termopernambuco - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 247.465 265.600 250.836 180.544 206.225 212.963 228.058 237.263 240.911

Custo dos produtos e serviços vendidos -295.596 -262.055 -230.713 -158.136 -204.684 -271.332 -231.968 -192.689 -175.903

Lucro Bruto -48.131 3.545 20.123 22.408 1.541 -58.369 -3.910 44.574 65.008

Margem bruta (%) -19,4% 1,3% 8,0% 12,4% 0,7% -27,4% -1,7% 18,8% 27,0%

Despesas e receitas operacionais 6.772 1.969 1.412 1.269 1.025 10.647 33.433 38.177 -6.883

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -41.359 5.514 21.535 23.677 2.566 -47.722 29.523 82.751 58.125

EBITDA -23.066 24.840 40.883 28.217 20.420 -31.240 49.540 101.779 77.130

Margem EBITDA (%) -9,3% 9,4% 16,3% 15,6% 9,9% -14,7% 21,7% 42,9% 32,0%

Resultado financeiro -27.856 -30.879 -25.883 -28.245 -38.336 -44.528 -60.249 -37.875 -81.214

Resultado antes de impostos -69.215 -25.365 -4.348 -4.568 -35.770 -92.250 -30.726 44.876 -23.089

Impostos sobre o lucro 30.959 2.290 5.540 7.626 8.326 32.677 20.757 -12.221 13.525

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 44,7% 9,0% 127,4% 166,9% 23,3% 35,4% 67,6% 27,2% 58,6%

Lucro líquido do exercício -38.256 -23.075 1.192 3.058 -27.444 -59.573 -9.969 32.655 -9.564

Margem líquida (%) -15,5% -8,7% 0,5% 1,7% -13,3% -28,0% -4,4% 13,8% -4,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 201.081 376.139 354.299 286.881 455.483 299.292 237.913 227.270 342.683

Disponibilidades 40.660 272.822 208.622 153.665 318.429 145.678 216.616 36.898 162.707

Clientes 139.021 82.643 116.976 109.332 113.006 138.071 448 159.480 145.788

Estoques 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.200 1.209 1.209 1.209

Tributos a recuperar 17.837 18.965 19.598 17.351 17.929 27 17.713 21.021 25.227

Outros ativos circulantes 2.363 509 7.903 5.333 4.919 14.316 1.927 8.662 7.752

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.524.476 1.493.244 1.492.421 1.520.301 1.514.946 1.741.221 1.798.619 1.828.684 1.797.701

Realizável a longo prazo 50.853 56.403 62.693 68.184 76.173 218.985 175.642 169.428 187.255

Tributos diferidos 49.030 51.320 56.861 64.487 72.815 105.492 126.250 120.884 127.556

Impostos a recuperar 117 0 0 0 0 16.909 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 89 0 113 134 158 163 184 200 205

Outros ativos não circulantes 1.617 5.083 5.719 3.563 3.200 96.421 49.208 48.344 59.494

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.473.623 1.436.841 1.429.728 1.452.117 1.438.773 1.522.236 1.622.977 1.659.256 1.610.446

Investimentos 816.568 788.266 787.381 789.349 773.440 758.367 789.017 828.119 764.948

Imobilizado 656.986 648.506 642.346 662.762 665.313 763.846 833.937 831.114 845.475

Intangível 69 69 1 6 20 23 23 23 23

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 1.725.557 1.869.383 1.846.720 1.807.182 1.970.429 2.040.513 2.036.532 2.055.954 2.140.384

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 252.157 395.351 347.498 345.821 499.030 573.719 626.485 598.801 452.575

Fornecedores 170.071 272.564 283.976 168.110 114.210 201.720 208.065 175.362 176.079

Obrigações sociais e trabalhistas 118 141 376 388 382 452 617 666 520

Obrigações fiscais 3.589 4.040 4.195 3.177 2.656 5.262 14.920 21.337 3.873

Empréstimos e Financiamentos 68.653 112.366 52.851 168.690 374.012 362.903 401.585 400.271 269.870

Dividendos a pagar 4.729 4.729 4.729 4.729 4.729 0 0 0 0

Outras obrigações 4.997 1.511 1.371 727 3.041 3.382 1.298 1.165 2.233

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.001.850 950.557 974.555 933.636 936.119 946.087 889.308 888.730 1.113.979

Empréstimos e Financiamentos - LP 997.218 941.296 963.899 922.147 925.475 934.369 878.752 876.979 1.101.027

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 33 4.059 4.221 4.524 4.897 5.021 540 451 462

Out. passivos não circulantes 4.599 5.202 6.435 6.965 5.747 6.697 10.016 11.300 12.490

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 471.550 523.475 524.667 527.725 535.280 520.707 520.739 568.423 573.830

Capital social 344.570 419.570 419.570 419.570 454.570 499.570 509.570 539.570 539.570

Reserva legal 36.840 36.839 36.839 36.388 36.839 36.839 36.388 36.388 36.388

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 90.140 67.066 68.258 71.767 43.871 -15.702 -25.219 -7.535 -2.128

