trigger$ - june 2011

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011

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E c o n o m i c & T e c h n i c a l A n a l y s i s f o r t h e A c t i v e T r a d e r

J U N E 2 0 1 1

I s s u e : B E T A - J U N E

V o l . : 2 0 1 1 - P i l o t s

w

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.

G

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N a t u r e o f

F i b o n a c c i M a r k e t s

N e e d t o K n o w T A

where are we headed?

S & P 5 0 0

denominated in Gold & Silver

U n d e r s t a n d i n g G a n n

part 2 : trading with Gann square of 9

M a r k e t M a n i p u l a t i o n

M a r k e t S e n t i m e n t

A p p l i e d F i b o n a c c i

V I X / V X O W a r n i n g s 2 0 1 2 S & P T a r g e t s

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T R I G G E R $ P u b l i c a t i o n s

F o r a l l i n q u i r i e s , c o m m e n t s a n d c o n t a c t p l e a s e f e e l f r e e t o e m a i l u s a t :

t r i g g e r s @ G o r d o n T L o n g . c o m

M a i n c o n t r i b u t o r : G o r d o n T . L o n g M a r k e t R e s e a r c h & A n a l y t i c s

P u b l i s h e r & E d i t o r : G o l d e n P h i

A n a l y t i c a l S u m m a r i e s : G o l d e n P h i

S e e p a g e 3 6 f o r a c o m p l e t e l i s t o f o u r c o n t r i b u t o r s .

1

W e l c o m e t o o u r 2 n d i s s u e o f T r i g g e r $ . W e a p p r e c i a t e y o u r i n t e r e s t i n o u r w o r k a n d h o p e t h a t

y o u f i n d i t o f s o m e v a l u e a s y o u t r y a n d m a k e s e n s e o f t h e m a r k e t s . P l e a s e f e e l f r e e t o s e n d u s

a n o t e a n d l e t u s k n o w w h a t y o u t h i n k s o f a r .

I n t h i s i s s u e w e t a k e a l o o k a t F i b o n a c c i . O u r C o v e r S t o r y d i s c u s s e s s o m e p o s s i b l e

r e l a t i o n s h i p s t o b o t h t h e m a r k e t s a s w e l l a s t h e u n i v e r s e w e l i v e i n . I n o u r T r a d e r s M e n t o r

s e c t i o n w e d e m o n s t r a t e s o m e p r a c t i c a l a p p l i c a t i o n o f a c o m m o n f i b t o o l a n d d i s c u s s i t s a b i l i t y t o

f o r c a s t f u t u r e e v e n t s .

O u r f i r s t F e a t u r e d A r t i c l e c o n t i n u e s o n w i t h o u r U n d e r s t a n d i n g G a n n s e r i e s a n d f o c u s e s o n

t h e S q u a r e o f 9 . O u r s e c o n d a r t i c l e d i s c u s s e s t h e p o s s i b i l i t i e s o f M a r k e t M a n i l p u l a t i o n a f t e r 4

m a j o r b a n k s p u l l o f f n e a r 1 0 0 % p e r f e c t t r a d i n g r e c o r d s f o r t h e 1 s t q u a r t e r o f 2 0 1 1 .

F o c u s i n g o n m a r k e t s e n t i m e n t w i t h T h e A l l S e e i n g E y e , w e s i g h t n u m e r o u s d i f f e r e n t s o u r c e s t o

g e t a n o v e r a l l s e n s e o f t h e m a r k e t s m o o d .

T R I G G E R $ : N e e d T o K n o w T A s e c t i o n a s s e s s e s o u r c u r r e n t p o s i t i o n i n t h e m a r k e t s a n d o f f e r s

s o m e p o s s i b l e o u t c o m e s f o r t h e n e a r f u t u r e . L o o k i n g l i k e a n o t h e r w a v e u p s t i l l t o g o .

I n c r e a s e d v o l i t i l i t y l o o m i n g a n d o t h e r f a c t o r s t o b e a w a r e o f i n o u r R i s k : A s s e s s m e n t .

W e c o n t i n u e t o d e v e l o p w h a t w e a r e t r y i n g t o d o h e r e - y o u ' l l n o t e s o m e a e s t h e t i c c h a n g e s f r o m

l a s t i s s u e . O u r l a y o u t a n d v a r i o u s s e c t i o n s h a v e b e e n f a i r l y w e l l s o r t e d o u t a n d y o u c a n e x p e c t

t o s e e t h e s a m e o r g a n i z a t i o n a n d t y p e s o f a r t i c l e s i n f u t u r e i s s u e s . I f y o u h a v e a n y s u g g e s t i o n s

o r i d e a s o n i m p r o v i n g w h a t w e h a v e s t a r t e d h e r e , p l e a s e s e n d u s y o u r t h o u g h t s .

G o o d T r a d i n g

G o l d e n P h i

W

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2

2

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T R I G G E R

T h e V a u l t

C u r r e n c i e s & M e t a l s

C o v e r S t o r y

T h e A l l S e e i n g E y e

O n M a r k e t & E c o n o m i c I n d i c a t o r s

T e c h n i c a l A n a l y s i s

N e e d T o K n o w

F e a t u r e d A r t i c l e s


P a r t 2 : T r a d i n g w i t h G a n n

- S q u a r e o f 9 -

R I S K

A s s e s s m e n t

O p e n F o r u m s

L e t t e r s t o t h e e d i t o r

R e a d e r s C o m m e n t s

D i s c u s s i o n s

T r a d e r s M e n t o r

T e c h n i c a l A n a l y s i s &

T r a d i n g S t r a t e g y E d u c a t i o n

2

C o n t e n t s

The N a t u r e ofF i b o n a c c i M a r k e t s


4 8

17

20

23

27

30

36

- G o l d e n S e l e c t i o n - S p i r a l s -

- F i b o n a c c i i n t h e M a r k e t s -

- F o c u s o n : M a r k e t S e n t i m e n t -

- T h e B i g P i c t u r e -

- T h e L a r g e r P a t t e r n -

- H a r d C u r r e n c y - F o r e x - U S B o n d s -

- L I B O R - O I S S p r e a d -

- H o u s i n g : R a t e o f C h a n g e -

- D i v e r g e b c e - B a n k L i a b i l i t i e s -

- X : V I X / V X O W a r n i n g s -

- A p p l i e d F i b o n a c c i -

39

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“ T e c h n i - F u n d a m e n t a l i s m ”

T R I G G E R $ p u b l i c a t i o n s c o m b i n e b o t h T e c h n i c a l A n a l y s i s a n d F u n d a m e n t a l

A n a l y s i s t o g e t h e r o f f e r i n g u n i q u e ( a n d o f t e n c o r r e c t ) p e r s p e c t i v e s o n t h e G l o b a l

M a r k e t s . T h e ‘ b a c k b o n e ’ o f t h i s r e s e a r c h i s d o n e b y “ G o r d o n T . L o n g , M a r k e t R e s e a r c h

& A n a l y t i c s ” w h i c h i s s u b s c r i b e d t o b y P r o f e s s i o n a l M a n a g e r s , P r i v a t e F u n d s , T r a d e r s

a n d A n a l y s t s w o r l d w i d e . E v e r y m o n t h “ M a r k e t R e s e a r c h & A n a l y t i c s ” p u b l i s h e s t h r e e

r e p o r t s t o t a l l i n g m o r e t h e n 3 8 0 p a g e s o f d e t a i l e d T e c h n i c a l A n a l y s i s a n d i n d e p t h

F u n d a m e n t a l s . I f y o u d o n ’ t f i n d o u r p u b l i c a t i o n d e t a i l e d e n o u g h , w e r e c o m m e n d y o u

c o n s i d e r t h e i r s i n a d d i t i o n t o t h i s o n e .

F o r t h e r e s t o f u s , T R I G G E R $ o f f e r s a ‘ d i s t i l l e d ’ v e r s i o n o f t h e 3 8 0 p a g e s i n a r e a d a b l e

f o r m a t f o r u s e i n y o u r d a i l y d u e d i l i g e n c e . R e a d a n d u n d e r s t a n d w h a t t h e

p r o f e s s i o n a l s a r e r e a d i n g w i t h o u t h a v i n g t o b e a P r o f e s s i o n a l A n a l y s t o r T e c h n i c i a n .

S u c c e s s f u l l y n a v i g a t i n g t o d a y s ’ m a r k e t s r e q u i r e s i n f o r m a t i o n f r o m a b r o a d v a r i e t y o f

s o u r c e s . T r i g g e r s e x a m i n e s i t a l l . F r o m M a c r o G e o P o l i t i c a l t o d a i l y e v e n t s ; y e a r l y

c y c l e s t o b r e a k o u t p o i n t s o n a m i n u t e c h a r t : w e l o o k a t a n d a n a l y z e a s m u c h o f t h e

i n f o r m a t i o n a s p o s s i b l e , p u l l i n g o u t t h e r e l e v a n t a n d g i v i n g y o u w h a t y o u n e e d t o k n o w

t o m a k e t h e r i g h t d e c i s i o n s o n a d a i l y b a s i s .

A n i n i t i a l o r ‘ b e g i n n i n g ’ p u b l i c a t i o n o c c u r s e v e r y m o n t h , b o t h i n a p r i n t a b l e p d f a s w e l l

a s o n l i n e . F r o m t h e r e , t h e o n l i n e v e r s i o n i s u p d a t e d d a i l y w i t h c u r r e n t e v e n t s , c h a r t s ,

n e w s a n d a n y r e l e v a n t i n f o r m a t i o n p e r t a i n i n g t o t r a d i n g . T h e c o m p l e t e d v e r s i o n o f t h e

p u b l i c a t i o n i s n ’ t a c t u a l l y d o n e u n t i l t h e l a s t d a y o f u p d a t e s – w h i c h o c c u r s r i g h t u p

u n t i l t h e p u b l i c a t i o n o f t h e n e x t i s s u e .

A s w e l l a s t h e T r a d i t i o n a l M e t h o d s c o m m o n l y u s e d , “ M a r k e t R e s e a r c h & A n a l y t i c s ” h a s

d e v e l o p e d “ p r o p r i e t a r y a n a l y t i c s ” f o r b o t h T e c h n i c a l a n d F u n d a m e n t a l A n a l y s i s a n d

h a s d e s i g n e d a m e t h o d o l o g y t o c o m b i n e t h e t w o w h e r e b y t h e s y n t h e s i s d e l i v e r s a t r u l y

u n i q u e a n d f o r w a r d t h i n k i n g a n a l y s i s t h a t g i v e s c u t t i n g e d g e i n s i g h t .

“ T e c h n i - F u n d a m e n t a l i s m ”

3

e c h n i -

u n d a m e n t a l i s m

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4

W e f i n d t h i s r a t i o t h r o u g h o u t a l l o f n a t u r e

i n c l u d i n g o u r o w n p h y s i c a l p r o p o r t i o n s . T h i s r a t i o

a n d i t s d e r i v a t i v e s a p p e a r t o b e t h e n a t u r a l e b b

a n d f l o w o f g r o w t h a n d d e c a y f o r a l l t h i n g s - l i v i n g

o r o t h e r w i s e .

W e c a n a r r a n g e a s e r i e s o f s q u a r e s a n d

r e c t a n g l e s f o l l o w i n g t h e f i b s e q u e n c e , e a c h n e w

s q u a r e h a v i n g a s i d e w h i c h i s a s l o n g a s t h e s u m

o f t h e l a t e s t t w o s q u a r e ' s s i d e s . T h e s e n u m b e r s

c o m e u p m a n y t i m e s i n n a t u r e , b u t i n t h e f o r m o f a

s p i r a l o r a c u r v e . W h e n y o u c h a r t t h e s e n u m b e r s

o n a g r a p h ( o r u s e s q u a r e s a s d e s c r i b e d a b o v e ) ,

y o u g e t t h e F i b o n a c c i S p i r a l . T h e s w i r l o f

s e a s h e l l s , r i d g e s o f p i n e c o n e s , c u r v e o f a n i m a l s ’

T h e

N a t u r e o f

F i b o n a c c i M a r k e t s

I f y o u h a v e b e e n u t i l i z i n g t e c h n i c a l a n a l y s i s i n

y o u r t r a d i n g , t h e n y o u a r e p r o b a b l y f a m i l i a r w i t h

t h e n a m e o f F i b o n a c c i o r t h e t e r m " f i b " a s i t i s

u s u a l l y a b b r e v i a t e d . A t t h e v e r y l e a s t , m o s t

c h a r t i n g s o f t w a r e t h e s e d a y s c o m e w i t h a ' f i b

r e t r a c e m e n t ' t o o l .

O n e o f t h e g r e a t " a h - h a ! " m o m e n t s i n a t r a d e r s

e d u c a t i o n c o m e s w h e n t h e y u n d e r s t a n d w h a t

F i b o n a c c i i s a n d t h e n s e e i t i n t h e m a r k e t s f o r t h e

f i r s t t i m e . O b s e r v i n g t h i s p h e n o m e n a o c c u r i s

n o t h i n g s h o r t o f r e m a r k a b l e .

T h e F i b o n a c c i s e q u e n c e i t s e l f i s f a i r l y s t r a i g h t

f o r w a r d . 0 , 1 , 1 , 2 , 3 , 5 , 8 , 1 3 , 2 1 , 3 4 , 5 5 , 8 9 , 1 4 4 . . . e a c h

s u b s e q u e n t n u m b e r i s t h e s u m o f t h e p r e v i o u s

t w o .

T h e m o s t p o p u l a r o r i g i n o f t h e s e q u e n c e c o m e s

f r o m a m a n k n o w n a s ' L e o n a r d o o f P i s a ' , o r

F i b o n a c c i , i n h i s b o o k L i b e r A b a c i ( 1 2 0 2 ) . H e

p r o p o s e s a p u z z l e a r o u n d t h e p r o p a g a t i o n o f a

r a b b i t p o p u l a t i o n . A s s u m i n g t h a t : a n e w l y b o r n

p a i r o f r a b b i t s , o n e m a l e a n d o n e f e m a l e , a r e p u t

i n a f i e l d ; r a b b i t s a r e a b l e t o m a t e a t t h e a g e o f

o n e m o n t h s o t h a t a t t h e e n d o f i t s s e c o n d m o n t h

a f e m a l e c a n p r o d u c e a n o t h e r p a i r o f r a b b i t s ;

r a b b i t s n e v e r d i e a n d a m a t i n g p a i r a l w a y s

p r o d u c e s o n e n e w p a i r ( o n e m a l e , o n e f e m a l e )

e v e r y m o n t h f r o m t h e s e c o n d m o n t h o n . T h e

p u z z l e t h a t F i b o n a c c i p o s e d w a s : h o w m a n y p a i r s

w i l l t h e r e b e i n o n e y e a r ?

T h e F i b n u m b e r s e q u e n c e w a s t h e r e s u l t i n g

a n s w e r a n d c a n b e e x p r e s s e d w i t h t h e f o r m u l a :

F n = F ( n - 1 ) + F ( n - 2 ) .

W h i l e t h e r a b b i t b r e e d i n g p u z z l e m a y b e

u n r e a l i s t i c , t h e F i b o n a c c i n u m b e r s ( a n d t h e i r

s i g n i f i c a n c e ) a c t u a l l y d o a p p e a r i n n a t u r e . S o m e

p l a n t s w i l l b r a n c h s o t h a t t h e y a l w a y s h a v e a

F i b o n a c c i n u m b e r o f g r o w i n g p o i n t s . F l o w e r s

o f t e n h a v e a f i b n u m b e r o f p e t a l s , d a i s i e s c a n

h a v e 3 4 , 5 5 o r e v e n a s m a n y a s 8 9 p e t a l s .

C l o s e l y r e l a t e d t o t h e f i b s e r i e s i s a n i n t e r e s t i n g

v a l u e k n o w n a s t h e G o l d e n S e c t i o n . T h e v a l u e i s

d e r i v e d b y t a k i n g t h e r a t i o o f s u c c e s s i v e t e r m s i n

t h e F i b o n a c c i s e r i e s . P l o t t i n g a g r a p h o f t h e s e

v a l u e s y o u ' l l s e e t h a t t h e y s e e m t o b e m o v i n g t o a

g e n e r a l a v e r a g e . T h i s a v e r a g e i s c a l l e d t h e

g o l d e n s e c t i o n , g o l d e n r a t i o o r s o m e t i m e s t h e

g o l d e n m e a n a n d i s r e p r e s e n t e d b y t h e G r e e k

l e t t e r P h i . H e n c e y o u a l s o h a v e t h e t e r m G o l d e n

P h i .

G o l d e n S e c t i o n

1 . 6 1 8

G o l d e n S e c t i o n

G o l d e n R a t i o

G o l d e n P h i

S t o r y

C o v e r

S p i r a l s

(cont.)

c h a r t 1

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5

n a i l s , c e n t e r s o f s u n f l o w e r s , e v e n h u m a n t e e t h

c u r v e i n t h e F i b o n a c c i s p i r a l .

S u c c e s s i v e F i b S q u a r e s c r e a t e a S p i r a l

N a u t i l u s s e a s h e l l

C o v e r

S t o r y

W e c o u l d c o n t i n u e t o g i v e m a n y m o r e e x a m p l e s

o f F i b o n a c c i a n d t h e G o l d e n S e l e c t i o n i n n a t u r e .

