2008. 10. 28. www.bwm.hu 1

Technikai elemzés – Technikai elemzés – Budapesti Értéktőzsde Budapesti Értéktőzsde előadás sorozatelőadás sorozat

Bridge Wealth Management Zrt.Rácz Balázs

www.bwm.hu 22008. 10. 28.

Tudnivalók

Tegezés Kérdések Ha valamilyen egyéb témakör érdekel Ha javaslatod van Nem kell mindent (és) most megtanulni…

ez egy folyamat Mobiltelefon

www.bwm.hu 32008. 10. 28.

Áttekintés

Technikai Elemzés Piaci Pszichológia Stratégia kialakítása, érzelmek kontrollálása Trend Támasz-ellenállás Alakzatok Indikátorok Kockázatkezelés Gyakorlat

www.bwm.hu 42008. 10. 28.

Bemutatkozás

Rácz Balázs 5 éves közvetlen tapasztalat a hazai és a külföldi részvénypiacon Több ezer tőzsdei ügylet Számos szakmai újságban, elektronikus médiában publikálás (Világgazdaság, Napi Gazdaság, Portfolio.hu, Tőzsdefórum, Eco.hu, ISI Emerging Markets, Equitas) Több éves elméleti és gyakorlati tapasztalat technikai elemzésben

Elérhetőségek: racz@bwm.hu Telefon: 70/9410281 Blog: bridgewealthmanagement.blogspot.com

www.bwm.hu 52008. 10. 28.

Bemutatkozás

Bridge Wealth Management

Befektetési Alap – A ma hallottakhoz hasonló módszerekkel

Több mint 8 éve alakult cég, közel 4 éve transzparens működés Kiterjedt tudás és tapasztalat a nemzetközi piacokon, technikai

elemzésben, automatikus rendszerekben Számos szakmai újságban, elektronikus médiában publikálás Elérhetőségek: info@bwm.hu www.bwm.hu Telefon: 336-05-24

www.bwm.hu 62008. 10. 28.

Segítség

Hírlevél Tanfolyamok Az anyag email-en kérésre Kérdéseitekre bármikor szívesen válaszolunk

Elérhetőségek: racz@bwm.hu Telefon: 336-05-24

www.bwm.hu 72008. 10. 28.

Hogyan lehet pénzt keresni a tőzsdén? Hogyan lehet egy kisebb vagyont csinálni

a tőzsdén? Kezdjük nagyobb vagyonnal! Nehéz!!! Sokáig tart!!! Azok közül akik gyorsan akarnak

meggazdagodni, 90% az első 6 hónap folyamán kiszáll

www.bwm.hu 82008. 10. 28.

Fundamentális Elemzés

Mi alapján történik a befektetési döntés meghozatala?

Mi lesz a jövőben az adott ágazattal, vállalattal?

Mik lesznek a fontosabb makromutatók? (…) …Hogyan reagál minderre a PIAC?!

www.bwm.hu 92008. 10. 28.

Technikai Elemzés

Minden információ fellelhető az árakban? Van olyan információ, ami nem nyilvános,

mégis megjelenik az árakban? Minden hírre a várt reakció érkezik? Mindig logikus ami történik?

www.bwm.hu 102008. 10. 28.

Technikai Elemzés

Több definíció is létezik Piaci pszichológia vizsgálata, árfolyam és

forgalmi adatok alapján Valószínűségek meghatározása és ezek

felhasználása befektetési vagy spekulációs döntések alapján

www.bwm.hu 112008. 10. 28.

Mit lehet elemezni Technikai Elemzés segítségével? Sok szereplős… Nagy forgalmú… Likvid… Pszichológia által (is) vezérelt… Pénzügyi piacokat…

www.bwm.hu 122008. 10. 28.

A jövő – megjósolható?

www.bwm.hu 132008. 10. 28.

Nem láthatunk a jövőbe!

Egy másik szemlélet

Célár, fair price, target, számított érték

„Meddig mehet?”

www.bwm.hu 142008. 10. 28.

Amikor nem kell célár Valóban megtaláljuk

időben az új lehetőséget? Pozíció követése (követő

stop) A spekuláció: művészet Kereskedési napló Benchmarkok Felülvizsgálat Csak a profit számít!

www.bwm.hu 152008. 10. 28.

EGO

Az ember utál tévedni Tévedni emberi dolog Nem az a bűn, ha tévedünk, hanem ha

nem ismerjük be, és nem tanulunk belőle A tévedés lehetősége kódolt A tévedés lehetőségére fel lehet készülni!

www.bwm.hu 162008. 10. 28.