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 1.725.557 1.869.383 1.846.720 1.807.182 1.970.429 2.040.513 2.036.532 2.055.954 2.140.384

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 16.090 196.795 -50.062 -86.080 -71.450 -92.060 338.975 -154.637 112.222

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3.480 -6.082 -2.879 -18.877 -13.557 -74.899 -140.904 -7.882 -36.782

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -33.600 41.400 -11.200 50.000 248.353 -4.729 -126.778 -17.199 49.811

-20.990 232.113 -64.141 -54.957 163.346 -171.688 71.293 -179.718 125.251

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


49,8

-140,9

339,0

mar-16 set-15 mar-15

-2,9

112,2

50,0

248,4

-6,1

196,8

jun-14

-33,6

-74,9

-4,7 -18,9

dez-14

41,4

-92,1

-17,2

-71,5 -86,1

jun-15 dez-15

-13,6 -11,2

-50,1

set-14

-36,8

-154,6

-7,9

-126,8

jun-16

-3,5

16,1

Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

240,9237,3228,1

213,0206,2

180,5

250,8265,6

247,5

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


175,9192,7

232,0

271,3

204,7

158,1

230,7

262,1

295,6

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


65,0

44,6

-3,9

-58,4

1,5

22,420,1

3,5

-48,1

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


65

45

2

2220

4

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

70

jun-14

-48

dez-14

-58

-4

jun-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15 mar-15 set-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-31,2

20,4

28,2

40,9

24,8

-23,1

49,5

set-14 jun-14

101,8

dez-15 jun-16

77,1

set-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


112

-155

339

-92-71-86

-50

197

16

77102

50

-31

20284125

-23

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-81,2

-37,9

-60,2

-44,5-38,3

-28,2-25,9-30,9-27,9

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-23,1

-30,7

-92,3

-4,6-4,3

-25,4

-69,2

-35,8

mar-15 jun-14 mar-16 jun-15 jun-16 dez-14

44,9

set-15 set-14 dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-9,6

-59,6

-27,4

3,11,2

-23,1

-38,3

-10,0

set-15 dez-14 dez-15 mar-16 set-14 jun-14 jun-16

32,7

jun-15 mar-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


3,061,19

-45

-35

-55

-50

35

-25

-5

0

30

-20

-30

-40

-60

5

-15

-10

-9,56 -9,97

jun-16 dez-14 jun-15

-27,44

mar-16

-38,26

-23,08

mar-15

32,66

-59,57

set-14 dez-15 jun-14 set-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


26,98

18,79

0,75

12,41

8,02

1,33

34,88

1,24

13,11

8,59

2,08

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

jun-14

-19,45 -16,71

-27,41

-1,71

dez-14

24,13

mar-15 jun-15

-22,41

set-14 dez-15 mar-16 set-15 jun-16

12,95

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


32,02

42,90

9,90

15,6316,30

9,35

-9,32

13,76

1,690,48

-8,69

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

-4,37

jun-15

-3,97

set-15

-14,67

mar-16 jun-16 dez-15

21,72

-27,97

jun-14 mar-15

-15,46

set-14

-13,31

dez-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

0,030,01

-0,44

0,24

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

-0,07

jun-15

-0,48

-0,24

jun-16 dez-15 set-15 mar-16

-0,07

mar-15 jun-14 set-14 dez-14

-0,27

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


1,061,05

0,91

1,04

1,181,261,25

1,52

1,37

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

set-15 set-14 dez-14 jun-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-14 jun-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,360,35

0,64

0,44

0,60

0,69

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-14

0,06

0,16

set-14 dez-14 mar-16 dez-15 jun-16 set-15

0,25

jun-15 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,0

0,4

0,8

0,6

1,2

0,76

0,38 0,38

set-15 jun-15

0,91

set-14

1,02

jun-14

0,80

0,95

jun-16 mar-15

0,83

0,52

mar-16 dez-14 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,75

0,380,38

0,52

0,910,83

1,020,95

0,79

0,0

0,5

1,0

1,5

set-14 mar-15 mar-16 jun-16 jun-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,2

0,4

jun-14

0,20

dez-14

0,32

set-14

0,32

0,34

dez-15

0,27

0,34

jun-16 set-15 mar-16

0,27

0,37

mar-15 jun-15

0,28

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,36

0,06

0,64

0,44

0,60

0,690,76

0,38

0,91

0,83

1,020,95

0,800,75

0,91

1,020,95

0,79

0,38

0,83

0,34

0,27

0,340,37

0,280,320,32

0,20

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

mar-16

0,38

0,52

jun-15

0,27 0,25

dez-14

0,35

mar-15

0,38

dez-15 set-15

0,52

jun-16

0,16

jun-14 set-14

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,450,460,450,420,42

0,40

0,540,570,57

0,0

0,2

0,4

0,6

dez-15 jun-16 mar-16 set-14 set-15 dez-14 jun-14 jun-15 mar-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.3711.2771.2801.2971.299

1.0911.0171.0541.066

1.2081.240

1.0641.152

981937

808781

1.025

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


70,4971,0971,3670,8367,40

65,9666,8169,33 69,20

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

75

jun-16 mar-16 jun-15 set-15 mar-15 dez-15 dez-14 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0,670,26

