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III ENCUENTRO

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BOGOT, COLOMBIA, MAYO 2011

Tributacin de la Explotacin

Minera y Petrolfera en la Regin

Carlos Fernndez Smith Despacho de Abogados miembros de Macleod Dixon, S.C.

Caracas Venezuela

E-mail: [email protected]

+58 212 276-0006 (Ofic.)

+58 412 276-0006 (cel)

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Introduccin

Desde 2006 toda la actividad de exploracin, explotacin, transporte y comercializacin de petrleo crudo o sus derivados debe ser realizada por el Estado directamente o a travs de empresas mixtas en las que el Estado venezolano a travs de Petrleos de Venezuela (PDVSA) tenga al menos el 50% de las acciones y el control sobre las decisiones de la empresa

La produccin actual de Venezuela es cercana a los 2.300.000 barriles diarios, de los cuales un alto porcentaje es producido por empresas mixtas

Segn declaraciones oficiales de PDVSA, las reservas probadas de Venezuela son de 300.000 millones de barriles (la gran mayora de crudos extra-pesados en la Faja Petrolfera del Orinoco)

El objetivo de la actual poltica petrolera del gobierno venezolano es elevar la produccin a 4.000.000 de barriles diarios para finales de 2013

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Introduccin (Cont.)

Actualmente 6 nuevas empresas mixtas en las que PDVSA tiene una

participacin mnima del 60% exploran reas de crudos extra-pesados en la

Faja del Orinoco

Los proyectos de crudos extra-pesados requieren grandes inversiones para la construccin de oleoductos y de complejos industriales necesarios para

mejorar el crudo hasta un grado API comercializable

La mayora de los acuerdos mediante los que se crean las nuevas empresas mixtas tienen un plazo de 25 aos, prorrogable por otros 15 aos

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Government Take

Impuesto sobre la Renta (ISR) 50% sobre la ganancia neta de la empresa + 50% de la ganancia gravada como dividendo y no gravada a nivel de la empresa

Regala + Impuesto de Extraccin 33% del valor del petrleo extrado de cualquier yacimiento (actualmente con un tope mximo de 70 US$ por barril producido para la mayora de las empresas mixtas)

Ventaja Especial (Shadow Tax) Todas las empresas mixtas deben pagar al estado 50% del valor de mercado del petrleo explotado si la suma del ISR, regalas y otros tributos y contribuciones son inferiores a dicho valor

Contribucin sobre Precios Extraordinarios y Precios Exorbitantes del Mercado Internacional de Hidrocarburos (Windfall Profits Tax o WPT) Las empresas mixtas que exporten o vendan a PDVSA deben pagar al estado entre el 20% y el 95% del exceso del precio de la cesta de hidrocarburos lquidos venezolanos sobre los 40 US$ (este es un valor de referencia que en la mayora de los casos es superior al valor promedio por barril de una empresa determinada)

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Government Take Impuestos Especiales (Petrleo)

Se paga por el rea no explotada de la concesin y es equivalente a unos 1.767 US$ por ao y por kilmetro cuadrado, sujeto a incrementos interanuales

10% de los derivados de hidrocarburos producidos y consumidos como combustible en operaciones propias calculado a su valor de mercado

Vara entre el 30% y el 50% del precio pagado por el consumidor final por litro de derivados de hidrocarburos vendidos en el mercado nacional

Equivalente al 0.1% del precio de venta de todos los hidrocarburos exportados

Impuesto Superficial

Impuesto al Consumo Propio

Impuesto General al Consumo

Impuesto de Registro de Exportacin

Estos impuestos son deducibles a fines del ISR

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Government Take Minera

Impuesto Superficial

Se causa a partir del cuarto ao de otorgamiento la concesin y se paga

trimestralmente. El impuesto superficial sobre oro y diamante, vara entre

0.14 y 0.30 de Unidad Tributaria (U.T.) por hectrea (una U.T. equivale a

cerca de 18 US$ a la tasa de cambio actual), y desde 0.14 y 0.22 U.T por

hectrea para los dems minerales dependiendo del plazo de la concesin.

Una vez iniciada la explotacin, se acredita el impuesto de explotacin del

mismo perodo, hasta su concurrencia con el impuesto superficial

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Government Take Minera (Cont.)

Impuesto de explotacin

Se causa desde la extraccin del mineral y se paga mensualmente en dinero o en especie (a opcin del Ejecutivo Nacional). Si se paga en efectivo, se debe calcular de acuerdo a los siguientes porcentajes:

3% del valor comercial en Caracas del mineral refinado, cuando se trate de oro, plata, platino y metales asociados a ste

4% del valor comercial en Caracas cuando se trate de diamante y dems piedras preciosas

3% del valor comercial en la mina de otros minerales, el cual incluye los costos de extraccin pero no los costos de transporte.

