this month in real estate november 2010

29
Commentary 2 h b h i l Released: The Numbers That Drive Real Estate 3 Recent Government Action 9 Topics for Home Buyers Sellers and Owners 11 November 7, 2010 Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners 11 Brought to you by: KW Research

Upload: pdrury

Post on 24-May-2015

291 views

Category:

Business


5 download

DESCRIPTION

This Month in Real Estate Newsletter Presentation for November 2010

TRANSCRIPT

Page 1: This Month in Real Estate November 2010

Commentary 2

h b h i lReleased:

The Numbers That Drive Real Estate 3

Recent Government Action 9

Topics for Home Buyers Sellers and Owners 11

November 7, 2010

Topics for Home Buyers, Sellers, and Owners 11

Brought to you by:

KW Research

Page 2: This Month in Real Estate November 2010

Commentary

The housing market continues its gradual recovery without the aid of the tax credit. Sales are slower but growing. Although it will likely be uneven at times, slow growth is g g g y , gbelieved to be the trend moving forward. Interest rates hit a new historic low again, a major factor in helping keep mortgage payments incredibly affordable.

Extended periods of record low interest rates and further plans from the Federal Reserve Board to expedite recovery have some concerned about future inflation. One such investment guru, John Paulson, touted the benefits of owning real estate as a hedge g , , g gagainst inflation on Forbes.com. “Your debt and interest payments get locked in at record lows, while the price of your home will rise … If you don’t own a home buy one … if you own one home, buy another one, and if you own two homes, buy a third and lend your relatives the money to buy a home.”

This march back up continues to provide excellent opportunities: an ample selection of h ff d bl i d hi t i ll l i t t t E t ti i t b th thhomes, affordable prices, and historically low interest rates. Experts anticipate both the economy and the housing market will continue their paths on the way to a complete recovery. 

KW Research 2

Page 3: This Month in Real Estate November 2010

Home Sales 4

Home Price 5The Numbers That Inventory 6

Mortgage Rates 7Drive Real EstateAffordability 8

Brought to you by:

KW Research

Page 4: This Month in Real Estate November 2010

Home SalesIn MillionsIn Millions

Home sales continued to rebound in September, increasing 10% compared to the previous month.  This builds on August’s gain of 7.6% that followed a large drop caused by the expiration of the federal tax credit in July. Sales are expected to gradually grow as the market moves toward recovery without government stimulus. The recent foreclosure moratorium has opened up opportunities for short sales. Although it could make the near‐term “choppy at times,” industry experts expect the overall trend to continue growing slowlyexperts expect the overall trend to continue growing slowly. 

First‐Time Home Buyer Tax Credit

S h d l d t i

Extended and Expanded Home Buyer Tax CreditRenewed November 7

Tax Credit Is 

i d

Recovery  Gaining Without Tax Credit

Scheduled to expire  November 30

Must have contract signed by April 30Must close by June 30

Expired

KW Research 4Latest Data Release: October 25, 2010Source: National Association of Realtors

Page 5: This Month in Real Estate November 2010

Home PriceIn ThousandsIn Thousands

After four months of prices remaining on par with year‐ago levels, September showed a slight decline Last September distressed properties were 29% of all home sales; this September thatdecline. Last September distressed properties were 29% of all home sales; this September that number rose to 35%. The larger proportion of distressed sales, which are typically discounted, helps to explain the decline. While these discounted sales provide opportunities for buyers, sellers look forward to the general trending upward of home price.  

KW Research 5Latest Data Release: October 25, 2010Source: National Association of Realtors

Page 6: This Month in Real Estate November 2010

Inventory ‐In Millions

Number of homes available for sale

In Millions

There are fewer homes on the market again in September, representing 10.7 months of inventory. While still at a relatively high level months of inventory shrank by nearly a month in SeptemberWhile still at a relatively high level, months of inventory shrank by nearly a month in September from August’s 11.6 and nearly two months since the 12.5‐month supply in July. This continues to represent an excellent opportunity for buyers and investors who have not yet taken advantage of the abundant opportunities of the market including record low rates, an ample but shrinking selection of homes, and highly affordable prices. 

KW Research 6Latest Data Release: October 25, 2010Source: National Association of Realtors

Page 7: This Month in Real Estate November 2010

Mortgage Rates30‐Year Fixed

Mortgage rates once again set new record lows in early October to 4.19% and remained below 4 3% throughout the month These historically low rates contributed to real savings

30 Year Fixed

below 4.3% throughout the month. These historically low rates contributed to real savings for buyers. Furthermore, the longer the buyer owns the home, the greater the savings they will realize. As economic activity gains momentum, rates will rise to keep inflation at an acceptable level

30‐Year Average – 8.90%

an acceptable level. 

