undp gef 2006 05 baia mare economic
TRANSCRIPT
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Analiza rentabilitatii proiectelor de eficienta energetica
Baia Mare3 mai 2006
Stefania RacoltaHead of Banking RelationsProiectul de Eficienta Energetica UNDP/GEF
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Proiecte de investitii in Eficienta Energetica (EE)
Tipuri de proiecte de investitiiTipuri de proiecte de investitii Extinderi/Cresterea capacitatii de productie Modernizari/Reabilitari/Reducerea costurilor Proiectele EE = costurilor legate de utilitati
Diferentieri/avantajeDiferentieri/avantaje Prin economiile obtinute la costuri, sunt proiecte care se
autosustin (savings cash flow) si devin cu atat mai avantajoase cu cat preturile si tarifele la energie cresc
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
De ce sa investim in EE?
Avand in vedere nivelul ridicat al facturilor la energia termica si electrica si perspectivele ca acestea sa creasca in continuare,
ACUM este momentul propice sa investim in reabilitarea/eficienta energetica a cladirilor.
Investitiile in masuri de EE conduc la:- Scaderea imediata a facturilor/consumurilor; - Cresterea gradului de confort interior; si- Cresterea valorii de piata a imobilelor reabilitate
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Tehnici de evaluare a viabilitatii si rentabilitatii proiectelor EE
Analiza cost beneficiu
Analiza de sensibilitate si risc
- Raportare la o situatie de baza - ‘a nu face nimic’ sau - ‘a face minimum necesar’
- Analiza de tip incremental sau diferential
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
VARIANTA:
Analiza costurilor pe totalul ciclului de viata (life-cycle costs analysis)- se preteaza foarte bine pentru proiectele de EE in cladiri (publice sau rezidentiale)
- Evaluarea unor proiecte alternative (investitie diferita, costuri diferite si durata de viata diferita) si identificarea celei mai eficiente dpdv a costurilor pe intreaga durata de viata (costuri minime)
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Cuantificarea atractivitatii unei investitiiAnaliza cost-beneficiu
Instrument de mare utilitate pentru luarea deciziei de alocare a resurselor (in general limitate)
Identificarea acelor proiecte care maximizeaza beneficiile economice si sociale
Stabilirea ordinii prioritatilor conform careia se vor realiza proiectele
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Etapele analizei cost-beneficiu (1)
Identificarea costurilor
Identificarea veniturilor (economii si/sau costuri evitate)
Stabilirea orizontului de studiu; asezarea costurilor si veniturilor pe axa timpului
Stabilirea structurii de finantare si a costurilor asociate
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Etapele analizei cost-beneficiu (2)
Stabilirea ipotezelor de lucru - prognozele acestor costuri si venituri pe durata de viata a proiectului
Calculul cash flow-ului
Actualizarea/scontarea cash flow-ului
Calcularea indicatorilor de profitabilitate si interpretarea lor in comparatie cu proiecte similare si cu asteptarile investitorilor
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Etapele analizei cost-beneficiu (3)
Identificarea factorilor critici (cu impact considerabil) a caror evolutie +/- afecteaza indicii de profitabilitate
Analiza de senzitivitate – ‘rezistenta’ proiectului la variatia acestor factori critici
Probabilitate si risc–analiza de scenarii
Luarea deciziei de a investi/nu investi/amana investitia
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Identificarea costurilor
Costuri investitionale vs. costuri operationale
Achizitii, proiectare si constructii Costuri reziduale (cedare, lichidare) Costuri de inlocuire a activelor Costuri de operare, mentenanta si reparatii Costuri cu utilitatile
Costuri initiale vs. costuri viitoare
Costuri unice vs. costuri recurente
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Identificarea veniturilor Venituri = economii si/sau costuri evitate
Economii la factura energie termica, gaz metan, energie electrica, apa etc – consum mai mic
Economii obtinute prin costuri evitate (producerea en. electrica din resurse regenerabile, mentenanta mai ieftina datorita unei noi tehnologii care necesita reparatii/ inlocuiri la intervale mai mari de timp, disponibilizare personal de supraveghere prin introducerea automatizarilor etc)
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Stabilirea structurii de finantareStructuri tipice Fonduri proprii – 20-30% - in anul 0 Imprumut – 70-80% - in anul 1
Perioada de gratie Dobanzi + comisioane Rambursari lunare, trimestriale, semianuale, anuale, o singura
rambusare la final
Ar trebui sa tinem cont de cash flow-ul proiectului atunci cand stabilim tipul de rambursare!
