t＆d 通貨トレード新興国社債ファンド（毎月分配...

〒108 - 0 0 1 4　東京都港区芝５－36－７

お問い合わせ先

投信営業部 03-6722-4810

（受付時間：営業日の午前９時～午後５時）

http://www.tdasset.co.jp/

◆当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類追加型投信／海外／債券

信託期間 2012年６月15日から2021年11月15日まで

運用方針安定的なインカム収益の獲得と中長期的な信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。

主要運用対象

円建ての外国投資信託である「エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス」および親投資信託である「マネーアカウントマザーファンド」を主要投資対象とします。なお、短期金融商品等に直接投資する場合があります。

エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス

主として新興国の米ドル建てハイイールド社債に投資を行い、安定的なインカム収益の獲得と信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。外国為替予約取引、為替先物取引等を活用します。

マネーアカウントマザーファンド

わが国の国債、公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。

組入制限

投資信託証券への投資割合には制限を設けません。外貨建資産への直接投資は行いません。株式への直接投資は行いません。

分配方針

毎決算時（毎月15日、休業日の場合は翌営業日）に分配を行います。ただし、必ず分配を行うものではありません。分配金額は、分配対象額の範囲内で委託会社が決定するものとし、原則として、インカム収益を中心に分配を行うことを目指します。ただし、基準価額水準等によっては、売買益（評価益を含みます。）が中心となる場合があります。

Ｔ＆Ｄ通貨トレード

新興国社債ファンド

（毎月分配型）

インドネシアルピアブル・コース

運用報告書（全体版）（第９作成期）第44期（2016年４月15日）　第47期（2016年７月15日）第45期（2016年５月16日）　第48期（2016年８月15日）第46期（2016年６月15日）　第49期（2016年９月15日）

