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EDITOrIAL

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www.traders-mag.it 02.2015

» Siamo a Febbraio, primavera non è ancora arrivata, anzi, siamo ancora in pieno inverno. Ma TrADErS´ il 21 febbraio, all’Università di Bologna, inaugura la stagione dei grandi eventi con un corso di un’inte-ra giornata curato da Dave Landry, che, mentre questo numero sarà pubblicato, scenderà la scaletta dell’aereo che da New Orleans lo avrà portato a roma Fiumicino. Dave è uno dei grandi del panorama internazionale del trading e i Lettori di TrADErS´ gli stanno preparando una accoglienza straordinaria, con una sala pienissima con i posti esauriti già un mese prima dell’evento !Il 17 marzo, a Milano, si replica con un altro personaggio di primo piano del trading mondiale: Daniel Gramza, in Borsa Italiana, a Milano, terrà una conferenza didattica, per tutta la giornata, grazie alla stra-ordinaria organizzazione messa in piedi da IG, il leader europeo dei CFD. E IG, in quanto leader europeo, non poteva che affi darsi al leader europeo dell’editoria del trading : TrADErS´ Magazine, ovviamente, che cura gli aspetti di promozione e diffusione dell’evento, anche attraverso gli Autori che ha messo in campo per i webinar di preparazione, ospitati sulla piattaforma virtuale di IG.Il 20 marzo, TrADErS´ sostiene l’iniziativa della prima grande Fiera Virtuale del trading on line: il Virtual Trading Expo, che conta già oltre 1500 iscritti a più di un mese dall’evento ! Il 21 e 22 marzo, a Lugano, si tiene la prima parte del corso di Bene & Benessere, l’iniziativa creata dall’Istituto Svizzero della Borsa e sostenuta da TrADErS´ Magazine per raggiungere il benessere at-traverso il bene: benessere fi sico e spirituale e capacità di fare trading profi ttevole, gli obiettivi del cor-so, unico nel suo genere, per la prima volta a disposizione del Pubblico di lingua italiana. Non mancate di iscriverVi su http://www.traders-mag.it/percorsi-formativi-certifi cati.html .Il 25, 26 e 27 marzo la nostra testata INVESTOrS’ Vi attende al Salone del risparmio di Milano: il PIU’ IMPOrTANTE EVENTO ITALIANO dedicato al mondo del risparmio e dell’investment. INVESTOrS’ col-labora con Il Salone del risparmio al successo dell’iniziativa, con la produzione di un numero speciale di supplemento che distribuiremo gratuitamente a tutti i visitatori del Salone e del nostro stand !Ad Aprile e Maggio, due grandi sorprese per i nostri Lettori e Sostenitori: ritorna OPZIONArIA, in apri-le. E a maggio ? una sorpresa, ma proprio grande, un evento grandioso destinato ad essere il primo di una serie: ne parleremo al momento opportuno. Vi diciamo subito che in occasione di questo evento, TrADErS´ produrrà il supplemento gratuito di maggio 2015 ! A Giugno, TrADErS´ sostiene Algoritmica, il tradizionale evento di inizio estate dedicato al trading au-tomatico e algoritmico.Mi dimentico qualcosa ? Sì, la TRADERS´ Cup ! le iscrizioni sono già partite, e a maggio con l’evento-sorpresa partirà la competizione ! Il campionato più bello del mondo alla sua seconda edizione !Per gli appassionati delle commodities: a marzo c’è il 41esimo Faro, al Museo Ferrari di Maranello. E a Giugno, al Palacongressi di Lugano, Il Lugano Commodity Forum. Altre due iniziative che TrADErS´ ed INVESTOrS’ sostengono come contributo decisivo alla cultura della fi nanza operativa per il Pubblico Italiano.Grazie al Pubblico di TrADErS´ per il continuo sostegno e per avere consentito a TrADErS´ lo straor-dinario successo che la vede protagonista dei più importanti eventi della fi nanza operativa italiana ! Il successo di TrADErS´ è il successo del nostro Pubblico ! «

Maurizio MontiEditoreTrADErS’ Magazine Italia

Maurizio Monti Editore di TRADERS´

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TRADERS´ Magazine Italia srl

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Direttore Responsabile: Emilio Tomasini

Redazione: Laura Pereira Camacho, Stela Cifl iku, Gior-

gia Difonzo, Corinne Endrich, Avkida Karaj, Elena Lovati,

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Rezzonico, Daniela Zaccari

Articoli: Dr. Marco Doni, Elvio Ceci, Filomena Paciello,

Gerardo Iovane, Matteo Paganini

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Iscrizione al Registro degli Operatori della Comunicazio-

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Testata giornalistica registrata presso il Tribunale di

Monza al numero 9 in data 07.03.2013.

Stampato in Wuerzburg, Germania.

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TRADERS´ sono destinate esclusivamente a scopo for-

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di funzionalità per determinare la possibile validità delle

idee di trading esposte. Il trading implica un alto livello di

rischio. I risultati del passato non garantiscono in alcun

modo i risultati futuri.

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INSIGHTS

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Perché mi piacciono le Weekly Options Ottenere profi tti costanti con le opzioni settimanali

Le opzioni con scadenza weekly stanno diventando sempre più conosciute e di maggior utilizzo negli ultimi anni

dai traders americani, in Italia sono ancora poco conosciute o meglio non considerate per costruire strategie; vedia-

mo invece perché non sarebbe male capirne le dinamiche e iniziare ad usarle!

» Nel 1973, il Chicago Board Options Exchange (CBOE)

ha introdotto l’opzione standard Call che conosciamo

oggi. Nel 1977, è stata introdotta l'opzione put. Entrambe

hanno dimostrato di essere estremamente diffuse come

il volume degli scambi che è cresciuto a un tasso di cre-

scita annuale composto di oltre il 25% tra il 1973 e il 2014;

infatti sempre più investitori hanno iniziato a studiare le

opzioni, e si trovano sempre più a proprio agio con il loro

Dr. Marco Doni Dr. Marco Doni

Master trading coach, formatore, scrittore e Trader professionista, ha conseguito la laurea in informatica, specializzazioni su piattaforme tecnologiche software e una certifi cazione al CBOE di Chicago sul trading in opzioni. Dal 2007 opera sul Mercato e dal 2014 collabora con la TopTradingAcademy, società che si occupa di forma-zione nel Trading realizzando corsi online e dal vivo.

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INSIGHTS

5

utilizzo nella varietà di strategie di-

sponibili.

Weeklys (settimanali): una nuova classe di opzione Nel 2005, 32 anni dopo l'introdu-

zione dell'opzione call, il CBOE ha

iniziato un programma pilota con

le opzioni "weeklys". Sono simili

alle opzioni mensili a tutti gli effet-

ti, tranne che esistono solo per otto

giorni. Vengono emesse ogni Gio-

vedì e hanno scadenza otto giorni

dopo, il Venerdì (con aggiustamenti

per le vacanze). Gli investitori che

hanno storicamente goduto di 12

scadenze mensili, il terzo venerdì di

ogni mese, ora possono godere di

52 scadenze all'anno.

L'interesse degli investitori nel-

le weeklys è salito dal 2009, con un

volume medio giornaliero nel 2014

superiore a 500.000 contratti.

Cosa si può contrattare con le opzioni Weekly ? A partire da inizio 2011, le weeklys

erano disponibili in 40 diversi titoli e

sottostanti, tra cui indici e ETF.

Alcuni Indici per le weeklys che sono

disponibili comprendono:

• CBOEDowJonesIndustrialAve-

rageIndex(DJX)

• Nasdaq100Index(NDX)

• S&P100Index(OEX)

• S&P500Index(SPX)

• Russell2000Index(RUT)

Alcuni ETFs per le weeklys disponibi-

li comprendono:

• SPDRGoldTrustETF(GLD)

• iSharesMSCIEmergingMarkets

IndexETF(EEM)

• iSharesRussell2000IndexFund(IWM)

• PowerSharesQQQ(QQQQ)

• SPDRS&P500ETF(SPY)

• FinancialSelectSectorSPDRETF(XLF)

Molti titoli famosi hanno weeklys disponibili, quali

Apple(AAPL),Google(GOOG)oMicrosoft(MSFT).Dato

l'interesse crescente degli investitori nelle weeklys, è

molto probabile che il CBOE aggiungerà ancora più titoli

con scadenze weekly. È possibile trovare un elenco com-

pleto delle opzioni settimanali disponibili su:

http://www.cboe.com/micro/weeklys/availableweeklys.

aspx

L’immagine mostra l’aumento del volume medio negli anni delle opzioni weekly. Dal 2010 ad oggi in soli 4 anni i volumi sono raddoppiati pressoché ogni anno, questo indica un sempre maggiore interesse su questo tipo di strumento che per i trader americani e spero in tempi brevi anche per noi trader italiani diventi sempre più diffuso .

Fonte: www.cboe.com

In figura è rappresentato il grafico di payoff o di rischio rendimento per una strategia Covered Call sul sotto-stante Microsoft (MSFT). Questa strategia è molto diffusa tra i trader che operano con le opzioni e funziona molto bene in trend di mercato laterale rialzista, come negli anni trascorsi.

Fonte: TradeStation

F1) Aumento del volume medio negli anni delle opzioni weekly

F2) Grafico di rischio rendimento della strategia Covered Call

http://www.cboe.com/micro/weeklys/availableweeklys

http://www.cboe.com/

INSIGHTS

6


ferenza che adesso è possibile farlo

quattrovoltealmese.

Perchivendeilpremiodelleop-

zioni per approfi ttare del fenomeno

della rapida accelerazione della cur-

va del time decay (tempo di decadi-

mento) nella settimana fi nale di sca-

denza, le weeklys sono una miniera

d'oro. Ora è possibile incassare 52

volte l'anno invece di 12

Tutte le strategie che coinvolgo-

no vendite, naked, spread, condor e

altre, lavorano tutte con le weeklys,

alla stessa maniera delle monthly,

solo su una linea di tempo più breve.