Fonduri proprii – 10% Credit furnizor – 90% platibil in x rate trimestriale
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Stabilirea ipotezelor de lucru (1)
Exemplu: Investitia se deruleaza in totalitate in anul 0; sau 60% in
anul 1 si 40% in anul 2 si incepe sa produca venituri/economii imediat dupa darea in functiune
Orizontul de viata a proiectului 20 ani, orizontul de studiu 15 ani
Se va considera metoda amortizarii simple (lineara)
La final, utilajele se caseaza si se vand ca fier vechi ptr. X$/tona
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Stabilirea ipotezelor de lucru (2) Prognoza evolutiei costurilor si veniturilor pe durata
de viata a proiectului
Pretul actual al gazului natural este aprox. 220 EUR/1000 mc. Prognozam un procent de escaladare a preturilor de 3% pe an.
Pretul actual platit de primarie pentru energia electrica este aprox. 60 EUR/MWh. Prognozam un procent de escaladare a preturilor de 2.5% pe an.
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Cash Flow-ul proiectului Total Economii - Total Costuri = Total Beneficii inainte de impozitare - Cheltuieli financiare cu dobanda (credite) - Amortizarea = Beneficii impozabile - Impozit = Beneficii Nete dupa impozitare + Amortizarea = Cash Flow - Rambursarea ratelor de credit = Free Cash Flow
Se actualizeaza si se utilizeaza pt calcularea indicilor de
profitabilitate
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Ce inseamna actualizare?
Costul banilor in timp (Time-value of Money): ‘Un dolar in mana azi valoreaza mai mult decat un
dolar in mana maine’
Pt. o suma depusa la banca primim dobanda care la randul ei produce dobanda (capitalizare sau dobanda la dobanda).
1$ depus azi pe 5 ani cu o dobanda de 5% produce la sfarsitul anului 5
1$*(1+0.05)^5= $1.276
Nk)PV(1FV
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Ce inseamna actualizare?
Este identic si rationamentul invers si anume ca un dolar obtinut in viitor valoreaza mai putin decat un dolar in prezent
1$*1/[(1+0.05)^5]=$0.784
Nk)(1
FVPV
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Cum stabilim factorul de actualizare?
k – trebuie sa reflecte structura si costul mediu ponderat al capitalurilor utilizate pentru finantarea proiectului
k – este in acelasi timp o masura a riscurilor asumate de investitori
Exemplu de constructie pentru k
k = rata de remunerare a capitalurilor fara risc pe termen lung+ ajustarea la inflatie + factor de risc aferent afacerii/proiectului (daca este cazul)
k = 6% (dobanda la bonurile de tezaur) + 3% (Inflatia in zona Euro) + 3% (factori de risc aferenti proiectului)
k = 12%
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Cum actualizam o serie de CF viitoare?
