tera yurtdisi vadeli

of 29 /29
Tera Stock Brokers Yurtdışı Vadeli İşlemler Eylül 2009 Hazırlayan: Salim KASAP

Author: tera-brokers

Post on 23-Feb-2016

242 views

Category:

Documents


0 download

Embed Size (px)

DESCRIPTION

Tera Yurtdisi Vadeli

TRANSCRIPT

  • Tera Stock BrokersYurtd Vadeli lemler

    Eyll 2009

    Hazrlayan: Salim KASAP

  • zet

    Trkiye finansal piyasalarnda, arac kurulularn mterilerine nerebilecei enstrman says snrl: Hisse senetleri, Bono veya USD yatrm.

    Hisse senedi piyasamz yurtd piyasalar gre daha az sayda enstrman Hisse senedi piyasamz yurtd piyasalar gre daha az sayda enstrman ieriyor. Bono faizleri ok geriledi, USD ise neredeyse hareketsiz.

    Yatrmclar volatil marketlerde daha fazla alm satm ve kar frsat yakalayabilirler.

    Piyasada alnp satlan rnlerin tamam ayn anda hareket etmiyor, enstrman eidi ve says arttka alm satm frsatlar ortaya kabilir.

    Yurtd piyasalar genelde olduka likittir. Trev piyasalar olarak da adlandrlan vadeli ilemler ve opsiyon ilemleri hacimleri dzenli olarak artmaktadr.

    2

    Tera Brokers, MF Global aracl ile mterilerine yurtd trev piyasalar eriim imkan salamaktadr. lemler Matriks ile birlikte gelitirilen arayz vastas ile gerekletirilmektedir.

  • indekiler

    I. Trev rn zellikleri

    Tanm

    Spot ile farkllkSpot ile farkllk

    Opsiyonlar ve Vadeli lemler Farklar

    II.Piyasa /Mteriler Yeni rnlere Hazr m?

    III.Arac Kurum zet Ak

    3

    IV.Matriks TP - Platform

    V.rnekler ve Teminatlar

  • I. Trev rn zellikleri

  • TREV RNLER VE PYASA

    ALIM SATIMA

    EskiVOB

    ARACI KURUMLAR

    MKB

    ALIM SATIMA ALIM SATIMA ARACILIK

    Yeni

    MTERENDEKS 30 KONTRATLARI

    HSSE SENETLER VE

    BONO

    VOB MKB

    OPSYONLAR

    TEZGAH ST PYASALAR

    ALIM SATIMA ARACILIK

    OPSYON KONTRATLARI

    TREV KONTRATLAR

    HSSE SENETLER VE VARANTLAR

    OPSYONLAR

    CDS KONTRATLARI

    FX LEMLER

    EUROBOND

    YAPILANDIRILMI RNLER

  • Opsiyon Mterisi Kar Potansiyeli

    Fiyat Alcsdr

    Opsiyon

    Mterisi

    Opsiyon Risklerini VOB / Hisse Senetlerinde Ynetmesi Gerekir

    Mteriye rn Mteriye rn

    Tasarlamak Olanakldr

  • FX Mterisi Kar Potansiyeli

    Fiyat Alcsdr

    FX MterisiLikit Piyasada ok Fazla

    lem Yaplabilir

    Risklerin Ynetilmesi

    Verimlilik

    Risklerin Ynetilmesi

    Nispeten Kolaydr

  • VADEL KONTRAT

    Vadeli Kontratlar organize borsalarda ilem gren

    standartlatrlm szlemelerdir.

    COMEX

    Altn Aralk Vadeli Kontrat

    EURUSD Aralk Vadeli Kontrat...

    Futures

    Vadeli (Forward) Farklar

    Vadeli (Futures) Kontrat Alivre (Forward) SzlemeBorsada ilem grr. Tezgahst piyasalarda ilem grr.Standartlatrlm szleme stee gre dzenlenmi szlemeBelirli vade aylar Taraflarn belirledii vadeGnlk deerleme ve takas Vade sonu takasVade sonunda nakdi uzlama Vade sonunda szleme konusu

    varlklar el deitirir.