お客様へ

　毎々格別のお引立てにあずかり厚く御礼申し上げます。

　さて、「Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債ファンド（毎

月分配型）インドネシアルピアブル・コース」は、2016年

９月15日に第49期決算を行いましたので、第44期から第49期

の運用状況をご報告申し上げます。

　今後ともより一層のご愛顧を賜りますようお願い申し上

げます。

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1－　　－

最近５作成期の運用実績、基準価額の推移等

最近５作成期の運用実績

決算期基準価額

債券組入比率

債券先物比率

エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス組入比率

純資産総額

（分配落）税込み分配金

期　中騰落率

第

５

作

成

期

円円％％％％百万円20期（2014年４月15日） 11,237 90 1.8 2.1 － 95.1 310

21期（2014年５月15日） 11,294 90 1.3 2.2 － 95.2 309

22期（2014年６月16日） 11,150 90 △0.5 2.7 － 95.3 251

23期（2014年７月15日） 11,256 90 1.8 2.6 － 95.2 229

24期（2014年８月15日） 11,217 90 0.5 2.7 － 95.0 215

25期（2014年９月16日） 11,597 90 4.2 2.5 － 95.3 168

第

６

作

成

期

26期（2014年10月15日） 10,999 90 △4.4 2.7 － 95.4 127

27期（2014年11月17日） 11,917 90 9.2 2.1 － 95.3 167

28期（2014年12月15日） 11,403 90 △3.6 0.6 － 95.1 159

29期（2015年１月15日） 10,729 90 △5.1 2.4 － 95.3 59

30期（2015年２月16日） 10,854 90 2.0 2.4 － 93.9 60

31期（2015年３月16日） 10,800 90 0.3 －－ 94.1 60

第

７

作

成

期

32期（2015年４月15日） 11,002 90 2.7 2.4 － 95.1 60

33期（2015年５月15日） 11,016 90 0.9 2.4 － 95.0 61

34期（2015年６月15日） 11,159 90 2.1 2.3 － 95.1 62

35期（2015年７月15日） 11,044 90 △0.2 －－ 95.2 61

36期（2015年８月17日） 10,411 90 △4.9 －－ 95.0 58

37期（2015年９月15日） 9,413 90 △8.7 －－ 95.1 52

第

８

作

成

期

38期（2015年10月15日） 9,736 90 4.4 －－ 95.7 54

39期（2015年11月16日） 10,089 90 4.6 1.7 － 95.2 56

40期（2015年12月15日） 9,401 90 △5.9 1.5 － 95.1 52

41期（2016年１月15日） 9,175 90 △1.4 1.6 － 94.7 51

42期（2016年２月15日） 8,953 90 △1.4 2.0 － 95.0 50

43期（2016年３月15日） 9,532 90 7.5 1.5 － 95.2 46

第

９作成

期

44期（2016年４月15日） 9,329 90 △1.2 －－ 95.1 45

45期（2016年５月16日） 9,149 90 △1.0 －－ 95.3 45

46期（2016年６月15日） 8,895 90 △1.8 －－ 95.0 44

47期（2016年７月15日） 9,275 90 5.3 －－ 95.6 46

48期（2016年８月15日） 9,006 90 △1.9 －－ 95.2 44

49期（2016年９月15日） 8,969 90 0.6 －－ 94.9 44

（注）基準価額および分配金は１万口当たり。基準価額の騰落率は分配金込み。

（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。

（注）先物比率＝買建比率－売建比率

（注）当ファンドは、特定の指数に連動すること・指数を上回ることを目的として運用していないため、また、運用方針に対し適切な指数が

ないため、ベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。

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当作成期中の基準価額等の推移

決算期年月日

基準価額債券組入比率

債券先物比率

エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス組入比率騰落率

円％％％％

第44期

期　首（前期末） 2016年３月15日 9,532 － 1.5 － 95.2

３月末 9,432 △1.0 －－ 94.9

期　　　　末 2016年４月15日 9,419 △1.2 －－ 95.1

第45期

期　首（前期末） 2016年４月15日 9,329 －－－ 95.1

４月末 9,530 2.2 －－ 94.9

期　　　　末 2016年５月16日 9,239 △1.0 －－ 95.3

第46期

期　首（前期末） 2016年５月16日 9,149 －－－ 95.3

５月末 9,147 △0.0 －－ 94.8

期　　　　末 2016年６月15日 8,985 △1.8 －－ 95.0

第47期

期　首（前期末） 2016年６月15日 8,895 －－－ 95.0

６月末 8,926 0.3 －－ 94.7

期　　　　末 2016年７月15日 9,365 5.3 －－ 95.6

第48期

期　首（前期末） 2016年７月15日 9,275 －－－ 95.6

７月末 9,309 0.4 －－ 94.9

期　　　　末 2016年８月15日 9,096 △1.9 －－ 95.2

第49期

期　首（前期末） 2016年８月15日 9,006 －－－ 95.2

８月末 9,111 1.2 －－ 95.0

期　　　　末 2016年９月15日 9,059 0.6 －－ 94.9

（注）基準価額は１万口当たり。期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比。

（注）当ファンドは親投資信託を組入れますので、債券組入比率および債券先物比率は実質比率を記載しております。


（注）当ファンドは、特定の指数に連動すること・指数を上回ることを目的として運用していないため、また、運用方針に対し適切な指数が

ないため、ベンチマークおよび参考指数を設定しておりません。

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3－　　－

当作成期の運用状況と今後の運用方針

■ 基準価額等の推移

■ 基準価額の主な変動要因

　主に外国投信「エマージングマーケット・ハイ

イールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブル

クラス」へ投資した結果、保有債券の価格上昇およ

び金利収入によるプラス寄与が、インドネシアルピ

アが円に対して下落したことによるマイナス寄与を

上回り、組入ファンドは上昇しましたが、信託報酬

によるマイナス寄与を主因として、当ファンドの基

準価額は下落しました。

■ 組入ファンドの当作成期中の騰落率

組入ファンド騰落率エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス

0.7％

マネーアカウントマザーファンド △0.0

第44期首：9,532円

第49期末：8,969円（既払分配金540円）

騰落率：△0.2％（分配金再投資ベース）

（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2016年３月15日）の値

が基準価額と同一となるように指数化しています。

（注）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に

再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の

実質的なパフォーマンスを示すものです。

（注）分配金を再投資するかどうかについてはお客様がご利用の

コースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税

条件も異なりますので、お客様の損益の状況を示すものでは

ありません。8,000

9,000

8,500

9,500

10,500

10,000

11,000(円) (百万円)

作成期首(前作成期末)

７2016/４５６８作成期末

300

0

50

150

100

200

250

純資産総額（右軸）基準価額（左軸）分配金再投資基準価額（左軸）

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4－　　－

■ 投資環境

【エマージング・ハイイールド社債市場】

　当作成期の米ドル建てエマージング・ハイイー

ルド社債市場（参照指標：ＪＰモルガンＣＥＭＢＩ

ブロード・ディバーシファイド（Non Investment

Grade））は、作成期を通じて上昇基調が続きま

した。作成期初から６月中旬にかけて、原油価格

が上昇したことや米国の利上げペースが極めて緩

やかなものになるとの見方が強まったことなどを

背景に上昇基調で推移しました。その後、英国の

ＥＵ（欧州連合）離脱決定などを受けて投資家の

リスク回避姿勢が強まったことから、一時下落し

ました。作成期末にかけては、世界の主要中央銀

行が英国発の世界的混乱に対応し追加緩和を実施

する可能性があるとの見方や、米雇用統計の堅調

な結果を受けて過度な景気先行き懸念が後退した

ことなどにより上昇基調で推移しました。

【為替動向】

　インドネシアルピアは、対円で下落しました。

作成期初から４月にかけて、４月の日銀の金融政

策決定会合で追加緩和が見送られたことなどを背

景に下落しました。その後６月にかけては、同国

中央銀行が利下げを実施したことや、英国のＥＵ

離脱の是非を問う国民投票の結果が予想外の離脱

支持となったことなどを受けて、下落しました。

７月に入ると、米雇用統計が良好だったことや日

銀の追加金融政策への期待の高まりなどから、一

時インドネシアルピアは上昇したものの、７月の

日銀の金融緩和策への失望感などを受けて下落し、

その後も作成期末にかけて軟調に推移しました。

（注）当ファンド基準価額への組入投資信託基準価額の反映を考慮し

て、作成期間を１営業日前にずらして作成しております。

340

350

380

370

360

390


2016/４５６８７作成期末

(指数)

【出所：J.P. Morgan Securities Inc.】

債券市況の推移ＪＰモルガンＣＥＭＢＩブロード・ディバーシファイド

（Non Investment Grade）（米ドル建て）

0.0074

0.0082

0.0080

0.0078

0.0076

0.0086

0.0084

0.0088(円)


７2016/４５６８作成期末

対円為替レートの推移インドネシアルピア

（注）為替レートは、ＷＭロイターが発表するロンドン時間午後４時

のレートです。

（注）当ファンド基準価額への組入投資信託基準価額の反映を考慮し

て、作成期間を１営業日前にずらして作成しております。


5－　　－

【国内短期金融市場】

　国庫短期証券３ヵ月物利回りは低下しました。作成期初は△0.11％程度でスタートしましたが、日銀によ

る大規模な国庫短期証券買入オペが継続したこと、マイナス金利政策の強化観測が高まったことから、作成

期末は△0.33％程度となりました。

■ 当該投資信託のポートフォリオ

【当ファンド】

　「エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス」および「マ

ネーアカウントマザーファンド」を主要投資対象として運用を行いました。作成期を通じて、「エマージン

グマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス」に概ね94～96％程度、「マ

ネーアカウントマザーファンド」に概ね３％程度投資しました。外国投資信託につきましては、海外休日に

伴う設定解約の影響により、３月23日～29日の組入比率が一時的に低下しました。

【エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス】

　主としてエマージング・ハイイールド社債市場

への投資を通じて、良好な収益の獲得を目指して

運用を行いました。現地８月末時点で債券組入比

率は93.6％となりました。現地８月末時点のポー

トフォリオは、国別では、オランダ、メキシコ、

ブラジルの比率が上位となりました。業種別では、

石油・ガス、金融、不動産の比率が上位となりま

した。

【マネーアカウントマザーファンド】

　国債の利回りがマイナスとなった局面では、新規組入れを見送り、作成期末の組入比率は０％となりまし

た。残りの資産については、全額コールローン等で運用を行いました。

100

105

110

120

115

(円)