El Ejecutivo Nacional puede reducir del impuesto de explotacin hasta el 1% cuando las condiciones econmicas lo ameriten.

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Government Take Windfall Profits Tax

La tarifa aplicable depende de si el precio de la cesta de hidrocarburos

lquidos venezolanos (Cesta Venezuela) califica como un precio extraordinario o como un precio exorbitante

Precio extraordinario cuando el valor de la Cesta Venezuela establecido en la Ley de Presupuesto (actualmente de 40 US$) sea inferior a 70 US$ > Tarifa Aplicable: 20% sobre la diferencia entre dicho valor y el promedio mensual de las cotizaciones en el mercado internacional de la Cesta Venezuela

Precio exorbitante cuando el promedio mensual de las cotizaciones en el mercado internacional de la Cesta Venezuela sea superior a 70 US$, en cuyo caso se aplicarn las siguientes tarifas:

80% del valor promedio mensual de las cotizaciones en el mercado internacional de la Cesta Venezuela que exceda 70 US$ y sea menor a US$ 90;

90% del valor promedio mensual de las cotizaciones en el mercado internacional de la de la Cesta Venezuela que exceda 90 US$ y sea menor a 100 US$;

95% del valor promedio mensual de las cotizaciones en el mercado internacional de la Cesta Venezuela que exceda el monto de 100 US$.

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Government Take Escenarios (Petrleo)

Premisas:

Produccin anual de la empresa = 10.000 bl

Valor del barril producido = 100 US$

Valor del barril de la Cesta Venezuela (a efectos del WPT) = 120 US$

Impuesto sobre la Renta (ISR) = 100.000US$

Otros Tributos y Contribuciones = 50.000US$

La regala se calcula con un tope de 70 US$ / bl

La ventaja especial se calcula sin el tope de 70 US$ / bl

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Government Take - Escenarios para el clculo del WPT

Escenario (a)

La contribucin sobre precios extraordinarios y la contribucin sobre precios exorbitantes aplican en forma concurrente

[$ 70 - $ 40 = $ 30 * 20% = $6] + [$ 90 - $ 70 = $ 20 * 80% = $16] + [$ 100 - $ 90 = $

10 * 90% = $9] + [$ 120 - $ 100 = $ 20 * 95% = $19] = $ 50

Impacto total Escenario (a) US$ 50 * 100.000bl = 500.000 US$

Escenario (b)

La contribucin sobre precios extraordinarios y la contribucin sobre precios exorbitantes aplican en forma excluyente

[$ 90 - $ 70 = $ 20 * 80% = $16] + [$ 100 - $ 90 = $ 10 * 90% = $9] + [$ 120 - $ 100 =

$ 20 * 95% = $19] = $44 (b)

Impacto total Escenario (b) US$ 44 * 100.000bl = 440.000 US$

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Government Take

Escenario 1 - El WPT no se incluye para determinar la ventaja especial

Clculo de la Regala

10.000 bl * 70US$ = 700.000 * 33% = $231.000

Clculo de la Ventaja Especial

[231.000 US$ (regala) + 100.000 US$ (ISR) + 50.000 US$ (Otras Contribuciones) =

381.000 US$] [50% de 1.000.000 US$ (valor de la produccin) = 500.000 US$] =

ventaja especial 119.000 US$

Impacto total Escenario 1 (a)

100.000 US$ (ISR) + 50.000 US$ (Otras Contribuciones) + 119.000 (ventaja

especial) + 231.000 US$ (regala) + US$ + 500.000 US$ (WPT) = 1.000.000 US$

Impacto total Escenario 1 (b)

100.000 US$ (ISR) + 50.000 US$ (Otras Contribuciones) + 119.000 (ventaja

especial) + 231.000 US$ (regala) + US$ + 440.000 US$ (WPT) = 940.000 US$

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Government Take

Escenario 2 - El WPT se incluye para determinar la ventaja especial

Clculo de la Regala

10.000 bl * 70US$ = 700.000 * 33% = $231.000

Clculo de la Ventaja Especial

231.000 US$ (regala) + 100.000 US$ (ISR) + 50.000 US$ (Otras Contribuciones) +

440.000 US$ (WPT) = 821.000 US$ 500.000 US$ (50% de 1.000.000 US$ - valor de

la produccin) ventaja especial = - 0 -

Impacto total Escenario 2 (a)

