toplifikacija ad - skopje izve[taj na nezavisniot revizor … · 2016-05-12 · toplinska energija,...

TOPLIFIKACIJA AD - Skopje

IZVE[TAJ NA NEZAVISNIOT REVIZORIPOSEBNIFINANSISKI IZVE[TAI ZAGODINATA KOJA ZAVR[UVA NA31 DEKEMVRI 2015 GODINA

Skopje, maj 2016

TOPLIFIKACIJA AD - Skopje

SODR@INA Strana

Izve{taj na nezavisniot revizor 1-3

Posebni finansiski izve{tai

Izve{taj za seopfatna dobivka 4

Izve{taj za finansiska sostojba 5

Izve{taj za pari~nite tekovi 6

Izve{taj za promenite vo glavninata 7

Bele{ki kon finansiskite izve{tai 8-42

Dodatoci

Dodatok 1- Zakonska obvrska za sostavuvawe na godi{nasmetka i godi{en izve{taj za rabotewe

Dodatok 2- Godi{na smetka

Dodatok 3- Godi{en Izve{taj za rabotewe

Независна членка наMoore Stephens

International Limited- членки во главнитеградови низ светот

Св. Кирил и Методиј 20, 1000 СкопјеРепублика Македонија

Тел: +389 (2)32 14 706Факс: +389 (2)32 14 707

www.moorestephens.mkwww.moorestephens.com

IZVE[TAJ NA NEZAVISNIOT REVIZORDOAKCIONERITE NATOPLIFIKACIJA AD - Skopje

Izve{taj za posebnite finansiski izve{tai

Nie izvr{ivme revizija na priloènite posebni finansiski izve{tai naTOPLIFIKACIJA AD – Skopje (Dru{tvoto), koi {to go vklu~uvaat Izve{tajot zafinansiska sostojba zaklu~no so 31 dekemvri 2015 godina, kako i Izve{tajot zaseopfatna dobivka, Izve{tajot za promeni vo glavninata i Izve{tajot za pari~nitekovi za godinata koja zavr{uva toga{ i pregledot na zna~ajnite smetkovodstvenipolitiki i drugi objasnuva~ki bele{ki.

Odgovornost na rakovodstvoto za finansiskite izve{tai

Rakovodstvoto na Dru{tvoto e odgovorno za podgotvuvawe i objektivno prezentirawena ovie finansiski izve{tai vo soglasnost so smetkovodstvenite standardiprifateni vo Republika Makedonija, i internata kontrola koja{to e relevantna zapodgotvuvawe i objektivno prezentirawe na finansiski izve{tai koi se oslobodeniod materijalno pogre{no prikaùvawe, bez razlika dali e rezultat na izmama iligre{ka.

Odgovornost na revizorot

Na{a odgovornost e da izrazime mislewe za ovie finansiski izve{tai, vrz osnova nana{ata revizija. Nie ja sprovedovme na{ata revizija vo soglasnost so Me|unarodnitestandardi za revizija prifateni vo Republika Makedonija. Tie standardi baraat dagi po~ituvame eti~kite barawa i da ja planirame i izvr{ime revizijata za dadobieme razumno uveruvawe za toa dali finansiskite izve{tai se oslobodeni odmaterijalno pogre{no prikaùvawe.

Revizijata vklu~uva izvr{uvawe na postapki za pribavuvawe na revizorski dokazi zaiznosite i obelodenuvawata vo finansiskite izve{tai. Izbranite postapki zavisatod rasuduvaweto na revizorot, vklu~uvaj}i ja i procenkata na rizicite odmaterijalno pogre{no prikaùvawe na finansiskite izve{tai, bez razlika dali erezultat na izmama ili gre{ka. Koga gi pravi tie procenki na rizikot, revizorot jarazgleduva internata kontrola relevantna za podgotvuvaweto i objektivnotoprezentirawe na finansiskite izve{tai na Dru{tvoto za da oblikuva revizorskipostapki koi {to se soodvetni vo okolnostite, no ne za celta na izrazuvawe namislewe za efektivnosta na internata kontrola na Dru{tvoto. Revizijata isto takavklu~uva i ocenka na soodvetnosta na koristenite smetkovodstveni politiki i narazumnosta na smetkovodstvenite procenki napraveni od strana na menaxmentot, kakoi ocenka na sevkupnoto prezentirawe na finansiskite izve{tai. Nie veruvame dekarevizorskite dokazi koi {to gi imame pribaveno se dostatni i soodvetni za daobezbedat osnova za na{eto revizorsko mislewe.

2

IZVE[TAJ NA NEZAVISNIOT REVIZOR (Prodol`enie)DOAKCIONERITE NATOPLIFIKACIJA AD - Skopje

Osnova za mislewe so rezerva

Kako {to e opi{ano vo bele{kata 18 kon finansiskite izve{tai, Dru{tvoto sosostojba na 31 dekemvri 2015 godina ima pobaruvawa za dadeni zaemi i kamati voiznos od 1,624,516 iljadi MKD (2014: 1,578,673 iljadi MKD) od povrzanoto dru{tvo TE-TO AD Skopje. Ovoj iznos vklu~uva glavnica vo iznos od 1,341,468 iljadi MKD, koja eme|usebno usoglasena, i kamata vo iznos od 283,048 iljadi MKD (2014: 239,266 iljadiMKD), koja ne e usoglasena pome|u dru{tvata, poradi {to, nie ne bevme vo mo`nost dase uverime vo realnosta i objektivnosta na iznosot na presmetanata i prihoduvanakamata.

Mislewe so rezerva

Spored na{eto mislewe, osven za iznesenoto vo prethodniot paragraf, posebnitefinansiski izve{tai ja prezentiraat objektivno, od site materijalni aspekti,finansiskata sostojba na TOPLIFIKACIJA AD – Skopje zaklu~no so 31 dekemvri2015 godina, kako i finansiskata uspe{nost i pari~nite tekovi za godinata koja {tozavr{uva toga{ vo soglasnost so smetkovodstvenite standardi prifateni voRepublika Makedonija.

Obrnuvawe na vnimanie

Bez ponatamu da go kvalifikuvame na{eto mislewe, obrnuvame vnimanie nabele{kite 1.3 i 2.4 kon finansiskite izve{tai vo koi e prezentirano dekaDru{tvoto gi ima vrateno licencite za proizvodstvo, distribucija i snabduvawe sotoplinska energija, a po~nuvaj}i od 01.01.2013 godina, Regulatornata Komisija zaEnergetika gi ima dodeleno istite na novi dru{tva koi zapo~nale so obavuvawe naovie dejnosti vo 2013 godina. Dru{tvoto ima sklu~eno dogovor za zakup na osnovnitesredstva za vr{ewe na regulirana dejnost proizvodstvo na toplinska energija sodru{tvo koe ja ima dobieno soodvetnata licenca. Ponatamo{noto rabotewe naDru{tvoto, odnosno ostvaruvaweto na dovolno prihodi za pokrivawe na soodvetniterashodi, kako i pla}aweto na dospeanite obvrski, vo golema mera }e zavisi odnaplatata na postojnite i idni pobaruvawa od kupuva~ite i za dadeni zaemi.Postoeweto na zna~ajni iznosi na dospeani pobaruvawa od kupuva~i (bele{ka 24),kako i dospeani dadeni zaemi (bele{ka 18), doveduva do pojava na zna~aen rizik vomo`nosta Dru{tvoto da prodol`i da raboti vo idnina bez soodvetna podr{ka odkreditorite.

3

IZVE[TAJ NA NEZAVISNIOT REVIZOR (Prodol`enie)DOAKCIONERITE NATOPLIFIKACIJA AD - Skopje

Izve{taj za drugi pravni i regulativni barawa

Rakovodstvoto na Dru{tvoto e isto taka odgovorno za podgotvuvawe na godi{niotizve{taj za rabotata vo soglasnost so ~len 384 od Zakonot za trgovski dru{tva. Na{aodgovornost vo soglasnost so Zakonot za revizija e da izvestime dali godi{niotizve{taj za rabotata e konzistenten so godi{nata smetka i finansiskite izve{tai zagodinata koja zavr{uva na 31 dekemvri 2015 godina. Na{ata rabota vo odnos nagodi{niot izve{taj za rabotata e izvr{ena vo soglasnost so MSR 720 i e ograni~enana izvestuvawe dali istoriskite finansiski informacii prika`ani vo godi{niotizve{taj za rabotata se konzistentni so godi{nata smetka i revidiranitefinansiski izve{tai.

Godi{niot izve{taj za rabotata e konzistenten, od site materijalni aspekti, sogodi{nata smetka i revidiranite posebni finansiski izve{tai na TOPLIFIKACIJAAD – Skopje za godinata koja zavr{uva na 31 dekemvri 2015 godina.

Skopje, 6 maj 2016 godina

Ovlasten revizor Upravitel i Ovlasten revizor

Goce Hristov Antonio Veljanov

2015 2014Bele{ka (000) MKD (000) MKD

Prihodi od proda`ba 7 91,931 92,046Ostanati operativni prihodi 8 45,790 23,758

Tro{oci za vraboteni 9 - -Amortizacija 17 (59,706) (59,953)Ispravka na somnitelni pobaruvawa (112) -Ostanati operativni rashodi 10 (21,752) (63,318)OPERATIVNA DOBIVKA (ZAGUBA) 56,151 (7,467)

Prihodi od finansirawe 11 65,902 113,206Dobivki od vloùvawa 12 - 31,000Rashodi od finansirawe 13 (89,232) (107,545)DOBIVKA PRED ODANOÛVAWE 32,821 29,194

Danok od dobivka 14 (815) -

NETO DOBIVKA ZA PERIODOT 32,006 29,194

Druga seopfatna dobivka:- -

Vkupno druga seopfatna dobivka - -

VKUPNA SEOPFATNA DOBIVKA ZAPERIODOT 32,006 29,194

Osnovna zarabotuva~ka po akcija (Vo MKD) 15 71 65

4Bele{kite se sostaven del na finansiskite izve{tai

Izve{tajot na revizorite e na stranite 1 do 3

TOPLIFIKACIJA AD - SkopjeIZVE[TAJ ZA SEOPFATNA DOBIVKA za godinata koja zavr{uva na 31 dekemvri

Upravniot odbor na Toplifikacija AD Skopje na den 6 maj 2016 gi odobri ovie finansiskiizve{tai za objavuvawe i mu gi predloì na Sobranieto na akcioneri zaradi nivnousvojuvawe.

Za Upraven odborPretsedatel

2015 2014Bele{ka (000) MKD (000) MKD

SREDSTVANetekovni sredstvaNedvi`nosti, postrojki i oprema 17 585,708 597,022Dadeni zaemi 18 - -Depoziti vo banki 26 26,872 26,282Vloùvawa vo podru`nici 19 541,711 541,118Vloùvawa vo pridruèni i ostanatientiteti 20 317 317Vloùvawa raspoloìvi za proda`ba 21 5,319 5,319Vkupno netekovni sredstva 1,159,927 1,170,058

Tekovni sredstvaZalihi 22 44,482 44,469Pobaruvawa od proda`ba 23 142,099 270,552Pobaruvawa za dadeni avansi 24 1,333 1,333Ostanati tekovni sredstva i AVR 25 5,554 6,912Dadeni zaemi 18 1,624,516 1,578,673Pari~ni sredstva i ekvivalenti 27 1,369 545

Vkupno tekovni sredstva 1,819,353 1,902,484

VKUPNO SREDSTVA 2,979,280 3,072,542

KAPITAL I OBVRSKIKapital i rezerviAkcionerski kapital 28 1,394,100 1,394,100Otkupeni sopstveni akcii (-) 28 (1,641) (1,641)Zakonski rezervi 142,448 113,254Revalorizacioni rezervi 22,125 22,125Akumulirana dobivka 99,988 97,176

Vkupno kapital i rezervi 1,657,020 1,625,014

Dolgoro~ni obvrski po krediti 29 773,630 804,590

Tekovni obvrskiObvrski sprema dobavuva~i 30 216,098 250,705Obvrski za primeni avansi - -Kratkoro~ni obvrski po krediti 32 168,753 255,503Tekoven del na dolgoro~ni krediti 29 102,553 81,614Ostanati tekovni obvrski i PVR 31 61,226 55,116

Vkupno tekovni obvrski 548,630 642,938Vkupno obvrski 1,322,260 1,447,528

VKUPNO KAPITAL I OBVRSKI 2,979,280 3,072,542

5

TOPLIFIKACIJA AD - SkopjeIZVE[TAJ ZA FINANSISKATA SOSTOJBA na den 31 dekemvri

Bele{kite se sostaven del na finansiskite izve{taiIzve{tajot na revizorite e na stranite 1 do 3

2015 2014Bele{. (000) MKD (000) MKD

Pari~ni tekovi od operativni aktivnostiDOBIVKA PRED ODANOÛVAWE 32,821 29,194Usoglasuvawe za: Amortizacija 17 59,713 59,953 Ispravka na vrednosta i otpis na pobaruvawa 23 112 - Rashodi (prihodi) od kamati 13 44,776 22,051 Prihodi od otpis na obvrski i vi{oci, neto 10 (1,531) - Kapitalna dobivka od proda`ba na vloùvawa - - Dobivka od proda`ba na osnovni sredstva - - Prihodi od dividendi od podru`nici 12 - (31,000) Sega{na vrednost na otu|eni osnovni sredstva - 41,893Dobivka (zaguba) pred promeni vo obrtni sredstva 135,891 122,091

Pobaruvawa od proda`ba 128,341 (4,514) Pobaruvawa za dadeni avansi - 14,236 Ostanati tekovni sredstva i AVR (161) 11,757 Zalihi (13) 1,067 Obvrski od dobavuva~i (33,076) 11,950 Obvrski za primeni avansi - - Ostanati tekovni obvrski i PVR 463 303Neto pari upotrebeni vo raboteweto 231,445 156,890

Platena kamata (84,164) (107,763) Vraten (platen) danok od dobivka 1,519 2,756Neto pari~ni tekovi od operativni aktivnosti 148,800 51,883

Pari~ni tekovi od investicioni aktivnosti Dadeni/povle~eni depoziti vo banki 26 2 (604) Primeni dividendi od povrzani dru{tva 25 - 65,198 Prodadeni vloùvawa vo podru`nici 12 (593) - Naplateni (dadeni) zaemi, neto 18 (1,979) 655 Prodadeni postrojki i oprema 17 - - Kupeni nedvi`nosti, postrojki i oprema 17 (48,399) (37,920)Neto pari~ni tekovi od investicioni aktivnosti (50,969) 27,329

Pari~ni tekovi od finansiski aktivnosti Primeni (otplateni) kratkoro~ni krediti, neto 32 (86,750) (110,121) Primeni (otplateni) dolgoro~ni krediti, neto 29 (10,021) 30,773 Otkupeni sopstveni akcii - - Isplateni dividendi (236) -Neto pari~ni tekovi od finansiski aktivnosti (97,007) (79,348)

Neto zgolemuvawe (namaluvawe) na pari 824 (136)Pari~ni sredstva na po~etokot na godinata 27 545 681Pari~ni sredstva na krajot od godinata 27 1,369 545

6

TOPLIFIKACIJA AD - SkopjeIZVE[TAJ ZA PARI^NITE TEKOVI za godinata koja zavr{uva na 31 dekemvri


Broj naakcii

Iznos

Broj naakcii

Iznos

Rezervi (soreinvestir

anadobivka)

Revalorizacioni

rezervi

Akumulirana dobivka

(zaguba)

Vkupnokapital

Vo (000) MKDSostojba na 1 januari 2014 450,000 1,394,100 (1,193) (1,641) 112,630 22,125 68,606 1,595,820Seopfatna dobivka:Dobivka za godinata - - - - - - 29,194 29,194Ostanato - - - - - - - -Vkupna seopfatna dobivka - - - - - - 29,194 29,194Transakcii so sopstvenicite:Raspredelba za rezervi - - - - 624 - (624) -Raspredelba za dividendi - - - - - - - -Otkupeni sopstveni akcii - - - - - - - -Sostojba na 31 dekemvri 2014 450,000 1,394,100 (1,193) (1,641) 113,254 22,125 97,176 1,625,014

Seopfatna dobivka:Dobivka za godinata - - - - - - 32,006 32,006Ostanato - - - - - - - -Vkupna seopfatna dobivka - - - - - - 32,006 32,006Transakcii so sopstvenicite:Raspredelba za rezervi - - - - 4,379 - (4,379) -Prenos vo reinvestirana dobivka - - - - 24,815 - (24,815) -Raspredelba za dividendi - - - - - - - -Otkupeni sopstveni akcii - - - - - - - -Sostojba na 31 dekemvri 2014 450,000 1,394,100 (1,193) (1,641) 142,448 22,125 99,988 1,657,020

7

TOPLIFIKACIJA AD - SkopjeIZVE[TAJ ZA PROMENI VO KAPITALOT za godinata koja zavr{uva na 31 dekemvri


Obi~ni akcii Sopstveni akcii

TOPLIFIKACIJA AD - SkopjeBELE[KI KON FINANSISKITE IZVE[TAI

Posebni finansiski izve{tai za 2015 godina 8

1. Osnovni podatoci i dejnost

1.1. Osnovawe i transformacija

TOPLIFIKACIJA AD - Skopje (Dru{tvoto) e osnovana vo 1965 godina od stranasobranieto na grad Skopje vo ramkite na oformenata direkcija za obnova iizgradba na grad Skopje, i toa pod naziv Direkcija za toplifikacija na gradSkopje.