2016/４５６７８作成期末

基準価額

分配金再投資基準価額

基準価額の推移エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンド

クラスＩＩＤＲブルクラス

（注）分配金再投資基準価額は、作成期首（2016年３月15日）の値が基

準価額と同一となるように指数化しています。

（注）分配金再投資基準価額は、収益分配金（税込み）を分配時に再投

資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的な

パフォーマンスを示すものです。


6－　　－

■ 当該投資信託のベンチマークとの差異

　当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

■ 分配金

　１万口当たりの分配金（税込み）はインカム収益を中心に分配を行うことを基本方針として、分配可能額、

基準価額等を勘案し、第44期から第49期まで各90円とさせていただきました。収益分配に充てなかった利益は、

信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。

■ 今後の運用方針

【当ファンド】

　「エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス」および「マ

ネーアカウントマザーファンド」を主要投資対象として運用を行います。

【エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス】

　主としてエマージング・ハイイールド社債市場への投資を通じて、良好な収益の獲得を目指して運用を行

います。現在は、国別ではメキシコ、インドネシアなどを強気の見通しとする一方、香港、フィリピンを弱

気の見通しとしています。業種別では、不動産セクターを強気の見通しとする一方、金融を弱気の見通しと

しています。

【マネーアカウントマザーファンド】

　日本経済は、景気の基調がしっかりしているとは言えず、今後も不安定な状況が続くと見られます。この

ような環境下では、インフレ期待が急速に高まる可能性は低いと予想します。足許は日銀の金融政策の総括

的検証実施表明を受けて、不安定な状態が続いていますが、今後は日銀の国債買入れやマイナス金利政策が

金利抑制要因となる見込みで、国内短期金利は低位で推移すると予想します。相対的に金利リスクの高い長

期債への投資は見送り、引続き短期国債や短期金融商品等を中心とした安定的な運用を行います。


7－　　－

１万口当たりの費用明細（2016年３月16日から2016年９月15日まで）

費用の明細

項目第44期～第49期

項目の概要2016/３/16～2016/９/15金額比率

平均基準価額 9,242円作成期間の平均基準価額です。

(a) 信託報酬 64円 0.697％ (a)信託報酬＝作成期間の平均基準価額×信託報酬率

（投信会社） (　 23) (0.245) 委託した資金の運用の対価

（販売会社） (　 40) (0.436) 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価

（受託会社） (　　2) (0.016) 運用財産の保管および管理、投信会社からの指図の実行等の対価

(b) その他費用 0 0.004 (b)その他費用＝作成期間のその他費用／作成期間の平均受益権口数監査費用は､監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用（監査費用） (　　0) (0.004)

（その他） (　　0) (0.000) その他は、金銭信託に係る手数料

合計 64 0.701

（注）作成期間の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加・解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出し

た結果です。

（注）平均基準価額の円未満は切捨て、それ以外の各金額は項目ごとに四捨五入してあります。

（注）各項目の費用は、当ファンドが組入れている投資信託証券（マザーファンドを除く。）が支払った費用を含みません。

（注）「比率」欄は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を作成期間の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項

目ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。

利害関係人との取引状況等（2016年３月16日から2016年９月15日まで）

　当作成期における利害関係人との取引はありません。

（注）利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

売買および取引の状況（2016年３月16日から2016年９月15日まで）

(1) 投資信託証券

第 44 期～第 49 期

買付売付

口数金額口数金額

口千円口千円外国(邦貨建)

エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス

150,797 16,400 155,550 16,850

（注）金額は受渡代金。単位未満は切捨て。

(2) 親投資信託受益証券の設定、解約状況

　当作成期における設定、解約はありません。

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8－　　－

投資信託財産の構成（2016年９月15日現在）

項目

当作成期末（第 49 期末）

評価額比率

千円％エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス

42,614 93.9

マネーアカウントマザーファンド 1,368 3.0

コール・ローン等、その他 1,415 3.1

投資信託財産総額 45,397 100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。

組入資産の明細（2016年９月15日現在）

(1) ファンド・オブ・ファンズが組入れた邦貨建ファンドの明細

ファンド名

前作成期末（第43期末）


口数口数評価額比率

口口千円％エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス

403,861 399,108 42,614 94.9

（注）比率は純資産総額に対する評価額の比率。

（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

(2) 親投資信託残高

種類

前作成期末（第 43 期末）


口数口数評価額

千口千口千円マネーアカウントマザーファンド 1,363 1,363 1,368

（注）マネーアカウントマザーファンド全体の受益権口数は1,326,407千口です。

（注）単位未満は切捨て。

自社による当ファンドの設定・解約状況（2016年３月16日から2016年９月15日まで）

作成期首残高（元本）当作成期設定元本当作成期解約元本作成期末残高（元本）取引の理由

千円千円千円千円

1,054 －－ 1,054商品性を適正に維持するための取得

（注）単位未満は切捨て。


9－　　－

資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況

資産、負債、元本および基準価額の状況2016年４月15日現在 2016年５月16日現在 2016年６月15日現在 2016年７月15日現在 2016年８月15日現在 2016年９月15日現在

項目第 44 期末第 45 期末第 46 期末第 47 期末第 48 期末第 49 期末(A) 資産 46,251,665円 46,050,850円 44,619,375円 46,607,203円 45,424,755円 45,397,499円

コール・ローン等 1,374,921 1,296,134 1,339,815 1,172,094 1,298,100 1,414,221エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＩＩＤＲブルクラス(評価額)

43,507,768 43,385,877 41,910,857 44,066,542 42,758,225 42,614,848

マネーアカウントマザーファンド(評価額) 1,368,976 1,368,839 1,368,703 1,368,567 1,368,430 1,368,430(B) 負債 495,628 502,904 498,008 498,127 502,958 504,059