W e w i l l l e a v e i t a t t h e s e i n s t a n c e s s o t h a t w e m a y

m o v e f o r w a r d b u t r e c o m m e n d t h e r e a d e r t a k e

s o m e t i m e a n d e f f o r t t o c o n f i r m w h a t w e a r e

s a y i n g f o r t h e m s e l v e s . I f y o u w e r e p r e v i o u s l y

u n a w a r e o f t h i s c o n c e p t , s o m e o f t h e

f u n d a m e n t a l m a t h e m a t i c s t h a t s e e m t o g o v e r n

o u r u n i v e r s e , i t w a r r a n t s f u r t h e r s t u d y . E v e n i f

o n l y t o u n d e r s t a n d w h a t i s g o i n g o n s o t h a t y o u

c a n r e l a t e i t t o t h e m a r k e t s . W h i l e t h e t h o u g h t o f

' m a t h e m a t i c s ' i n r e l a t i o n t o t h e u n i v e r s e m a y

s o u n d d a u n t i n g , c o m p r e h e n d i n g t h e b a s i c

f u n d a m e n t a l s i s n o m o r e d i f f i c u l t t h a n t h e f i b

s e q u e n c e i t s e l f - a n d f i r s t h a n d s t u d y w i l l d r i v e t h e

p o i n t h o m e b e t t e r t h a n a n y a r t i c l e c o u l d .

S o t h e n , w h a t d o e s a n y o f t h i s h a v e t o d o w i t h t h e

m a r k e t s ?

W e p r e v i o u s l y m e n t i o n e d t h a t m o s t T e c h n i c a l

A n a l y s i s s o f t w a r e t h e s e d a y s c o m e s t a n d a r d w i t h

s o m e s o r t o f F i b o n a c c i t o o l s . R e t r a c e m e n t s a r e

t h e m o s t c o m m o n , h o w e v e r o t h e r s w o u l d i n c l u d e :

e x t e n s i o n s , a r c s , s p i r a l s a n d t i m e z o n e s . Y o u

c a n e v e n f i n d a c o u p l e o f T A s o f t w a r e p a c k a g e s

t h a t h a v e b e e n b u i l t s p e c i f i c a l l y f o r f i b a n a l y s i s .

W h y a l l t h e t i m e a n d e f f o r t ? J u s t a ' f a d ' o r t h e ' t o o l

o f t h e d a y ' ? M o r e m a r k e t i n g g i m m i c k s t o s e l l

m o r e s o f t w a r e ? P o s s i b l y .

H o w e v e r t h e e v i d e n c e s p e a k s f a i r l y w e l l f o r i t s e l f .

T h e a m o u n t o f c o r r e l a t i o n a n d c o n s i s t e n c y t h a t

e x i s t s b e t w e e n f i b n u m b e r s a n d t h e m a r k e t s g o e s

w e l l b e y o n d t h a t o f m e r e c h a n c e o r c o i n c i d e n c e .

T h e T r a d e r s M e n t o r s e c t i o n o f t h i s p u b l i c a t i o n

o f f e r s s o m e e d u c a t i o n a n d t e c h n i q u e s o n

a p p l y i n g v a r i o u s F i b t o o l s . F o r t h i s a r t i c l e , w e w i l l

c o n t i n u e b y s h o w i n g y o u s o m e e x a m p l e s o f h o w

F i b o n a c c i i s u s e d - h o p e f u l l y y o u c a n s e e t h a t

t h e r e i s a r e l a t i o n s h i p t o t h e m a r k e t s .

T h e c h a r t b e l o w s h o w s u s a c u r r e n t v i e w o f t h e

S & P - 5 0 0 . T h i s i s t h e s a m e c h a r t s h o w n i n o u r

T r i g g e r $ N e e d T o K n o w T A s e c t i o n , o n l y w i t h o u t

t h e c h a n n e l s p r e s e n t . W e c a n s e e t h e b l u e

F i b o n a c c i i n t h e M a r k e t s

(cover story continued)

F i b o n a c c i R e t r a c e m e n t L e v e l s

(cont.)

W e e k l y

F i b A r c s

p i c 1

p i c 2

c h a r t 2

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6

d a s h e d l i n e s r e p r e s e n t i n g t h e v a r i o u s F i b o n a c c i

r e t r a c e m e n t l e v e l s . T h e s e w e r e c r e a t e d f r o m t h e

h i g h o f 2 0 0 7 t o t h e l o w o f 2 0 0 9 a n d t h e b l u e

d i a g o n a l l i n e f r o m o u r f i b t o o l s t a r t i n g a n d

s t o p p i n g a t t h e s e p o i n t s i s s h o w n . F r o m t h e l o w

o f ' 0 9 w e c a n f o l l o w t h e p r i c e / t i m e g r a p h a s i t

r e t r a c e s i t s m o v e b a c k u p a n d r e a c h e s t h e

v a r i o u s f i b % . W e c a n c l e a r l y s e e h o w t h e 6 1 . 8 %

r e t r a c e m e n t l e v e l a c t e d a s r e s i s t a n c e i n t h e f i r s t

p a r t o f 2 0 1 0 a n d t h e f o l l o w i n g c o r r e c t i o n m o v e d

d o w n a n d t o u c h e d t h e 3 8 . 2 % l e v e l b e f o r e m o v i n g

b a c k u p . T h i s l e a d s t o t h e l a s t h i g h f r o m o u r

c u r r e n t d o w n m o v e w h i c h o c c u r r e d a t t h e f i b

7 6 . 4 % r e t r a c e .

A n o t h e r i t e m o f n o t e f r o m o u r w e e k l y S & P c h a r t

i s t h e y e l l o w e l l i p s e t h a t i s c o n t a i n i n g t h e p / t

g r a p h s t a r t i n g f r o m t h e l o w o f ' 0 9 . E l l i p s e s a r e a

p a r t o f a S p i r a l f o r m a t i o n .

T h e a b o v e c h a r t i s a n e x a m p l e o f F i b o n a c c i A r c s .

T h e r e a r e t w o a r c s d r a w n i n - e a c h o r i g i n i s

m a r k e d b y t h e s o l i d g r e y o r b l u e l i n e . I n e a c h

c a s e y o u c a n s e e h o w t h e y a c t e d a s s u p p o r t a n d

r e s i s t a n c e , a g a i n d e m o n s t r a t i n g t h e F i b a n d

G o l d e n S e l e c t i o n r e l a t i o n s h i p t o t h e m a r k e t s .

T h i s g r a p h ( a n d o t h e r s ) a r e s h o w i n g u s t h a t

m o v e m e n t s , e i t h e r g r o w t h o r d e c a y , d o n o t j u s t

g o w i l l y - n i l l y a n y w h e r e a t r a n d o m . T h e y e x p a n d

a n d c o n t r a c t a c c o r d i n g t o t h e s a m e r u l e s t h a t

a p p e a r t o a p p l y t o t h e ' N a t u r a l U n i v e r s e ' a s w e l l .

T h e a r c s , l i k e t h e e l l i p s e , a r e a n o t h e r f o r m o f t h e

s p i r a l . ( S e e N a u t i l u s ( pic 2

) o p p o s i t e p a g e ) .

(cover story continued)

C o v e r

S t o r y

F i b o n a c c i A r c s

A F i b o n a c c i F a n i s i l l u s t r a t e d i n t h e c h a r t a b o v e .

A g a i n w e c a n s e e h o w t h e g r a p h a p p e a r s t o b e

f o l l o w i n g a l o n g a n d r e s p e c t i n g t h e f i b % .

W e ' l l e n d w i t h o n e f i n a l e x a m p l e b e l o w . I f y o u c a n

g e t y o u r h a n d s o n a c h a r t i n g p l a t f o r m t h a t

p r o v i d e s a S p i r a l t o o l , m o r e d y n a m i c s o f w h a t i s

o c c u r r i n g w i l l b e r e v e a l e d .

W h i l e s i m i l a r t o t h e A r c s , t h e s p i r a l s h o w s w i t h

m o r e c l a r i t y h o w t h e m a r k e t s a r e m o v i n g . I t i s

a m a z i n g t o s e t a n i n i t i a l s p i r a l f r o m a s m a l l w a v e

a n d w a t c h t h e g r a p h r e - a c t o n c u e a s i t r e a c h e s

t h e s p i r a l a n d m o v e s a l o n g i t a s i t u n f o l d s . A f t e r

y o u o b s e r v e a f e w e x a m p l e s t h e r e i s l i t t l e d o u b t

w h a t i s o c c u r r i n g a n d h o w t h e m a r k e t s a r e

g o v e r n e d . N o t m u c h d i f f e r e n t t h a n t h e s p i r a l

g a l a x y , p i n e c o n e s o r m a n y o t h e r e x a m p l e s t h a t

e x i s t i n n a t u r e .

F i b o n a c c i F a n s

E N D

F i b o n a c c i S p i r a l

G o l d e n P h i

c h a r t 3

c h a r t 4

c h a r t 5

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R I G G E R $ , i n c o l l a b e r a t i o n w i t h " G o r d o n T . L o n g - M a r k e t R e s e a r c h & A n a l y t i c s " , h a v e t h i e r o w n

n i q u e a p p r o a c h t o T e c h n i - F u n d a m e n t a l A n a l y s i s . T h e m a t e r i a l f o u n d i n T R I G G E R $ i s t h e c o n c l u s i o n s

f a m u l t i - p e r s p e c t i v e m e t h o d o l o g y b o i l e d d o w n t o i t s f i n a l e s s e n c e . T h i s m e t h o d o l o g y i n c l u d e s t h e

l l o w i n g a n a l y t i c a l a p p r o a c h :

i m e F r a m e D u r a t i o n A p p r o a c h K e y T o o l s

h o r t - t e r m l e s s t h a n 9 0 d a y s T e c h n i c a l A n a l y s i s E l l i o t t W a v e P r i n c i p a l ,

W D G a n n , J D H u r s t ,

B r a d l e y M o d e l , P r o p r i e t a r y

M a n d e l b r o t F r a c t a l G e n .

t e r m e d i a t e 1 2 m o n t h s R i s k A n a l y s i s G l o b a l - M a c r o A n a l y s i s

T i p p i n g P o n t s - P i v o t s

n g e r t e r m 1 8 m o n t h s + F u n d a m e n t a l A n a l y s i s F i n a n c i a l M e t r i c s

h e G l o b a l - M a c r o A n a l y s i s w h i c h i s s o p r e v a l e n t i n o u r a r t i c l e s a n d o n o u r T i p p i n g P o i n t s s i t e , p l a y s t h e

r i t i c a l r o l e o f b r i d g i n g o u r h i g h l y a n a l y t i c T e c h n i c a l A n a l y s i s w i t h o u r d e t a i l e d F u n d a m e n t a l A n a l y s i s .

e h a v e f o u n d t h a t i n t h e s h o r t t e r m t h e m a r k e t s a r e d r i v e n b y e m o t i o n a n d s e n t i m e n t . I n t h e l o n g e r

r m , t h e y a r e d r i v e n b y f i n a n c i a l f u n d a m e n t a l s . A s W a r r e n B u f f e t t i s o f t e n q u o t e d a s s a y i n g : “ I n t h e

h o r t t e r m t h e m a r k e t i s a s l o t m a c h i n e b u t i n t h e l o n g t e r m i t i s a w e i g h i n g m a c h i n e . ” W e h a v e f o u n d

a t t h e t r a n s i t i o n s h o w s a l a g g i n g c o r r e l a t i o n b e t w e e n c h a n g e s i n t h e G l o b a l M a c r o , f o l l o w e d b y

o r p o r a t e E a r n i n g s , t h e n f o l l o w e d b y t h e s e l l s i d e a n a l y s t c o m m u n i t y e s t i m a t e s .

y o u a r e l o o k i n g f o r m o r e d e t a i l t h a n i s p r o v i d e d i n T R I G G E R $ , c o n s i d e r l o o k i n g a t o u r p r i m a r y

s p i r a t i o n : " G o r d o n T . L o n g R e s e a r c h & A n a l y t i c s " . W e d o o u r b e s t t o s u m m a r i z e t h i s i n f o r m a t i o n a n d

e l i v e r i t i n a n e a s y t o r e a d f o r m a t . T h i s b y i t s v e r y n a t u r e d o e s n ' t a l l o w u s t o i n c l u d e a l l t h e v e r y

e t a i l e d a n a l y s i s t h a t t a k e s p l a c e i n o r d e r t o d e l i v e r u s i t s c o n c l u s i o n s .

l l i n f o r m a t i o n a n d c o n c l u s i o n s d e l i v e r e d i n T R I G G E R $ a r t i c l e s a r e a p r o d u c t o f t h e m e t h o d o l o g y

u t l i n e d a b o v e .

7

M e t h o d o l o g y

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T h e A l l S e e i n g E y e

O n M a r k e t & E c o n o m i c I n d i c a t o r s

8

- C o n f e r e n c e B o a r d -

T h e C o n s u m e r C o n f i d e n c e n u m b e r s d r o p p e d s i g n i f i c a n l t y i n M a y . W h a t s t a n d s o u t i s t h a t

a g a i n s t c o m p a r a b l e p r i n t s t a k e n a t f i n a n c i a l c r i s e s a n d t r a g e d i e s o f t h e p a s t , s u c h a s t h e O c t o b e r

1 9 8 7 m a r k e t c r a s h , D e s e r t S t o r m , L T C M , t h e d o t c o m c o l l a p s e , S e p t e m b e r 1 1 t h , K a t r i n a , a n d

L e h m a n - t h e c u r r e n t n u m b e r s a r e W O R S E !

T h e r e a r e m a n y w a y s o f t r y i n g t o a s s e s s t h e p r e v a i l i n g a t t i t u d e s o f i n v e s t o r s i n t h e e f f o r t t o

a c c u r a t e l y a n t i c i p a t e p r i c e d e v e l o p m e n t s i n t h e m a r k e t s . T h i s i s c o m m o n l y r e f e r r e d t o a s

' M a r k e t S e n t i m e n t ' . H e r e w e w i l l l o o k a t v a r i o u s C o n s u m e r & I n v e s t o r C o n f i d e n c e a n a l y s i s t o

g e t a s e n s e o f w h a t t h e c u r r e n t s e n t i m e n t i s a n d w h a t t o e x p e c t n e x t . . .

(cont.)

F o c u s o n :

M a r k e t S e n t i m e n t

c h a r t 6

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9

C o n c e r n a b o u t f u t u r e b u s i n e s s c o n d i t i o n s i s t h e

b i g w o r r y o n c o n s u m e r s ' m i n d s t h i s m o n t h . T h e

C o n f e r e n c e B o a r d r e p o r t e d t h a t i t s M a y c o n s u m e r

c o n f i d e n c e i n d e x f e l l 7 . 9 % f r o m A p r i l t o 6 0 . 8 , t h e

l o w e s t l e v e l s i n c e N o v e m b e r . T h e l a t e s t d e c l i n e

f o l l o w e d a n u p w a r d l y - r e v i s e d 3 . 4 % A p r i l i n c r e a s e

a n d i t c o n t r a s t e d w i t h C o n s e n s u s e x p e c t a t i o n s f o r

a r e a d i n g o f 6 6 . 5 . D u r i n g t h e l a s t t e n y e a r s t h e r e

h a s b e e n a 4 8 % c o r r e l a t i o n b e t w e e n t h e l e v e l o f

c o n f i d e n c e a n d t h e t h r e e - m o n t h c h a n g e i n r e a l

p e r s o n a l c o n s u m p t i o n e x p e n d i t u r e s .

T h e e x p e c t a t i o n s c o m p o n e n t o f c o n f i d e n c e f e l l a

s h a r p 9 . 6 % f r o m A p r i l t o t h e l o w e s t l e v e l s i n c e

O c t o b e r . E x p e c t a t i o n s f o r i m p r o v e d b u s i n e s s

c o n d i t i o n s a n d e m p l o y m e n t i n s i x m o n t h s

p l u m m e t e d t o t h e l o w e s t l e v e l s s i n c e O c t o b e r .

I n c o m e e x p e c t a t i o n s f e l l a s w e l l . C o n s u m e r s

e x p e c t e d t h e i n f l a t i o n r a t e i n t w e l v e m o n t h s t o b e

a n i n c r e a s e d 6 . 6 % .

I n t e r e s t r a t e s i n t w e l v e m o n t h s w e r e e x p e c t e d t o

b e h i g h e r b y a s t a b l e 5 6 . 6 % o f r e s p o n d e n t s w h i l e

j u s t 1 3 . 7 % e x p e c t e d r a t e s t o f a l l . A n i n c r e a s e d

3 5 . 0 % o f r e s p o n d e n t s e x p e c t e d s t o c k p r i c e s t o

r i s e b u t t h a t s t i l l w a s d o w n f r o m 3 7 . 9 % i n J a n u a r y .

T h e p r e s e n t s i t u a t i o n s c o m p o n e n t o f t h e

c o n s u m e r c o n f i d e n c e i n d e x s l i p p e d 2 . 2 % a f t e r a

7 . 2 % A p r i l i n c r e a s e . J o b s w e r e s e e n a s h a r d t o

g e t b y a n i m p r o v e d 4 3 . 9 % o f r e s p o n d e n t s , t h o u g h

t h a t r e m a i n e d d o w n f r o m t h e N o v e m b e r h i g h o f

4 8 . 8 % . B u s i n e s s c o n d i t i o n s w e r e s e e n a s g o o d b y

a r o u g h l y s t a b l e 1 4 . 6 % o f r e s p o n d e n t s , d o u b l e t h e

F e b r u a r y 2 0 1 0 l o w .