Vo me|uvreme, soglasno sukcesivnite promeni na zakonskite propisi, izvr{ena etransformacija na Direkcijata, vo organizacija na zdru`en trud vo op{testvenasopstvenost, pa vo akcionersko dru{tvo vo me{ovita sopstvenost, za da nakrajot, so postapkata na privatizacija, se transformira vo akcionersko dru{tvovo privatna sopstvenost.

Vo tekot na 1999 godina, vo AD Toplifikacija - Skopje izvr{ena etransformacija na dru{tvoto soglasno Zakonot za transformacija napretpijatijata so op{testven kapital i pri toa e izvr{eno usoglasuvawe soodredbite od Zakonot za trgovski dru{tva.

1.2. Akcionerski kapital

Osnovnata glavnina na dru{tvoto se sostoi od vkupno izdadeni i celosnouplateni 450,000 akcii so nominalna vrednost od 51.13 EVRA. Pri prvotoizdavawe na akciite, istite se sostoele od 428,657 obi~ni akcii i 21,343prioritetni.

Prioritetnite akcii koi bile prethodno izdadeni i vo sopstvenost na Fondotza penzisko i invalidsko osiguruvawe i koi po svojot karakter bilekonvertibilni, participativni prioritetni akcii (konvertibilni 1:1), seprodadeni vo tekot na 2006 godina i se konvertirani vo obi~ni akcii i toa zaedna prioritetna edna obi~na akcija.

Sopstveni~kata struktura na akcionerskiot kapital so 31 dekemvri 2015 godinaspored vidovi na akcii i spored poedini nositeli e slednata :

Akcioneri Obi~niakcii

Prioritetniakcii

Vkupnoakcii

%

1.Fizi~ki i pravni lica 448,807 - 448,807 99.732.Sopstveni (Trezorski) akcii 1,193 - 1,193 0.27

Vkupno akcii : 450,000 - 450,000 100.00% 100.00 0.00% 100.00



1. Osnovni podatoci i dejnost (Prodolènie)

1.3. Dejnost

Osnovnata stopanska dejnost na Dru{tvoto se sostoi vo proizvodstvo i isporakana toplinska energija na stanbeni i delovni objekti koi se priklu~eni napostojniot toplifikacioniot sistem vo gradot. Vo tekot na godinata dejnosta seizvr{uva preku toplinski izvori (toplani) Istok i Zapad kako i kotlarnicata11-ti Oktomvri.

Dru{tvoto ima dobieno licenca od Regulatornata Komisija za energetika zaobavuvawe na dejnosta proizvodstvo na toplinska energija. Drugite dejnosti nadistribucija i snabduvawe se obavuvaat preku ostanatite povrzani dru{tvaDistribucija na toplina DOOEL i trite dru{tva Snabduvawe DOOEL-i Skopje.

Kon krajot na 2011 godina, Dru{tvoto ima podneseno barawe za vra}awe nalicencata za proizvodstvo na toplinska energija.

Po~nuvaj}i od 01.08.2012 godina, celokupnoto obavuvawe na dejnostaproizvodstvo na toplinska energija e prezemeno od strana na podru`nicata(zavisnoto dru{tvo) Proizvodstvo na toplina DOOEL Skopje, koja ovaa dejnost jaobavuvala samo vo periodot do 31 dekemvri 2012 godina.

Po~nuvaj}i od 01.01.2013 godina, licencite za proizvodstvo, distribucija isnabduvawe so toplinska energija, Regulatornata Komisija za energetika gi imadodeleno na novi dru{tva od grupacijata Balkan enerxi grup, Skopje koizapo~nale so obavuvawe na ovie dejnosti vo 2013 godina.

Dru{tvoto ima sklu~eno dogovor za zakup na osnovnite sredstva za vr{ewe naregulirana dejnost proizvodstvo na toplinska energija so dru{tvotoProizvodstvo na toplina Balkan Enerxi DOOEL Skopje za iznajmuvawe naosnovnite sredstva za godi{na zakupnina vo visina na 1,000,000 Evra sporedprose~en kurs na NBM na denot na pla}awe za vremetraewe na zakup dozavr{uvawe na licencata na primatelot na sredstvata (35 godini). Dogovorot eso klauzula za mo`nost za ednostrano raskinuvawe od strana na Dru{tvoto voslu~ai predvideni so dogovorot. Iznosot na zakupninata se menuva vo zavisnostod odobreniot prinos na kapitalot odobren od RKE za vrednosta na zakupeniteosnovni sredstva, no ne moè da bide pomala od odobreniot iznos.

Soglasno dogovorot za zakup, dokolku zakupoprima~ot ne gi vloì potrebnitesredstva po osnov na amortizacija na zakupenite sredstva, ili ne dobiesoglasnost za investirawe po osnov na amortizacija od zakupodava~ot,neinvestiraniot iznos treba da mu go nadomesti na zakupodava~ot.

1.4. Organizacija i rakovodewe

Upravuvaweto na Dru{tvoto e organizirano spored dvostepen sistem, soNadzoren i Upraven odbor.

1.5. Vraboteni

So sostojba na 31 dekemvri 2015 godina, Dru{tvoto nema vraboteni lica (2014:nema).



2. Osnova za sostavuvawe na finansiski izve{tai

2.1. Osnov za podgotovka na finansiskite izve{tai

Finansiskite izve{tai, dadeni na stranicite od 4 zaklu~no so stranica 43, sesostaveni vo soglasnost so Me|unarodnite standardi za finansiskoizvestuvawe (MSFI) objaveni vo Republika Makedonija vo Pravilnikot zasmetkovodstvo (Sl.Vesnik 159/2009) i primenlivi od 1 januari 2010 godina.

Finansiskite izve{tai se podgotveni so sostojba na i za godinite koizavr{uvaat na 31 dekemvri 2015 i 2014 godina. Tekovnite i sporedbenitepodatoci vo finansiskite izve{tai se dadeni vo iljadi denari (MKD). Onamukade {to e potrebno, sporedbenite podatoci se prilagodeni i usoglaseni so celda odgovaraat na izvr{enata prezentacija vo tekovnata godina.

Finansiskite izve{tai za godinite koi zavr{uvaat na 31 dekemvri 2015 i 2014godina gi prezentiraat finansiskata sostojba, rezultatite od raboteweto,pari~nite tekovi i promenite na kapitalot samo na mati~noto dru{tvoToplifikacija AD Skopje.

Dru{tvoto ima dominantno u~estvo vo kapitalot na u{te nekolku dru{tva vozemjata i koi ne se konsolidirani vo ovie finansiski izve{tai (Bele{ka 20).Vloùvawata vo ovie dru{tva se prikaàni kako vloùvawa vo podru`nici.

Dru{tvoto podgotvuva i izdava konsolidirani finansiski izve{tai za godinatakoja zavr{uva na 31 dekemvri 2015 i 2014 godina vo koi izve{tai se vklu~eni ipodru`nicite.

2.2. Osnovni smetkovodstveni metodi

Finansiskite izve{tai se sostaveni vrz osnova na metodot na nabavna vrednost,osven za nedvi`nostite, postrojkite i opremata (NPO) i nivnata amortizacija,kaj koi se vr{eni korekcii vo minatite godini vrz osnova na principot narevalorizacija so primena na unificirani koeficienti na porast na cenite naproizvoditelite na industriski proizvodi, koi gi objavuva Dràvniot zavod zastatistika na Republika Makedonija (Bele{ka 3.12).

2.3. Koristewe na procenki i rasuduvawa

Pri podgotvuvaweto na ovie finansiski izve{tai Dru{tvoto primenuvaodredeni smetkovodstveni procenki. Odredeni stavki vo finansiskiteizve{tai koi ne moàt precizno da se izmerat se procenuvaat. Procesot naprocenuvawe vklu~uva rasuduvawa zasnovani na poslednite raspolo`liviinformacii.

Procenki se upotrebuvaat pri procenuvawe na korisniot vek na upotreba nasredstvata, objektivnata vrednost na pobaruvawata odnosno nivnatanaplatlivost, zastarenosta na zalihite, objektivnata vrednost na vloùvawataraspolo`livi za proda`ba i sl.



2. Osnova za sostavuvawe na finansiski izve{tai (Prodolènie)

2.3. Koristewe na procenki i rasuduvawa (Prodolènie)

Vo tekot na periodite odredeni procenki moè da se revidiraat dokolku seslu~at promeni vo vrska so okolnostite na koi{to bila zasnovata procenkataili kako rezultat na novi informacii, pogolemo iskustvo ili posledovatelnislu~uvawa.

Efektite od promenite vo smetkovodstvenite procenki se vklu~uvaat voutvrduvaweto na neto dobivkata ili zagubata vo periodot na promenata i ili voidnite periodi dokolku promenata vlijae i na dvete.

2.4. Kontinuitet vo raboteweto

Finansiskite izve{tai se izgotveni vrz osnova na pretpostavkata zakontinuitet vo raboteweto odnosno deka Dru{tvoto }e prodolì da raboti vodogledna idnina. Dru{tvoto nema namera, nitu potreba da go likvidira ilimaterijalno da go ograni~i opsegot na svoeto rabotewe.

So ogled na prezentiranoto vo to~ka 1.3. pogore, ponatamo{noto rabotewe naDru{tvoto, odnosno ostvaruvaweto na dovolno prihodi za pokrivawe nasoodvetnite rashodi, kako i pla}aweto na dospeanite obvrski, vo golema mera}e zavisi od naplatata na postojnite i idni pobaruvawa od kupuva~ite i zadadeni zaemi. Postoeweto na zna~ajni iznosi na dospeani pobaruvawa odkupuva~i (bele{ka 24), kako i dospeani dadeni zaemi (bele{ka 19), doveduva dopojava na zna~aen rizik vo mo`nosta Dru{tvoto da prodolì da raboti voidnina bez soodvetna podr{ka od strana na kreditorite.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki i procenki

Osnovnite smetkovodstveni politiki i procenki koristeni pri sostavuvawetona ovie finansiski izve{tai se dadeni podolu. Smetkovodstvenite politiki iprocenki se koristat konzistentno vo tekot na razgleduvaniot period.

3.1. Prihodi od proda`ba

Proda`ba na proizvodi i stoki

Prihodite od proda`ba na proizvodi i stoki se merat po objektivnata vrednostna primenite sredstva ili pobaruvawa, namalen za vra}awe na stokite,trgovskite popusti i koli~inskite rabati. Prihodot se priznava vo bilansot nauspeh koga na kupuva~ot mu se preneseni zna~ajnite rizici i koristi odsopstvenosta na stokite, dru{tvoto ne zadrùva vistinska kontrola vrzprodadenite stoki, prihodite moè verodostojno da se izmerat, koga verojatno edeka ekonomskite koristi }e dojdat kako priliv na dru{tvoto, tro{ocite vovrska so transakcijata moè verodostojno da se izmerat i soodveten dokaz zatransakcijata postoi.

Obezbeduvawe na uslugi

Prihodite od izvr{eni uslugi se priznavaat vo bilansot na uspeh sporedstepenot na zavr{enost na uslugite na datumot na bilansot na sostojba i kogaprihodot moè verodostojno da se izmeri, koga e verojatno e deka dru{tvoto }eima priliv na ekonomski koristi, tro{ocite za transakcijata i za dovr{uvawena transakcijata moè da se izmerat i soodveten dokaz za transakcijata postoi.

3.2. Prihodi od finansirawe

Prihodite od finansirawe koi se presmetani do datata na bilansot na sostojba,se iskaùvaat kako prihodi vo godinata na koja se odnesuvaat, nezavisno dali senaplateni. Tie se sostojat od prihodi od dividendi, kapitalni dobivki odproda`ba na hartii od vrednost, prihodi od kamati i kursni razliki.

Dividendite se priznavaat kako prihodi koga }e se utvrdi pravoto za primawena istata. Kamatite se priznavaat na presmetkovna osnova za periodot za koi seodnesuvaat.

3.3. Rashodi od finansirawe

Rashodite od finansirawe koi se presmetani do datata na bilansot na sostojba,se iskaùvaat kako rashodi vo godinata na koja se odnesuvaat, nezavisno dali seplateni. Tie se sostojat od rashodi od kamati, provizii i kursni razliki.Kamatite se priznavaat kako rashodi soglasno na vremenskiot period za koi seodnesuvaat.

3.4. Kursni razliki

Delovnite promeni vo stranska valuta se iskaùvaat vo denari spored kursotvaè~ki na denot na delovnata promena. Site monetarni sredstva i obvrskiiskaàni vo stranska valuta se prevrednuvaat vo denari spored kursot vaè~kina denot na bilansot na sostojbata.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki i procenki (Prodolènie)

3.4. Kursni razliki

Pozitivnite i negativnite kursni razliki {to nastanale so presmetka napobaruvawata i obvrskite vo stranska valuta vo nivnata denarskaprotivvrednost se iskaàni vo bilansot na uspeh kako prihodi, odnosno rashodiod finansirawe vo godinata na koja se odnesuvaat. Vaè~kite sredni kursevi nastranskite valuti na 31 dekemvri 2015 i 2014, se slednite:

2015 20141 EUR = 61.5947 MKD 61.4814 MKD1 USD = 56.3744 MKD 50.5604 MKD

3.5. Danok od dobivka (tekoven i odloèn)

Danokot od dobivka se sostoi od tekoven i odloèn danok. Danokot od dobivkase priznava vo bilansot na uspeh na Dru{tvoto.

Tekovniot danok od dobivka se presmetuva soglasno odredbite na relevantnitezakonski propisi vo Republika Makedonija. Soglasno izmenite na dano~nitepropisi, tekovniot danok od dobivka se presmetuva na osnova koja pretstavuvaostvarenata dobivka pred odano~uvawe zgolemena za tro{oci koi ne sepriznavaat za celi na odano~uvawe (nepriznaeni tro{oci) i pomalku iskaàniprihodi so povrzani lica. Danokot od dobivka se presmetuva so primena navaè~kata dano~na stapka na datumot na bilansot na sostojba po stapka od 10%(2014: 10%).

Odloèniot danok od dobivka se presmetuva so primena na metodata na obvrskiza site vremeni razliki koi se javuvaat na datumot na bilansot na sostojba kakorazliki pome|u dano~nata osnova na sredstvata i obvrskite i nivnatasmetkovodstvena vrednost, za celite na finansisko izvestuvawe. Odloènitedano~ni sredstva i obvrski se merat spored vaè~kte zakonski dano~nitestapki koi bile na sila i imaat pravno dejstovo na datumot na bilansot nasostojba.

3.6. Zarabotuva~ka po akcija

Dru{tvoto ja prikaùva osnovnata zarabotuva~ka po akcija od obi~nite akcii.Presmetkata na osnovnata zarabotuva~ka po akcija e napravena so podelba naneto dobivkata za godinata koja im pripa|a na imatelite na obi~ni akcii soponderiraniot prose~en broj na obi~ni akcii vo tekot na godinata.




3.7. Pari~ni sredstva

Pari~nite sredstva se vodat vo bilansot na sostojba spored nominalnavrednost. Za celite na finansiskite izve{tai, pari~nite sredstva se sostojatod gotovina vo blagajni, pari~ni sredstva na denarski i devizni smetki vobanki, denarski depoziti po viduvawe i oro~eni depoziti so rok nadostasuvawe do tri meseci.

3.8. Pobaruvawa od kupuva~i

(1) Op{ta objava

Pobaruvawata od kupuva~i gi opfa}aat site pobaruvawa od proda`ba nau~inoci, evidentirani po fakturna vrednost, namaleni za ispravkata navrednost za somnitelni i sporni pobaruvawa.

So tovarewe na rashodite se vr{i ispravka na vrednosta na site pobaruvawa zakoi se smeta deka se somnitelni i toa za site utuèni pobaruvawa od fizi~kilica koi se postari od 12 meseci vo visina od 100% od nivnata nominalnavrednost i za site utuèni pobaruvawa od pravni lica koi se postari od 36meseci od datumot na bilansot na sostojba vo visina od 100% od nivnatanominalna vrednost, kako i za site somnitelni pobaruvawa za kamati.

3.9. Zalihi

Zalihite se iskaùvaat spored poniskata od nabavnata vrednost i netorealizacionata vrednost. Nabavnata vrednost gi vklu~uva site tro{oci zadoveduvawe na zalihite vo nivna sega{na sostojba. Neto realizacionatavrednost e proceneta pazarna vrednost namalena za site proda`ni, transportnii distribucioni tro{oci potrebni za nivna proda`ba.

3.10. Vloùvawa vo podru`nici i pridruèni dru{tva

Vloùvawa vo podru`nici se smetaat onie vloùvawa kade Dru{tvoto poseduvakontrola nad glasa~kata sila (nad 50%) vo drugi dru{tva. Vloùvawa vopridruèni pretprijatija se smetaat onie vloùvawa kade Dru{tvoto imazna~ajno vlijanie i koe nitu e podru`nica, nitu e zaedni~ko vloùvawe naDru{tvoto (od 20% do 50% od sopstvenosta).

Vloùvawata vo podru`nici i pridruèni pretprijatija se evidentirani vofinansiskite izve{tai na Dru{tvoto spored nivnata nabavna vrednost, odnosnospored iznosot na pari~ni sredstva vloèni vo takvite dru{tva.

Zaklu~no do 31 dekemvri 2009 godina, vakvite vloùvawa se evidentiraa vobilansot na sostojba po metodot na glavnina, spored koj nabavna vrednost navloùvaweto se zgolemuva{e ili namaluva{e za rezultatite od rabotewe napodru`nicite. Soglasno izmenite vo prifatenite smetkovodstveni standardi,evidentiranata vrednost do 31 dekemvri 2009 se zema kako pretpostavenanabavna vrednost.