1‐Year Average – 4.75%

KW Research 7Source: Freddie Mac

Page 8: This Month in Real Estate November 2010

Affordability ‐Percentage of Income

The percentage of a median family’s income required to make mortgage payments on a median‐priced home

Percentage of Income

Housing remains at near‐record affordability levels, and prospective home buyers stand to benefit from the lowest mortgage rates in decades, as well as advantageous hometo benefit from the lowest mortgage rates in decades, as well as advantageous home prices. Housing is approximately 60% more affordable now than during the height of the market. 

Historical Standard: 25%

KW Research 8Affordability as of September every year. Calculations assume a 20% down payment.Source: National Association of Realtors

Page 9: This Month in Real Estate November 2010

Recent  Recent Foreclosure Concerns 10

Government ActionRecent Foreclosure Concerns 10

Brought to you by:

KW Research

Page 10: This Month in Real Estate November 2010

Recent Foreclosure ConcernsRobo‐Signing Scandal ExplainedRobo Signing Scandal Explained

A newfound set of issues with foreclosures, often referred to as the robo‐signing scandal, has received considerable attention in the media recently.  So what do we really need to know?

• The scandal erupted when employees at the nation’s largest loan servicing companies admitted to fraudulently signing or forging thousands of documents related to foreclosure proceedings, without knowledge of the documentationwithout knowledge of the documentation. 

• Many lenders have agreed to a temporary moratorium on the sale of bank‐owned properties, while halting current foreclosure proceedings. Although some lenders halted foreclosures in all states, this is predominantly the case in states where a judge’s approval is required to foreclose. , p y j g pp q

• The scandal is generally considered procedural in nature, stemming from an avoidance due process.  Actual debt amounts and delinquencies that would have warranted foreclosure proceedings have not been called into question.

• While the timeframe for resolution of the current situation is not known, lenders and regulators are assessing the situation as quickly as possible to assure borrowers that their rights will be protected, as well as buyers of bank‐owned properties that a clear title will be conveyed.A lt f th t t i f th ti ’ l t b k h d t d• As a result of the current moratorium, many of the nation’s largest banks have devoted additional resources into the processing of short sales and loan modifications. 

KW Research 10Sources: cnnmoney.com, wsj.com, washingtonpost.com, CitiGroup Global Markets “Foreclosures Gone Wild” Oct 12, 2010

Page 11: This Month in Real Estate November 2010

Topics for Home Buyers, p y ,Sellers, and Owners

Prime Time to Buy 12

Brought to you by:

KW Research

Page 12: This Month in Real Estate November 2010

Prime Time to Buy7 Reasons Why Now Is a Great Time to Buy a Home7 Reasons Why Now Is a Great Time to Buy a Home

Recent history has reframed some of what had long been taken for granted about buying a home Namely we’ve learned that even though buying a homeabout buying a home. Namely, we ve learned that even though buying a home remains one of the best and safest investments available, a home should not function as an ATM or a short‐term speculation strategy. So, where does that leave us? A lot smarter able to recognize an opportunity when we see one andleave us? A lot smarter, able to recognize an opportunity when we see one, and aware of the facts that point to now as the prime time to buy a home. 1.Home affordability is at an all‐time high. The median mortgage payment on the median‐priced home, as a percentage of the median household income, is lower than it’s been in a generation.2 Mortgage rates are at rock bottom It’s hard to imagine interest rates going2.Mortgage rates are at rock bottom. It s hard to imagine interest rates going much lower, and when they start to inch back upward, monthly payments and total loan costs will spike upward.3 H i b k h i Af d li i f 30 h h i3.Home prices are back on the rise. After declining for 30 months, home prices are trending back upward. The time to get in the market is now.

KW Research 12

Page 13: This Month in Real Estate November 2010

Prime Time to Buy (cont’d) 7 Reasons Why Now Is a Great Time to Buy a Home7 Reasons Why Now Is a Great Time to Buy a Home

4. Sellers are motivated. This means that buyers have the upper hand. Sellers4. Sellers are motivated. This means that buyers have the upper hand.  Sellers are fiercely competing among an excess of housing inventory, which often means buyers have untold choices and negotiating power.

5 Fi i i dil il bl B k b k i th d d t l d5. Financing is readily available. Banks are back in the game and ready to lend to well‐qualified buyers.

6. Owning vs. renting is increasingly favorable. Since 2009, the average principal and interest payment has fallen below the average rental rates, and the gap is now wider than it’s been in the past 22 years.

7 Homeownership is still at the core of the American Dream Owning a home7. Homeownership is still at the core of the American Dream. Owning a home is critical to financial stability and wealth building. It’s a forced savings account, a place to live, and a fabulous tax deduction. 