- M i c h i g a n C o n s u m e r C o n f i d e n c e -

T h e U n i v e r s i t y o f M i c h i g a n C o n s u m e r S e n t i m e n t

I n d e x p l u n g e d f r o m 7 7 . 5 i n F e b r u a r y t o 6 7 . 5 i n

M a r c h . D r o p s o f t h i s m a g n i t u d e a r e r a r e . B u t

w h e n t h e y h a p p e n , t h e y s e n d t h e m e s s a g e : L o o k

o u t b e l o w !

S i n c e t h e n t h e i n d e x h a s s t e a d i l y r i s e n a n d h a s

A L M O S T r e t r a c e d t o i t s F e b r u a r y l e v e l , B U T S T I L L

d e m o n s t r a t i n g l o w e r h i g h s a n d l o w e r l o w s .

• F e b r u a r y 7 7 . 5

• M a r c h 6 7 . 5

• A p r i l 6 9 . 8

• M a y 7 4 . 3

A s y o u c a n s e e f r o m t h e c h a r t b e l o w , t h i s

i n d i c a t o r ’ s h i s t o r y i s i m p r e s s i v e …

( Conference Board cont.)

(cont.)

c h a r t 7

c h a r t 8

c h a r t 9

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1 0

h e r e w a s a s i m i l a r l a r g e d r o p i n A u g u s t 1 9 9 0 , a n o t h e r i n S e p t e m b e r 2 0 0 1 , a n d a t h i r d o n e i n O c t o b e r

0 0 8 . A l l t h r e e w e r e a s s o c i a t e d w i t h r e c e s s i o n s a n d t u r n e d o u t t o b e b i g s e l l s i g n a l s f o r t h e s t o c k m a r k e t .

( Michigan Consumer Confidence cont.)

- A m e r i c a n A s s o c i a t i o n o f I n d e p e n d e n t I n v e s t o r s -

S u r v e y s o f b u l l i s h s e n t i m e n t f r o m I n v e s t o r s I n t e l l i g e n c e ( I I ) a n d t h e A m e r i c a n A s s o c i a t i o n o f I n d i v i d u a l

I n v e s t o r s ( A A I I ) a t y e a r e n d s h o w e d t h e n i n t h h i g h e s t c o m b i n e d r e a d i n g s i n c e 1 9 8 7 , a n d i t w a s t h e s i x t h

p e r i o d e v e r w h e r e t h e c o m b i n e d r e a d i n g w a s a b o v e 1 2 0 % .

B u t s o m e t h i n g h a s b e e n h a p p e n i n g s i n c e y e a r e n d . W e h a v e h a d o n e g e o - p o l i t i c a l e v e n t a f t e r a n o t h e r i n

N o r t h A f r i c a a n d t h e M i d d l e E a s t , a n E a r t h q u a k e , T s u n a m i a n d N u c l e a r d i s a s t e r i n J a p a n a n d

c o n t i n u o u s l y w o r s e n i n g n e w s o u t o f t h e E U a n d s p e c i f i c a l l y t h e P I I G S c o u n t r i e s .

T h i s n e w s a n d u n c e r t a i n l y i n m a r k e t s t y p i c a l l y p r o m p t s a f l i g h t t o s a f e t y a n d f e a r i n i n v e s t o r s . M a r k e t s

d o n ' t r e a c t p o s i t i v e l y t o u n c e r t a i n t y . W e s e e t h e s e f a c t o r s i n t h e l a t e s t A A I I n u m b e r s .

H o w e v e r , t h e m a r k e t a p p e a r s t o h a v e s h r u g g e d o f f a l l t h i s ( i n t h e s h o r t t e r m ) a s i t r e a c t s t o h i s t o r i c a l

f l o o d i n g o f t h e f i n a n c i a l m a r k e t s w i t h m o n e y t h r o u g h Q E I I .

(cont.)

c h a r t 1 0

c h a r t 1 1

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



1 1

N o t e t h e r i s i n g c h a n n e l o f t h e B e a r / B u l l r a t i o b a s e d o n a 3 w e e k m o v i n g a v e r a g e .

( American Association of Independent Investors cont.)

T h e a b o v e g r a p h s h o w s t h a t t h o u g h t h e r e h a s b e e n a g r o w t h i n B e a r S e n t i m e n t v e r s u s s h r i n k i n g B u l l i s h

s e n t i m e n t d u r i n g e a r l y 2 0 1 1 , t h e m a r k e t s h o u l d f i n d s u p p o r t s o o n w i t h g e n e r a l s t r e n g t h i n t h e m a r k e t s

i n t o e a r l y s u m m e r .

- I n v e s t o r I n t e l l i g e n c e -

B u l l i s h P e r c e n t a g e a s o f

0 2 / 2 4 : 5 2 . 2

0 3 / 2 4 : 5 0 . 6

0 4 / 2 8 : 5 4 . 2

0 5 / 1 9 : 4 5 . 6

H a s d r a m a t i c a l l y

b r o k e t h r o u g h 5 0

c h a r t 1 2

c h a r t 1 3

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



1 2

( Investor Intelligence cont.)

W e a r e c l e a r l y s e e i n g u n d i s p u t e d f a c t s t h a t

i n v e s t o r s a r e b e c o m i n g l e s s b u l l i s h a s s t o c k

p r i c e s r i s e .

T h e c h a r t t o t h e r i g h t c o m p a r e s t h e S & P 5 0 0 t o

t h e I n v e s t o r s I n t e l l i g e n c e w e e k l y s u r v e y o f a d v i s o r

b u l l i s h s e n t i m e n t .

F o r m o s t o f 2 0 1 0 , t h e t w o m o v e d s t e p f o r s t e p

w i t h e a c h o t h e r . W h e n t h e S & P 5 0 0 r o s e , b u l l i s h

s e n t i m e n t i n c r e a s e d , a n d w h e n t h e m a r k e t

d e c l i n e d , a d v i s o r s t u r n e d l e s s b u l l i s h .

C u r i o u s l y t h o u g h , t o w a r d s t h e e n d o f 2 0 1 0 , b u l l i s h

s e n t i m e n t s t o p p e d r i s i n g e v e n a s t h e S & P 5 0 0

k e p t o n c h u g g i n g a l o n g .

The big question now is, are investors correctly

anticipating a correction, or will they be sucked (or

as bears would say suckered) back in at higher

prices? Our belief is YES

T h e r e ' s a n i n c r e a s i n g l y w i d e s p r e a d v i e w i n t h e m a r k e t t h a t i n v e s t o r s a r e b e c o m i n g c o m p l a c e n t a n d t h a t

a l l t h i s b u l l i s h s e n t i m e n t i s a n e g a t i v e s i g n a l f o r s t o c k p r i c e s .

A F I N A L R A L L Y & T H E L A S T P A R T O F A N

E N D I N G D I A G O N A L

c h a r t 1 4

c h a r t 1 5

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



1 3

( Investor Intelligence cont.)

D i f f e r e n c e

a s o f 0 2 / 2 4 i s 5 2 . 2 - 1 9 . 6 = 3 2 . 6

a s o f 0 3 / 2 4 i s 5 0 . 6 - 2 2 . 4 = 2 8 . 2

a s o f 0 4 / 2 8 i s 5 4 . 2 - 1 9 . 2 = 3 5 . 0

a s o f 0 5 / 1 9 i s 4 5 . 6 - 1 9 . 2 = 2 6 . 4

- N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f A c t i v e I n v e s t m e n t M a n a g e r s ( N A A I M ) -

T h e N a t i o n a l A s s o c i a t i o n o f

A c t i v e I n v e s t m e n t M a n a g e r s

( N A A I M ) s h o w s t h a t o n

a v e r a g e t h e y a r e 5 8 . 9 3 %

i n v e s t e d .

T h i s i s d o w n s i g n i f i c a n t l y f r o m

t h e 6 6 . 9 9 % a v e r a g e o f l a s t

q u a r t e r .

T h e r e d l i n e s h o w s t h e c l o s e

o f t h e S & P 5 0 0 T o t a l R e t u r n

I n d e x o n t h e s u r v e y d a t e . T h e

b a r s d e p i c t a t w o - w e e k

m o v i n g a v e r a g e o f t h e N A A I M

m a n a g e r s ' r e s p o n s e s .

c h a r t 1 6

c h a r t 1 7

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



1 4

- S m a r t M o n e y / D u m b M o n e y C o n f i d e n c e -

W e h a v e h a d a p r o t r a c t e d p e r i o d o f

D i v e r g e n c e w i t h t h e S m a r t M o n e y I n d e x . T h i s

s u g g e s t s t h e S m a r t M o n e y d o e s n o t b e l i e v e

t h i s r a l l y i s r e a l . T h e y h a v e i n s u f f i c i e n t

c o n f i d e n c e i n i t s u n d e r p i n n i n g s t o p u t c a p i t a l

a t r i s k .

T h e b e s t a s s e s s m e n t i s t h a t t h e m a r k e t i s

b e i n g d r i v e n b y F e d e r a l R e s e r v e b u y i n g ,

M o m e n t u m T r a d e r s a n d T r a d i n g P r o g r a m s .

T h i s i s a c h a r t o f a n u n h e a l t h y a n d a r t i f i c i a l

m a r k e t .

- M u t u a l F u n d C a s h L e v e l s v S & P 5 0 0 -

T h e r e d o e s n o t a p p e a r t o b e a l o t o f

r e s e r v e s l e f t i n c a s h f o r t h e f u n d s t o p l a c e . I t

i s m o r e l i k e l y t h a t t h e c a s h % l e v e l w i l l

i n c r e a s e i n t h e f u t u r e - t h e c o r r e s p o n d i n g

e x p e c t e d e f f e c t w o u l d b e t o d r i v e t h e S & P

d o w n a s f u n d s s e l l s t o c k f o r c a s h .

I t i s s h o w i n g u s c u r r e n t l y a n e x t r e m e l e v e l

o f o p t i m i s m t h a t w i l l c o r r e c t s o m e t i m e i n t h e

f u t u r e .

c h a r t 1 8

c h a r t 1 9

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



1 5

- C o n s u m e r S t a p l e s v e r s u s S & P 5 0 0 R a t i o -

O n p a g e 9 w e s a i d : "The University of Michigan Consumer Sentiment Index plunged from 77.5 in

February to 67.5 in March. Drops of this magnitude are rare. But when they happen, they send the message."

B e f o r e t h i s C o n s u m e r S e n t i m e n t n u m b e r w a s a v a i l a b l e , a h e d g e f u n d m a n a g e r w a s i n d i c a t i n g

t h a t t h e c h a r t b e l o w i s w h a t h e ' s r e a l l y w o r r i e d a b o u t :

"This chart is far more worrisome ratio of consumer staples to the S&P500 (check out the RSI

measuring how oversold/under bought staples are vs. the broader market at the top)...follow the

little dotted lines downward to the black S&P 500 line...

The question is is this more like the 2000/2007 tops or the temporary pause in 2004?"

c h a r t 2 0

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



c h a r t 2 1

1 6

- S & P Y e a r E n d P r i c e T a r g e t s -

T h e c h a r t b e l o w l i s t s t h e y e a r - e n d p r i c e t a r g e t s f o r t h e S & P b y v a r i o u s i n s t i t u t i o n s . T h e a v e r a g e

o f w h i c h s u g g e s t w e h a v e m o r e u p t o g e t t o b e f o r e t h e e n d o f t h e y e a r . T h i s a l i g n s w i t h o u r

c u r r e n t t h i n k i n g a n d t a r g e t s a s w e l l : w e a r e e x p e c t i n g o n e m o r e l i f t f r o m t h e r i s e t h a t s t a r t e d i n

2 0 0 9 .

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



N e e d T o K n o w

T e c h n i c a l A n a l y s i s

1 7

T h e B i g P i c t u r e

I n l a s t m o n t h s i s s u e w e s h o w e d y o u a c h a r t o f t h e E l l i p s e w e h a v e b e e n i n s i n c e 2 0 0 9 a n d t h e

R o u n d e d T o p w e a r e c u r r e n t l y g o i n g t h r o u g h . T h a t p a t t e r n i s p a r t o f a l a r g e r o n e d i s p l a y e d i n

t h e c h a r t b e l o w .

M o n t h l y

L e f t S h o u l d e r

H e a d

R i g h t S h o u l d e r

N o t e b l u e d a s h e d l i n e 1 i s p a r a l l e l t o b l a c k l i n e 3 . B l a c k l i n e 3 i s t h e n e c k l i n e f o r o u r h e a d &

s h o u l d e r s s e t - u p . G r e y d a s h e d l i n e l a b e l l e d 2 i s p a r a l l e l t o l i n e s 1 a n d 3 a n d i s a t t h e 5 0 % p o i n t

b e t w e e n t h e t w o . L i n e 4 c o n n e c t s t h e l a s t t w o h i g h s a n d s h o w s u s t h e o v e r a l l w e d g e w e h a v e

b e e n m o v i n g i n s i d e o f .

W a t c h i n g f o r o n e m o r e f r a c t a l w a v e u p t o c o m p l e t e t h e r i g h t s h o u l d e r o f a H e a d & S h o u l d e r s

p a t t e r n w e h a v e p o t e n t i a l l y b e e n i n s i n c e t h e b e g i n n i n g o f t h e l a s t d e c a d e .

W e w o u l d e x p e c t t h a t t h e ' t o p p i n g p r o c e s s ' w i l l b e s i m i l a r t o t h a t i n ' 9 9 / 2 0 0 0 - w h a t w e r e f e r t o a s

a ' r o u n d e d ' o r ' r o l l i n g ' t o p . T h i s i s a d i f f e r e n t p r o c e s s t h a n t h e s e l l - o f f w e e x p e r i e n c e d i n 2 0 0 8 .

I f o u r a n a l y s i s h o l d s t r u e , w e c a n e x p e c t t h e n e x t s e l l - o f f s i n t h e m a r k e t s t o l a s t s e v e r a l y e a r s

a n d b r i n g o u r p r i c e - t i m e g r a p h b a c k d o w n t o l i n e 3 ( n e c k l i n e ) s o m e t i m e i n t h e f u t u r e . T h i s w o u l d

b r i n g t h e D O W d o w n b e l o w 6 , 0 0 0 0 - m o r e t h a n a 5 0 % c o n t r a c t i o n f r o m p r e s e n t l e v e l s . I f o u r

H e a d & S h o u l d e r s p a t t e r n i s c o r r e c t , t h e n w e w o u l d a l s o e x p e c t t h a t o u r n e c k l i n e w o u l d b e

b r o k e n a n d t h e m a r k e t s t o d e c l i n e e v e n f u r t h e r .

1

2

3

N e c k l i n e

4

D O W

c h a r t 2 2

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



1 8

W e e k l y

D a i l y

T h e B i g P i c t u r e

( c o n t i n u e d )

T h e W e e k l y v i e w o f t h e S & P h a s

b e e n i n c l u d e d ( c h a r t r i g h t ) t o g i v e u s

s o m e p e r s p e c t i v e i n t h e l a r g e r c h a r t

b e l o w o f t h e D a i l y S & P . W e c a n s e e

t h e o r i g i n s o f t h e G r e e n c h a n n e l s e t

( l a s t m a j o r l o w ) a s w e l l a s w h e r e t h e

B l u e C h a n n e l s c o m e f r o m .

H i g h l i g h t e d i n y e l l o w , w e c a n a l s o

s e e t h e E l l i p s e p a t t e r n t h e p r i c e / t i m e

g r a p h h a s b e e n f o l l o w i n g . N o t e h o w

t h e E l l i p s e a l l o w s f o r f u r t h e r m o v e s

u p b e f o r e w e ' c r e s t ' t h e t o p a n d s t a r t

o u r w a y b a c k d o w n t h e o t h e r s i d e .

T h i s c o i n c i d e s w i t h o u r p r e v i o u s

D O W c h a r t t h a t a l s o i s a l l o w i n g f o r

m o r e m o v e m e n t u p .

A l s o m a r k e d i n a r e t h e F i b R e t r a c e m e n t s f r o m t h e l a s t m a j o r s e l l - o f f i n ' 0 7 / ' 0 8 . T h e D a i l y c h a r t

( b e l o w ) h a s u s z o o m e d i n t o l o o k a t a l i t t l e m o r e d e t a i l . W e h a v e t h e 2 0 0 m a a n d b o t h s e t s o f

c h a n n e l s c o m i n g t o g e t h e r c u r r e n t l y a n d a r e l o o k i n g f o r s u p p o r t i n t h i s a r e a . W e w o u l d e x p e c t t o

f i n d s o m e s o r t o f c o n s o l i d a t i o n a l o n g t h e c h a n n e l s a n d 2 0 0 m a - h o w e v e r t h e l a r g e r p a t t e r n i s

s u g g e s t i n g t h a t w e w i l l m o v e d o w n t o t h e g r e e n h i g h l i g h t e d s e c t i o n w h i c h a l i g n s w i t h t w o m a j o r

t o p s a n d t h e 6 1 . 8 % f i b r e t r a c e m e n t f r o m t h e ' 0 8 s e l l - o f f . F r o m h e r e w e e x p e c t a n o t h e r l i f t .