3.11. Vloùvawa vo hartii od vrednost

Dru{tvoto vloùvawata gi kategorizira kako vloùvawa raspoloìvi zaproda`ba i vloùvawa koi se ~uvaat do dospevawe. Vloùvawata raspoloìviza proda`ba se onie koi se ~uvaat neograni~en period, no moè da bidatprodadeni vo sekoj moment i se klasificiraat kako netekovni sredstva.Vloùvawata koi se ~uvaat do dospevawe se sostojat od vloùvawa vokratkoro~ni hartii od vrednost (dràvni zapisi ili blagajni~ki zapisi)izdadeni od strana na dràvata ili Narodna Banka na Republika Makedonija ikoi Dru{tvoto gi ~uva vo svoeto portfolio do nivnoto dospevawe zaradiostvaruvawe na prihodi od kamati.

Po~etno, vloùvawata se iskaàni po nabavna vrednost, odnosno sporediznosot na pari~ni sredstva i ekvivalenti na pari~ni sredstva plateni zanivna nabavka.

Posledovatelno, vloùvawata raspolo`livi za proda`ba se merat sporedobjektivnata vrednost opredelena spored poslednata ponudena pazarna cena naistite na datumot na bilansot na sostojba za onie za koi ima aktiven pazar,dodeka za onie vloùvawa za koi ne postoi aktiven pazar se merat sporednivnata nabavna vrednost namalena za eventualno nivno o{tetuvawe (ste~aj ililikvidacija).

Posledovatelno, site vloùvawa koi se ~uvaat do dospevawe se priznavaatspored amortizirana nabavna vrednost koristej}i ja metodata na efektivnakamatna stapka.

Dobivkite i zagubite od promenata na objektivnata vrednost na vloùvawataraspolo`livi za proda`ba se priznavaat neposredno vo glavninata, se dodekavloùvaweto ne se prodade, naplati ili na drug na~in otu|i ili dodeka ne seutvrdi deka e o{teteno, koga kumulativnata dobivka, odnosno zaguba, koja bilaprethodno priznaena vo glavninata, }e se vklu~i vo neto dobivkata ili zagubataza periodot.




3.12. Nedvi`nosti, postrojki i oprema (NPO)

(1) Op{ta objava

Po~etno, nedvi`nostite, postrojkite i opremata (NPO) se evidentiraat ponabavna vrednost. Nabavnata vrednost ja ~ini fakturnata vrednost nanabavenite sredstva zgolemena za site tro{oci nastanati do nivnoto stavawevo upotreba. Sredstvata se evidentiraat kako NPO dokolku vekot na upotrebaim e podolg od edna godina, a poedine~nata nabavna cena e pogolema od 300EVRA spored kursot na NBRM.

Dru{tvoto ja utvrdilo objektivnata (proceneta) vrednost na NPO po pat naprocenka od strana na profesionalno kvalifikuvani proceniteli, vo visinatana nivnata pazarna vrednost. Poslednata procenka e izvr{ena so sostojba na31.Dekemvri 1998 godina i istata e evidentirana vo smetkovodstvenataevidencija na Dru{tvoto vo 1999 godina.

Posledovatelno, vo 1999 i 2000 godina, Dru{tvoto izvr{ilo zakonskarevalorizacija na NPO na krajot od godinata so primena na oficijalnoobjavenite koeficienti za revalorizacija od strana na Dràvniot Zavod zaStatistika koi odgovoraat na op{tiot indeks na porast na ceni, vrz nivnatanabavna vrednost i akumulirana amortizacija.

Koeficinetot na zakonska revalorizacija vo 1999 i 2000 godina iznesuval 0.079i 0.042, respektivno ili 7.9% i 4.2% na godi{no nivo. Efekt od sprovedenatarevalorizacija e revalorizaciona rezerva vo ramkite na vkupniot kapital, kojado 2001 godina se rasporeduva{e srazmerno na akcionerskata glavnica,zakonskite rezervi i nerasporedenata dobivka, a od 2002 godina pove}e ne serasporeduva i se evidentira i iskaùva izdvoeno vo bilansot na sostojba.

Soglasno paragraf 44(b) od objaveniot MSS 8 - Neto dobivka ili zaguba zaperiodot, osnovni gre{ki i promeni vo smetkovodstvenite politikirevaloriziranite vrednosti na NPO vo porane{nite godini se tretiraat kakoizvr{ena revalorizacija vo soglasnost so MSS 16, a ne kako promena vosmetkovodstvenata politika.

Tro{ocite za tekovno i investiciono odrùvawe se evidentiraat na tovar narashodite vo momentot na nivnoto nastanuvawe. Izdatocite koi se odnesuvaatna rekonstrukcii i podobruvawa, koi go menuvaat kapacitetot ili korisniot vekna upotreba na NPO, se dodavaat na nabavnata vrednost na tie sredstva.

Pozitivnata, odnosno negativnata razlika nastanata pri proda`ba na NPO sekniì kako kapitalna dobivka ili zaguba i se iskaùva vo ramkite naostanatite prihodi, odnosno rashodi.




3.12. Nedvi`nosti, postrojki i oprema (NPO)

(2) Amortizacija

Amortizacijata na NPO pretstavuva sistematska raspredelba naamortizira~kiot iznos za vreme na korisniot vek na upotreba na sredstvoto.NPO se amortiziraat poedine~no, se do nivniot celosen otpis. Zemji{teto iinvesticiite vo tek ne se amortiziraat.

Upotrebenite godi{ni stapki na amortizacija odnosno predvidenite korisnivekovi na upotreba na NPO za 2015 godina vo odnos na 2014 godina se slednite:

2015 2014 2015 2014Nedvi`nosti 2.5 % 2.5 % 40 godini 40 godiniPostrojki i oprema 5 - 15 % 5 - 15 % 6.7 - 20 godini 6.7 - 20 godiniDeloven inventar 10-20 % 10-20 % 5-10 godini 5-10 godiniKompjuteri 25 % 25 % 4 godini 4 godini

3.13. O{tetuvawe na sredstvata

Sredstvata koi imaat neograni~en vek na koristewe i ne se amortiziraat sepredmet na godi{na analiza za mo`nosta za nivno o{tetuvawe. Sredstvata koise amortiziraat se predmet na analiza za mo`nosta za nivno o{tetuvawesekoga{ koga postojat uslovi koi ukaùvaat deka nivnata sega{nasmetkovodstvena vrednost e povisoka od nivnata nadomestuva~ka vrednost {topokaùva deka istite se o{teteni. Zagubata poradi o{tetuvawe se evidentiraza iznosot za koj sega{nata vrednost ja nadminuva nadomestuva~kata vrednost.Nadomestuva~ka vrednost pretstavuva povisokata vrednost od neto proda`natavrednost na sredstvoto namalena za tro{ocite za proda`ba i upotrebnatavrednost na sredstvoto.

3.14. Obvrski sprema dobavuva~i

Obvrskite sprema dobavuva~i se iskaùvaat vo visina na nominalnite iznosi{to proizleguvaat od delovnite transakcii.

Obvrskite sprema dobavuva~i se otpi{uvaat po istekot na rokot na zastarenostili so vonprocesno poramnuvawe, so tovarewe na ostanatite prihodi.

3.15. Obvrski po krediti

Obvrskite po krediti se sostojat od obvrski po kratkoro~ni i dolgoro~nikrediti i se iskaùvaat spored nivnata nominalna vrednost. Iznosite nadogovorenata kamata se iskaùvaat vo korist na ostanatite obvrski, a na tovarna rashodite od finansisrawe i ostanati rashodi. Obvrskite po kreditite odstranstvo se iskaùvaat spored kursot na Denarot na denot na bilansot nasostojba, a kursnite razliki se evidentiraat vo ramkite na prihodi, odnosnorashodi od finansirawe.




3.16. Kapital

(1) Osnovna glavnina

Osnovnata glavnina se priznava vo visina na nominalnata vrednost naizdadenite i uplateni akcii.

(2) Otkupeni sopstveni akcii

Akciite koi se izdadeni od Dru{tvoto i koi gi poseduva istoto se tretiraatkako sopstveni (trezorski) akcii, se priznavaat po nivnata nabavna vrednost ise prezentiraat kako namaluvawe na kapitalot na Dru{tvoto.

Sopstvenite akcii se steknuvaat so nivno otkupuvawe na sekundarniot pazar nahartii od vrednost (berza) po tekovni berzanski ceni so prethodno doneseniodluki za nivno steknuvawe od strana na nadle`nite organi na upravuvawe naDru{tvoto. Steknatatite sopstveni akcii se priznavaat po nivnata nabavnavrednost vo koja {to se vklu~eni i transakcionite tro{oci (provizii)napraveni za nivnoto steknuvawe.

Sopstvenite akcii se otu|uvaat po pat na nivno povtorno izdavawe (javna iliprivatna ponuda), kako i so netrgovski prenosi (zalog i sl) soglasno odredbitena Zakonot za hartii od vrednost. Razlikata {to se javuva pri otu|uvaweto nasopstvenite akcii pome|u nivnata nabavna i proda`na vrednost se priznavakako premija na emitirani akcii i se prikaùva vo ramkite na vkupniot kapitalna Dru{tvoto.

(3) Zakonski rezervi

Zakonskite rezervi se formiraat od ostvarenata dobivka vrz osnova nazakonskite odredbi i so raspored na revalorizacionite rezervi, a moàt da seupotrebat za pokrivawe na zagubata. Soglasno zakonskite odredbi, Dru{tvoto edol`no da izdvoi od dobivkata za tekovnata godina minimum 5% za zakonskirezervi, se dodeka rezervite ne dostignat 10% od osnovnata glavnina naDru{tvoto. Dokolku iznosot na ovaa rezerva ne nadminuva 10% od vrednosta naosnovnata glavnina, istata moè da bide upotrebena samo za pokrivawe nazagubi. Dokolku rezervata nadmine 10% od akcionerskiot kapital na Dru{tvoto,moè da bide upotrebena za isplata na dividendi so prethodna odluka naSobranieto na akcioneri.




3.17. Koristi na vrabotenite

Koristi na vrabotenite se site formi na nadomestok koj go dava Dru{tvoto vorazmena za izvr{enata usluga od strana na vrabotenite.

(1) Kratkoro~ni koristi za vrabotenite

Kratkoro~ni koristi za vrabotenite se koristi koi dospevaat za pla}awe voramkite na dvanaeset meseci po krajot na periodot vo koj vrabotenite jaizvr{ile uslugata. Tuka spa|aat platite i pridonesite za socijalnoosiguruvawe, kratkoro~no plateni otsustva, u~estva vo dobivkite i druginemonetarni koristi. Site kratkoro~ni koristi za vrabotetnite se priznavaatkako rashod i obvrska vo visina na nediskontiraniot iznos na koristite.

(2) Koristi po prestanok na vrabotuvaweto

Dru{tvoto vr{i uplata na pridonesite za penzisko i invalidsko osiguruvawe navrabotenite vo soglasnost so doma{nata zakonska regulativa. Pridonesite,zasnovani na platite na vrabotenite, se uplatuvaat vo Nacionalnite Fondovi.Dru{tvoto nema nikakvi dopolnitelni obvrski povrzani so pla}aweto na oviepridonesi.

Dru{tvoto e obvrzano da im isplati na vrabotenite koi zaminuvaat vo penzijaminimalna otpremnina koja odgovara na dva mese~ni prose~ni plati isplatenivo dr`avata vo momentot na penzionirawe. Dru{tvoto nema napravenorezervirawe za ova pravo na vrabotenite bidej}i se smeta deka sumata enezna~ajna za finansiskite izve{tai.

3.18. Rezervacii

Rezervacii (rezervi za obvrski) se priznavaat koga Dru{tvoto ima sega{naobvrska (pravna ili izvedena) kako rezultat na minat nastan, koga e verojatnodeka }e nastanat idni odlivi na sredstva po toj osnov i koga e mo`no da seproceni iznosot na obvrskata. Koga se o~ekuva nadomestuvawe na del od vakvaobvrska vo idnina, primer preku dogovori za osiguruvawe, nadomestuvaweto sepriznava kako posebno sredstvo no samo koga e izvesno deka }e bide primenoistoto. Rashodot za bilo koja rezervacija se priznava vo bilansot na uspehnamaleno za iznosot na nadomestuvaweto. Ako efektot od vremenskatadimenzija na parite e zna~aen, rezervaciite se diskontiraat na nivnatasega{na vrednost so primena na stapki pred odano~uvawe koi gi odrazuvaattekovnite pazarni procenki.




3.19. Neizvesnosti

Neizvesna obvrska e mo`na obvrska koja proizleguva od minati nastani, ~iepostoewe }e bide potvrdeno so slu~uvawe ili neslu~uvawe na eden ili pove}eneizvesni idni nastani, koi ne se vo celost pod kontrola na Dru{tvoto.Neizvesni obvrski ne se priznavaat vo finansikite izve{tai, tuku samo seobelodenuvaat.

Neizvesni sredstva se mo`ni sredstva koi proizleguvaat od minati nastani, ~iepostoewe }e bide potvrdeno so slu~uvawe ili neslu~uvawe na eden ili pove}eneizvesni idni nastani, koi ne se vo celost pod kontrola na Dru{tvoto.Neizvesni sredstva se priznavaat samo koga e verojaten prilivot na ekonomskikoristi.



4. Finansiski rizici i upravuvawe so istite

Dru{tvoto vleguva vo razli~ni transakcii koi proizleguvaat od negovotosekojdnevno rabotewe, a koi se odnesuvaat na kupuva~ite, dobavuva~ite ikreditorite. Glavnite rizici na koi Dru{tvoto e izloèno i politikite zaupravuvawe so niv se slednite:

4.1. Pazaren rizik

Rizik od promeni na kursevite

Dru{tvoto vleguva vo transakcii so stranska valuta koi proizleguvaat oddadenite zaemi i koristewe na stranski krediti i doma{ni so deviznaklauzula, pri {to istoto e izloèno na sekojdnevni promeni na kursevite nastranskite valuti. Spored ova, Dru{tvoto e izloèna na mo`nite fluktuaciina stranskite valuti, koe sepak e ograni~eno poradi faktot deka najgolem brojtransakcii se vo Evra, ~ii valuten kurs se smeta za relativno stabilen.Dru{tvoto nema posebna politika za upravuvawe so ovoj rizik so ogled deka voRepublika Makedonija ne postojat posebni finansiski instrumenti zaizbegnuvawe na ovoj vid na rizik.

Rizik od promeni na cenite

Dru{tvoto e izloèno na rizik od promeni na cenite na vloùvawataraspolo`livi za proda`ba i istiot e nadvor od kontrola na Dru{tvoto, soogled deka istiot zavisi od dvièwata na finansiskite pazari.

4.2. Krediten rizik

Dru{tvoto e izloèno na krediten rizik vo slu~aj koga nejzinite kupuva~i(klienti) nema da bidat vo sostojba da gi ispolnat svoite obvrski za pla}awe.Dru{tvoto nema zna~ajna koncentracija na krediten rizik so ogled dekaklientite se {iroko rasprostraneti (golem broj na doma}instva i pravni lica) iistite deluvaat vo razli~ni dejnosti. Dru{tvoto nema izgradeno posebnapolitika za upravuvawe so ovoj vid na rizik so ogled na ograni~enite mo`nosti(golem broj na klienti so mali iznosi na pobaruvawa, kako i nerazvien pazar naposebni finansiski instrumenti za obezbeduvawe). Politika na Dru{tvoto etekovno sledewe na nenaplatenite pobaruvawa, nivno redovno utuùvawe ievidentirawe na rezervacija (ispravka na vrednosta) za site somnitelni isporni pobaruvawa.



4. Finansiski rizici i upravuvawe so istite (Prodolènie)

4.3. Kamaten rizik

Dru{tvoto e izloèno na rizik od promeni na kamatni stapki, koi se odnesuvaatna koristenite krediti ili deponirani sredstva vo banki dogovoreni povarijabilni kamatni stapki. So ogled deka Dru{tvoto koristi krediti sopromenliva kamatna stapka, postoi izloènost na ovoj vid na rizik koja eizrazena preku smetkovodstvenata vrednost na ovie obvrski. Dru{tvoto nemaposebna politika za upravuvawe so ovoj rizik so ogled deka vo RepublikaMakedonija ne postojat posebni finansiski instrumenti za izbegnuvawe na ovojvid na rizik.

4.4. Likvidnosen rizik

Likvidnosen rizik ili rizik od nelikvidnost postoi koga Dru{tvoto nema dabide vo sostojba so svoite pari~ni sredstva redovno da gi pla}a obvrskitesprema svoite doveriteli. Vakviot rizik se nadminuva so konstantnoobezbeduvawe na potrebnata gotovina za servisirawe na svoite obvrski.

4.5. Dano~en rizik

Soglasno zakonskite propisi vo RM, finansiskite izve{tai ismetkovodstvenite evidencii na Dru{tvoto podleàt na kontrola od strana nadano~nite vlasti po podnesuvaweto na dano~nite izve{tai za godinata.Zaklu~no so datumot na Izve{tajot na revizorite, ne e izvr{ena kontrola nadanokot od dobivka za 2015 godina, kako i na danokot na dodadena vrednost,personalen danok na dohod i prodensi na li~ni primawa. Spored ova,dopolnitelni danoci vo slu~aj na idna kontrola od strana na dano~nite vlastivo ovoj moment ne moè da se opredelat so razumna sigurnost.

