a que facilita

información actualizada sobre la integración de las funciones y

responsabilidades del área financiera con base y fundamento en el enfoque

de la planificación; de igual manera, concibe la visión particular de la autora

en torno a los cambios que deben realizarse a nivel de las empresas y

organizaciones del sector de la construcción para optimizar el uso y

disposición de recursos.

22

CAPÍTULO II

MARCO TEÓRICO

El marco teórico o referencial permite delimitar la investigación sobre

planteamientos, hipótesis o hechos relacionados con el tema en cuestión a

fin de establecer cuáles son los elementos que se tomarán en consideración

para un mejor desarrollo de la investigación, adecuándola a los

requerimientos de la misma, tratando siempre de solucionar y mejorar la

problemática existente.

Al respecto Tamayo y Tamayo (2002), señala que “el marco teórico ayuda

a precisar y a organizar los elementos contenidos en la descripción del

problema, de tal forma que puedan ser manejados y convertidos en acciones

concretas” (p.97).

En resumen el marco teórico o referencial incluye aspectos básicos

relacionados con el tema que se investiga, aplicando un razonamiento lógico

a través de comentarios y citas textuales.

Antecedentes de la Investigación

Toda investigación requiere basarse o sustentarse en teorías, hechos,

estudios o planteamientos claros que aporten ideas, recursos o simplemente

se utilicen como referencia para la búsqueda de información que se requiere

tomando en cuenta lo que interesa, obteniendo el mayor provecho de los

mismos.

23

En relación a esto Ader- Egg (2004), se refiere a que “los antecedentes

son investigaciones previas vinculadas con el tema a través de algunos de

sus elementos teóricos, metodológicos, técnicos o de otra naturaleza que

concretamente permitan establecer alguna referencia o relación con la

investigación que se realiza” (p. 197).

En conclusión, los antecedentes de la investigación sirven de gran apoyo,

ya que permiten mostrar los diferentes enfoques, sobre el tema abordado,

además de orientarlo hacia la construcción del instrumento a utilizar en la

recolección de datos. A continuación se presentan los antecedentes de la

presente investigación:

Ron (2009) Lineamientos administrativos para optimizar el manejo del

sistema de planeación financiera en la empresa Corrugadora

Suramericana, C.A, Ubicada en Cagua, Estado Aragua, presentado en la

Universidad Nacional Experimental de las Fuerzas Armadas, sede Caracas,

optar al grado de Magíster Scientiarum en Gerencia Administrativa,

enmarcada bajo la modalidad de proyecto factible, basada en un estudio de

campo de tipo descriptivo, utilizando como técnicas e instrumento de

recolección de datos la entrevista de tipo no estructurada y una encuesta

apoyada en un cuestionario. El propósito de esta investigación es realizar

lineamientos administrativos para optimizar el manejo del sistema de

planeación financiera en la empresa Corrugadora Suramericana, C.A.

Esta investigación guarda relación este trabajo debido al planteamiento del

autor en definir los lineamientos administrativos necesarios para poder llevar

a cabo la planificación financiera de la organización de manera optima.

24

Correa (2009) Propuesta de lineamientos estratégicos para la

ejecución financiera de la Alcaldía del Municipio Girardot ubicada en el

Estado Aragua, realizada en la Universidad Simón Bolívar, Sede Caracas,

para optar al título de Magíster en Administración, diseñada bajo la

modalidad de un proyecto factible apoyado en una investigación de campo

de tipo descriptiva y una revisión bibliográfica, utilizando como técnica e

instrumento de recolección de datos la observación directa y un el

cuestionario de tipo cerrado. El objetivo general de investigación fue realizar

lineamientos estratégicos para la ejecución financiera de la Alcaldía del

Municipio Girardot ubicada en el Estado Aragua.

Este trabajo guarda relación ya que el investigador desarrolló los

lineamientos financieros, con un enfoque de la planificación financiera-y

planificación estratégica, la cual sirvió para el mejor aprovechamiento de los

recursos de la Alcaldía y mejora la toma decisiones.

Adrinson (2011) Lineamientos administrativos para el manejo de la

gestión financiera de la empresa Compañía Venezolana de Cerámica,

C.A, ubicada en La Victoria, Estado Aragua, realizado en la Universidad

Católica Andrés Bello, para optar al grado de Magíster en Administración de

Empresas, diseñada bajo la modalidad de proyecto factible, apoyada en una

investigación de campo tipo descriptiva, y fundamentada bajo una revisión

bibliográfica, la técnica e instrumento de recolección de datos empleada fue

la observación directa, la entrevista y el cuestionario de tipo cerrado por estar

integrado por alternativas de selección.

La relación que guarda este trabajo con la investigación, es que el autor

baso los lineamientos administrativos en la cultura organizacional de la

empresa, donde se mejora el flujo de la comunicación para que todos los

25

miembros de le empresa se sientan comprometidos en el logro de los

objetivos, y así cada quien pueda aportar su criterio implementando

programa motivacionales.

Rodríguez (2011) Propuesta de mejora del proceso financiero

productivo de la empresa Alfombras y Fieltros Iberia, C.A, ubicada en

Las Tejerías, Estado: Aragua. Trabajo especial de grado presentado en la

Universidad Católica Andrés Bello, para optar al grado de Magíster en

Administración de Empresas. La investigación se desarrolló bajo la

modalidad de proyecto factible enmarcado en una investigación de campo y

una revisión documental, empleo como técnica e instrumento de recolección

de datos la observación directa y el cuestionario. El objetivo general de la

misma fue proponer mejoras del proceso financiero productivo de la empresa

Alfombras y Fieltros Iberia, C.A, ubicada en Las Tejerías con la finalidad de

perfeccionar los tiempos de entrega de la información solicitada por los

directivos de la empresa en estudio.

La relación existente entre el trabajo de Rodríguez y el presente trabajo,

es que ambas investigación es la importancia en el manejo de la información

financiera para los directivos de una empresa para la toma de decisiones.

Herrera (2012) Evaluación del sistema de gestión financiera para la

optimización de su manejo en la empresa Gracavenca (GCV, C.A),

ubicada en Santa Cruz, Estado Aragua. Trabajo especial de grado

presentado en Universidad Nacional Experimental de los Llanos Centrales

“Rómulo Gallegos”, para optar al grado de Magíster en Gerencia

Administrativa. La investigación se desarrolló bajo la modalidad de proyecto

factible enmarcado en una investigación de campo de tipo descriptiva,

empleo como técnica e instrumento de recolección de datos la observación

26

directa y el cuestionario. El objetivo general de la misma fue evaluar el

sistema de gestión financiera para la optimización de su manejo en la

empresa Gracavenca (GCV, C.A).

Esta investigación se desarrollo con el propósito de evaluar la gestión

financiera desde el punto de vista del liderazgo, control y responsabilidad de

cada departamento de la organización, con relación a la consecución de las

metas y establecimientos de objetivos claros, para así aprovechar las

oportunidades y estar alertas a las amenazas.

Guaregua (2013) Modelo Gerencial en el contexto de la Planificación

Financiera para la caracterización de las empresas de producción

social. Trabajo especial de grado presentado en Universidad Centroccidental

“Lisandro Alvarado”, para optar al grado de Magíster en Gerencia Agraria. El

estudio se desarrollo bajo la modalidad de proyecto factible enmarcado en

una investigación tipo descriptiva con diseño de campo. El principal propósito

de la investigación es analizar el modelo gerencial en el contexto de la

planificación financiera para la caracterización de las empresas de

producción social.

El principal aporte que tuvo este trabajo, fue la importancia de desarrollar

indicadores de gestión que permiten evaluar el correcto manejo de todos los

recursos, que permiten la comparación con parámetros establecidos

garantizando la eficiencia y eficacia de las operaciones financieras, es

importante el manejo de los indicadores para el control de todos los

procesos.

27

Bases Teóricas

A través de las bases teóricas se buscará explicar los postulados que

permitirán analizar los conocimientos que se requieren para una mejor

compresión de la investigación a fin de que se pueda involucrar fácilmente al

lector, proporcionándole las definiciones, conceptos, técnicas y demás

herramientas que le brinden una visión clara de lo que se quiere expresar.