D i v e r g e n c e

D i v e r g e n c e

c l e a r D i v e r g e n c e m a r k e d t h e l a s t s e l l - o f f .

W a t c h i n g f o r s u p p o r t o n t h e 2 0 0 m a a n d c h a n n e l s .

S & P

S & P

F i n a l S u p p o r t t o b e f o u n d i n t h e g r e e n h i g h l i g h t e d a r e a - e x p e c t a n o t h e r l i f t f r o m t h i s p o i n t

i v e r g e n c e S i g n a l l e d t h e L a s t S e l l - O f f

c h a r t 2 3

c h a r t 2 4

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



1 9

T h e L a r g e r P a t t e r n

I n o u r p r e v i o u s a n a l y s i s " T h e B i g P i c t u r e " , w e r e f e r e n c e a ' l a r g e r p a t t e r n ' i n d i c a t i n g a m o v e

d o w n t o t h e F i b 6 1 . 8 % r e t r a c e m e n t ( h i g h l i g h t e d b y t h e g r e e n h o r i z o n t a l b a r ) . T h e c h a r t b e l o w i s

a c l o s e r l o o k a t t h e S & P D a i l y a n d y o u s h o u l d r e c o g o n i z e i t f r o m t h e o p p o s i t e p a g e - i t i s e x a c t l y

t h e s a m e g r a p h , o n l y z o o m e d i n t o g e t a c l o s e r l o o k a t t h e m o r e r e c e n t a c t i v i t y .

2 3 p t s

2 3 p t s

8 9 m a

p u l l b a c k s

w i l l w e h a v e t h e p u l l b a c k

f r o m t h e c h a n n e l s a n d

2 0 0 m a a l s o b e t h e 8 9 m a

b e f o r e w e c o n t i n u e d o w n

t o C ?

8 9 m a p u l l b a c k ?

D a i l y

D o w e h a v e t h e E W p a t t e r n o f a n ' E x p a n d e d F l a t ' o c c u r i n g ?

© G o l d e n P h i

F o r t h o s e o f y o u f a m i l i a r w i t h E l l i o t t W a v e

p a t t e r n s , w e a r e s e e i n g w h a t i s k n o w n a s a n

' e x p a n d e d f l a t ' p o t e n t i a l l y u n f o l d i n g . I n a n

e x p a n d e d f l a t , e a c h w a v e i s l a r g e r ( o r e x p a n d i n g )

t h a n t h e p r e v i o u s . O n c e b o t h w a v e s A a n d B a r e

c o m p l e t e , w a v e C c a n b e p r e d i c t e d w i t h s o m e

a c c u r a c y . I n o u r c h a r t a b o v e , w e h a v e w a v e B

e x t e n d i n g u p p a s t t h e s t a r t o f w a v e A b y 2 3 p o i n t s .

W a v e C t h e n s h o u l d e x t e n d 2 3 p o i n t s p a s t t h e l o w

o f w a v e A . C o i n c i d e n t a l l y , t h i s t a r g e t a l s o l i n e s u p

w i t h o u r F i b r e t r a c e m e n t l e v e l o f 6 1 . 8 % .

W e h a v e a l s o d r a w n o n t h e c h a r t t h e 5 0 % l e v e l

o f t h e b o t t o m b l u e c h a n n e l ( b l u e d a s h e d l i n e ) . W e

w o u l d e x p e c t t h e m e e t i n g o f t h e 6 1 . 8 % F i b l e v e l

a n d t h e 5 0 % l e v e l o f t h e b l u e c h a n n e l t o b e t h e

a r e a o f w a v e C ' s t e r m i n a t i o n b e f o r e w e h e a d b a c k

u p . W e a r e g u e s s i n g o n a s h o r t - t e r m p u l l b a c k

i n s i d e o f w a v e C t o t h e 8 9 m a .

s t a r t o f w a v e A

I f o u r p a t t e r n i s c o r r e c t , i t i s s a y i n g w e c a n

e x p e c t m o r e d o w n i n t o t h e e n d o f t h e s u m m e r -

e n d o f A u g u s t , b e g i n n i n g o f S e p t e m b e r - a n d

t h e n w e c a n e x p e c t t o b e i n a n u p w a r d t r e n d f o r

t h e r e s t o f 2 0 1 1 . A s t h e l a r g e r p i c t u r e h a s s h o w n

u s , t h i s w i l l l i k e l y b e t h e l a s t r i s e , o r t h e f i r s t o f a

d o u b l e t o p e x p e c t e d a s w e t o u c h t h e t o p o f , o r

' c r e s t ' , t h e e l l i p s e w e a r e i n . T h e d o w n s i d e o f t h e

e l l i p s e i s l o o k i n g l i k e w h a t w e c a n e x p e c t f o r

2 0 1 2 a n d b e y o n d . . .

N O T I C E :

F o r t h o s e o f y o u f o l l o w i n g G o r d o n T L o n g

M a r k e t R e s e a r c h & A n a l y t i c s , y o u ' l l n o t e t h a t

t h e c o u n t a n d l a b e l l i n g h e r e i s a l i t t l e d i f f e r e n t

t h a n w h a t h a s b e e n o r i g i n a l l y p r o p o s e d . G T L

M R & A s u g g e s t s t h a t w e a r e c u r r e n t l y i n a n

" M e g a p h o n e T o p " . B o t h u l t i m a t e l y h a v e u s

l o o k i n g f o r a n o t h e r l i f t i n t o t h e t o p o f t h e e l l i p s e

f o r m a t i o n - i t i s a m a t t e r o f l a b e l l i n g a n d h o w

m u c h h i g h e r b e f o r e t h e t o p i s r e a c h e d .

G o l d e n P h i E N D

c h a r t 2 5

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011




P a r t 2 : T r a d i n g W i t h G a n n

- S q u a r e o f 9 -

F e a t u r e A r t i c l e

G a n n

L a s t m o n t h , i n P a r t 1 o f U n d e r s t a n d i n g G a n n w e

s h o w e d y o u t h e ' W y c k o f f I n t e r v i e w ' . T h e r e i s

s o m e s p e c u l a t i o n w i t h r e g a r d s t o G a n n ’ s t r a d i n g

r e c o r d a s w e l l a s h i s f i n a n c i a l s t a t u s - t h e

i n t e r v i e w s p e a k s f o r i t s e l f a n d s h o u l d c l a r i f y a n y

d o u b t s .

T h e s u b j e c t o f G a n n i s e x t r e m e l y v a s t - h e w r o t e

n u m e r o u s b o o k s a n d c o u r s e s h i m s e l f d i s c u s s i n g

h i s m e t h o d s . H o w e v e r , h e w a s n o t e x a c t l y

s t r a i g h t f o r w a r d n o r f o r t h c o m i n g w i t h m a n y

d e t a i l s a b o u t h i s m e t h o d o l o g y . A d d t o t h i s t h e

m a n n e r i n w h i c h h e w r o t e s e v e r a l o f h i s b o o k s -

t h e y a r e p r e s e n t e d a s ' a l l e g o r i e s ' . S i n c e m u c h o f

h i s m e t h o d i s n o t l a i d o u t f o r t h e s t u d e n t t o f o l l o w

a n d i t d o e s r e q u i r e s o m e s e r i o u s s t u d y t o

u n d e r s t a n d , y o u s u b s e q u e n t l y h a v e a n u n t o l d

n u m b e r o f ' e x p e r t s ' g i v i n g y o u t h e i r t h o u g h t s o n

w h a t G a n n w a s t r y i n g t o t e a c h - e a c h h a v i n g t h e i r

o w n i d e a s a s t o w h a t i t a l l m e a n s . S i n c e t h e r e

a r e s o m a n y i n t e r p r e t a t i o n s a n d s o m u c h

i n f o r m a t i o n , i t c a n b e h a r d t o k n o w w h a t t o l o o k

a t a n d w h a t t o d i s r e g a r d .

T h e t r u t h h o w e v e r i s t h a t m o s t o f t h e m d o h a v e i t

r i g h t , a t l e a s t p a r t i a l l y . . . o r w h a t t h e y h a v e c o r r e c t

i s a c t u a l l y a p i e c e o f a l a r g e r w h o l e . R e g a r d l e s s ,

s t u d y i n g n u m e r o u s i n t e r p r e t a t i o n s a n d

a p p l i c a t i o n s o f G a n n ’ s m e t h o d s c a n b e b e n e f i c i a l

i n h e l p i n g t o u n d e r s t a n d h i s w o r k .

T h e i s s u e i s t h a t t h e r e i s s o m u c h o f i t , a n d i t

c r o s s e s s e v e r a l ' d i s c i p l i n e s ' o f s t u d y - a l l o f w h i c h

h a v e b e e n r e d u c e d d o w n t o b a s i c m a t h t o a p p l y

t o t h e m a r k e t s . L e a r n i n g a n d u n d e r s t a n d i n g ( a s

w e l l a s b e l i e v i n g ) w h e r e i t i s a l l d e r i v e d f r o m , t h e

' f o u n d a t i o n ' o r ' o r i g i n s ' m a t e r i a l , c a n t a k e s e v e r a l

years t o l e a r n . S o m e h a v e s p e n t m o s t o f t h e i r

l i f e t i m e s r e s e a r c h i n g G a n n a n d c o n t i n u e t o l e a r n

a n d d i s c o v e r s o m e t h i n g n e w .

H o w e v e r i t i s a g r e a t t r i p . M u c h l i k e d i s c o v e r i n g

F i b o n a c c i f o r t h e f i r s t t i m e , G a n n ' s m e t h o d s

l i k e w i s e g i v e y o u a n e w a p p r e c i a t i o n a n d

u n d e r s t a n d i n g o f t h e u n i v e r s e w e a r e l i v i n g i n .

J u s t a s F i b s h o w e d y o u s o m e o f t h e ' m e c h a n i c s '

b e h i n d n a t u r e , s o t o o d o e s G a n n . W h i l e t r y i n g t o

u n r a v e l G a n n , t h e s t u d e n t i s e x p o s e d t o

i n f o r m a t i o n t h a t t h e y m a y n o t n o r m a l l y p u r s u e ,

e x p o s i n g t h e m i n d t o n e w c o n c e p t s o f r e a l i t y i t s e l f

- i n o u r o p i n i o n t h i s i s h a l f t h e f u n o f G a n n .

I n t h i s a r t i c l e w e a r e n o t g o i n g t o f o c u s o n t h e

o r i g i n s s o m u c h a s w e w i l l t r y a n d d e m o n s t r a t e

o n e o f t h e m o r e c o m m o n t r a d i n g m e t h o d s t h a t i s

b e i n g c a l l e d G a n n t h e s e d a y s . W e m a y d e l v e i n t o

t h e m ( t h e o r i g i n s ) i n f u t u r e a r t i c l e s , b u t f o r n o w w e

r e c o m m e n d t h e r e a d e r e x p l o r e t h i s f o r t h e m s e l v e s

- y o u w i l l n o t b e d i s a p p o i n t e d .

S q u a r e o f 9

P r o b a b l y o n e o f t h e m o s t k n o w n a p p l i c a t i o n s

a s s o c i a t e d w i t h G a n n w o u l d b e t h e G a n n W h e e l

a n d S q u a r e s . T h e s e c o u l d b e c o n s i d e r e d o n e o f

t h e c o r n e r s t o n e s o f w h a t G a n n i s a l l a b o u t . A t t h e

s a m e t i m e t h e y h o l d g r e a t s i g n i f i c a n c e t o

u n d e r s t a n d i n g G a n n , t h e y a l s o o n l y j u s t s c r a t c h

t h e s u r f a c e a s t o w h a t t h e m e t h o d o l o g y i s a l l

a b o u t . M u c h l i k e l e a r n i n g t h e a l p h a b e t b e f o r e

(cont)

2 0

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



2 1

r e a d i n g , t h e s q u a r e s h e l p s e t t h e f o u n d a t i o n f o r

f u r t h e r s t u d y .

T h e S q u a r e o f 9 i s a l s o r e f e r r e d t o a s a s q u a r e

r o o t c a l c u l a t o r . P a r t o f G a n n ' s m e t h o d o l o g i e s

h a v e t o d o w i t h t h e i d e a o f " s q u a r i n g p r i c e a n d

t i m e " . W h e n t r y i n g t o g r a p h u s i n g a G a n n t o o l , t h e

c h a r t s s h o u l d b e s e t t o a 1 x 1 r a t i o o r y o u r r e s u l t s

w i l l n o t b e t r u e .

T h e r e s u l t s f r o m y o u r S q u a r e o f 9 a r e t e l l i n g y o u

t h e n e x t m o s t l i k e l y r e s i s t a n c e p r i c e l e v e l s u p a n d

/ o r d o w n f r o m t h e p r i c e m e a s u r e d . T h i s w o u l d b e

y o u r b a s i c c a l c u l a t o r w h i c h w e w i l l e x p l a i n h o w t o

c r e a t e i n a m o m e n t .

A n o t h e r i t e m t o u n d e r s t a n d a l o n g w i t h t h e " s q u a r e

r o o t s c a l c u l a t o r " c o n c e p t i s w h a t i s r e f e r r e d t o a s

" s q u a r i n g t h e c i r c l e " . T h e b o x c o n t a i n i n g t h e

s q u a r e o f n i n e s h o u l d a l s o h a v e a c i r c l e a r o u n d i t ,

s o t h a t e a c h c o r n e r o f t h e b o x t o u c h e s t h e i n s i d e

o f t h e c i r c l e . T h i s a l l o w s u s t o d i v i d e t h e s q u a r e u p

i n t o d e g r e e s o f 3 6 0

0

.

Y o u w i l l n o t e t h a t t h e r e a r e h i g h l i g h t e d a r e a s o f

t h e s q u a r e , f o r m i n g a b l u e c r o s s ( c a l l e d t h e

Cardinal Cross ) a s w e l l a s a l o n g t h e y e l l o w

d i a g o n a l s ( c a l l e d t h e Ordinal Cross

) . T h e s e a r e

c o n s i d e r e d t h e i m p o r t a n t n u m b e r s w h e n l o o k i n g

f o r t h e n e x t m o v e s u p o r d o w n a n d d i v i d e t h e

' S q u a r i n g t h e C i r c l e ' w i t h t h e S q u a r e o f 9

s q u a r e u p i n t o 4 5

0

i n c r e m e n t s . Y o u m a y h a v e

r e a d b e f o r e " 1 3 i s 4 5

0

f r o m 1 1 " o r s o m e t h i n g

s i m i l a r w h i l e r e s e a r c h i n g G a n n . S q u a r i n g t h e

c i r c l e a n d r e p r e s e n t i n g i t t h r o u g h d e g r e e s o f

m o v e m e n t i s a c o n c e p t y o u n e e d t o l e a r n a n d

u n d e r s t a n d t o a p p l y G a n n . W e a r e g o i n g t o f o c u s

o n p r i c e a t t h i s t i m e , b u t t h i s i s o n l y 1 / 2 o f w h a t

t h e s q u a r e i s r e p r e s e n t i n g . T h e d e g r e e s a r e a l s o

a s s o c i a t e d w i t h t i m e . L o o k f o r u s t o e x p l a i n t h i s

( time ) i n f u t u r e a r t i c l e s .

S q u a r e R o o t C a l c u l a t o r

A s m e n t i o n e d , t h e S q u a r e o f 9 i s a l s o k n o w n a s a

s q u a r e r o o t s c a l c u a l t o r . T h e r e a s o n f o r t h i s s h o u l d

b e a p p a r e n t a s w e d i s c u s s h o w t o c o n s t r u c t o u r

o w n .

I t s h o u l d b e n o t e d t h a t t h e r e a r e a v a r i e t y o f w a y s

t o u s e t h e S q u a r e o f 9 c a l c u l a t o r . H o w y o u a r e

g o i n g t o u s e i t w i l l d i c t a t e t o s o m e d e g r e e h o w y o u

a r e g o i n g t o c r e a t e i t . O u r e x a m p l e o f a S q u a r e o f

9 ( l e f t c o l u m n ) s t a r t s w i t h a 1 a t t h e c e n t r e a n d

t h e n s p i r a l s o u t w a r d , c l o c k w i s e , i n c r e a s i n g b y a n

i n c r e m e n t o f 1 . T h e c e n t r e n u m b e r c a n b e

s o m e t h i n g o t h e r t h a n 1 a n d t h e i n c r e m e n t , o r step

,

c a n a l s o v a r y d e p e n d i n g o n t h e m a r k e t .