Il vantaggio a breve termine delle Weeklys Inoltre, durante tre delle quattro

settimane, le weeklys offrono qual-

cosa che non si può realizzare con

le monthlys: la capacità di fare una

strategia a brevissimo termine su

una particolare notizia o a un antici-

pato e improvviso movimento dei

prezzi. Immaginiamo che sia la pri-

ma settimana del mese e ci si aspetti

che un determinato titolo si muova

per la pubblicazione degli earnings

(pubblicazione bilancio) in questa

settimana. Mentre sarebbe possi-

bile acquistare o vendere scadenze

mensilidiqueltitolo,percapitalizza-

resecondoquestateoria,sirischie-

rebbero tre settimane di premio nel

caso in cui ci si sbagli e il titolo do-

vesse muoversi contro di voi. Con le

weeklys, si rischia solo la settimana

di premio. Questo potenzialmente

consente di risparmiare denaro se si

sbaglia, o avere un bel ritorno se si

ha ragione.

L'aspetto negativo di opzioni Weeklys Ci sono un paio di aspetti negativi riguardanti le weeklys:

1 A causa della loro breve durata e rapido tempo di de-

cadimento, raramente si ha tempo per aggiustare un

trade che si è mosso contro o aspettare un ritraccia-

mento del titolo.

In fi gura è rappresentato il grafi co di payoff o di rischio rendimento per una strategia Long Diagonal Call sul sottostante Microsoft (MSFT). Rappresenta una variante della Covered Call che comporta meno rischio e più fl essibilità nel caso di aggiustamenti.

Fonte: TradeStation

In fi gura è rappresentato il grafi co di payoff o di rischio rendimento per una strategia Long Diagonal Call sul sottostante Microsoft (MSFT). La rappresentazione è fatta in 3 dimensioni in cui oltre al prezzo e al profi tto/perdita della strategia, viene visualizzato l’effetto del tempo per tutta la durata dell’esistenza delle opzioni.

Fonte: TradeStation

F3) Grafi co rischio rendimento della strategia Long Diagonal Call

F4) Grafi co rischio rendimento in 3D

Strategie con opzioni settimanali Qualistrategiesipossonofareconleopzionisettimana-

li? Tutte le strategie valide con le opzioni a scadenza più

lunga, possono essere fatte con le settimanali, con la dif-


INSIGHTS

7

http://www.faroclub.com/ita/events.php?id=43

INSIGHTS

8


2 Anche se l'open interest e il vo-

lume sono buoni, ciò non è ne-

cessariamente vero per ogni

strike della serie settimanale. Al-

cuni strike possono avere spread

moltoampiequestononèbene

per strategie a breve termine.

Parlando di strategie interessantiLa prima strategia che utilizzo è

molto simile alla famosa strategia

Covered Calls dove viene comprato

un sottostante del tipo Indice, ETF o

ancheEquityadaltacapitalizzazione,

nel caso del mercato americano 100

azioni per ogni opzione che si intende

usare, e si vende una opzione di tipo

call tipicamente a scadenza mensile,

inquestomodolavenditadellacall

è coperta dal sottostante in caso di

assegnazione e produce un credito

incassato che si realizza giorno dopo

giorno sino alla scadenza, ovviamen-

tesel’opzionescadeOTM,altrimenti

sarà necessario operare con oppor-

tuniaggiustamenti.Questastrategia

ha prodotto risultati molto interes-

santi soprattutto negli ultimi anni in

cui il mercato americano ha avuto un

trend rialzista.

Macomepoterapplicarelastes-

sa strategia usando però una tecnica

diversa con le weeklys ?

La mia modifica è stata, prima

dell’avventodelleopzioniMINIdicui

parleremo in un prossimo articolo,

dievitarel’esborsoperl’acquistodel

sottostante e di comprare invece una

opzione di tipo LEAPS (Long-Term

EquityAnticipationSecurities)cheha

scadenza superiore a 300 giorni, che

ha evidentemente un costo ma sicu-

ramenteinferiorerispettoall’acquisto

del sottostante, ti chiederai si grazie

a quale strike? Presto detto! uso la

grecaDeltaperindividuaresialostri-

kedacompraresiaquellodavendere,

nel caso della Call comprata guardo

ilDeltaincorrispondenzadi80quin-

In figura è rappresentato il grafico della volatiltà di Google molto utile per individuare livelli di resistenza e supporto necessari rispettivamente per implementare strategie di vendita (vega negative) o di acquisto (vega positive), per sfruttare al meglio il fenomeno di mean reversion tipico della volatilità.

Fonte: TradeStation

In figura è rappresentato il grafico di payoff o di rischio rendimento per una strategia Iron Condor Classica sull’Indice SPX. Tipicamente per questa strategia si utilizzano tra i 90 e i 120 gg di scadenza costruendo l’operazione partendo dal valore del Delta (Il delta rappresenta la probabilità della scadenza ITM dello strike dell’opzione; partendo da questo presupposto selezionando strike a delta 0.10 per le Call e -0.10 per le Put vendute, avremo una probabilità che queste a scadenza siamo OTM del 90%, ottimo punto di partenza per costruire una strategia di questo tipo).

Fonte: TradeStation

F5) Grafico della volatilità di GOOG, $VXGOG.X.

F6) Grafico di rischio rendimento di una strategia Iron Condor classica


INSIGHTS

9

diDeepITMchesimulailcomporta-

mento del sottostante con scadenza

ripeto oltre i 300 giorni e vendo con-

testualmente una call con lo strike in

corrispondenzaalDelta20scadenza

8giorni,hocreatocosìunLongDia-

gonalcompostodaunaLEAPSchesi-

mula il sottostante con investimento

minore e finanzio il suo costo con le

weekly; è come fare un compromes-

soperl’acquistodiunpiccolomono-

localedalqualericavounaffittoset-

timanale,quindiquattropagamential

mese, sempre se il nostro sottostante

rimane in trend laterale rialzista, men-

tre se cambia trend si dovranno fare

gli opportuni aggiustamenti. Otterrò

inoltre un apprezzamento del mono-

locale dopounanno, inquelladata

deciderò se girare il compromesso

guadagnando dall’aumento del valo-

redimercatooacquistareilmonolo-

calesulqualeperòhogià incassato

circa 52 settimane di affitto.

Una seconda strategia che uti-

lizzo è la IES incasso settimanale, in

particolare una sua seconda evolu-

zionelaIESRevolution:lastrategia

è basata sulla tecnica Iron Condor,

si hai capito bene e qui sento già i

commenti e i bhuuuuuuuuu che stai

facendo ma seguimi e poi decidi se

continuare con i bhuuuuuuu.

Come dicevo uno dei vantaggi

delle opzioni weekly è il fenome-

no del time decay che avviene in

modo molto rapido rispetto ad una

monthly, quindi come usare questo

fenomeno a nostro vantaggio? Ovvia-

mente vendendo le opzioni o meglio

creando dei credit spread. Come ben

sai il bull put e il bear call sono due

tipi di credit spread molto usati dagli

Option traders, unendo queste due

strategie otteniamo un Iron Condor,

unastrategiaquest’ultimamoltofamosa,moltoutilizzata,

maanchedidifficilegestioneseilsottostantesulqualeè

applicatahamovimentiimportanti.Questoperchélastra-

tegiahaunaaltaprobabilitàdiprofitto,circa80%,maun

In figura è rappresentato il grafico di payoff o di rischio rendimento per una strategia Iron Condor Classica sull’Indice SPX. La rappresentazione è fatta in 3 dimensioni in cui oltre al prezzo e al profitto/perdita della strategia viene visualizzato l’effetto del tempo per tutta la durata dell’esistenza delle opzioni; questa dimen-sione è molto importante per i Time Trader, i Trader cioè che sfruttano il passare del tempo per i propri profitti.

Fonte: TradeStation

In figura è rappresentato il grafico di XLE, ETF del settore energetico, nel grafico sono evidenziati i periodi di lateralità successivi a periodi in trend, identificare questi periodi può essere importante per applicare strategie profittevoli di breve periodo con le opzioni weekly.

Fonte: TradeStation

F7) Grafico rischio rendimento in 3D

F8) Grafico di XLE (ETF) in cui sono evidenziati i periodi di stagnazione

payoffdiprofitto/Rischiopessimo,tipicamentecirca10%,

ciò significa che rischio 1000 per avere 100 di profitto, ba-

stano8operazioniinprofittoesolounainmassimaper-

dita per aver spazzato via il profitto di un anno di lavoro;

INSIGHTS

10


sarà gradito ai lettori di TRADERS´

e se l’Editore deciderà di ospitarmi

ancora suquestepagineopiuttosto

micacceràvia!Ovviamentescherzo,

noi trader siamo sempre molto seri

concentrati e sono attitudini che per

il tipo di lavoro che facciamo sono ne-

cessarie, ma dobbiamo essere anche

ironiciescherzarequantopiùpossi-

bile, ridere fa bene; ma torniamo al

nostro folle Iron Condor. La domanda

che sorge spontaneamente: con così

poco tempo alla scadenza con il gam-

ma al massimo del valore non basta

poco per fare uscire il sottostante dai

breakeven ? La risposta è SI, ecco

perchéhoselezionatounparticolare

set up della tecnica, ti interessa saper-

lo? Io credo di si, continua a leggere.

Vediamo un classico set up di

un Iron condor tradizionale, questa

strategia è vega negativa, signifi ca

che guadagna dall’abbassamento di

volatilità, quindi uno dei parametri

che dobbiamo valutare è la volatili-

tàdelsottostantedovremmoquindi

cercare sottostanti che hanno opzio-

ni con una volatilità implicita alta ma

che tende a ritracciare, ad esempio,

sottostanticomeilRUT,SPXoanche

AAPLeGOOG.Neilinkseguentipuoi

trovare l’elenco:

http://www.cboe.com/micro/volatili-

ty/introduction.aspx

http://www.cboe.com/micro/equit-

yvix/introduction.aspx

A questo punto possiamo indi-

viduare sui livelli di resistenza un

cambio di trend aiutandoci con un

MACD indivergenzache indicauna

debolezza. Costruiamo una operazio-

nesuSPY,utilizzandoundeltaperle

opzioni vendute pari a 0.10 per le call

e -0.10 per le put con 20 -30 punti di distanza come wings

o distanza dalle opzioni di copertura con scadenza tra i

90ei120gg.Inquestomodoabbiamotempopereven-

tuali aggiustamenti sia di consolidamento di profi tto che

per limitare le perdite, con break even points abbastanza

ampi tipicamente superiori a una deviazione standard.

Questaèunaoperazioneabbastanzatranquilladovecon-

In fi gura è rappresentato il grafi co di XLE , ETF del settore energetico, nel grafi co sono evidenziati i livelli in cui può essere interessante valutare una strategia di breve periodo come l’Iron Condor IES.

