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  • Rio de Janeiro, 24 de fevereiro de 2010

    Apresentao dos Resultados

    4T09TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

  • 1TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    Nos prximos slides apresentaremos a anlise das demonstraes financeiras. Visando a

    simplificao, todas as comparaes referem-se s operaes da TIM, excluindo os efeitos das

    operaes da Intelig do ms de Dez/09. Quanto s Contas de Balano, a anlise inclui os saldos da

    Intelig.

    Nos prximos slides apresentaremos a anlise das demonstraes financeiras. Visando a

    simplificao, todas as comparaes referem-se s operaes da TIM, excluindo os efeitos das

    operaes da Intelig do ms de Dez/09. Quanto s Contas de Balano, a anlise inclui os saldos da

    Intelig.

    Nota Adicional para a Apresentao

  • 2TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    Agenda

    O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil

    Resultados 4T 2009

    Perspectivas 2010-2012

  • 3TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    DO REPOSICIO-

    NAMENTO AO CRESCI-MENTO

    O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil

    Penetrao Uso Dados

    PERCURSO

    2008Dificuldades

    20102009Reposicionamento

    2010-2012Volta ao Crescimento

    Perda de clientesInrcia em 2009 de -R$ 1 Bi Acelerao T/T

    Oferta no competitiva: repricing e falta de promoo

    Perda de atributos da Marca

    Baixa inovao

    Perda de qualidade

    Inovao da oferta: quebrar as regras

    Recuperao da Qualidade

    Plano de Eficincia: Economia >R$ 1 Bi

    (~R$ 0,8 Bi no resultado)

    Aquisio da Intelig

    3 Ondas de Crescimento

    Principais motores de crescimento:- Penetrao- Substituio Fixo-Mvel- Internet

    Necessidade de criao de infra-estrutura

    prpria / integrao Intelig

    Back to growth com rentabilidade e caixa

    3 ondas de crescimentoBase Pr-pago

    29,9

    34,7

    30,1

    32,9

    Jan-09 Mar-09 Ago-09 Dez-09

    -0,2 +4,8

    Inverso da perda de clientes Pr aps o

    repricing/promo

    MM linhas, EoPBase Ps-pago

    6,56,3

    6,8

    6,26,4

    Jan-08 Jan-09 Abr-09 Ago-09 Dez-09

    -0,4 -0,3

    Depois de 15 meses, interrupo da eroso

    da base Ps

    +0,3

  • 4TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    4T 2009: Sinais Visveis do Turnaround

    Base de Assinantes: 41,1 MM(+1,5 MM vs. 3T)

    Lder em ARPU: R$27 (vs.R$26,5 em 3T)

    Receita de Servios: +5,4%T/T, devido ao trfego sainte(+13% T/T)

    Inverso da tendncia de queda da Receita de Servios A/A

    Infinity: ~18 milhes de clientes

    EBITDA: R$959 MM, +26% T/T

    Margem EBITDA: 28,2% (+542bps T/T)

    FCF Operacional: R$1,1 Bi no 4T; R$0,7 Bi em 2009

    Lucro lquido: R$330 MM, +29% 2009FY vs. 2008FY

    Aquisio da Intelig: Concluda

    Dese

    nvolv

    imen

    to

    Dese

    nvolv

    imen

    to Qualidade

    Qualidade

    RentabilidadeRentabilidade

    Qualidade Rede (Ranking Anatel): 100% em dezembro, com MOU ~100 minutos

    Inadimplncia em 2,5% da Receita de Servios: -37% A/A

    Reduo do peso dos custos de interconexo e subsdio

    1T 2T 3T 4T

    Margem EBITDA

    97,3%100,0%99,5%

    94,0%93,4%97,3%

    1

    Qualidade Anatel

    1T 2T 3T Out Nov Dez

    Janeiro:100%

    Nota: 2009 no considera Intelig

    Receita de Servios

    +4,0% +5,0% +5,4%

    R$ MM2.936

    3.2483.083

    2.823

    1T 2T 3T 4T28,2%

    20,2%22,7%22,3%

    0

  • 5TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    ARPU

    OutgoingVoz

    +9%

    R$

    Elasticidade positiva

    CB

    MM de clientes

    18 MM Infinity

    +3,8%+4,7%+4,8%

    Receita de Servio

    R$ MM

    +4,0% +5,0% +5,4%

    A/A -0,5% -1,2% -1,0% +0,3%

    39,9 40,341,1

    Melhoria T/T dos KPIs de base de clientes, trfego, ARPU e Receita

    TIM Quebra as Regras

    Infinity: de tarifa por minuto para tarifa por chamada

    Liberty: fale ilimitado com comunidade TIM

    Chip only: sem vnculo / penalidade

    SIM unlock handset

    MOU

    Outgoing

    Total

    >40%

    Minutosout nov dez

    Tarifa porchamada

    Tarifa porminuto

    41,1

    36,137,8

    39,6

    33

    34

    35

    36

    37

    38

    39

    40

    41

    42

    1T 2T 3T 4T

    9990

    7370

    40

    50

    60

    70

    80

    90

    100

    110

    1T 2T 3T 4T

    27,026,526,626,0

    5

    10

    15

    20

    25

    30

    1T 2T 3T 4T

    3.2483.0832.9362.823

    2500

    2700

    2900

    3100

    3300

    3500

    3700

    1T 2T 3T 4T

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    8

    9

    10

    11

    12

    1T 2T 3T 4T

  • 6TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    Reforo no Posicionamento da Marca