C o n t i n u i n g t o l o o k a t o u r e x a m p l e l e f t , w e n o t e d

t h a t t h e s i g n i f i c a n t n u m b e r s o c c u r e v e r y 4 5

0

. L e t s

l o o k a t t h e d i a g o n a l y e l l o w Ordinal

t h a t h a s t h e

n u m b e r s 9 , 2 5 , 4 9 a n d 8 1 . W e c h o s e t h i s l i n e f o r

t h e e a s e o f t h e e x a m p l e , b u t a l l t h e s q u a r e s a r e

c a l c u l a t e d i n t h e s a m e m a n n e r . T h e r o o t s o f o u r

n u m b e r s a r e 3 , 5 , 7 a n d 9 . E a c h t i m e w e m o v e u p

a l e v e l , o r move around the square a complete

360 0 , o u r r o o t s i n c r e a s e b y 2 . S i n c e w e k n o w t h a t

a c o m p l e t e 3 6 0

0

r o t a t i o n i s e q u a l t o a n i n c r e a s e o f

2 p t s ( t o t h e root number

) , w e c a n n o w f i g u r e o u t

a n y a n d a l l n u m b e r s i n r e l a t i o n t o a n y s t a r t i n g

p o i n t . I f a 3 6 0

0

r o t a t i o n i s e q u a l t o a d d i n g 2 t o t h e

r o o t o f a n u m b e r , t h e n a 1

0

m o v e m e n t w o u l d b e

e q u a l t o 2 / 3 6 0

0

o r 0 . 0 0 5 6 a d d e d o r s u b t r a c t e d t o

t h e r o o t n u m b e r .

U s i n g t h i s i n f o r m a t i o n y o u c o u l d n o w s e t u p y o u r

(cont)

c h a r t 2 6


G a n n

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



2 2

o w n S q u a r e R o o t s c a l c u l a t o r u s i n g a s i m p l e e x c e l

s p r e a d s h e e t .

T h e C a r d i n a l a n d O r d i n a l n u m b e r s h o w e v e r a r e

o u r p r i m a r y i n t e r e s t s a s w e k n o w t h e y a r e

i m p o r t a n t v i a G a n n ' s i n s t r u c t i o n .

A s t h e s e n u m b e r s o c c u r e v e r y 4 5

0

, w e c a n c r e a t e

a s i m p l e t a b l e g i v i n g u s t h e s e v a l u e s i n r e l a t i o n t o

a n y s t a r t i n g p o i n t . T h e t a b l e b e l o w s h o w s u s t h i s

a l o n g w i t h t h e c a l c u l a t i o n s t o d e m o n s t r a t e w h a t

w e h a v e d i s c u s s e d .

S t a r t i n g v a l u e = 1 3 0 0

Root o f 1 3 0 0 = 3 6 ( a p r o x . )

I n c r e m e n t s o f 4 5

0

, a d d 0 . 2 5 ( to root )

0

0

= ( 3 6 )

2

= 1 3 0 0

4 5

0

= ( 3 6 . 2 5 )

2

= 1 3 1 4 . 0 6

9 0

0

= ( 3 6 . 5 0 )

2

= 1 3 3 2 . 2 5

1 3 5

0

= ( 3 6 . 7 5 )

2

= 1 3 5 0 . 5 6

1 8 0

0

= ( 3 7 )

2

= 1 3 6 9

2 2 5

0

= ( 3 7 . 2 5 )

2

= 1 3 8 7 . 5 6

2 7 0

0

= ( 3 7 . 5 )

2

= 1 4 0 6 . 2 5

3 1 5

0

= ( 3 7 . 7 5 )

2

= 1 4 2 5 . 0 6

3 6 0

0

= ( 3 8 )

2

= 1 4 4 4

T h e s e w o u l d b e t h e s i g n i f i c a n t l e v e l s f o u n d o n t h e

C r o s s e s e v e r y 4 5

0

. I f y o u w a n t e d t o k n o w t h e

l e v e l s below o u r s t a r t i n g v a l u e , t h e n y o u w o u l d

subtract t h e 0 . 2 5 i n c r e m e n t i n s t e a d o f a d d i n g i t .

T h i s c o u l d b e c o n s i d e r e d o n e o f t h e b a s i c s o f

G a n n . W h a t i s m i s s i n g i s a l s o t h e t i m e e l e m e n t t o

m a t c h u p t h e p r i c e s w i t h . W h e n b o t h t i m e a n d

p r i c e a r e s q u a r e d t h e t e c h n i q u e b e c o m e s e v e n

b e t t e r a t f o r e c a s t i n g l i k e l y o u t c o m e s . A s i t s t a n d s

i t i s j u s t g i v i n g u s t h e n e x t l e v e l s m o s t l i k e l y t o b e

r e a c h e d , o r p o t e n t i a l l y i m p o r t a n t s u p p o r t a n d

r e s i s t a n c e a r e a s .

A n o b v i o u s t r a d e s t r a t e g y c o u l d b e t o b u y a t o n e

p r i c e a n d e x i t o n o r n e a r a s i g n i f i c a n t G a n n v a l u e .

O u r e x a m p l e a b o v e h a s 1 3 0 0 a s t h e s t a r t - a

t a r g e t o f 1 3 1 4 w o u l d t h e n b e t h e t r a d e y o u w o u l d

b e l o o k i n g f o r . T h i s i s n o t a n e n d o r s e m e n t t o

t r a d e , j u s t a n o b v i o u s e x a m p l e f o r a

m e t h o d o l o g y .

T h e t a b l e w e c r e a t e d c o u l d b e d e s i g n e d t o

b e a S q u a r e o f 9 . S o m e u s e t h i s a l o n g w i t h

s i g n i f i c a n t h i g h / l o w s o r o b v i o u s t u r n i n g p o i n t s

a s t h e c e n t e r n u m b e r t o s t a r t . O t h e r s h a v e

m o d i f i e d f o r i n t r a - d a y t r a d i n g a n d c l a i m t h a t

u s i n g t h e n u m b e r 1 a n d n o t 2 f o r t h e

c a l c u l a t i o n o f a f u l l 3 6 0

0

w o r k s b e t t e r . O n c e

y o u b e c o m e m o r e f a m i l i a r w i t h t h e p r o c e s s

a n d w h a t i s o c c u r r i n g , t h e n y o u c a n s t a r t

e x p e r i m e n t i n g o n y o u r o w n . I t i s s a i d t h a t

e a c h m a r k e t , s t o c k , i n d e x - a l l h a v e t h e i r o w n

s p e c i a l ' t w e a k s ' t h a t s e t t h e s q u a r e s u p f o r

e a c h s p e c i f i c m a r k e t .

Y o u n o w h a v e t h e m e a n s t o s t a r t y o u r G a n n

e d u c a t i o n i n e a r n e s t . A s w e h a v e s t a t e d

s e v e r a l t i m e s , t h i s i s j u s t t h e v e r y b a s i c s o f

w h a t G a n n h a s t o o f f e r . I f y o u c o n t i n u e y o u r

p u r s u i t , y o u w i l l f i n d t h a t m u c h i s s t i l l w a i t i n g

f o r y o u t o d i s c o v e r . T h e G a n n a n g l e s w e

h a v e d i s c u s s e d a l o n g w i t h t h e i r d e g r e e s

b e c o m e p r e d i c t a b l e a s t h e p r i c e c h a r t y o u

a r e f a m i l i a r w i t h t u r n s i n t o a 3 Dimensional

m a p o f t h e f u t u r e .

F o r t h o s e o f y o u w h o a r e r e a l l y k e e n w e

s u g g e s t y o u d o s o m e r e a d i n g a n d s t u d y o n

t h e b a s i c s o f w h a t i s k n o w n a s S a c r e d

G e o m e t r y . C o n s i d e r t h a t : ( 1 ) G a n n p u b l i s h e d

"Tunnelling Through the Air" w h i c h i s a n

a l l e g o r y o f w h a t i s g o i n g o n , a n d ; ( 2 ) " A i r " i s

r e p r e s e n t e d i n S a c r e d G e o m e t r y b y a

O c t a h e d r o n ( m a d e u p o f 8 t r i a n g l e s ) . C a n

y o u f i n d a n y t r i a n g l e s i n y o u r c h a r t s ? ( S e e

o u r c h a r t 2 4 o n p a g e 1 9 ) .



G a n n

O c t a h e d r o n

8 sided figure made of

triangles

p i c 3

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2 3

T h e V a u l t

C u r r e n c i e s & M e t a l s

I f y o u h a v e n ' t a l r e a d y , w e r e c o m m e n d y o u r e a d M a r k e t R e s e a r c h & A n a l y t i c s r e c e n t a r t i c l e :

"Debt Saturation & Money Illusion " . I t i l l u s t r a t e s t h e f a c t t h a t i t i s c r i t i c a l t o c o n s i d e r t h e m a r k e t

d e n o m i n a t e d i n r e a l t e r m s . A s s u c h w e n e e d t o l o o k a t t h e m a r k e t p r i c e d i n h a r d a s s e t s .

A d d i t i o n a l l y , w e n e e d t o c o n s i d e r t h e d i r e c t i o n o f t h e U S d o l l a r a s w e l l a s i n t e r e s t r a t e d i f f e r e n t i a l s

w h i c h d i r e c t l y a f f e c t t h e m o v e m e n t o f t h e U S d o l l a r .

- H a r d C u r r e n c y -

T h e S & P 5 0 0 w h e n d e n o m i n a t e d i n G o l d s h o w s t h a t t h e m a r k e t i s a c t u a l l y d o w n f r o m i t s

n o m i n a l l o w i n O c t o b e r 2 0 0 8 .

O n a w e e k l y b a s i s t h e S & P 5 0 0 : G o l d r a t i o m a i n t a i n s a c l o s e c o r r e l a t i o n w i t h i t s 4 0 w e e k m o v i n g

a v e r a g e .

c h a r t 2 7

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2 4

T h e S & P 5 0 0 : S i l v e r r a t i o d e m o n s t r a t e s a m u c h d i f f e r e n t p r o f i l e s i n c e A u g u s t 2 0 1 0 w h e n

C h a i r m a n B e r n a n k e s i g n a l e d Q u a n t i t a t i v e E a s i n g I I w a s i n t h e w o r k s . T h e p l u n g e h a s b e e n

d r a m a t i c w i t h t h e p a r a b o l i c m o v e i n S i l v e r .

S i l v e r a s b o t h a p r e c i o u s m e t a l a n d i n d u s t r i a l p r o d u c t h a s a m u c h d i f f e r e n t d e m a n d / s u p p l y

p r o f i l e .

( Hard Currency cont.)

O n a w e e k l y b a s i s t h e S & P 5 0 0 : S i l v e r r a t i o u s u a l l y h o l d s a c l o s e r e l a t i o n t o i t s 4 0 w e e k m o v i n g

a v e r a g e . W e c a n s e e t h a t i t h a s c o m e a w a y f r o m t h i s a n d n o w a p p e a r s a s i f i t i s t r y i n g t o c o r r e c t

b a c k t o i t .

c h a r t 2 8

c h a r t 2 9

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2 5

- F O R E X -

T h e U S d o l l a r h a s d e c i s i v e l y b r o k e n t h r o u g h s u p p o r t l e v e l s .

T h e d o l l a r h o w e v e r i s s t i l l a b o v e i t s l o n g t e r m n e c k l i n e w i t h i n a m a j o r h e a d a n d s h o u l d e r s

t o p p i n g f o r m a t i o n p a t t e r n . W h e n t h e n e c k l i n e i s b r o k e n w e c a n e x p e c t t h e U S d o l l a r t o p l u m m e t

t o b e l o w 4 0 .

U S D O L L A R I N D E X

W e w o u l d e x p e c t t o s e e n e a r t e r m s u p p o r t t o s o o n b e f o u n d a n d a t e m p o r a r y r a l l y t o o c c u r i n

t h e U S d o l l a r .

A d o l l a r r a l l y w i l l l i k e l y p u s h d o w n p r e c i o u s m e t a l s i n a c o r r e c t i v e / c o n s o l i d a t i o n . T h e S & P

5 0 0 w i l l a l s o l i k e l y f a l l .

c h a r t 3 0

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2 6

U S 1 0 Y E A R T R E A S U R Y B O N D

A c r i t i c a l d r i v e r o f t h e U S d o l l a r i n d e x i s U S i n t e r e s t r a t e d i f f e r e n t i a l s . T h e d i f f e r e n c e b e t w e e n t h e

r a t e o n t h e U S 1 0 y e a r t r e a s u r y a n d o t h e r s o v e r e i g n t r e a s u r i e s i s a c r i t i c a l e l e m e n t i n d e t e r m i n i n g

t h e d i r e c t i o n o f t h e U S d o l l a r .

P r e s e n t l y , a l l i n d i c a t i o n s a r e t h a t t h o u g h n e a r t e r m r a t e s h a v e w e a k e n e d t o b e l o w 3 . 0 0 % , i n t e r e s t

r a t e s f o r t h e U S t r e a s u r y a r e h e a d e d h i g h e r . H i g h e r r a t e s I F t h e y c r e a t e a d i f f e r e n t i a l a n d a r e n o t

s i m p l y r e f l e c t e d i n o t h e r g l o b a l s o v e r e i g n r a t e s w i l l a f f e c t t h e d o l l a r .

T h e d i f f e r e n t i a l i n s o v e r e i g n b o n d s y i e l d i s d e t e r m i n e d b y a n u m b e r o f f a c t o r s , b u t r i s k o f d e f a u l t ,

g o v e r n m e n t f i s c a l p o l i c y a n d c e n t r a l b a n k m o n e t a r y p o l i c y a r e c r i t i c a l d r i v e r s . P r e s e n t l y , a l l t h e s e

f a c t o r s a r e c o n s i d e r e d p o o r i n t h e U S r e l a t i v e t o o t h e r s o v e r e i g n n a t i o n s . T h e d o w n g r a d i n g o f t h e

U S A A A U S t r e a s u r y t o " N e g a t i v e W a t c h ' r e c e n t l y i s i n d i c a t i v e o f t h i s .

C O N C L U S I O N

A s w e m e n t i o n e d l a s t m o n t h w e r e a r e p r e s e n t l y e x p e r i e n c i n g M a r g i n D e b t f a l l i n g o f f s i g n i f i c a n t l y .

T h i s i s h i g h l y u n u s u a l a n d a s t r o n g p r e c u r s o r o f " r i s k o f f ' b e g i n n i n g t o c r e e p i n t o t h e m a r k e t . T h i s

' R i s k O f f ' i s u n d e r p i n n i n g t h e ' r o u n d e d t o p ' w e e x p e c t b e f o r e t h e m a r k e t r e s u m e s i t s s e c u l a r b e a r

m a r k e t w h i c h i t b e g a n i n r e a l t e r m s i n D e c e m b e r 1 9 9 9 .

c h a r t 3 1

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R I S K

A s s e s s m e n t

2 7

W h e n t h e L I B O R - O I S S p r e a d i s

i n c r e a s i n g , i t t e l l s u s t h a t b a n k s

b e l i e v e t h e o t h e r b a n k s t h e y a r e

l e n d i n g t o h a v e a h i g h e r r i s k o f

d e f a u l t i n g o n t h e l o a n s , s o t h e y a r e

c h a r g i n g a h i g h e r i n t e r e s t r a t e t o

o f f s e t t h i s r i s k .

I t a l s o t e l l s u s t h a t t h e c r e d i t

m a r k e t s a r e n o t f u n c t i o n i n g a s

s m o o t h l y a s t h e y c o u l d b e — w h i c h i s

s i g n o f p o t e n t i a l e c o n o m i c

c o n t r a c t i o n .

T h o u g h t h e l e v e l s a r e n o t a l a r m i n g

t h e T R E N D I S A M Y S T E R Y a s

i l l u s t r a t e d t o t h e r i g h t .

L I B O R - O I S S p r e a d

P r o f . R o b e r t S h i l l e r ( o n e o f t h e

c r e a t o r s o f t h e C S I n d e x ) p o i n t e d

o u t t h a t w h e n 6 o u t o f 2 0 U S c i t i e s i n

t h e i n d e x h a v e h i t n e w l o w s ( e v e n

l o w e r t h a n i n e a r l y 2 0 0 9 ) t h a t t h e

e c o n o m y w o u l d f a c e “ s e r i o u s

w o r r i e s ” i f h o u s e p r i c e s k e p t f a l l i n g

t h i s f a s t

W h y d i d h e s a y “ t h i s f a s t ” ? T o

u n d e r s t a n d , y o u h a v e t o l o o k a t t h e

a n n u a l i z e d r a t e o f c h a n g e o f t h e l a s t

3 m o n t h . A n d i t i s n o t a p r e t t y

p i c t u r e .