Al respecto Balestrini (2002), explica que “las bases teóricas están

dirigidas a la búsqueda, recopilación, procesamiento y selección de toda la

información posible relacionada con el problema de investigación” (p. 86).

En consecuencia, en la recopilación de la información sobre la

investigación que se realiza, para alcanzar un mejor aprendizaje, se consultó

diversas fuentes que permitieron la comprensión del tema en estudio,

además de plantear una idea mucho más clara del problema. A continuación

se presentan las bases teóricas de la presente investigación.

Lineamientos

Los lineamientos son el punto de partida para la planificación y la

definición de los estándares como herramientas que hacen más concretas y

operacionales las propuestas teóricas. De allí, que Blank (2002) los define

como “una tendencia, una dirección, un conjunto de órdenes o un rasgo

característicos de algo” (p.65).

En resumen, un lineamiento es una explicación o una declaración de

principios que rige cualquier organización o institución.

28

Lineamientos Financieros

Las líneas financieros permiten encontrar, valorar y seleccionar las

fuentes alternativas de financiamiento que garanticen el respaldo monetario

para la ejecución de las estrategias a seguir; es decir, con ellos se busca

asegurar en forma regular los fondos necesarios para el equipamiento

racional y la explotación normal de una empresa.

Pudiendo afirmarse que, las líneas financieras contienen un conjunto de

orientaciones, objetivos, procesos, y también un determinado nivel de riesgo

asumido como la mejor formar de alcanzar la visión y misión propuesta. Es a

partir de esta concepción sobre el futuro que se asume una perspectiva

certera, aún cuando siempre la elección estará sujeta a subjetividad.

Planificación

La planificación cumple dos propósitos principales en las

organizaciones: proteger y elevar el nivel de éxito. De allí que, Stoner (2004)

la define como “elegir metas y establecerlas para cada una de las

subunidades de la organización; definiendo los programas para alcanzar los

objetivos de manera sistemática.” (p. 11). En conclusión, la planeación

implica proyectar hacia el futuro tomando como base el presente al cual se

ha llegado a través de actividades pasadas utilizando los diferentes recursos

para poder lograr las metas propuestas, es realizar paso a paso lo que se

quiere hacer.

La planificación es importante en la propuesta de lineamientos de

planificación financiera para optimizar el funcionamiento de las pequeñas y

medianas, ya que está servirá de guía para su implantación

29

Planificación financiera

El tema de la planeación financiera es tan amplio como se quiera, ya

que esta implica analizar, decidir y proyectar desde el pasado hasta el futuro,

partiendo del presente, en un proceso continuo cuyo ciclo se hace cada vez

más corto. Frente a una realidad cada vez más cambiante y a mayores retos,

se deben tomar decisiones bajo enfoques validos en el lugar y momento que

se viva, es por ello que sobre planeación financiera Stoner (2004) establece

que “tiene la orientación de prever el futuro inmediato con visión a largo

plazo” (p. 369).

De lo anterior se deduce que la planificación financiera es un arma de

gran importancia con la que cuentan las organizaciones en los procesos de

toma de decisiones, en ella se detalla y describe la táctica financiera de la

empresa, además de hacer las previsiones a futuro basadas en los diferentes

estados contables y financieros de la misma.

Requisitos para una planificación efectiva

Dentro de los requisitos para una planeación financiera efectiva se

encuentran: a) La previsión: es necesario prever lo probable y lo improbable,

sea beneficio o desventajoso para la empresa; b) Financiación óptima: no

existe un plan óptimo, es por ello que los planificadores financieros deben

hacer frente a los asuntos sin resolver y arreglárselas lo mejor que puedan,

basándose en su criterio. Balancear deuda, ingresos, costos, costo de

capital, tasa de retorno, etc., no es fácil pero es la tarea del director financiero

de una firma; y por ultimo C) Mirar el desarrollo del plan: observar si ha sido

viable el camino que se ha tomado y si no es así tratar de hacer las

modificaciones que sean necesarias. Recordar que los planes de largo plazo

sirven como puntos de referencia para juzgar el comportamiento posterior.

30

Otro punto en que el planificador financiero debe ser cuidadoso, es en no

involucrarse demasiado en los detalles porque se pueden pasar por alto

ítems de gran importancia dentro de la estrategia.

Como no existe una teoría que lleve al óptimo plan financiero, la

planificación se realiza mediante procesos de prueba y error, antes de

inclinarse por un plan definitivamente, se pueden formular variadas

estrategias basadas en diferentes sucesos futuros.

Cuando se proyecta buena cantidad de planes se emplean modelos de

planificación que permiten prever las consecuencias futuras, aunque no dan

el óptimo plan, sí hacen la tarea más sencilla y abreviada acercándose a él

Políticas y Procedimientos Internos

El objetivo de las políticas y procedimientos internos no es otro que

establecer lineamientos, pautas y guías de carácter general que permitirán

concentrar los esfuerzos de la organización y orientar la toma de decisiones

hacia el logro de la misión y objetivos, mediante la unificación y coherencia

de criterios en todas las áreas.

De allí que Stoner (2004), señale que “la constante observación de los

lineamientos que se determinan e implementan internamente, brindan la

flexibilidad y adaptación organizacional necesaria para asimilar y manejar

apropiadamente las cambiantes condiciones y factores externos que inciden

sobre el desenvolvimiento de las actividades” (p. 233).

En conclusión, el objetivo básico de las políticas y procedimientos

internos, no es otro que asegurar que el flujo operativo responda a las más

31

altas exigencias de un riguroso control interno, sin que esto perjudique

o interfiera con la rapidez necesaria en el resultado de la información.

Normas

En muchas organizaciones las normas son ordenamientos imperativos de

acción que persigue un fin determinado con la característica de ser rígido en

su aplicación. De allí que Chiavenato (2005), estableciera que son “reglas,

disposiciones o criterios que establecen una autoridad para regular las

acciones de los diferentes departamentos, o bien para regular los

procedimientos que se deben seguir para la realización de las tareas

asignadas” (p. 344).

Lo que se traduce como un enunciado técnico que se apoya en

parámetros cuantitativos y/o cualitativos que sirven de guía para la acción y

que conllevan a una estructura de sanciones para quienes no la acaten.

Control

El control sirve para determinar que se está realizando, es decir,

evaluar el desempeño y si es necesario, aplicar medidas correctivas, de

manera que el desempeño o desarrollo de la actividad tenga lugar de

acuerdo con lo planificado; es por ello que el control es considerado el

detector y corrector de las variaciones de importancia en los resultados

obtenidos por las actividades planeadas. Es probable que en el desarrollo de

alguna actividad ocurran errores, pérdida de esfuerzo y directrices infectivas

que son la causa de desviaciones injustificadas del objetivo que se persigue,

por eso es que el control es necesario.

32

Al respecto Terry y Franklin (2004), plantean que “al control se le ha

llamado como uno los hermanos unidos de la administración, su gemelo

es la planificación” (p.112).

En el entorno complejo organizacional, ambas funciones han resultado

difíciles llevar a cabo y las más importantes en todo departamento de la

organización sean públicas o privadas.

Planificación del Efectivo

Una de las fases más importante de la planificación financiera, es la

planificación del efectivo, ya que permite tener el control de la entrada y

salidas del efectivo, su financiamiento y la correcta inversión del excedente.

Una correcto planificación y control del efectivo nos va permitir conocer cuál

es el capital de trabajo que podemos contar a la final de un período,

visualizar posible déficit o excedentes durante un proyecto, el cumplimiento

con las obligaciones financieras obtenidas con terceros.

Objetivo del Presupuesto de Efectivo

Burbano (2.005), señala que el presupuesto de efectivo (P de E)

consiste en el cálculo anticipado de las entradas y salidas de efectivo cuyos

objetivos básicos son:

1. Conocer los sobrantes o faltantes de dinero y tomar medidas para

invertir adecuadamente los sobrantes y financiar los faltantes.