Fonte: TradeStation

In fi gura è rappresentato il grafi co di payoff o di rischio rendimento per una strategia Iron Condor IES sull’ETF XLE del settore energetico; con un grafi co di questo tipo bastano un paio di giorni per raggiungere un profi tto molto interessante se il sottostante rimane laterale all’interno dei livelli di BEP (Break even points).

Fonte: TradeStation

F9) Grafi co che riporta i livelli di analisi per la strategia

F10) Grafi co di rischio rendimento di una strategia Iron Condor IES

attenzione conquestononvogliodire che l’IronCondor

non si debba fare anzi ci sono tecniche soprattutto usando

scadenze weekly oppure scadenze a 90 -120 gg che fun-

zionano molto bene a patto di avere un piano ben preciso

per aggiustamenti, sia di consolidamento di profi tto che

didiminuzionedellaperdita.Questo,magari,potràessere

oggettodiunaltroarticolo,infunzionediquantoquesto

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INSIGHTS

11

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INSIGHTS

12


e non ci siano notizie macroeconomi-

che importanti sul dollaro, poi valu-

tiamo il grafico per identificare la fine

diuntrendel’iniziodiqualchegiorno

di stagnazione.

Facciamo la valutazione il marte-

dìperchélasciamocheledinamiche

di mercato del lunedì si sfoghino, a

questopuntoindividuiamoilsotto-

stante e costruiamo l’operazione.

La strategia, Iron Condor IES,

ha un grafico di payoff molto inte-

ressante, tipicamente il profitto è

pari al rischio se non maggiore, già

dopo due giorni si è quasi al 50%

del max profit a patto ovviamente

che ilsottostante rimanganeiBEP

(Break even points) cosa molto pro-

babile per soli 3 giorni sul mercato.

Chiaramenteconquestatecnica

non c’è tempo per aggiustamenti

vari, secondo il money management

non si rischia più del 3% del portafo-

glioeancheinquestocasodopoun

paio di giorni se in perdita si chiude

la posizione quasi mai in massima

perdita, tenendo sempre conto di

quantoimpattanolecommissioni.

Conclusione Le weeklys sono un altro strumento

del vostro arsenale come investito-

ri. Come la maggior parte degli altri

strumenti nell’arsenale, sono ab-

bastanza potenti per creare profitti

rapidi o perdite veloci, a seconda di

come li si usa. La buona notizia è

che se si utilizzano le opzioni men-

sili si ha già una certa esperien-

za con le weeklys, perché l'ultima

settimana di una scadenza mensi-

le è identica al comportamento di

unascadenzasettimanale.Peruna

strategia basata sul giorno di sca-

denza (o scadenza settimana) le

weekly possono risultare molto interessanti.

Se vuoi saperne di più all’indirizzo http://3videogratis.

toptradingacademy.com potrai vedere 3 video gratuiti di

MarcoDoni riguardo le strategie cheutilizza con ilTra-

ding in Opzioni. «

In figura è rappresentato il grafico di payoff o di rischio rendimento per una strategia Iron Condor Classica sull’ ETF XLE del settore energetico. La rappresentazione è fatta in 3 dimensioni in cui oltre al prezzo e al profitto/perdita della strategia viene visualizzato l’effetto del tempo per tutta la durata dell’esistenza delle opzioni; questa dimensione è molto importante per i Time Trader, i Trader cioè che sfruttano il passare del tempo per i propri profitti.

Fonte: TradeStation

In figura è rappresentato il grafico di payoff o di rischio rendimento per una strategia Iron Condor IES sull’ETF XLE del settore energetico; nel grafico è simulato l’effetto del time decay (passare del tempo) dove si nota che bastano appena due giorni di lateralità del sottostante per ottenere profitti interessanti.

Fonte: TradeStation

F11) Grafico rischio rendimento in 3D

F12) Grafico rischio rendimento

solidiamo il guadagno con il passare del tempo e dalla

lateralità del sottostante. Vediamo ora invece come sfrut-

tare le dinamiche delle weekly su un Iron Condor

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“I also remember the energy of the group was very good. This is always the case in Italy. I always feel

very welcomed and a warmth from the people. I have the opportunity to make presentations around the

world and I have been with many nice people but Italy is my favorite country for presentations. Italy is a

very unique country.”

»“Ricordol’energiapositivachemiprovenivadalPubbli-

co(italiano).E’ciòcheavvienesempreinItalia.Misento

sempre accolto dalla gente con un caloroso benvenuto.

Anche se ho l’opportunità di fare presentazioni in tutto

il mondo e spesso ho incontrato tanta gente simpatica,

l’Italia resta il paese favorito per le mie presentazioni.

L’Italia è un paese veramente unico” .

Sono le parole autentiche di Daniel Gramza, con le

qualiharispostoall’invitomandatodaTRADERS’Maga-

zine Italia, per conto di IG, il broker organizzatore dello

straordinarioeventodidatticochesiterràaPalazzoMez-

zanotte, il 17 marzo prossimo.

EpermetteretuttoilPubblicoincondizionedirice-

verenelmodomiglioreilgrandeDaniel,IGospitaeorga-

nizzabenquattroWebinarvirtuali:litrovateallapagina:

ht tp: //w w w.ig.com/ i t /dan-gramza-evento?icmp =

HPCarousel:17/03/15:%20Dan%20Gramza

Nella stessa pagina, iscriveteVi ai prossimi webinar e

soprattutto, iscriveteVi all’evento, i posti sono limitati e si

stannoesaurendorapidamente!

Il Webinar di IG in collaborazione con TRADERS’ tenutosi l’11 febbraioMarcoSegalaèforseunodeipiùgrandiinterpretidiDa-

nielGramzainItalia.Dasemprestudiosodifinanzaope-

rativa,MarcoèAutoreedanalistadiTRADERS’Magazine

edèlospeakerufficialeinduedeiquattrowebinarorga-

nizzati da IG, per la preparazione all’evento del 17 mar-

zo.L’11febbraioscorso,Marcohariservatoperilgrande

PubblicodiIGeTRADERS’Magazineunostudioaccura-

to ed originalissimo sulle Barre di contenimento, una sua

personale interpretazione delle famose Benchmark Can-

dlediDanielGramza.

Marco utilizza il sistema descritto per la sua attivi-

tà di consulenza alle imprese interessate al mondo delle

commodities e delle valute, ma si tratta di un metodo uni-

versalmente applicabile ai mercati finanziari, basato su

intuizioni semplici e geniali, senza l’utilizzo di indicatori,

ma con l’applicazione intelligente dell’analisi grafica.

“Il trend è una sequenza di battaglie”, ha spiegato

Marco Segala all’affollatissima platea dei partecipanti

In attesa di Daniel Gramza Annota in agenda: 17 marzo 2015, Milano, Borsa Italiana

Annota in agenda:

Benvenuto Daniel, Ti attendiamo con il calore che Ti aspetti dal Pubblico Italiano!


COrPOrATE NEWS

15

al Webinar “e dove le forze si equivalgono, nascono le

Benchmark candle: dalla rottura delle Benchmark candle

nascono i trend importanti”.

Da questo concetto, chiaro e lineare, gli ascoltatori

hanno potuto seguire una serie di regole che definiscono

conesattezzaquellecheMarcochiamaleBarrediconte-

nimento, definite come le barre che contengono all’inter-

no del loro range almeno due barre, oppure due barre su

tre, successive.

L’analisi multi-timeframe delle

barre di contenimento costituisce

poi il vero segreto dell’applicazione

della strategia per definire livelli cri-

tici di supporto e resistenza e pun-

ti di inizio di trend di breve, medio

e lungo termine: di lì, l’applicazione

per sviluppare un trading efficiente

ed efficace, volto ad un profitto co-

stanteneltempo,perchébasatosu

concetti chiave universali.

Si tratta di scienza, signori,

scienza applicata ad una finanza pro-

fittevole: la scienza mutuata dalla

grande esperienza di un trader inter-

nazionale,qualeèDanielGramza,fil-

trata dalla capacità di un analista del

calibrodiMarcoSegala,messaadi-

sposizione del pubblico grazie alla

lungimiranza del primo Broker eu-

ropeoper iCFD,qualeè IG,diffusa

daunagrande testataqualeèTRA-

DERS’Magazine,lapiùimportantee

COrPOrATE NEWS

L’immagine è tratta dalla presentazione condotta da Marco Segala nel webinar organizzato da IG l’11 febbraio scorso. Si tratta di uno dei numerosi esempi illustrati come strategia per la individuazione di trend nascenti attraverso la tecnica della barra di contenimento, interpretazione dell’Autore delle famose Benchmark candle di Daniel Gramza.

Fonte: Ganntrader

F1) Grafi co settimanale dell’USDJPY

la più diffusa in Europa per la didattica applicata al tra-

ding.Scusateseèpoco!

Non mancate ai prossimi appuntamenti con i webinar

dipreparazioneall’eventodiDanielGramza!Enonman-

cate di riservare il Vostro posto all’evento del 17 marzo

2015inBorsaItaliana!

http://www.ig.com/it/dan-gramza-evento?icmp= HPCa-

rousel:17/03/15:%20Dan%20Gramza «


Il programma

ore 09.30 ore 11.30ore 11.45ore 13.00 ore 14.30 ore 16.30ore 16.45ore 19.00

ore 09.30ore 11.30ore 11.45ore 13.00ore 14.30ore 16.30 ore 16.45ore 18.00

siete abbonati a TRADERS’ o a INVESTORS’

non siete abbonati a TRADERS’ o INVESTORS’:

L’Autore [email protected]

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in collaborazione con:

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questa è la prima parte ed ha come obiettivo:

Dotarsi di uno strumento che permetta di essere contenti di quello che si fa, di accettare la realtà, di migliorare la propria capacità di modellare la realtà che ci circonda secondo le nostre più positive e genuine ambizioni personali. Può significare migliorare la propria condizione economica, anche di molto, può significare aumentare la propria capacità nel fare trading o investire con successo, piuttosto che nel proprio lavoro, nella professione, nell’impresa.