W h i l e t h e 1 0 - c i t y i n d e x d r o p p e d a n

a n n u a l i z e d 8 . 8 % i n t h e t h r e e - m o n t h

p e r i o d f r o m J u l y t o O c t o b e r 2 0 1 0 ,

H o u s i n g - R a t e o f C h a n g e

c h a r t 3 2

c h a r t 3 3

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2 8

n e o f t h e t h i n g s t o w a t c h f o r i n t h e

a r k e t s i s d i v e r g e n c e . D i v e r g e n c e a r e

n e o f t h e b e s t w a r n i n g s t h a t s o m e t h i n g

w r o n g s o m e w h e r e . I t o f t e n t e l l s y o u

a t t h e r e a r e u n b a l a n c e d f o r c e s a t p l a y

t h e m a r k e t . T h e s e f o r c e s w i l l r e s o l v e

e m s e l v e s , b u t o f t e n d o t h i s v i a g r a d u a l

v e r s a l i n t r e n d o r a s u d d e n s u r p r i s e

h o c k t o t h e m a r k e t s .

h e E C R I W e e k l y L e a d i n g I n d e x i s

r e s e n t l y s h o w i n g a d i v e r g e n c e w i t h t h e

& P 5 0 0 I n d e x . W h i l e t h e S & P 5 0 0 i s

e t t i n g a h i g h e r h i g h , t h e E C R I o n a

n g e r t e r m w e e k l y b a s i s i s s e t t i n g l o w e r

i g h s . T h i s s u g g e s t s t h a t t h e s t o c k

a r k e t m a y b e p r i c i n g i n m o r e e c o n o m i c

o o d n e w s t h a n i t s h o u l d .

i v e r g e n c e

h e S h a d o w B a n k i n g S y s t e m a s t h e

r i m e p u s h e r o f t o x i c d e b t

s t r u m e n t s c o l l a p s e d i n t h e 2 0 0 8

n a n c i a l c r i s i s a n d s o f a r i t s i m p l y

a s n o t r e - e m e r g e d i n s o m e s o r t o f

y b r i d f a s h i o n . T h e F e d e r a l R e s e r v e

e s p e r a t e l y n e e d s t h i s t o h a p p e n

n d t h i s h a s b e e n a n o t h e r r e a s o n f o r

e F e d ' s " E x t e n d & P r e t e n d " p o l i c y .

o t h e r i g h t i s t h e l a t e s t f i g u r e s f r o m

e F e d e r a l R e s e r v e ' s F l o w o f F u n d s

e p o r t f o r Q 4 2 0 1 0 . T h e r e p o r t w a s

t a r t l i n g s i n c e Q 3 2 0 1 0 w a s e v e n

o r s e t h a n t h o u g h t a f t e r f i n a l

d j u s t m e n t s w e r e m a d e .

e h a d a Q 4 2 0 1 0 d e c l i n e o f $ 2 0 6 . 4

i l l i o n i n S h a d o w B a n k i n g l i a b i l i t i e s

i t h $ 4 4 0 B i l l i o n i n c o m b i n e d

h a d o w a n d C o n v e n t i o n a l B a n k i n g

y s t e m L i a b i l i t i e s .

h i s a l m o s t g u a r a n t e e s t h a t t h e

e d e r a l R e s e r v e m u s t c o n t i n u e Q E .

a n k L i a b i l i t i e s

c h a r t 3 4

c h a r t 3 5

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2 9

X - V I X / V X O W a r n i n g s

T h e W e e k l y V I X c h a r t a b o v e s h o w a w e d g e w i t h t h e s l o p e s o f t h e s u d d e n c h a n g e i n v o l a t i l i t y

g e t t i n g s t e e p e r b u t s h o r t e r i n d u r a t i o n . I f t h e y w e r e t o b e g e t t i n g s h o r t e r b u t n o t a s s t e e p w e c o u l d

s e e t h i s a s g o o d n e w s w i t h t h e s y s t e m b e c o m i n g m o r e s t a b l e a s i t d e c a y e d . I n s t e a d w e h a v e

' s h o c k ' r e a c t i o n s . T h i s i s a b a d o m e n f o r s t a b i l i t y - w h e t h e r a n u p m a r k e t o r d o w n m a r k e t f o l l o w s .

T h e d a i l y V I X s h o w s t h e b a n d i n g o f t h e 5 0 , 1 0 0 a n d 1 0 0 d a y V I X m o v i n g a v e r a g e s . T i g h t e n i n g

b a n d s a r e a n i n d i c a t i o n o f a p e n d i n g b r e a k i n p a t t e r n , w h e t h e r u p o r d o w n .

W e h a v e a 1 0 0 D M A c r o s s o f t h e 2 0 0 D M A w h i c h i s s i g n o f a p o t e n t i a l t r e n d r e v e r s a l .

c h a r t 3 6

c h a r t 3 7

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3 0




T h e f i r s t q u a r t e r o f t h i s y e a r p r o v e d t o b e e x t r a o r d i n a r y f o r f o u r m a j o r b a n k s a s t h e y m a d e

p e r f e c t t r a d i n g r e c o r d s . T h e r e i s a n e x c e p t i o n – o n e o f t h e b a n k s h a d o n e d a y w i t h a l o s s – t h e

r e s t o f t h e d a y s , i n c l u d i n g t h e t r a d i n g d a y s o f t h r e e o t h e r m a j o r b a n k s , h a d a q u a r t e r ( 3 m o n t h s )

o f 1 0 0 % p r o f i t a b l e t r a d i n g .

S t a t i s t i c a l l y , g i v e n t h a t w e a r e i n a c o m p l e t e l y r a n d o m a n d c h a o t i c m a r k e t , t h i s s h o u l d b e

i m p o s s i b l e . N o t j u s t o n e b a n k h a v i n g t h r e e m o n t h s s t r a i g h t o f n o t a s i n g l e d a y w i t h a l o s s

( e x c e p t n o t e d e x c e p t i o n – w h i c h i s l i t e r a l l y j u s t o n e d a y ) , b u t F o u r b a n k s s i m u l t a n e o u s l y

a c c o m p l i s h i n g i t .

I t i s r e c o g n i z e d t h a t t h e s e b a n k s a r e n o t j u s t y o u r o r d i n a r y t r a d e r . T h e h a v e v i r t u a l l y u n l i m i t e d

r e s o u r c e s , h i r e P h D ’ s a n d o t h e r b r i l l i a n t m i n d s t o w o r k o n s o p h i s t i c a t e d a u t o m a t e d t r a d i n g

a l g o r i t h m s , u s e t h e b e s t t e c h n o l o g y a n d h a v e e x t r e m e l y l a r g e p o o l s o f c a s h f r o m w h i c h t o d r a w

f r o m . I t w o u l d b e e x p e c t e d t h a t t h e y w o u l d d o w e l l , o r n o t b e i n t h e b u s i n e s s a t a l l . H o w e v e r ,

g i v e n t h a t w e a r e s u p p o s e d t o h a v e a c o m p l e t e l y r a n d o m m a r k e t , t o ‘ d o w e l l ’ w o u l d f a l l i n a n

8 0 % - 9 0 % r a n g e . T h e f o u r b a n k s h a d a p p r o x i m a t e l y 2 4 0 t r a d i n g d a y s c o m b i n e d w i t h o n e l o s s –

o r a 9 9 . 5 8 % p o s i t i v e d a i l y t r a d i n g r e c o r d . O r , t o e x p r e s s i t y e t a n o t h e r w a y : y o u h a d o n e b a n k

w i t h a 9 8 % d a i l y t r a d i n g r e c o r d o v e r t h r e e m o n t h s p l u s t h r e e b a n k s w i t h 1 0 0 % d a i l y t r a d i n g

r e c o r d s d u r i n g t h e s a m e t i m e p e r i o d . . I n a r a n d o m m a r k e t , t h i s s h o u l d b e i m p o s s i b l e , y e t i t h a s

o c c u r r e d .

J P M o r g a n

I n t h e 1 s t q u a r t e r o f

2 0 1 1 , J P M o r g a n

a v e r a g e s $ 1 1 2 m i l l i o n

p r o f i t p e r t r a d i n g d a y .

O v e r t h e 3 m o n t h

p e r i o d t h e y h a v e N o

l o o s i n g d a y s .

c h a r t 3 8

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3 1

W h a t a r e t h e o d d s o f t r a d i n g e v e r y d a y f o r a q u a r t e r a n d n o t h a v i n g a s i n g l e l o s i n g d a y ?

W h a t a r e t h e o d d s o f a l l f o u r m a j o r b a n k s d o i n g i t a n d n o n e o f t h e m h a v i n g a l o s i n g d a y ?

J P M o r g a n a n d B a n k o f A m e r i c a a r e s h o w n h e r e . C i t i ( n o t s h o w n ) i s t h e 3 r d b a n k w i t h a

1 0 0 % p r o f i t a b l e d a i l y t r a d i n g r e c o r d o v e r t h e s a m e t h r e e m o n t h t i m e p e r i o d .

B a n k o f A m e r i c a

G o l d m a n S a c h s

I t t u r n s o u t t h a t o n l y G o l d m a n S a c h s o f t h e f o u r m a j o r b a n k s r e c o r d e d a s i n g l e t r a d i n g

d a y l o s s . T h a t s i n g l e d a y ' s l o s s w a s e v e n t h e n n e g l i g i b l e c o m p a r e d t o t h e i r a v e r a g e d a y ' s

g a i n s .



c h a r t 3 9

c h a r t 4 0

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3 2



S o w h a t d o e s t h i s m e a n ? I t s e e m s t h a t e i t h e r

( a ) t h e m a r k e t s a r e n o t c o m p l e t e l y r a n d o m

a n d c h a o t i c a s w e a r e t o l d , o r , ( b ) t h e f o u r

b a n k s s o m e h o w m a n a g e d t h e m a r k e t –

t h r o u g h “ i n s i d e i n f o r m a t i o n ” o r b y s h e e r f o r c e .

T h a t t h e f o u r b a n k s w e r e j u s t ‘ l u c k y ’ c o m b i n e d

w i t h t h e i r s u p e r i o r r e s o u r c e s g o e s b e y o n d a l l

r e a l m s o f r a t i o n a l i t y . F o r e v e r y 1 0 t r a d i n g

d a y s , w e w o u l d e x p e c t 1 o r 2 o f t h e m t o b e

n o n - p r o f i t a b l e . I n o u r r e a l l i f e e x a m p l e w i t h

f o u r b a n k s a n d 6 0 t r a d i n g d a y s e a c h , w e

c o u l d e x p e c t 2 4 - 4 8 u n p r o f i t a b l e d a y s o u t o f

t h e c o m b i n e d t o t a l o f 2 4 0 . T h e r e w a s o n l y 1 .

O p t i o n ( a ) s u g g e s t s t h a t t h e r e i s m o r e t o t h e

m a r k e t s t h a n j u s t t h e r a n d o m - w a l k t h e o r y w e

h a v e a l l b e e n t a u g h t a b o u t . I f y o u a r e u s i n g

a n y T e c h n i c a l A n a l y s i s i n y o u r t r a d i n g t h e n

t h i s p o s s i b i l i t y i s n o t h i n g n e w t o y o u . W e

s u g g e s t t h a t i f t h e m a r k e t s w e r e c o m p l e t e l y

r a n d o m m a n y T A t e c h n i q u e s w o u l d n o t b e

p r e s e n t , u s e f u l o r p r e d i c t i v e . T h a t a m a r k e t

m o v e s t o a c e r t a i n l e v e l a n d s u p p o r t o r

r e s i s t a n c e c a n b e p r e d i c t e d b e f o r e h a n d

b a s e d o n p r e v i o u s m o v e s , s a y s t h e m a r k e t s

c a n n o t b e r a n d o m . T h e d e f i n i t i o n o f r a n d o m

d o e s n o t a l l o w f o r a n y p r e d i c t a b i l i t y - s o o n a s

t h e r e i s a n y , t h e n i t i s n ' t r a n d o m a n y m o r e .

I n t h i s i s s u e w e h a v e a f o c u s o n F i b o n a c c i .

W e h a v e d e m o n s t r a t e d i t s e x i s t e n c e i n n a t u r e

a s w e l l a s t h e m a r k e t s . F i b o n a c c i l e v e l s h a v e

p r o v e n t o b e r e l i a b l e a n d c o n s i s t e n t a c r o s s a l l

m a r k e t s a n d t i m e f r a m e s . I f t h e y ( t h e m a r k e t s )

w e r e a l l c o m p l e t e l y r a n d o m , w e w o u l d n o t

n o t i c e a n y t h i n g . T h a t t h e s e t e c h n i q u e s w o r k

a c r o s s a l l t i m e f r a m e s s u g g e s t s a F r a c t a l

n a t u r e t o t h e m a r k e t s a s w e l l - a g a i n , n o t

r a n d o m .

W e c o u l d g o o n a t l e n g t h d i s c u s s i n g v a r i o u s

t e c h n i c a l a n a l y s i s t e c h n i q u e s , b u t t h e b o t t o m

l i n e r e m a i n s t h e s a m e f o r e a c h o f t h e m . N o n e

o f t h e m w o u l d h a v e a n y v a l u e o r d e m o n s t r a t e

a n y p r e d i c t a b i l i t y i f t h e m a r k e t s t r u l y w e r e

c o m p l e t e l y r a n d o m .

H a v i n g s a i d a l l t h i s a n d s h o w n t h a t t h e

m a r k e t s a r e n o t a c o m p l e t e r a n d o m w a l k a s

w e h a v e b e e n l e a d t o b e l i e v e , w e a l s o k n o w

a s t r a d e r s t h a t j u s t b e c a u s e y o u m a y b e a b l e

t o a c c u r a t e l y p r e d i c t a m a r k e t s n e x t m o s t

l i k e l y m o v e , i t d o e s n o t m e a n t h a t y o u c a n

a l s o a u t o m a t i c a l l y t r a d e i t p r o p e r l y a n d b e

p r o f i t a b l e . T A d o e s n o t g u a r a n t e e p r o f i t s . ( B u t

i t s u r e h e l p s ! : - ) ) .

O p t i o n ( b ) s u g g e s t s t h a t t h e b a n k s s o m e h o w

' c h e a t e d ' . I n s i d e i n f o r m a t i o n i s o n e

p o s s i b i l i t y . F o r e h a n d k n o w l e d g e o f u p c o m i n g

e c o n o m i c a n n o u n c e m e n t s d o e s n ' t

n e c e s s a r i l y g u a r a n t e e p r o f i t s . A s a n y

e x p e r i e n c e d t r a d e r w i l l t e l l y o u , t h e m a r k e t

d o e s n ' t a l w a y s a c t a s a n t i c i p a t e d e v e n w h e n

t h e r e l e a s e d n u m b e r s a r e a s p r e d i c t e d .

H a v i n g i n f o r m a t i o n a b o u t a s p e c i f i c c o m p a n y

( i e e a r n i n g s o r p e n d i n g b a n k r u p t c y ) p r o b a b l y

w o u l d g i v e y o u a n a d v a n t a g e a h e a d o f t h e

h e r d .

H o w a b o u t a c t u a l m a r k e t m a n i p u l a t i o n ? I s i t

p o s s i b l e ?

W w w . m a r k e t m a n i p u l a t i o n . c o m c l a i m s " Over

85% of Retail Traders lose in the Markets

WHY? Because all markets are Manipulated

by the "Smart Money" Professional

Syndicate Traders w h o s e e b o t h s i d e s o f

t h e M a r k e t .

Technical Analysis and Fundamental Analysis

are not able to detect the Manipulation, which

is why the success rates in the Retail Trading

Community are so low."

T h e s t o r y i s t o l d t h a t a f t e r h e h a d b e e n

d e p o r t e d t o I t a l y , I n f a m o u s N e w Y o r k C i t y

g a n g s t e r L u c k y L u c i a n o g r a n t e d a n i n t e r v i e w

i n w h i c h h e d e s c r i b e d a v i s i t t o t h e f l o o r o f t h e

N e w Y o r k S t o c k E x c h a n g e . W h e n t h e

o p e r a t i o n s o f f l o o r s p e c i a l i s t s h a d b e e n

e x p l a i n e d t o h i m , h e s a i d , " A t e r r i b l e t h i n g

h a p p e n e d . I r e a l i z e d I ' d j o i n e d t h e w r o n g

m o b "

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



3 3

L u c k y L u c i a n o

" I r e a l i z e d I ' d j o i n e d t h e w r o n g m o b ! "

T h e b a n k s d o h a v e m a r k e t m a k e r s a n d

s p e c i a l i s t s w h o h a v e a c c e s s t o b o t h s i d e s o f

t h e m a r k e t a n d c a n s e e w h a t i s c o m i n g d o w n

t h e p i p e a n d a d j u s t a c c o r d i n g l y .

T h e y a l s o h a v e vast a m o u n t s o f c a p i t a l a t t h e i r

d i s p o s a l . B y b u y i n g a n d s e l l i n g a t t h e r i g h t

t i m e s a n d p l a y i n g w i t h v o l u m e s t h e y c a n h e l p

d i r e c t t h e ' p r i n t s ' o n a c h a r t t h e r e b y c r e a t i n g

d i f f e r e n t t e c h n i c a l s i t u a t i o n s - k n o w i n g t h e s e

p a t t e r n s w i l l b e p e r c e i v e d b y o t h e r s i n c e r t a i n

w a y s t h e y c a n c r e a t e t h e i r o w n o p p o r t u n i t i e s

t o t a k e m o n e y f r o m t h e p u b l i c .

W e k n o w t h a t t h i n g s l i k e c a r t e l s e x i s t - t h e s e

d o s o t o f o r t h e p u r p o s e o f ' r e g u l a t i n g ' m a r k e t s

l i k e O i l . I s r e g u l a t i o n n o t j u s t a n o t h e r w o r d f o r

m a n i p u l a t i o n ? U l t i m a t e l y i t c o m e s d o w n t o

t r y i n g t o c o n t r o l t h e m a r k e t - i t f o l l o w s t h a t

t h e y w o u l d t r y a n d p r o f i t f r o m t h i s .

I f w e g o s e a r c h i n g f o r h i s t o r i c a l e v i d e n c e o f

m a r k e t m a n i p u l a t i o n w e c a n f i n d l o t s t o r e a d .

A G o o g l e s e a r c h g i v e s o v e r 1 . 6 m i l l i o n h i t s t o

t h e r e f e r e n c e .