For more detail, check out Keller Williams Realty’s 7 Reasons Why Now Is a Great Time to Buy a Home! and The Wall Street Journal’s 10 Reasons to Buy a Home. 

KW Research 13

Page 14: This Month in Real Estate November 2010

Your Local Market

Alth h it i i t t t t i f d b t h t i i i th ti lAlthough it is important to stay informed about what is going on in the national economy and housing market, many different factors impact the real estate market in your own area. 

Talk to your KW associate for assistance interpreting theTalk to your KW associate for assistance interpreting the conditions in your local market.

KW associates are equipped with the knowledge and information to help you navigate through the home‐buying or selling process in this challenging market.navigate through the home buying or selling process in this challenging market.

The following is a snapshot of the primary local market where Paul Drury services

KW Research 14

services.

Page 15: This Month in Real Estate November 2010

Local Market Absorption RateLocal Market Absorption Rate

KW Research 15

Page 16: This Month in Real Estate November 2010

Number of Homes “in play”Number of Homes  in play

KW Research 16

Page 17: This Month in Real Estate November 2010

Avg Price per sq ftAvg Price per sq ft

KW Research 17

Page 18: This Month in Real Estate November 2010

Sold to List Price ComparisonSold to List Price Comparison

KW Research 18

Page 19: This Month in Real Estate November 2010

Avg Price For Sale VS SoldAvg Price For Sale VS Sold

KW Research 19

Page 20: This Month in Real Estate November 2010

About Keller Williams Realty

Founded in 1983, Keller Williams Realty, Inc., is an international real estate company with more than 81 000 associates and 686 offices across the Unitedcompany with more than 81,000 associates and 686 offices across the United States and Canada. The company began franchising in 1991 and, after years of phenomenal growth and success, became the third‐largest U.S. residential real estate firm in 2009estate firm in 2009. The company has succeeded by treating its associates as partners and sharing its knowledge, policy control, and company profits on a system‐wide basis. By focusing on helping associates realize their fullest potential, Keller Williams Realty is known as an industry leader in its family culture, unmatched education profit sharing business model phenomenal coaching program andeducation, profit sharing business model, phenomenal coaching program, and technology offerings. 

www.kw.com

KW Research 20

Page 21: This Month in Real Estate November 2010

About Paul W. Druryy

• Originally licensed as an agent in Ohio in 1986, Paul began with Lehman Johnson Real Estate in Elyria He acquired his Real EstateLehman Johnson Real Estate in Elyria. He acquired his Real Estate Brokerage License in 1992 and became an Associate broker with West Shore Realty. In 1995 he moved his brokerage license to Continental Realty Investment where he began to focus on additional work withRealty Investment where he began to focus on additional work with commercial and investment real estate. During these years he also performed professional appraisals with The Appraisal House.

• In 2001 he began Drury Realty Consulting and worked as an independent Real Estate Consultant and worked on his own until 2009 when he joined Keller Williams Realty Greater ClevelandWest “Beingwhen he joined Keller Williams Realty, Greater Cleveland West.  Being a part of the Keller family provides me with tools and serves unachievable strictly on my own, provides me with the tools and networking of a huge national network while still enabling me to worknetworking of a huge national network, while still enabling me to work, act, and function as the manager of my own business. It’s the best of both worlds.” – Paul

KW Research 21

• Paul's Home Page

Page 22: This Month in Real Estate November 2010

What we have to offer sellers

• Sellers now have access to tools unimaginable just a few years earlier Keller Williams Realty doesn’t spend valuableyears earlier. Keller Williams Realty doesn t spend valuable resources promoting its own name. Instead it puts resources into the best tools and resources for education and training, providing the highest quality real estate professionals into local communities.

• Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS a• Properties put up for sale by Paul are also listed in KWLS, a national MLS, implemented by Keller Williams, now the 2nd largest company in the US; local MLS; NEOHREX (Northern Ohio Real Estate Exchange); and on national sites such as Trulia, Zillow, CyberHomes, and others.

• Free Real Estate Informational Webinars available by• Free Real Estate Informational Webinars available by logging onto this link… http://budurl.com/druryvideos

KW Research 22

Page 23: This Month in Real Estate November 2010

What we have to offer sellers ( Cont’d)

• Other tools brought to bear by Paul include branding using i b dd ith i t l t th t bunique web addresses with a virtual tour that can be 

emailed or the link can posted anywhere, to include Craig’s List and Back Page Recent homes soldList and Back Page.  Recent homes sold.– 37101 Hunter’s Trail in Avon – http://37101hunterstrail.com– 2815 West River Road South in Elyria – http://2815WRiverRdS.com

• Not Planning to sell in the near future? – Would you still like to monitor what is happening in your neighborhood or area?