    Melhores promoes

    Custo/Minuto mais econmico

    29

    34

    35

    29

    +4pp

    +3pp

    -5pp

    -7pp

    Cobertura

    Chip avulso

    21

    37

    23

    23

    +11pp

    -1pp

    -8pp

    -5pp

    Cobertura Inovao

    17

    38

    44

    22

    32

    34

    28

    25

    +10pp

    0pp

    -7pp

    -3pp

    +3pp

    +3pp

    +1pp

    -3pp

    Participao em investimentos de mdia (TV), %

    15% 16%

    31%

    24% 19%

    17%

    30%32%

    25%

    31%

    26% 28% 28%

    25%

    15%

    18%

    2006 2007 2008 Jan-Nov 09

    Mundo Azul

    Liberty

    Comunicao clara e direta das ofertas

    Credibilidade da marca

    Investimentos em Publicidade

    As ondas da Comunicao

    Player 1Player 2

    Player 3

    Player 1

    Player 2

    Player 3

    Player 1

    Player 2

    Player 3

  • 7TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    Qualidade de Rede: 100% das metas Anatel atingidas

    100% das metas da Anatel em Dezembro (confirmada em Janeiro)

    Incremento do Volume de Trfego Melhoria da qualidade de rede (Ranking Anatel)

    MM de minutos totais (excluindo visitors)

    2008

    2009

    A/A -16,1% -19,1% +0,5% +28,9%

    % objetivos atingidos em qualidade de Rede TIM

    MOU

    97,8% 97,3%100,0%

    1

    1

    1

    1

    1

    Reduo do trfego aps repricing

    70 73 90 99

    11.956

    7.5858.068

    10.458

    10.4119.045

    9.973

    9.273

    6000

    7000

    8000

    9000

    10000

    11000

    12000

    13000

    T1 T2 T3 T4

    99,5%

    94,0%

    98,2%

    93,4%

    85,5%

    90,8%

    1

    1

    1

    1

    3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 4T09

    out nov dez 1

    1

    1

    1

  • 8TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    Agenda

    O Percurso de Reposicionamento da TIM Brasil

    Resultados 4T 2009

    Perspectivas 2010-2012

  • 9TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    Principais Resultados Financeiros

    Plano de Eficincia: economia de R$ 0,8 Bi, sendo que R$ 0,6Bi foram reinvestidos no re-lanamento (Auto-financiamento):

    + R$ 0,6Bi (+23,4%A/A): publicidade, comisses e customer care

    - R$ 0,4 Bi (-8,8% A/A): Rede / Interconexo

    - R$ 0,3Bi (-43,6% A/A) : Inadimplncia

    - R$ 0,1Bi (-9,3% A/A) : Pessoal e G&A

    EBITDA: R$959 milhes no 4T09 (+26% T/T) e margem 28,2% no 4T09; EBITDA FY2009 de R$3.063 milhes (+5.6% A/A) e margem de 23,5% (+140 b.p. vs. 2008)

    Lucro Lquido: R$232 milhes em 2009 (+29% A/A)

    Fluxo de Caixa Operacional Lquido: positivo em R$1.109 milhes no 4T; R$ 692 milhes FY

    Dvida Lquida: R$1.684 milhes (-R$860 milhes vs. 3T) incluindo Intelig

  • 10

    TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    Investimento no plano de relanamento

    Qualidade do trfego (on-netizao);

    rethinking estrutural

    Qualidade da base de clientes; gesto de crdito e cobrana

    Estrutura enxuta

    Despesas Comerciais

    Rede & Interconexo

    PDD4,8% 3,6% 3,2% 2,5%

    9,6%6,8%

    4,6% 4,0%

    1T 2T 3T 4T

    Pessoal e G&A 9,3% 8,6% 8,0% 7,4%

    10,1% 9,3% 8,2% 8,7%

    1T 2T 3T 4T

    20092008

    Plano de Eficincia para re-lanamento do Negcio% Receita Lquida de Servios

    +R$630MM+23,4%

    % A/A, Variao (R$MM)

    -R$372MM 8,8%

    -R$327MM-43,6%

    -R$102MM-9,3%

    21,1% 22,4% 23,0% 21,9%

    25,1% 28,2% 28,3% 27,9%

    1T 2T 3T 4T

    34,9% 31,4% 31,3% 30,8%

    36,8% 36,1% 34,6% 32,4%

    1T 2T 3T 4T

    EBITDA & Margem

    Melhora estrutural da rentabilidade

    609 736 759959

    1T09 2T09 3T09 4T09

    R$ Milhes, % Margem

    22,3%

    28,2%22,7%

    20,2%

    2008

    2.899 3.063

    2009

    22,1% 23,5%

    R$ Milhes, % Margem

  • 11

    TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    Resultado Lquido - 4T09R$ Milhes

    2T09 3T09 4T09

    (144)(15)

    61 330

    1T09(620,9)

    (55,3) 47,8

    330,0

    958,5

    337,6

    EBITDA 4T09

    Depreciao & Amortizao

    EBIT Despesa Financeira Lq.Impostos e

    OutrosResultado

    Lquido

    Variao A/A devido ao menor impacto do

    beneficio fiscal (R$104Mn vs.

    R$160Mn)

    2008

    180 232

    2009

    +29%Resultado Lquido Total Ano

    Dividendos:Proposta de

    distribuio de R$ 0,125 por PN

    -32% 2009 vs. 2008 em R$252Mn

  • 12

    TIM PARTICIPAES S.A. | Relaes com Investidores

    Dvida BrutaR$ 4,2 bilhes (sendo 67% no longo prazo)~28% do total da dvida est denominada em moeda estrangeira (100% protegido)

    Custo mdio anual 9,7% no 4T09 vs.13,2% no 4T08 e 9,7% no 3T09

    FCL Operacional & Posio Financeira Lquida 4T09(TIM