A t t h e e n d o f t h i s a r t i c l e i s a n o t h e r o n e r e l a t i n g

t o t h e F e d e r a l R e s e r v e a n d t h i e r p a r t i n

m a r k e t c o n t r o l . W e w i l l l e a v e t h e e v i d e n c e a s

p r e s e n t e d f o r t h e r e a d e r t o c o n c l u d e f o r

t h e m s e l f w h a t i s g o i n g o n . P o s s i b l y a l i t t l e o f

a l l t h a t h a s b e e n m e n t i o n e d ? R e g a r d l e s s , i f

t h e r e a d e r i s h o n e s t w i t h t h e m s e l f , t h e y w i l l

s e e t h a t t h e r e i s m u c h m o r e t r a n s p i r i n g i n t h e

m a r k e t s t h a n i s p r e s e n t e d u p f r o n t v i a t h e

m a i n s t r e a m m e d i a o r o u r c o m m o n e d u c a t i o n s .

T h e a c t u a l m e a n s t h a t a r e b e i n g e m p l o y e d b y

t h e b a n k s i n q u e s t i o n a r e a n y o n e s g u e s s .


H o w a G r o u p o f I n t e r n a t i o n a l B a n k e r s

E n g i n e e r e d t h e 1 9 2 9 C r a s h a n d t h e G r e a t

D e p r e s s i o n

F r o m G a r y A l l e n ’ s N o n e D a r e C a l l i t

C o n s p i r a c y , C h a p t e r 3 :

H o w s u c c e s s f u l h a s t h e F e d e r a l R e s e r v e

S y s t e m b e e n ? I t d e p e n d s o n y o u r p o i n t o f

v i e w . S i n c e W o o d r o w W i l s o n t o o k h i s o a t h o f

o f f i c e , t h e n a t i o n a l d e b t h a s r i s e n f r o m $ 1

b i l l i o n t o $ 4 5 5 b i l l i o n . T h e t o t a l a m o u n t o f

i n t e r e s t p a i d s i n c e t h e n t o t h e i n t e r n a t i o n a l

b a n k e r s h o l d i n g t h a t d e b t i s s t a g g e r i n g , w i t h

i n t e r e s t h a v i n g b e c o m e t h e t h i r d l a r g e s t i t e m

i n t h e f e d e r a l b u d g e t . I n t e r e s t o n t h e n a t i o n a l

d e b t i s n o w $ 2 2 b i l l i o n e v e r y y e a r , a n d

c l i m b i n g s t e e p l y a s i n f l a t i o n p u s h e s u p t h e

i n t e r e s t r a t e o n g o v e r n m e n t b o n d s .

M e a n w h i l e , o u r g o l d i s m o r t g a g e d t o

E u r o p e a n c e n t r a l b a n k s , a n d o u r s i l v e r h a s

a l l b e e n s o l d . W i t h e c o n o m i c c a t a s t r o p h e

i m m i n e n t , o n l y a b l i n d d i s c i p l e o f t h e “ . . . ”

c o u l d b e l i e v e t h a t a l l o f t h i s h a s o c c u r r e d b y

c o i n c i d e n c e . ( s e e n o t e E 1 )

W h e n t h e F e d e r a l R e s e r v e S y s t e m w a s

f o i s t e d o n a n u n s u s p e c t i n g A m e r i c a n p u b l i c ,

t h e r e w e r e a b s o l u t e g u a r a n t e e s t h a t t h e r e

w o u l d b e n o m o r e b o o m a n d b u s t e c o n o m i c

c y c l e s . T h e m e n w h o , b e h i n d t h e s c e n e s ,

w e r e p u s h i n g t h e c e n t r a l b a n k c o n c e p t f o r

t h e i n t e r n a t i o n a l b a n k e r s f a i t h f u l l y p r o m i s e d

t h a t f r o m t h e n o n t h e r e w o u l d b e o n l y s t e a d y

g r o w t h a n d p e r p e t u a l p r o s p e r i t y . H o w e v e r ,

C o n g r e s s m a n C h a r l e s A . L i n d b e r g S r .

a c c u r a t e l y p r o c l a i m e d :

“ F r o m n o w o n d e p r e s s i o n s w i l l b e

s c i e n t i f i c a l l y c r e a t e d . ”

U s i n g a c e n t r a l b a n k t o c r e a t e a l t e r n a t e

p e r i o d s o f i n f l a t i o n a n d d e f l a t i o n , a n d t h u s

w h i p s a w i n g t h e p u b l i c f o r v a s t p r o f i t s , h a d

b e e n w o r k e d o u t b y t h e i n t e r n a t i o n a l b a n k e r s

t o a n e x a c t s c i e n c e .



G r e a t D e p r e s s i o n

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3 4

H a v i n g b u i l t t h e F e d e r a l R e s e r v e a s a t o o l t o

c o n s o l i d a t e a n d c o n t r o l w e a l t h , t h e

i n t e r n a t i o n a l b a n k e r s w e r e n o w r e a d y t o m a k e

a m a j o r k i l l i n g . B e t w e e n 1 9 2 3 a n d 1 9 2 9 , t h e

F e d e r a l R e s e r v e e x p a n d e d ( i n f l a t e d ) t h e

m o n e y s u p p l y b y s i x t y - t w o p e r c e n t . M u c h o f

t h i s n e w m o n e y w a s u s e d t o b i d t h e s t o c k

m a r k e t u p t o d i z z y i n g h e i g h t s .

A t t h e s a m e t i m e t h a t e n o r m o u s a m o u n t s o f

c r e d i t m o n e y w e r e b e i n g m a d e a v a i l a b l e , t h e

m a s s m e d i a b e g a n t o b a l l y h o o t a l e s o f t h e

i n s t a n t r i c h e s t o b e m a d e i n t h e s t o c k m a r k e t .

A c c o r d i n g t o F e r d i n a n d L u n d b e r g :

“ F o r p r o f i t s t o b e m a d e o n t h e s e f u n d s t h e

p u b l i c h a d t o b e i n d u c e d t o s p e c u l a t e , a n d i t

w a s s o i n d u c e d b y m i s l e a d i n g n e w s p a p e r

a c c o u n t s , m a n y o f t h e m b o u g h t a n d p a i d f o r

b y t h e b r o k e r s t h a t o p e r a t e d t h e p o o l s … ”

T h e H o u s e H e a r i n g s o n S t a b i l i z a t i o n o f t h e

P u r c h a s i n g P o w e r o f t h e D o l l a r d i s c l o s e d

e v i d e n c e i n 1 9 2 8 t h a t t h e F e d e r a l R e s e r v e

B o a r d w a s w o r k i n g c l o s e l y w i t h t h e h e a d s o f

E u r o p e a n c e n t r a l b a n k s . T h e C o m m i t t e e

w a r n e d t h a t a m a j o r c r a s h h a d b e e n p l a n n e d

i n 1 9 2 7 . A t a s e c r e t l u n c h e o n o f t h e F e d e r a l

R e s e r v e B o a r d a n d h e a d s o f t h e E u r o p e a n

c e n t r a l b a n k s , t h e c o m m i t t e e w a r n e d , t h e

i n t e r n a t i o n a l b a n k e r s w e r e t i g h t e n i n g t h e

n o o s e .

M o n t a g u N o r m a n , G o v e r n o r o f t h e B a n k o f

E n g l a n d , c a m e t o W a s h i n g t o n o n F e b r u a r y 6 ,

1 9 2 9 , t o c o n f e r w i t h A n d r e w M e l l o n , S e c r e t a r y

o f t h e T r e a s u r y . O n N o v e m b e r 1 1 , 1 9 2 7 , t h e

W a l l S t r e e t J o u r n a l d e s c r i b e d M r . N o r m a n a s

“ t h e c u r r e n c y d i c t a t o r o f E u r o p e . ” P r o f e s s o r

C a r r o l l Q u i g l e y n o t e s t h a t N o r m a n , a c l o s e

c o n f i d a n t o f J . P . M o r g a n , a d m i t t e d : “ I h o l d t h e

h e g e m o n y o f t h e w o r l d . ” I m m e d i a t e l y a f t e r t h i s

m y s t e r i o u s v i s i t , t h e F e d e r a l R e s e r v e B o a r d

r e v e r s e d i t s e a s y - m o n e y p o l i c y a n d b e g a n

r a i s i n g t h e d i s c o u n t r a t e . T h e b a l l o o n w h i c h

h a d b e e n i n f l a t e d c o n s t a n t l y f o r n e a r l y s e v e n

y e a r s w a s a b o u t t o b e e x p l o d e d .

O n O c t o b e r 2 4 [ 1 9 2 9 ] , t h e f e a t h e r s h i t t h e

f a n . W r i t i n g i n “ T h e U n i t e d S t a t e s ’

U n r e s o l v e d M o n e t a r y a n d P o l i t i c a l

P r o b l e m s ” , W i l l i a m B r y a n d e s c r i b e s w h a t

h a p p e n e d :

“When everything was ready, the New York

financiers started calling 24 hour broker call

loans. This meant that the stockbrokers and

the customers had to dump their stock on the

market in order to pay the loans. This

naturally collapsed the stock market and

brought a banking collapse all over the

country because the banks not owned by the oligarchy were heavily involved in broker call

claims at this time, and bank runs soon

exhausted their coin and currency and they

had to close. The Federal Reserve System

would not come to their aid, although they

were instructed under the law to maintain an

elastic currency.”

T h e i n v e s t i n g p u b l i c , i n c l u d i n g m o s t s t o c k

b r o k e r s a n d b a n k e r s , t o o k a h o r r e n d o u s b l o w

i n t h e c r a s h , b u t n o t t h e i n s i d e r s . T h e y w e r e

e i t h e r o u t o f t h e m a r k e t o r h a d s o l d “ s h o r t ” s o

t h a t t h e y m a d e e n o r m o u s p r o f i t s a s t h e D o w

J o n e s p l u m m e t e d . F o r t h o s e w h o k n e w t h e

s c o r e , a c o m m e n t b y P a u l W a r b u r g h a d

p r o v i d e d t h e w a r n i n g t o s e l l . T h a t s i g n a l

c a m e o n M a r c h 9 , 1 9 2 9 , w h e n t h e F i n a n c i a l

C h r o n i c a l q u o t e d W a r b u r g a s g i v i n g t h i s

s o u n d a d v i c e :

“If orgies of unrestricted speculation are

permitted to spread too far the ultimate

collapse is certain … to bring about a general

depression involving the whole country.”

S h a r p i e s w e r e l a t e r a b l e t o b u y b a c k t h e s e

s t o c k s a t a n i n e t y p e r c e n t d i s c o u n t f r o m t h e i r

f o r m e r h i g h s .

T o t h i n k t h a t t h e s c i e n t i f i c a l l y e n g i n e e r e d

C r a s h o f 1 9 2 9 w a s a n a c c i d e n t o r t h e r e s u l t

o f s t u p i d i t y d e f i e s a l l l o g i c . T h e i n t e r n a t i o n a l

b a n k e r s w h o p r o m o t e d t h e i n f l a t i o n a r y




(cont)

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3 5

p o l i c i e s a n d p u s h e d t h e p r o p a g a n d a w h i c h

p u m p e d u p t h e s t o c k m a r k e t r e p r e s e n t e d t o o

m a n y g e n e r a t i o n s o f a c c u m u l a t e d e x p e r t i s e t o

h a v e b l u n d e r e d i n t o “ t h e g r e a t d e p r e s s i o n . ”

C o n g r e s s m a n L o u i s M c F a d d e n , C h a i r m a n o f

t h e H o u s e B a n k i n g a n d C u r r e n c y C o m m i t t e e ,

c o m m e n t e d :

“It [the depression] was not accidental. It was

a carefully contrived occurrence… The

international bankers sought to bring about a

condition of despair here so that they might

emerge as the rulers of us all.”

A l t h o u g h w e h a v e n o t h a d a n o t h e r d e p r e s s i o n

o f t h e m a g n i t u d e o f t h a t w h i c h f o l l o w e d 1 9 2 9 ,

w e h a v e s i n c e s u f f e r e d r e g u l a r r e c e s s i o n s .

E a c h o f t h e s e h a s f o l l o w e d a p e r i o d i n w h i c h

t h e F e d e r a l R e s e r v e t r o m p e d d o w n h a r d o n

t h e m o n e y a c c e l e r a t o r a n d t h e n s l a m m e d o n

t h e b r a k e s . S i n c e 1 9 2 9 t h e f o l l o w i n g

r e c e s s i o n s h a v e b e e n c r e a t e d b y s u c h

m a n i p u l a t i o n :

1 9 3 6 - 3 7 : S t o c k P r i c e s f e l l f i f t y p e r c e n t ( 5 0 % )

1 9 4 8 : S t o c k p r i c e s d r o p p e d s i x t e e n p e r c e n t ( 1 6 % )

1 9 5 3 : S t o c k d e c l i n e d t h i r t e e n p e r c e n t ( 1 3 % )

1 9 5 6 - 5 7 : T h e m a r k e t d i p p e d t h i r t e e n p e r c e n t ( 1 3 % )

1 9 5 7 : L a t e i n t h e y e a r t h e m a r k e t p l u n g e d n i n e t e e n

p e r c e n t ( 1 9 % )

1 9 6 0 : T h e m a r k e t w a s o f f s e v e n t e e n p e r c e n t ( 1 7 % )

1 9 6 6 : S t o c k p r i c e s p l u m m e t e d t w e n t y - f i v e p e r c e n t

( 2 5 % )

1 9 7 0 : T h e m a r k e t p l u n g e d o v e r t w e n t y - f i v e p e r c e n t

( 2 5 % )

C h a r t 5 (not shown)

, b a s e d o n o n e a p p e a r i n g i n

t h e h i g h l y r e s p e c t e d f i n a n c i a l p u b l i c a t i o n ,

I n d i c a t o r D i g e s t o f J u n e 2 4 , 1 9 6 9 , s h o w s t h e

e f f e c t s o n t h e D o w - J o n e s I n d u s t r i a l A v e r a g e o f

F e d e r a l R e s e r v e p o l i c i e s o f e x p a n d i n g o r

r e s t r i c t i n g t h e m o n e t a r y s u p p l y . T h i s i s h o w t h e

s t o c k m a r k e t i s m a n i p u l a t e d a n d h o w

d e p r e s s i o n s o r r e c e s s i o n s a r e s c i e n t i f i c a l l y

c r e a t e d . I f y o u h a v e i n s i d e k n o w l e d g e a s t o

w h i c h w a y t h e F e d e r a l R e s e r v e p o l i c y i s

g o i n g t o g o , y o u c a n m a k e a t o n o f m o n e y .

T h e m e m b e r s o f t h e F e d e r a l R e s e r v e B o a r d

a r e a p p o i n t e d b y t h e P r e s i d e n t f o r f o u r t e e n

y e a r t e r m s . S i n c e t h e s e p o s i t i o n s c o n t r o l t h e

e n t i r e e c o n o m y o f t h e c o u n t r y t h e y a r e f a r

m o r e i m p o r t a n t t h a n c a b i n e t p o s i t i o n s , b u t

w h o h a s e v e r h e a r d o f a n y o f t h e m e x c e p t

p o s s i b l y C h a i r m a n A r t h u r B u r n s ? T h e s e

a p p o i n t m e n t s w h i c h s h o u l d b e e x t e n s i v e l y

d e b a t e d b y t h e S e n a t e a r e r o u t i n e l y

a p p r o v e d . B u t , h e r e , a s i n E u r o p e , t h e s e m e n

a r e m e r e f i g u r e h e a d s , p u t i n t h e i r p o s i t i o n s a t

t h e b e h e s t o f t h e i n t e r n a t i o n a l b a n k e r s w h o

f i n a n c e t h e P r e s i d e n t i a l c a m p a i g n s o f b o t h

p o l i t i c a l p a r t i e s .

A n d , P r o f e s s o r Q u i g l e y r e v e a l s t h a t t h e s e

i n t e r n a t i o n a l b a n k e r s w h o o w n e d a n d

c o n t r o l l e d t h e B a n k s o f E n g l a n d a n d F r a n c e

m a i n t a i n e d t h e i r p o w e r e v e n a f t e r t h o s e

b a n k s w e r e t h e o r e t i c a l l y s o c i a l i z e d . T h e

A m e r i c a n s y s t e m i s s l i g h t l y d i f f e r e n t , b u t t h e

n e t e f f e c t i s t h e s a m e : e v e r i n c r e a s i n g d e b t

r e q u i r i n g e v e r - i n c r e a s i n g i n t e r e s t p a y m e n t s ,

i n f l a t i o n a n d p e r i o d i c s c i e n t i f i c a l l y c r e a t e d

d e p r e s s i o n s a n d r e c e s s i o n s .