Presupunem k=12% si o serie de CF dupa cum urmeaza:
Nk)(1
FVPV
Perioada Cash Flow Factor de actualizare
CF actualizat CF actualizat cumulat
an O -1000 1 -1000 -1000an 1 -500 0.893 -446.43 -1,446.43an 2 300 0.797 239.16 -1,207.27an 3 400 0.712 284.71 -922.56an 4 500 0.636 317.76 -604.80an 5 150 0.567 85.11 -519.69an 6 210 0.507 106.39 -413.29an 7 300 0.452 135.70 -277.59an 8 210 0.404 84.82 -192.77an 9 300 0.361 108.18 -84.59
an 10 390 0.322 125.57 40.98an 11 480 0.287 137.99 178.97
Total 178.97
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Calculul indicatorilor de profitabilitate
Valoarea Neta Actualizata – VNA Valoarea Neta Actualizata – VNA – valoarea cu care ar creste actiunile firmei daca proiectul este acceptat
Conditia de acceptare a investitiei: VNA>0Conditia de acceptare a investitiei: VNA>0
VNA are mai multe puncte tari: Se bazeaza pe CF si nu depinde de conventiile contabile Reflecta valoarea banilor in timp Ia in considerare riscurile atasate proiectului Ne da o indicatie clara de tipul investeste!/ nu investi!
T
0t tk)(1
tCF
Tk)(1
TCF
....2k)(1
2CF
k)(11
CF
0CFVNA
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
VNA - VNA - Exemplu de calculExemplu de calcul
Pasul 1:Anul 1997 1998 1999 2000CF -100 -50 30 200
Pasul 2: Determinati valoarea actualizata PV a CF:DF@10% 1.000 0.909 0.826 0.751DCF -100.0 -45.5 24.8 150.3
Pasul 3: Insumati DCF!-100.00 - 45.5 + 24.8 + 150.3 = 29.6
Acceptam proiectul daca VNA>0 Acceptam proiectul daca VNA>0 VNA=29.6VNA=29.6
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Calculul indicatorilor de profitabilitate
Rata Interna de Rentabilitate – RIR-Rata Interna de Rentabilitate – RIR- masura in care investitia este profitabila fata de rate de actualizare mai mari decat cea considerata
Care ar putea fi costul maxim al capitalului a.i.VNA a proiectului meu sa fie pozitiva?
Conditia de acceptare a investitiei: RIR>kConditia de acceptare a investitiei: RIR>k
Proiectul este cu atat mai bun cu cat RIR este mai mare
Avantaje
Calcularea RIR nu necesita ca date de intrare costul capitalului De obicei, da acelasi semnal de acceptare/respingere ca si VNA
0I
T
1t tRIR1
tCF
VNA
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
RIR RIR –– Exemplu de calcul Exemplu de calcul
Consideram datele din exemplul anterior
Aflam RIR rezolvand ecuatia:
IRR=18.29% Acceptam projectul daca RIR>k adica k<18.29%
Cel mai usor de calculat folosind functia IRR din Excel!
Anul 0 1 2 3-100.00 -50.00 30.00 200.00
0
3RIR1
2002RIR1
30
RIR1
50100VNA
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Calculul indicatorilor de profitabilitate
Durata de Recuperare Actualizata – DRADurata de Recuperare Actualizata – DRA - capacitatea de restiture a capitalului investit din beneficii, cu considerarea valorii in timp a banilor
Vt – Beneficiul annual It – Investitia anuala Ct – Cheltuieli anuale k – rata de actualizare
Conditia de acceptare a investitiei: Conditia de acceptare a investitiei: DRA<durata de recuperare minim aleasaDRA<durata de recuperare minim aleasa
Dezavantaj: Ignora CF care apar anual dupa perioada de recuperare a
investitiei
0DRA
1t tk)(1
)t
Ct
(It
V
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Indicele de Profitabilitate – IP Indicele de Profitabilitate – IP – indicator care arata relatia dintre beneficiile si costurile unui proiect. Cu cat este mai mare, cu atat proiectul este mai atractiv.
Conditia de acceptare a investitiei: IP>1Conditia de acceptare a investitiei: IP>1
Atunci cand firma are resurse limitate ptr. investitii este utilizat pentru clasificarea proiectelor in functie de IP si selectarea proiectelor cu cele mai mari IP pana la limita capitalurilor disponibile.