  • 50

    60

    Kar

    Uzun VK Ksa VKVADEL KONTRAT Kar Zarar

    -20

    -10

    0

    10

    20

    30

    40

    Spot

    KISA POZSYON KAR BLGESSPOT < POZSYON MALYET

    KISA POZSYON ZARAR BLGESSPOT > POZSYON MALYET

    UZUN POZSYON ZARAR BLGESSPOT < POZSYON

    UZUN POZSYON KAR BLGESSPOT > POZSYON MALYET

    -60

    -50

    -40

    -30

    20 45 70 95 120 145 170

    SPOT > POZSYON MALYETSPOT < POZSYON MALYET

    MALYET=100

  • II. Piyasa Yeni rnlere Hazr m?

  • Piyasa Yeni rnlere Hazr m?

    VOB ve MKB

    VOB, 2009 sonu 2010 banda hisse

    kontratlarn ve opsiyonlar ileme

    Arac Kurumlar

    Arac Kurumlar trev ilemler yaparken ok fazla bilgili deil

    kontratlarn ve opsiyonlar ileme

    amay planlyor.

    MKB, Varantlarn ileme alnmas iin almalar yrtyor.

    SPK, trev rnlerin eitlenmesi ve

    daha ok ilem grmesi iin yasal

    altyapy yeniliyor.

    Personel eitim ihtiyac mevcut

    Trev rnlerde riskleri bilmeden yaplacak ilemler mteriyi kaybettirir

    Arac kurumlarn risk ynetim sistemleri yeni nesil rnlere hazr deil

    Yeni rnlerde kar potansiyeli ok yksekyksek

    Hedef

    Tera Brokersn bilgi birikimi ve teknolojik altyapsn kullarak karl ilemler yapmak

  • III. Tera Brokers zet Ak

  • Tera Stock Brokers Fonksiyonlar

    Tera Brokers Trev rnler zet Ak

    Kar Kurum (MF Global, Bankalar)

    TanmTipik Enstrmanlar

    Hisse Opsiyonlar Hisse senetleri zerine yazlan vanilya ve egzotik opsiyonlar

    Endeksi zerine yazlan vanilya ve egzotik opsiyonlar

    Katlmclar

    Yurtii Bankalar

    Yurtd Bankalar

    M

    t

    e

    r

    i

    M

    e

    m

    n

    u

    n

    i

    y

    e

    t

    i

    F

    o

    n

    v

    e

    B

    i

    l

    g

    i

    A

    k

    Re

    kabe

    ti Fiyatlar

    Tera Stock Brokers

    Dahili

    Harici

    FX lemleri

    CDS ve CDS Trevleri

    Yabanc Para Alm satm

    Kredi Riski zerine yaplan ilemler

    Risk Ynetimi Piyasa Risklerinin Ynetilmesi, Danmanlk

    Yurtd Bankalar

    Yurtii Bankalar

    Yurtii Dier

    Bankalar, byk fonlar, yurtd kurulular

    Portfy Ynetim irketleri, yurtii ve yurtd yatrm bankalar

    Yen

    i Ne

    sil

    rn

    ler

    Tasarm

    M

    e

    m

    n

    u

    n

    i

    y

    e

    t

    i

    Mteriler

    Mterilerin ihtiyalar dorultusunda hazrlanabilecek stratejiler

    Piyasada deiik grlere hitap edebilecek fonlar

    Mteriye zel rn ve Fon Tasarm, zmler

    Yurtd bankalar

    Ksmen yurtii portfy ynetim irketleri

    Yen

    i Ne

    sil

    rn

    ler

    Tasarm

  • IV. Matriks TP - Platform

  • Matriks TP Trke Alm Satm Platformu

    Avantajlar

    Matriks, piyasada yaygn olarak

    kullanlmaktadr.

    Matriks TP ve Matriks kullanc arayz birbirine ok benzer

    TERA Menkul Kymetler

    Muhasebe ve Risk ynetimi Tera Menkul muhasebe sistemi ierisinde yaplmaktadr.

    birbirine ok benzer

    Kullanm kolayl

    Yabanc dil bariyerinin ortadan kalkmas

    Derinlik bilgisi

    24 Saat ilem imkan

    Mteri, Trke ekstre ile pozisyonlarn rahatlkla takip edebilir.

    lemler yabanc bir aracya ihtiya duyulmadan dorudan Tera tarafndan gerekletirilmektedir.

    Faaliyetlerimiz SPK tarafndan denetlenmektedir.