5. Utvrduvawe na objektivna vrednost

Dru{tvoto raspolaga so finansiski sredstva i obvrski koi gi vklu~uvaatparite i pari~nite ekvivalenti, pobaruvawa od kupuva~i, vloùvawataraspolo`livi za proda`ba, obvrskite kon dobavuva~i i obvrskite po krediti,kako i nefinansiski sredstva za koi golem broj na smetkovodstveni politiki iobelodenuvawa baraat utvrduvawe na nivnata objektivna vrednost.

Objektivnata vrednost na finansiskite sredstva i obvrski e pribli`na nanivnata smetkovodstvena vrednost so ogled na faktot deka istite imaatrelativno kratka dospeanost vo rok od maksimum do edna godina od datumot nabilansot na sostojba, so isklu~ok na vloùvawata raspolo`livi za proda`bakoi imaat karakter na dolgoro~ni sredstva i za koi objektivnata vrednost eutvrdena vrz osnova na poslednata pazarna cena na istite na datumot nabilansot na sostojba.

Objektivnata vrednost na dolgoro~nite obvrski po krediti e neprakti~no da seutvrduva so ogled deka najgolem del od niv dospevaat vo rok od edna do trigodini.



6. Finansiski instrumenti

6.1. Rizik na finansirawe

Dru{tvoto vr{i finansirawe na svoeto rabotewe po pat na koristewe nakratkoro~ni i dolgoro~ni krediti so cel da obezbedi soodveten povrat navloùvawata. Dru{tvoto kontinuirano ja sledi svojata zadolènost prekusoodvetna analiza koja so sostojba na 31 dekemvri 2015 i 2014 godina eslednata:

2015 2014

Obvrski po krediti 1,044,936 1,141,707Pari i depoziti vo banki (28,241) (26,827)

Neto obvrski (pari) 1,016,695 1,114,880Vkupen kapital 1,657,020 1,625,014% na zadolènost 61% 69%

6.2. Rizik od devizni valuti

Dru{tvoto vleguva vo transakcii vo stranska valuta pri {to istoto e izloènona sekojdnevni promeni na kursevite na stranskite valuti.

Sostojbata so deviznite iznosi na sredstvata i obvrskite denominirani dodenari na 31 dekemvri 2015 i 2014 godina po valuti e slednata:

Sredstva Obvrski2015 2014 2015 2014

EUR 1,624,556 1,578,713 184,574 229,650USD - - - -

1,624,556 1,578,713 184,574 229,650

Dru{tvoto prete`no e izloèno na EUR. Izloènosta sprema EUR kajsredstvata i obvrskite gi vklu~uva dadenite zaemi na povrzani lica iobvrskite po krediti od doma{ni banki koi imaat devizna klauzula i ~ijaotplata vo denari zavisi od dvièwata na kursot na denarot vo odnos naEvroto.

Slednata tabela ja pokaùva senzitivnata analiza na zgolemuvawe ilinamaluvawe za 10% na makedonskiot denar vo odnos na stranskite valuti.Analizata e napravena na deviznite salda na sredstvata i obvrskite na datumotna bilansot na sostojba. Pozitivnite iznosi se zgolemuvawa na dobivkata, anegativnite se namaluvawa na dobivkata za soodvetniot period.

Zgolemuvawa za 10% Namaluvawa za 10%2015 2014 2015 2014

EUR 143,998 134,906 (143,998) (134,906)USD - - - -

Neto Efekt 143,998 134,906 (143,998) (134,906)



6. Finansiski instrumenti (Prodolènie)

6.3. Rizik od promeni na kamatite

Dru{tvoto se izloùva na rizik od promeni na kamatni stapki vo slu~aj kogakoristi krediti i pozajmici ili koga ima plasirano sredstva kaj drugi dru{tvaili banki dogovoreni po varijabilni kamatni stapki.

Smetkovodstvenata vrednost na finansiskite sredstva i obvrski sporedizloènosta na kamatniot rizik na krajot od godinite e kako {to sleduva:

31 dekemvri

2015 2014Finansiski sredstvaNekamatonosni:- Pari~ni sredstva 54 54- Ostanati pobaruvawa 5,554 6,912- Vloùvawa 547,347 546,754

552,955 553,720Kamatonosni so promenliva kamata:- Pari~ni sredstva 1,315 491

1,315 491Kamatonosni so fiksna kamata:- Depoziti vo banki (ograni~eni) 26,872 26,282- Dadeni zaemi 1,624,516 1,578,673- Pobaruvawa od kupuva~i 142,099 270,552

1,793,487 1,875,507

2,347,757 2,429,718

Finansiski obvrskiNekamatonosni:- Obvrski kon dobavuva~i 216,098 250,705- Obvrski za pozajmici 61,194 61,194- Ostanati tekovni obvrski 61,226 55,116

338,518 367,015Kamatonosni so promenliva kamata:- Krediti od banki 974,511 1,021,878

974,511 1,021,878Kamatonosni so fiksna kamata:- Pozajmici od dru{tva 9,231 58,635

9,231 58,635

1,322,260 1,447,528

Slednata tabela ja pokaùva senzitivnata analiza na zgolemuvawe ilinamaluvawe za 1% poeni na kamatnite stapki na koristenite krediti i dadenidepoziti vo banki. Analizata e napravena na saldata na obvrski za krediti idadeni depoziti na datumot na bilansot na sostojba. Pozitivnite iznosi sezgolemuvawa na dobivkata, a negativnite se namaluvawa na dobivkata zasoodvetniot period.



6. Finansiski instrumenti (Prodolènie)

6.3. Rizik od promeni na kamatite

Zgolemuvawa za 1%poeni

Namaluvawa za 1%poeni

2015 2014 2015 2014

Krediti (9,745) (10,219) 9,745 10,219Dadeni depoziti - - - -

Neto Efekt (9,745) (10,219) 9,745 10,219

6.4. Rizik od likvidnost

Slednata tabela ja dava ro~nosta na finansiskite sredstva i obvrski naDru{tvoto so sostojba na 31 dekemvri 2015 godina spored nivnata dospeanost:

Do 1mesec

1 - 3 mes. 3-12 mes. Nad 12mes.

Vkupno

Pari~ni sredstva 1,369 - - - 1,369Depoziti vo banki 0 - - 26,872 26,872Kupuva~i 142,099 - - - 142,099Ostanati pobaruv. 5,554 - - - 5,554Dadeni zaemi 1,624,516 - - - 1,624,516Vloùvawa 0 - - 547,347 547,347

1,773,538 - - 574,219 2,347,757

Dobavuva~i 216,098 - - - 216,098Krediti 170,722 2,866 97,717 773,630 1,044,936Ostanati obvrski 60,411 815 - - 61,226

447,231 3,681 97,717 773,630 1,322,260

Slednata tabela ja dava ro~nosta na finansiskite sredstva i obvrski naDru{tvoto so sostojba na 31 dekemvri 2014 godina spored nivnata dospeanost:

Do 1mesec

1 - 3 mes. 3-12 mes. Nad 12mes.

Vkupno

Pari~ni sredstva 545 - - - 545Depoziti vo banki - - - 26,282 26,282Kupuva~i 270,552 - - - 270,552Ostanati pobaruv. 6,912 - - - 6,912Dadeni zaemi 1,578,372 - 301 - 1,578,673Vloùvawa - - - 546,754 546,754

1,856,381 - 301 573,036 2,429,718

Dobavuva~i 250,705 - - - 250,705Krediti 223,675 12,737 100,705 804,590 1,141,707Ostanati obvrski 55,116 - - - 55,116

529,496 12,737 100,705 804,590 1,447,528

7. PRIHODI OD PRODA@BA2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Prihodi od naemnina 89,729 90,055Prihodi od uslugi na povrzani subjekti 707 680Prihodi od drugi uslugi 1,495 1,311

Vkupno prihodi od proda`ba 91,931 92,046

8. OSTANATI OPERATIVNI PRIHODI2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Prihodi od vi{oci i otpis na obvrski 1,531 -Prihodi od naplateni somnitelni pobaruvawa 42,692 22,978Prihodi od proda`ba na osnovni sredstva - -Ostanati prihodi 1,567 780

Vkupno 45,790 23,758

26

BELE[KI KON FINANSISKITE IZVE[TAITOPLIFIKACIJA AD - Skopje

Posebni finansiski izve{tai za 2015 godina

9. TRO[OCI ZA VRABOTENI2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Bruto plati i nadomesti na plati za vraboteni - -Dnevnici za slu`beni patuvawa i patni tro{oci - -Tro{oci za regres za godi{en odmor - -Tro{oci za stimul - -Tro{oci za prevoz - -Otpremnini - -Tro{oci za nagradi i nadomesti - -

Vkupno tro{oci za vraboteni - -

10. OSTANATI OPERATIVNI RASHODI2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Tro{oci za uslugi od podru`nici (bele{ka 33) 9,001 9,875Tro{oci za razni uslugi 3,905 4,065Provizija za naplata na pobaruvawa 1,497 -Tro{oci za komunalni uslugi 1,114 1,114Tro{oci za elektro i toplinska energija 979 990Tro{oci za danoci, taksi i pridonesi 837 287Nabavna vrednost na prodadeni stoki, materijali irezervni delovi 830 827Uslugi za tekovno odr`uvawe 803 701Bankarski uslugi i tro{oci za platniot promet 360 753Premii za osiguruvawe 197 328Kusoci 53 -Sega{na vrednost na otu|eni osnovni sredstva - 41,893Potro{eni surovini i materijali za tekovno odr`uvawe - 2Potro{eni rezervni delovi - -Ostanati 2,176 2,483

Vkupno ostanati operativni rashodi 21,752 63,318

27



11. PRIHODI OD FINANSIRAWE2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Prihodi od kamati od povrzani subjekti (Bel. 18) 43,864 84,397Prihodi po osnov na kamati od delovni potro{uva~i 2,676 5,896Prihodi po osnov na kamati od stanbeni potro{uva~i 16,708 22,110Prihodi po osnov na kamati od banki 592 606Prihodi po osnov na kursni razliki 2,062 197

Vkupno prihodi od finansirawe 65,902 113,206

12. DOBIVKI OD VLO@UVAWA2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Prihodi od dividendi od podru`nici - 31,000Kapitalni dobivki - -

Vkupno dobivki od vlo`uvawa - 31,000

13. RASHODI OD FINANSIRAWE2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Kamati od koristeni krediti 85,954 104,916Kazneni kamati 3,278 2,138Kursni razliki - 491

Vkupno rashodi od finansirawe 89,232 107,545

28Posebni finansiski izve{tai za 2015 godina


14. DANOK OD DOBIVKA

2015 2014(000) MKD (000) MKD

Dobivka pred odano~uvawe 32,821 29,194Osloboduvawa za dobvikata pred odano~uvawe - -

Nepriznaeni rashodi:Otpis i ispravka na pobaruvawa 112 -Pari~ni i dano~ni kazni i penali - -Nadomesti na ~lenovi na UO i NO - -Reprezentacija 35 17Dano~na osnova 32,968 29,211Namaluvawe na dano~nata osnova za izvr{enitevloùvawa od dobivkata (24,815) -Namaluvawe na dano~nata osnova za ostvareni dividendiodano~eni kaj isplatuva~ot - (31,000)Dano~na osnova 8,153 (1,789)Presmetan danok od dobivka 815 -Dobivka pred odano~uvawe 32,821 29,194Efektivna dano~na stapka 2.48% 0.00%

15. ZARABOTUVA^KA PO AKCIJA

2015 2014Neto dobivka raspoloìva na akcionerite (000 MKD) 32,006 29,194Dividenda na prioritetni akcii (000 MKD) - -Koregirana neto dobivka (000 MKD) 32,006 29,194

Izdadeni obi~ni akcii 450,000 450,000Minus: otkupeni sopstveni akcii vo prethodni godini (1,193) (1,193)Ponderiran prose~en broj na zapi{ani i izdadeni obi~niakcii 448,807 448,807Osnovna zarabotuva~ka po akcija (vo MKD) 71 65

16. DIVIDENDA PO AKCIJA

29

Na godi{noto sobranie na Toplifikacija AD za 2015 godina, koe e zakaàno za maj 2016godina, }e se predloì raspredelba na akumuliranata dobivka. Ovie finansiskiizve{tai ne ja sodràt ovaa raspredelba. Istata }e bide iskaàna kako raspredelbavo Izve{tajot za promenite vo kapitalot za 2016 godina. Dru{tvoto nema objavenodividendi za obi~ni akcii vo 2015 godina (2014: nema).



Presmetkata na osnovnata zarabotuva~ka po akcija e kako {to sleduva:

17. NEDVI@NOSTI, POSTROJKI I OPREMA

InvesticiiNedvi`nosti Postrojki Oprema vo tek Vkupno

(000) MKD (000) MKD (000) MKD (000) MKD (000) MKD

a) promeni vo 2014Nabavna vrednostSostojba na 1 januari 2014 427,309 887,089 40,095 20,802 1,375,295Direktni zgolemuvawa 719 37,169 - 32 37,920Prenos od investicii vo tek 377 - - (377) -Rashodi i otu|uvawe (2,795) (95,879) (421) (20,457) (119,552)Sostojba na 31 dekemvri 2014 425,610 828,379 39,674 - 1,293,663

Akumulirana amortizacijaSostojba na 1 januari 2014 131,295 547,304 35,748 - 714,347Amortizacija za godinata 9,995 47,486 2,472 - 59,953Rashodi i otu|uvawe (895) (76,421) (343) - (77,659)Sostojba na 31 dekemvri 2014 140,395 518,369 37,877 - 696,641

Sega{na vrednost na:31.12.2014 GODINA 285,215 310,010 1,797 - 597,02231.12.2013 GODINA 296,014 339,785 4,347 20,802 660,948

b) promeni vo 2015Nabavna vrednostSostojba na 1 januari 2015 425,610 828,379 39,674 - 1,293,663Direktni zgolemuvawa 874 47,266 259 - 48,399Prenos od investicii vo tek - - - - -Rashodi i otu|uvawe - - - -Sostojba na 31 dekemvri 2015 426,484 875,645 39,933 - 1,342,062

Akumulirana amortizacijaSostojba na 1 januari 2015 140,395 518,369 37,877 - 696,641Amortizacija za godinata 9,957 49,021 728 - 59,706Rashodi i otu|uvawe - - - - -Usoglasuvawe na amortizacija - - 7 - 7Sostojba na 31 dekemvri 2015 150,352 567,390 38,612 - 756,354

Sega{na vrednost na:31.12.2015 GODINA 276,132 308,255 1,321 - 585,70831.12.2014 GODINA 285,215 310,010 1,797 - 597,022

30



So 31 dekemvri 2015 godina, Dru{tvoto ima dadeno nedvi`nosti, postrojki i oprema pod zalogzaradi obezbeduvawe na obvrski po krediti sprema bankite kreditori.

18. DADENI ZAEMI

2015 2014(000) MKD (000) MKD

Dadeni zaem na:TE-TO AD Skopje 1,624,516 1,578,673

-Vkupno 1,624,516 1,578,673

2015 2014(000) MKD (000) MKD

Dospeani 1,624,516 1,578,372Vo rok od edna godina - 301Od edna do tri godini - -Nad tri godini - -

Vkupno 1,624,516 1,578,673

2015 2014(000) MKD (000) MKD

Sostojba na 1 januari 1,578,673 1,494,325Dadeni novi zaemi - -Naplateni zaemi - -Presmetani kamati 43,782 84,348Pozitivni (negativni) kursni razliki 2,061 -Sostojba na 31 dekemvri 1,624,516 1,578,673


Site pogore navedeni dolgoro~nite dadeni zaemi se sklu~eni vo EUR, pri {to seisplateni vo nivna soodvetna denarska protivvrednost. Site zaemi se bezkamatni.Soglasno izmenite vo dano~nata regulativa, Dru{tvoto presmetalo redovna i kaznenakamata vo vkupen iznos od 283,048 iljadi MKD po kamatna stapka koja odgovara nastapkata na EURIBOR za devizni krediti, kako i zakonska kaznena kamata. Ovie kamatise predmet na usoglasuvawe i dogovarawe pome|u dru{tvata.


Dadenite zaemi na dru{tvoto TE-TO AD Skopje vo vkupen iznos od 1,624,516 iljadi MKD(2014: 1,578,673 iljadi MKD) se odnesuvaat na dadeni zaemi za finansirawe naizgradbata na gasnata centrala vo pridru`enoto dru{tvo TE-TO AD Skopje vo koeDru{tvoto poseduva 10.8% od negovata osnovna glavnina. Iznosot vklu~uva i presmetanakamata po stapka od 3.008% godi{no za 2011 godina vo iznos od 27,050 iljadi MKD,kaznena kamata spored zakonskite stapki za 2012 godina vo iznos od 57,110 iljadi MKD,kaznena kamata za 2013 godina vo iznos 70,758 iljadi MKD, kaznena kamata za 2014godina vo iznos od 84,348 iljadi MKD i kaznena kamata za 2015 godina vo iznos od 43,782iljadi MKD.

