TRŽIŠTE KAPITALA U BIH

Završiti fakultet Položiti ispit za investicijskog savjetnika kod

KOMVP FBiH ili KOMVP RS i dobiti dozvolu Zaposliti se u:

◦ Investicionom fondu◦ Banci◦ Brokerskoj kući

Samostalno obavljati poslove portfolio management-a

Redovno obnavljanje dozvole

Kako postati i ostati portfolio manager ?

Izrada analiza kompanija za potrebe izračuna NAV-a◦ Fundamentalna analiza

Tržišni model Dohodovni model Neto vrijednost imovine

◦ Tehnička analiza RSI model

Procjene vrijednosti za kupovinu i prodaju vrijednosnih papira

Predlaganje izvršnih odluka za kupovinu/prodaju Procesuiranje transakcija (izdavanje i praćenje naloga na

berzama) Praćenje stanja na berzama Zastupanje Fonda na skupštinama emitenata Korporativno upravljanje

Šta radi portfolio manager u fondu?

Front office

Investicioni odbor: - Direktor DUF-a-Direktor ZIF-a

- Portfolio manager

Brokerska kuća

Middle Office

Back Office

Banka

Interna kontrola

Proces odvijanja transakcija

Zatvoreni investicijski fondovi Nastali u procesu privatizacije pravni sljedbenici PIF-ova Pretežno dionički fondovi Imaju status pravnog lica Kotiraju na SASE

Otvoreni investicijski fondovi◦ Nemaju status pravnog lica◦ Ne kotiraju na berzi◦ Vrste:

Dionički Obveznički Novčani Mješoviti

Investicijski fondovi u FBiH-tipovi

Fond Prosječna neto vrijednost imovine Broj dionica

Vrijednost neto imovine fonda po

dioniciTržišna cijena dionice % učešće u ukupnoj

NVI

BIG Inves. grupa 106.670.686,77 10.658.236 10,01 3,99 21,62%

MI GROUP 54.219.946,43 4.926.930 11,00 4,00 10,99%

PROF 57.079.751,41 5.072.824 11,25 3,90 11,57%

NAPRIJED 49.988.992,67 4.076.253 12,26 2,85 10,13%

CROBIH 35.046.543,90 3.053.478 11,48 5,35 7,10%

HERBOS 39.987.488,00 2.851.523 14,02 5,90 8,10%

EURO FOND 31.813.108,91 3.610.331 8,81 1,80 6,45%

PREVENT 31.939.056,13 2.021.967 15,80 6,20 6,47%

BOSFIN 34.552.927,96 3.038.426 11,37 2,25 7,00%

BONUS 27.522.517,60 3.315.526 8,30 3,75 5,58%

FORTUNA 24.631.257,76 2.235.737 11,02 4,00 4,99%

  493.452.277,54      100,00%

Zatvoreni investicijski fondovi-NAV 30.09.2011. godine

Investicioni fond Investicioni fondTržišna kapitalizacija

mil KM % učešćeBIG BIG 42,53 24,43%

Bonus BONUS 12,43 7,14%

Herbos HERBOS FOND 16,82 9,67%

Bosfin BOSFIN 6,84 3,93%

Crobih CROBIH FOND 16,34 9,39%

Eurofond EUROFOND-1 6,50 3,73%

Fortuna FORTUNA-FOND 8,94 5,14%

Naprijed NAPRIJED 11,62 6,67%

MI Group MI GROUP 19,71 11,32%

Prevent PREVENT INVEST 12,54 7,20%

Prof PROF-PLUS 19,78 11,37%

    174,04  100,00%

Tržišna kapitalizacija ZIF-ova

Učešće u tržišnoj kapitalizaciji ZIF-ova

BIG 24%

BONUS7%

HERBOS FOND

0.0966657235045372

10%

BOSFIN0.039280300

09626344%

CROBIH FOND9%

EUROFOND-14%

FORTUNA-FOND

5%

NAPRIJED7%

MI GROUP11%

PREVENT INVEST

7%

PROF-PLUS11%

◦ BANJALUČKA BERZA D.D. BANJA LUKA

◦ SARAJEVSKA BERZA D.D. SARAJEVO

DVIJE BERZE DVA REGISTRA DVIJE KOMISIJE

Tržište kapitala u BIH

Promet po tržišnim segmentima* Promet (KM) Promet (VP) Broj transakcija

Kotacija kompanija 2.820.220,76 KM 237.088 820

Kotacija fondova 16.011.795,22 KM 3.424.511 1.680

Kotacija obveznice 12.390.141,62 KM 25.976.571 1.942

Primarno Slobodno tržište

15.920.926,56 KM 863.825 3.597

Sekundarno Slobodno tržište

14.444.467,76 KM 1.014.347 751

Emitenti u stečaju 18.102,00 KM 6.034 2

Ukupno: 61.605.653,92 KM 31.522.376 8.792

Sarajevska berza-promet od 01.01.do 30.06.2011. godine

Struktura prometa po investitorima na SASE

Struktura investitora

Kupovna strana

Prodajna strana

Domaći investitori 34,17% 39,09%

Strani investitori 29,17% 29,55%

Skrbnički računi 36,67% 31,36%

Top 10 emitenata po prometu Promet Broj transakcija % promjena kursa

Opresa d.d. Sarajevo 8.657.959,92 KM 3 2,80%

ZIF BIG Investiciona grupa d.d. Sarajevo 7.034.456,68 KM 841 66,87%

ZIF Herbos fond d.d. Mostar 3.126.613,98 KM 101 2,76%

Fabrika duhana Sarajevo d.d. Sarajevo 3.125.023,14 KM 973 -3,16%

BH Telecom d.d. Sarajevo 3.013.784,41 KM 665 9,51%

FBiH obveznice ratna potraživanja ser. A 2.887.990,69 KM 209 12,67%

JP Elektroprivreda BIH d.d. Sarajevo 2.439.920,98 KM 354 -2,07%

ZIF MI Group d.d. Sarajevo 2.212.594,45 KM 214 2,38%

Bosnalijek d.d. Sarajevo 2.200.291,97 KM 664 -8,09%

FBiH obveznice ratna potraživanja ser. C 1.459.974,08 KM 195 -13,08%

Top 10 emitenata po prometu na SASE

Ukupan promet Januar - Juni 2011. | Total Turnover January - June 2011

Redovan promet - akcije 43.153.616 22,43%

Redovan promet - obveznice 12.684.932 6,59%

Redovan promet - trezorski zapisi 0 0,00%

Blok posao 9.223.869 4,79%

Aukcija za paket akcija 6.591.404 3,43%

Javna ponuda akcija 330.000 0,17%

Javna ponuda obveznica 50.277.500 26,14%

Javna ponuda trezorskih zapisa 63.197.326 32,85%

Preuzimanje 6.916.812 3,60%

Ukupno 192.375.459

Struktura prometa na BL berzi od 01.01.-30.06.2011.

Struktura prometa na BL berzi za period 01.01.-30.06.2011. god.

NY STOCK EXCHANGE

PREGLED TRGOVANJA-OBS STANICA

www.sase.ba www.komvp.gov.ba www.rvp.ba www.blberza.com www.secrs.gov.ba www.bloomberg.com

Korisni linkovi

Hvala na pažnji !