Investitie
viitoareCF a aActualizat Val.IP
Calculul indicatorilor de profitabilitate
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Aplicatie practica
anul 0 anul 1 anul 2 anul 3 anul 4 anul 5
Investitia initala EUR 25,000
Structura de finantarefonduri proprii EUR 5,000
credit bancar 4 ani cu 8% dobanda anuala EUR 20,000Dobanda anuala EUR 1,417 1,017 617 217Rambursare rate credit EUR 5,000 5,000 5,000 5,000Amortizare liniara 10 ani 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500Economii anuale gaz metan 1000 mc 10 10 10 10 10 10Pretul gazului EUR/1000 mc 220 231 243 255 267 281Economii banesti anuale din reducerea consumului de gaz metan
2,310 2,426 2,547 2,674 2,808
Economii energie electrica MWh 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5Tariful energie electrica EUR/MWh 80 82 85 87 90 93Economii banesti anuale din reducerea consumului de energie electrica
206 212 219 225 232
Costuri evitate cu reparatiile si mentenanta echipamentelor
400 400 400 400 1,000
Costuri evitate cu salariile personalului de deservire
1,800 1,800 1,800 1,800 1,800
Total Beneficii 4,801 4,925 5,055 5,192 5,935
k - factorul de actualizare 10%
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Aplicatie practica – cont.
anul 6 anul 7 anul 8 anul 9 anul 10Investitia initalaStructura de finantare
fonduri propriicredit bancar 4 ani cu 8% dobanda anuala
Dobanda anualaRambursare rate creditAmortizare liniara 10 ani 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500Economii anuale gaz metan 10 10 10 10 10Pretul gazului 289 298 307 316 326Economii banesti anuale din reducerea consumului de gaz metan
2,892 2,979 3,068 3,160 3,255
Economii energie electrica 2.5 2.5 2.5 2.5 2.5Tariful energie electrica 95 97 100 102 105Economii banesti anuale din reducerea consumului de energie electrica
238 244 250 256 262
Costuri evitate cu reparatiile si mentenanta echipamentelor
400 400 400 400 1,000
Costuri evitate cu salariile personalului de deservire
1,800 1,800 1,800 1,800 1,800
Total Beneficii 5,427 5,522 5,620 5,721 6,425
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Calculul CF-ului actualizatanul 0 anul 1 anul 2 anul 3 anul 4
` Total Economii 4,801 4,925 5,055 5,192`- Total Costuri 25,000` = Total Beneficii inainte de impozitare -25,000 4,801 4,925 5,055 5,192` - Cheltuieli financiare cu dobanda (credite) 1,417 1,017 617 217`- Amortizarea 2,500 2,500 2,500 2,500`= Beneficii impozabile -25,000 884 1,408 1,939 2,475`- Impozit 0 0 0 0 0`= Beneficii Nete dupa impozitare -25,000 884 1,408 1,939 2,475`+ Amortizarea 2,500 2,500 2,500 2,500` = Cash Flow -25,000 3,384 3,908 4,439 4,975` - Rambursarea ratelor de credit 5,000 5,000 5,000 5,000`= Free Cash Flow -25,000 -1,616 -1,092 -561 -25
Cash Flow -25,000 3,384 3,908 4,439 4,975Factorul de actualizare k@10% 1.000 0.909 0.826 0.751 0.683Cash Flow actualizat -25,000 3,077 3,230 3,335 3,398CF actualizat cumulat -25,000 -21,923 -18,693 -15,359 -11,961
VNA (NPV) 4,679EUR >0RIR (IRR) 14% >k
I P (PI ) 121% >1DRA (DPP) 7.9 ani
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Calculul CF-ului actualizat
anul 6 anul 7 anul 8 anul 9 anul 10` Total Economii 5,427 5,522 5,620 5,721 6,425`- Total Costuri ` = Total Beneficii inainte de impozitare 5,427 5,522 5,620 5,721 6,425`- Cheltuieli financiare cu dobanda (credite) ` - Amortizarea 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500`= Beneficii impozabile 2,927 3,022 3,120 3,221 3,925`- Impozit 0 0 0 0 0`= Beneficii Nete dupa impozitare 2,927 3,022 3,120 3,221 3,925`+ Amortizarea 2,500 2,500 2,500 2,500 2,500` = Cash Flow 5,427 5,522 5,620 5,721 6,425`- Rambursarea ratelor de credit `= Free Cash Flow 5,427 5,522 5,620 5,721 6,425
Cash Flow 5,427 5,522 5,620 5,721 6,425Factorul de actualizare k@10% 0.564 0.513 0.467 0.424 0.386Cash Flow actualizat 3,064 2,834 2,622 2,426 2,477CF actualizat cumulat -5,212 -2,378 244 2,670 5,147
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Analiza de sensibilitate
Analiza economica se bazeaza pe ipoteze de lucru referitoare la evenimente viitoare incerte.