2. Identificar el comportamiento del flujo de dinero por entradas, salidas,

inversión y financiación en períodos cortos y

3. establecer un control permanente sobre dichos flujos.

4. Evaluar la razonabilidad de las políticas de cobro y de pago.

33

5. Analizar si las inversiones en títulos valores y otros papeles

negociables dan posibilidad de conservar el poder adquisitivo del dinero y si

hay sub o sobre inversión.

Flujo de Caja

El Flujo de Caja es una herramienta financiera, que facilita visualizar las

necesidades de efectivo que tendrá la empresa en el corto plazo. Así también

permite a la gerencia, tomar decisiones sobre los excesos de liquidez que

pudiera tener en el período de análisis.

Según Chiavenato (1993), señala que “... El flujo de efectivo es el

movimiento de entradas y salidas de recursos financieros de la caja, es decir,

de los orígenes y de las aplicaciones de caja...”.

El flujo de efectivo está conformado por los siguientes elementos: la

actividad operativa que es la principal generadora de ingresos; actividad de

inversión que está conformada por la adquisición o desincorporación de

activos por último la actividad de financiamiento que consiste principalmente

en los aporte de los acciones, venta de acciones y emisión de acciones.

La liquidez de una empresa es tan importante como su solidez financiera.

Por tal razón, el lograr un flujo de caja positivo y estable requiere de

conocimiento financiero y experiencia. Se requiere de un análisis financiero

sencillo y ágil, pero continuo y efectivo por parte de la Gerencia. De unas

políticas claras de manejo de cartera, de compras, de inventarios, de cuentas

por pagar, de plazos y descuentos de ventas y de muchas otras funciones

que tienen impacto en las finanzas de la empresa. También es necesario un

manejo racional del apalancamiento externo y una gran claridad y

comprensión de la estructura monetaria de la empresa.

34

Capital de Trabajo

El capital de trabajo involucra las operaciones normales de una unidad de

negocio a corto plazo, no es más que el efectivo que requiere o tiene la

empresa para enfrentar sus obligaciones y obtener utilidad. La formula de

capital trabajo viene dada por la resta de los activos corrientes menos los

pasivos corrientes,

El buen manejo del capital de trabajo permite proteger a las empresas

contra los efectos macroeconómicos, garantizar un inventario de materia

prima a niveles óptimo, mantener buena relación con los proveedores,

además evaluar las condiciones de créditos a ofrecer a los clientes.

35

Fuente: Elaboración Propia (2015)

Objetivo General: Proponer Lineamientos de planificación financiera para optimizar la ejecución de los proyectos de construcción de

las pequeñas y medianas empresas del sector de la construcción ubicadas en el municipio Girardot del Estado Aragua.

Objetivos Específicos Variable Dimensión Indicador Técnicas e

Instrumentos Ítem

Diagnosticar la situación actual de la gestión de financiamiento de las pequeñas y medianas empresas del sector de la construcción en el Municipio Girardot de Estado Aragua.

La gestión de financiamiento

Planes y gestión de financiamiento

- Programas - Registro - Planificación - Control - Externo - Interno - Cumplimiento - Materia Prima

- El

Cuestionario

1 2 3 4 5 6 7 8

Identificar los lineamientos de planificación financiera en las pequeñas y medianas empresas del sector de la construcción en el Municipio Girardot de Estado Aragua

Planificación financiera

Fases de la Planificación Financiera

- Etapa Conceptual - Etapa Procedimental - Metas - Objetivos - Estrategias - Capital de Trabajo - Efectivo - Control del Presupuesto

- Políticas

- El Cuestionario

9 10 11 12 13 14 15 16 16 17

Evaluar el proceso de planificación de los proyectos de construcción en la PYMES del sector construcción ubicadas en el Municipio Girardot, Estado Aragua

Planificación de los proyectos

Proceso y ejecución de proyectos

- Mercado - Aspecto Legal - Capital de Trabajo - Análisis Financiero - Análisis de la Inversión - Financiamiento

- El Cuestionario

18 19 20 21 22 23

Cuadro 1 Operacionalización de las Variables

36

CAPÍTULO III

MARCO METODOLÓGICO

Para el desarrollo de la investigación, en este capítulo se describe un

conjunto de aspectos, tales como tipo de investigación, la modalidad y el

diseño de la misma así como las técnicas de recolección de datos, esto

con la intención de alcanzar el objetivo propuesto. Es importante destacar

que debe ser cumplir con un proceso riguroso lógico que permita la

adquisición del conocimiento.

Modalidad de la Investigación

La investigación a desarrollar es de tipo no experimental que según

Palella y otros (2003) “es aquella que se realiza sin manipular en forma

deliberada ninguna variable” (p. 81). Por lo que en este diseño no se

construye una situación específica sino que se observan las que existen,

las variables independientes ya han ocurrido y no pueden ser

manipuladas, lo que impide influir sobre ellas para modificarlas.

Este diseño de investigación se refiere a la clase de estudio que se va

a realizar, orientándose sobre la finalidad general del estudio y la manera

de recoger informaciones o datos necesarios.

Tipo de Investigación

La investigación se enmarcó bajo la modalidad de proyecto factible,

con el apoyo de una investigación de campo, de carácter descriptivo y

apoyada en una revisión bibliográfica. De acuerdo a lo señalado en el

37

Manual de Trabajo de Maestría y Tesis Doctorales de la Universidad

Pedagógica Experimental Libertador UPEL, (2003), el proyecto factible

“Consiste en la investigación, elaboración y desarrollo de una propuesta

de un modelo operativo viable, para solucionar problemas, requerimientos

o necesidades de organizaciones o grupos sociales” (p7).

En este sentido esta investigación cumple con este concepto, ya que

busca solucionar los problemas de financiamiento tanto interno como

externo de las empresas del sector construcción ubicadas en el Municipio

Girardot del Estado Aragua, mediante lineamientos de planificación

financiera.

Sobre el aspecto referente a la investigación de campo, Bisquerra

(1989), expresa que “el objetivo de este tipo de investigación es analizar

una situación lo más real posible” (p.45)

Méndez (1995) define el estudio descriptivo como “aquel que se ocupa

de la descripción de las características que identifican los diferentes

elementos y componentes como su interrelación” (p.89).

En resumen el estudio de campo descriptivo será desarrollado en esta

investigación dado que permitirá a la investigadora recoger datos en las

empresas señaladas, permitiendo realizar un diagnóstico de la situación

actual y en base a estas se planteará los lineamientos de planificación

financiera.

Por último esta investigación se apoyará en la revisión bibliográfica

para obtener información de donde se obtendrán datos para el desarrollo

del estudio. Sabino (2000) indica que “…los diseños de campos tampoco

pueden basarse exclusivamente en datos primarios. Siempre será

necesario ubicar e integrar nuestros resultado dentro de un conjunto de

38

ideas más amplio, para cuya elaboración es imprescindible realizar

consultas o estudios bibliográficos” (p.94).

Técnicas e Instrumentos de Recolección de Datos

La recolección de datos es un proceso minucioso y delicado, la cual

requiere la aplicación de un instrumento de medición que sirva para

obtener la información necesaria para desarrollo de la investigación. En

este sentido, Arias (1999), menciona que “las técnicas de recolección de

datos son las distintas formas de obtener información” (p.53). Las técnicas

de recolección de datos que fueron utilizadas en la presente investigación

son la observación directa y la encuesta.

Al respecto Hernández, Fernández y Baptista (2003), señalan que

“la observación directa es el registro sistemático, valido y confiable de

comportamientos o conducta manifiesta” (p.346). Según, Zorrilla y Torres

(1992), las definen como: “la expresión de la capacidad del sujeto

investigador de ver las cosas, este proceso deberá corresponder con el

propósito de la investigación” (p.67)

Es la más común de las técnicas donde el investigador puede

apreciar, analizar y recoger datos mediante su propia observación; esta

técnica ayudara al investigador a observar y descubrir las actividades que

se llevan a cabo en las diferentes empresas a estudiar.

Por otro lado, encuesta se tomará como técnica por ser una

observación no directa de los hechos por medio de la opinión de los

encuestados, además permite la estandarización de los datos para un

mejor análisis.