– Contact Paul now for a free periodic market update No cost NoContact Paul now for a free periodic market update. No cost. No obligation.

KW Research 23

Page 24: This Month in Real Estate November 2010

Properties currently for saleope t es cu e t y o sa e

• Properties currently for sale:330 S d A– 3307 Sandy Lane in Avon – http://3307SandyLn.com

– 19593 Whitehead Road in Wellington ‐ http://19593whiteheadrd.com/

– 13951 Diagonal Road in Lagrange – http://13951DiagonalRd.com– 1 Grover Court in Grafton – http://1groverct.com– 416 Winckles Street in Elyria – http://416wincklesst.com– 149 Woodview Drive in Elyria – http://149woodviewdr.comy p //

• Would you like to see one of these homes? Click on the link for a visual tour.

• Would you like your home or property promoted like• Would you like your home or property promoted like these?– Contact Paul for a free, no obligation, consultation today g yat 440‐385‐5650.

KW Research 24

Page 25: This Month in Real Estate November 2010

What we have to offer buyersy

• Buyers of Real Estate also have access to tools i i bl j t f b f Si K ll Williunimaginable just a few years before. Since Keller Williams 

doesn’t spend its money promoting its own name, it puts its resources into providing the best tools and resources toits resources into providing the best tools and resources to its systems, education, and training, thus providing the most professional real estate team members back into the communities.

• Free Real Estate Informational Webinars available by logging onto this link… http://budurl.com/druryvideos

• If you wish to conduct your own Multiple Listing Home Searches, you may do so using this link…. http://bit.ly/aDE5XP

KW Research 25

Page 26: This Month in Real Estate November 2010

What we have to offer buyers (Cont’d)

• Buyers can access Paul’s website at www.druryrealty.comd d h i h ll h iand conduct their own searches as well as create their own 

search profiles for searching for properties anywhere in Ohio If relocating out of Ohio Keller Williams offers one ofOhio. If relocating out of Ohio, Keller Williams offers one of the finest relocation referral networks in the nation. Greater Cleveland West now sells more properties than any other office in the entire regional MLS.

• Paul’s website is easy to manage and he can set up search• Paul s website is easy to manage and he can set up search profiles for you so you get notified at about 8:30 am of any new properties that come available. He also has profiles set p p pup on national websites such as Trulia providing for greater access to search tools. http://bit.ly/aDE5XP

KW Research 26

p y

Page 27: This Month in Real Estate November 2010

Investors & Shoppers – Foreclosure Watchpp

• Are you shopping for the deal of a century for your h ?new home?

• Are you in the market to buy a home at a steep d d d f d “fl ”discount and try and fix it up and “flip it”?

• Are you looking for a home for someone else?• Want to know what is happening in your marketplace?• Send Paul an email today and request free market y qupdates at [email protected]

• Call Paul directly at 440‐385‐5650.y• No cost. No commitments. No obligations. No fuss. No kidding.

KW Research 27

g

Page 28: This Month in Real Estate November 2010

Follow Paul’s Real Estate updates online…p

Home Web Page On Twitter• www.druryrealty.com

On Zillow

• ‐ www.twitter.com/PaulWDrury

On FaceBookO o• www.zillow.com/profile/PaulWDrury

On Trulia

• ‐ www.facebook.com/paul.w.drury

On LinkedInOn Trulia• www.trulia.com/profile/paulwdrury

O h R l E Gl b l

On LinkedIn• www.linkedin.com/in/paulwdrury

Free Real EstateOn the Real Estate Global Network

• www.realestateglobalnetwork.com/profile/PaulWDrury

Free Real Estate Webinars

• http://budurl.com/druryvideosry

KW Research 28

Page 29: This Month in Real Estate November 2010

The opinions expressed in This Month in Real Estate are intended to supplement opinions on real estate expressed by local and national media, local real estate agents and other expert sources. You should not treat any opinion expressed on This Month in Real Estate as a specific inducement to make a particular investment or follow a particular strategy, but only as an expression of opinion. Keller Williams Realty, Inc., does not guarantee and is not responsible for the accuracy or completeness of information, and provides said information without warranties of any kind. All information presented herein is intended and should be used for educational purposes only. Nothing herein should be construed as investment advice. You should always conduct your own research and due diligence and obtain professional advice before making any investment decision. All investments involve somedegree of risk. Keller Williams Realty, Inc., will not be liable for any loss or damage caused by your reliance on informationdegree of risk. Keller Williams Realty, Inc., will not be liable for any loss or damage caused by your reliance on information contained in This Month in Real Estate.

KW Research 29