teleconferência 4q09

24

Upload: cr2

Post on 20-Jun-2015

158 views

Category:

Documents


1 download

TRANSCRIPT

Page 1: Teleconferência 4Q09

����������

� � �������

Page 2: Teleconferência 4Q09

����������� ���� ���

���������

��������������������������

��� ��� ���������� ���������� � �

����������������� � ���� ��� �������� ��������

���������� ��������!�� �" � �#$%�" �� ��&��'( (

����

�$�� �������)�������( ��

�������&*+( ( ��������� ��� ���

������������������ �������,��� �� ����� ��� ��������������� �( ��,����

������( ������( �� ��-( �,���.����$����������

�$ �� ���� ��/� �( ���� ����( �

����

�$�� ���/��������� ������ ���( ����

�-#0 �������&1+2( (

�������( �������,������)�,��� �� ���������� ��" ��� �������( ������3�� ��

��� ���#$%������ ������&454( ( 6�������7� ��������&14'( (

2

�$ �� ���� ��/� �( ���� ����( � �/ 8( ��������( �� �������( ���/( ��

����

��� ����� ��/� ���( ��� ����( � ��/��,�����������������6� �������������" ������ ���������� �� ��/�����9+'

�#����� ������� ����������������/��������!�� 6�����������

��� ���#$%������ ������&152( ( 6�������7� ��������&��1( (

�:���� ������ �� �" � ����� �� ���� ���������� �������( ����/( �� 6����� ���)������ �� ��$;��#�����( ����

����

�<����,�/����" � ��� ��������� ��� �������( � �����,��� �

�= �� ������= �� ��%���� ��/���� ��������� ���� ��

�-�� �� ���� ������������ ��������������� ������� ����������������

�>�,���( �� ����( ���-?�������( �������( ���������� �( ���� �" �������,�����( ���������������� ���

����

�@� ��������� ����"

��� ���#$%�����&42+( ( � ��,��������������+�+

� :���� �/�����������&5++( ( ����#$%������+�+

Page 3: Teleconferência 4Q09

�++��9�/ ��/

A�" ������ ������������5B+�6�" � ��� � ���#$%�����&*5( (

#$%��������������+�+C��&5++( (

1����!�� ���( ��� ������++�6�" � ��� � ���#$%�����&�25( ( D�$������++'6�" �� ������( ��� ��4����!�� �" � ��� � ���#$%�����&�14( ( D

��� ��� ������������/�" � ���E��������� ��,���

3

F ������� �������� �������( ���/( �� ������,��������������( �� ���� ��= �� �����6�= �� ��%���G= �= %H����/��(

$�/������� ��)�������������������!���6������( � ���� ����������� ��,�� ��� �������������� ��� ����� ��0 ��( ������( �

������������ ������� �������!��

��( ( ����������!� � � ��,������� �

-��������������� ����� ����G� ��/�������/��� ���H

-( ���������� ��� ��� ���

Page 4: Teleconferência 4Q09

��� ��� ��$���

�'64

��� ������������� �

5*62

'+65

4

��6*��6�

156*�'6+

*�6�

16+

56�

��6�

�6�

5B+' �B+� �B+� 1B+� 5B+�

��� #�� ���

�56+

5*62

�464

126�

Page 5: Teleconferência 4Q09

>��������>������( �� ��++'8+�

�&�14( ( ��#$% ������� G�2I �� �++� �� *I �� �++'H ��&�6+,� ����� �

5

Project: Verano 1

Location : Barra da Tijuca (RJ)

Units : 395

% Sold : 87% (as of Dec-09)

PSV: R$130mm

Delivery Date : Sep-09

Project: Green Park

Location: Barra da Tijuca (RJ)

Units: 240

% Sold: 100% (as of Dec-09)

PSV: R$56mm

Delivery Date: Dec-08

Project: Splendore Valqueire

Location : Vila Valqueire (RJ)

Units : 120

% Sold : 94% (as of Dec-09)