Preturile si tarifele marfurilor si serviciilor sunt fluctuante si pot varia dramatic pe perioada de analiza a proiectului (10-20 ani).
Elementele de risc trebuie luate in considerare ori de cate ori exista probabilitatea ca un proiect sa genereze rezultate diferite de cele prognozate.
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Instrumente
Analiza de sensibilitate a indicatorilor proiectului la variatiile unor parametri.
Determinarea pragului critic de rentabilitate a proiectului in conditiile variatiilor unor parametri.
Probabilitati de aparitie a unor evenimente favorabile sau adverse si corelatiile dintre variabile.
Determinarea riscurilor externe proiectului (riscuri sistemice, riscuri de piata etc.).
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Ce presupune analiza de sensibilitate?
Identificarea variabilelor critice care influenteaza semnificativ rezultatele proiectului.
Studierea efectelor variatiei elementelor selectate (costuri si beneficii) asupra VNA si RIR.
Stabilirea punctelor slabe ale proiectului si identificarea ariilor de risc.
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Identificarea variabilelor critice
Identificarea variabilelor care influenteaza semnificativsemnificativ rezultatele proiectului.
Alegerea acelor variabile a caror modificare cu 1% conduce la:
Variatia RIR mai mare de 1% Variatia VNA mai mare de 5%
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Pragul critic de rentabilitate
Identificarea valorii unui parametru pentru care VNA al proiectului este nul sau pentru care RIR este egala cu factorul de actualizare (discount rate).
Se exprima ca:
Valoarea absoluta a parametrului pentru care VNA=0 si RIR=a
Procentul in care se modifica un parametru a.i. sa conduca la VNA=0 si RIR=a
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Selectarea parametrilor
Variatia costurilor si/sau beneficiilor totale ale proiectului (ex. +/- 10-15%).
Variatia unor elemente critice separate din categoria costurilor si beneficiilor: Preturi si tarife Productivitate si randamente Dinamica cererii
Efectele intarzierilor (demarare, constructie, functionare la capacitate) asupra indicatorului VNA.
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Limitari si inconveniente
Relevanta analizei de sensibilitate este pusa sub semnul intrebarii daca nu se cunoaste probabilitatea de aparitie a evenimentelor ce pot conduce la variatiile parametrilor studiati.
Metoda uzuala este de a varia un singur parametru mentinandu-i pe ceilalti constanti
Alegerea arbitrara si nejustificata a plajei de variatie (ex. tipic +/- 10%) poate conduce la rezultate eronate.