Dospevaweto na dadeni zaemi po godini so sostojba na 31 dekemvri 2015 i 2014 godina ekako {to sleduva:

Promenite na dadenite zaemi vo tekot na godinite e kako {to sleduva:

19. VLO@UVAWA VO PODRU@NICI

% na 2015 2014dejnost sopstv. (000) MKD (000) MKD

Podru`nici:Skopje Sever AD Skopje toplana 99.98% 240,820 240,227Toplifikacija Bitola DOO toplana 98.34% 9,203 9,203Gas trade DOOEL Skopje prenos na gas 100.00% 329 329Distribucija DOOEL 100.00% 351,618 351,618Toplifikacija-InèneringDOOEL Skopje inìnering 100.00% 306 306Snabduvawe Zapad DOOEL 100.00% 1,326 1,326Snabduvawe Centar DOOEL 100.00% 2,559 2,559Snabduvawe Istok DOOEL 100.00% 2,366 2,366Proizvodstvo na toplinaDOOEL 100.00% 308 308Servisi za greewe DOOEL servisirawe 100.00% 308 308

609,143 608,550(67,432) (67,432)

Vkupno 541,711 541,118

20. VLO@UVAWA VO PRIDRU@ENI I OSTANATI ENTITETI

% na 2015 2014dejnost sopstv. (000) MKD (000) MKD

Vloùvawe vo:

TE-TO AD Skopjepr-vo. el.energija 10.80% 170 170

MT-ESKO DOO Skopjeenergetski

uslugi 48.00% 147 147

Vkupno 317 317

32



Dru{tvoto ima dadeno pod zalog 27 akcii izdadeni od TE-TO AD Skopje (100% odvkupnoto vloùvawe), kako obezbeduvawe za zemenite krediti od banki i drugi dru{tva(Bele{ka 32 i 34v).

Ispravka poradi o{tetuvawe na vloùvawa

Ovie vloùvawa se vodat po nivnata nabavna vrednost.

Dru{tvoto ima dadeno pod zalog 77,231 akcii izdadeni od Skopje Sever AD Skopje(99.74% od vkupnoto vloùvawe) kako obezbeduvawe za zemenite krediti od banki nadru{tvoto Skopje Sever AD Skopje.

21. VLO@UVAWA RASPOLO@LIVI ZA PRODA@BA2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Vloùvawa vo nekotira~ki dru{tva:UNI banka AD Skopje 5,000 5,000Centralna kooperativna banka AD Skopje 319 319

Vkupno vloùvawa raspoloìvi za proda`ba 5,319 5,319

2015 2014(000) MKD (000) MKD

5,319 5,319 - - - - - - 5,319 5,319

22. ZALIHI2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Zaliha na mazut 2,070 2,070Materijali 5,663 5,697Rezervni delovi 35,328 35,280Siten inventar 1,421 1,422

Vkupno zalihi 44,482 44,469

33



Promeni vo tekot na godinata:

Sostojba na 1 januari

Sostojba na 31 dekemvri

Novi steknati akcii vo tekot na godinata

Prodadeni akcii vo tekot na godinataUsoglasuvawe do objektivna vrednost

23. POBARUVAWA OD PRODA@BA2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Pobaruvawa od delovni potro{uva~i 11,755 109,695Pobaruvawa od povrzani stranki (Bele{ka 33) 130,344 160,857Somnitelni i sporni pobaruvawa od delovni potro{uva~i 256,914 279,366Vkupno bruto pobaruvawa od pravni lica 399,013 549,918

Ispravka na vrednosta na somnitelni pobaruvawa (256,914) (279,366)Vkupno neto pobaruvawa od pravni lica 142,099 270,552

Pobaruvawa od stanbeni potro{uva~i - -Somnitelni i sporni pobaruvawa od stanbeni potro{uva~i 344,788 374,360Vkupno bruto pobaruvawa od fizi~ki lica 344,788 374,360

Ispravka na vrednosta na somnitelni pobaruvawa (344,788) (374,360)Vkupno neto pobaruvawa od fizi~ki lica - -

Vkupno pobaruvawa od proda`ba 142,099 270,552

Promeni vo ispravka na vrednosta za godinata:Sostojba na 1 januari 653,726 691,186

Novi somnitelni pobaruvawa - -Naplati na somnitelni pobaruvawa (42,692) (22,978)Usoglasuvawa i otpisi (9,332) (14,482)

Sostojba na 31 dekemvri 601,702 653,726

34



24. POBARUVAWA ZA DADENI AVANSI2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Avansi na povrzani subjekti (Bele{ka 33) 1,333 1,333Avansi za nabavka na materijali - -Avansi za nabavka na uslugi (nadomestok na koncesija) - -

Vkupno 1,333 1,333

25. OSTANATI TEKOVNI SREDSTVA I AVR2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Pobaruvawa za pove}e platen DDV 1,147 1,148Pobaruvawa za danok od dobivka 66 1,585Pobaruvawa za dadeni pozajmici (Bele{ka 33) 2,660 2,495Pobaruvawa od vrabotenite 1,681 1,684Pobaruvawa od povrzani subjekti po osnov na dobivki - -Odnapred plateni tro{oci - -

Vkupno ostanati tekovni sredstva i AVR 5,554 6,912

35



26. DEPOZITI VO BANKI

27. PARI^NI SREDSTVA2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Denarski smetki vo doma{ni banki 1,312 488Blagajna vo denari 17 17Devizni smetki vo doma{ni banki 3 3Devizna blagajna 37 37

Vkupno pari~ni sredstva 1,369 545

28. AKCIONERSKI KAPITAL2015 2014

broj na akcii broj na akciiIzdadeni i celosno uplateni:Obi~ni akcii 450,000 450,000

450,000 450,000

2015 2014% %

Bitar Holdings Limited 16.49% 16.49%


Depozitite vo banki vo iznos od 26,872 iljadi MKD (2014: 26,282 iljadi MKD) se sostojat odoro~en depozit vo Komercijalna banka AD Skopje so rok na oro~uvawe do 10.02.2020 godina.Depozitot e daden kako zalog za kredit na TE-TO AD Skopje odobren od Komercijalnabanka AD Skopje vo iznos od 7,000,000 EUR. Godi{nata kamata na depozitot iznesuva 3%.Presmetana e vkupna kamata vo iznos od 6,720 iljadi MKD (2014: 6,130 iljadi MKD). Vo2012 godina, depozitot e namalen za iznos od 41,042 iljadi MKD po osnov na naplata nadolgovi na TE-TO AD Skopje i aktivirawe na dadenata garancija na Dru{tvoto. Ovoj iznosDru{tvoto go pobaruva od TE-TO AD Skopje.


Spored izve{tajot na Centralniot depozitar za hartii od vrednost so sostojba na 31dekemvri 2015 godina, Dru{tvoto poseduva 1,193 sopstveni obi~ni akcii steknati vonoemvri 2004 i avgust 2013 godina.

Akcionerskiot kapital na Dru{tvoto pretstavuva nominiran kapital koj se formira soizdavawe na hartii od vrednost (akcii) na akcionerite. Dru{tvoto ima izdadeno obi~niakcii. Obi~nite akcii nosat pravo na u~estvo vo raspredelbata na ostvarenata dobivka(dividenda) i pravo na upravuvawe so Dru{tvoto (pravo na glas). Dru{tvoto nema izdadenoprioritetni akcii. Nominalnata vrednost na edna akcija iznesuva 51.13 EUR.

Slednite akcioneri imaat sopstvenost nad 5% od akciite koi nosat pravo na glas sosostojba na 31 dekemvri 2015 i 2014 godina:

29. DOLGORO^NI OBVRSKI PO KREDITI2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Komercijalna Banka AD Skopje (a) 851,131 853,422Ohridska Banka ADSkopje (b) 25,052 32,782

876,183 886,204

Tekovna dospeanost na dolgoro~ni krediti (102,553) (81,614)

Vkupno dolgoro~ni obvrski po krediti 773,630 804,590

37



Kreditite ne se denominirani vo stranska valuta.

(a) Saldoto pretstavuva dolgoro~na obvrska vrz osnova na sklu~en dogovor zarestruktuirawe na pobaruvawata na Komercijalna Banka AD Skopje vo vkupen iznos od883,099 iljadi MKD, so rok na otplata od 7 godini vo koi e vklu~en grejs period od 36meseci, po~nuvaj}i od 09.08.2016 do 09.07.2020 godina i kamatna stapka od 6% godi{no.Saldoto na 31 dekemvri 2015 iznesuva 851,131 iljadi MKD.

Kako obezbeduvawe za iskoristenite krediti sprema Bankata, Dru{tvoto ima dadenoblanko sopstveni menici kako i vospostaveno hipoteki i zalozi i toa: hipoteka nanedvi`en imot i oprema i zalog na pobaruvawa po osnov na dadeni zaemi na dru{tvoto TE-TO AD Skopje.

(b) Saldoto pretstavuva dolgoro~na obvrska vrz osnova na sklu~en dogovor zarestruktuirawe na pobaruvawata na Ohridska Banka AD Skopje vo vkupen iznos od 550,000EUR, so rok na otplata od 3 godini, po~nuvaj}i od 27.11.2014 do 01.11.2017 godina i kamatnastapka od 8% godi{no. Saldoto na 31 dekemvri 2015 iznesuva 25,052 iljadi MKD.

Kako obezbeduvawe za iskoristenite krediti sprema Bankata, Dru{tvoto ima zalo`enosvoi pobaruvawa.

Kreditot e denominiran vo stranska valuta.

30. OBVRSKI SPREMA DOBAVUVA^I2015 2014

(000) MKD (000) MKD

Dobavuva~i vo zemjata 19,747 65,605Dobavuva~i vo strantsvo - -Obvrski kon povrzani strani (Bele{ka 33) 196,351 185,100Primeni avansi od kupuva~i - -

Vkupno obvrski sprema dobavuva~i 216,098 250,705

31. OSTANATI TEKOVNI OBVRSKI I PVR

2015 2014(000) MKD (000) MKD

Obvrski za neisplateni nagradi - -Obvrski za neisplateni dividendi 34,141 34,377Obvrski za kamati 23,725 18,657Obvrski za danok od dobivka 815 -Obvrski za DDV 564 -Ostanati 1,981 2,082

Vkupno ostanati tekovni obvrski i PVR 61,226 55,116



32. KRATKORO^NI OBVRSKI PO KREDITI

Iznos Rok Kamatna 2015 2014Vo EUR na vra}awe stapka Obezbeduvawe (000) MKD (000) MKD

Krediti od:Stopanska Banka AD Skopje 1,548,480 dospean 7% godi{no hipoteka 95,249 124,786

Krater DOOEL Skopje dospean 9% godi{nozalog na pobaruvawa na

Dru{tvoto 399 49,122

Prokredit banka AD Skopje 50,056 do 15.04.2016 8% godi{no

hipoteka i dogovor zagarancija od Snabduvawe

Centar DOOEL Skopje 3,079 10,888Bitar Holding 1,000,000 dospean bez kamata zalog na 2 akcii od TE-TO 61,194 61,194Toplifikacija in`inering DOOEL vo 2014 8.5 do 9% god. nema 8,832 9,513

Vkupno 168,753 255,503



33. TRANSAKCII SO POVRZANI SUBJEKTI

2015 2014(000) MKD (000) MKD

Pobaruvawa od kupuva~i od:Skopje Sever AD Skopje 15,886 21,133Toplifikacija Bitola DOO 49,551 49,755Toplifikacija Bitola DOO (dadeni avansi) 1,332 1,332Toplifikacija Inìnering DOOEL Skopje (229) -Snabduvawe Zapad DOOEL 12,514 158Snabduvawe Centar DOOEL 6,754 45,756Snabduvawe Istok DOOEL 4,085 2,296Servisi za greewe DOOEL Skopje 723 699TE-TO AD Skopje 41,042 41,042Gas Trejd 19 19Vkupno 131,677 162,190

Pobaruvawa za dadeni zaemi na:Skopje Sever AD Skopje 1,651 1,651Snabduvawe Zapad DOOEL 6 6Snabduvawe Istok DOOEL 17 17Gas Trade DOOEL 425 398MT Esko 561 423TE-TO Skopje (bele{ka 19) 1,624,516 1,578,673Vkupno 1,627,176 1,581,168

Obvrski kon dobavuva~i sprema:Distribucija na toplina DOOEL 96,558 96,558Toplifikacija Inìnering DOOEL Skopje 6,198 2,921Proizvodstvo na toplina DOOEL Skopje 50,201 41,903Snabduvawe Zapad DOOEL 21 -Snabduvawe Istok DOOEL 43,315 43,668Snabduvawe Centar DOOEL 58 50Vkupno 196,351 185,100

Obvrski za pozajmici i kamati:Toplifikacija Inìnering DOOEL Skopje 8,832 9,513Vkupno 8,832 9,513



Dru{tvoto ima dominantna sopstvenost (nad 50%) vo nekolku drugi dru{tva vo RepublikaMakedonija, kako i zna~ajno u~estvo (od 10% do 50%) vo u{te dve dru{tva vo RepublikaMakedonija (Vidi: Bele{ka 20 i 21). Transakciite so ovie dru{tva vo 2015 i 2014 godinakoi {to gi opfa}aat pobaruvawata od, obvrskite kon, kako i soodvetnite prihodi irashodi se kako {to sleduva:

33. TRANSAKCII SO POVRZANI SUBJEKTI (Prodolènie)

2015 2014(000) MKD (000) MKD

Prihodi od kamatiSnabduvawe Istok DOOEL - 17Snabduvawe Zapad DOOEL - 6TE-TO AD Skopje 43,837 84,348Gas Trade DOOEL 27 27

43,864 84,398

Prihodi od uslugiSkopje Sever AD Skopje 351 6Toplifikacija Inìnering DOOEL Skopje 952 1,071Servisi za greewe DOOEL Skopje 21 14Distribucija na toplina DOOEL - -Proizvodstvo na toplina DOOEL Skopje - -

1,324 1,091

Dobivki od vloùvawaToplifikacija Inìnering DOOEL Skopje - 31,000

- 31,000

Rashodi za nabavki na uslugi od:Skopje Sever AD Skopje 330 6Toplifikacija Inìnering DOOEL Skopje 205 659Proizvodstvo na toplina DOOEL Skopje 8,997 9,210Snabduvawe Zapad DOOEL 4 -

9,536 9,875

Rashodi za kamatiToplifikacija Inìnering DOOEL Skopje 3,277 2,138

3,277 2,138

34. POTENCIJALNI SREDSTVA I OBVRSKI

a) Sudski sporovi vo korist na Dru{tvoto

41



Pokraj podnesenite tu`bi za naplata na somnitelnite pobaruvawa od proda`ba,Dru{tvoto ima podnesno i nekolku tu`bi, od koi najzna~ajni se tu`bite spremaRegulatorna Komisija za Energetika na iznos od 968,861 iljadi MKD po osnov na nadomestna {teta i povrzanoto dru{tvo TE-TO AD Skopje vo iznos od 443,749 iljadi MKD i15,229,333 EUR po osnov na dolgovi i 276,750 iljadi MKD po osnov na nadomest na {teta,kako i dva spora za poni{tuvawe na dogovor i ostvaruvawe na informiranost voraboteweto na dru{tvoto. Postapkata za re{avawe na ovie sporovi e vo tek, pri {tosporovite so TE-TO AD Skopje po osnov na dolg za zaemi se pvostepeno re{eni vo koristna Dru{tvoto, no istite se vo postapka na àlba. So ogled na neizvesnosta od ishodot navakvite sporovi, potencijalni sredstva ne se priznavaat vo finanaiskite izve{tai tukusamo se obelodenuvaat.

34. POTENCIJALNI SREDSTVA I OBVRSKI (prodol`uva)

b) Sudski sporovi protiv Dru{tvoto

v) Garancii za drugi dru{tva

35. NASTANI PO DATUMOT NA BILANSOT NA SOSTOJBA

36. IZVESTUVAWE SPORED SEGMENTI

42

Po datumot na bilansot na sostojba ne se slu~ile nastani koi se od materijalno zna~eweza finansiskite izve{tai.



Po~nuvaj}i od 01.08.2012 godina, celokupnoto obavuvawe na dejnosta proizvodstvo natoplinska energija e prezemeno od strana na podru`nicata (zavisnoto dru{tvo)Proizvodstvo na toplina DOOEL Skopje, koja ovaa dejnost ja obavuvala samo vo periodotdo 31 dekemvri 2012 godina.

Po~nuvaj}i od 01.01.2013 godina, licencite za proizvodstvo, distribucija i snabduvawe sotoplinska energija, Regulatornata Komisija za energetika gi ima dodeleno na novidru{tva od grupacijata Balkan enerxi grup, Skopje koi zapo~nale so obavuvawe na oviedejnosti vo 2013 godina.

Aktivnostite na Dru{tvo vo 2015 i 2014 godina se koncentrirani samo vo delot naiznajmuvawe na sredstvata i servisirawe na starite pobaruvawa i dolgovi poradi {to nese prezentira posebno segmentno izvestuvawe.

Dru{tvoto e vklu~eno vo nekolku sudski sporovi vo koi istoto e tu`eno od koi najzna~ajnise tu`bite od povrzanoto dru{tvo TE-TO AD Skopje vo iznos od 32,311 iljadi MKD poosnov na dolg, Bitar Holding vo iznos od 1,000,000 EUR po osnov na dolg za zaem, BitarHolding vo iznos od 5,605,093 iljadi MKD po osnov na barawe za poni{tuvawe na golemizdelki, Bitar Holding vo iznos od 74,408 iljadi MKD po osnov na pobivawe na dol`nikovipravni dejstva, od Kardikor Investment Limited vo iznos od 100 iljadi MKD po osnov nabarawe za poni{tuvawe na odluki na Sobranie na akcioneri, Snabduvawe so toplina BEGDOOEL Skopje vo iznos od 24,299 iljadi MKD po osnov na nadomest na {teta, Proizvodstvona toplina BEG DOOEL Skopje vo iznos od 1,934 iljadi MKD po osnov na dolg. Postapkataza re{avawe na ovie sporovi e vo tek i so ogled na neizvesnosta od ishodot na vakvitesporovi, potencijalni obvrski ne se priznaeni.