PSV: R$16mm

Delivery Date : Sep-09

Project: Mirante Bonsucesso

Location : Guarulhos (SP)

Units : 368

% Sold : 95% (as of Dec-09)

PSV: R$28mm

Delivery Date : Sep-09

Page 6: Teleconferência 4Q09

>��������>������( �� ��+�+

������ ����� � �&'2( ( ��%�% �� �B�+6 ������ ���&42+( ( �� � ����

6

Project: Barra Allegro

Localition: Barra da Tijuca (RJ)

Units: 144

% Sold: 97% (as of Dec-09)

PSV: R$42mm

Delivery Date: February 2010

Project: Villaggio del Mare

Location: Barra da Tijuca (RJ)

Units: 120

% Sold: 94% (as of Dec-09)

PSV: R$45mm

Delivery Date: March 2010

Page 7: Teleconferência 4Q09

#��!�� �>���������� $� ����

#��!�� � ���� ��� ������� �� � �� ���� ��!�� � �/ ������ �/� �����

��

�D*5'

�D�*1�D5++�

�D*++�

�D'++�

����� ���������!" ������������#����� $

7

�*I

'+I�2I

25I

4�I

��I4�I

�15

�D�*1

�D�*5

'��

11� 1++

�++�

5++�

*++�

'++�

�D+++�

�D�++�

�D5++�

�B�+ �B�+ 1B�+ 5B�+ �$�� �$�� �$��

$�� -���� ���

Page 8: Teleconferência 4Q09

:���� �����5B+�

8

Project: Jardim Paradiso IIA

Location: Nova Iguaçu (RJ)

Units: 320 (including phase 1 = 854)

Price/Unit = R$69,000

PSV = R$22mm (including phase 1 = R$59mm)

CR2 Stake = 93%

% Sold (as of Dec-09) = 50% (including phase 1 = 68%)

Project: Top Life View

Location: Santo André (SP)