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Identificarea variabilelor critice
ptr. un proiect de investitii in masuri de EE
Categorie Exemple de variabile
Mediul de afaceri Rata de actualizare; rata dobanda la credit
Dinamica preturilor Rata inflatiei; IPPI si IPC
Dinamica cererii Consumul specific, tendintele pietei; cresterea demografica
Investitie Durata constructiei, costul terenului, costul manoperei, costul bunurilor si serviciilor
Parametri cantitativicosturi exploatare
Consum specific de energie si alte bunuri si servicii, personal de exploatare si intretinere
Parametri cantitativi ai veniturilor
Productivitate, randament, capacitate/nivel de functionare a echipamentelor
Preturi Tarife si preturi de vanzare a energiei electrice si/sau termice vandute sau inlocuite
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Forme de prezentare (I)
Costuri 100 100 110 120 120
Beneficii 100 90 100 100 80
RIR 30 25 27 22 16
RIR si analiza de sensibilitate (% fata de datele de referinta)
!!! Limitari:!!! Limitari:
- Nu sunt identificate variabilele care afecteaza cel mai mult variatia RIR
- Nu precizeaza care sunt sursele si tipurile de risc care afecteaza variabilele proiectului
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Forme de prezentare (II)
Parametrii Modificare critica
Indicii proiectului
Costuri de constructie + 20 % VNA = 0RIR = aCererea abur - 15 %
Pretul gazului natural + 30 %
Pragul critic de rentabilitate
!!! Important:!!! Important:
- analiza trebuie sa ia in considerare probabilitatea aparitiei evenimentului in cauza si daca exista posibilitatea contracararii acestuia (ex. clauze contractuale, asigurari s.a.)
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Exemplu grafic
Sensibilitatea indicatorilor de profitabilitate ai proiectului la modificarea cererii de En. El.
0
5
10
15
20
25
30
35
40
100% 95% 90% 85%
% energie electrica vanduta catre client fata de valorile de referinta
% ,
yea
rs
0.00
0.10
0.20
0.30
0.40
0.50
0.60
US
D m
io.
PI (%) IRR (%) DPB (years) NPV (USD m io)
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Cum se poate finanta un proiect de EE? Surse proprii – bugetul local Surse guvernamentale
Fonduri si programe ale institutiilor financiare internationale Banca Mondiala (FREE) BEI, BERD UE- Fonduri Structurale
Surse comerciale (credit bancar, obligatiuni, leasing, credit furnizor)
Investitii private (parteneriatul public-privat, concesionarea)
Finantare de tip ESCO
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Parteneriatul public privat/ Concesiunea
1. “acord intre sectorul public si cel privat in scopul elaborarii unui proiect ori furnizarii unui serviciu, care in mod traditional este furnizat de sectorul public”;
2. intelegere/contract (“arrangement”) intre o autoritate publica (“State authority”) si o persoana (“person/partner”) pentru a proiecta, construi un bun (“asset”) impreuna cu operarea serviciilor legate de acel bun sau numai pentru unele din aceste operatiuni legate de exploatarea acelui bun, fie pentru a transfera un interes sau parti de interes cu privire la un bun catre o persoana privata
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Parteneriatul public privat/ Concesiunea
3. “relatie pe termen mediu si lung intre sectorul public si cel privat ce implica impartirea riscurilor si castigurilor si utilizarea functiilor multisectoriale, expertizei si finantelor pentru furnizarea unui serviciu;
4. “preluarea de catre sectorul privat a activitatilor din sectorul public prin orice forme (parteneriat ori preluarea actiunilor), utilizarea “Initiativelor de Finantare Privata” (Private Finance Initiative-PFI) ori a altor “aranjamente”, precum concesiunea serviciilor publice, mentinerea, constructia de “infrastructuri necesare”, inclusiv vanzarea serviciilor publice sau alte forme de parteneriat
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Tipuri de contracte - PPP
H.G. nr. 621/2002:H.G. nr. 621/2002:
a. Proiectare – Constructie – Operare (DBO)
contract incheiat intre autoritatea publica si investitor, in care proiectarea (incepand cu faza de proiect tehnic), constructia si exploatarea sunt transferate investitorului pe o durata de maximum 50 de ani.
contractul poate include si finantarea proiectului public-privat de catre investitor.
contractul poate prevede ca investitorul asigura si servicii prin intermediul proiectului public-privat.
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
b. Constructie – Operare – Reinnoire (BOR)
investitorul isi asuma finantarea, constructia si costurile pentru operarea si intretinerea bunului public, pe o durata de maximum 50 de ani.
investitorului i se permite sa perceapa, cu respectarea prevederilor legale in vigoare, tarife corespunzatoare pentru utilizarea bunului public pentru o perioada stabilita. In acest mod investitorul poate sa recupereze investitia si sa finanteze intretinerea, putand sa asigure in acelasi timp si un profit rezonabil.
ulterior, investitorului i se permite sa renegocieze nivelul de tarifare la reinnoirea dreptului de exploatare a facilitatii pentru o noua perioada, la expirarea perioadei stabilite initial, daca aceasta a fost mai mica de 50 de ani.