„MIÉRT?”

Felejtsd el a „Miért?”-et! Fontosabb, hogy „Mi történik?” Logikus gondolatmenet = Nyereség? NEM!

IdőzítésPiac irracionálisMi is irracionálisak vagyunk

www.bwm.hu 172008. 10. 28.

Bizonyíték az irracionalitásra?

www.bwm.hu 182008. 10. 28.

Piaci pszichológia

Várakozások Remény Eufória Félelem Pánik Ezek racionálisak?

www.bwm.hu 192008. 10. 28.

A Technikai Elemzés eszközei

Grafikon Open High Low Close Volume OHLC + V

www.bwm.hu 202008. 10. 28.

A Technikai Elemzés eszközei

Gyertya diagramm Open High Low Close Volume OHLC + V

www.bwm.hu 212008. 10. 28.

A Dow - elmélet

A technikai elemzés gyökerét jelenti Charles Dow nevéhez fűződik Előfeltételek

1. Elsődleges, másodlagos és melléktrend2. Az elsődleges trendet nem lehet manipulálni3. Milyen piacon vagyunk? Bika, medve vagy

oldalazó? Trend beazonosítása: lokális

csúcspontok, lokális mélypontok

www.bwm.hu 222008. 10. 28.

A Dow - elmélet

Emelkedő piac:1. Felhalmozás

2. Felívelés

3. Kiterjedés Háziasszony és a taxisofőr

www.bwm.hu 232008. 10. 28.

A Dow - elmélet Eső piac:

1. Disztribúció

2. Csökkenés

3. Kétségbeesés

www.bwm.hu 242008. 10. 28.

Trend

„Trend is my friend” Az árfolyamok gyakran trendszerűen

mozognak Egy meghatározott irány – Időtáv Korrekciók Dőlésszög

www.bwm.hu 252008. 10. 28.

Trend – Hogyan lehet felismerni?

Magasabb/alacsonyabb csúcs és mélypontok

Árfolyam teljesítménye Mozgóátlagok Emelkedésben nagyobb forgalom

www.bwm.hu 262008. 10. 28.

Trendábrázolás

Trendvonal Emelkedő trend: emelkedő mélypontok

összekötése Süllyedő trend: csökkenő csúcspontok

összekötése Mi célt szolgál?

www.bwm.hu 272008. 10. 28.

Hogyan kövessük a trendet?

Lokális mélyponton való vásárlás

www.bwm.hu 282008. 10. 28.

Hogyan kövessük a trendet?

Új csúcson történő vásárlás

www.bwm.hu 292008. 10. 28.

Mikor van vége a trendnek?

Trendforduló fogalma Sose próbáljuk a pontos fordulópontot

eltalálni Mindig utólag tudhatjuk csak biztosan Ha a trend 1/3-át felhasználtad – sikeres

vagy

www.bwm.hu 302008. 10. 28.

Támasz - Ellenállás

Kulcsfontosságú pszichológiai szintek Régi elmélet: nagy megbízás az adott

szinten – ma már elavult Egyszerűen itt feszül egymásnak a

kereslet és kínálat

www.bwm.hu 312008. 10. 28.

Támasz

Az aktuális árfolyammozgás alatt található meg

Egymással nagyjából egy szinten lévő mélypontok összekötésével készíthető el

Felhasználása Letörés esetén

Short Ha visszapattan

róla: Long

www.bwm.hu 322008. 10. 28.

Ellenállás

Az aktuális árfolyammozgás felett található meg

Egymással nagyjából egy szinten lévő csúcspontok összekötésével készíthető el

Felhasználása Kitörés esetén Long Ha visszapattan róla:

Short

www.bwm.hu 332008. 10. 28.

Alakzatok

Soha sem teljesen ugyanolyanok, de hasonlóak

Folytatódást jelző alakzatok Fordulós alakzatok

www.bwm.hu 342008. 10. 28.

Folytatódást jelző alakzatok

Zászló

www.bwm.hu 352008. 10. 28.

Folytatódást jelző alakzatok Háromszögek

Szimmetrikus: Bármilyen trendben

Emelkedő: Növekvő trendben

Csökkenő: Csökkenő trendben

www.bwm.hu 362008. 10. 28.

Fordulós Alakzatok

Dupla Csúcs és Dupla mélypont

www.bwm.hu 372008. 10. 28.

Fordulós Alakzatok

Fej és Vállak

www.bwm.hu 382008. 10. 28.

