CURSO: Introduccin a los Mercados FinancierosTRABAJO PRCTICOTEMA: ORGANOS DE CONTROL Y SUPERVISION DEL SISTEMA FINANCIERO1. BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERU (BCRP)a. Origen y creacinEl 9 de marzo de 1922 de promulgo la Ley N 4500 que creo el Banco de Reserva del Per. La institucin inicio sus actividades el 4 de abril de dicho ao, siendo su primer presidente Eulogio Romero y su primer vicepresidente, Eulogio Fernandini.La creacin de la nueva entidad respondi a la necesidad de contar con un sistema monetario que no provocara inflacin en los aos de bonanza, como sucedi con los repudiados billetes fiscales; ni deflacin como la generada por la inflexibilidad crediticia del patrn de oro.b. Directorio Presidente del Directorio:Julio Velarde Flores Vicepresidente del Directorio:Luis Alberto Arias Minaya Director: Eduardo Francisco Gonzlez Garca Director: Drago Kisic Wagner Director: Waldo Mendoza Bellido Director: Jaime Serida Nishimura Director: Gustavo Adolfo Yamada Fukusakic. Reglamento de Organizacin y funciones

d. Organigrama

e. Plan estratgico 2014-2016 VisinSomos reconocidos como un Banco Central autnomo, moderno, modelo de institucionalidad en el pas, de primer nivel internacional, con elevada credibilidad y que ha logrado recuperar la confianza de la poblacin en la moneda nacional MisinPreservar la estabilidad monetaria Principios Autonoma:Preservar la independencia y la estabilidad institucional. Profesionalismo:Nuestro personal es altamente calificado y priman los criterios tcnicos en la toma de decisiones. Integridad:Nuestras decisiones se guan por la finalidad del Banco y no por intereses particulares. Eficiencia y eficacia:Optimizamos los recursos del Banco, considerando la prevencin de riesgos, para orientarlos hacia la consecucin de sus objetivos. Veracidad:Informamos al pblico de manera responsable, veraz y transparente. Estrategias. Cumplir con la meta de inflacin Contar con una perspectiva integral de la economa local e internacional. Contribuir a la estabilidad macro-financiera. Administrar eficientemente las reservas internacionales. Promover el uso del Nuevo Sol. Lograr la identificacin de la sociedad con el Banco. Contar con una elevada solidez jurdica en las acciones del Banco. Desarrollar el talento humano del Banco. Contar con tecnologas de informacin y comunicaciones modernas. Lograr una gestin administrativa eficiente. Lograr un sistema de informacin financiera confiable y oportuna. Contar con procesos internos modernos en los que prime una gestin integral de riesgos y la continuidad operativa. Impulsar una gestin eficaz del conocimiento.

2. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS, SEGUROS Y AFP (SBS)a. Visin, Misin Visin:Ser una institucin supervisora y reguladora reconocida en el mbito mundial, que aplica estndares internacionales y las mejores prcticas, apoyada en las competencias de su capital humano. Misin:Proteger los intereses del pblico, cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, as como fomentar una mayor inclusin financiera y contribuir con el sistema de prevencin y deteccin del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo.b. Valores Institucionales Integridad:El trabajador de la SBS demuestra con su comportamiento que es justo, firme, honrado e intachable, digno de la confianza de los dems. Prudencia:El trabajador de la SBS acta con buen juicio, con cautela y en forma moderada. Asimismo, guarda reserva de cualquier hecho, informacin o documentacin de la que hubiere tomado conocimiento en el ejercicio de sus funciones y slo la revela en las instancias autorizadas. Responsabilidad:El trabajador de la SBS es un profesional que se mantiene actualizado, aplica su conocimiento y experiencia con la autonoma, el cuidado y la atencin debida en lo que hace o decide. Vocacin de servicio:El trabajador de la SBS se preocupa en atender con calidad y oportunidad las solicitudes de los clientes internos y externos. Creatividad:El trabajador de la SBS es un profesional capaz de generar conceptos y alternativas de solucin adaptables, originales e innovadoras.c. Resea Histricad. Reglamento de Organizacin y funciones