T h e e n d r e s u l t , i f t h e I n s i d e r s h a v e t h e i r w a y ,

w i l l b e t h e d r e a m o f M o n t a g u N o r m a n o f t h e

B a n k o f E n g l a n d “ t h a t t h e H e g e m o n y o f

W o r l d F i n a n c e s h o u l d r e i g n s u p r e m e o v e r

e v e r y o n e , e v e r y w h e r e , a s o n e w h o l e s u p e r -

n a t i o n a l c o n t r o l m e c h a n i s m . ” ( “ M o n t a g u

N o r m a n ” b y J o h n H a r g r a v e , G r e y s t o n e

P r e s s , N . Y . , 1 9 4 2 . )

E d i t o r s N o t e :

E 1 . A s o f t h e m i d d l e o f 2 0 1 1 , t h e U . S . d e b t

t o t h e b a n k e r s e x c e e d e d

$ 1 4 , 3 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0 ( $ 1 4 . 3 5 t r i l l i o n ) , a n d i s

i n c r e a s i n g a t t h e r a t e o f $ 3 , 9 0 0 , 0 0 0 , 0 0 0

( $ 3 . 9 b i l l i o n ) p e r D A Y . S e e t h e c u r r e n t

T r e a s u r y r e p o r t o f t h e n a t i o n a l d e b t .

http://hidhist.wordpress.com/banksters/how a group of international bankers engineered the 1929 crash and the great depression/




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T r a d e r s M e n t o r

T e c h n i c a l A n a l y s i s &

T r a d i n g S t r a t e g y E d u c a t i o n

3 6

A p p l i e d F i b o n a c c i

S e e t h e C o v e r S t o r y i n t h i s i s s u e " T h e N a t u r e o f F i b o n a c c i M a r k e t s " f o r a n i n t r o d u c t i o n t o

F i b o n a c c i a n d i t s r e l a t i o n t o t h e m a r k e t s .

I t i s h o p e d t h a t y o u a r e a b l e t o s e e t h a t t h e r e

d o e s a p p e a r t o b e s o m e s o r t o f r e l a t i o n s h i p

b e t w e e n F i b o n a c c i a n d m a r k e t m o v e s . W e

h a v e p r o p o s e d a t h e o r y f o r i t s c a u s e . . . w h y

t h e f i b % s e e m t o b e a p p l i c a b l e . I t i s n o w u p

t o t h e r e a d e r t o d e c i d e t o p u r s u e t h e

i n f o r m a t i o n t h e m s e l v e s i n o r d e r t o t r y a n d

u n d e r s t a n d w h y t h e y ( t h e f i b s ) b e h a v e a s t h e y

d o .

I n t h i s a r t i c l e w e w i l l d i s c u s s a u s e f u l

a p p r o a c h t o u t i l i z i n g a c o m m o n f i b t o o l . W e

w i l l d e m o n s t r a t e a p r a c t i c a l a p p l i c a t i o n i n o u r

c u r r e n t m a r k e t s o t h a t y o u m a y t h e n s t u d y a n d

f u r t h e r t e s t F i b o n a c c i t h e o r y f o r y o u r s e l f .

T h i s a r t i c l e i s f o r e d u c a t i o n p u r p o s e s o n l y , t o

v e r i f y t h e v a l i d i t y o f t h e t h e o r y a n d

d e m o n s t r a t e i t s r e l a t i o n s h i p w i t h m a r k e t

m o v e s . I t i s i n n o w a y a s u g g e s t i o n t o t r a d e

b a s e d o n t h i s t h e o r y a l o n e . W h i l e v e r y u s e f u l ,

i t s h o u l d b e o n e o f m a n y t o o l s u s e d i n y o u r

d a i l y d u e d i l i g e n c e . W e h o p e y o u t a k e t h e

i n f o r m a t i o n h e r e a n d u s e i t a s a s t a r t i n g p o i n t

f o r y o u r o w n r e s e a r c h .

F i b R e t r a c e m e n t s & E x t e n s i o n s ( T o o l )

P r o b a b l y t h e m o s t c o m m o n f i b a p p l i c a t i o n t o

b e f o u n d i n m o s t c h a r t i n g s o f t w a r e i s s o m e

v a r i a t i o n o f t h e f i b r e t r a c e m e n t s / e x t e n s i o n s

t o o l .

V e r y e a s y t o a p p l y , i t i s p r o b a b l y o n e o f t h e

m o r e p o w e r f u l t o o l s y o u h a v e a t y o u r

d i s p o s a l .

U s i n g t h i s t o o l y o u c a n a c c u r a t e l y p r e d i c t

s u p p o r t a n d r e s i s t a n c e l e v e l s , s i z e o f t h e n e x t

w a v e a n d e v e n w h e r e c o r r e c t i o n s w i l l m o s t

l i k e l y e n d u p b e f o r e t h e t r e n d c o n t i n u e s o n .

W h e n c o m b i n e d w i t h o t h e r m e t h o d s , s u c h a s

E l l i o t t W a v e , i t a d d s a n o t h e r d i m e n s i o n t o t h e

f o r e c a s t s t h a t c a n t a k e y o u r t r a d i n g t o t h e

n e x t l e v e l .

L e t s t a k e a q u i c k l o o k a t a m e t h o d f o r

p r e d i c t i n g t h e n e x t w a v e . T h e f o l l o w i n g c h a r t

i s o f t h e O E X a n d t h e 1 s t f i b % ' s a r e m a r k e d

i n u s i n g t h e f i b t o o l . Y o u c a n s e e t h a t t h e

m a r k e t p u l l e d b a c k a t t h e e n d o f t h e 1 s t w a v e

b y 3 8 . 2 % - t o u c h i n g t h e 6 1 . 8 % l i n e . T h i s l i n e

r e p r e s e n t s 6 1 . 8 % o f t h e O r i g i n a l W a v e , o r t h e

o r i g i n a l w a v e l e s s 3 8 . 2 % ( o u r r e t r a c e m e n t )

c h a r t 4 1

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



W e w o u l d e x p e c t t h a t o u r n e x t w a v e u p w o u l d

h a v e a r e l a t i o n s h i p t o o u r 1 s t w a v e b y s o m e

m e a s u r e o f f i b % .

F o r o u r n e x t c h a r t , a l l w e h a v e d o n e i s m o v e d

t h e t o o l f r o m t h e s t a r t o f t h e 1 s t w a v e t o t h e

s t a r t o f t h e n e x t w a v e u p . C h a n g e d n o s e t t i n g s

o r s i z e , l i t e r a l l y j u s t s l i d t h e w h o l e f i b t o o l

( m a r k i n g t h e b o t t o m t o t h e t o p o f t h e 1 s t w a v e )

o v e r t o t h e s t a r t o f t h e n e x t w a v e u p .

W e c a n c l e a r l y s e e t h a t t h e 2 n d w a v e u p w a s

6 1 . 8 % o f o u r 1 s t w a v e u p .

W h e n w e h a v e v e r i f i e d t h a t t h e c o n s o l i d a t i o n

i s i n a n d t h e n e x t w a v e u p h a s b e g u n , w e c a n

t h e n m a k e s o m e p r e d i c t i o n s a s t o w h e r e t h e

3 r d w a v e u p w i l l e n d .

T h e s a m e p r o c e s s i s a p p l i e d . W e s t a r t o v e r

r e s e t t i n g o u r t o o l t o m e a s u r e t h e s i z e o f o u r

2 n d w a v e u p . T h e n m o v e t h e t o o l o v e r t o t h e

s t a r t o f t h e 3 r d w a v e u p .

T h e m a r k e t a p p e a r s t o b e c o n t r a c t i n g , o r t h e

w a v e s a r e ' s h r i n k i n g ' a s o p p o s e d t o e x p a n d i n g

o r ' g r o w i n g l a r g e r ' . W e c a n m a k e t h i s

o b s e r v a t i o n b e c a u s e o f t h e f a c t t h a t o u r 2 n d

w a v e u p w a s o n l y 6 1 . 8 % o f t h e s i z e o f o u r 1 s t

w a v e u p .

S h o u l d t h e m a r k e t c o n t i n u e t o c o n t r a c t a t t h e

s a m e r a t e i t h a s d o n e f o r u p w a v e s 1 a n d 2 ,

t h e n w e c o u l d e x p e c t t h e 3 r d w a v e u p t o a l s o

c o n t r a c t a t t h e s a m e r a t e a n d b e 6 1 . 8 % o f t h e

s i z e o f t h e p r e v i o u s , o r 2 n d w a v e , u p .

W e h a v e u s e d o u r c u r r e n t p o s i t i o n a t t h e t i m e

o f t h i s c h a r t t o r e p r e s e n t t h e e n d o f t h e

c o n s o l i d a t i o n a n d s t a r t o f t h e 3 r d w a v e u p .

H o w e v e r t h i s h a s n o t b e e n c o n f i r m e d a n d w e

a r e u s i n g t h e p o i n t f o r d e m o n s t r a t i o n

p u r p o s e s o n l y . I n o r d e r t o g e t a n a c c u r a t e

f o r c a s t y o u m u s t k n o w t h e c o r r e c t p o s i t i o n

f r o m w h i c h t h e 3 r d w a v e s t a r t e d u p - w h i c h i s

n o t k n o w n a t t h i s t i m e .

U s i n g t h i s e x a m p l e w e h a v e a t a r g e t o f

a r o u n d 6 5 0 o n t h e O E X f o r t h e e n d , o r t o p o f

t h e 3 r d w a v e u p .

T h i s s a m e m e t h o d c a n b e u s e d i n a v a r i e t y o f

w a y s . A s m e n t i o n e d e a r l i e r , a d d i n g t h e s e

r a t i o s t o y o u r E W ( E l l i o t t W a v e ) c o u n t s c a n

a d d a n e w d i m e n s i o n ( a n d a c c u r a c y ) t o y o u r

a n a l y s i s . C o n s i d e r t h a t t h e w a v e s i n E W a c t

i n a s i m i l a r m a n n e r t o o u r e x a m p l e a b o v e .

S t a r t m e a s u r i n g t h e m w i t h y o u r f i b t o o l s a n d

s e e i f y o u n o t i c e a n y t h i n g .

L o o k f o r m o r e F i b a p p l i c a t i o n s i n f u t u r e

i s s u e s o f T R I G G E R $ .


3 7

c h a r t 4 2

c h a r t 4 3

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3 8

T

T

r

r

a

a

d

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e

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M

M

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U

U

p

p

d

d

a

a

t

t

e

e

I I n l a s t m o n t h s i s s u e w e d i s c u s s e d c h a n n e l t h e o r y a n d c o n s t r u c t e d a n a n a l y s i s t h a t g a v e u s

g u i d e l i n e s f o r m o n t h s o u t i n t o t h e f u t u r e . T h i s m o n t h w e o f f e r a n u p d a t e t o t h i s s o t h a t y o u m a y

s e e w h a t h a s t r a n s p i r e d a n d c o n t i n u e t o a n a l y z e t h i s m e t h o d f o r y o u r s e l f .

W e s h o w e d y o u t h e c o n s t r u c t i o n o f t h e s e c h a n n e l l i n e s i n l a s t m o n t h s i s s u e . T h e s e l i n e s c o u l d

h a v e a l l b e s e t u p a s e a r l y a s N o v e m b e r 2 0 1 0 . T h e y c o n t i n u e t o p r o v i d e s o m e p e r s p e c t i v e a s

t h e c h a r t a b o v e ( f r o m l a s t m o n t h ) a n d t h e u p d a t e d c h a r t b e l o w d e m o n s t r a t e .

C h a n n e l T h e o r y A n a l y s i s .

c h a r t 4 4

c h a r t 4 5

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O p e n F o r u m s

L e t t e r s t o t h e E d i t o r

R e a d e r s C o m m e n t s

D i s c u s s i o n s

3 9

T R I G G E R $ : t r i g g e r s @ g o r d o n t l o n g . c o m

W e w o u l d l i k e t o a c k n o w l e d g e a n d t h a n k t h e f o l l o w i n g f o r t h e i r c o n t r i b u t i o n s t o t h i s i s s u e .

F r e e S t o c k C h a r t s . C o m

C h a r t 2 , 3 , 4 , 2 2 , 2 3 , 2 4 , 2 5 , 4 1 , 4 2 , 4 3 , 4 4 , 4 5

H a v e r A n a l y t i c s

C h a r t 6 , 7 , 8

C l u s t e r S t o c k

C h a r t 1 1

H a y s A d v i s o r y . c o m

C h a r t 1 2 , 1 4 , 1 8

I n v e s t o r s I n t e l l i g e n c e . c o m

C h a r t 1 6 ,

S e n t i n m e n T r a d e r . c o m

C h a r t 1 9

S t o c k C h a r t s . c o m

C h a r t 2 0 , 2 7 , 2 8 , 2 9

P F S G r o u p

C h a r t 3 4

Z e r o H e d g e

C h a r t 3 5

L o o k i n g f o r r e a d e r s f e e d b a c k . P l e a s e l e t u s k n o w h a t y o u a r e t h i n k i n g .

I f y o u h a v e a n a r t i c l e o r a n a n a l y s i s y o u w o u l d l i k e t o b e c o n s i d e r e d f o r T r i g g e r $ p u b l i c a t i o n s ,

p l e a s e c o n t a c t u s w i t h y o u r i d e a s .

8/6/2019 TRIGGER$ - June 2011



G o r d o n T . L o n g h a s b e e n p u b l i c a l l y o f f e r i n g h i s f i n a n c i a l a n d e c o n o m i c w r i t i n g s i n c e 2 0 1 0 ,

f o l l o w i n g a c a r e e r i n t e r n a t i o n a l l y i n t e c h n o l o g y , s e n i o r m a n a g e m e n t & i n v e s t m e n t f i n a n c e . H e

b r i n g s a u n i q u e p e r s p e c t i v e t o m a c r o e c o n o m i c a n a l y s i s b e c a u s e o f h i s b r o a d b a c k g r o u n d , w h i c h

i s n o t t y p i c a l l y f o u n d o r a v a i l a b l e t o t h e p u b l i c .

M r . L o n g w a s a s e n i o r g r o u p e x e c u t i v e w i t h I B M a n d M o t o r o l a f o r o v e r 2 0 y e a r s . E a r l i e r i n h i s

c a r e e r h e w a s i n v o l v e d i n S a l e s , M a r k e t i n g & S e r v i c e o f c o m p u t i n g a n d n e t w o r k c o m m u n i c a t i o n s

s o l u t i o n s a c r o s s a n e x t e n s i v e a r r a y o f i n d u s t r i e s . H e s u b s e q u e n t l y h e l d s e n i o r p o s i t i o n s , w h i c h

i n c l u d e d : V P & G e n e r a l M a n a g e r , F o u r P h a s e ( C a n a d a ) ; V i c e P r e s i d e n t O p e r a t i o n s , M o t o r o l a

( M I S L - C a n a d a ) ; V i c e P r e s i d e n t E n g i n e e r i n g & O f f i c e r , M o t o r o l a ( C o d e x - U S A ) .

A f t e r a c a r e e r w i t h F o r t u n e 5 0 0 c o r p o r a t i o n s , h e b e c a m e a s e n i o r o f f i c e r o f C a m b e x , a h i g h l y

s u c c e s s f u l h i g h t e c h s t a r t - u p a n d p u b l i c c o m p a n y ( N a s d a q : C B E X ) , w h e r e h e s p e a r h e a d e d

g l o b a l e x p a n s i o n a s E x e c u t i v e V P & G e n e r a l M a n a g e r .

I n 1 9 9 5 , h e f o u n d e d t h e L C M G r o u p e i n P a r i s , F r a n c e t o s p e c i a l i z e i n t h e r a p i d l y e m e r g i n g

I n t e r n e t V e n t u r e C a p i t a l a n d P r i v a t e E q u i t y i n d u s t r y . A f o c u s i n t h e t e c h n o l o g y r e s e a r c h f i e l d o f

C h a o s T h e o r y a n d M a n d e l b r o t G e n e r a t o r s l e a d i n t h e e a r l y 2 0 0 0 ' s t o t h e d e v e l o p m e n t o f

a d v a n c e d T e c h n i c a l A n a l y s i s a n d M a r k e t A n a l y t i c s p l a t f o r m s . T h e L C M G r o u p e i s a r e c o g n i z e d

s o u r c e f o r t h e m o s t a d v a n c e d t e c h n i c a l a n a l y s i s t e c h n i q u e s e m p l o y e d i n m a r k e t t r a d i n g p a t t e r n

r e c o g n i t i o n .

M r . L o n g p r e s e n t l y r e s i d e s i n B o s t o n , M a s s a c h u s e t t s , c o n t i n u i n g t h e e x p a n s i o n o f t h e L C M

G r o u p e ' s I n t e r n a t i o n a l P r i v a t e E q u i t y o p p o r t u n i t i e s i n a d d i t i o n t o t h e i r c o r e f i n a n c i a l m a r k e t

t r a d i n g p l a t f o r m s e x p e r t i s e . G o r d o n T L o n g . c o m i s a w h o l l y o w n e d o p e r a t i n g u n i t o f t h e L C M

G r o u p e .

G o r d o n T . L o n g i s a g r a d u a t e E n g i n e e r , U n i v e r s i t y o f

W a t e r l o o ( C a n a d a ) i n T h e r m o d y n a m i c s - F l u i d

M e c h a n i c s ( A e r o d y n a m i c s ) . O n g r a d u a t i o n f r o m a n

i n t e n s i v e 5 y e a r s p e c i a l i z e d C o - o p e r a t i v e E n g i n e e r i n g

p r o g r a m h e p u r s u e d g r a d u a t e b u s i n e s s s t u d i e s a t t h e

p r e s t i g i o u s I v y B u s i n e s s S c h o o l , U n i v e r s i t y o f W e s t e r n

O n t a r i o ( C a n a d a ) o n a N o r t h e r n & C e n t r a l G a s

C o r p o r a t i o n S c h o l a r s h i p . H e w a s s u b s e q u e n t l y

w w w . G o r d o n T L o n g . c o m

trigger$ - june 2011

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