未払収益分配金 441,421 448,049 446,434 447,407 448,918 450,489未払信託報酬 53,886 54,523 51,267 50,413 53,713 53,251未払利息－ 1 2 2 1 3その他未払費用 321 331 305 305 326 316

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 45,756,037 45,547,946 44,121,367 46,109,076 44,921,797 44,893,440元本 49,046,858 49,783,315 49,603,823 49,711,975 49,879,881 50,054,343次期繰越損益金 △ 3,290,821 △ 4,235,369 △ 5,482,456 △ 3,602,899 △ 4,958,084 △ 5,160,903

(D) 受益権総口数 49,046,858口 49,783,315口 49,603,823口 49,711,975口 49,879,881口 50,054,343口１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 9,329円 9,149円 8,895円 9,275円 9,006円 8,969円

（注）当ファンドの第44期首元本額は48,929,822円、第44～49期中追加設定元本額は1,650,226円、第44～49期中一部解約元本額は525,705円

です。

（注）元本の欠損

第49期末現在、純資産総額は元本を下回っており、その差額は5,160,903円です。

（注）第49期末の１口当たり純資産額は0.8969円です。

損益の状況自2016年３月16日至2016年４月15日

自2016年４月16日至2016年５月16日

自2016年５月17日至2016年６月15日

自2016年６月16日至2016年７月15日

自2016年７月16日至2016年８月15日

自2016年８月16日至2016年９月15日

項目第 44 期第 45 期第 46 期第 47 期第 48 期第 49 期(A) 配当等収益 288,477円 232,340円 310,834円 233,580円 268,495円 211,898円

受取配当金 288,477 232,389 310,893 233,639 268,541 211,943支払利息－ △　　　 49 △　　　 59 △　　　 59 △　　　 46 △　　　 45

(B) 有価証券売買損益 △　787,744 △　622,028 △1,075,147 2,156,074 △1,108,454 106,623売買益 137 －－ 2,156,210 － 106,623売買損 △　787,881 △　622,028 △1,075,147 △　　　136 △1,108,454 －

(C) 信託報酬等 △　 54,207 △　 54,854 △　 51,580 △　 50,718 △　 54,039 △　 53,567(D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) △　553,474 △　444,542 △　815,893 2,338,936 △　893,998 264,954(E) 前期繰越損益金 △3,650,068 △4,437,812 △5,024,999 △6,092,751 △3,982,440 △5,090,894(F) 追加信託差損益金 1,354,142 1,095,034 804,870 598,323 367,272 115,526

(配当等相当額) (　6,021,823) (　5,901,981) (　5,611,113) (　5,435,759) (　5,234,597) (　5,017,624)(売買損益相当額) (△4,667,681) (△4,806,947) (△4,806,243) (△4,837,436) (△4,867,325) (△4,902,098)

(G) 合計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △2,849,400 △3,787,320 △5,036,022 △3,155,492 △4,509,166 △4,710,414(H) 収益分配金 △　441,421 △　448,049 △　446,434 △　447,407 △　448,918 △　450,489

次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △3,290,821 △4,235,369 △5,482,456 △3,602,899 △4,958,084 △5,160,903追加信託差損益金 1,146,991 824,471 617,690 379,541 132,810 △　158,703(配当等相当額) (　5,814,672) (　5,631,418) (　5,423,933) (　5,216,977) (　5,000,135) (　4,743,395)(売買損益相当額) (△4,667,681) (△4,806,947) (△4,806,243) (△4,837,436) (△4,867,325) (△4,902,098)繰越損益金 △4,437,812 △5,059,840 △6,100,146 △3,982,440 △5,090,894 △5,002,200

（注）損益の状況の中で

(B)有価証券売買損益は、各期末の評価換えによるものを含みます。

(C)信託報酬等には、信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。

(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。


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分配金の計算過程

［第44期］計算期間末における費用控除後の配当等収益（234,270円）、費用控除後の有価証券売買等損益（0円）および収益調整金（6,021,823円）より、分配対象収益は6,256,093円（１万口当たり1,275円）であり、うち441,421円（１万口当たり90円）を分配金額としております。






分配金のご案内

分配金および分配原資の内訳（単位：円・％、１万口当たり・税引前）

項目

第44期第45期第46期第47期第48期第49期

2016年３月16日～2016年４月15日

2016年４月16日～2016年５月16日

2016年５月17日～2016年６月15日

2016年６月16日～2016年７月15日

2016年７月16日～2016年８月15日

2016年８月16日～2016年９月15日

当期分配金 90 90 90 90 90 90

（対基準価額比率） 0.956 0.974 1.002 0.961 0.989 0.993

当期の収益 47 35 52 45 43 35

当期の収益以外 42 54 37 44 47 54

翌期繰越分配対象額 1,185 1,131 1,093 1,049 1,002 947

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率とは異なります。（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合があります。

※分配落ち後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合、分配金は全額普通分配金となります。※分配前の基準価額が個別元本を上回り、分配後の基準価額が個別元本を下回る場合、分配金は個別元本を上回る部分が普通分配金、下回る部分が元本払戻金（特別分配金）となります。

※分配前の基準価額が個別元本と同額または下回る場合、分配金は全額元本払戻金（特別分配金）となります。※元本払戻金（特別分配金）が発生した場合は、個別元本から元本払戻金（特別分配金）を控除した額がその後の新たな個別元本となります。


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補足情報

マネーアカウントマザーファンドの組入資産の明細

　当作成期末における組入れはありません。

マネーアカウントマザーファンドの主要な売買銘柄

　当作成期における売買はありません。

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＜ご参考＞

組入投資信託証券の内容

エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドクラスＡＪＰＹヘッジクラスクラスＢＵＳＤブルクラス／クラスＣＵＳＤベアクラスクラスＤＥＵＲブルクラス／クラスＥＥＵＲベアクラスクラスＧＡＵＤブルクラス／クラスＨＡＵＤベアクラスクラスＦＢＲＬブルクラス／クラスＩＩＤＲブルクラス