Dru{tvoto ima dadeno pod zalog 27 akcii izdadeni od TE-TO AD Skopje, od koi 25 akciikako obezbeduvawe za zemeniot kredit na TE-TO AD Skopje odobren od Komercijalnabanka AD Skopje vo iznos od 7,000,000 EUR i 2 akcii kako obezbeduvawe za zemeniot zaemod Bitar Holding. Dru{tvoto ima dadeno pod zalog 77,231 akcii izdadeni od Skopje SeverDOO Skopje, kako obezbeduvawe na zemenite krediti na Skopje Sever DOO Skopje odobrenod Komercijalna banka AD Skopje vo iznos od 500,000 EUR.

TOPLIFIKACIJA AD – Skopje Dodatok 1

Zakonska obvrska za sostavuvawe na godi{na smetka i godi{en izve{tajza raboteweto soglasno odredbite na ZTD

Soglasno ~len 476 od Zakonot za trgovski dru{tva Godi{nata smetka koja jaizgotvuvaat trgovskite dru{tva vklu~uva bilans na sostojba i bilans nauspeh i objasnuva~ki bele{ki.

Soglasno ~len 476 od Zakonot za trgovski dru{tva Godi{nata smetka ifinansiskiot izve{taj koi se odnesuvaat za ista delovna godina i koi sepodgotveni soglasno odredbite na Zakonot i so propisite za smetkovodstvotreba da sodràt identi~ni podatoci za sostojbata na sredstvata,obvrskite, prihodite, rashodite, glavninata i ostvarenata dobivka odnosnozaguba na dru{tvoto za delovnata godina.

Soglasno ~len 477 od Zakonot za trgovski dru{tva, Organot na upravuvawena Dru{tvoto, pokraj godi{nata smetka, odnosno finansiskite izve{tai, edolèn, po zavr{uvawe na sekoja delovna godina da izgotvi i izve{taj zarabotata na dru{tvoto vo prethodnata godina so sodrìna opredelena vo~len 384 stav 7 od ZTD.

Godi{nata smetka na Dru{tvoto i Godi{niot izve{taj za rabotewe sedadeni vo Dodatocite 2 i 3.

Organot na Upravuvawe na Dru{tvoto go razgledal i odobril Godi{niotizve{taj za rabotewe.

TOPLIFIKACIJA AD – Skopje Dodatok 2

Posebna godi{na smetka za 2015 godina- Bilans na sostojba- Bilans na uspeh- Izve{taj za seopfatna dobivka

TOPLIFIKACIJA AD - Skopje Dodatok 3

Godi{en izve{taj za 2015 godina

ГРУПАЦИЈА ТОПЛИФИКАЦИЈА

ГОДИШЕН ИЗВЕШТАЈ

2015 ГОДИНА

СОДРЖИНА ОСВРТ КОН 2015та ГОДИНА - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -1

КЛУЧНИ БРОЈКИ – ГРУПАЦИЈА ТОПЛИФИКАЦИЈА - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 2

ИНФОРМАЦИИ ЗА ИНВЕСТИТОРИТЕ- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - 10

ОРГАНИЗАЦИЈА И АКТИВНОСТИ ВО 2015 - - -- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -- - - - - - - - - - - - - - - - - - -14

ИНФОРМАЦИЈА ЗА ТЕ-ТО АД- - -- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -- - - - - - - - - - - - - - - - - - -- - - - - - - ----19

ФИНАНСИСКИ ИЗВЕШТАИ ЗА ГРУПАЦИЈА ТОПЛИФИКАЦИЈА - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -22

КОРПОРАТИВНО УПРАВУВАЊЕ - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -- - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - - -31

1 од 32

ОСВРТ КОН 2015та ГОДИНА Во текот на 2015 година Топлификација АД Скопје и фирмите во групацијата продолжија со своите активности и организација поставено уште од 2013 година. Активностите кои беа главни и најзначајни во 2015 година се структуирани во следните групи:

- Наплата на портфолио на побарувања за топлинска енергија - Намалување на кредитна задолженост кон банките - Регулирање на заемите дадени на ТЕ-ТО ад Скопје - Договор за закуп на опрема за производство на топлинска енергија - Судски спорови - Нови проекти

Групација Топлификација во 2015 година ја намали својата задолженост кон банките и добавувачите и исто така оствари наплата на побарувања за топлинска енергија. Бројките и активностите се образложени во делот од годишниот извештај Организација и активности во 2015 година. Во 2015 година продолжија судските процеси во однос на дадените заеми на компанијата ТЕ-ТО АД Скопје. Топлификација АД Скопје во улога на доверител ги побарува средства кои се дадени на гасната централа ТЕ-ТО АД Скопје.

2 од 32

КЛУЧНИ БРОЈКИ ГРУПАЦИЈА ТОПЛИФИКАЦИЈА

Клучни бројки во денари

2015 2014 2013 2012 2011

Добивка по обична акција 69.19 56.06 58.81 85.41 19.71

P/E коефициент 8.68 14.25 19.44 24.80 173.33

Оперативен готовински тек по акција 217.1 223.3 611.8 316.5 -256.2

P/CF коефициент 2.76 3.58 1.87 6.69 n.a

Книговодствена вредност по акција 3,778.41 3,710.59 3,729.76 3,712.64 3,695.86

P/Book коефициент 0.16 0.22 0.31 0.57 0.92

Дивиденда по акција n.a n.a n.a 60 n.a

Дивиденден принос n.a n.a n.a 2.83% n.a

Извештај за сеопфатна добивка (во милиони денари)

2015 2014 2013 2012 2011

Приход продажба 39.7 41.5 47.9 2,593.5 2,358.5

EBITDA 135.0 88.9 96.0 191.5 178.5

EBIT 46.3 -0.3 30.3 36.4 44.9

EBT 35.2 28.4 26.9 46.4 14.9

Сеопфатна добивка пред малцинско учество 31.1 25.3 44.9 38.4 8.9

Сеопфатна добивка после малцинско учество 31.1 25.2 44.9 38.4 8.9

Извештај за финансиската состојба (во милиони денари)

2015 2014 2013 2012 2011

Вкупни средства 2,976.6 3,039.3 3,109.6 3,727.4 3,947.2

Побарувања од продажба 232.7 305.2 337.1 910.3 1,064.1

Краткорочни обврски 502.7 565.0 635.4 1,582.5 1,872.1

Вкупно капитал 1,700.3 1,669.8 1,678.4 1,670.7 1,632.3

Ливериџ 42.9% 45.1% 46.0% 55.2% 58.2%

Готовински тек(во милиони денари)

2015 2014 2013 2012 2011

Оперативен готовински тек 97.7 100.5 275.3 142.4 -115.3

Инвестициски готовински тек -49.7 -37.9 58.6 7.1 -139.8

Клучните бројки за сите години се однесуваат за Групација Топлификација.

3 од 32

Групацијата Топлификација ја сочинуваат 11 друштва, од кои Топлификација АД - Скопје е матично друштво.

Име на друштво Дејност 2015 Учество

Топлификација АД - Скопје Производство на топлинска енергија Дистрибуција на топлина ДООЕЛ - Скопје Дистрибуција на топлинска енергија 100.00%

Снабдување Запад ДООЕЛ - Скопје Снабдување со топлинска енергија 100.00%

Снабдување Центар ДООЕЛ - Скопје Снабдување со топлинска енергија 100.00%

Снабдување Исток ДООЕЛ - Скопје Снабдување со топлинска енергија 100.00% Производство на топлина ДООЕЛ - Скопје Производство на топлинска енергија 100.00%

Скопје ‐ Север АД - Скопје Снабдување со пареа и топла вода 100.00% Топлификација ‐ Инженеринг ДООЕЛ - Скопје

Проектирање, инженеринг, трговија,транспорт и друго 100.00%

Сервиси за греење ДООЕЛ - Скопје Сервисирање на инсталации за греење 100.00%

Топлификација ‐ Битола ДОО - Скопје Снабдување со пареа и топла вода 98.34%

Гас Траде ДООЕЛ - Скопје Трговија и дистрибуција на гас и гасовити горива 100.00%

Топлификација АД Топлификација АД - Скопје е матично друштво на сите останати друштва во групација Топлификација. Во 2013 година друштвото ја издаде под закуп опремата за производство на топлинска енергија на неопределено време, со што повеќе не ја извршува дејноста производство на топлинска енергија. Активностите во 2015 година се однесуваа на наплата на побарувања од топлинска енергија, регулирање на инвестицијата во ТЕ-ТО АД Скопје, регулирање на односите со новите друштва кои ги извршуваат регулираните дејности и останато. Во прилог се клучните бројки од ова друштво.

Извештај за сеопфатна добивка

во (000) денари 2015 2014

Вкупни приходи 203,624 260,011

EBITDA 115,856 52,485

EBIT 56,150 -7,468

EBT 32,821 29,194

Нето добивка/загуба 32,006 29,194

Вкупна сеопфатна добивка/загуба 32,006 29,194

Број на вработени на 31 декември 0 0

Извештај за финансиската состојба

во (000) денари 2015 2014

Вкупни средства 2,979,286 3,072,543

Побарувања 146,329 276,302

Вкупни обврски 1,320,380 1,445,643

Долгорочни обврски 851,131 853,423

4 од 32

Производство на топлина ДООЕЛ Производство на топлина ДООЕЛ Скопје е друштво оформено во 2011 година. Активностите на ова друштво во 2015 година се наплата на побарувањата и регулирање на отворените прашања со новиот носители на лиценци за производство, дистрибуција и снабдување со топлинска енергија. Вработените во ова друштво даваат услуги на фирмите од групација Топлификација за сите потребни активности. Во прилог се клучните бројки од ова друштво.


во (000) денари 2015 2014


EBITDA -666 -430

EBIT -720 -430

EBT -783 -599

Нето добивка/загуба -783 -599

Вкупна сеопфатна добивка/загуба -783 -599



во (000) денари 2015 2014

Вкупни средства 64,053 65,142

Побарувања 58,868 60,261

Вкупни обврски 35,716 36,023

Долгорочни обврски / /

Дистрибуција на топлина ДООЕЛ Дистрибуција на топлина ДООЕЛ - Скопје е друштво кое до 2012 година ја извршуваше дејноста дистрибуција на топлинска енергија. Од 2013 година активностите на ова друштво се насочени кон заштита и регулирање на имотот односно средствата на друштвото кои се користат во регулираната дејност дистрибуција на топлинска енергија од страна на новиот носител на лиценца за дистрибуција на топлинска енергија. Во прилог се клучните бројки од ова друштво.


во (000) денари 2015 2014


EBITDA -1,893 -3,865

EBIT -18,974 -21,448

EBT -19,489 -21,461

Нето добивка/загуба -19,489 -21,461

Вкупна сеопфатна добивка/загуба -19,489 -21,461


5 од 32


во (000) денари 2015 2014


Побарувања 128,044 129,949



Снабдување Центар ДООЕЛ Снабдување Центар Дооел ‐ Скопје е друштво кое до 2012 година ја вршеше енергетската дејност снабдување со топлинска енергија на потрошувачите. Енергетската дејност снабдување со топлинска енергија, друштвото ја извршуваше на подрачјето на општина Центар, општина Кисела Вода, општина Чаир и дел од општина Аеродром. Во 2015 година активностите на друштвото беа насочени кон наплата на побарувања за топлинска енергија и отплата на обврските кон добавувачите. Во прилог се клучните бројки од ова друштво.


во (000) денари 2015 2014


EBITDA 1,800 -903

EBIT 1,799 -918

EBT 9,740 8,836





во (000) денари 2015 2014





Снабдување Исток ДООЕЛ СНАБДУВАЊЕ ИСТОК ДООЕЛ -Скопје е друштво кое до 2012 година ја вршеше енергетската дејност снабдување со топлинска енергија на потрошувачите. Во 2015 година активностите на друштвото беа насочени кон наплата на побарувања за топлинска енергија и отплата на обврските кон добавувачите. Во прилог се клучните бројки од ова друштво.

6 од 32


во (000) денари 2015 2014

Вкупни приходи 707 4,656

EBITDA -2,155 -1,814

EBIT -2,155 -1,827

EBT -1,787 2,496

Нето добивка/загуба -1,787 2,234

Вкупна сеопфатна добивка/загуба -1,787 2,234



во (000) денари 2015 2014




Долгорочни обврски 0 0

Снабдување Запад ДООЕЛ СНАБДУВАЊЕ ЗАПАД ДООЕЛ ‐ Скопје е друштво кое до 2012 година ја вршеше енергетската дејност снабдување со топлинска енергија на потрошувачите. Во 2015 година активностите на друштвото беа насочени кон наплата на побарувања за топлинска енергија и отплата на обврските кон добавувачите. Во прилог се клучните бројки од ова друштво.


во (000) денари 2015 2014


EBITDA -1,111 -3,241

EBIT -1,145 -3,317

EBT -1,110 1,076

Нето добивка/загуба -1,110 968

Вкупна сеопфатна добивка/загуба -1,110 968



во (000) денари 2015 2014





7 од 32

Скопје Север АД Скопје-Север АД - Скопје е друштво за снабдување со пареа и топла вода оформено во 1998 година. Скопје Север АД од 2001 година се занимава со регулираните дејности производство, дистрибуција и снабдување со топлинска енергија. Енергетските дејности ги извршува на подрачјето на општина Бутел и дел од општина Чаир во град Скопје. Во текот на 2015 година своите активности ги извршуваше со 21 вработени. Во прилог се клучните бројки од ова друштво.


во (000) денари 2015 2014


EBITDA -5,444 -997

EBIT -10,276 -12,096

EBT -7,033 -9,233

Нето добивка/загуба -7,033 -9,233

Вкупна сеопфатна добивка/загуба -7,033 -9,233



во (000) денари 2015 2014




Долгорочни обврски 0 0

Топлификација – Инженеринг ДООЕЛ Топлификација Инженеринг ДООЕЛ - Скопје е друштво кое се занимава со проектирање и инженеринг услуги на топлификациона мрежа, развој и проектирање на мерно регулациона опрема, реконструкција на топлински подстаници како и инженеринг услуги во областа на греење и климатизација. Во 2015 година својата дејност ја извршуваше со 10 вработени. Во прилог се клучните бројки од ова друштво.


во (000) денари 2015 2014


EBITDA 21,718 17,215

EBIT 21,526 16,986

EBT 23,033 19,083




8 од 32

Извештај за финансиска состојба

во (000) денари 2015 2014





Сервиси за греење ДООЕЛ Сервиси за греење дооел - Скопје преставува Друштво со ограничена одговорност основано од едно лице,Топлификација АД - Скопје, за вршење на дејноста сервисирање на инсталации за греење и останати дејности.

Своите активности во 2015 година ги извршуваше со 6 вработени.

Во прилог се клучните бројки од ова друштво.


во (000) денари 2015 2014


EBITDA 523 -382

EBIT 328 -577

EBT 118 -787

Нето добивка/загуба 104 -787

Вкупна сеопфатна добивка/загуба 104 -787



во (000) денари 2015 2014

Вкупни средства 600 620

Побарувања 358 266



Топлификација Битола ДОО Топлификација Битола ДОО - Скопје е друштво за снабдување со пареа и топла вода во градот Битола во Република Македонија. Во 2015 година друштвото беше неоперативно, односно не ги снабдуваше своите потрошувачи со топлинска енергија. Истото моментално функционира заради наплата на долговите од своите корисници.

9 од 32

Во прилог се клучните бројки од ова друштво.


Во 000 денари 2015 2014

Вкупни приходи 0.0 0.0

EBITDA -41 -172

EBIT -41 -172

EBT -41 -174

Нето добивка/загуба -41 -174

Вкупна сеопфатна добивка/загуба -41 -174


Извештај за финансиска состојба

Во 000 денари 2015 2014





10 од 32

ИНФОРМАЦИИ ЗА ИНВЕСТИТОРИТЕ Акциите на Групација Топлификација се регистрирани за тргување на Македонската берза за хартии од вредност. Класифицирани се на официјалниот пазар во сегментот Берзанска котација - обични акции под симболот TPLF. Издадени се вкупно 450,000 обични акции по номинална вредност од 51,13 евра. Од нив 1,193 се трезорски акции, додека другите се расположливи за тргување. Берзански податоци Табела 1 – Податоци од тргувањето (цената, вредноста и капитализацијата се во денари)

месец просечна

цена број на

трансакции тргувана вредност

тргувана количина

пазарна капитализација

јануари 738.4 12 400,710 542 328,500,000

февруари 768.3 31 891,806 1,161 360,000,000

март 764.6 9 161,281 211 337,500,000

април 744.7 20 663,682 899 319,500,000

мај 711.8 13 414,880 587 324,000,000

јуни 666.3 7 235,915 351 292,950,000

јули 658.1 20 511,596 784 306,000,000

август 624.7 8 138,560 221 276,750,000

септември 563.8 11 332,350 570 238,500,000

октомври 566.0 14 367,737 661 257,400,000

ноември 543.8 17 833,108 1,522 247,500,000

декември 520.8 23 885,460 1,591 270,900,000

Вкупно 600.3 185 5,837,085 9,100 270,153,000

Во 2015 година на Македонската берза беа тргувани вкупно 9,100 обични акции на Групација Топлификација, што претставува 2% од вкупниот број издадени акции. Вкупната тргувана вредност изнесуваше 5,837,085 денари и беше реализирана во 185 трансакции. Просечно беа тргувани 49 акции по трансакција. Во текот на тргувањето во 2015 година беше реализирана највисока цена од 850 денари, додека најниската реализирана цена изнесуваше 485 денари. Просечната цена во текот на 2015 година согласно Годишниот билтен за 2015 година на Македонска берза на хартии од вредност изнесува 600.3 денари. Споредба на движењето на главниот берзански индекс MBI 10 на Македонска берза и цената на акцијата на Групација Топлификација е прикажана во следниот графички приказ.