e. Organigrama

f. Filosofa de Regulacin y Supervisin.El enfoque de la SBS es crear, a travs de la regulacin, un sistema de incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo de lograr que los sistemas bajo supervisin adquieran la solidez e integridad necesarios para mantener su solvencia y estabilidad en el largo plazo.Principios de Regulacin:El enfoque de la SBS es crear, a travs de la regulacin, un sistema de incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas sean consistentes con el objetivo de lograr que los sistemas bajo supervisin adquieran la solidez e integridad necesarios para mantener su solvencia y estabilidad en el largo plazo.La SBS confa en el mercado como mecanismo de organizacin y asignacin de recursos, siempre que los incentivos dados por la regulacin orienten a las empresas a internalizar los costos sociales en sus decisiones. Para que este enfoque se pueda desarrollar en la prctica, la SBS se apoya sobre la base de cuatro principios bsicos relacionados a (i) la calidad de los participantes del mercado, (ii) la calidad de la informacin y anlisis que respalda las decisiones de las empresas supervisadas (iii) la informacin que revelan las empresas supervisadas para que otros agentes econmicos tomen decisiones y (iv) la claridad de las reglas de juego.En cuanto a la calidad de los participantes del mercado, la regulacin de la SBS se basa en el principio de idoneidad. Si se desea que los sistemas gocen de solidez e integridad, entonces es necesario asegurar que quienes operan en el mercado sean personas de solvencia moral, econmica y que demuestren capacidad de gestin. As, la regulacin de la SBS busca verificar que la direccin de las empresas supervisadas est en manos de personas idneas. El principal nfasis de este principio se encuentra en los requisitos de entrada al mercado.Respecto de la calidad de informacin y anlisis empleado por las empresas supervisadas, la regulacin de la SBS se basa en el principio de prospeccin. Esto quiere decir que, en la regulacin de la SBS, se propicia una visin prospectiva de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas. As, el nfasis est puesto en la necesidad de aplicar sistemas que les permitan identificar, medir, controlar y monitorear sus riesgos de una manera eficiente. Las empresas tienen libertad para implementar los sistemas que crean ms convenientes, pero la SBS establece los parmetros mnimos que deben cumplirse para garantizar un manejo prudente de los riesgos a que las empresas supervisadas estn expuestas.Las empresas de los sistemas financieros, de seguros y privado de pensiones tambin proporcionan informacin para que otros agentes econmicos tomen decisiones. Con relacin a este punto, la regulacin de la SBS se basa en el principio de transparencia. Los clientes, supervisores, analistas e inversionistas, requieren de informacin proporcionada por las empresas supervisadas para poder tomar sus decisiones. Para que las decisiones sean ptimas y fomenten una disciplina de mercado, se requiere que la informacin sea correcta, confiable y oportuna. La regulacin de la SBS busca crear incentivos y herramientas que garanticen la calidad y oportunidad de la informacin emitida por las empresas supervisadas.Finalmente, respecto de la claridad de las reglas de juego, la regulacin de la SBS se basa en el principio de ejecutabilidad. Este principio persigue que las normas dictadas por la SBS sean de fcil comprensin, exigibles y que puedan ser supervisadas. En esta direccin, las normas de la SBS buscan cumplir con cuatro caractersticas bsicas. En primer trmino, las normas deben ser de carcter general, es decir, deben basarse en la exigencia de lineamientos generales y en la definicin de parmetros mnimos, dejando un margen prudencial para la toma de decisiones por parte de las empresas supervisadas. En segundo lugar, dichas normas deben estar bien acotadas, es decir, deben tener un mbito de accin claramente definido y ste debe girar en torno a algn riesgo en particular. Asimismo, las normas deben ser claras, evitando dejar lugar a interpretaciones errneas. En cuarto y ltimo trmino, las normas deben establecer metas que puedan ser cumplidas por las empresas supervisadas.Principios de Supervisin:Los principios de regulacin arriba presentados demandan un estilo de supervisin dinmico y flexible, que se adecue a las caractersticas de cada empresa. En esta direccin la SBS busca poner en prctica una supervisin especializada, integral y discrecional.Una supervisin especializada significa que la SBS pretende implementar un enfoque de supervisin por tipo de riesgo. Ello implica contar con personal especializado en la evaluacin de los diversos tipos de riesgo, tales como riesgo crediticio, de mercado, de liquidez, operacional y legal. Asimismo, la SBS se orienta hacia una supervisin integral que genere una apreciacin sobre la administracin de los riesgos por parte de las empresas supervisadas. Finalmente, una supervisin discrecional se refiere a que el contenido, alcance y frecuencia de la supervisin debe estar en funcin del diagnstico de los riesgos que enfrenta cada empresa supervisada.La estrategia de supervisin de la SBS se desarrolla en dos frentes. El primero consiste en la supervisin que ejerce directamente sobre las empresas y el segundo se basa en participacin de los colaboradores externos, tales como los auditores, las empresas clasificadoras de riesgo, supervisores locales y de otros pases.Con relacin a la supervisin directa, sta se desarrolla bajo dos modalidades: la supervisin extra-situ y la supervisin in-situ. La primera consiste en analizar en forma permanente la informacin brindada por las empresas supervisadas e identificar los temas que sean de preocupacin y que merezcan un examen ms profundo. La segunda se ocupa de verificar en la propia empresa supervisada los aspectos identificados previamente en la labor de anlisis extra-situ.Respecto de la colaboracin de agentes externos, desde su propia perspectiva estas entidades ejercen un cierto tipo de monitoreo de las empresas que se encuentran dentro del mbito de la Superintendencia. La estrategia de la SBS es buscar que su participacin sea permanente y consistente con la regulacin. En el caso de los auditores y clasificadoras de riesgo se busca que, adicionalmente a las labores que realicen estos agentes, se pronuncien sobre la calidad de la administracin de riesgos de las empresas. En el caso de los supervisores locales y de otros pases, la estrategia se basa en propiciar la cooperacin y el intercambio de informacin.

g. Objetivos Institucionales.3. COMISIN NACIONAL SUPERVISORA DE EMPRESAS Y VALORES (CONASEV)a. Visin, Misin.