分類ケイマン籍／外国投資信託／円建て

基本運用方針

主として新興国の米ドル建てハイイールド社債に投資を行い、安定的なインカム収益の獲得と信託財産の成長を図ることを目的として運用を行います。各クラスにおいては、外国為替予約取引、為替先物取引等※を活用します。※ＮＤＦ取引を行う場合があります。

投資態度

①米ドル建ての新興国ハイイールド社債を主要投資対象とします。・Ｓ＆Ｐ、ムーディーズおよびフィッチによる信用格付（各社の信用格付が異なる場合は、最も低い信用格付）がＢＢ格相当以下の社債および社債に準ずる債券への投資は、純資産総額の70％以上とします。

・ＣＣＣ格相当以下の信用格付の債券への投資は純資産総額の15％以下とします。・無格付の債券への投資は純資産総額の15％以下とします。・原則として、デフォルトした債券への投資は行いません。ただし、保有している債券がデフォルトした場合は、継続して保有することができるものとします。

・同一発行体の発行する債券への投資は、純資産総額の５％以下とします。②各クラスで、原則として以下の為替ヘッジ取引等を行います。

クラスＡＪＰＹヘッジクラス

組入外貨建資産については、原則として円買い／米ドル売りの為替ヘッジを行います。

クラスＢＵＳＤブルクラス

組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジおよび為替取引を行いません。

クラスＣＵＳＤベアクラス

組入外貨建資産については、原則として円買い／米ドル売りの為替ヘッジを行います。それに加えて、為替取引として、円買い／米ドル売りポジションを構築します。

クラスＤＥＵＲブルクラス

組入外貨建資産については、原則としてユーロ買い／米ドル売りの為替取引を行います。

クラスＥＥＵＲベアクラス

組入外貨建資産については、原則として円買い／米ドル売りの為替ヘッジを行います。それに加えて、為替取引として、円買い／ユーロ売りポジションを構築します。

クラスＧＡＵＤブルクラス

組入外貨建資産については、原則として豪ドル買い／米ドル売りの為替取引を行います。

クラスＨＡＵＤベアクラス

組入外貨建資産については、原則として円買い／米ドル売りの為替ヘッジを行います。それに加えて、為替取引として、円買い／豪ドル売りポジションを構築します。

クラスＦＢＲＬブルクラス

組入外貨建資産については、原則としてブラジルレアル買い／米ドル売りの為替取引を行います。


組入外貨建資産については、原則としてインドネシアルピア買い／米ドル売りの為替取引を行います。

・米ドル建て以外の債券にも投資することがありますが、この場合には原則として当該現地通貨売り／米ドル買いのヘッジ（米ドルからみたヘッジ）を行います。

③運用の効率化を図るため、デリバティブ取引を利用することがあります。④資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用が行われない場合があります。

分配方針原則として、毎月分配を行います。投資顧問会社ＪＰモルガン・アセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド

※　次ページ以降の記載は、ＪＰモルガン・アセットマネジメント株式会社より入手した監査済報告書を、当社が一部和訳したものです。当社は、その内容の正確性・完全性を保証するものではありません。

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（１）各クラスの状況

作成基準日：2015年９月30日

受益権総口数純資産総額１単位当たり基準価額

クラスＡＪＰＹヘッジクラス 35,466,285口 25,874,009米ドル 0.730米ドル

クラスＢＵＳＤブル　クラス 4,019,049 4,631,805 1.152

クラスＣＵＳＤベア　クラス 766,689 339,789 0.443

クラスＤＥＵＲブル　クラス 267,938 245,808 0.917

クラスＥＥＵＲベア　クラス 3,101,431 1,666,672 0.537

クラスＦＢＲＬブル　クラス 9,809,337 6,932,291 0.707

クラスＧＡＵＤブル　クラス 41,210,056 36,860,295 0.894

クラスＨＡＵＤベア　クラス 184,299 108,877 0.591

クラスＩＩＤＲブル　クラス 474,577 398,973 0.841

エマージングマーケット・ハイイールドボンドファンドの純資産総額 77,058,519米ドル


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（２）損益計算書

計算期間：2014年10月１日～2015年９月30日

単位：米ドル

投資収益

受取利息（源泉徴収税18,525米ドル控除後） 8,420,412

投資収益合計 8,420,412

費用

運用報酬 639,531

専門報酬 153,232

保管費用 149,394

管理費用 107,448

名義・書換代理人手数料 29,668

為替取引費用 17,304

受託費用 6,184

登記費用 4,743

費用合計 1,107,504

投資損益 7,312,908

実現および未実現損益

実現損益

投資有価証券 ( 4,817,068)

外国為替取引 (23,699,229)

実現損益合計 (28,516,297)

未実現損益の変動

投資有価証券 (12,640,172)

外国為替取引 1,084,452

未実現損益の変動合計 (11,555,720)

実現および未実現損益 (40,072,017)

運用による純資産増減額 (32,759,109)

※日付は現地基準です。

※（　）書きは負数です。


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（３）組入資産の明細

作成基準日：2015年９月30日

債券現物

銘柄名通貨額面評価額

アルゼンチン米ドル

YPF S.A. 8.75% due 04/04/24 USD 1,590,000 1,411,125

小計 1,411,125

アゼルバイジャン

International Bank of Azerbaijan OJSC 5.63% due 06/11/19 USD 908,000 810,390

小計 810,390

バルバドス

Columbus International, Inc. 7.38% due 03/30/21 USD 1,125,000 1,170,000

小計 1,170,000

ブラジル

Banco ABC Brasil S.A. 7.88% due 04/08/20 USD 1,760,000 1,504,800

Banco do Brasil S.A. 9.00% due 12/31/49 USD 1,170,000 690,300

Minerva Luxembourg S.A. 7.75% due 01/31/23 USD 1,140,000 997,500

Odebrecht Offshore Drilling Finance, Ltd. 6.75% due 10/01/22 USD 1,739,712 441,017

Tupy Overseas S.A. 6.63% due 07/17/24 USD 1,580,000 1,406,200

小計 5,039,817

カナダ

Pacific Exploration and Production Corp. 5.13% due 03/28/23 USD 1,690,000 591,500

Pacific Exploration and Production Corp. 5.63% due 01/19/25 USD 1,110,000 389,887