Nélkülözhetetlen segítség - Indikátorok Az Indikátorok OHLC + V alapján számol A charton vagy alatta-felette külön Legtöbbször csak időbeli összefüggéseket van

értelme vizsgálni Indikátor magányosan – biztos bukás Nem kell mindegyiket részletesen ismerni Funkciók:

Megerősítés Feltárás

www.bwm.hu 392008. 10. 28.

Trendkövető indikátorok Mozgóátlag

Szimpla Mozgóátlag (számtani átlag) – SMA Súlyozott Mozgóátlagok, pl. Exponenciális

Mozgóátlag (EMA)

www.bwm.hu 402008. 10. 28.

Zárógondolatok az indikátorokhoz Optimalizálás – se túl érzékény, se túl durva, ha

túl jól működött a múltban, az gyanús Trend vagy oldalazó piac? Egyszerre többet Formációk, piaci hangulat Nem kell mindegyiket használni, sőt ismerni sem

www.bwm.hu 412008. 10. 28.

Mire figyeljünk még oda?

Makroökonómiai események Politikai események Devizák mozgása Gyorsjelentés és egyéb időpontok,

nemcsak az adott részvény!

www.bwm.hu 422008. 10. 28.

Stratégia

Money Management Risk Management Technikai Elemzés

SzűrésBeszállási pontKiszállási pont

Fundamentális Elemzés – Nagyon hosszútávra, aki nagyon ért hozzá

www.bwm.hu 432008. 10. 28.

Mark Barton 1999, július 29. Atlanta 9 halott, több mint 20

sérült Később megtalálták

családtagjainak holttestét Amikor a rendőrség

bekerítette, öngyilkos lett. Mark Barton

szenvedélyes tőzsdés volt!

www.bwm.hu 442008. 10. 28.

Hogyan kerüljük ezt el?

Kockázatok felmérése, felismerése Találati arány és a profit Kereskedési rendszer Money management Risk management

www.bwm.hu 452008. 10. 28.

Kit hibáztatunk?

A piacot A kormányt A jegybank elnökét Az intézményi befektetőket A tőzsdei cégek menedzsmentjét A bennfenteseket A brókerünket A „nagyhalakat” Magunkat?

www.bwm.hu 462008. 10. 28.

Ki hibázik? Mindenki Gyakran Az okok:

Mohóság Félelem Gőg Kishitűség

Idővel csökkentjük a hibákat, de megszüntetni nem tudjuk

Az egyetlen lehetőség: limitálni a veszteségeinket

www.bwm.hu 472008. 10. 28.

Kereskedési rendszer

Mindenkinek egyénileg kell összeállítaniaJogi lehetőségek Vagyoni lehetőségekKockázattűrő képességKereskedésre szánt időTapasztalat

Stb…függvényében

www.bwm.hu 482008. 10. 28.

Money management

Hogyan osszuk meg a pénzünket Diverzifikáció Milyen pénzzel tőzsdézhetünk Mennyit vagyunk hajlandóak kockáztatni

egy ügyleten! – Elengedhetetlen! Kövessük a pozíciók mozgását Mérjük a hozamot

www.bwm.hu 492008. 10. 28.

Risk Management

A stop-loss és fajtáiStop marketStop limitTrailing stop

A stop szintje és az aktuális árfolyam különbsége, valamint a az egy ügyleten maximálisan kockáztatható összeg együttesen határozza meg a darabszámot.

www.bwm.hu 502008. 10. 28.

Risk Management Short 33.80, Stop:

36.85 Különbség

abszolútértéke: 3.05

Ha a maximálisan kockáztatható összeg pl. 500 USD, akkor a darabszám 500/3.05=164 db

www.bwm.hu 512008. 10. 28.

Risk Management

Ugyanez képlettel:M=(T*K)/[BÁ-SÁ], ahol:

M = mennyiség T = tőke, illetve teljes portfolió érték K = maximálisan kockáztatható összeg a teljes tőke vagy portfolió érték százalékában BÁ= belépési árfolyam SÁ= stop árfolyama

www.bwm.hu 522008. 10. 28.

Risk Management

Mi adja meg a stop loss szintjét?

Sáv Trendvonal, mozgóátlag Támasz – ellenállás Minél szűkebb, annál jobb! De: az időtáv alapján adjuk meg.

Soha ne nyissunk pozíciót csak azért, mert szűk stop helyezhető el!

www.bwm.hu 532008. 10. 28.

Risk Management

Trailing Stop (Követő Küszöb)Soha ne alkalmazzuk mechanikusan!De mindig alkalmazzuk (növekvő

nyereségnél, változatlan stop esetén nő a kockáztatott összeg)

Új ellenállások – támaszokMozgóátlag, trendvonalBreakeven stop

www.bwm.hu 542008. 10. 28.

