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Rio de Janeiro, 24 de fevereiro de 2010

Apresentação dos Resultados

4T09TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores

1

TIM PARTICIPAÇÕES S.A. | Relações com Investidores

Nos próximos slides apresentaremos a análise das demonstrações financeiras. Visando a

simplificação, todas as comparações referem-se às operações da TIM, excluindo os efeitos das

operações da Intelig do mês de Dez/09. Quanto às Contas de Balanço, a análise inclui os saldos da

Intelig.

Nos próximos slides apresentaremos a análise das demonstrações financeiras. Visando a

simplificação, todas as comparações referem-se às operações da TIM, excluindo os efeitos das

operações da Intelig do mês de Dez/09. Quanto às Contas de Balanço, a análise inclui os saldos da

Intelig.

Nota Adicional para a Apresentação

2


Agenda

O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil

Resultados 4T 2009

Perspectivas 2010-2012

3


DO REPOSICIO-

NAMENTO AO CRESCI-MENTO


Penetração Uso Dados

PERCURSO

2008“Dificuldades”

20102009“Reposicionamento”

2010-2012“Volta ao Crescimento”

Perda de clientesInércia em 2009 de -R$ 1 Bi Aceleração T/T

•Oferta não competitiva: repricing e falta de promoção

•Perda de atributos da Marca

•Baixa inovação

•Perda de qualidade

•Inovação da oferta: “quebrar as regras ”

•Recuperação da Qualidade

•Plano de Eficiência: Economia >R$ 1 Bi

(~R$ 0,8 Bi no resultado)

•Aquisição da Intelig

3 Ondas de Crescimento

•Principais motores de crescimento:- Penetração- Substituição Fixo-Móvel- Internet

•Necessidade de criação de infra-estrutura

própria / integração Intelig

•‘Back to growth’ com rentabilidade e caixa

3 ondas de crescimentoBase Pré-pago

29,9

34,7

30,1

32,9

Jan-09 Mar-09 Ago-09 Dez-09

-0,2 +4,8

Inversão da perda de clientes Pré após o

repricing/promo

MM linhas, EoPBase Pós-pago

6,56,3

6,8

6,26,4

Jan-08 Jan-09 Abr-09 Ago-09 Dez-09

-0,4 -0,3

Depois de 15 meses, interrupção da erosão

da base Pós

+0,3

4


4T 2009: Sinais Visíveis do Turnaround

• Base de Assinantes: 41,1 MM(+1,5 MM vs. 3T)

• Líder em ARPU: R$27 (vs.R$26,5 em 3T)

• Receita de Serviços: +5,4%T/T, devido ao tráfego sainte(+13% T/T)

• Inversão da tendência de queda da Receita de Serviços A/A

• Infinity: ~18 milhões de clientes

• EBITDA: R$959 MM, +26% T/T

• Margem EBITDA: 28,2% (+542bps T/T)

• FCF Operacional: R$1,1 Bi no 4T; R$0,7 Bi em 2009

• Lucro líquido: R$330 MM, +29% 2009FY vs. 2008FY

• Aquisição da Intelig: Concluída

Dese

nvolv

imen

to

Dese

nvolv

imen

to Qualidade

Qualidade

RentabilidadeRentabilidade

• Qualidade Rede (Ranking Anatel): 100% em dezembro, com MOU ~100 minutos

• Inadimplência em 2,5% da Receita de Serviços: -37% A/A

• Redução do peso dos custos de interconexão e subsídio

1T 2T 3T 4T

Margem EBITDA

97,3%100,0%99,5%

94,0%93,4%97,3%

1

Qualidade Anatel

1T 2T 3T Out Nov Dez

Janeiro:100%

Nota: 2009 não considera Intelig

Receita de Serviços

+4,0% +5,0% +5,4%

R$ MM2.936

3.2483.083

2.823

1T 2T 3T 4T28,2%

20,2%22,7%22,3%

0

5


ARPU

OutgoingVoz

+9%

R$

Elasticidade positiva

CB

MM de clientes

18 MM Infinity

+3,8%+4,7%+4,8%

Receita de Serviço

R$ MM

+4,0% +5,0% +5,4%

A/A -0,5% -1,2% -1,0% +0,3%

39,9 40,341,1

Melhoria T/T dos KPIs de base de clientes, tráfego, ARPU e Receita

TIM Quebra as Regras

• Infinity: de “tarifa por minuto” para “tarifa por chamada”