小計 981,387

チリ

Cencosud S.A. 6.63% due 02/12/45 USD 1,680,000 1,520,400

小計 1,520,400

中国

Central Plaza Development, Ltd. 7.13% due 12/31/49 USD 939,000 943,695

Country Garden Holdings Co., Ltd. 7.50% due 01/10/23 USD 1,160,000 1,154,200

KWG Property Holding, Ltd. 8.25% due 08/05/19 USD 1,030,000 1,027,425

Sparkle Assets, Ltd. 6.88% due 01/30/20 USD 1,110,000 1,129,425

West China Cement, Ltd. 6.50% due 09/11/19 USD 1,130,000 1,101,750

小計 5,356,495

コロンビア

Colombia Telecomunicaciones S.A. ESP 8.50% due 12/31/49 USD 1,440,000 1,339,200

小計 1,339,200

ドミニカ共和国

AES Andres Dominicana, Ltd. / Itabo Dominicana, Ltd. 9.50% due 11/12/20 USD 1,000,000 1,020,000

小計 1,020,000

エルサルバドル

AES El Salvador Trust II 6.75% due 03/28/23 USD 870,000 785,140


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米ドル

Agricola Senior Trust 6.75% due 06/18/20 USD 360,000 356,740

小計 1,141,880

ジョージア

Georgian Railway JSC 7.75% due 07/11/22 USD 1,600,000 1,596,000

小計 1,596,000

グアテマラ

Agromercantil Senior Trust 6.25% due 04/10/19 USD 1,680,000 1,669,576

Industrial Senior Trust 5.50% due 11/01/22 USD 760,000 702,620

小計 2,372,196

香港

Shimao Property Holdings, Ltd. 6.63% due 01/14/20 USD 1,000,000 1,013,750

Shimao Property Holdings, Ltd. 8.38% due 02/10/22 USD 833,000 864,654

小計 1,878,404

ジャマイカ

Digicel Group, Ltd. 8.25% due 09/30/20 USD 730,000 674,885

Digicel, Ltd. 6.75% due 03/01/23 USD 400,000 360,000

Jamaica Government International Bond 7.63% due 07/09/25 USD 1,390,000 1,508,150

小計 2,543,035

カザフスタン

Zhaikmunai LLP 7.13% due 11/13/19 USD 1,550,000 1,232,250

小計 1,232,250

クウェート

Burgan Tier 1 Financing, Ltd. 7.25% due 12/31/49 USD 1,650,000 1,581,938

小計 1,581,938

ルクセンブルグ

Gazprom OAO Via Gaz Capital S.A. 3.85% due 02/06/20 USD 470,000 430,910



Millicom International Cellular S.A. 6.00% due 03/15/25 USD 1,120,000 1,013,600

小計 2,293,573

メキシコ

Cemex SAB de CV 5.70% due 01/11/25 USD 1,780,000 1,610,900

Elementia SAB de CV 5.50% due 01/15/25 USD 1,100,000 1,045,000

Empresas ICA SAB de CV 8.88% due 05/29/24 USD 980,000 450,800

Financiera Independencia SAB de CV SOFOM ENR 7.50% due 06/03/19 USD 1,320,000 1,240,800

Grupo Famsa SAB de CV 7.25% due 06/01/20 USD 1,710,000 1,500,525

Grupo Posadas SAB de CV 7.88% due 06/30/22 USD 340,000 306,000

Metalsa S.A. de CV 4.90% due 04/24/23 USD 600,000 513,000

Offshore Drilling Holding S.A. 8.38% due 09/20/20 USD 1,520,000 1,014,600

Servicios Corporativos Javer SAPI de CV 9.88% due 04/06/21 USD 1,020,000 1,044,975


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米ドル

Sixsigma Networks Mexico S.A. de CV 8.25% due 11/07/21 USD 430,000 403,125

TV Azteca SAB de CV 7.63% due 09/18/20 USD 1,640,000 1,340,421

Unifin Financiera SAPI de CV SOFOM ENR 6.25% due 07/22/19 USD 1,640,000 1,508,800

小計 11,978,946

オランダ

Lukoil International Finance BV 3.42% due 04/24/18 USD 200,000 192,500

Lukoil International Finance BV 4.56% due 04/24/23 USD 1,667,000 1,483,630

Petrobras Global Finance BV 5.38% due 01/27/21 USD 186,000 135,148

VTR Finance BV 6.88% due 01/15/24 USD 1,573,000 1,439,295

小計 3,250,573

ノルウェー

DNO ASA 8.75% due 06/18/20 USD 600,000 474,000

小計 474,000

パラグアイ

Banco Continental SAECA 8.88% due 10/15/17 USD 1,540,000 1,570,800

Banco Regional SAECA 8.13% due 01/24/19 USD 930,000 930,944

小計 2,501,744

ペルー

Camposol S.A. 9.88% due 02/02/17 USD 1,820,000 1,601,600

Cementos Pacasmayo SAA 4.50% due 02/08/23 USD 560,000 516,600

Inkia Energy, Ltd. 8.38% due 04/04/21 USD 510,000 525,300

小計 2,643,500

ロシア

Severstal OAO Via Steel Capital S.A. 5.90% due 10/17/22 USD 1,590,000 1,538,166

VimpelCom Holdings BV 5.95% due 02/13/23 USD 1,890,000 1,716,120

Russian Foreign Bond - Eurobond 4.50% due 04/04/22 USD 400,000 398,500

Russian Foreign Bond - Eurobond 4.88% due 09/16/23 USD 400,000 402,000

小計 4,054,786

シンガポール

ABJA Investment Co. Pte, Ltd. 5.95% due 07/31/24 USD 1,500,000 1,318,762

Alam Synergy Pte, Ltd. 6.95% due 03/27/20 USD 740,000 584,600

Alam Synergy Pte, Ltd. 9.00% due 01/29/19 USD 940,000 836,600

MPM Global Pte, Ltd. 6.75% due 09/19/19 USD 1,240,000 1,044,700

Theta Capital Pte, Ltd. 6.13% due 11/14/20 USD 1,754,000 1,582,108

小計 5,366,770

トルコ

Turkiye Is Bankasi 6.00% due 10/24/22 USD 2,045,000 1,922,300

Yasar Holdings AS 8.88% due 05/06/20 USD 1,640,000 1,667,060

小計 3,589,360


18－　　－


米ドルアラブ首長国連邦Alpha Star Holding, Ltd. 4.97% due 04/09/19 USD 760,000 687,800Emirates NBD Tier 1, Ltd. 5.75% due 12/31/49 USD 700,000 681,625

