tayfun bayazıt murahhas Üye & genel müdür 25 nisan 2008, İstanbul

1

Tayfun Bayazıt

Murahhas Üye & Genel Müdür

25 Nisan 2008, İstanbul

2

Cazip Yatırım Ortamı Türkiye

İçerik

Artan Yabancı İlgisi ile Türkiye’nin Geleceği

Doğrudan Yabancı Yatırımlar ile Değişen Ekonomik İlişkiler

Yatırımcıların Gözdesi: Gelişen Türk Bankacılık Sektörü

3

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

1.200.000

1.400.000

1.600.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Dünya Gelişmiş Ülkeler Gelişmekte Olan Ülkeler

Doğrudan Yabancı Yatırımlar - brüt (milyar $) Dünya genelinde doğrudan

yabancı yatırımlar – DYY (brüt):

1975 → 27 milyar dolar; 1985 → 58

milyar dolar, 1995 → 343 milyar

dolar, 2000 → 1.4 trilyon dolar

2001 → Büyük ekonomilerdeki

durgunluk ve belirsizlikler nedeniyle

dünya çapında DYY’de azalma

2004 → Küresel istikrarın artması ve içsel pazarlardaki doygunluk ile DYY’de artış

2005 → 917 milyar dolar, 2006 → 1.200 milyar dolar, 2007 → ~ 1.400 milyar dolar

Ülkeler arasındaki ekonomik ilişkiler son otuz yıl içerisinde küreselleşme ile birlikte yeniden şekillenmeye başladı ...

4

Çin %8.6

Afrika %2.7

ABD %13.4

Rusya%2.2

% 5.7

Diğer% 26.7

Avrupa Birliği %40.7

Doğrudan Yabancı Yatırımların Bölgesel Dağılımı - 2006

Arjantin %0.4

Brazilya %1.4

Meksika %1.5

Türkiye %1.5

Romanya %0.9

... ve sosyo-ekonomik gelişmeler ile birlikte küresel ekonomik ilişkilerde yeni ülkeler ön plana çıkmaya başladı

*2000-2006 kıyaslamasında toplam dünyadaki doğrudan yatırımlarda %7 azalış

Önceleri sadece gelişmiş

ülkelerin önemli bir pay aldığı

doğrudan yabancı

yatırımlar, son dönemde

özellikle gelişmekte olan

ülkelere de yönelmeye

başladı

2000 ve 2006 yıllarında yapılan doğrudan yatırımlar dikkate alındığında AB bölgesine yapılan

yatırımlarda %24 azalış, ABD’de %44 azalış dikkati çekerken aynı dönemde gelişmekte olan ülkelere

yapılan doğrudan yatırımlar ise %48 artış gösterdi

5

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

Tarım & Madencilik İmalat Sanayi Hizmet

1990 2005

Doğrudan Yabancı Yatırımların Sektörel Dağılımı

Doğrudan yabancı yatırımların miktarsal anlamda artışının yanı sıra sektörel anlamda yönü de değişti

İmalât sanayi başta olmak üzere sanayi sektöründe yoğunlaşan doğrudan yabancı yatırımlar, özellikle son dönemde küreselleşme sürecinin de etkisiyle hizmet sektörüne ve ağırlıklı olarak finans, telekomünikasyon, enerji alanlarına yöneldi

Doğrudan yatırımların büyük bir çoğunluğu ise şirket birleşmeleri ve satın almalar şeklinde gerçekleşmeye başladı

2005

2005

Diğer

İnşaat

Elektrik, Gaz ve Su

Haberleşme, Taşımacılıkve Depolama

Ticaret

Finans(1)

(1) Hizmetler sektöründen is ve yatırım ortaklıkları, bu alt sektördeki yabancısermaye yatırımının büyük bir kısmı Hong-Kong’da yatırım holding sirketlerine ait olduğu için çıkartılmıstır.

6


İçerik




7

Türkiye… Avrasya’nın merkezinde cazip bir ülke

2007

Olumlu ekonomik ve siyasi performansı,

Modern ve açık ekonomi anlayışı,

Mali ve yapısal reformları,

Büyüme potansiyeli ile

Nüfus, milyon 73.9Kişi başına GSYİH ($) 6.473Rating

-S&P-Fitch-Moody’s

BB-BB-Ba3

Türkiye → dünyanın gelecek vaat eden en önemli ekonomilerinden biri..

TÜRKİYE

CAZİP YATIRIM VE TİCARET ORTAMI...

