treasury club konferencia devizapiaci várakozások liener gábor budapest, 2011. november 10
DESCRIPTION
Treasury Club Konferencia Devizapiaci Várakozások Liener Gábor Budapest, 2011. november 10. Tartalom. Devizapiaci körkép A Raiffeisen helye a devizapiacon Elemzői várakozások Opciós árazások Pozícionáltság Konklúzió. Napi Globális Devizapiaci Forgalom. 4000 milliárd USD - PowerPoint PPT PresentationTRANSCRIPT
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
Treasury Club Konferencia
Devizapiaci Várakozások
Liener Gábor
Budapest, 2011. november 10.
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
Tartalom
• Devizapiaci körkép
• A Raiffeisen helye a devizapiacon
• Elemzői várakozások
• Opciós árazások
• Pozícionáltság
• Konklúzió
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
1 5271 239
1934
3 981
3324
1998 2001 2004 2007 2010
Globális devizapiaci napi átlagforgalom áprilisban; milliárdUSD-ban
Napi Globális Devizapiaci Forgalom
+56%
+72%
+20%
4000 milliárd USD
~30 éves magyar GDP
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
Mennyi pénz is az 1000 milliárd USD?
USD 1 millió
USD 1012
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
A devizapiaci szereplők összetétele
63%
20%
17%
58%
28%
14%
53%
33%
14%
42%
40%
18%
39%
48%
13%
1998 2001 2004 2007 2010
A felmérésben résztvevő pénzügyi intézmények Egyéb pénzügyi intézmények Nempénzügyi szereplők
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
A legnagyobb forgalmú devizák
A HUF-forgalom aránya 0,2% az összforgalomból
EUR; 19,6%
JPY; 9,5%
GBP; 6,5%
AUD; 3,8%
CHF; 3,2%
CAD; 2,7%
HKD; 1,2%
Más; 11,2%
USD; 42,5%
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
A Raiffeisen helye a HUF piacon, MNB statisztika 2011. aug. – okt.
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
Raiffeisen Elemzői Várakozás
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
Globális Házak várakozása: EURHUF, 2011. november
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
Globális Házak várakozása: EURHUF, 2010. november
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
EURHUF Risk Reversal
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
EURHUF Pozícionáltság
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
Globális Házak várakozása: EURUSD, 2011. november
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
Globális Házak várakozása: EURUSD, 2010. november
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
EURUSD Risk Reversal
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
EURUSD Pozícionáltság
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
Konklúzió
• EURHUF 315 rövid távon
• Exportőrként put vásárlás
• EUR/USD lefele várom
• Spot FX pozíció
• EUR/CHF 1,22 – 1,28
• Neutrális
Liener Gábor – Devizapiaci várakozások, 2011.11.10.
Köszönöm a figyelmet!