39

Al respecto a la encuesta, Sabino (2000), señala lo siguiente sobre

la encuesta: “La encuesta es una observación no directa de los hechos

por medio de lo que manifiestan los interesados. (p.16).

Finalmente, este trabajo se sustenta en una investigación que debe

regirse mediante técnicas de recolección de datos. Para cumplir con el

propósito del presente estudio se utilizara como instrumento de

recolección de datos, el cuestionario que según Hernández, Fernández y

Baptista (1998) consiste…” En un conjunto de preguntas respecto a uno o

varios temas que se quieran investigar” p.285)

En esta investigación se aplicó un cuestionario compuesto por veinte

preguntas con un escalamiento tipo Lickert, en el que se valora cada

respuesta con una escala de cinco alternativas que indican el grado de

aceptación sobre los enunciados planteados, y las opciones que se dieron

a los sujetos fueron: siempre, casi siempre, algunas veces, casi nunca,

nunca.

Por otro lado, para apoyar la investigación también nos basaremos

en revisión bibliográfica, la cual consiste en la búsqueda de información

en texto, revistas especializadas, trabajos monográficos y trabajos de

grado relacionados con el tema de la investigación. Esta técnica se

utilizara para establecer las bases teóricas de la investigación y para

aclarar cualquier duda durante el desarrollo de la misma.

Validez y confiabilidad del Instrumento

Validez del Instrumento

La validez se refiera al grado en que un instrumento mide la variable

que pretende evaluar. Según Méndez (2003: 196) es “el grado en que una

40

prueba mide lo que se propone medir. Dicho de otra manera, establecer la

validez de una prueba implica descubrir lo que una prueba mide”. Para

hacer de los instrumentos una fuente de información objetiva y asegurar

la veracidad del mismo, se sometió a la técnica de juicio de tres (03)

expertos en metodología, diseño y contenido del instrumento, de acuerdo

con los objetivos planteados en la investigación, logrando de esta manera

perfeccionar y adecuar el instrumento a los mismos. Para ello se utilizó

una escala de evaluativa, que se observa a continuación:

Cuadro 3

Escala de Evaluación Utilizada

Apreciación Puntaje

Excelente 4 Puntos

Bueno 3 puntos

Regular 2 Puntos

Deficiente 1 punto

Fuente: Méndez (2003)

Se procedió al cálculo de la media aritmética para realizar la evaluación

de la validez del instrumento, la cual fue determinada a través de la

siguiente fórmula

XiX

n

En donde:

X = Media aritmética.

Xi = Sumatoria de los puntajes dados por los especialistas

n = Número de preguntas.

El valor de la media aritmética generó un total de 3,85; determinándose

en consecuencia que el instrumento permitió lograr los objetivos para los

cuales fue diseñado y por lo tanto los ítems están bien estructurados,

41

según el juicio de expertos.

Población y Muestra

Población

La población de estudio es el universo de la investigación sobre el

cual se pretende generalizar los resultados y está constituido por

características o estratos que permiten distinguir los sujetos uno del otro.

Se dice que representa el universo total del fenómeno a estudiar, debido a

que está determinada por sus características comunes, están

representados por un número de elementos, unidades o cosas con

características similares.

Ramírez (1999) expone que:

El término población en estudio es un concepto más delimitado que el Universo. Reúne, tal como el Universo, al individuo, objeto, etc. que pertenecen a la misma clase por poseer características similares, pero con la diferencia que se refiere a un conjunto limitado por el ámbito del estudio a realizar. Entonces, la población en estudio forma parte del universo, más no se confunde con él; es un subconjunto del universo conformado en atención a un determinado número de variables que se van a estudiar, variables que lo hacen un subconjunto particular con respecto al resto de los integrantes del universo. (p. 87)

El estudio de la población proporciona los datos necesarios para

formular políticas gubernamentales de población, para modificar

tendencias demográficas y conseguir objetivos económicos y sociales.

Para efectos de ésta investigación la población estuvo conformada por los

empleados de administración y planificación de ocho (08) empresas que

se dedican a elaborar proyectos de construcción en general, la

información fue suministrada por dieciséis (16) personas, conformadas

42

por el gerente general y jefe de administración, quienes son los

encargados del manejo administrativo, esto se debe a que la población es

finita y sus elementos homogéneos.

Muestra

La muestra es un representación demostrativa de un conjunto de

individuos característicos de la totalidad del universo objeto de estudio,

reunidos como una particularidad válida y de interés para la investigación

de su comportamiento, según Ramírez (1999)

Conjunto de elementos relacionados y extraídos de una población con el objeto de descubrir alguna característica de dicha población y basándose en el postulado de que las conclusiones formuladas acerca de la muestra, valen también para la población de la cual han sido extraídas (p.58)

La muestra de esta investigación estuvo definida por la misma cantidad

de elementos que conforman la población, no utilizándose ningún tipo de

muestreo, clasificándose como una muestra censal. Según Ramírez

(1999: 58) “La muestra censal es aquella donde todas la unidades de

investigación son consideradas

43

Cuadro N° 2

Población y Muestras Objeto de Estudio

Empresa Número de

Funcionarios

VENELECTRA, C.A. 2

CIMECA 2000, C.A. 2

INV. EL CARMEN, C.A. 2

P.D.L. CONSTRUCCIONES 2

PROYECTOS Y CONST VIALMI,CA 2

CONSTRUCTORA JOMACA, C.A. 2

CONSTRUCTORA FERPE, C.A. 2

CONSTRUCTORA OREKA, C.A 2

Total 16


Confiabilidad del Instrumento

Un instrumento es confiable en la medida en que su aplicación en dos

instantes diferente de tiempo genera datos similares, según Hernández y

otros (2006: 346) “se refiere al grado en que su aplicación repetida al

mismo sujeto u objeto produce resultados iguales”. De esta manera la

confiabilidad del cuestionario fue evaluada a través de la técnica del

coeficiente de Alfa de Cronbach, se trata de un índice de consistencia

interna que toma valores entre 0 y 1 y que se utiliza para comprobar si el

instrumento que se está evaluando recopila información defectuosa y por

tanto nos llevaría a unas conclusiones equivocadas, o por contrario es

fiable que hace mediciones estables y consistente.

Su fórmula estadística es la siguiente:

2

2

11

T

i

S

S

K

K

44

.

Donde: K= Es el número de ítems. Si2= Sumatoria de Varianzas de los ítems. St2= Varianza de la suma de los ítems.

= Coeficiente de Alfa de Cronbach.

Su interpretación será que, cuanto más se acerque el índice al

extremo 1, mejor es la fiabilidad, considerando una fiabilidad respetable a

partir de 0,80:

Una vez realizado el análisis del coeficiente el resultado obtenido fue

de 0,84 el cual revela según los criterios establecidos.

Técnicas de Análisis de Datos.

Una vez recopilados los datos por medio de las técnicas e instrumentos

diseñados para esto, es necesario procesarlos, según Arias (2004: 72)

Una vez efectuada la recolección de los datos se procede a elegir las

técnicas que permitan un procesamiento minucioso y sistemático que

evite la posibilidad de excluir información relevante sobre el problema.

Para el análisis de los datos obtenidos a través del instrumento se

utilizaron técnicas cuantitativas y cualitativas.

El análisis de datos cuantitativos es definido por Sabino (1992: 172)

como un tipo de operación que “se efectúa, naturalmente, con toda la

información numérica resultante de la investigación. Ésta, luego del

procedimiento sufrido, se presentará como un conjunto de cuadros, tablas

y medidas, a las cuales se les han calculado sus porcentajes y

presentado convenientemente” De acuerdo con lo antes expuesto, los

datos provenientes de la encuesta fueron procesados y analizados,

siguiendo los parámetros de la estadística descriptiva, cuyo objeto es la

45

clasificación y agrupación de los datos en función a las tendencias de

respuestas y exponerlos en tablas de frecuencias absolutas y relativas,

asociado con a una representación gráfica que permita suministrar una

información clara y entendible.