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
c. Constructie – Operare – Transfer (BOT) investitorul isi asuma constructia, incluzand finantarea,
exploatarea si iintretinerea unui bun public. investitorului i se permite sa perceapa tarife de utilizare pentru a-
si recupera investitia si a-si acoperi costurile de intretinere, inclusiv pentru a obtine un profit rezonabil.
d. Leasing – Dezvoltare – Operare (LDO) Investitorul preia in leasing un bun public existent (avand inclusiv
dreptul de a obtine venituri din furnizarea anumitor servicii), pentru o perioada care nu poate depasi 50 de ani.
in acest tip de contract investitorul nu este obligat sa investeasca in bunul public.
e. Reabilitare – Operare – Transfer (ROT) bunul public este transferat investitorului. investitorul finanteaza, reabiliteaza, opereaza si intretine bunul
public pentru o anumita perioada, care nu poate depasi 50 de ani.
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Tehnici inovatoare de finantare Modelul ESCO – F-BOOT
Modelul F-BOOT (Finance-Build-Own-Operate-Transfer)
Contract intre o organizatie guvernamentala si o companie privata de servicii energetice (ESCO) care finanteaza,construieste, detine si exploateaza un obiectiv energetic pe o anumita perioada de timp, dupa care il transfera organizatiei pe o suma simbolica.
Obiectivul si exploatarea lui vor fi date in concesiune companiei ESCO pe o perioada fixa.
Conceptul este ca firmele ESCO sa obtina venituri suficiente din vanzarea energiei produse si a serviciilor energetice conexe a.i. sa isi acopere investitia initiala (finantata prin PF), cheltuielile de intretinere si de exploatare, si sa-si asigure un profit.
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Energy
+ O&M
costs $
Energy
+ O&M
costs $
Beneficiu Client Beneficiu ESCO
Recuperare investitie
Client’s benefits
Inainte EPC Pe durata EPC Dupa EPC
Cost savings
Energy
+ O&M
costs $
Modelul ESCO – F-BOOT
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
ClientInstitutie Financiara
ProiectESCO
Pla
ta c
/v e
nerg
ie
Ele
ctr
icit
ate
si cald
ura
Procent din economii
Capital
Management
Cre
dit
Ram
bu
rsare
cre
dit
Pro
cen
t d
i n
econ
om
i i
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Tipuri de proiecte finantate/sprijinite de UNDP/GEF
Investitii atrase in sectorul public = $8 milioane
Asistenta* Oras/ProiectAsistenta* Oras/Proiect InvestitieInvestitie Pp. sursa finantarePp. sursa finantare
CD Panaci / Gradinita $25,400 Finantare surse guvern.CD Tg Jiu / Repartitoare $132,100 GrantCD Radauti / Contoare $170,000 Credit bancar (BCR)CD Cluj / Repartitoare $188,000 Credit furnizorAT/CD Tarnaveni / Cladiri $279,000 Credit bancar (BCR)AT/CD Sighisoara/ Scoli $280,000 Bugetul localAT/CD Alba Iulia/ Scoli $649,000 Bugetul localCD Iasi / Regie Termoficare $1,300,000 Credit FREE AT Vatra Dornei / Regia Apa $3,200,000 BEI, UE, surse guvern.CD Cluj / Arzatoare RAT $600,000 Credit furnizorAT/CD Satu Mare/ Scoli $140,000 Bugetul localAT/CD Tulcea / Regie Termoficare $790,000 Bugetul localAT/CD Focsani/ Pompe Apa $85,000 Credit furnizorAT/CD Victoria / Cladiri $890,000 Credit bancar
* AT = Asistenta Tehnica (de obicei SF); CD = Contributie Directa (echipamente).