Bene e Benessere, percorso formativo avanzato di sviluppo delle capacità personali.è sviluppato in TRE parti,

I grandi guru dell’epoca contemporanea, quelli orientati a farVi diventare ricchi in 3 lezioni, e possibilmente fin dalla prima, non suggeriscono di fare il bene. Suggeriscono dei metodi “furbi” (o presunti tali) per raggiungere “con facilità” la “libertà finanziaria”, piuttosto che la liberazione dalla “schiavitù” del lavoro. In realtà è il lavoro svolto al servizio del bene che sviluppa la società e l’uomo, individuo o gruppo che sia. Nulla è più nobile del lavoro che serve per produrre il bene, proprio ed altrui.Nella società contemporanea, anche italiana, quindi, l’illusione, il sogno di raggiungere risultati attraverso metodi “furbi” è premiante per chi li propone, quanto fuorviante per chi dovrebbe usarli. Per questo, la grande macchina

commerciale dell’industria della cosiddetta crescita personale, come dell’industria finanziaria, suggerisce sempre l’idea di “farsi furbi” , di imparare le formule magiche che aprono le porte della ricchezza, di settare la mente in modo da “accogliere” la ricchezza, perché questa, come i principi nelle favole, arriverà da sola. Per questo che il guru va sempre in vacanza mentre gli altri lavorano, il guru viaggia sempre in business class, mentre gli altri vanno in treno regionale, il guru ha l’automobile splendida e costosa e gli altri l’utilitaria: perché il guru furbo lo è davvero, e quindi ostenta di essere guru, per creare un modello illusorio da seguire… Diffidate delle ostentazioni. Chi è ricco davvero, nel senso più completo e vero del

termine, non ostenta. Mai. E chi, essendo ricco, lo fa, non è un vero ricco, può anche essere un arricchito, ma non un vero ricco. Per avere successo, avete bisogno di una grande fiducia in Voi stessi. Avete bisogno di un metodo che Vi permetta di credere, di fare scelte giuste, di prendere decisioni corrette, di accettare gli errori e saperli correggere, di saper cadere e rialzarsi, di essere costanti e carichi di energia.Questo è il successo: e si ha successo anzitutto quando siete in pace e felici con Voi stessi e con chi Vi circonda. E questo è il bene, sul quale potete pensare di costruire il Vostro benessere, che può essere fare l’impiegato

Aprire la mente non è settare la mente

Ti voglio bene. Con Te sto bene. Mi fa bene.Sono espressioni comuni che abbiamo usato o sentito usare tante volte nella nostra vita. Il concetto di bene è in realtà molto semplice, intuitivo, quasi terra terra. In realtà il bene è una energia che muove il mondo, che permette alla nostra Società di andare avanti, che ha permesso in un milione di anni circa di trasformare alcune comunità di australopitechi in società umane evolute ed organizzate.

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o il trader, l’imprenditore o l’investitore, inventarsi un mestiere con internet, o fare il portiere di notte o l’operatore di call center. Quando avete capito che cosa è il bene, lo avete provato, lo avete assaporato, allora costruire il miglior benessere possibile diventa realizzabile, e lo realizzerete, giorno per giorno, con costanza, con il miglioramento continuo, con la capacità di prendere decisioni corrette, con l’abilità di non sentirvi

stanchi o depressi, ma, viceversa, pieni di energia. Resettiamo, per davvero, la nostra mente dalle frottole fuorvianti. Per davvero, basta. è giunto il momento di guardarsi negli occhi, di parlare in modo aperto. Di aprire la mente, non settare la mente. Perché qualsiasi forma di settaggio, alla fine, va a beneficio di chi ci ha dato le istruzioni e i parametri per farlo. E non avremo mai la prova definitiva di non essere stati manipolati. La nostra

Un metodo

Per aprire la mente, è necessario un metodo preciso. Ne ho perfezionato, in capo a molti anni di esperienza, uno, che funziona.Parte dalla dinamica mentale: se non la conoscete già, cercate su internet le due parole, con un motore di ricerca. Troverete del materiale, dei libri, degli immancabili guru, un sacco di confusione, che va dall’imparare la dinamica mentale in 10 minuti o in mezza giornata, o in 80 pagine, alla sua banalizzazione più estrema. NON troverete su internet nulla che possa essere realmente e seriamente applicato per produrre un risultato concreto. La dinamica mentale ha una base concettuale molto semplice, è facilmente travisabile e banalizzabile. Per questo, è stata facile preda di chi ama il vendi e fuggi, sotto le forme più diverse, per soddisfare sogni ed illusioni.

mente è prodigiosa. Orientandola al bene riceveremo bene e benessere, questo è ciò che occorre. Apriamo la mente, orientiamola al bene. La nostra vita migliorerà.E se la nostra vita migliora, tutto migliora. Forse gradualmente. Forse con minore velocità di quanto qualcuno pretenda di convincerci di migliorare con le formule “furbe”. L’efficacia, quella vera, ha i suoi tempi, richiede impegno e perseveranza.

Bene e Benessere Vi spiega le seguenti cose:• Concentrarsi• Rilassarsi, prima di concentrarsi, per capire perché alle volte non ci riuscite• Dormire meglio• Essere meno esposti al mal di testa• Focalizzare un obiettivo• Caricarsi di energia• Riconoscere le persone o le cose che Vi allontanano dall’obiettivo• Riconoscere le persone o le cose che Vi avvicinano all’obiettivo• Riconoscere le cinque categorie umane• Entrare nel cinema della vostra vita• Uscire dal cinema della vostra vita• Prendere l’ascensore. Quello che serve per salire o per scendere.• Il giardino della vostra vita• Le persone del giardino• Il vostro ufficio o laboratorio• La lampada bianca da tavolo• La torcia bianca• I vostri assistenti

Qual è l’obiettivo di Bene e Benessere?• Acquisire una capacità superiore di valutazione ed autovalutazione• Rimanere lucidi nelle difficoltà• Aprire la mente al “fare impresa”• Stare bene con Voi stessi• Stare bene con gli altri• Eliminare le persone negative• Circondarsi di persone positive, o, piuttosto, stare soli• Scegliere soci, partner, collaboratori• Riuscire efficacemente

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Due parole per investitori, risparmiatori e traderChi vuole raggiungere risultati concreti nella finanza operativa, facendo trading, gestendo in modo oculato investimenti e risparmi, ha bisogno del percorso di Bene e Benessere. Se ritenete di essere fra quei pochi che “parlano con gli angeli” e azzeccano previsioni di trading o di investimento per intuito personale o per fortuna, o perché ritenete di essere dotati di una sensitività non comune, e i Vostri risultati Vi soddisfano totalmente, significa che già, senza accorgervene, state applicando alcuni concetti di Bene e Benessere: forse non Vi è utile questo percorso formativo. Se ritenete, invece, di dover migliorare tutto o qualcosa del Vostro modo di investire, di fare trading, di impiegare i Vostri risparmi, Bene e Benessere è uno strumento indispensabile per migliorare in modo decisivo il Vostro approccio alla finanza operativa. Per questa ragione, questo percorso formativo è in possibile abbinamento, per chi lo desidera, ad altri due corsi di formazione di trading operativo. Due parole ancora per tutti… Se siete impiegati, operai, imprenditori, professionisti, disoccupati, studenti, casalinghe, ebbene qualsiasi professione o lavoro facciate o non facciate, Bene e Benessere vi aiuta a stare meglio, a gestire i rapporti, ad essere sereni, a trasmettere serenità, ad indurre la serenità in chi vi circonda, a decidere per la Vostra vita e per quella dei Vostri cari.

Tutto questo non è alchimia. èTutto questo non è alchimia. èTutto questo non è alchimia.

un metodo che richiederà un grande impegno e altrettanta energia da parte Vostra. Abbiate fiducia.è qualche cosa che Vi è veramente e definitivamente utile. Per molti, vogliate crederlo, sarà la svolta della vita. Per me, lo è stato. Vorrei lo fosse anche per ciascuno di Voi. Sappiate che ho guadagnato il primo miliardo (di lire all’epoca) che non avevo compiuto ancora 26 anni. All’epoca, avevo una Jaguar, una Maserati e una Mercedes. Ricordo di me un carattere molto irascibile, una persona nervosa, un po’ intrattabile, altera, troppo convinta della propria superiorità intellettuale, proiettato a fare soldi, a strumentalizzare tutto per il successo e soprattutto per l’immagine del successo,

compreso moglie, figli, case, automobili, regali, apparenze. Non avevo capito nulla. Chi mi conosce oggi, ritiene incredibile fossi così all’epoca. Mi sarei sfracellato, prima o poi, come la maggior parte degli arricchiti improvvisati e, di sicuro, non sarei durato più di trenta anni, come poi è avvenuto, sui mercati finanziari. Ho invece scoperto che cosa significa essere felici ed equilibrati non con i soldi, ma con il metodo che voglio spiegarVi. Ho sempre guadagnato molto nella mia vita, ma ho imparato a mettere nella giusta dimensione soldi, automobili, beni materiali, piuttosto che affetti, amore e sentimenti quando ho realmente capito come fare. Ho imparato che l’ostentazione è il modo migliore per ingannarsi e ingannare. Ho conosciuto i

veri ricchi, (capite che dove vivo e lavoro è un posto dove ve ne sono, eccome), alcuni di loro mi onorano di accettare i miei consigli per gestire il loro denaro: i veri ricchi non ostentano, non ostentano mai, hanno uno stile, una mente aperta che esclude l’ostentazione. Credetemi, non è la presunta “libertà finanziaria” a renderVi felici. Essere felici è una abilità, che Vi porta alla assoluta indipendenza mentale di giudizio, e, questo, al miglioramento, attraverso la costanza, della Vostra capacità e, quindi, della Vostra condizione economica e spirituale. Imparerete meglio a trattare con chi Vi ama e ad allontanare chi Vi odia. Non ci sono formule magiche, solo scienza, scienza, scienza …

• Sapere iniziare, condurre e terminare un progetto• Essere perseveranti fino a risultato raggiunto• Avere un metodo per prendere decisioni ed accettarle nelle loro conseguenze positivee negative• Avere gli strumenti per raggiungere attraverso il bene il massimo benessere che desideriamo• Avere gli strumenti per fare impresa, fare trading, investire correttamente, farecomunque la propria attività, anche la più umile, con soddisfazione e capacità di migliorarsi

Come si svolge il percorso formativo

Il percorso formativo è preceduto da un Webinar GRATUITO di circa 60 minuti aperto a tutti, nel quale viene spiegataesattamente la dinamica scientifica propedeutica a quello che verrà spiegato in aula. I partecipanti al Webinar possono formulare domande di chiarimento ed approfondimento ed esporre i propri obiettivi, per verificare la coerenza dei medesimi con il contenuto del percorso formativo

Il corso in aula viene svolto in due giornate, sabato 21 marzo e domenica 22 marzo 2015, nella città di Lugano. Il luogo di svolgimento del corso viene comunicato ai partecipanti effettivi che hanno confermato la loro adesione.L’appuntamento è per il venerdì sera 20 marzo 2015 alle 20.30 alla cena di benvenuto, che avrò il piacere di offrire, personalmente, ai partecipanti, sempre nella città di Lugano. Sarà un modo per conoscerci tutti, per trasmetterci amicizia, energia positiva, entusiasmo, desiderio sincero di partecipazione, ironia ed autoironia su tutto quello che andremo a fare. L’autoironia è infatti una delle spinte prodigiose che impareremo a governare e cercheremo di esercitarla da subito.