VISIN

Promover un mercado de valores transparente, eficiente e ntegro, que genere confianza en el pblico y contribuya al desarrollo econmico y social del pas.

MISIN

La misin de la Superintendencia de Mercado y valores es proteger al inversionista y promover el desarrollo de los mercados de valores, de productos y del sistema de fondos colectivos, a travs de altos estndares internacionales de regulacin, supervisin y orientacin; con un equipo especializado y comprometido con la excelencia, y con el uso de tecnologas avanzada.

b. Resea Histrica

La Superintendencia de Mercado y Valores (SMV) fue creada formalmentemediante la Ley N17020 publicada el 28 de mayo de 1968, bajo ladenominacin de Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores(CONASEV), habiendo iniciado sus funciones el 02 de Junio de 1970, a partirde la promulgacin del Decreto Ley N 18302. Dicha norma dispuso que laComisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores sera un organismopblico desconcentrado del sector economa y finanzas, responsable delestudio, reglamentacin y supervisin del mercado de valores, de las bolsas devalores, de los agentes de bolsa ydems partcipes de dicho mercado.Las competencias originales de la Comisin Nacional de Valores fueronampliadas posteriormente, destacando entre estas las siguientes:1.El DecretoLey N19648,publicado el 07 de diciembre de 1972, queotorg a la Comisin la supervisin de las personas jurdicasorganizadas de acuerdo a la entonces Ley de Sociedades Mercantiles ysustituyendo la denominacin de Comisin Nacional de Valores por la deComisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).Posteriormente, mediante Ley N 27323 publicada el 23 dejulio de 2000,dicha funcin fue trasladada al Instituto Nacional de Estadstica eInformtica (INEI);2.El Decreto Ley N 21907,publicado el 01 de septiembre de 1977, queencarg a la CONASEV lasupervisin de las Empresas Administradorasde Fondos Colectivos; y,3.La Ley N 26361,publicada el 30 de septiembre de 1994, que otorg ala CONASEV la facultad de supervisar el mercado de productos y a losagentes que participan en dicho mercado.Mediante la Ley de Fortalecimiento de la Supervisin del Mercado de Valores,aprobada por Ley N 29782, que entr en vigencia el 28 de julio de 2011, sesustituy la denominacin de Comisin Nacional Supervisora de Empresas yValores (CONASEV) por la de Superintendencia del Mercado de Valores,otorgndole a su vez mayores facultades para el cumplimiento de susfunciones.

c. Finalidad y funciones

La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) es un organismo tcnico especializado adscrito al Ministerio de Economa y Finanzas que tiene por finalidad velar por la proteccin de los inversionistas, la eficiencia y transparencia de los mercados bajo su supervisin, la correcta formacin de precios y la difusin de toda la informacin necesaria para tales propsitos. Tiene personera jurdica de derecho pblico interno y goza de autonoma funcional, administrativa, econmica, tcnica y presupuestal.Son funciones de la SMV las siguientes:a.Dictar las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado de productos y sistema de fondos colectivos.

b.Supervisar el cumplimiento de la legislacin del mercado de valores, mercado de productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y jurdicas que participan en dichos mercados.Las personas naturales o jurdicas sujetas a la supervisin de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) lo estn tambin a la SMV en los aspectos que signifiquen una participacin en el mercado de valores bajo la supervisin de esta ltima.

c.Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema de fondos colectivos.

Asimismo, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de las normas internacionales de auditora por parte de las sociedades auditoras habilitadas por un colegio de contadores pblicos del Per y contratadas por las personas naturales o jurdicas sometidas a la supervisin de la SMV en cumplimiento de las normas bajo su competencia, para lo cual puede impartir disposiciones de carcter general concordantes con las referidas normas internacionales de auditora y requerirles cualquier informacin o documentacin para verificar tal cumplimiento.

d. Objetivos Institucionales.

En este marco, la actuacin de CONASEV durante el 2008 se concentr en los siguientes objetivos institucionales: 1. Promover la incorporacin de nuevos emisores e inversores al mercado de valores. 2. Fortalecer la proteccin a los inversionistas.

e. Organizacin.

RESPONDER LAS SIGUIENTES PREGUNTAS:1. Cul es el objetivo del BCRP?2. En qu consiste la Autonoma del BCRP?3. Qu es la tasa de inters interbancaria?4. Cmo se relaciona la tasa de inters interbancaria con las tasas de inters para ahorros y prstamos?5. Qu son las reservas internacionales netas?6. Por qu realiza el BCRP operaciones interbancarias?7. Aumenta el BCRP la volatilidad cambiaria?8. La intervencin bancaria busca fijar el tipo de cambio?9. Qu es el requerimiento de encaje?10. La intervencin bancaria busca fijar el tipo de cambio?11. Qu riesgo ocasiona la dolarizacin financiera en la economa?12. Un crecimiento de la liquidez se traduce necesariamente en mayor inflacin?13. Qu tipo de dolarizacin est presente en nuestra economa?14. Qu es la SBS?

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