• Liberty: fale ilimitado com comunidade TIM

• Chip only: sem vínculo / penalidade

• SIM unlock handset

MOU

Outgoing

Total

>40%

Minutosout nov dez

Tarifa porchamada

Tarifa porminuto

41,1

36,137,8

39,6

33

34

35

36

37

38

39

40

41

42

1T 2T 3T 4T

9990

7370

40

50

60

70

80

90

100

110

1T 2T 3T 4T

27,026,526,626,0

5

10

15

20

25

30

1T 2T 3T 4T

3.2483.0832.9362.823

2500

2700

2900

3100

3300

3500

3700

1T 2T 3T 4T

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

1T 2T 3T 4T

6


Reforço no Posicionamento da Marca

Melhores promoções

Custo/Minuto mais econômico

29

34

35

29

+4pp

+3pp

-5pp

-7pp

Cobertura

Chip avulso

21

37

23

23

+11pp

-1pp

-8pp

-5pp

Cobertura Inovação

17

38

44

22

32

34

28

25

+10pp

0pp

-7pp

-3pp

+3pp

+3pp

+1pp

-3pp

Participação em investimentos de mídia (TV), %

15% 16%

31%

24% 19%

17%

30%32%

25%

31%

26% 28% 28%

25%

15%

18%

2006 2007 2008 Jan-Nov ‘09

Mundo Azul

Liberty

Comunicação clara e direta das ofertas

Credibilidade da marca

Investimentos em Publicidade

As ondas da Comunicação

Player 1Player 2

Player 3

Player 1

Player 2

Player 3

Player 1

Player 2

Player 3

7


Qualidade de Rede: 100% das metas Anatel atingidas

100% das metas da Anatel em Dezembro (confirmada em Janeiro)

Incremento do Volume de Tráfego Melhoria da qualidade de rede (Ranking Anatel)

MM de minutos totais (excluindo visitors)

2008

2009

A/A -16,1% -19,1% +0,5% +28,9%

% objetivos atingidos em qualidade de Rede TIM

MOU

97,8% 97,3%100,0%

1

1

1

1

1

Redução do tráfego após repricing

70 73 90 99

11.956

7.5858.068

10.458

10.4119.045

9.973

9.273

6000

7000

8000

9000

10000

11000

12000

13000

T1 T2 T3 T4

99,5%

94,0%

98,2%

93,4%

85,5%

90,8%

1

1

1

1

3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09

out nov dez 1

1

1

1

8


Agenda


Resultados 4T 2009


9


Principais Resultados Financeiros

Plano de Eficiência: economia de R$ 0,8 Bi, sendo que R$ 0,6Bi foram reinvestidos no re-lançamento (“Auto-

financiamento):

+ R$ 0,6Bi (+23,4%A/A): publicidade, comissões e customer care

- R$ 0,4 Bi (-8,8% A/A): Rede / Interconexão

- R$ 0,3Bi (-43,6% A/A) : Inadimplência

- R$ 0,1Bi (-9,3% A/A) : Pessoal e G&A

EBITDA: R$959 milhões no 4T09 (+26% T/T) e margem 28,2% no 4T09; EBITDA FY2009 de R$3.063 milhões (+5.6%

A/A) e margem de 23,5% (+140 b.p. vs. 2008)

Lucro Líquido: R$232 milhões em 2009 (+29% A/A)

Fluxo de Caixa Operacional Líquido: positivo em R$1.109 milhões no 4T; R$ 692 milhões FY

Dívida Líquida: R$1.684 milhões (-R$860 milhões vs. 3T) incluindo Intelig

10


Investimento no plano de relançamento

Qualidade do tráfego (on-netização);

rethinking estrutural

Qualidade da base de clientes; gestão de crédito e cobrança

Estrutura enxuta

Despesas Comerciais

Rede & Interconexão

PDD4,8% 3,6% 3,2% 2,5%

9,6%6,8%

4,6% 4,0%

1T 2T 3T 4T

Pessoal e G&A 9,3% 8,6% 8,0% 7,4%

10,1% 9,3% 8,2% 8,7%

1T 2T 3T 4T

20092008

Plano de Eficiência para re-lançamento do Negócio% Receita Líquida de Serviços

+R$630MM+23,4%

% A/A, Variação (R$MM)

-R$372MM –8,8%

-R$327MM-43,6%

-R$102MM-9,3%

21,1% 22,4% 23,0% 21,9%

25,1% 28,2% 28,3% 27,9%

1T 2T 3T 4T

34,9% 31,4% 31,3% 30,8%

36,8% 36,1% 34,6% 32,4%

1T 2T 3T 4T

EBITDA & Margem

Melhora estrutural da rentabilidade

609 736 759959

1T09 2T09 3T09 4T09

R$ Milhões, % Margem

22,3%

28,2%22,7%

20,2%

2008

2.899 3.063

2009

22,1% 23,5%

R$ Milhões, % Margem

11


Resultado Líquido - 4T09R$ Milhões

2T09 3T09 4T09

(144)(15)

61 330

1T09(620,9)

(55,3) 47,8

330,0

958,5

337,6

EBITDA 4T09

Depreciação & Amortização

EBIT Despesa Financeira Líq.

Impostos e Outros

Resultado Líquido

Variação A/A devido ao menor impacto do

beneficio fiscal (R$104Mn vs.