Risk Management

Speciális esetekRések (a daytrade egyetlen előnye…)GyorsjelentésTeljes piacot befolyásoló váratlan események

Más megoldásokLeátlagolás„Üljünk rajta!”

www.bwm.hu 552008. 10. 28.

Money Management

Mennyi legyen a maximálisan kockáztatható összeg?1%-ot javasolnak a tapasztalt spekulánsok5% fölé soha ne menjünkKockázattűrő képesség

www.bwm.hu 562008. 10. 28.

Money Management

Diverzifikáció Szétaprózás Szektorok, ágazatok, korreláció

www.bwm.hu 572008. 10. 28.

Kockázatkezelés

Diverzifikáció: több egymással alacsonyan korreláló termékbe tegyük pénzünket

Stop-loss: ha ellenünk megy az árfolyam, szálljunk ki

Nagyon rövid távú pozíciók A hozamelvárást és a kockázatkezelést

egymáshoz kell igazítani

www.bwm.hu 582008. 10. 28.

Kereskedési rendszer

Money Management Risk Management Technikai elemzés

.

.

.

…és amit még az ízlésünk kíván.

www.bwm.hu 592008. 10. 28.

Vegyük észre, ha a Bika (vagy a Medve) megbotlik…

www.bwm.hu 602008. 10. 28.

Milyen eszközzel végezzük a technikai elemzést? Önálló Szoftver (www.stockcharts.com) Weboldal (www.wealth-lab.com)

Az adatok stabil letöltési lehetősége Internet nélkül ma már nem megy

www.bwm.hu 612008. 10. 28.

Tanulni, tanulni, tanulni

Folyamatos gyakorlás és tanulás A tőzsde nehéz kenyér, de a kitartás

meghozza a gyümölcsét Mindenkinek más kereskedési stílus és

időtáv fekszik Vállalni kell a felelősséget

www.bwm.hu 622008. 10. 28.

Gyakorlati példák

…

www.bwm.hu 632008. 10. 28.

További információk - Szakirodalom

Magyarul A Tőzsde (Alexander Gabor) A pénz természete (Jaksity György) Egy spekuláns feljegyzései (Lefavre) Kostolany könyvek NEM AJÁNLOTT: Tőzsdeelemzés

Angolul Stock Market Wizards; New Stock Market Wizards (Schwager) How to Buy; When to Sell; Nature of Risk (Magee) Technical Analysis Explained (Pring) NEM AJÁNLOTT: Murphy könyvek

www.bwm.hu 642008. 10. 28.

További információk - Újságok

Itthon:Napi Gazdaság

Külföldön:Wall Street Journal (Europe)Active TraderTechnical Analysis of Stocks & Commodities

www.bwm.hu 652008. 10. 28.

Mit kell tenned, ha szeretnél továbblépni?

Ellenőrizd le, hogy van-e: Időd Elszántságod Pénzed

www.bwm.hu 662008. 10. 28.

Mit kell tenned, ha szeretnél továbblépni? További előadások Alapozó előadások:

Tőzsde és abszolút hozamKülföldi befektetések

Haladó előadások:Technikai Elemzés 1.-2.Részvényválasztás

www.bwm.hu

www.bwm.hu 672008. 10. 28.

Ha ezen a területen szeretnél továbbtanulni Ne a címeket halmozd...ha nincs időd Gyakorlati tudnivalók Bankárképző Autodidakta módon való tanulás Internet

www.bwm.hu 682008. 10. 28.

Ha nem tudsz vagy nem szeretnél továbblépni, semmi gond Tanácsadási Szolgáltatások Nyugodtan nézz körül máshol is

www.bwm.hu 692008. 10. 28.

Befektetési Alap

100 000 Ft-tól Kizárólag kockázatos befektetésekkel

foglalkozunk – erre alapos okunk van Csak akkor hívj minket, ha 20% Drawdown-t

elvisel ÉS minimum 1, de legalább 3 évben gondolkozol

Főként Sikerdíjért dolgozunk www.bwm.hu/alap

www.bwm.hu 702008. 10. 28.

Elérhetőségeink

Cím: 1027 Budapest, Tölgyfa u. 24.  Telefonszám: (1) 336-0524 Fax: (1) 336-0526 Internet: www.bwm.hu Email: info@bwm.hu Blog: bridgewealthmanagement.blogspot.com

Továbbiakban is nyugodtan keressetek minket

www.bwm.hu 712008. 10. 28.

Köszönjük a figyelmet!