Tera Stock BrokersYurtd Vadeli lemler

Eyll 2009

Hazrlayan: Salim KASAP

zet

Trkiye finansal piyasalarnda, arac kurulularn mterilerine nerebilecei enstrman says snrl: Hisse senetleri, Bono veya USD yatrm.

Hisse senedi piyasamz yurtd piyasalar gre daha az sayda enstrman Hisse senedi piyasamz yurtd piyasalar gre daha az sayda enstrman ieriyor. Bono faizleri ok geriledi, USD ise neredeyse hareketsiz.

Yatrmclar volatil marketlerde daha fazla alm satm ve kar frsat yakalayabilirler.

Piyasada alnp satlan rnlerin tamam ayn anda hareket etmiyor, enstrman eidi ve says arttka alm satm frsatlar ortaya kabilir.

Yurtd piyasalar genelde olduka likittir. Trev piyasalar olarak da adlandrlan vadeli ilemler ve opsiyon ilemleri hacimleri dzenli olarak artmaktadr.

2

Tera Brokers, MF Global aracl ile mterilerine yurtd trev piyasalar eriim imkan salamaktadr. lemler Matriks ile birlikte gelitirilen arayz vastas ile gerekletirilmektedir.

indekiler

I. Trev rn zellikleri

Tanm

Spot ile farkllkSpot ile farkllk

Opsiyonlar ve Vadeli lemler Farklar

II.Piyasa /Mteriler Yeni rnlere Hazr m?

III.Arac Kurum zet Ak

3

IV.Matriks TP - Platform

V.rnekler ve Teminatlar

I. Trev rn zellikleri

TREV RNLER VE PYASA

ALIM SATIMA

EskiVOB

ARACI KURUMLAR

MKB

ALIM SATIMA ALIM SATIMA ARACILIK

Yeni

MTERENDEKS 30 KONTRATLARI

HSSE SENETLER VE

BONO

VOB MKB

OPSYONLAR

TEZGAH ST PYASALAR

ALIM SATIMA ARACILIK

OPSYON KONTRATLARI

TREV KONTRATLAR

HSSE SENETLER VE VARANTLAR

OPSYONLAR

CDS KONTRATLARI

FX LEMLER

EUROBOND

YAPILANDIRILMI RNLER

Opsiyon Mterisi Kar Potansiyeli

Fiyat Alcsdr

Opsiyon

Mterisi

Opsiyon Risklerini VOB / Hisse Senetlerinde Ynetmesi Gerekir

Mteriye rn Mteriye rn

Tasarlamak Olanakldr

FX Mterisi Kar Potansiyeli

Fiyat Alcsdr

FX MterisiLikit Piyasada ok Fazla

lem Yaplabilir

Risklerin Ynetilmesi

Verimlilik

Risklerin Ynetilmesi

Nispeten Kolaydr

VADEL KONTRAT

Vadeli Kontratlar organize borsalarda ilem gren

standartlatrlm szlemelerdir.

COMEX

Altn Aralk Vadeli Kontrat

EURUSD Aralk Vadeli Kontrat...

Futures

Vadeli (Forward) Farklar

Vadeli (Futures) Kontrat Alivre (Forward) SzlemeBorsada ilem grr. Tezgahst piyasalarda ilem grr.Standartlatrlm szleme stee gre dzenlenmi szlemeBelirli vade aylar Taraflarn belirledii vadeGnlk deerleme ve takas Vade sonu takasVade sonunda nakdi uzlama Vade sonunda szleme konusu

varlklar el deitirir.

50

60

Kar

Uzun VK Ksa VKVADEL KONTRAT Kar Zarar

-20

-10

0

10

20

30

40

Spot

KISA POZSYON KAR BLGESSPOT < POZSYON MALYET

KISA POZSYON ZARAR BLGESSPOT > POZSYON MALYET

UZUN POZSYON ZARAR BLGESSPOT < POZSYON

UZUN POZSYON KAR BLGESSPOT > POZSYON MALYET

-60

-50

-40

-30

20 45 70 95 120 145 170

SPOT > POZSYON MALYETSPOT < POZSYON MALYET

MALYET=100

II. Piyasa Yeni rnlere Hazr m?

Piyasa Yeni rnlere Hazr m?