    Eitimli personel

  • Matriks TP Ekranlar

    Derinlikli Alm Satm Ekran

    Sat Kademeleri

    Al Kademeleri

    lgili kademeye srkle brak yntemi ile emir girilebilir

    Otomatik Miktar Giri Tular

  • Matriks TP Alm Satm Emir Girii

    Al Emir EkranSat Emir Ekran

    Al Sat Fiyatlar

    Miktar lem Fiyat

  • Matriks TP Piyasa zleme

  • V. rnekler

  • E mini S&P Kontrat

    Kontrat Deeri : Kontrat Bykl (50$) x Endeksin Deeri (950)

    Her bir kontratta 50 * 1140= 57000 $ deerinde pozisyon alnr.

    Fiyat admlar (Tik) 1140,25 1140,50 gibi ilerler, yani her bir admda 12,5 dolarlk kar / zarar oluabilir.

    1 kontrat iin gerekli teminat 5625$.Kaldra? 57000/5625 = 10,13 olarak hesaplanr.

    rnek Kar/Zarar Hesaplamas: 1140dan alan Uzun pozisyonu 1148den kapattmz dnelim

    8 puan = 32 tik hareket (bir tik 0,25 puan)8 puan = 32 tik hareket (bir tik 0,25 puan)1 tik 12,5 $ => 32 x 12,5 = 400$ kontrat bana kar

    Srdrme teminat 4500$dr. 1140$dan alan Uzun pozisyon: 1117,5 dolarda Ksa pozisyon: 1162,5 dolarda

    teminat tamamlama ars alr.

  • E mini Dow Jones Kontrat

    Kontrat Deeri : Kontrat Bykl (5$) x Endeksin Deeri (9750)

    Her bir kontratta 5 * 10530 = 52650 $ deerinde pozisyon alnr.

    Fiyat admlar (Tick) 10530 10531 gibi ilerler, yani her bir admda 5 dolarlk kar / zarar oluabilir.

    1 kontrat iin gerekli teminat 6500$.Kaldra? 52650/6500 = 8,1 olarak hesaplanr.

    rnek Kar/Zarar Hesaplamas: 10530dan alan Uzun pozisyonu 10535den kapattmz dnelim

    5 puan = 5 tik hareket (bir tik 1 puan)5 puan = 5 tik hareket (bir tik 1 puan)1 tik 5 $

    5 x 5 = 25 $ kontrat bana kar

    Srdrme teminat 5200 $dr. 10530$dan alan Uzun pozisyon: 10270 dolarda Ksa pozisyon: 10790 dolarda

    teminat tamamlama ars alr.

  • DAX Kontrat

    Kontrat Deeri : Kontrat Bykl (25) x Endeksin Deeri (5540)

    Her bir kontratta 25 * 5540 = 138500 deerinde pozisyon alnr.

    Fiyat admlar (Tick) 5540 5540,5 gibi ilerler, yani her bir admda 12,5 euroluk kar / zarar oluabilir.

    1 kontrat iin gerekli teminat 8241.Kaldra? 138500/8241 = 16,8 olarak hesaplanr.

    rnek Kar/Zarar Hesaplamas: rnek Kar/Zarar Hesaplamas: 5540dan alan Uzun pozisyonu 5550den kapattmz dnelim

    10 puan = 20 tik hareket (bir tik 0,5 puan)1 tik 12,5

    20 x 12,5 = 250 kontrat bana kar

  • Euro/USD Kontrat

    Kontrat Deeri : Kontrat Bykl (125000 euro) x Euro/USD deeri (1,4815)

    Her bir kontratta 125000*1,3650 = 170625 $ deerinde pozisyon alnr.

    Fiyat admlar (Tik) 1,3650 1,3651 gibi ilerler, yani her bir admda 12,5 dolarlk kar / zarar oluabilir.

    Her bir kontratta 125000*1,3650 = 170625 $ deerinde pozisyon alnr.

    1 kontrat iin gerekli teminat 4050 $.Kaldra? 170625/4050 = 42,12 olarak hesaplanr.

    rnek Kar/Zarar Hesaplamas: 1,3650den alan Uzun pozisyonu 1,3740dan kapattmz dnelim

    0,009 puan = 90 tick hareket (bir tik 0,0001 puan)0,009 puan = 90 tick hareket (bir tik 0,0001 puan)1 tik 12,5 $

    90 x 12,5 = 1125 $ kontrat bana kar

    Srdrme teminat 3000 $dr. 1,3650den alan Uzun pozisyon: 1,3566da Ksa pozisyon: 1,3734de

    teminat tamamlama ars alr.