Units: 300

Price/Unit = R$125,000 – 150,000

PSV = R$42mm

CR2 Stake = 86%

% Sold (as of Dec-09) = 59%

Page 9: Teleconferência 4Q09

����� ����:���,���

�++I ������,��� �� � �����( � �/( ��

�������%� �� �� �!���$ ��&� ��

'�� �&��( ����

!������$" ���

)���(�*�

!���� � $

���+��(�*�

!���� � $, ����

J���( �#������--����--- A����-/��K��G�JH� �����( � *' �*1 *461 *+62 �1I

����:����%����/��G���L����#���M�H $D�JD���( ���G$#H� �����( � '2 1�� 156+ ��6� '*I

= ���N��� ������ ��G$#H� �����( � '* 5�+ 1*6+ 1�6+ '*I

$��������%��3������--� ������J�������G�JH� �����( � �'' �*+ 1+6+ �56+ '+I

#3D���O/���-- $;�����K����G�JH� �����( � �*� �D�4� �'26+ �5�61 '+I

#3D���O/���---� $;�����K����G�JH� �����( � �2� 5�� '56+ *26� '+I

9

+�1 ( ���( �( " �/�C #��!�� ������ ������� ,� � = ���������� ��� ���� �� ���������������,� ��ED

������%� �� �� �!���$ ��&� �� " ���

)���(�*�

!���� � $

���+��(�*�

!���� � $, ����

$ �D����M����P�= ������� A����-/��K��G�JH�+�1�( ���( �( �

" �/�1D2'+ �'46� �'46� �++I

)�� -.��� ���/� ���/� ���,

#3D���O/���---� $;�����K����G�JH� �����( � �2� 5�� '56+ *26� '+I

#3D���O/���-%� $;�����K����G�JH� �����( � '� �5� '56+ *26� '+I

�����#����� A����-/��K��G�JH� �����( � 2� 1+D�'1 �D�'+6+ �D�'+6+ �++I

)�� �� -0.��0 �.���/- �.���/� ��,

Page 10: Teleconferência 4Q09

��( ( �������:���,���

������ � �� F ��� ��� ���!�� C ��� ����� ����� � ,� � � ���� ����� � � � � �� �0 ��( ��� ��( �

�����%� �� �� �!���$ ��&� �� � ��!���$� ��!1����1��

� ��$

'�� �&��

( ���

)���(�*�

!���� � $

���+��

(�*, ����

������ �� ������J�������G�JH� ��( ( ������� 1+D+++ 54D+++ 2D4++ 11264 �1*61 2+I

F ��� ���������� ������J�������G�JH� ��( ( ������� ��'D+++ *5D+++ 5D4++ �''6+ �+�6* 2+I

10

F ��� ���������� ������J�������G�JH� ��( ( ������� ��'D+++ *5D+++ 5D4++ �''6+ �+�6* 2+I

A� ��Q��#���� A� ��Q��G�JH ��( ( ������� A8� *D4++ 2D+++ 5464 1�6� 2+I

)�� ���.��� ���.��� ��.��� ���/� 0��/� ��,

Page 11: Teleconferência 4Q09

�� �E��"

1�6'�

456��

*26+�

'�61�226'�

2+64�

'265�

'+6+�

*�65�

*'64�2�6��

*'61�

�����2�3

11

�� �$�����C����� ��� ������������/��G$E9 H6�#� �����( �� /�/�� ������6�= �� /�/�� �����������/���� ��� ���6��= �� /�/�� ������� ����E�G��R� ������� ���H6�

�������,��D

#��!�� ������/C����6���� ��� ���6���,���� �6� ���6�,������/�6��� �D

�464�1+62�

1�6'�

�B+' 1B+' 5B+' �B+� �B+� 1B+� 5B+�

�� �-����" #��!�� ��)����

Page 12: Teleconferência 4Q09

��E����� ��� ��

#$% ���&�5*( ( ������� ���� ��R� � ����� ���

�� ������ ��� ��� �������/ * ������( �� �� �D4�4 ���

�����%� �� )���(�* �

!���� � $

���+��(�*�

!���� � $

4������

���

( �5���

����� �

2� ����

"��� , �"����

���

� � &�&���

�%% �����

1 ��62�!�$

��� � ������

���1� ��� ������������������

!���� � $!�$

��� ���

��&��� ��

���

= ���� ��������� �'65 �565 = ���+' > ������� 1*' �4I 1++ ��61 > ���+'

����:����- �( ��� ����� ��� � �561 ��61 ����+' ��/��+ �1� �++I 41 �6� ����+�

12

����:����- �( ��� ����� ��� � �561 ��61 ����+' ��/��+ �1� �++I 41 �6� ����+�

����:����- �( ��� ����= ��( � �561 ��61 ����+' ��/��+ �1� ��I 4� �6� ����+�

����:����- �( ��� ����$E �561 ��61 ����+' ��/��+ �1� ��I 4+ �6� ����+�

%����/�������( ���- �26+ �16* J���+' = ����+ �*� �5I �*5 �+65 E�,�+�

%����/�������( ���-- �'6� �46� J���+' = ����+ ��� 2'I ��4 �+65 ����+�

%����/�������( ���--- �46+ ��6+ J���+' J����+ �1� �4I '' +6� ����+�

%����/�������( ���-% �56+ ��6� J���+' J����+ ��4 2�I ��1 46' ����+�

#��( ��( ����D�� ���� 526+ 5�61 J���+' 0 � ��+ ��* '+I 12 �6� = ���+�

��3���#����- 1265 1�6� J���+' J����+ 5�4 �4I �15 *6' ����+�

����:����#��� �461 ��6' J���+' J����+ �++ �*I 4� +6' ����+�

)�� �0�/� ���/� �.��� ��, �.��0 ��/�

G�H���( ��� ����( �� /�/����������,����ED

G�H���( ��� �����,���( �� �������� �������" ��/���E���������/�����C���R� ������� ���6���� ��� ����E����������F �����/����� ��D�

Page 13: Teleconferência 4Q09

��E����� ��� ��

��E � �5B+�C

�D�25 ���� �������� � ��E6 �3������� � �&���( ( ��#$% �� ( �� /�/�

�&*'( ( �� �,��� ,� ��E

�&51( ( �� �������,���� � ,������ ��

���� ������" ����7�� �����) ���8� �� �

13

*��25

5�4

�*2

�D�25

1*'�

*1+�

�D4�4� �D4�4� �D4�4�

5�+' ��+� ��+� 1�+� 5�+�

��� ������" ����7�� �����) ���8� ��

���� ��������� ����E�G����( ��� �H ��� ��� ��@�� � ,����E�G����( ��� �H

'D25���D2�2�

��D'*5��*D��+�

2D5''� 'D2*��

��D*2��

51D��*�

�B+� �B+� 1B+� 5B+�

���1� ��� ����7��������1���!9����������$

>�,���( �� ��&+++ �������,���G,������� �� H��&+++

Page 14: Teleconferência 4Q09

#������( ���.����P ��� ��� ����E�������/

:��� � �����/ �&�1*( ( �� #���� �( ���.��� " � - �N6 $�� ���� �� ������

#$% ���&44'( ( ���� � � 2 ���!��

�����%� �� )���(�* �

!���� � $

���+��(�* �

!���� � $

4��������� ( ����:��6� �&� "��� , �"����

���

� ����4��������

!���� � $

���1� ��� ����

!���� � $

��� ������

'� � �;������

!��� � $

9��<

%������- �1+6+ 2'6+ = ���+2 > ������� 1�4 '2I 4�64 5'6� ���6+ - �N

14

%������- �1+6+ 2'6+ = ���+2 > ������� 1�4 '2I 4�64 5'6� ���6+ - �N

%����//���> ���= ��� 5461 �16* = ���+2 > �����������B�+ �+5 �5I �*6' �56* �+62 $�� ����

%������-- �+46+ *16+ $���+2 �����+ 15* 24I 1'6' 1�6� +6+ - �N

#��3�����O/���-�8� �5+6+ ���6+ 0 � �+2 �� 8�+����8�� �D+4' 4'I *�6+ �+62 +6+ - �N

%������--- *26+ 5+6� 0 � �+2 = ����� �2� 2'I 116+ �6* +6+ ������

����� �����/�� 5�64 ��6+ A ���+2 > �����������B�+ �1+ �2I �164 �6' ��61 $�� ����

E����� . ��61 �+64 = ���+' 0 � ��+ �1+ �*I ��6+ 46* +6+ $�� ����

)�� ���/� -��/- �.0-� �0, �-�/� �-�/� ��-/�

Page 15: Teleconferência 4Q09

#������( ���.���

��( ��� ��� �� �,���( �� ���� � �&�1�( ( �� � 5B+�

�*64�

�56��

�'6��

�+62��'65��+6+�

�46+�

1+6+�

15

�6'�

�162�

� � � � �

G56'H

G'6�H

G�46+H

G�+6+H

G46+H

46+�

�+6+�

�46+�

�B+' 1B+' 5B+' �B+� �B+� 1B+� 5B+�

>�,���( �� �G�&( ( �/��H �( �� ��� ����G�&�( ( H

Page 16: Teleconferência 4Q09

�������,���#�� �����

�� ����� ��,� ��� ���( �������,�� ��� ����� �� �++� ���&�+�( (

1�6'

1*61

�46+�

1+6+�

146+�

5+6+�

16

�165

�'65�

46+�

�+6+�

�46+�

�+6+�

�46+�

�B+� �B+� 1B+� 5B+�

�����( ���&( ( = ����-���( ���&( (

Page 17: Teleconferência 4Q09

>�, �#������

��1�!������$ 0= ��� �= �� �= �� -= �� 0= ��

�� %� �����1

$ �� ����( �1D��� �'D1�+ �5D551 �1D�*� ��D4�1

:��/����( �D5+' *'2 ��� �D1�4 �'D�4*

)�� �0.��� ��.��� �0.��� �0.0�0 0�.���

���� ������2�������&�!�2>$

$ �� ����( � 1�D5'* *4D�4' �++D2+� ��D'1*

17

$ �� ����( � 1�D5'* *4D�4' �++D2+� ��D'1*

:��/����( 5+D*55 �'D�'� ��D*'5 �*D42� 1�D'52

)�� 0�.�00 ��.0�� �0.�0� ���.��0 �-�.��-

���� 51D*�� 1'D�'� 11D�'� 1*D+'� 14D5�5

��� ����� ��6?�� 12�D+�* 12�D*2' 12*D41+ 122D��* 12�D�*'