R$160Mn)

2008

180 232

2009

+29%Resultado Líquido –Total Ano

Dividendos:Proposta de

distribuição de R$ 0,125 por PN

-32% 2009 vs. 2008 em R$252Mn

12


Dívida BrutaR$ 4,2 bilhões (sendo 67% no longo prazo)~28% do total da dívida está denominada em moeda estrangeira (100% protegido)

Custo médio anual 9,7% no 4T09 vs.13,2% no 4T08 e 9,7% no 3T09

FCL Operacional & Posição Financeira Líquida – 4T09(TIM + Dez/09 de Intelig)

R$ Milhões

Posição Financeira Líquida

FCL Oper. 4T093T09 FCL

Não Oper.

Fluxo de Caixa Operacional Livre

EBITDA ∆ Capitalde Giro

CAPEX FCL Oper.

R$ Milhões

956

(996)1.149

1.109

2.544249

1.109

1.684Efeito de - R$ 116 Mn da aquisição

da Intelig

R$ 860 Mi de redução na

dívida

32,1% da Receita Líquida Total

13


Agenda


Resultados 4T 2009


14


TIM pronta para capturar as oportunidades do Mercado Brasileiro

Mundo Azul = tarifa nacional única (local e LD)

Infinity = tarifa por chamada

Chip Avulso = saída do mercado de subsídio de aparelhos

SIM-unlock = sem vínculo nos aparelhos

Quebrando as Regras

“Voice is Good”

Penetração Uso DadosMarket share MOU e ARPU Microbrowsing Browsing

Acesso a internet do celular(microbrowsing)Crescimento seletivo no mercado de conectividade móvel (web via internet-key)Social networking

Filosofia free-net

Liberty: on-net ilimitado (substituição F-M)

Ofertas/promoções baseadas em comunidade

LD no Fixo: economia e simplicidade com Intelig

Ataque à assinatura do Fixo (substituição F-F)

Soluções integradas Fixo, Móvel, Voz

e Dados para:

- segmento business- consumer (seletivo)

Convergência

15


Desenvolvimento de Rede Própria

BackboneBackhauling

Node-B

Acesso3G/HSDPA

PoP PoP

Acesso2G/Edge

BTS

Acesso2G/Edge

BTS

Leasedlines

Metro

Instalação Microwaves

4

Conexão com MAN Intelig

Integração do backbone

Conclusão MAN TIM

Desenvolvimento de Microwaves e Backhauling -radio

Renegociação leased linescom OLO’s

5

Ações Chaves

1

2

3

4

5

Integração/enlace ringde backhauling da Intelig

Backbone integrado TIM-Intelig

Desenvolvimento de metro rings próprios

1 2 3

Capacitar infra-estrutura

16


+ 540

+26,3%

+ 3,8%

+ 2,0%

+ 5,4%

Conclusão: TIM #2 do mercado com a maior velocidade de crescimento T/T

KPIs Tamanho (4T) Crescimento T/T

Base de Assinantes

ARPU

Receita Líquida de Serviços

EBITDA

Margem EBITDA

41,1 MM(23,6% Market Share)

R$ 27,0

R$ 3.248 MM

28,2%

#3+5 MM de linhas vs. T1, apesar da rigorosa limpeza para economia de Fistel

* Não considera Oi (resultados ainda não divulgados)

#1 Erosão do ARPU interrompida em função do tráfego sainte

Diminuindo a distância vs. líder de mercado: maior crescimento T/T devido ao crescimento da Voz

Plano de Eficiência: - R$ 0,8 Bi de economia reinvestidos por

no relançamento (R$ 0,6Bi)

Rank*

R$ 959 MM

#2

#2

#2

Estamos prontos para a próxima etapa, onde daremos foco na captura de oportunidades:

• Penetração: mercado novo com a inclusão social

• Substituição Fixo- Móvel na voz

• Crescimento seletivo em dados

• “Option Value” Intelig: LD no Fixo e Convergência

Basis points

17


As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados, constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se materializar.

As declarações contidas nessa apresentação, assim como observações feitas pela administração da TIM Participações S.A. (a “Companhia”, ou “TIM”) que não sejam fatos consumados, constituem-se em previsões e/ou estimativas futuras envolvendo fatores que podem fazer com que os resultados reais da Companhia sejam materialmente diferentes dos resultados históricos ou de quaisquer resultados expressos ou implícitos por essas previsões e/ou estimativas. A Companhia alerta que os usuários desta apresentação não devem fundamentar suas decisões de investimento nessas previsões e/ou estimativas futuras, pois elas estão baseadas em suposições que podem não se materializar.

Relações com Investidores

Avenida das Américas, 3434 - Bloco 016° andar – Barra da Tijuca22640-102 Rio de Janeiro - RJTelefones: +55 21 4009-3742 / 4009-3446 / 4009-3751Fax: +55 21 4009-3990

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“Considerações Futuras”

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