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Il programma






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contatti:

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Benefici ulterioriL’iscrizione al corso Vi permette di avere un bonus di euro 150 per persona per acquistare gli altri corsi della serie Bene e Benessere.

Infine…Il mio consiglio è di frequentare, anzitutto, questa prima parte della serie Bene e Benessere. In ogni caso, prendete in considerazione comunque i corsi successivi (la seconda e terza parte), dove parliamo di strategie di forex ed opzioni.

Dopo il corso, per tre mesi, sarò a disposizione dei partecipanti, che potranno mandarmi per email osservazioni, chiedere consigli, raccontare le proprie difficoltà e i propri successi nell’applicazione di quanto imparato nel percorso formativo. La risposta alla email verrà data entro 10 giorni (in genere sono molto rapido a rispondere, ma talune volte la coda delle risposte da dare è molto lunga).

Il programma

giornata del sabato: concentrazione, rilassamento, obiettivi, le categorie umane, l’ingresso nella mente, il cinema, l’ascensore, il giardino ore 09.30 inizio lezioniore 11.30 pausa caffèore 11.45 ripresa lezioniore 13.00 pausa pranzo in libertàore 14.30 ripresa lezioniore 16.30 pausa caffèore 16.45 ripresa lezioniore 19.00 termine lezioni

giornata della domenica: il Vostro ufficio o laboratorio, la lampada, la torcia, i vostri assistenti

ore 09.30 inizio lezioniore 11.30 pausa caffèore 11.45 ripresa lezioniore 13.00 pausa pranzo in libertàore 14.30 ripresa lezioniore 16.30 pausa caffèore 16.45 ripresa lezioniore 18.00 termine lezioni

Corso di Bene e Benessere

del 21 e 22 marzo 2015

Se alla data del 15 marzo 2015 siete abbonati a TRADERS’ o

a INVESTORS’

iscrizione singola (1 ticket) 495 euro

iscrizione in coppia (2 ticket) 795 euro

Se alla data del 15 marzo 2015 non siete abbonati a TRADERS’ o INVESTORS’:

prezzo unico (1 ticket) 1295 euro

L’Autore

Maurizio Monti, italiano, originario di Ancona, vive e lavora in Svizzera, a Bellinzona.Da più di trenta anni segue professionalmente i mercati finanziari. Durante la sua carriera, ha seguito come consulente circa 400 diversi progetti di sviluppo di imprese industriali, commerciali e di servizi. Dirige una società di trading algoritmico e consulenza finanziaria. Sono suoi clienti trader professionali e privati, high net worth individuals, società finanziarie e enti istituzionali. La discrezione, la sobrietà, il basso profilo, la capacità di ascolto sono i suoi metodi di approccio preferiti e generalmente apprezzati. Nel gennaio del 2013 ha portato in Italia come editore TRADERS’ Magazine, la rivista più letta in Europa per il segmento trading ed investment. Per lo straordinario successo di questa iniziativa editoriale, dal 2014 ha specializzato ulteriormente i contenuti in due diverse riviste, TRADERS’ ed INVESTORS’, che sono oggi due punti di riferimento fondamentali dell’editoria finanziaria italiana. èoggi due punti di riferimento fondamentali dell’editoria

èoggi due punti di riferimento fondamentali dell’editoria

fondatore dell’Istituto Svizzero della Borsa, portale di attività per la diffusione della passione, della cultura e dell’educazione finanziaria di alto livello.

[email protected]

Quanto costa?

Se siete abbonati a TRADERS’ o a INVESTORS’ avrete uno sconto consistente, se non lo siete, correte a farlo, è un consiglio sincero, l’abbonamento minimo ad INVESTORS’ costa 36 euro e quello a TRADERS’ 63 euro, è un investimento irrisorio che si ripaga da solo in brevissimo tempo e Vi dà diritto a tanti sconti, basta andare alla pagina abbonamenti su www.traders-mag.it



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contatti:[email protected]

[email protected]. +41 788811785

tel. +39 02 30332800

iscrizioni:www.traders-mag.it/percorsi-formativi-certificati.html

COrPOrATE NEWS

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STrATEGIES

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Dopo anni di ricerca dedicati allo sviluppo di un approccio di trading profi ttevole, ho creato quello che solitamente descrivo come il

“metodo dei 4 punti”. Il nome può sembrare non elegante, ma trasmette subito l’idea di come, prima di decidere qualsiasi tipo di

operatività, occorra condurre un’analisi che va a considerare 4 livelli di ragionamento, ognuno dei quali ci fornirà un’indicazione utile

ad attirare la nostra attenzione su un determinato livello di quotazione, piuttosto che su un’area di prezzo, partendo dalle quali cerche-

remo di costruirci un’idea rialzista o ribassista che ci darà un preciso segnale, long o short. Un metodo valido su tutti i time frame.

The Four Points StrategyConvegno sul Financial Computing, Università di Salerno, 13 Novembre 2014

Matteo Paganini

Lareato con lode in Economia, è Chief Analyst del DailyFX, il braccio di ricerca di FXCM. E’ specializzato in analisi del mercato valutario e delle commodities, risk management e gestione patrimoniale. Scrive per molte testate, fra le quali, il Sole24ore e TRADERS’ Magazine ed è spesso ospite di diversi canali fi nanziari.

[email protected]

Matteo Paganini

Lareato con lode in Economia, è Chief Analyst del DailyFX, il braccio di ricerca di FXCM. E’ specializzato in analisi del mercato valutario e delle commodities, risk management e gestione patrimoniale. Scrive per molte testate, fra le quali, il Sole24ore e TRADERS’ Magazine ed è spesso ospite di diversi canali fi nanziari.

rappresentailprimopuntodiquellocheiodefiniscopro-

cesso decisionale di investimento, la strada che occorre

assolutamente percorrere prima di decidere se effettiva-

mente entrare a mercato o meno. Esso infatti consta di

altri due step: la valutazione del risk reward e la deter-

minazione dell’importo da utilizzare seguendo criteri di

money management, molto basilari, ma efficaci nel tem-

po. La prima rappresenta la discriminante principale che

occorrerà valutare per decidere se effettivamente tramu-

tare in operatività reale il segnale operativo fornito dal

metodo e che, tendenzialmente, ci farà decidere di entra-

re a mercato soltanto nel caso in cui dovessimo trovarci

al cospetto di un rapporto di risk reward almeno pari a 1:2

(rischiareXperguadagnare2X).

» Il processo decisionale d’investimento: metodo, risk reward, money managementPrimadiaddentrarcinelladescrizionedelmodellooccor-

re fare una premessa doverosa. Il metodo che esporrò

Questo articolo è stato già pubblicato sulla TrADErS’ WEE di febbraio 2014. La strategia di Matteo Paganini è stata pre-

sentata in conferenza pubblica all’Università di Salerno al

convegno sul Financial Computing



STrATEGIES

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Comefareadeterminareconprecisionequestorap-

porto?Dapprima,occorreposizionare sempreunostop

loss deciso secondo criteri tecnici (mai quantitativi, in

quanto, come capiremo nel seguito della trattazione, si

rischierebbe di regalare soldi al mercato se non ci si attie-

ne al rispetto dei livelli di prezzo già battuti dal mercato).

Dopo aver individuato l’area di stop occorrerà ragiona-

re su potenziali target di profitto, razionalmente otteni-

bili.Unavoltadeterminatiquestilivelli,basteràmetterli

a rapporto e verificare che la strada che passa tra il no-

stro livello di ingresso e lo stop sia almeno pari alla metà

della distanza tra il livello di entrata e l’ultimo target di

profittodeciso.Ultimotargetdiprofittoinquantol’idea

sarà sempre quella di posizionare almeno due livelli di

profit (nell’ultimo paragrafo capiremo come) in modo tale

che al raggiungimento del primo sarà possibile chiudere

metà posizione e portare lo stop sulla parte restante del-

la posizione in pari. L’importo da utilizzare per ogni singo-

la operazione invece, terzo e ultimo punto del processo

decisionale di investimento, sarà determinato rapportan-

dounaquantità fissadell’equitychedecidodi rischiare

sull’operazione al numero di pips che intercorrono dal

prezzo di apertura allo stop prefissato.

In questo modo avrò posizioni che verosimilmente

saranno spesso caratterizzate da importi differenti, ma

che mi permetteranno di rispettare sempre due condizio-

ni: un rischio di perdita rigorosamente controllato oltre

chelegatoalivellidiprezzoprecisi,oltreiqualiilmerca-

to, per un motivo o per un altro, non è stato in grado di

portarsinelrecentepassato.Tuttoquesto,ciripetiamoal

fine di rafforzare il concetto, in caso di risk reward favore-

vole che mi farà effettivamente decidere se far diventare

realtà il risultato dell’analisi dello strumento finanziario in

esame tramite l’utilizzo del metodo dei 4 punti.

L’importanza delle nuvole di ordiniUnultimoconcetto,utileaspiegarel’importanzadelposi-

zionamento tecnico dello stop e poi possiamo passare ad

analizzare nello specifico come funziona il modello che, or-

mai avrete intuito, servirà solo ed esclusivamente a miglio-

rare le probabilità che le operazioni effettuate si vadano

a chiudere in territorio positivo (se rispetterò il paletto di

risk reward almeno pari a 1:2 riuscirò ad essere tendenzial-

menteuntraderprofittevoleamenodisbagliarelaquasi

totalitàdelleoperazioni).Ilmotivoperilqualeilmercatosi

sta muovendo direzionalmente (o all’interno di un trend o


STrATEGIES

22


all’interno di una congestione) compiendo un livello mas-

simoodiminimodopoilqualecominciaamuoversidal-

la parte opposta, è da ritrovarsi nell’esecuzione di flussi di

ordini. Essi, ed i conseguenti capitali che sottostavano al

movimento in essere, o vengono meno o divengono meno

importanti a livello di importi rispetto ai nuovi ordini ese-

guiti e tramutati in flussi di denaro che sono stati in grado

di far cambiare direzionalità al mercato.