  • JPY/USD Kontrat

    Kontrat Deeri : Kontrat Bykl (12500000 jpy) x JPY/USD deeri (0,011080)

    Her bir kontratta 12500000*0,011080 = 138500 $ deerinde pozisyon alnr.

    Fiyat admlar (Tick) 0,011080 0,011081 gibi ilerler, yani her bir admda 12,5 dolarlk kar / zarar oluabilir.

    Her bir kontratta 12500000*0,011080 = 138500 $ deerinde pozisyon alnr.

    1 kontrat iin gerekli teminat 4050 $.Kaldra? 138500/4050 = 34,2 olarak hesaplanr.

    rnek Kar/Zarar Hesaplamas: 0,011080den alan Uzun pozisyonu 0,011098den kapattmz dnelim

    0,000018 puan = 18 tick hareket (bir tick 0,000001 puan)0,000018 puan = 18 tick hareket (bir tick 0,000001 puan)1 tick 12,5 $

    18 x 12,5 = 225 $ kontrat bana kar

    Srdrme teminat 3000 $dr. 0,011080den alan Uzun pozisyon: 0,010996da Ksa pozisyon: 0,011164de

    teminat tamamlama ars alr.

  • Altn KontratKontrat Bykl: 100 onsdur.

    Her bir kontratta 100 * 1100 = 110000 $ lk bir pozisyon alnr.

    Fiyat admlar 1100,1 1100,2 gibi ilerler, yani her bir admda 10 dolarlk kar / zarar oluabilir.

    1 kontrat iin gerekli teminat 6747$.Kaldra? 110000/6747 = 16,3 olarak hesaplanr.

    Srdrme teminat 4998$dr. Srdrme teminat 4998$dr. 1100$dan alan

    Uzun pozisyon: 1082,5 dolarda Ksa pozisyon: 1117,5 dolarda

    teminat tamamlama ars alr.

  • Petrol Kontrat

    Kontrat Bykl: 1000 varildir.

    Her bir kontratta 1000 * 81,50$ = 81500 $ lk bir pozisyon alnr.

    Fiyat admlar 81,50 81,51 gibi ilerler, yani her bir admda 10 dolarlk kar / zarar oluabilir.

    1 kontrat iin gerekli teminat 5400$.

    Kaldra? 81500/5400 = 15,1 olarak hesaplanr.

    Srdrme teminat 2700$dr. Srdrme teminat 2700$dr. 81,50$dan alan

    Uzun pozisyon: 78,80 dolarda Ksa pozisyon: 84,20 dolarda

    teminat tamamlama ars alr.

  • Doalgaz Kontrat

    Kontrat Bykl: 1000 btudur.

    Her bir kontratta 10000 * 4,755$ = 47550 $ lk bir pozisyon alnr.

    Fiyat admlar 4,755 4,756 gibi ilerler, yani her bir admda 10 dolarlk kar / zarar oluabilir.

    1 kontrat iin gerekli teminat 6750$.

    Kaldra? 47550/6750 = 7,05 olarak hesaplanr.

    Srdrme teminat 5000$dr. Srdrme teminat 5000$dr. 4,755 $dan alan

    Uzun pozisyon: 4,58 dolarda Ksa pozisyon: 4,93 dolarda

    teminat tamamlama ars alr.

  • Bakr Kontrat

    Kontrat Bykl: 25000 libredir.

    Her bir kontratta 25000 * 2,9510 $ = 73775 $ lk bir pozisyon alnr.

    Fiyat admlar 2,9510 2,9515 gibi ilerler, yani her bir admda 12,5 dolarlk kar / zarar oluabilir.

    1 kontrat iin gerekli teminat 6075$.

    Kaldra? 73775/6075 = 12,15 olarak hesaplanr.

    Srdrme teminat 4500$dr. Srdrme teminat 4500$dr. 2,9510 $dan alan

    Uzun pozisyon: 2,888 dolarda Ksa pozisyon: 3,014 dolarda

    teminat tamamlama ars alr.

  • TEEKKRLER