El análisis de datos e información en términos cualitativos, se realizó a

través del análisis e interpretación del contenido de los datos e

informaciones recolectadas a través del instrumento. En consecuencia, el

análisis cualitativo sirvió de marco para evidenciar los cambios

sustanciales en el objeto de estudio y que, junto con el análisis

cuantitativo, dio cabida a las conclusiones y recomendaciones.

46

Fases de la Investigación

Las fases previstas para la realización del trabajo de investigación se

describen de la siguiente manera:

I Fase: Revisión bibliográfica: en esta fase la investigadora aborda

la temática objeto de estudio con la finalidad de obtener información para

analizar la situación objeto de estudio y realizar el esquema inicial de

trabajo para así establecer una secuencia lógica de acciones en el ámbito

metodológico.

II Fase: Recolección de información: esta fase comprende la

aplicación de las técnicas de recolección de información, específicamente

la encuesta y la observación, con la finalidad de establecer una visión

preliminar de la situación actual, para desarrollar los lineamientos de

planificación financiera para optimizar el financiamiento para las empresas

del sector de la construcción del estado Aragua.

III Fase: Análisis: en esta fase la investigadora procede a

establecer las líneas de análisis y las pautas para el establecimiento de

los criterios para analizar la situación objeto de estudio con base en los

preceptos teóricos desarrollados en el estudio como tal.

47

CAPÍTULO IV

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DEL DIAGNOSTICO

Durante el proceso de diagnosis, que dio lugar al proyecto de

investigación se encontró que las políticas, normas y procedimientos que

dan lugar al proceso de recaudación sobre la explotación comercial del

expendio de bebidas alcohólicas del Municipio Girardot del Estado Aragua,

se encontraron resultados que se exponen a continuación.

Los integrantes del área afectada, constituidos por la muestra

seleccionada en el capitulo III de la presente Investigación, decidieron

ofrecer la información requerida para el análisis de la presente investigación,

la cual de organizo y se analizó desde el punto de vista Cuantitativo y

Cualitativo.

Aplicando el instrumento que se utilizó como herramienta fundamental

para recabar los datos inherentes al estudio se procedió a vaciarlos en tablas

estadísticas en donde aparecen las frecuencias de respuesta del marco

muestral y los porcentajes respectivos.

Para efectos de la presentación, análisis e interpretación de los resultados

producto de la aplicación del cuestionario y la observación directa

encuestados, se asumieron los siguientes criterios:

El Diagnóstico que sustenta la propuesta en esta investigación se centró

en el desarrollo de los objetivos específicos que a su vez conducen al

objetivo general.

48

Se utilizó como criterio “La Pertinencia de Términos”, de manera de

orientar la correspondencia entre los resultados obtenidos y los objetivos

propuestos en cada uno de los factores y/o aspectos tratados en el

cuestionario con pertinencia en el problema.

Se estableció una “consistencia en la observación aplicada”, entre los

argumentos referenciales que apoyan cada respuesta y su congruencia en

los términos de conformidad y solidez dados en las respuestas de los

cuestionarios.

Los resultados fueron presentados a través de cuadros con tabulaciones

por distribución de frecuencia simples absolutas y relativas de los diferentes

ítems, que conforman el instrumento de recolección de datos y los cuales

contemplan los aspectos y/o elementos de análisis derivados de las variables

de investigación, en correspondencia con el problema de estudio.

A continuación se presentan los resultados extraídos del cuestionario,

producto de la aplicación del mismo al personal que conforma la muestra; así

como su correspondiente análisis.

49

Ítems No.1: El programa de inversión es la base para la solicitud de

financiamiento para los proyectos de construcción.

Cuadro 04

Programa de Inversión

Alternativas Frecuencia

Absoluta Frecuencia

Relativa

Siempre 0 0% Casi Siempre 1 6% Algunas Veces 3 19% Casi Nunca 4 25% Nunca 8 50%

n. 16 100%


Gráfico 01 Programa de Inversión


Análisis

Según lo obtenido el 50% de los encuestados informan que nunca

realizan un programa de inversión para la solicitud de un financiamiento para

los proyectos de construcción, el resto de los encuestados, respondió así,

un 25% indica casi nunca, un 19% algunas veces y el 6% casi siempre, se

puede evidenciar que los programas de inversión no consideran el

50

financiamiento externo, y se presume que no tenga un buen control de los

financiamiento interno.

Ítems No. 2 Se mantiene un registro contable financiero de los

financiamientos recibidos y los requeridos.

Cuadro 05

Registro Contable Financiero


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 02 Registro Contable Financiero


Análisis

Del resultado de la aplicación del cuestionario, en este ítems el 50% de

los encuestados opinan que nunca se registra en la contabilidad los

financiamientos recibidos al igual que todos los movimientos de egresos e

ingresos de la empresa, otro 37% opina que casi nunca registran

financiamientos recibidos, y otro 19% informo que algunas veces, esto

51

demuestra que existe fallas en lo que respecta a los registros contable de las

operaciones de financiamiento de la empresa.

Ítems No. 3 Se utiliza la planificación como herramienta de Financiamiento

para los proyectos de inversión.

Cuadro 06

Planificación como herramienta


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 03

Planificación como herramienta


52

Análisis

El 50% de los encuestados contestó que casi nunca utilizan la

planificación con fines de financiamiento, el 31% respondió casi siempre y

un 19% alguna veces, los resultados indican que planificación en esta

empresa está dirigido primordialmente a la parte operativa, adquisición de

materiales, personal obrero, administrativo y especializado, tiempo de

construcción entre otros; muchas veces esto ocurre debido a que no existe

internamente un profesional en el área financiera que pueda brindar la

asesoría.

Ítems No. 4 Existe un control estricto sobre los financiamientos de cada uno

de los proyectos de construcción.

Cuadro 07 Control de los Financiamientos


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


53

Gráfico 04 Control de los Financiamientos


Análisis

Los resultados de la aplicación del cuestionario, en este ítems un 50%

de los encuestados opinan que casi nunca llevan un control estricto de los

financiamientos, el 25% de los encuestados opinó de algunas veces, un 19%

casi siempre y el otro 6% contestó nunca, al existir fallas en los registros

contable, en el ítem anterior se evidencio fallas de los registros contables,

por ende hay fallas en el control de los financiamientos de las obras, esta

situación no permite tener un panorama real de la situación financiera de las

empresas, también podemos decir que ese existe debilidad en el control de

planificación financiera y por ende en el manejo de los recursos.

Ítems No. 5: Los financiamientos externos se utilizan como estrategia

financiera de los proyectos de construcción.

54

Cuadro 08 Financiamientos Externos


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 05 Financiamientos externos


Análisis

En este ítems, al igual que el anterior el 50% de los encuestados

opinan que nunca consideran el financiamiento externo como estrategia

financiera de los proyectos de construcción, el restante 44% opina que casi

nunca, y el otro 6% respondió algunas veces, esto ocurre debido que las

pequeñas y medianas empresas de este sector están acostumbrada de no

tener apoyo de las entidades bancarias, básicamente porque tienen debilidad

para presentar la parte financiera de los proyectos.

55

Ítems No. 6: Se considera el financiamiento interno como fuente de ingreso

de proyectos de construcción

Cuadro 09

Financiamiento Interno


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 06 Financiamiento Interno


Análisis

De acuerdo a los resultados el 44% de los encuestados opinan que casi

siempre se considera el financiamiento interno, el otro 25% señala que

siempre, el 19% nunca y un 13% alguna veces, el resultado señala que estas

empresas cuando deciden desarrollar un proyecto casi siempre lo realizan

56

con el aporte que puedan aplicar los socios y a medidas que se va

desarrollando el otro ingresos debe provenir de la ventas de los mismos.

Ítems No. 7: Para la ejecución de los proyectos de inversión mantienen un

control interno sobre los financiamientos.

Cuadro 10

Control Interno sobre los Financiamientos


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 07

Control Interno sobre los Financiamientos


Análisis

En este ítems el 63% de los encuestados opinan que casi nunca se

mantiene control interno sobre la planificación y las fechas de cumplimiento

57

con los financiamientos solicitados, el 38% opinan que siempre mantienen el

control de los financiamientos, lo indica que existe una debilidad de control

interno sobre la planificación financiera, es evidente ya que en el anterior

ítem resulto debilidad en el registro contable de las operaciones.