11 од 32

Графикон 1 - Споредба на движењето на MBI 10 и TPLF во 2015 година

Движењето на цената на акцијата на Групација Топлификација е прикажана на следниот графички приказ. Графикон 2 – Движење на цената на TPLF во 2015 година во денари

Во следниот графички приказ се прикажани остварената просечна цена и количина на тргување по месеци за 2015 година.

12 од 32

Графикон 3 – Количина и просечна цена на тргување по месеци во 2015 година (ден.)

Клучни показатели Табела 2 – Клучни показатели

показател 2015 2014 промена

% 2013 2012 2011

EBITDA по акција (во ден.) 299.97 290.42 3.3% 213.26 425.57 396.66

EBIT по акција (во ден.) 102.80 -0.62 - 67.28 80.93 99.70

Основна добивка по акција (во ден) 69.19 56.06 23.4% 58.81 85.41 19.71

Разводнета добивка по акција (во ден.) 69.19 56.06 23.4% 58.81 85.41 19.71

Стапка на принос на средствата (ROA) 2.30% 1.82% 26.2% 1.72% 2.23% 0.52%

Стапка на принос на акционерски капитал (ROE) 4.11% 3.35% 22.6% 3.51% 5.17% 1.19%

Книговодствена вредност на акција (во ден.) 3778.41 3710.59 1.8% 3729.76 3712.64 3695.86

P/E коефициент 8.68 14.25 -39.1% 19.44 24.80 173.33

P/Bоок коефициент 0.16 0.22 -26.2% 0.31 0.57 0.92

Дивиденда по акција (бруто) n.a n.a - n.a 60 n.a.

Коефициент дивиденда по акција/основна добивка по акција n.a n.a - n.a 70.25% n.a.

Дивиденден принос n.a n.a - n.a 2.83% n.a.

Клучните показатели за сите години се однесуваат за Групација Топлификација.

13 од 32

Акционерска структура Акционерската структура на Топлификација АД – Скопје е во голема мера диверзифицирана. Најголем акционер е BITAR HOLDINGS LIMITED, од Кипар со 16.44% (податок од акционерската книга на Топлификација АД – Скопје на 31.12.2015). Сите останати акционери учествуваат помалку од 2% во акционерскиот капитал. Вкупниот број на акционери со состојба на 31.12.2015 година беше 2.649. Нивната структура е прикажана на следниот графички приказ. Графикон 4 – Акционерска структура на 31.12.2015 годинa

19%

81%

странски домашни

14 од 32

ОРГАНИЗАЦИЈА И АКТИВНОСТИ ВО 2015 година Во текот на 2015 година фирмите од Групација Топлификација продолжија со своите активности и организација од 2013 година. Најглавните и најзначајни активности во 2015 година:

- Наплата на портфолио на побарувања за топлинска енергија - Намалување на кредитна задолженост кон банките - Регулирање на заемите дадени на ТЕ-ТО ад Скопје - Договор за закуп на опрема за производство на топлинска енергија - Судски спорови - Нови проекти

Организација и наплата на портфолио на побарувања за топлинска енергија Вкупно наплатени побарувања во 2015 година по основ на топлинска енергија се во износ од 80,616,067 денари. На 31.12.2014 година побарувањата за топлинска енергија на Топлификација АД Скопје, Снабдување Исток дооел, Снабдување Запад дооел и Снабдување Центар дооел беа во износ од 910,514,613 денари.

Табела 1 - Состојба на побарувања на 31.12.2014

фирма домаќинства останати ВКУПНО

Снабдување Запад 36,524,300 17,080,398 53,604,698

Снабдување Центар 39,790,758 52,357,701 92,148,459

Снабдување Исток 34,183,750 9,323,176 43,506,926

Топлификација АД Скопје 399,763,166 321,491,364 721,254,530

ВКУПНО 510,261,974 400,252,639 910,514,613

На 31.12.2015 година побарувањата за топлинска енергија на Топлификација АД Скопје, Снабдување Исток дооел, Снабдување Запад дооел и Снабдување Центар дооел беа во износ од 868,470,610денари.

Табела 1 - Состојба на побарувања на 31.12.2015

фирма домаќинства останати ВКУПНО

Снабдување Запад 31,648,141 23,413,398 55,061,539

Снабдување Центар 34,479,241 45,985,131 80,464,372

Снабдување Исток 30,009,362 9,175,448 39,184,810

Топлификација АД Скопје 367,394,884 257,219,178 624,614,062

ВКУПНО 463,531,626 335,793,155 799,324,781

15 од 32

Наплатата по месеци во 2015 година е дадена во следните две табели. Табела 3 - Наплата по месеци 2015 година по фирми за побарувања за топлинска енергија

месец Снабдување Исток

Снабдување Запад

Снабдување Центар Топлификација Вкупно

Јануари 461,875.00 1,070,985.00 802,495.00 2,967,964.00 5,303,319.00

Февруари 572,379.00 1,564,930.00 1,739,083.00 4,380,948.00 8,257,340.00

Март 392,586.00 804,915.00 1,157,126.00 3,616,449.00 5,971,076.00

Април 413,324.00 668,754.00 1,505,754.00 2,947,435.00 5,535,267.00

Мај 386,030.00 1,139,467.00 750,439.00 3,138,879.00 5,414,815.00

Јуни 394,557.00 854,578.00 963,669.00 2,899,897.00 5,112,701.00

Јули 578,338.00 478,379.00 886,902.00 3,425,571.00 5,369,190.00

Август 336,308.00 480,548.00 495,397.00 3,784,676.00 5,096,929.00

Септември 496,919.00 448,890.00 2,228,614.00 4,601,694.00 7,776,117.00

Октомври 658,803.00 471,118.00 5,902,543.00 3,470,585.00 10,503,049.00

Ноември 286,970.00 476,723.00 2,143,468.00 4,423,332.00 7,330,493.00

Декември 2,407,885.00 556,050.00 1,785,668.00 4,196,168.00 8,945,771.00

Вкупно 7,385,974.00 9,015,337.00 20,361,158.00 43,853,598.00 80,616,067.00

Табела 4 - Наплата по месеци 2015 година по категории на корисници

месец домаќинства останати Вкупно

Јануари 4,254,230.00 1,049,089.00 5,303,319.00

Февруари 5,318,305.00 2,939,035.00 8,257,340.00

Март 4,576,221.00 1,394,855.00 5,971,076.00

Април 4,233,303.00 1,301,964.00 5,535,267.00

Мај 4,026,537.00 1,388,278.00 5,414,815.00

Јуни 3,717,243.00 1,395,458.00 5,112,701.00

Јули 4,497,702.00 871,488.00 5,369,190.00

Август 4,320,905.00 776,024.00 5,096,929.00

Септември 5,950,998.00 1,825,119.00 7,776,117.00

Октомври 4,669,663.00 5,833,386.00 10,503,049.00

Ноември 5,393,436.00 1,937,057.00 7,330,493.00

Декември 4,295,648.00 4,650,123.00 8,945,771.00

Вкупно 55,254,191.00 25,361,876.00 80,616,067.00

Во текот на цела 2015 година и тековно се направи целосен попис и проверка на побарувањата за топлинска енергија. Организацијата подразбира користење call центар со цел потсетување на корисниците за плаќање, тужење на побарувања за домаќинства и останати корисници, активирање на извршители во наплата на побарувањата, активирање на адвокати во наплата на побарувања, обезбедување на податоци за корисниците со цел поефикасна наплата и останати активности. Намалување на кредитна изложеност кон банките Заклучно со крајот на 2012 година Топлификација АД Скопје имаше земено кредити од неколку банки со цел покривање на трошоците од тековното работење и инвестирање во гасната централа ТЕ-ТО АД Скопје.

16 од 32

Во текот на 2015 година Топлификација АД Скопје го има намалено задолжувањето односно обврските кон банките во износ од 47,456 илјади денари. Задолжувањето по овој основ на Топлификација АД Скопје на 31.12.2014 година беше 1,145,325 илјади денари. На 31.12.2015 година задолжувањето кон банките е во износ од 1,097,869 илјади денари. Регулирање на заемите дадени на ТЕ-ТО АД Скопје Заклучно со крајот на 2012 година Топлификација АД Скопје има дадено заеми на ТЕ-ТО АД во износ од 1,339,407 илјади денари. Со крајот на 2015 година сите дадени заеми се достасани и за истите е покрената судска постапка нивна наплата . Дадените заеми на ТЕ-ТО АД се основа за решавање на најголемиот дел од кредитната изложеност во банките на Топлификација АД Скопје. Сите заеми кои Топлификација АД ги има дадено на ТЕ-ТО АД се за изградба на гасната централа за комбинирано производство на електрична и топлинска енергија. Инвеститори во гасната електрана ТЕ-ТО АД се: BITAR HOLDING- во улога на акционер кој целата инвестиција ја има дадено во облик на заеми; ТОПЛИФИКАЦИЈА АД Скопје- во улога на акционер кој целата инвестиција ја има дадено во облик на заеми; Landens Bank Berlin (LBB) – во улога на кредитор; Комерцијална банка – во улога на кредитор. Инвеститорите и кредиторите во гасната електрана имаат потпишано интеркредитен договор во кој е наведена субординарноста на заемите на акционерите само во однос на дадените кредити од LBB и Комерцијална банка АД Скопје. Тоа значи дека дадените заеми од страна на Топлификација АД Скопје се субординирани во однос на исплата само по основ на достасани обврски кон LBB и Комерцијална банка АД Скопје. При ваков начин на инвестирање од страна на акционерите и банките неминовно е склучување на ваков договор согласно на тоа што при исти услови во кои се наоѓаат акционерите и банките односно во улога на доверители да можат банките да имаат предност при наплата на своите достасани побарувања. Договорот кажува дека Топлификација АД Скопје може да си ги побарува своите побарувања од ТЕ-ТО АД и да ги наплати во секој момент кога ТЕ-ТО АД нема достасани обврски кон LBB и Комерцијална Банка ад Скопје Со самото достасување на заемите кон ТЕ-ТО АД, Топлификација АД спроведе судска постапка за наплата на своите побарувања. Договор за закуп на опрема за производство на топлинска енергија Договорот за закуп на опремата за производство на топлинска енергија е во важност од 01.01.2013 година и е склучен со компанијата Производство на топлина БЕ ДООЕЛ – носител на лиценца за производство на топлинска енергија. Производство на топлинска енергија Производство на топлина БЕ ДООЕЛ ја доби лиценцата за производство на топлинска енергија врз основа на склучен договор за закуп на основни средства за производство на топлинска енергија со Топлификација АД Скопје. Со договорот за закуп Топлификација АД Скопје ја даде опремата и недвижностите за производство на топлинска енергија под наем. Согласно договорот за закуп освен закупнина, новиот носител на лиценца е должен да вложува во основните средства на Топлификација АД Скопје износ еднаков на амортизацијата на закупените основни средства. Во текот на 2015 година Топлификација АД испорачуваше месечни фактури кон новиот носител на лиценца за закуп на основните средства. Овој приход за 2015 година е во износ од 39,188,134 денари.

17 од 32

Приходот од амортизација за 2014 година на основните средства за производство на топлинска енергија под закуп кој Топлификација го имаше во 2015 година изнесува 48,944,510 денари. Согласно договорот за закуп нови основни средства вложени од амортизацијата за 2014 година се во износ од 48,364,637 денари. Проблемите кои беа идентификувани во 2013 година:

- Неовластено користење на алат и останати основни средства од страна на носителот на лиценца кои се сопственост на Топлификација АД

- Непризнавање на одредени трошоци од страна на носителот на лиценца (комуналии), се преминати во процес на тужење и постапката е во тек. Судски спорови Во текот на 2015 година се активираа и продолжија да се решаваат судски спорови кои се од големо значење за Топлификација АД Скопје. Судски спорови со ТЕ-ТО АД Скопје за наплата на дадените заеми. Постапките се во тек. За два спора еден во износ од 383,623,254 денари и друг во износ од 15,395,204 денари, Топлификација доби првостепени пресуди со која се усвојува тужбеното барање и ТЕ-ТО АД е потребно да и плати на Топлификација АД по основ на заемите. Овие одлуки се обжалени од страна на ТЕ-ТО АД и предметите се пред Апелациониот суд. Судски спор со Регулаторната комисија за енергетика за нанесена штета на Топлификација АД Скопје во износ од 968,861,000 денари, преку одлуки за цена на топлинска енергија донесени од регулаторната комисија за енергетика. Штетата која ја побарува Топлификација АД Скопје е разликата помеѓу остварените трошоци на компанијата и признаените од страна на регулаторната комисија за енергетика. Оваа штета се однесува за период од 2006 до 2009 година. Спорот е во тек и во 2015 година. Останати судски спорови се во однос на плаќање на обврски кон доверители, спорови во однос на наплата на побарувања за топлинска енергија од потрошувачите и останати спорови.

Нови проекти

И во 2015 година продолжија активностите на разработка на можности за реализација на нови

проекти.

Новите проекти на кои се работеше во 2015 година се поврзани со дистрибуцијата и

користењето на природниот гас, со либерализацијата на пазарот на електрична енергија, со

управувањето на потрошувачката на енергија и со реализацијата на дистрибуирани системи за

производство и снабдување со енергија.

Во текот на 2015 година развиени се конкретни проекти на ниво на студии на изводливост во

дефинираните области од енергетскиот сектор.

Концептот на реализација на проектите е базиран на партнер со искуство во дадената област

во енергетскиот сектор и партнер за реализирање на финансирањето на проектот.

18 од 32

Во областа дистрибуција и користење на природен гас требаше на почетокот на 2015 година да

се додели концесијата за реонот на град Скопје. Заради севкупната ситуација оваа доделување

на концесија е одложено иако двете фирми кои конкурираа на тендерот ги завршија сите

предвидени фази со тендерската постапка. Одложено беше наддавањето за висината на

концесијата, која беше предвидена за месец февруари 2015 година.

Во областа на управување со потрошувачката на топлинска енергија продолжени се

активностите со околу седумдесет објекти во трите топлификациони системи во градот Скопје.

Дистрибуираното производство и снабдување со енергија ќе биде надградување на оваа

активност.

Во областа на либерализација на пазарот на електрична енергија се очекува промена на

постојната политика и значително забрзување на процесот.

Во областа на дистрибуирано производство и снабдување со енергија се очекува во 2016

година да се реализираат првите проекти за кои се обезбедени и партнери во конкретните

области и финансиери на проектите.

19 од 32

ИНФОРМАЦИЈА ЗА ТЕ-ТО АД(гасна електрана за комбинирано производство на електрична и топлинска енергија) По однос на работењето на ТЕ-ТО АД Скопје, економско-финансиската состојба на друштвото и

околностите на работењето остануваат исти како што се објаснети во годишниот извештај за

2014 година.

Во овој годишен извештај на кратко се презентирани податоците за финансиската состојба на

друштвото во 2015 година добиени од централниот регистар на РМ.

Согласно билансот на успех на друштвото за 2015 година, вкупните приходи на друштвото за

2015 година изнесуваат 872,261,150 денари, додека вкупните расходи на друштвото изнесуваат

1,294,837,521 денари со што загубата во работењето за 2015 година изнесува 422,576,371

денари. Загубата на друштвото за 2014 година изнесуваше 463,907,463 денари.

По однос на билансот на состојба на друштвото за 2015 година, вкупната актива на друштвото е

10,934,308,553 денари и се состои од нетековни средства во износ од 10,663,443,342 денари и

тековни средства во износ од 271,683,596 денари.

Вкупните обврски на друштвото за 2015 година изнесуваат 13,999,421,039 денари од кои

долгорочни обврски се во износ од 13,104,402,713 денари и краткорочни обврски во износ од

895,018,326 денари.

Главнината на друштвото е негативна и изнесува -3,065,112,486 денари. Односно друштвото

нема акумулирана добивка, туку има пренесена загуба во износ од 2,644,03,015 денари и

загуба за тековната година во износ од 422,576,371 денари.

Во прилог на овој извештај е краток преглед на резултатите на друштвото за 2015 и 2014 година

добиен од Централниот регистар на РМ (Извадок од Извештај од ЦРМ – Информација за

економско – финансиската состојба на субјектот ТЕ-ТО АД Скопје)

20 од 32

21 од 32

22 од 32

ФИНАНСИСКИ ИЗВЕШТАИ ЗА ГРУПАЦИЈА ТОПЛИФИКАЦИЈА

Консолидиран извештај за сеопфатна добивка

2015 2014

во (000) ден. во (000) ден.