100.000 US$ (ISR) + 50.000 US$ (Otras Contribuciones) + 231.000 US$ (regala) +

US$ + 500.000 US$ = 881.000 US$

Impacto total Escenario 2 (b)

100.000 US$ (ISR) + 50.000 US$ (Otras Contribuciones) + 231.000 US$ (regala) +

US$ + 440.000 US$ = 821.000 US$

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El WPT se paga por empresas que: (i) exportan o transportan al exterior hidrocarburos lquidos naturales o mejorados y productos derivados, y (ii) vendan dichos productos a PDVSA o a cualquiera de sus filiales

Por lo tanto, el WPT no se causa sobre los hidrocarburos lquidos naturales pagados como regala en especie (es potestad del Ejecutivo Nacional aceptar la regala en especie)

El WPT se calcula sobre la base de precio promedio mensual de la Cesta Venezuela, no sobre el precio de venta por barril del contribuyente; por lo tanto:

El impacto del WPT ser mayor para una empresa mixta que exporte o venda a PDVSA un barril de petrleo crudo o mejorado de precio inferior al valor promedio mensual de la Cesta Venezuela que para una Empresa Mixta cuyo crudo natural o mejorado sea de valor igual o superior al valor de la Cesta Venezuela;

El impacto relativo del WPT ser mayor para una empresa mixta que exporte crudo mejorado que para una que venda su produccin de crudo extra-pesado a PDVSA

Government Take - WPT

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Ventas o Cesiones de Derechos

Bajo la Ley de ISR, las ganancias por la cesin de acciones de compaas Venezolanas o de bienes o derechos consideradas de fuente venezolana son gravables en el pas.

Debido a que los inversionistas privados slo pueden participar en el rea petrolera a travs de empresas mixtas con PDVSA la posibilidad de obtener rentas gravables se reduce a los dividendos recibidos de la empresa mixta o a las ganancias de capital producto de la transferencia de propiedad de sus acciones en dicha empresa

En este momento existen 29 Convenios de Doble Imposicin con Venezuela (CDI) en vigencia entre Venezuela y otros estados

El Ejecutivo Nacional no ha restringido, ni actualmente ni en el pasado, el derecho de los inversionistas privados a detentar acciones en las empresas mixtas con PDVSA a travs de empresas holding ubicadas en jurisdicciones con un CDI con Venezuela

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Ventas o Cesiones de Derechos

Varios de los CDI de los que Venezuela es parte eliminan el impacto del impuesto sobre los dividendos venezolanos pagados a un residente del otro

estado (ej. CDIs con Holanda y Espaa) o reducen su tarifa (Ej. CDIs con los

EEUUU y Barbados)

La aplicacin de esta clusula del CDI est sujeta a una proporcin accionaria mnima en la empresa que paga el dividendo, por lo que su utilidad prctica

puede ser reducida en el caso de empresas mixtas con PDVSA en las cuales la

participacin conjunta de inversionistas privados no excede actualmente del

40%

Bajo el artculo 13 de algunos CDI Venezuela no puede gravar las ganancias de capital obtenidas por un accionista residente del otro estado por la venta de las

acciones de una empresa venezolana (Ej, CDI con Holanda)

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Formas Contractuales - Petrleo

Toda la inversin privada en el rea petrolera debe realizarse a travs de empresas mixtas en las que PDVSA tenga al menos el 50% de las acciones, as como control sobre las decisiones de la empresa

Respecto de la actividad petrolera primaria no existe, como tal, un rgimen contractual

Existi cierto nivel de negociacin entre los inversionistas privados y el Ejecutivo Nacional previo a la aprobacin de los Acuerdos de Creacin de las empresas mixtas (en particular las creadas en 2010)

La Asamblea Nacional debe aprobar los estatutos de las empresas mixtas, los cuales establecen sus condiciones de funcionamiento y ciertos aspectos de gran importancia como las obligaciones de capitalizacin inicial de la empresa mixta y ciertos aspectos de la distribucin de utilidades a los accionistas

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Formas Contractuales - Petrleo

Los Acuerdos de Creacin de las empresas mixtas establecen varios aspectos fundamentales del funcionamiento de las empresas, entre otros:

Duracin de 25 aos con la posibilidad solicitar una prrroga de 15 aos sometida a ciertas condiciones

Pueden desarrollar las actividades exploracin, extraccin, transporte y almacenamiento de petrleo, mejoramiento de crudo pesado y extra-pesado para producir y exportar crudo sinttico o petrleo mejorado y subproductos del proceso de mejoramiento (azufre y coque)