VOB ve MKB

VOB, 2009 sonu 2010 banda hisse

kontratlarn ve opsiyonlar ileme

Arac Kurumlar

Arac Kurumlar trev ilemler yaparken ok fazla bilgili deil

kontratlarn ve opsiyonlar ileme

amay planlyor.

MKB, Varantlarn ileme alnmas iin almalar yrtyor.

SPK, trev rnlerin eitlenmesi ve

daha ok ilem grmesi iin yasal

altyapy yeniliyor.

Personel eitim ihtiyac mevcut

Trev rnlerde riskleri bilmeden yaplacak ilemler mteriyi kaybettirir

Arac kurumlarn risk ynetim sistemleri yeni nesil rnlere hazr deil

Yeni rnlerde kar potansiyeli ok yksekyksek

Hedef

Tera Brokersn bilgi birikimi ve teknolojik altyapsn kullarak karl ilemler yapmak

III. Tera Brokers zet Ak

Tera Stock Brokers Fonksiyonlar

Tera Brokers Trev rnler zet Ak

Kar Kurum (MF Global, Bankalar)

TanmTipik Enstrmanlar

Hisse Opsiyonlar Hisse senetleri zerine yazlan vanilya ve egzotik opsiyonlar

Endeksi zerine yazlan vanilya ve egzotik opsiyonlar

Katlmclar

Yurtii Bankalar

Yurtd Bankalar

M

t

e

r

i

M

e

m

n

u

n

i

y

e

t

i

F

o

n

v

e

B

i

l

g

i

A

k

Re

kabe

ti Fiyatlar

Tera Stock Brokers

Dahili

Harici

FX lemleri

CDS ve CDS Trevleri

Yabanc Para Alm satm

Kredi Riski zerine yaplan ilemler

Risk Ynetimi Piyasa Risklerinin Ynetilmesi, Danmanlk

Yurtd Bankalar

Yurtii Bankalar

Yurtii Dier

Bankalar, byk fonlar, yurtd kurulular

Portfy Ynetim irketleri, yurtii ve yurtd yatrm bankalar

Yen

i Ne

sil

rn

ler

Tasarm

M

e

m

n

u

n

i

y

e

t

i

Mteriler

Mterilerin ihtiyalar dorultusunda hazrlanabilecek stratejiler

Piyasada deiik grlere hitap edebilecek fonlar

Mteriye zel rn ve Fon Tasarm, zmler

Yurtd bankalar

Ksmen yurtii portfy ynetim irketleri

Yen

i Ne

sil

rn

ler

Tasarm

IV. Matriks TP - Platform

Matriks TP Trke Alm Satm Platformu

Avantajlar

Matriks, piyasada yaygn olarak

kullanlmaktadr.

Matriks TP ve Matriks kullanc arayz birbirine ok benzer

TERA Menkul Kymetler

Muhasebe ve Risk ynetimi Tera Menkul muhasebe sistemi ierisinde yaplmaktadr.

birbirine ok benzer

Kullanm kolayl

Yabanc dil bariyerinin ortadan kalkmas

Derinlik bilgisi

24 Saat ilem imkan

Mteri, Trke ekstre ile pozisyonlarn rahatlkla takip edebilir.

lemler yabanc bir aracya ihtiya duyulmadan dorudan Tera tarafndan gerekletirilmektedir.

Faaliyetlerimiz SPK tarafndan denetlenmektedir.

Eitimli personel

Matriks TP Ekranlar

Derinlikli Alm Satm Ekran

Sat Kademeleri

Al Kademeleri

lgili kademeye srkle brak yntemi ile emir girilebilir

Otomatik Miktar Giri Tular

Matriks TP Alm Satm Emir Girii

Al Emir EkranSat Emir Ekran

Al Sat Fiyatlar

Miktar lem Fiyat

Matriks TP Piyasa zleme

V. rnekler

E mini S&P Kontrat

Kontrat Deeri : Kontrat Bykl (50$) x Endeksin Deeri (950)

Her bir kontratta 50 * 1140= 57000 $ deerinde pozisyon alnr.