Bene, molto spesso, quando avvengono queste in-

versioni, nuvole di ordini si vanno a posizionare al di là

dellivellosulqualeèavvenutoilgirodelmercato,daqui

l’importanza di non posizionare ordini pima che tali livelli

siano sfondati per due motivi: il primo risiede nel fatto che

ilmercatopotrebbetranquillamenterivisitareillivellocri-

ticodianalisiinquantogiàraggiuntoinprecedenzasen-

za che gli operatori che hanno preso posizionamenti sul

latodimercatocontrarioaquellochestavacomandando

il movimento direzionale siano intervenuti, facendo cam-

biare il senso del cammino dello strumento; il secondo,

invece, riguarda l’individuazione di livelli di attenzione,

basandoci sul concetto e fatto che i prezzi vanno a muo-

versi soltanto nel momento in cui vengono colpiti degli

ordini che porteranno dei capitali ad entrare nel mercato:

seriescoadaverel’ideadidovequestenuvolediordini

possano posizionarsi, potrò cercare di individuare livelli

intornoaiqualiilmercatopotrebbemostrareaumentidi

volatilità a causa del colpimento di tali ordini o della dife-

sadeilivelliaiqualitaliordinisitrovano,fornendobuone

basivautativeper lanostraoperatività.Edaquipartia-

mo con la descrizione dei livelli che occorre analizzare nel

momento in cui ci troviamo di fronte ad un grafico.

Ognuno di essi ci fornirà una potenziale indicazione

diacquistoodivenditache,unitaaisuggerimenticheci

verranno forniti dagli altri livelli, ci porteranno alla deci-

sione di poter prendere un posizionamento long o short

che diventerà reale, naturalmente, dopo il completamen-

todelprocessodecisionalevistopoc’anzi,madaqui in

avanti vogliamo concentrarci soltanto sulla generazione

delsegnalediacquistoovendita.

Livello 1: Supporti e resistenze staticiI supporti e resistenze statici sono livelli di prezzo oriz-

zontali, rappresentati da linee che congiungono i mas-

simi o i minimi segnati da uno strumento, in modo tale

che in ogni istante di tempo futuro considerato dovremo

prestare attenzione soltanto ad un livello particolare o ad

un’area di prezzi. E’ importante far notare che, per indi-

viduare un livello statico, molto spesso è sufficiente un

primopuntodi inversionedeiprezzidalquale tracciare

una linea orizzontale in modo tale da cominciare a cura-

requell’areadiprezzo.Essirappresentanoilnostropri-

mo livello di attenzione, più importante di tutti gli altri,

inquantonelmomento incui iprezzivannoa raggiun-

gere tali aree, molto spesso accade che esse riescano a

respingerli.

Nelcasoincuiinveceessevenganorottedallequota-

zioni, accade sovente che il ruolo primario ricoperto fino

aquelmomentovadaadinvertirsi. Inparolepovere,se

un supporto viene rotto, è facile che si trasformi in re-

sistenza grazie ai concetti di nuvole di ordini su cui ab-

biamo ragionato poco fa. Quando i prezzi raggiungono

questearee,l’ideachesiformainnoiècheessepossa-

no continuare a ricoprire il ruolo che

stanno svolgendo fino ad allora, ma

questononbasteràafarcipropende-

readunacquisto se siamodi fron-

te ad un supporto o ad una vendita

se siamo di fronte ad una resistenza.

Occorre passare al livello successivo

di analisi per cercare ulteriori confer-

me, o per renderci conto che il livello

che stiamo curando potrebbe essere

rotto e trasformarsi nell’opposto. Si

veda, al riguardo, la figura 1.

Livello 2: Supporti e resistenze dinamiciI supporti e resistenze dinamici sono

invece livelli di prezzo obliqui, rap-

presentati da trendline o da canali

che accompagnano le quotazioni in

Sono evidenziati supporti e resistenze statici che all’inizio contengono i movimenti dei prezzi. In questo esem-pio vengono rotte a rialzo le resistenze che si trasformano in supporti che non vengono più rotti. Esaminati da soli i supporti possono fornire dei suggerimenti di acquisto che potrebbero risultare deboli se non abbinati ad altre indicazioni.

Fonte: Marketscope 2.0

F1) Supporti e resistenze statici


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23

UN EVENTO IDEATO E ORGANIZZATO DA

Partecipa al più importante evento italiano interamente dedicato ai leader della gestione del risparmio e della distribuzione.

Il tema dell’edizione 2015 invita tutti i professionisti dell’Industria a guardare al futuro con un nuovo approccio per costruire strumenti e proporre soluzioni che riportino l’Italia sulla via della crescita economica. Tre giornate ricche di contenuti di forte attualità e animate dalla presenza di grandi personaggi italiani e internazionali.

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STrATEGIES

24


Livello 3: Medie mobili esponenziali a 21 e 100 periodiQuesti indicatorisiposizionanoal terzopostodellano-

strascala inquantovannoadipenderedallequotazioni

passate e ci indicano due aree che noi, a nostro libero

giudizio, abbiamo voluto evidenziare sul grafico. Se aves-

simosceltomediediversedaqueste,siaperilmetododi

calcolo sia per i periodi utilizzati per la loro costruzione,

avremmo avuto aree diverse evidenziate. Esse vengono

utilizzate sfruttando sempre i concetti di supporti e resi-

stenze dinamici, dopo che il mercato ha mostrato buoni

aumenti di volatilità, ed il modo corretto per comprende-

re che ruolo attribuire ad esse è determinato in manie-

ra empirica, abbastanza semplicemente. Basta scorrere

il grafico dall’alto verso il basso: nel caso in cui trovassi-

mo, nell’ordine, prezzi, media a 21 e media a 100 come si-

tuazioneiniziale,questocifarebbecapirechelamediaa

21 potrebbe fungere da supporto e che, se rotta, in linea

di massima potremmo attenderci il raggiungimento della

100;nelcasoopposto,ovveroquellochevedelamediaa

100 sopra la media a 21, a sua volta sopra i prezzi, ci trove-

remmo di fronte a medie da interpretare come potenziali

resistenze.Anche inquestocaso,sedovessimotrovare

corrispondenza di ruolo tra il primo, il secondo ed il ter-

zo livello di analisi, avremmo un’indicazione molto forte

di potenziali tenute del livello, sia che esso rappresenti

un supporto, sia che esso possa essere identificato come

resistenza. Come visto al punto precedente, se dovesse-

ro esserci distanze tra i tre, essi comanderanno in base

all’ordine visto. Il tutto è illustrato in figura 3.

Livello 4: Oscillatore stocastico lento a 10-6-3 periodiPermancanzadispaziononandiamo

ad approfondire i motivi della scelta

diquestooscillatore,ci limitiamoad

indicare che esso viene calcolato da

prezzi puri e che ci restituisce sempre

una scala fissa che si muove tra 0 e

100, andando ad evidenziare due zone

critiche chiamate di ipercomprato (tra

80e100)ediipervenduto(tra0e20).

Tali zone mostrano, rispettivamente,

acquisti o vendite anomale rispetto

al periodo di osservazione scelto (nel

nostrocaso10periodi),delqualestia-

mo analizzando l’ampiezza del range.

Unavoltaraggiuntaunazonacritica,

potremmo trovarci di fronte a due si-

tuazioni diametralmente opposte:

movimentidirezionali.Pertracciarequestilivellioccorro-

no almeno due punti da congiungere, altrimenti non sa-

rebbe possibile determinare il coefficiente angolare della

lineadisegnata.Untruccochespessoutilizziamoèquel-

lo di disegnare trendline ascendenti sui minimi di prezzo

e poi traslarle sui massimi per vedere se si va a formare

uncanaledaseguire,all’internodelqualesistannomuo-

vendo i prezzi. Se non dovesse formarsi un canale preci-

so avrebbe validità soltanto la linea principale tracciata.

Il concetto che sta alla base dell’utilizzo di tali livelli è il

medesimodiquellovistoperipuntistatici,conunalinea

di supporto che può rimanere tale o iniziare a ricoprire il

ruolo di resistenza nel momento in cui dovesse essere

rotta. Viceversa per le resistenze.

Questilivellirisultanopiùdifficilmenteindividuabiliri-

spetto ai primi e rappresentano “disegni” effettuati da noi,

ilcheequivaleacongettureedipotesi(chespessoperòsi

realizzano), non a livelli di prezzo battuti dal mercato come

nelcasodelprimolivelloanalizzato.Questofasìcheessi

si posizionino al secondo posto nella nostra scala di valori.

La confluenza di un livello statico che funge da supporto

con uno dinamico che ci fornisce gli stessi suggerimen-

ti va a conferire più forza al ruolo che il livello di prezzo in

analisi sta rappresentando. In caso di non corrispondenza

precisa tra i due livelli (e con precisa non intendo al pip, ma

in base al time frame di riferimento, di un’area accettabile,

per esempio una decina di punti su un grafico orario), ma

di vicinanza di essi, assumerà più rilevanza (comanderà) il

primodalpuntodivistaoperativoinquantopiùimportan-

te del secondo. Vedasi la figura 2.

Sono evidenziati supporti dinamici che traslati sui livelli di massimo, in questo caso, vanno a formare un canale rialzista preciso. Nel momento in cui i prezzi vanno a toccare i supporti dinamici (che qui coincidono anche con i supporti statici andando a rafforzare l’idea che essi possano essere dei punti sui quali effettivamente pensare ad operazioni lunghe) ri-partono verso le resistenze, che una volta toccate respingono le quotazioni verso i nuovi punti di supporto dinamici (che continuano a coincidere con gli statici). Si noti come anche sulle resistenze vadano a confluire livelli statici e dinamici.


F2) Supporti e resistenze dinamici


STrATEGIES

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prezzi che si sgonfiano dopo i flussi anomali o prezzi che

prendonoforzagrazieaquestiflussi,che,sovente,rappre-

sentano le prime esecuzioni a sostegno di una rottura e di

un probabile movimento direzionale consistente.