Ítems No. 8: Los Financiamientos sobre materia prima están

identificados y controlados.

Cuadro 11

Financiamiento sobre Materia Prima


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 8 Financiamiento sobre Materia Prima


58

Análisis

El resultado obtenido este ítem el 69% de los encuestados opinan que

casi nunca los financiamientos sobre materia prima están identificados ni

controlados, el 19% respondió algunas veces y un 13% casi siempre, lo cual

indica que existe falla en la planificación para adquisición de la materia prima

y demás recursos para el desarrollo de los proyectos de construcción de

manera eficiente y eficaz.

Ítems No. 9: Se cumple con la etapa conceptual en la planificación

financiera.

Cuadro 12 Etapa conceptual en la Planificación Financiera


Absoluta Frecuencia

Relativa

Siempre 0 0%

Casi Siempre 3 19% Algunas Veces 4 25% Casi Nunca 8 50% Nunca 1 6%

n. 16 100%


59

Gráfico 9 Etapa conceptual en la Planificación Financiera


Análisis

Del resultado de la encuesta, se puede evidenciar que el 50% de los

encuestados contestaron que casi nunca cumplen la etapa conceptual de la

planificación financiera, el 25% respondió que algunas veces y el otro 19%

casi siempre y el 6% Nunca, de esta manera podemos traducir que si al

momento de realizar los proyectos no realizan una buena planificación

financiera considerando su etapa conceptual el proyecto puede presentar

problemas de liquidez, desabastecimiento, o sin recursos para cubrir

compromisos tales como los laborales por ejemplo.

Ítems No. 10: Se está cumpliendo con la etapa procedimental en la

planificación financiera.

60

Cuadro 13 Etapa procedimental en la Planificación Financiera


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 10 Etapa procedimental en la Planificación Financiera


Análisis

En este ítem se evidencia que el 56% de los encuestados respondieron

que nunca se cumple con la etapa procedimental en la planificación

financiera, el restante 25% contesto que casi siempre y el 19% casi nunca,

se aplican estos procedimientos, lo cual indica que el procedimiento de la

planificación financiera no se realiza de forma eficiente que permita el control

de todos los aspectos del proyecto que se está desarrollando.

61

Ítems No. 11: Las metas en la planificación financiera están definidas.

Cuadro 14 Metas en la Planificación Financiera


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 11 Metas en la Planificación Financiera


Análisis

El 50% de los encuestados en este ítem, contesto que algunas veces

establecen las metas en la planificación financieras de los proyectos a

desarrollar, mientras que los restantes respondieron de la siguiente manera:

el 31% casi nunca, el 13% casi siempre y el 6% siempre, se establecen las

62

metas en la planificación financiera, se establece metas generales, esto

evidencia que la planificación financiera no se realiza de manera adecuada,

esto sin duda afecta el manejo del efectivo en los proyectos construcción de

las pequeñas y medianas empresas, punto vital para la tomas de decisión al

presentarse cualquier variación con lo pautado y lo realizado.

Ítems No. 12: Los objetivos en la planificación financiera están definidos

Cuadro 15 Objetivos de la Planificación Financiera


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 12 Objetivos de la planificación financiera


63

Análisis

El 56% de los encuestados en este ítem, contesto que algunas veces

establecen los objetivos en la planificación financieras de los proyectos a

desarrollar, el 31% respondió casi nunca, y un 13% casi siempre, esto

evidencia que los objetivos en los proyectos no están bien identificados o

planteados, siendo este punto importante para poder concluir los proyectos

de forma satisfactoria, sino establecemos objetivos es como andar a la

deriva, no se puede alcanzar las metas, sino se establecen los objetivos de

ventas no podemos tomar la decisión acertada en que momento se debe

realizar un endeudamiento.

Ítems No. 13 Las estrategias en la planificación financiera están definidas.

Cuadro 16

Estrategias de Planificación Financiera


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


64

Gráfico 13 Estrategias de Planificación Financiera


Análisis

En este ítem, el 44% de los encuestados opinan que nunca se definen

las estrategias en la planificación financiera en los proyectos de las

pequeñas y medianas empresas del sector de la construcción ubicadas en el

municipio Girardot del Estados Aragua, el restante 25% contesto que

siempre, un 19% respondió casi nunca y el 13% casi siempre, se establecen

las estrategias para la planificación financiera, si las empresas no realizan

planificación estratégica en su área financiera no puede ser capaz de

visualizar las amenazas, oportunidades ni medir sus fortalezas y debilidades

tanto internas como externas, con relación al mercado, y si esto no lo

tenemos claro, no pueden haber políticas de endeudamiento y ventas claras,

las tomas de decisiones van a ser muy escuetas o faltante de fundamentos

lógicos.

Ítems No. 14: Las fuentes del capital de trabajo en la planificación financiera

están definidas.

65

Cuadro 17 Fuente del Capital de Trabajo


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 14 Fuente del Capital de Trabajo


Análisis

El 58% de los encuestados opinaron que casi nunca se definen las

fuentes del capital de trabajo en la planificación financiera en los proyectos

de las pequeñas y medianas empresas del sector de la construcción

ubicadas en el municipio Girardot del Estados Aragua, sin embargo el 33%

contesto que siempre se definen las fuentes del capital de trabajo. Los

proyectos de construcción de las PYME siempre inician con el capital que

66

aportan los dueños del proyecto, luego de manera optimista se proyectan las

ventas anticipadas para constituir la única fuente de capital de trabajo.

Ítems No. 15: La planificación del efectivo se proyecta con bases reales.

Cuadro 18 Planificación de Efectivo


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 15 Planificación de Efectivo


Análisis

En este ítem, el 56% de los encuestados afirmaron que casi nunca se

realiza se proyecta con bases reales la planificación del efectivo en la

67

planificación financiera en los proyectos de las pequeñas y medianas

empresas del sector de la construcción ubicadas en el municipio Girardot del

Estados Aragua, el restante 31% contesto que siempre se realiza sobre

bases reales, se evidencia que las empresas no poseen la herramienta

adecuada para la planificación de sus entradas y salidas de dinero de

manera efectiva, es importante la planificación del efectivo debido que este

nos ayudaría a prevenir los faltante y tomar la decisión correcta para las

inversiones.

Ítems No. 16: Los procesos del control de la planificación financiera están

definidos.

Cuadro 19 Procesos de Control


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 16 Procesos de Control


68

Análisis

En este ítem, el 56% de los encuestados informo que nunca se definen

procesos del control en la planificación financiera en los proyectos de las

pequeñas y medianas empresas del sector de la construcción ubicadas en el

municipio Girardot del Estados Aragua, un 31% contesto que casi nunca y el

13% siempre, este resultado arroja que no se plantean parámetros de

medición que permitan tener un control financiero adecuado, presentación de

índices de control que puedan alertar cualquier desviación de los objetivos

que estuvieren planteados.

Ítems No. 17: Las políticas internas se aplican en la planificación financiera.

Cuadro 20 Políticas Internas


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 17

Políticas Internas


69

Análisis

En este ítem, el 56% de los encuestados respondió que nunca se

aplican políticas internas en la planificación financiera de los proyectos de

las pequeñas y medianas empresas del sector de la construcción ubicadas

en el municipio Girardot del Estados Aragua, el restante 25% contesto que

siempre, sin embargo hubo un 13% con casi nunca y un 6% con algunas

veces, es evidente que muchos desconocen las políticas internas ó las

políticas existentes no están bien definidas y divulgadas. La definición de

políticas internas minoriza los riesgos tanto interno como externos, y las

deviaciones de las metas y objetivos planteados.

Ítems No. 18: Se realiza un estudio de mercado para determinar la

necesidad en los proyectos de inversión de construcción.