�������������� ������ �� �� �� �� ��

�������������� �� ��� ��� ��� ���

Page 18: Teleconferência 4Q09

(� ����

!���� � $

#����� ������

9�&�����&��8�

(� ���

4��������

!���+����� �$

��� �����

�����������

!���+����� �$

#����� ������

6����8�(� ������

��� ����������

8 �� �4�����������

���(� ���

#����� +��

��� �����

����

�++* +6+ 1165 ��6� ��64 1462I ��6� +6+

�B+2 ��64 *�65 1�64 4�65 126*I �16* 26�

�B+2 4�65 �+65 �'64 4561 �465I '6' �62

1B+2 4561 *16� 1�65 '46+ �26*I �+65 ��6+

5B+2 '46+ �2+61 4�6� ��*6� �16�I 1�61 ��6�

-���� ����� �= ���� �%�����S �$�$

5B+2 '46+ �2+61 4�6� ��*6� �16�I 1�61 ��6�

�B+' ��*6� 526� �26� ��*6' ��6�I �46� ��61

�B+' ��*6' �1�61 �5565 �+162 5�64I �162 4+6*

1B+' �+162 ��16� *26* �4+6+ ��61I 556� �165

5B+' �4+6+ +6+ ��6* �1264 46+I +6+ ��6*

�B+� �1264 +6+ ��6� ��'65 '6+I +6+ ��6�

�B+� ��'65 +6+ 156* �'16' �46'I +6+ 156*

1B+� �'16' +6+ �'6+ �446' �46�I +6+ �'6+

5B+� �446' 4*62 *�6� �4+64 ��6�I 1�64 1+65

18

$�$�GI���H�T�U��� ��� ��$������� ��#����8�G-���� ����� � ��,�/�����/���� �������V�� �������)� ��/���� ������ ������� � �����HW�

0= ���@�0�, ��8���� ����� ��6?��

Page 19: Teleconferência 4Q09

15I

1I

#����� ���� � <��*����� '�� �&��( ���

X��&�1+�

�&�1���� �&14+�

-���� ����� �= ���� �%�����#������

�5I

'I

#����� ���� � <��*����� ���� ����������

@������� ��� ���

��� ��� ������ �$ �� �

*1I

�&�1���� �&14+�

�&14���� �&4++�

19

���, ��8������� �

�����1��8� ��2>

*'I

��� ��� ������ �$ �� �

��( ��� �

Page 20: Teleconferência 4Q09

24D��1�

�+�D142�

�+D+++�

5+D+++�

*+D+++�

'+D+++�

�++D+++�

��+D+++�

A ��B %� ���&���������!������$

�*D1*1�

�4D+*����6'I

�562I

�6+I

56+I

*6+I

'6+I

�+6+I

��6+I

�56+I

�*6+I

�'6+I

�+6+I

��6+I

�56+I

�*6+I

4D+++�

�+D+++�

�4D+++�

�+D+++�

�4D+++�

1+D+++�

C ����( �8��!������$�D �C ����( �8��� � &��

E���������9�/ ��/ �5B+�

1B+� 5B+�

+6+I�

1B+� 5B+�

2D�'5�

�4D*51�

�62I

�465I

+6+I

�6+I

56+I

*6+I

'6+I

�+6+I

��6+I

�56+I

�*6+I

�'6+I

�+6+I

�D+++�

5D+++�

*D+++�

'D+++�

�+D+++�

��D+++�

�5D+++�

�*D+++�

�'D+++�

�+D+++�

1B+� 5B+�

69#)�' �!������$�D �69#)�' �� � &��

4D++4� 4D�41�

*62I

46�I

+6+I

�6+I

�6+I

16+I

56+I

46+I

*6+I

26+I

�D+++�

�D+++�

1D+++�

5D+++�

4D+++�

*D+++�

2D+++�

1B+� 5B+�

A ��( �8��!������$�D �( �8��� � &���

20

Page 21: Teleconferência 4Q09

�1+D21��

1++D+���

4+D+++�

�++D+++�

�4+D+++�

�++D+++�

�4+D+++�

1++D+++�

14+D+++�

A ��B %� ���&���������!������$

*5D+�1� *4D����

�26'I

��62I

+6+I�6+I56+I*6+I'6+I�+6+I��6+I�56+I�*6+I�'6+I�+6+I��6+I�56+I�*6+I�'6+I1+6+I

�+D+++�

�+D+++�

1+D+++�

5+D+++�

4+D+++�

*+D+++�

2+D+++�

C ����( �8��!������$�D �C ����( �8��� � &��

E���������9�/ ��/ ��++�

�++' �++�

+6+I�

�++' �++�

11D2�1� 1�D*5��

�56*I

�+6�I

+6+I

�64I

46+I

264I

�+6+I

��64I

�46+I

�264I

�+6+I

4D+++�

�+D+++�

�4D+++�

�+D+++�

�4D+++�

1+D+++�

14D+++�

�++' �++�

69#)�' �!������$�D �� � &�� �69#)�'

12D4*��

�4D+�*�

�*61I

46+I

+6+I

�6+I

56+I

*6+I

'6+I

�+6+I

��6+I

�56+I

�*6+I

�'6+I

�+6+I

4D+++�

�+D+++�

�4D+++�

�+D+++�

�4D+++�

1+D+++�

14D+++�

5+D+++�

�++' �++�

A ��( �8��!������$�D �( �8��� � &��

21

Page 22: Teleconferência 4Q09

���� � ��,������/����

������� � ,� ����/���� �� �&�+�( ( �� 5B+� �� ���� � ,� ����/���� �� �&4�( (G( ��/�� ����65IH

�������,����8����,������ � ��� �&5�+( ( �� 5B+�6 ,���/ �&��5( ( �� � �� ��(

���������������������1������&��;���!������$ ���� ����

22

�������� ��,������/���� �+�D5�� 1��D+25

�� ����@�� �$��� ��,������/���� �5�D�4+ �+*D1*+

����#���� � ��,������/���� 4�D�2� �+5D2�5

����= ��/��� ��,������/���� ��65I 1162I

Page 23: Teleconferência 4Q09

Investors Relations

Rogério FurtadoChief Financial Officer and Investor Relations Officer

www.cr2.com.br/riphone: (21) 3095-4600

��� ��

23

phone: (21) 3095-4600(21) 3031-4600

Page 24: Teleconferência 4Q09

>�����( ��

This presentation contains certain statements that are neither reported financial results or other historical information. Theyare forward-looking statements.

Because these forward-looking statements are subject to risks and uncertainties, actual future results may differ materiallyfrom those expressed in or implied by the statements. Many of these risks and uncertainties relate to factors that arebeyond CR2’s ability to control or estimate precisely, such as future market conditions, currency fluctuations, the behavior ofother market participants, the actions of governmental regulators, the Company's ability to continue to obtain sufficientfinancing to meet its liquidity needs; and changes in the political, social and regulatory framework in which the Companyoperates or in economic or technological trends or conditions, inflation and consumer confidence, on a global, regional or

24

operates or in economic or technological trends or conditions, inflation and consumer confidence, on a global, regional ornational basis.

Readers are cautioned not to place undue reliance on these forward-looking statements, which speak only as of the date ofthis document. CR2 does not undertake any obligation to publicly release any revisions to these forward looking statementsto reflect events or circumstances after the date of this presentation.