Secondo la nostra strategia, osserveremo lo stocasti-

cosoltantoquandoessosiandràa trovareall’internodi

una delle due zone critiche, ma prima di dare un’interpreta-

zionediquellochepotrebbesuccedereinfuturosuiprez-

zi, occorrerà analizzare in che fase di mercato ci troviamo.

Passoimprescindibile.Seesolosecidovessimotrovare

con prezzi contenuti all’interno di due livelli 1, di due livelli

2 o di una combinazione di livelli 1 e 2 e, contemporanea-

mente, l’oscillatore dovesse aver già mostrato durante la

congestione in essere (che potrà dunque essere laterale

o direzionale) di essere entrato in zona di ipercomprato in

corrispondenza di prezzi sulle resistenze per poi uscirne e

portarsi in zona di ipervenduto in concomitanza di prezzi

sui supporti e così via fino al momento della nostra valuta-

zione, allora sarà possibile sfruttare i concetti di ipercom-

prato/venduto per ipotizzare uno sgonfiamento dei prezzi

e impostare vendite sulle resistenze con stocastico in iper-

vendutoeviceversa.Qui,inmanieranaturale,avremouna

corrispondenza tra l’entrata nelle zone critiche ed i livelli di

supporto o resistenza di livello 1 o 2.

Nel caso in cui invece l’oscillatore si dovesse trovare

all’interno di una zona critica, ma il mercato non si trovas-

se in una delle situazioni di congestione descritte, avremo

la possibilità di curare la formazione soltanto di divergenze

rialziste o ribassiste tra i prezzi e l’oscillatore. Nel momen-

to in cui dovessimo assistere alla formazione di un minimo

sui prezzi, con uno stocastico in iper-

venduto che forma anch’esso un mi-

nimo ed in seguito i prezzi dovessero

formare un minimo inferiore al prece-

dente, con un oscillatore che va a for-

mare un minimo in corrispondenza di

quellosegnatosuiprezzi,machesarà

superiorerispettoaquelloformatosi

sull’indicatore precedentemente (il

secondo minimo non ha importan-

za che si formi all’interno della zona

critica), allora saremo in presenza di

una divergenza rialzista. Essa rimar-

rà valida, in linea di principio, fino a

quandol’oscillatorenonentrerànella

zona di attenzione opposta rispetto a

quellaincuisièformataovverofino

aquandolostocastico,cheincasodi

divergenza rialzista sarà puntato ver-

so l’alto e cercherà di raggiungere la

La media mobile esponenziale a 21 periodi funge da supporto dinamico. I prezzi, quando le si avvicinano dopo aver mostrato un primo aumento di volatilità, si appoggiano alle aree da essa evidenziata per ripartire verso la direzione principale assunta dalle quotazioni. Se la prima media (21) dovesse essere rotta l’idea è che la seconda (100), unitamente ai primi due livelli di analisi che ricopriranno un’importanza maggiore, possa inter-venire come supporto (o resistenza, nell’esempio come supporto).


F3) Medie mobili esponenziali

zona di ipercomprato, girerà a ribasso, anche all’interno

dellazonaneutra(quellachepassatra20ed80).Siveda

la figura 4.

L’ultimo passo prima del clickQuantovistofinoracifacapirecomeognilivellofunzioni

come un votante. Ognuno può votare a favore di un po-

sizionamento long, di uno short, oppure non esprimere

nessunvoto,nelqualcasononverràtenutoinconside-

razione a livello di determinazione dell’ingresso, ma po-

trebbe ricoprire un ruolo importante da un altro punto di

vista. La diversa importanza assegnata ai livelli di analisi

infatti,mostralasuavaliditàanchequandositrattadira-

gionare sui livelli che potrebbero intervenire a frenare o

interrompere l’eventuale movimento di prezzi che potreb-

be essere partito a seguito della nostra operazione. L’idea

di fondo è semplice: restare all’interno del livello di anali-

sisucuistiamoragionando,andandoadindividuarequa-

li possano essere i livelli successivi dello stesso tipo che

potrebbero fungere da resistenza in caso di operazione di

acquistoechepotrebbero intervenirecomesupporti in

caso di un’operazione di vendita.

Se un supporto statico mi ha fatto entrare lungo, curerò

la prima resistenza statica che riuscirò ad individuare. Se un

supporto dinamico ha funzionato, attenderò che i prezzi va-

dano a raggiungere, per esempio, la parte alta di un canale

rialzista individuato. Se una media invece, per esempio, non

ha votato sull’ingresso, essa potrebbe rappresentare un li-

vellosulqualeilmovimentopotrebbefermarsi.Moltospes-

so troveremo una corrispondenza di livelli (per esempio un

STrATEGIES

26


livello 1 e 3 vicini tra di loro), che po-

trebbero inficiare il movimento partito

e portare ad un’inversione o che po-

trebbero essere superati e portare al

raggiungimento dei prossimi punti di

attenzioneindividuati.Perquestomo-

tivo, se dovessimo avere il sentore che

dei livelli tecnici potrebbero dar fasti-

dio alla nostra operatività e portare

alla fine del movimento a nostro favo-

re, allora inseriremmo degli ordini di

take profit per metà posizione in cor-

rispondenza di essi, con l’idea di po-

sizionare lo stop in pari sulla restante

parte, con un secondo livello di take

profit in corrispondenza dei livelli rag-

giungibili in caso di non intervento o

di interventoparzialediquelli incor-

rispondenzadeiqualisonostatiposi-

zionati i primi target. Nel caso in cui

la corrispondenza non sia abbastanza

precisa, assumeranno più importanza

i livelli 1 e via a seguire gli altri.

ConclusioneIn conclusione, andando sempre ad

analizzare i livelli dall’1 al 4 per deci-

dere l’ingresso e dal 4 all’1 per decide-

re dove impostare take profit parziali,

con uno stop tecnico sempre inserito

in macchina e delle semplici tecniche

di money management che non an-

dranno mai a prescindere dal rispetto

della regola che vuole almeno un rap-

porto tra rischio e rendimento pari a

1:2 andiamo a metterci in posizione di

forza, dal punto di vista statistico, di

fronte al mercato. Il metodo servirà a

migliorare il numero di operazioni in

profitto, il risk reward a far sì che se

su un tot di operazioni sarò profittevo-

le su meno della metà di esse sarò co-

munque inprofittoo comunquenon

in perdita, il money management ser-

virà a non farmi regalare soldi al mer-

cato, permettendomi di posizionare

stop secondo i criteri delle nuvole di

ordini. «

Se si osservano i cerchi gialli si nota come i prezzi si stiano muovendo all’interno di un supporto di livello 1 e di una resistenza di livello 2. Quando i prezzi si trovano sulle resistenze, lo stocastico si trova in zona di ipercomprato suggerendo possibilità di vendita. Quando i prezzi si trovano sui supporti, lo stocastico si trova in ipervenduto suggerendo dei potenziali acquisti. Se osserviamo invece le fasi direzionali, dopo la formazione dei primi minimi (massimi) azzurri, notiamo che i prezzi continuano la propria strada e sui successivi minimi (massimi) inferiori (superiori) vanno a formare delle divergenze rialziste (ribassiste) che possono soltanto in quel momento portare a decisioni operative (se notate nella F3 lo stocastico è in grado di seguire anche quei movimenti, contenuti tra livelli 2 di supporto e resistenza).


F4) Come utilizzare lo stocastico

Dalla corrispondenza dei voti forniti da tre livelli su quattro viene generato un segnale short (cerchio giallo). Un livello statico 1 – che arriva dal passato ma che per esigenze di impaginazione non riusciamo a mostrare – funge da resistenza, indicazione rafforzata dalla presenza di un livello 2 dinamico rappresentato dalla parte alta del canale rialzista. Lo stocastico (livello 4), essendo il mercato contenuto tra due livelli 2, può essere utilizzato considerando il concetto di ipervenduto, secondo quanto visto nell’articolo e fornisce anch’esso un’indicazione short. La media mobile non vota sull’ingresso. Andando ad effettuare un’analisi a ritroso (dal 4 all’1) dei livelli che potrebbero intervenire a frenare l’eventuale discesa, occorre effettuare le seguenti considerazioni. Lo stocastico (4) farà con-siderare la short fino a che non girerà a rialzo, la media a 21 (3) potrebbe intervenire come supporto dinamico, la parte bassa del canale rialzista (2) potrebbe ricoprire lo stesso ruolo ed in corrispondenza della media a 21 passano dei supporti statici (1). Dove si vede il cerchio verde sarà dunque possibile inserire un ordine di take profit per metà posizione in quanto i prezzi potrebbero fermarsi in quell’area e ripartire a rialzo ed operativamente si considererà il livello 1 (più importante del 3). Il secondo livello di target verrà posizionato considerando i potenziali punti di arrivo in caso di rottura del primo supporto individuato, rappresentati da un altro livello statico (1), dalla parte bassa del canale rialzista (2) e dalla media a 100 periodi (3). Operativamente, verrà preso a riferimento il livello 1. Quando verrà preso il primo profitto (verde), lo stop può essere spostato a break even.


F5) Posizionamento target in base all’analisi dei livelli di interferenza


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BASICS

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Sentiment Analysis and Financial IntelligenceUniversità di Salerno: Convegno sul Financial Computing del 13 Novembre 2014

Nell’Era dell’Informazione e dell’Economia della Conoscenza il Sentimento Finanziario gioca un ruolo fondamentale

perché influisce sui mercati economici che influenzano gli assetti statali e gli scenari sociali.

» Lo sviluppo tecnologico dei sistemi informativi e di

comunicazionetipicamenteusatinelWebe il rapporto

traIntelligenceeFinanzapongonoalcentrodiqualsiasi

decisione economica l’informazione che necessita di es-

sere governata per il bene pubblico public goods prima

di ogni altra forma di governo dei fatti economici.

Nell’attuale fase di <<crisi dell’esogeneità>> in cui vi

è debolezza di strumenti liberamente attivabili e abbon-

danza di variabili determinate dal mercato, il rapporto

tra Intelligence e Finanza è diventato più stretto in virtù

della necessità di analizzare gli sviluppi economici.