Proiecte de EE in Proiecte de EE in 5 scoli din Sighisoara5 scoli din Sighisoara
MASURI Reabilitarea sistemului de incalzire Modernizarea sistemului de iluminat Izolare termica partiala
COSTURI $8,650 – Studiul de fezabilitate $676,000 – Investitia totala $278,875 – Investit pana acum
$250,000 fonduri proprii; $28,875 grant UNDP/GEF;
BENEFICII $46,858/an – economii la costurile energetice; 310 tone/an - reducere emisii CO2;
Proiecte de EE in Proiecte de EE in 5 scoli din Sighisoara5 scoli din Sighisoara
Geamuri ce vor fi reabilitate in etapa II
Usa de acces inlocuita cu geam termopanInvestitie realizata cu sprijinul UNDP/GEF
Modernizarea unei Modernizarea unei gradinite din Panacigradinite din Panaci
MASURI Inlocuirea sobelor pe lemn cu centrala termica Inlocuirea usillor si geamurilor cu termopan Modernizare sistem de iluminat Izolarea podelelor si reconsolidarea partiala a peretilor
COSTURI $25,400 – Investitia totala
$1,200 surse proprii; $20,000 Fondul Roman pentru Dezvoltare Sociala; $4,200 grant UNDP/GEF;
BENEFICIIEconomii estimate - 25% din consumul de combustibil (lemn);
Proiecte de EE in Proiecte de EE in 4 scoli din Alba Iulia4 scoli din Alba Iulia
MASURI Reabilitarea sistemului de incalzire Modernizarea sistemului de iluminat Izolare termica partiala
COSTURI $6,807 – Studiul de fezabilitate $650,000 – Investitia totala
$455,635 fonduri proprii; $150,000 ARCE (grant guvernamental) $43,365 grant UNDP/GEF;
BENEFICII $89,750/an – economii la costurile energetice; 730 tone/an - reducere emisii CO2;
Proiecte de EE in cladirea Primariei si la Proiecte de EE in cladirea Primariei si la Liceul de Chimie din TarnaveniLiceul de Chimie din Tarnaveni
MASURI Modernizarea sistemelor de incalzire Modernizarea sistemului de iluminat Izolare termica partiala
COSTURI $3,773 – Studiul de fezabilitate $278,500 – Investitia totala $278,875 – Investit pana acum
$35,648 fonduri proprii; $206,500 credit bancar; $36,352 grant UNDP/GEF;
BENEFICII 37,28 t.e.p./an – economii la costurile energetice; 70 tone/an - reducere emisii CO2;
Reabilitarea cladirii Reabilitarea cladirii Primariei din VictoriaPrimariei din Victoria
MASURI Reabilitarea sistemului de incalzire Izolare termica partiala
COSTURI $4,614 – Studiul de fezabilitate $89,000 – Investitia totala
$30,000 fonduri proprii; $48,480 credit bancart $10,250 grant UNDP/GEF;
BENEFICII $3,300/an – economii la costurile energetice; 30,7 tone/an - reducere emisii CO2;
Proiecte de EE in Proiecte de EE in 2 licee din Satu Mare2 licee din Satu Mare
MASURI Reabilitarea sistemului de incalzire Modernizarea sistemului de iluminat Izolare termica partiala
COSTURI $3,990 – Studiul de fezabilitate $140,000 – Investitia totala
$111,530 fonduri proprii; $ 28,470 grant UNDP/GEF;
BENEFICII $4,470/an – economii la costurile energetice; 42.86 tone/an - reducere emisii CO2;
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Alte informatii utile www.energie.undp.ro www.arceonline.ro Legea nr. 372/2005 privind performanta
energetica a cladirilor.
Capacity Building for GHG Emissions Reduction through Energy Efficiency in Romania
Multumesc pentru atentie!Multumesc pentru atentie!
Stefania RacoltaHead of Banking RelationsProiectul de Eficienta Energetica UNDP/GEF