tema 1 ¿viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas internacionales?
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Tema 1Tema 1
¿Viejos problemas o nuevos ¿Viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas problemas en las finanzas
internacionales?internacionales?
Tema 1.
Reflexiones sobre la crisis financiera ¿viejos problemas o nuevos problemas en las finanzas internacionales?
1. Las viejas crisis preindustriales y El crack de 1929
2. Las crisis de los ochenta y noventa
3. La crisis hipotecaria en EEUU y las quiebras bancarias recientes
LAS CRISIS FINANCIERAS MÁS SONADAS DE LA HISTORIALAS CRISIS FINANCIERAS MÁS SONADAS DE LA HISTORIA
1634-37: La fiebre de los tulipanes – primer mercado de futuros de la historia – Holanda
1719-20: La South Sea Bubble – especulación con acciones – bolsa Londres – transmisión a otras bolsas europeas
1888-93: Crisis del Banco Baring (Londres-Buenos Aires), crisis en Panamá, monopolio de la explotación del cobre en Latinoamérica – Hundimiento del mercado de diamantes y oro en Sudáfrica – Crisis bancaria italiana – Suspensiones de pagos bancarias en Australia – Pánico en el mercado del oro de Nueva York
1929-31: El Crash de 1929 – crisis financiera internacional – caida Wall Street (NY)
1974-75: Crisis del petróleo ligada al colapso del SMI basado en Bretton Woods, alza del precio del petróleo en 1973 (OPEP) – Fuerte expansión monetaria a través del mercado de los eurodólares en 1970-71 – crac en 1974-5 y salida con la red de swaps BIS.
Década de 1980: Crisis bancaria ligada a la Deuda Latinoaméricana y la Deuda del Tercer Mundo – Préstamos de los consorcios bancarios al TM – Consecuencias de la nueva crisis petróleo (1979)
1997-98: Crisis del Este asiático – afecta a los paises emergentes de la zona y se extendió desde Asia a Rusia y America Latina – se solapa con la recesión y crisis japonesa que abarcó toda la década y principios del nuevo siglo y se agudizó en estas fechas
2000-2001: ’La Burbuja.com’ – Fiasco de los movimientos en bolsa en torno a las nuevas empresas basadas en Internet
2007: Se inicia la crisis del mercado hipotecario norteamericano
Verano-Otoño 2008: estalla la crisis financiera y las primeras quiebras bancarias
LA BURBUJA ESPECULATIVA EN LA LA BURBUJA ESPECULATIVA EN LA BOLSA DE LONDRES EN 1719-20BOLSA DE LONDRES EN 1719-20
Se suele hablar de la crisis de 1720 como de la primera crisis internacional, porque la especulación que se dio con las acciones de algunas compañías inglesas y francesas tuvo eco en las ciudades holandesas, en las del norte de Italia y también en Hamburgo (Alemania). La gran especulación y la afluencia de capitales se acentuó en el caso de la South Sea Co., la Compañía inglesa de los Mares del Sur, que gozaba de varios monopolios comerciales. El movimiento especulativo afectó también al Banco de Inglaterra y a la East India Company, que se vieron arrastrados por la marea inversora. La ‘manía’ especulativa llegó a unos límites en los cuales, ni incorporando los beneficios esperados a muy largo plazo se podía justificar el valor de cotización.
Las primitivas burbujas financierasLas primitivas burbujas financieras
LA CRISIS DE LOS AÑOS 30LA CRISIS DE LOS AÑOS 30
La depresión agrícola internacional La depresión agrícola internacional
Los problemas de la economía Los problemas de la economía americanaamericanaProblemas en la economía real y en la economía financieraProblemas en la economía real y en la economía financiera
La mundialización de la crisisLa mundialización de la crisis
Las estrategias ante la crisis y las vías Las estrategias ante la crisis y las vías de recuperaciónde recuperación
La depresión agrícola: La depresión agrícola:
Caída de los preciosCaída de los precios Incremento de la producciónIncremento de la producción Deflacción estructuralDeflacción estructural
UNA APROXIMACIÓN AL COMERCIO MUNDIAL UNA APROXIMACIÓN AL COMERCIO MUNDIAL DE MATERIAS PRIMASDE MATERIAS PRIMAS
EL COMERCIO MUNDIAL DE MATERIAS PRIMASEL COMERCIO MUNDIAL DE MATERIAS PRIMAS
UN PRIMER VISTAZO UN PRIMER VISTAZO COMPARATIVO A LA CRISISCOMPARATIVO A LA CRISIS
LOS PROBLEMAS DE LA INDUSTRIALOS PROBLEMAS DE LA INDUSTRIA
Los problemas de la economía Los problemas de la economía americana:americana:
El incremento de la productividad y su El incremento de la productividad y su distribucióndistribución• Salarios Salarios • BeneficiosBeneficios
El exceso de beneficios y la El exceso de beneficios y la especulación en los mercados especulación en los mercados bursátilesbursátiles
El crack del mercado de valoresEl crack del mercado de valores
EL CRACK BURSÁTILEL CRACK BURSÁTIL
Una comparación: los índices Una comparación: los índices bursátiles en 1929 y 1992bursátiles en 1929 y 1992
La mundialización de la crisisLa mundialización de la crisis
• La crisis financiera consecuencia La crisis financiera consecuencia de la reducción del créditode la reducción del crédito
• La expansión de la crisis por la vía La expansión de la crisis por la vía del comercio internacionaldel comercio internacional
LA CONTRACCIÓN DEL CRÉDITOLA CONTRACCIÓN DEL CRÉDITO
EL COMERCIO MUNDIAL CONTAGIÓ LA CRISISEL COMERCIO MUNDIAL CONTAGIÓ LA CRISIS
Las estrategias ante la crisis y las Las estrategias ante la crisis y las vías de recuperaciónvías de recuperación
• Las políticas: ortodoxia frente a keynesianismoLas políticas: ortodoxia frente a keynesianismo• El New Deal norteamericanoEl New Deal norteamericano• Las políticas en Europa: GB, Francia y la Las políticas en Europa: GB, Francia y la
Alemania NaziAlemania Nazi
Las crisis de las bolsasLas crisis de las bolsas
El IBEX ha caido un 60% desde nov.2007 (19.945) hasta hoy (8.148)En 5 años
En la burbuja de intenet del 2000Las caidas fueron del 20% en casitres años
Los desplomes de las bolsas mundialesEl 19 0ctubre 1987 provocaron caídas enPocos días del 15-20%
En la crisis del 29 el índicede la bolsa descendió un 85%entre sep.1929 y jun.1932