小計 1,369,425イギリスAfren PLC 6.63% due 12/09/20 USD 1,443,000 36,075Afren PLC 15.00% due 04/25/16 USD 1,600,883 668,368Petra Diamonds U.S. Treasury PLC 8.25% due 05/31/20 USD 350,000 329,437

小計 1,033,880アメリカCemex Finance LLC 9.38% due 10/12/22 USD 360,000 381,600

小計 381,600合計 69,932,674

（注）Afren PLC 6.63% due 12/09/20（イギリス）

Afren PLC 15.00% due 04/25/16（イギリス）

以上の銘柄は、2015年９月30日時点でデフォルトしています。

短期資産

銘柄名評価額イギリス米ドルANZ National Bank 0.03% due 10/01/15 8,106,717

小計 8,106,717アメリカBrown Brothers Harriman & Co. (0.24)% due 10/01/15 16Brown Brothers Harriman & Co. 0.01% due 10/01/15 0*

小計 16合計 8,106,733

単位：米ドル有価証券合計 78,039,407現金およびその他資産（負債控除後） (　 980,888)純資産総額 77,058,519

為替先物取引単位：米ドル

買いカウンターパーティー数量決済日売り数量未実現損益JPY HSBC Bank PLC 50,000,000 2015/10/５ USD 417,658 (857)

クラスＡＪＰＹヘッジクラス

買いカウンターパーティー数量決済日売り数量未実現損益JPY HSBC Bank PLC 3,202,094,565 2015/11/４ USD 26,488,130 214,539

クラスＣＵＳＤベアクラス

買いカウンターパーティー数量決済日売り数量未実現損益JPY HSBC Bank PLC 81,846,588 2015/11/４ USD 676,991 5,538


19－　　－

クラスＤＥＵＲブルクラス単位：米ドル

買いカウンターパーティー数量決済日売り数量未実現損益

EUR HSBC Bank PLC 226,012 2015/11/４ USD 251,787 887

クラスＥＥＵＲベアクラス


JPY HSBC Bank PLC 199,110,004 2015/11/４ USD 1,646,455 13,948

JPY HSBC Bank PLC 198,282,764 2015/11/４ EUR 1,470,254 9,805

合計 23,753

クラスＨＡＵＤベアクラス


JPY HSBC Bank PLC 13,402,756 2015/11/４ USD 110,869 898

JPY HSBC Bank PLC 13,177,000 2015/11/４ AUD 155,803 728

合計 1,626

クラスＦＢＲＬブルクラス


BRL HSBC Bank PLC 28,716,250 2015/11/４ USD 7,216,740 (58,667)

クラスＧＡＵＤブルクラス


AUD HSBC Bank PLC 53,740,365 2015/11/４ USD 37,607,011 44,134



IDR HSBC Bank PLC 5,900,316,780 2015/11/４ USD 394,670 2,682

為替先物取引にかかる未実現利益 293,159

為替先物取引にかかる未実現損失 ( 59,524)

合計 233,635

※日付は現地基準です。

※（　）書きは負数です。

＊０は四捨五入の結果１に満たない金額である場合があります。


20－　　－

最近５期の運用実績、基準価額の推移等

最近５期の運用実績

決算期

基準価額債券組入比率

債券先物比率

純資産総額期中騰落率

円％％％百万円９期（2014年６月10日） 10,036 0.0 80.6 － 458

10期（2014年12月10日） 10,038 0.0 21.5 － 650

11期（2015年６月10日） 10,038 0.0 9.6 － 417

12期（2015年12月10日） 10,038 0.0 54.5 － 1,055

13期（2016年６月10日） 10,037 △0.0 －－ 1,019

（注）基準価額は１万口当たり。


（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

マネーアカウントマザーファンド

運用報告書（全体版）　第13期（決算日　2016年６月10日）

（計算期間　2015年12月11日から2016年６月10日まで）

　「マネーアカウントマザーファンド」は、2016年６月10日に第13期決算を行いましたので、

期中の運用状況をご報告申し上げます。


信託期間信託期間は原則無期限です。

運用方針安定した収益の確保を目標として運用を行います。

主要運用対象わが国の国債、公社債および短期金融商品を主要投資対象とします。

組入制限株式への投資は行いません。外貨建資産への投資は行いません。

CS5_16250305_07_os7T&D_通貨トレード新興国社債F（毎月）インドネシアルピアブル_マネーアカウントMF（表紙）.indd 20 2016/11/14 16:28:44

21－　　－

当期中の基準価額等の推移

年月日基準価額

債券組入比率債券先物比率騰落率

期首（前期末）円％％％2015年12月10日 10,038 － 54.5 －

12月末 10,038 0.0 55.0 －2016年１月末 10,039 0.0 57.2 －

２月末 10,039 0.0 65.7 －３月末 10,039 0.0 －－４月末 10,038 0.0 －－５月末 10,038 0.0 －－

期　　　末2016年６月10日 10,037 △0.0 －－

（注）基準価額は１万口当たり。騰落率は期首比。


（注）当ファンドは安定した収益の確保を目指すファンドであり、ベンチマークおよび参考指数はありません。

当期の運用状況と今後の運用方針

■ 基準価額の推移

■ 基準価額の主な変動要因

　基準価額は、期首の10,038円からスタートし、期末は10,037円となり下落しました。

　運用対象である国庫短期証券やコールローンの利回りがほぼ０％からマイナスで推移したため、小幅に下

落しました。

10,036

10,037

10,038

10,039

10,040(円)

２2016/１３５４期末期首(前期末)