-6

-10

-12

6

-7

-2

-1

1

-4

-5

0

-3

7

-9

-11

-8

jun-14 dez-15

6,38

mar-16

-1,82

-8,82

-5,13 -5,81

-1,96

jun-15 mar-15 set-14 set-15 dez-14

-11,88

jun-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


2,320,91

-40

-45

-50

-10

0

-35

-25

25

-30

-20

-5

-15

set-14 jun-14

-17,63

dez-15 set-15

-7,66

-32,45

dez-14 jun-16

22,98

mar-16

-45,76

jun-15

-6,67

mar-15

-20,51

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0,551,48

5,91

-1,850

-4

-10

2

-2

6

4

-6

-8

16

set-15

2,66

dez-15

15,69

mar-16 jun-16 dez-14

-6,09

jun-15 jun-14 set-14 mar-15

-4,70

-8,44

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.650

1.350

1.450

1.550

1.600

0

1.300

1.400

1.500

1.535,24

jun-16 mar-16

1.629,41

dez-15 set-14

1.502,48

1.349,21

1.434,23

set-15

1.442,20

1.358,59

mar-15 dez-14 jun-15 jun-14

1.273,69

1.460,29

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 989.860 1.062.400 1.003.344 722.176 824.900 851.852 912.232 949.052 963.644

Ativo total 1.725.557 1.869.383 1.846.720 1.807.182 1.970.429 2.040.513 2.036.532 2.055.954 2.140.384

Giro dos Ativos 0,57 0,57 0,54 0,40 0,42 0,42 0,45 0,46 0,45

Margem Bruta (%) -19,4% 1,3% 8,0% 12,4% 0,7% -27,4% -1,7% 18,8% 27,0%

Margem EBITDA (%) -9,3% 9,4% 16,3% 15,6% 9,9% -14,7% 21,7% 42,9% 32,0%

Margem EBIT (%) -16,7% 2,1% 8,6% 13,1% 1,2% -22,4% 12,9% 34,9% 24,1%

Margem Líquida (%) -15,5% -8,7% 0,5% 1,7% -13,3% -28,0% -4,4% 13,8% -4,0%

EBIT/ Ativo -9,6% 1,2% 4,7% 5,2% 0,5% -9,4% 5,8% 16,1% 10,9%

ROE -32,5% -17,6% 0,9% 2,3% -20,5% -45,8% -7,7% 23,0% -6,7%

ROA -8,8% -5,1% 0,3% 0,7% -5,8% -11,9% -2,0% 6,4% -1,8%

Liquidez imediata 0,16 0,69 0,60 0,44 0,64 0,25 0,35 0,06 0,36

Liquidez corrente 0,80 0,95 1,02 0,83 0,91 0,52 0,38 0,38 0,76

Liquidez seca 0,79 0,95 1,02 0,83 0,91 0,52 0,38 0,38 0,75

Liquidez geral 0,20 0,32 0,32 0,28 0,37 0,34 0,27 0,27 0,34

Dívida bruta 1.065.871 1.053.662 1.016.750 1.090.837 1.299.487 1.297.272 1.280.337 1.277.250 1.370.897

Dívida Bruta/ EBITDA 11,55- 10,60 6,22 9,66 15,91 10,38- 6,46 3,14 4,44

Dívida líquida 1.025.211 780.840 808.128 937.172 981.058 1.151.594 1.063.721 1.240.352 1.208.190

Dívida líquida/ EBITDA 11,11- 7,86 4,94 8,30 12,01 9,22- 5,37 3,05 3,92

Dívida/ Patrimônio 69,3% 66,8% 66,0% 67,4% 70,8% 71,4% 71,1% 69,2% 70,5%

Fluxo de caixa operacional 16.090 196.795 50.062- 86.080- 71.450- 92.060- 338.975 154.637- 112.222

Lucro por ação 0,44- 0,27- 0,01 0,03 0,24- 0,48- 0,07- 0,24 0,07-

Valor patrimonial por ação 1,37 1,52 1,25 1,26 1,18 1,04 0,91 1,05 1,06

Composição do ROIC

EBIT anualizado 165.436- 22.056 86.140 94.708 10.264 190.888- 118.092 331.004 232.500

alíquota efetiva de IR 44,7% 9,0% 127,4% 166,9% 23,3% 35,4% 67,6% 27,2% 58,6%

Capital investido 1.502.484 1.358.586 1.273.695 1.349.209 1.434.235 1.460.286 1.442.204 1.535.236 1.629.408

ROIC -6,1% 1,5% -1,9% -4,7% 0,5% -8,4% 2,7% 15,7% 5,9%

QTDE DE AÇÕES 344.570 344.570 419.570 419.570 454.570 499.570 571.815 539.570 539.570

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 16.090 196.795 -50.062 -86.080 -71.450 -92.060 338.975 -154.637 112.222

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3.480 -6.082 -2.879 -18.877 -13.557 -74.899 -140.904 -7.882 -36.782

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -33.600 41.400 -11.200 50.000 248.353 -4.729 -126.778 -17.199 49.811

37


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