Cuadro 21 Estudio de Mercado


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


70

Gráfico 18 Estudio de Mercado


Análisis

En este ítem, el 50% de los encuestados respondió que nunca se

realizan estudios de mercados, el restante 31% admite que casi siempre

realizan estudios de mercado, el otro 13% afirma que siempre y el restante

6% informa alguna veces. La consideración de un estudio de mercado nos

permite conocer las necesidades de la población y además las oportunidad y

amenaza que podemos enfrentar.

Ítems No. 19: Los aspectos legales son considerados en los proyectos de

inversión de construcción.

Cuadro 22 Aspectos Legales


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


71

Gráfico 19 Aspectos Legales


Análisis

En este ítem, el 56% de los encuestados confirmo que casi siempre se

consideran los aspectos legales en planificación financiera de los proyectos

de las pequeñas y medianas empresas del sector de la construcción

ubicadas en el municipio Girardot del Estados Aragua, el restante 25%

contesto que siempre y solo el 19% respondió casi nunca. Es importante

considerar el aspecto legal ya que representa gran parte de inversión al inicio

del proyecto y al no cumplir con este punto puede causar estancamiento en

el proyecto ó erogación por concepto de multas.

Ítems No. 20: El capital de trabajo se planifica en los proyectos de inversión

de construcción como base para el financiamiento.

72

Cuadro 23 Capital de Trabajo


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 20 Capital de Trabajo


Análisis

Los resultados este ítem, indica que el 56% respondió que casi nunca

planifican el capital de trabajo en los proyectos de inversión de construcción

como base para el financiamiento, sin embargo, el 25% indico que siempre lo

consideran; y un 19% respondió que algunas veces. Aquí podemos

evidenciar que no existen claras políticas internas, la falta de planificación y

establecimiento de objetivos, y control poco adecuado del efectivo. El capital

de trabajo debe ser capaz de financiar las obras de construcción en el

momento que las entradas sufran una caída o su frecuencia sea muy lenta.

73

Ítems No. 21: Se realiza análisis financiero en la planificación de los

proyectos de inversión de construcción.

Cuadro 24 Análisis Financiero


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 21 Análisis Financiero


Análisis

El 44% de los encuestados respondió que nunca realizan análisis

financieros en planificación de los proyectos de inversión de construcción, el

restante 31% de los encuestados contestó que casi nunca y un 19% informo

que siempre aplican análisis financiero en la planificación, es importante

mencionar que están dejando de utilizar herramientas que pudieran ayudar a

74

la identificación de riesgos y implementación de estrategias, visualizar las

rendimiento, capacidad de endeudamientos entre otras informaciones de

relevante importancia que garantizan el éxito financiero en los proyectos

planteados.

Ítems No. 22: El análisis de inversión contiene todos los indicadores que

permitan la disminución del riesgo del mismo.

Cuadro 25 Análisis de Inversión


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


Gráfico 22 Análisis de Inversión


75

Análisis

En esta interrogante el 50% de los encuestados respondió que casi

nunca el análisis de inversión contiene todos los indicadores que permitan la

disminución del riesgos, sin embargo, un 25% contesto que nunca, y el

restante 19% informo que siempre, al igual que el punto anterior, es de vital

importancia establecer los indicadores claves que nos permita llevar el

control de las operaciones financieras, para la toma de decisiones oportunas

y poder enfrentar los posibles riesgos que se puedan presentar durante la

ejecución de las obras.

Ítems No. 23: El análisis financiero de la inversión se adapta a la realidad de

mercado financiero.

Cuadro 26 Análisis Financiero de la Inversión


Absoluta Frecuencia

Relativa


n. 16 100%


76

Gráfico 23 Análisis Financiero de la Inversión


Análisis

En esta interrogante el 62% de los encuestados respondió que nunca el

análisis de inversión se adapta a la realidad del mercado financiero, un 23%

contesto que casi nunca y el 15% que siempre, manteniendo la línea del ítem

anterior, si las pequeñas y medianas empresas del sector construcción

ubicadas en el Municipio Girardot, no tienen los indicadores financieros que

puedan aportar alguna información importante, por supuesto no están

adaptados a la realidad el mercado. Es de vital importancia utilizar esta

herramienta para minimizar los riesgos y maximizar las oportunidades, con

una adecuada utilización de los recursos.

77

Conclusiones del Diagnóstico

Para el desarrollo de la investigación se utilizó el cuestionario para la

recolección de datos, de acuerdo a los resultados obtenidos podemos

concluir lo siguiente:

Los planes de inversión que desarrollan las pequeñas y medianas

empresas del sector construcción, presentan fallas en el área financiera ya

que no se elabora de manera que permita evaluar y controlar todas las

etapas de los proyectos.

Se evidencia que hay operaciones financieras que no se encuentran

registradas en la contabilidad ó no está la información completa, sin esta

información no podemos valorar realmente la solvencia y la estabilidad de los

proyectos, cuestiones elementales como las cobranzas, cuentas por pagar,

la evolución de las ventas y los gastos e ingresos generales, este es el

verdadero termómetro financiero.

No están bien establecidos los controles internos que permitan conocer los

resultados de cada etapa de forma específica, sobre todo el control de los

financiamientos otorgados por proveedores principalmente de materia prima,

esto no permite evaluar las oportunidades.

Existe una falla en el planteamiento del proyecto financiero, ya que no se

considera la parte conceptual y procedimental de la planificación financiera,

no están bien establecidos los objetivos y las metas alcanzar, sin tener estos

términos básicos claros no se pueden diseñar las estrategias para enfrentar

cualquier desviación.

78

No se tiene planteado en los proyectos las estrategias financieras para

cubrir las diferentes eventualidades durante el desarrollo de los proyectos de

construcción.

El capital de trabajo que tienen las PYMES del sector construcción,

inicialmente está conformado por el aporte de los dueños de los proyectos,

siendo esto una debilidad ya que todo proyecto debe considerar en algún

momento el financiamiento externo, en caso que exista escasez de efectivo

por disminución de las ventas.

No están establecidos los controles en la planificación financiera de

las PYMES del sector construcción ubicadas en el Municipio Girardot del

estado Aragua, que permita una toma de decisiones acertadas de acuerdo a

las fallas presentadas durante la ejecución de los proyectos inmobiliarios.

No se realizan verdaderos estudios de mercado que puedan servir

como herramienta para visualizar las ofertas y demanda, y de esta manera

conocer cuáles son las oportunidades y los riesgos que se van a enfrentar, o

simplemente para conocer las necesidades que están en el mercado.

La base legal son consideradas en los proyectos de construcción de

las pequeñas y medianas empresas, sin embargo su tratamiento financiero

no es el más adecuado, y este ítem se considera crucial ya que representa

una importante cantidad de dinero y además el incumplimiento de alguna

norma puede significar la paralización de las obras, como ha sucedido en

muchos casos traduciéndose en perdida para los inversionistas.

No se evidencia la realización de análisis de inversión y mucho menos

análisis financieros, debido que muchas veces las personas encargadas en

79

el área administrativas son los mismos dueño que desconocen este tipo de

herramientas y mucho menos el establecimiento de indicadores que permitan

controlar cada sector de los proyectos.

Se evidencia que los proyectos inmobiliarios se ven deficientes de

efectivo, ya que no tienen el debido control interno que permita el constante

flujo del dinero necesario para el desarrollo de las obras.

No existe control de los financiamientos internos, que se realizan por

la utilización de los fondos obtenidos en la venta de otros proyectos

inmobiliarios, ni como fueron aplicados estos fondos en las otras obras por

no utilizar la herramienta financiera como es un flujo de efectivo para cada

obra donde se detalle claramente las entradas y salidas de dinero, aparte de

no estar definidas las estrategias administrativas y financieras para el control

de las inversiones.

93

LISTA DE REFERENCIAS

Acevedo, R (2000) Técnicas de Documentación e Investigación I y II. Editorial UNA. Caracas. Venezuela.

Adrinson (2011) Lineamientos administrativos para el manejo de la gestión financiera de la empresa Compañía Venezolana de Cerámica, C.A, ubicada en La Victoria, Estado Aragua, realizado en la Universidad Católica Andrés Bello. Trabajo especial de grado no publicado.