22－　　－

■ 投資環境

【国内短期金融市場】

　国庫短期証券３ヵ月物利回りは低下しました。

　期初は△0.037％でしたが、日銀による大規模な国庫短期証券買入オペが継続したこと、2016年１月末に

マイナス金利政策が導入されたことから利回りは低下し、期末の利回りは△0.266％となりました。

■ 当該投資信託のポートフォリオ

　国債の利回りがマイナスとなった局面では、新規組入れを見送り、期末の組入比率は０％となりました。

残りの資産については、全額コールローン等で運用を行いました。

■ 当該投資信託のベンチマークとの差異

　当ファンドはベンチマークおよび参考指数がないため、本項目は記載しておりません。

■ 今後の運用方針

　今後の国内景気は、外需の弱さや企業センチメントが軟調であることから、不安定な状態が続く見込みで

す。このような環境下では、インフレ期待が急速に盛り上がる可能性は低いと考えられることから、今後も

日銀の国債買入れやマイナス金利政策が金利抑制要因として作用し、国内短期金利は引続き低位で推移する

と予想します。

　相対的に金利リスクの高い長期債への投資は見送り、引続き短期国債や短期金融商品等を中心とした安定

的な運用を行います。


23－　　－

１万口当たりの費用明細（2015年12月11日から2016年６月10日まで）

　当期において発生した費用はありません。

売買および取引の状況（2015年12月11日から2016年６月10日まで）

公社債

買付額売付額

千円千円

国内国債証券 120,007 60,000(634,000)

（注）金額は受渡代金（経過利子分は含まれておりません）。単位未満は切捨て。

（注）（　）内は償還による減少分です。

当期中の主要な売買銘柄（2015年12月11日から2016年６月10日まで）

公社債

買付売付

銘柄金額銘柄金額

千円千円

第578回国庫短期証券 60,004 第574回国庫短期証券 60,000

第574回国庫短期証券 60,002

（注）金額は受渡代金（経過利子分は含まれておりません）。単位未満は切捨て。

組入資産の明細（2016年６月10日現在）

　当期末における組入れはありません。

利害関係人との取引状況等（2015年12月11日から2016年６月10日まで）

　当期における利害関係人との取引はありません。

※利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第１項に規定される利害関係人です。

投資信託財産の構成（2016年６月10日現在）

項目当期末

評価額比率

千円％コール・ローン等、その他 1,019,776 100.0

投資信託財産総額 1,019,776 100.0

（注）評価額の単位未満は切捨て。


24－　　－

資産、負債、元本および基準価額の状況2016年６月10日現在

項目当期末

(A) 資産 1,019,776,308円

コール・ローン等 1,019,776,308

(B) 負債 2,110

未払利息 2,110

(C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 1,019,774,198

元本 1,015,994,779

次期繰越損益金 3,779,419

(D) 受益権総口数 1,015,994,779口

１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 10,037円

（注）期首元本額� 1,051,336,241円

期中追加設定元本額� 2,064,781,980円

期中一部解約元本額� 2,100,123,442円

（注）１口当たり純資産額は1.0037円です。

（注）当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末元本の内訳Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債Ｆ（毎月分配型）円ヘッジコース 87,466,726円Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債Ｆ（毎月分配型）米ドルブルコース 15,041,082円Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債Ｆ（毎月分配型）米ドルベアコース 1,179,395円Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債Ｆ（毎月分配型）ユーロブルコース 822,271円Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債Ｆ（毎月分配型）ユーロベアコース 5,859,437円Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債Ｆ（毎月分配型）豪ドルブルコース 108,968,863円Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債Ｆ（毎月分配型）豪ドルベアコース 91,199円Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債Ｆ（毎月分配型）レアルブルコース 22,699,483円Ｔ＆Ｄ通貨トレード新興国社債Ｆ（毎月分配型）ルピアブル 1,363,658円Ｔ＆Ｄ�Ｊリートファンド限定追加型１４０２ 1,196,351円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ４（インド・ダブルブル４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ４（インド・ダブルベア４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ４（中国・ダブルブル４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ４（中国・ダブルベア４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア４（ブラジル・Ｗブル為替Ｈなし４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア４（ブラジル・Ｗベア為替Ｈなし４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア４（ブラジル・Ｗブル為替Ｈあり４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア４（ブラジル・Ｗベア為替Ｈあり４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ４（レアル・ダブルブル４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ４（レアル・ダブルベア４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ４（金・ダブルブル４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ４（金・ダブルベア４） 19,925円Ｔ＆Ｄダブルブル・ベア・シリーズ４（マネープール４） 769,572,889円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（南アランド・ブル・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（南アランド・ベア・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（ブラジルレアル・ブル・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（ブラジルレアル・ベア・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（インド株・ブル・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（インド株・ベア・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（中国株・ブル・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（中国株・ベア・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（原油指数・ブル・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（原油指数・ベア・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（米国リート・ブル・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（米国リート・ベア・コース） 49,811円Ｔ＆Ｄブル・ベア・ファンド（マネープール・コース） 896,593円

資産、負債、元本および基準価額ならびに損益の状況

損益の状況当期　自2015年12月11日　至2016年６月10日

項目当期

(A) 配当等収益 1,540,353円受取利息 1,630,033支払利息 △　�89,680

(B) 有価証券売買損益 △1,589,555売買益 184売買損 △1,589,739

(C) 当期損益金(Ａ＋Ｂ) △　 49,202(D) 前期繰越損益金 4,037,159(E) 追加信託差損益金 7,908,020(F) 解約差損益金 △8,116,558(G) 合計(Ｃ＋Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) 3,779,419

次期繰越損益金(Ｇ) 3,779,419

（注）損益の状況の中で

(B)有価証券売買損益は、期末の評価換えによるものを含み

ます。

(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追

加設定をした価額から元本を差引いた差額分をいいます。

(F)解約差損益金とあるのは、一部解約の際、元本から解約

価額を差引いた差額分をいいます。

CS5_16250305_08_os7T&D_通貨トレード新興国社債F（毎月）インドネシアルピアブル_マネーアカウントMF（損益の状況）.indd 24 2016/11/14 16:28:46

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