Приходи од продажба 39,689 41,496

Трошоци на продадени услуги 26,883 28,682

БРУТО ДОБИВКА (ЗАГУБА) 12,806 12,814

Останати оперативни приходи 195,028 164,706

Трошоци за вработени 31,290 30,242

Амортизација 82,313 83,001

Исправка на сомнителни побарувања 6,414 6,191

Останати оперативни расходи 41,557 89,363

Оперативна добивка (загуба) 46,260 -31,277

Приходи од финансирање 79,297 135,172

Добивки од вложувања - 31,000

Расходи од финансирање 90,348 106,504

ДОБИВКА ПРЕД ОДАНОЧУВАЊЕ 35,209 28,391

Данок од добивка 4,074 3,166

НЕТО ДОБИВКА ЗА ПЕРИОДОТ 31,135 25,225

Друга сеопфатна добивка:

Проценка на основни средства 0 0

Вкупна друга сеопфатна добивка 0 0

ВКУПНА СЕОПФАТНА ДОБИВКА ЗА ПЕРИОДОТ 31,135 25,225

Нето добивка (загуба) на:

Сопствениците на друштвото мајка 31,136 25,252

Неконтролираното учество во подружниците -1 -27

31,135 25,225

Вкупна сеопфатна добивка (загуба) на:

Сопствениците на друштвото мајка 31,136 25,252

Неконтролираното учество во подружниците -1 -27

31,135 25,225

Oсновна заработувачка по акција (во МКД) 69 56

23 од 32

Консолидиран извештај за финансиската состојба - средства

31.12.2015 31.12.2014

во (000) ден. во (000) ден.

СРЕДСТВА

Нетековни средства

Недвижности, постројки и опрема 1,007,928 1,040,509

Гудвил 153 -

Дадени заеми - -

Депозити во банки 26,872 26,282

Вложувања во придружени претпријатија 317 317

Вложувања расположливи за продажба 5,319 5,319

Вкупно нетековни средства 1,040,589 1,072,427

Тековни средства

Залихи 66,082 67,612

Побарувања од продажба 232,676 305,243

Побарувања за дадени аванси 35 674

Останати тековни средства и АВР 5,463 7,728

Дадени заеми 1,624,516 1,578,673

Парични средства и еквиваленти 7,230 6,961

Вкупно тековни средства 1,936,002 1,966,891

ВКУПНО СРЕДСТВА 2,976,591 3,039,318

24 од 32

Консолидиран извештај за финансиската состојба - капитал и обврски

ГЛАВНИНА И ОБВРСКИ 31.12.2015 31.12.2014

во (000) ден. во (000) ден.

Главнина

Акционерски капитал 1,394,100 1,394,100

Откупени сопствени акции -1,641 -1,641

Законски резерви 146,412 116,220

Ревалоризациони резерви 22,136 22,136

Акумулирана добивка 139,922 139,183

1,700,929 1,669,998

Неконтролирано учество -646 -231

Вкупно главнина 1,700,283 1,669,767

Долгорочни обврски по кредити 773,630 804,590

Тековни обврски

Обврски спрема добавувачи 99,716 148,075

Обврски за примени аванси 12,001 11,856

Краткорочни обврски по кредити 221,686 259,121

Тековен дел на долгорочни кредити 102,553 81,614

Останати тековни обврски и ПВР 66,722 64,295

Вкупно тековни обврски 502,678 564,961

Вкупно обврски 1,276,308 1,369,551

ВКУПНО КАПИТАЛ И ОБВРСКИ 2,976,591 3,039,318

25 од 32

Консолидиран извештај за парични текови - оперативни активности

2015

000 денари

Парични текови од оперативни активности

Добивка пред оданочување 35,209

Усогласување за :

Амортизација 82,313

Исправка на вредноста и отпис на побарувањата 6,414

Расходи (приходи) од камати 45,963

Приходи од дивиденди од подружници -

Усогласувања -766

Позитивни курсни разлики од дадени заеми -2,061

Сегашна вредност на расходувани основни средства 5

Добивка (загуба) пред промени во обртни средства 167,077

Побарувања од продажба 66,153

Побарувања за дадени аванси 639

Останати тековни средства и АВР 135

Залихи 1,530

Обврски од добавувачи -48,359

Обврски за примени аванси 145

Останати тековни обврски и ПВР 1,581

Нето пари употребени во работењето 188,901

Платена камата -85,270

Вратен (платен) данок од добивка -5,930

Нето парични тековни од оперативни активности 97,701

26 од 32

Консолидиран извештај за парични текови - инвестициони и финансиски активности и нето паричен тек

Парични текови од инвестициони активности

Дадени/повлечени депозити во банки 3

Продадени постројки и опрема -

Купени недвижности, постројки и опрема -49,743

Нето парични текови од инвестициони активности -49,740

Парични текови од финансиски активности

Примени (отплатени) краткорочни кредити, нето -37,435

Примени (отплатени) долгорочни кредити, нето -10,021

Откупени сопствени акции -

Исплатени дивиденди и данок -236

Нето парични текови од финансиски активности -47,692

Нето зголемување (намалување) на паричните средства 269

Парични средства на почетокот на годината 6,961

Парични средства на крајот на годината 7,230

27 од 32

Белешки кон консолидираните финансиски извештаи

ИЗВЕШТАЈ ЗА СЕОПФАТНА ДОБИВКА Остварен финансиски резултат Во 2015 година Групација Топлификација оствари добивка пред оданочување во износ од 35,209 илјади денари, данок на добивка во износ од 4,074 илјади и нето добивка во износ од 31,135 илјади денари и вкупната сеопфатна добивка е во ист износ од 31,135 илјади денари.

Приходи од продажба Приходите од продажба во 2015 година изнесуваат 39,689 илјади денари. Овие приходи се приходи од продажба на топлинска енергија кон крајните корисници категоризирани согласно тарифникот одобрен од Регулаторната комисија за енергетика на две категории останати и домаќинства. Истите се приходи на компанијата Скопје Север АД која произведува, дистрибуира и снабдува со топлинска енергија дел од градот Скопје.

Останати оперативни приходи Останати оперативни приходи за 2015 година изнесуваат 195,028 илјади денари. Овде се приходи од наемнини (закуп на основни средства за производство на топлинска енергија и амортизација на основни средства дадени под закуп) во износ од 89,318 илјади денари, приходи од проектирање во износ од 50,579 илјади денари, приходи од наплатени побарувања во износ од 45,974 илјади денари, приходи од останати услуги во износ од 4,487 илјади денари и останати приходи. Приходите од наемнина се врз основа на договорот за закуп на основни средства за производство на топлинска енергија.

Трошоци на продадени услуги Трошоците на продадени услуги во 2015 година изнесуваат 26,883 илјади денари. Тука влегуваат трошоците за гориво (природен гас), трошоци за електрична енергија и трошоци за вода. Во 2015 година беа остварени вкупно 23,763 илјади денари трошоци за гориво(природен гас). Ова се трошоци на компанијата Скопје Север АД која е дел од групацијата Топлификација која испорачува топлинска енергија во дел од градот Скопје.

Трошоци за вработени Трошоците за вработени во 2015 година изнесуваат 31,290 илјади денари. Во 2015 година исплатени се бруто плати во износ од 29,889 илјади денари и останати трошоци кои се поврзани со вработените во Групацијата. На ден 31 Декември вкупен број на вработени во Групација Топлификација е 60.

Амортизација Амортизацијата на Групација Топлификација за 2015 година изнесува 82,313 илјади денари. Истата е пресметана по пропорционалниот метод за амортизирање на основните средства усвоен од страна на Групацијата.

Исправка на сомнителни побарувања Исправката на вредност на побарувањата-отпис на побарувања е во износ од 6,414 илјади денари. Останати оперативни расходи Групата на останати оперативни расходи во 2015 година е во износ од 41,557 илјади денари. Во оваа група на трошоци влегуваат трошоци за платен промет и банкарски услуги, трошоци за разни услуги, трошоци за набавната вредност на продадени материјали, трошоци за даноци, трошоци за телефон и интернет, трошоци за проекти по договори, трошоци за наплата на

28 од 32

долгови, трошоци за судски такси, разни видови на услуги, придонеси, членарини и други трошоци.

Во следниот графички приказ е прикажано процентуалното учество на секоја група на трошок

во вкупните трошоци за 2015 година.

Графикон 1 – Процентуално учество на групите на трошоци во вкупните трошоци за 2015година

Приходи од финансирање Приходите од финансирање во 2015 година изнесуваат 79,297 илјади денари. Истите се приходи од камати за задоцнето плаќање од потрошувачи на топлинска енергија, приходи од камати на дадени заеми, приходи од позитивни курсни разлики и приходи од камати од банки.

Расходи од финансирање Расходите од финансирање се во износ од 90,348 илјади денари. Најголеми расходи од финансирање во оваа категорија спаѓаат каматите по земени кредити за реализирање на инвестицијата во гасната централа за комбинирано производство на електрична и топлинска енергија ТЕ-ТО АД - Скопје и камати по кредити земени за тековно работење во годините пред 2013 година за потребите на производство на топлинска енергија.

КОНСОЛИДИРАН ИЗВЕШТАЈ ЗА ФИНАНСИСКАТА СОСТОЈБА

Вкупно средства Вкупните средства во 2015 година изнесуваат 2,976,591 илјади денари. Тие се составени од тековни и нетековни средства.

Вкупните нетековни средства изнесуваат 1,040,589 илјади.

29 од 32

Недвижности, постројки и опрема Оваа група е во износ од 1,007,928 илјади денари, тука спаѓаат целокупниот движен и недвижен имот во сопственост на друштвата кои ја сочинуваат Групацијата.

Депозити во банки Износот на депозитот во Комерцијална банка за потребите за гаранција на кредит на ТЕ-ТО АД е во износ од 26,872 илјади денари. Вкупните тековни средства изнесуваат 1,936,002 илјади денари. Тука влегуваат парични средства, побарувања од продажба, побарувања за дадени заеми, побарувања за дадени аванси, останати тековни средства и активни временски разграничувања и залихи.

Побарувања од продажба Побарувањата од продажба на Групација Топлификација се во износ од 232,676 илјади денари, тоа се побарувањата од продажба за топлинска енергија кон крајните потрошувачи, побарувања од дадени услуги, побарувања од закуп и останати побарувања кон коминтенти.

Побарувања за дадени заеми Ова се побарувања за заемите дадени како вложување за изградба на гасната централа за комбинирано производство на електрична и топлинска енергија ТЕ-ТО АД - Скопје. Овде се заемите во износ од 1,624,516 денари заедно со пресметани камати по истите. Главнина Главнината на Групацијата изнесува 1,700,929 илјади денари. Тој е составен од акционерски капитал во износ од 1,394,100 илјади денари, законски резерви во износ од 146.412 илјади денари, ревалоризациони резерви во износ од 22,136 илјади денари и акумулирана добивка во износ од 139,922 илјади денари, намалено за откупените сопствени акции и неконтролирачкото учество.

Вкупни обврски Вкупните обврски во 2015 година изнесуваат 1,276,308 илјади денари. Истите се составени од краткорочни и долгорочни обврски.

Долгорочни обврски по кредити Долгорочните обврски по кредити изнесуваат 773,630 илјади денари.

Вкупните тековни обврски изнесуваат 502,678 илјади денари. Тука припаѓаат обврски кон добавувачи, обврски за примени аванси, краткорочни обврски за кредити, тековен дел на долгорочни кредити, останати тековни обврски и пасивни временски разграничувања.

Обврски кон добавувачи Обврските кон добавувачи се во износ од 99,716 илјади денари. Ова се пред се обврски кон добавувачи за материјали, гориво, услуги и останато.

Краткорочни обврски по кредити и заеми Краткорочните обврски по кредити и заеми во 2015 година изнесуваат 221,686 илјади денари.

30 од 32

КОНСОЛИДИРАН ИЗВЕШТАЈ ЗА ПАРИЧНИ ТЕКОВИ

Парични текови од оперативни активности

Паричните текови од оперативни активности за 2015 година се позитивни и изнесуваат 97,701

илјади денари. Со цел утврдување на паричните текови од оперативните активности добивката

пред оданочување е прилагодена за амортизацијата, исправка на вредност на побарувањата ,

расходи за камата и приходи од камата и позитивни курсни разлики од дадени заеми.

Добивката пред промени во обртни средства изнесува 167,077 илјади денари. Во нето

употребени пари во работењето најголема позитивна категорија се побарувањата од продажба

и тоа произлегува од повеќе наплатени побарувања во година од создадени побарувања за

истиот период. Платената камата, како негативна категорија, е во износ од 85,270 илјади

денари.

Парични текови од инвестициони активности

Паричните текови од инвестициони активности се негативни и изнесуваат 49,743 илјади

денари. Истите се негативни бидејќи во 2015 година Топлификација АД имаше вложување во

основни средства односно купени основни средства во износ од 48,365 илјади денари согласно

договорот за закуп на опремата за производство на топлинска енергија.

Парични текови од финансиски активности

Нето паричните текови од финансиските активности во 2015 година се негативни и изнесуваат

47,692 илјади денари. Во текот на 2015 година Групацијата има нето повеќе вратено кредити во

износ од 47,456 илјади.

Паричните средства на крајот од годината изнесуваат 6,961 илјади денари.

31 од 32

КОРПОРАТИВНО УПРАВУВАЊЕ Структура на управување Управувањето е организирано врз основа на двостепен систем. Највисоко тело на управување е Собранието на акционери. Акционерите со своите гласови преку Собраните на акционери ги избираат членовите на Надзорниот одбор. Согласно законските регулативи во текот на годината се одржува едно редовно Собрание на кое се разгледуваат постигнатите резултати во изминатата година. По потреба, како и на иницијатива на акционерите може да се одржат и вонредни Собранија. Во 2015 година се одржа редовно Собрание на акционери на коe поради недоволен кворум за работа истото беше презакажано. На презакажаното редовно Собрание на акционери се разгледаа и усвоија Годишната сметка и Годишниот извештај за работата на друштвото во 2014 година, се одобри работата на Управниот и Надзорниот одбор на Топлификација АД Скопје, се донесе одлука за распоредување на нето добивката по годишна сметка за 2014 година, донесена е одлука за именување на ревизор на годишната сметка на Топлификација АД Скопје за 2015 година. Надзорниот одбор на друштвото во 2015 година го сочинуваа 5 членови, и тоа:

Ивица Стојановски, претседател на Надзорен одбор – мандат до јуни 2017

Гроздан Делидинков, член на Надзорен одбор – мандат до јуни 2017

Димитар Сулев, член на Надзорен одбор – мандат до јуни 2017

Миодраг Милошевиќ, член на Надзорен одбор – мандат до јуни 2017

Боштјан Кухар, независен член на Надзорен одбор – мандат до јуни 2017 Во текот на 2015 година Надзорниот одбор одржа 5 седници. Управниот одбор во 2015 година го сочинуваа 6 членови, и тоа:

Д-р Димитар Хаџи-Мишев, претседател на Управниот одбор - мандат до јуни 2017

Георги Велевски, член на Управниот одбор - мандат до јуни 2017

Зоран Колев, член на Управниот одбор - мандат до јуни 2017

Јован Лазароски, член на Управниот одбор - мандат до јуни 2017

Дине Илиев, член на Управниот одбор - мандат до јуни 2017

Зоран Ковачевски, член на Управниот одбор - мандат до јуни 2017 Во текот на 2015 година Управниот одбор одржа 25 седници. Надоместоци на УО и НО Членовите на Надзорниот и Управниот одбор на Групација Топлификација немаат добиено средства по основ на надоместок за членство во Надзорен и Управен одбор за 2015 година. Вкупните бруто примања по сите основи на членовите на НО за 2015 година од Групација Топлификација изнесуваат 462,926 денари и вкупните бруто примања на членовите на УО за 2015 година изнесуваат 3,192,014 денари.

32 од 32

Ивица Стојановски, претседател на НО, вработен во Групација Топлификација, вкупни бруто примања од Групација Топлификација за 2015 година во износ од 362,925 денари. Миодраг Милошевиќ, член на НО, вработен во ДПТУ Копиа Миодраг ДООЕЛ, друштво за услуги во врска со информатичка технологија и компјутери, вкупни бруто примања од Групација Топлификација за 2015 година во износ од 100,001 денари и бруто примања од компанијата работодавец во износ од 191,199 денари. Останатите членови на Надзорен одбор, Гроздан Делидинков, Боштјан Кухар и Димитар Сулев немаат примања од Групација Топлификација за 2015 година. Димитар Хаџи-Мишев, претседател на УО, вработен во Групација Топлификација, вкупни бруто примања од Групација Топлификација за 2015 година износ од 1,040,692 денари. Георги Велевски, член на УО, вкупни бруто примања од Групација Топлификација за 2015 година износ од 111,110 денари. Јован Лазароски, член на УО, вработен во Групација Топлификација, вкупни бруто примања од Групација Топлификација за 2015 година износ од 367,350 денари. Зоран Колев, член на УО, вработен во ТТК БАНКА АД Скопје, вкупни бруто примања од Групација Топлификација за 2015 година износ од 111,112 денари и бруто примања од друштвото- работодавец во износ од 1,351,658 денари. Дине Илиев, член на УО, вработен во Групација Топлификација, вкупни бруто примања од Групација Топлификација за 2015 година износ од 859,369 денари. Зоран Ковачевски, член на УО, вработен во Групација Топлификација, вкупни бруто примања од Групација Топлификација за 2015 година износ од 702,381 денари. Кодекс за корпоративно управување Топлификација АД - Скопје го организира своето работење и управување согласно Кодексот за корпоративно управување на акционерските друштва котирани на Македонската берза на хартии од вредност.

toplifikacija ad - skopje izve[taj na nezavisniot revizor … · 2016-05-12 · toplinska energija,...

Documents