Fiyat admlar (Tik) 1140,25 1140,50 gibi ilerler, yani her bir admda 12,5 dolarlk kar / zarar oluabilir.

1 kontrat iin gerekli teminat 5625$.Kaldra? 57000/5625 = 10,13 olarak hesaplanr.

rnek Kar/Zarar Hesaplamas: 1140dan alan Uzun pozisyonu 1148den kapattmz dnelim

8 puan = 32 tik hareket (bir tik 0,25 puan)8 puan = 32 tik hareket (bir tik 0,25 puan)1 tik 12,5 $ => 32 x 12,5 = 400$ kontrat bana kar

Srdrme teminat 4500$dr. 1140$dan alan Uzun pozisyon: 1117,5 dolarda Ksa pozisyon: 1162,5 dolarda

teminat tamamlama ars alr.

E mini Dow Jones Kontrat

Kontrat Deeri : Kontrat Bykl (5$) x Endeksin Deeri (9750)

Her bir kontratta 5 * 10530 = 52650 $ deerinde pozisyon alnr.

Fiyat admlar (Tick) 10530 10531 gibi ilerler, yani her bir admda 5 dolarlk kar / zarar oluabilir.

1 kontrat iin gerekli teminat 6500$.Kaldra? 52650/6500 = 8,1 olarak hesaplanr.

rnek Kar/Zarar Hesaplamas: 10530dan alan Uzun pozisyonu 10535den kapattmz dnelim

5 puan = 5 tik hareket (bir tik 1 puan)5 puan = 5 tik hareket (bir tik 1 puan)1 tik 5 $

5 x 5 = 25 $ kontrat bana kar

Srdrme teminat 5200 $dr. 10530$dan alan Uzun pozisyon: 10270 dolarda Ksa pozisyon: 10790 dolarda

teminat tamamlama ars alr.

DAX Kontrat

Kontrat Deeri : Kontrat Bykl (25) x Endeksin Deeri (5540)

Her bir kontratta 25 * 5540 = 138500 deerinde pozisyon alnr.

Fiyat admlar (Tick) 5540 5540,5 gibi ilerler, yani her bir admda 12,5 euroluk kar / zarar oluabilir.

1 kontrat iin gerekli teminat 8241.Kaldra? 138500/8241 = 16,8 olarak hesaplanr.

rnek Kar/Zarar Hesaplamas: rnek Kar/Zarar Hesaplamas: 5540dan alan Uzun pozisyonu 5550den kapattmz dnelim

10 puan = 20 tik hareket (bir tik 0,5 puan)1 tik 12,5

20 x 12,5 = 250 kontrat bana kar

Euro/USD Kontrat

Kontrat Deeri : Kontrat Bykl (125000 euro) x Euro/USD deeri (1,4815)

Her bir kontratta 125000*1,3650 = 170625 $ deerinde pozisyon alnr.

Fiyat admlar (Tik) 1,3650 1,3651 gibi ilerler, yani her bir admda 12,5 dolarlk kar / zarar oluabilir.

Her bir kontratta 125000*1,3650 = 170625 $ deerinde pozisyon alnr.

1 kontrat iin gerekli teminat 4050 $.Kaldra? 170625/4050 = 42,12 olarak hesaplanr.

rnek Kar/Zarar Hesaplamas: 1,3650den alan Uzun pozisyonu 1,3740dan kapattmz dnelim

0,009 puan = 90 tick hareket (bir tik 0,0001 puan)0,009 puan = 90 tick hareket (bir tik 0,0001 puan)1 tik 12,5 $

90 x 12,5 = 1125 $ kontrat bana kar

Srdrme teminat 3000 $dr. 1,3650den alan Uzun pozisyon: 1,3566da Ksa pozisyon: 1,3734de

teminat tamamlama ars alr.