Algunas de las empresas mixtas (las creadas en 2010) pueden comercializar directamente el llamado petrleo crudo mezcla, que resulta de mezclar el petrleo crudo mejorado con el petrleo crudo pesado y extra-pesado

Algunas empresas mixtas no pueden producir petrleo crudo en exceso de su capacidad de mejoramiento

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Formas Contractuales - Minera

Toda la actividad minera en Venezuela funciona a travs de concesiones otorgadas por el Ejecutivo Nacional

La duracin de las concesiones no puede exceder de 20 aos, prorrogables por perodos sucesivos no mayores de 10 aos

El concesionario puede enajenar, gravar, arrendar, sub-arrendar, traspasar o sub-contratar el derecho de exploracin y de explotacin con permiso previo otorgado por el Ejecutivo Nacional

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Incentivos Tributarios IVA

Los contribuyentes que ejecuten proyectos cuya produccin se destine principalmente a la exportacin pueden obtener el reembolso a corto plazo del IVA pagado respecto de la importacin o adquisicin de ciertos bienes o servicios de capital hechos durante la fase pre-operativa

Los contribuyentes que tengan una fase pre-operativa pero no puedan optar por el anterior beneficio, pueden ajustar por la inflacin ocurrida entre la generacin de los crditos IVA por las importaciones o compras realizadas en la fase pre-operativa y el inicio de sus operaciones. Este mecanismo busca evitar que la inflacin erosione el valor de los crditos IVA acumulados durante la fase pre-operativa (el porcentaje oficial de inflacin en Venezuela de los ltimos 3 aos ha sido cercano a 30%)

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Incentivos Tributarios WPT

Exencin (Dos supuestos):

1. Las empresas mixtas que vendan hidrocarburos lquidos naturales o mejorados y sus productos derivados a PDVSA o a sus filiales, siempre que dichas ventas se relacionen con:

proyectos de desarrollo de nuevos yacimientos, o

la produccin incremental de proyectos en marcha, ambos declarados como tales por el Ministerio de Energa y Petrleo y siempre que los beneficiarios de la exencin no hayan recuperado su inversin en dichos proyectos.

En principio, las empresas mixtas que exporten crudo mejorado no estaran beneficiadas por esta exencin pues no venden sus productos a PDVSA o a sus filiales

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Incentivos Tributarios WPT

Exencin (Cont.):

2. Las exportaciones hechas en ejecucin de convenios internacionales de cooperacin o financiamiento (ej. PetroCaribe, exportaciones a la Repblica Popular China)

La realizacin de ventas internas a PDVSA para calificar para la exencin pudiera implicar mayor riesgo comercial que las ventas de exportacin

La posibilidad de ventas internas a PDVSA podra estar limitada por los acuerdos de financiamiento del proyecto (offtake agreements)

Exoneracin

Dentro del marco de polticas econmicas y de cooperacin internacional, el Ejecutivo Nacional puede dispensar de estas contribuciones a determinadas exportaciones.)

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Incentivos Tributarios Empresas Mixtas (Crudos

Extra-Pesados)

Los Acuerdos de Creacin de las empresas mixtas permiten al Ejecutivo Nacional reducir la tasa de regala aplicable (de 30% a 20%) y reducir la ventaja especial (para no anular la reduccin de la regala)

Para algunas empresas mixtas el Ejecutivo Nacional debe rebajar la regala y el impuesto de extraccin si el estimado de costos indica que las inversiones no podrn ser recuperadas en un perodo de 7 aos

Para ciertas empresas mixtas los incentivos fiscales aplican a partir del inicio de la produccin comercial hasta que la empresa mixta haya recuperado todas sus inversiones de capital (capex)

El Acuerdo de Creacin de PetroCarabobo y de PetroIndepencia les permite acumular la deuda por ventaja especial desde el inicio de la produccin temprana hasta el inicio de la produccin de crudo mejorado

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Incentivos Tributarios Empresas Mixtas (Crudos

Extra-Pesados)

Los Acuerdos de PetroCarabobo y de PetroIndepencia establecen los siguientes incentivos de ISR:

Las inversiones en activos para el desarrollo de actividades primarias (exploracin y explotacin) son deducibles en su totalidad en el ao en que se efecten,

Las inversiones en activos de mejoramiento del crudo extra-pesado pueden ser depreciadas o amortizadas en un plazo de 10 aos, y

Las prdidas operativas netas de la empresa mixta pueden ser trasladadas a los siguientes10 ejercicios fiscales (el perodo ordinario de traslado es de tres aos para las prdidas operativas)

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