Ed ecco che l’Intelligence Finanziaria gioca un ruo-

lo fondamentale: ingloba tutte le branche del pensiero

[1] Azar Pablo Daniel, Sentiment Analysis in Financial News,

April 2009, Harvard College Cambridge, Massachusetts

[2] Berman Karen, Knight Joe, Financial Intelligence, Revi-

sed Edition: A Manager's Guide to Knowing What the Num-

bers really mean, 2013, Harvard Business Review Press.

[3] Jean Carlo, Savona Paolo, Intelligence economica. Il ciclo

dell’informazione nell’era della globalizzazione, 2011, Rubet-

tino Editore (collana Quaderni della Fondazione ICSA).

[4] Musciandaro Donato, Financial supervisory unification

and financial intelligence units, Vol. 8 Iss: 4, pp.354 – 370,

2005, Journal of Money Laundering Control

Bibliografia


BASICS

29

economico e consente, attraverso il

ciclo strategico delle informazioni,

di mirare a garantire un ordine eco-

nomico.

Financial Intelligence (FI) è un

sistema di raccolta di informazioni

sullequestionifinanziariedeglienti

di interesse, per comprendere la

loro natura e le capacità, e prevede-

re le loro intenzioni1.

Nell’ambito dell’intelligence

economica sono state sviluppate

varie metodologie di analisi, la mag-

giorpartedellequalisonobasatesu

dati macro e microeconomici e pos-

sono essere raggruppate in cinque

categorie:

• Tecniche analitico strategiche:

valutazioni strategiche e analisi

delle capacità di una organiz-

zazione, degli scopi dell’orga-

nizzazione stessa e delle carat-

teristiche dell’ambiente in cui

l’organizzazione opera.

Tra le metodologie più note è oppor-

tunoricordarela“SWOTanalysis”e

la“PESTanalysis”.

LaSWOTanalysisprendeincon-

siderazione Strengths (punti di for-

za)eWeaknesses(debolezze)diuna

organizzazione confrontandole con

Opportunities (opportunità) e Thre-

ats (minacce) offerte dall’ambiente

circostante (vedere la Figura 1).

La PEST analysis si basa su al-

cune variabili del contesto che ri-

escono a tratteggiare lo scenario

esistente nell'ambiente in cui opera

un’organizzazione (analisi statica) e

possono essere sviluppate anche

in chiave prospettica (analisi dina-

mica). Le variabili dell’analisi in-

cludono i seguenti fattori: Political

(contesto politico, politica fiscale),

Economic (crescita economica, tas-

si di interesse, di cambio, di infla-

zione), Social (aspetti culturali e di

coscienza come la salute, il tasso di

1 Berman Karen, Knight Joe, Financial Intelligence, Revised Edition: A Manager's Guide to Knowing What the Numbers really mean, 2013, Harvard Business Review Press.

Strengths and opportunities contro Weaknesses and Threats. Fonte: Creately

F1) SWOT Analysis

F2) PEST Analysis

La dinamica dei fattori politici, economici, sociali e tecnologici. Fonte: Creately

BASICS

30


crescita della popolazione, atteggiamenti con attenzio-

ne sulla sicurezza), Technological – Innovations (aspetti

ecologici e ambientali, attività di ricerca e sviluppo) (Fi-

gura 2).

Pest è conosciuta come PESTLE quando include i

seguenti fattori: Legal (legislazione proposta, entrata

in vigore, approvata), Environmental (meteo, clima e il

cambiamentoclimatico,settoriqualiilturismo,l'agricol-

tura).

F3) Notizie economiche e fi nanziarie

Una rielaborazione dell’Autore di un classico calendario settimanale di notizie. Fonte: propria dell’Autore

F4) Notizie economiche e fi nanziarie

Un esempio dei diversi strumenti fi nanziari che vengono infl uenzati dalle notizie economico-fi nanziarie. Fonte: propria dell’Autore

• Tecnichedianalisidiclientieconcorrenti:valutazio-

ne in termini di offerta e necessità; è fi nalizzata ad

evidenziare sia le caratteristiche della clientela sia le

offerte della concorrenza al fi ne di individuare inco-

erenze o lacune da utilizzare in maniera strategica da

parte della organizzazione che effettua l’analisi.

• Tecnichedianalisidell’evoluzione:regolechedescri-

vono la vita di prezzi, prodotti e tecnologie vengono

applicate per predire eventuali scenari strategici per


BASICS

31

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32


F5) Grafi ci quantitativi del Sentiment delle News

Un esempio sul Nikkei. Fonte: propria dell’Autore

la loro potenzialità di mercato.

• Tecniche di analisi finanziaria: valutazioni strategi-

che attraverso l’analisi sullo stato fi nanziario delle

organizzazioni per determinare gli investimenti e la

gestione dei fondi in funzione delle crescite preven-

tivate.

• Tecniche di analisi dell’ambiente: indagini legate

al “pensiero sistemico” mediante l’osservazione

di elementi esterni e considerazioni strategiche su

comequestielementipossanosvolgereunruoloat-

tivo nell’evolvere di una situazione.

La ricerca si inquadra nell’ambito dell’Intelligence Fi-

nanziariaeinquellechesidenotanocomeTecnichedi

Analisi dell’Ambiente tese a descrivere l’evoluzione di

uno strumento condizionatamente a fattori esterni che

nel nostro caso sono i market mover, ovvero le news ed

il Sentiment che esse generano.

A titolo esemplifi cativo nello studio sono state rac-

colte, selezionate e analizzate le principali fonti di infor-

mazione, nel settore fi nanziario del 2013, per esplicitare

dei pattern che permettano una formalizzazione del pro-

cedimento decisionale di un operatore fi nanziario che

utilizzi le news nella sua attività di trading soggettivo o

discrezionale, ciò soprattutto nella scelta della direzione

di ingresso e del timing su timeframe medio-lunghi (cioè

da h1 in su).

Il primo passo è stato di selezionare le fonti di in-

formazione, in cui raccogliere le news sulla fi nanza per

monitorare la diffusione di una notizia, analizzarne la

condivisione e quindi l’importanza, del Sentiment ad

essa collegato. Sono stati sottoposti al vaglio differenti

sitiinternet:Yahoo!Finanza,MilanoFinanza,Investing.

com, Bloomberg, Google News e altri.

La raccolta delle news è regolata da un Calendario

Economico (C-E), che viene compilato all’inizio di ogni

settimana dall’esperto e prevede l’inserimento degli

eventi più signifi cativi, in funzione agli strumenti fi nan-

ziari analizzati. L’importanza dell’evento è sottolineata

da una gradazione da 1 a 3 punti (Figura 3).

Gli strumenti fi nanziari analizzati a titolo esemplifi -

cativo sono stati i seguenti (Figura 4): il rapporto euro-

dollaro (Eur/Usd), i titolidi stato italiano (Fmib), i titoli

dellaFiat,ilNikkei,SP500,ititolidell’oro(Gold)eleno-

tizie calde (HotNews).

Ogni strumento fi nanziario possiede due grafi ci: uno

analizza il valore del sentiment di ogni singola news;

mentre l’altro è un grafi co cumulativo del Sentiment del-

le News. A lato vengono riportati date e valori per ogni

giorno, come mostrato in Figura 5.

Quotidianamente vengono scelte dall’analista le

news più pertinenti per ogni strumento e vengono in-

seriti, in una griglia, determinati valori. Inizialmente vie-

ne inserita la news, con il link della fonte da cui è stata


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F6) Griglia di inserimento e valutazione delle News

L’esempio è applicato sull’oro. Fonte: propria dell’Autore

estratta. Viene colorato, successivamente, il titolo di

ciascuna news: colore verde se il Sentiment è positivo o

colore rosso se è negativo (Figura 6). Le news vengono

quantificatedalrilevatoreinunascalachevada-5(valo-

repiùbassodiSentiment)a+5(valorepiùalto).Questi

valori vengono inseriti nei grafi ci precedenti.

Perogninewsvengonoindicatidata,ora,prezzodel

titolo giornaliero, variazione rispetto al giorno prece-

dente e nome dell’analista. In conclusione nel presente

lavoro si è studiato l’effetto di market mover attraverso

la sentiment analysis ed il web semantico, analizzando

altresì l’effetto sulla dinamica dei prezzi e costruendo

uno strumento semplice e versatile che permettesse di

anticipare i movimenti di prezzo, ovvero prevedere la

duratadeimovimentigrazieall’effettodellenews.Per

migliorareilReportdioutputdell’analisicrediamoaltre-

sì che sia necessario apportare i seguenti miglioramenti

in futuro: raccogliere le news, creando un campione rap-

presentativo con tecniche statistiche, inserire uno stato

diSentiment“misto”inquantosonopresentinumerose

news che rifl ettono un Sentiment dell’opinione pubblica

non chiaramente determinata. «

Elvio Ceci

E’ laureato in Linguistica a Bologna e in Studi Linguistici e Cognitivi a Siena. Con il Dottorato di Ricerca si occupa di analisi dei linguaggi fi nan-ziari attraverso metodi formali e computazionali. È responsabile di Linguaggio e Logica del centro studi Glocal University Network.

Elvio Ceci

E’ laureato in Linguistica a Bologna e in Studi Linguistici e Cognitivi a Siena. Con il Dottorato di Ricerca si occupa di analisi dei linguaggi fi nan-ziari attraverso metodi formali e computazionali. È responsabile di Linguaggio e Logica del centro studi Glocal University Network.

Filomena Paciello

E’ laureata in Giurisprudenza a Perugia, ha conseguito il Master in Scienze Forensi a Roma. Dirige l’area Informazione “Il Web Intelligente” dell’Istituto IIASCEPP. Con il Dottorato di Ricerca si occupa di Metodologie e Tecnologie di Intelli-gence per la Finanza e il Financial Computing.

Filomena Paciello

E’ laureata in Giurisprudenza a Perugia, ha conseguito il Master in Scienze Forensi a Roma. Dirige l’area Informazione “Il Web Intelligente” dell’Istituto IIASCEPP. Con il Dottorato di Ricerca si occupa di Metodologie e Tecnologie di Intelli-gence per la Finanza e il Financial Computing.

Gerardo Iovane

Gerardo IOVANE dopo la Scuola Militare Nunziatella, ha conseguito la laurea in Fisica, un master al CERN (Ginevra), i Dottorati di Ricerca in Fisica, in Matematica ed in Ingegneria ed Economia dell’Innovazione, nonché lo IASD Difesa. E’ docente ad Ingegneria ed Economia dell’Università di Salerno.

Gerardo Iovane

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