JPY/USD Kontrat

Kontrat Deeri : Kontrat Bykl (12500000 jpy) x JPY/USD deeri (0,011080)

Her bir kontratta 12500000*0,011080 = 138500 $ deerinde pozisyon alnr.

Fiyat admlar (Tick) 0,011080 0,011081 gibi ilerler, yani her bir admda 12,5 dolarlk kar / zarar oluabilir.

Her bir kontratta 12500000*0,011080 = 138500 $ deerinde pozisyon alnr.

1 kontrat iin gerekli teminat 4050 $.Kaldra? 138500/4050 = 34,2 olarak hesaplanr.

rnek Kar/Zarar Hesaplamas: 0,011080den alan Uzun pozisyonu 0,011098den kapattmz dnelim

0,000018 puan = 18 tick hareket (bir tick 0,000001 puan)0,000018 puan = 18 tick hareket (bir tick 0,000001 puan)1 tick 12,5 $

18 x 12,5 = 225 $ kontrat bana kar

Srdrme teminat 3000 $dr. 0,011080den alan Uzun pozisyon: 0,010996da Ksa pozisyon: 0,011164de

teminat tamamlama ars alr.

Altn KontratKontrat Bykl: 100 onsdur.

Her bir kontratta 100 * 1100 = 110000 $ lk bir pozisyon alnr.

Fiyat admlar 1100,1 1100,2 gibi ilerler, yani her bir admda 10 dolarlk kar / zarar oluabilir.

1 kontrat iin gerekli teminat 6747$.Kaldra? 110000/6747 = 16,3 olarak hesaplanr.

Srdrme teminat 4998$dr. Srdrme teminat 4998$dr. 1100$dan alan

Uzun pozisyon: 1082,5 dolarda Ksa pozisyon: 1117,5 dolarda

teminat tamamlama ars alr.

Petrol Kontrat

Kontrat Bykl: 1000 varildir.

Her bir kontratta 1000 * 81,50$ = 81500 $ lk bir pozisyon alnr.

Fiyat admlar 81,50 81,51 gibi ilerler, yani her bir admda 10 dolarlk kar / zarar oluabilir.

1 kontrat iin gerekli teminat 5400$.

Kaldra? 81500/5400 = 15,1 olarak hesaplanr.

Srdrme teminat 2700$dr. Srdrme teminat 2700$dr. 81,50$dan alan

Uzun pozisyon: 78,80 dolarda Ksa pozisyon: 84,20 dolarda

teminat tamamlama ars alr.

Doalgaz Kontrat

Kontrat Bykl: 1000 btudur.

Her bir kontratta 10000 * 4,755$ = 47550 $ lk bir pozisyon alnr.

Fiyat admlar 4,755 4,756 gibi ilerler, yani her bir admda 10 dolarlk kar / zarar oluabilir.

1 kontrat iin gerekli teminat 6750$.

Kaldra? 47550/6750 = 7,05 olarak hesaplanr.

Srdrme teminat 5000$dr. Srdrme teminat 5000$dr. 4,755 $dan alan

Uzun pozisyon: 4,58 dolarda Ksa pozisyon: 4,93 dolarda

teminat tamamlama ars alr.

Bakr Kontrat

Kontrat Bykl: 25000 libredir.

Her bir kontratta 25000 * 2,9510 $ = 73775 $ lk bir pozisyon alnr.

Fiyat admlar 2,9510 2,9515 gibi ilerler, yani her bir admda 12,5 dolarlk kar / zarar oluabilir.

1 kontrat iin gerekli teminat 6075$.

Kaldra? 73775/6075 = 12,15 olarak hesaplanr.

Srdrme teminat 4500$dr. Srdrme teminat 4500$dr. 2,9510 $dan alan

Uzun pozisyon: 2,888 dolarda Ksa pozisyon: 3,014 dolarda

teminat tamamlama ars alr.

TEEKKRLER