Ander-Egg (2004) Técnicas de Investigación Social. Editorial Humanística. Buenos Aires. Argentina

Balestrini, M. (2002). Como se elabora el Proyecto de Investigación. Guía para su elaboración. Consultores Asociados. Servicio Editorial. Caracas.

Chiavenato, I. (2005). Introducción a la Administración. Editorial Mc Graw Hill. Bogotá Colombia.

Correa (2008) Propuesta de lineamientos estratégicos para la ejecución financiera de la Alcaldía del Municipio Girardot ubicada en el Estado Aragua. Trabajo especial de grado no publicado elaborado en la Universidad Simón Bolívar.

Guaregua (2013) Modelo Gerencial en el contexto de la Planificación Financiera para la caracterización de las empresas de producción social. Trabajo especial de grado presentado en Universidad Centroccidental “Lisandro Alvarado”, para optar al grado de Magíster en Gerencia Agraria.

Herrera (2012) Evaluación del sistema de gestión financiera para la optimización de su manejo en la empresa Gracavenca (GCV, C.A), ubicada en Santa Cruz, Estado Aragua. Trabajo especial de grado presentado en Universidad Nacional Experimental de los Llanos Centrales “Rómulo Gallegos”, para optar al grado de Magíster en Gerencia Administrativa.

Martín (1999) Metodología de la Investigación. Ediciones Aljibe. Málaga. España.

Mendez, Carlos (1988). Metodología. Guía para elaborar diseños de investigación en ciencias económicas, contables administrativas. Mc Graw Hill. Colombia.

94

Palella y otros (2003). Metodología y Técnicas de Investigación en Ciencias Sociales. Vigésima quinta edición Siglo Veintiuno Editores, S. A. México

Ramírez (2001). Como Hacer un Proyecto de Investigación. Editorial Cárcel C.A. Caracas – Venezuela.

Ron (2009) Lineamientos administrativos para optimizar el manejo del sistema de planeación financiera en la empresa Corrugadota Suramericana, C.A, Ubicada en Cagua, Estado Aragua, Trabajo Especial de Grado no publicado, presentado en la Universidad Nacional Experimental de las Fuerzas Armadas, sede Caracas.

Rodríguez (2011) Propuesta de mejora del proceso financiero productivo de la empresa Alfombras y Fieltros Iberia, C.A., ubicada en Las Tejerías, Estado: Aragua. Trabajo especial de grado no publicado, presentado en la Universidad Católica Andrés Bello

Sabino, C (2000) Cómo hacer una tesis de grado y elaborar todo tipo de escrito. Caracas: Panapo, C.A.

Stoner (2004) Administración. Cuarta Edición. Editorial Mc Grill Hiil Hispanoamericana. México.

Tamayo y Tamayo (2002). El Proceso de la Investigación Científica. Fundamentos de la Investigación. Quinta Edición. Editorial Limuna. México

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Universidad Pedagógica Experimental Libertador (2005). Manual para la elaboración de Trabajos Especiales de Grado. Instituto Pedagógico de Caracas. Caracas – Venezuela.

UNIVERSIDAD DE CARABOBO FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

DIRECCIÓN DE POSTGRADO MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN MENCIÓN FINANZAS

CAMPUS LA MORITA

Estimado ENCUESTADO:

El cuestionario que se anexa a continuación tiene como propósito recabar

información concerniente al trabajo de grado, titulado “LINEAMIENTOS DE

PLANIFICACIÓN FINANCIERA PARA OPTIMIZAR LA OPERACIÓ N DE

FINANCIAMIENTO DE LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS DEL

SECTOR DEL CONSTRUCCIÓN UBICADAS EN EL MUNICIPIO

GIRARDOT DEL ESTADO ARAGUA”.

Su colaboración consiste en responder cada una de las preguntas del

cuestionario, cabe decir que el fin de dicho cuestionario es netamente

investigativo, por lo cual no es necesaria su identificación.

En espera de su colaboración para con este trabajo de investigación y

agradecidos de antemano.

Atentamente;

Instrucciones: • Responda la pregunta que considere correcta. • Marque con una X en la casilla que corresponda a la pregunta

seleccionada. • No borre la respuesta una vez contestada. • Utilice lápiz grafito.

ITEM ENUNCIADO

SIE

MP

RE

CA

SI

SIE

MP

RE

ALG

UN

AS

V

EC

ES

CA

SI

NU

NC

A

NU

NC

A

Objetivo Especifico 1: Diagnosticar la situación actual de la gestión de financiamiento de las pequeñas y medianas empresas del sector de la construcción en el Municipio Girardot de Estado Aragua

01

Para solicitar el financiamiento de los proyectos, se realiza un programa de inversión.

02 Se mantiene un registro contable financiero de los financiamientos recibidos y los requeridos.

03 Se utiliza la planificación como herramienta de Financiamiento para los proyectos de inversión

04 Existe un control estricto sobre los financiamientos de cada uno de los proyectos de construcción

05 Los financiamientos externos se utilizan como estrategia financiera de los proyectos de construcción.

06 ¿Se ha el financiamiento interno como recurso financiera de algún proyecto de construcción?

07 Para la planificación y las fechas de cumplimiento de los financiamientos solicitados se mantiene un control interno.

08 Los Financiamientos sobre materia prima están identificados y controlados.

Objetivo Especifico 2: Identificar los lineamientos de planificación financiera en las pequeñas y medianas empresas del sector de la construcción en el Municipio Girardot de Estado Aragua

09 Se cumple con la etapa conceptual en la planificación financiera

10 Se está cumpliendo con la etapa procedimental en la planificación financiera

11 Las metas en la planificación financiera están definidas

12 Los objetivos en la planificación financiera están definidos

13 Las estrategias en la planificación financiera están definidas

14 Las fuentes del capital de trabajo en la planificación financiera están definidas

15 La planificación del efectivo se proyecta con bases reales.

16 Los procesos del control de la planificación financiera están definidos

17 Las políticas internas se aplican en la planificación financiera

Objetivo Especifico 2: Evaluar el proceso de planificación de los proyectos de construcción en la PYMES del sector construcción ubicadas en el Municipio Girardot, Estado Aragua

18 Se realiza un estudio de mercado para determinar la necesidad en los proyectos de inversión de construcción.

19 Los aspectos legales son considerados en los proyectos de inversión de construcción.

20 El capital de trabajo se planifica en los proyectos de inversión de construcción como base para el financiamiento.

21 Se realiza análisis financiero en la planificación de los proyectos de inversión de construcción.

22 El análisis de inversión contiene todos los indicadores que permitan la disminución del riesgo del mismo.

23 El análisis financiamiento de la inversión se adapta a la realidad de mercado financiero.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 TOTAL

1 5 5 5 4 4 5 5 4 4 5 5 5 5 4 4 5 4 5 5 5 5 5 4 107

2 5 4 5 5 5 5 5 4 5 4 5 4 5 5 4 5 5 5 4 5 5 4 4 107

3 4 4 5 5 5 5 5 5 4 4 5 5 4 2 5 5 5 4 5 4 4 4 5 103

4 5 5 4 4 5 5 4 5 5 5 4 5 5 4 5 5 4 5 4 4 5 5 5 107

5 4 5 5 4 4 4 5 5 5 4 5 4 5 5 4 5 5 5 5 5 4 4 4 105

6 4 4 5 5 3 5 3 5 5 1 5 3 5 5 4 5 4 5 3 3 5 5 5 97

7 5 5 5 5 3 4 5 5 4 4 4 3 5 4 4 5 5 4 5 5 4 4 4 101

8 5 4 5 5 4 4 3 3 4 5 5 5 4 4 5 4 5 5 4 5 4 5 5 102K 23ΣSi2 0,2 0,3 0,1 0,23 0,6 0,2 1 0,5 0,3 1,5 0,2 0,7 0,2 0,9 0,2 0,1 0,2 0,2 0,5 0,5 0,3 0,3 0,3 9,08

Si2 11,23α =

COEFICIENTE DE ALFA CRONBACH

0,84

PREGUNTAS

SUJETOS

ITEMS

universidad de carabobo facultad de ciencias economicas y

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