8

2002 – 2006 → ekonomik ve siyasi istikrar + büyüme

2007 → faiz oranlarında görece yüksek düzey + seçimlerle ilgili belirsizlikler + küresel mali sorunlar

Büyüme oranında yavaşlama

Yüksek enerji ve mal fiyatları → enflasyonda sınırlı düşüş

Büyüme hızındaki düşüşle birlikte, cari işlemler açığının milli gelire oranında sınırlı da olsa azalış

Belirsizliklere rağmen artan yabancı yatırımlar: DYY → 22 milyar dolar; GSYİH’nın %3.4’ü

2008 → İç ve dış belirsizliklerle büyüme hızında yavaşlama, enflasyonda çok sınırlı bir düşüş ve cari işlemler açığındaki büyümenin durması

2.2

GSYİH Büyüme (%)

2003 2004 2005 2006 2007 2008T

5.3

9.46.98.4

4.5 4.2

Son dönem küresel olumsuzluklara rağmen istikrar ortamı sayesinde yabancı yatırımcı ilgisi devam ediyor ...

TÜFE – yıllık artış (%)

Cari Açık / GSYİH (%)2003 2004 2005 2006 2007 2008T

18.4

9.3 9.77.7 8.4 7.6

2003 2004 2005 2006 2007 2008T

2.74.0 3.5 4.7

2.86.1

2.5

5.8

2.8

Cari Açık Cari Açık – Doğrudan Yatırım ile Düzeltilmiş

5.84.0

9

0

10

20

30

40

50

… ve artan yabancı ilgisi Türkiye’yi giderek daha önemli bir yatırım ortamı haline getiriyor

Dünya genelinde uluslararası doğrudan yatırım girişlerinde → + %38 (1,3 trilyon $)

En fazla uluslararası doğrudan yatırım çeken ülkeler arasında Türkiye → 20,1 milyar $’la 16. sırada (2005’de 23.; 2004’de 37.; 2003’te 53. sırada)

Gelişmekte olan ülkeler arasında Türkiye → 5. sırada

Dünya genelinde uluslararası doğrudan yatırım girişlerinde → + %38 (1,3 trilyon $)

En fazla uluslararası doğrudan yatırım çeken ülkeler arasında Türkiye → 20,1 milyar $’la 16. sırada (2005’de 23.; 2004’de 37.; 2003’te 53. sırada)

Gelişmekte olan ülkeler arasında Türkiye → 5. sırada

2006 → Doğrudan Yabancı Yatırımlar – brüt – milyar $

20.1 milyar $

10

Ülke Bazında Doğrudan Yabancı Yatırım Girişlerinin Kaynağı - %

Sektör Bazında Doğrudan Yabancı Yatırım Girişleri - %

Diğer Avrupa

Ülkeleri (1) %4.9

Türk finans sektörü ise en çok tercih edilen yatırım alanı…

2002 → 2007

Elektrik, Gaz, Su%1.9

Finans Sektörü%47.4

Ulaştırma & Haberleşme%24.5

Diğer%4.7

İmalat Sanayii%15.9

AB Ülkeleri (25)%71.2

Amerika%10.9

Asya%10.9

Diğer%0.2

Toptan & Perakende

Ticaret %3.5

(1) AB hariç

Toplam doğrudan yabancı yatırım girişlerinin ~ %47’si → Finans Sektörü

Türkiye’ye yatırım yapan başlıca ülkeler → Hollanda, Belçika, Fransa, İngiltere, İtalya, Almanya

Toplam doğrudan yabancı yatırım girişlerinin ~ %47’si → Finans Sektörü

Türkiye’ye yatırım yapan başlıca ülkeler → Hollanda, Belçika, Fransa, İngiltere, İtalya, Almanya

Gayrimenkul Kiralama

%2.2

11


İçerik




12

Türk Bankacılık Sektörü → Belirsizliklere rağmen son beş yıldaki hızlı ve sağlıklı büyüme performansını 2007 yılında da sergiledi ...

BANKACILIK SEKTÖRÜ

2002 2006 2007

Banka Sayısı - # 54 46 46

Aktifler / GSYİH - % 61 64 66

Krediler / GSYİH - % 14 28 32

Kredi / Mevduat - % 36 72 80

Şube Sayısı - # 5,738 6,849 7,618

SEKTÖRDE BÜYÜME - % 2006 2007

Toplam Mevduat 22 15

Toplam Krediler 40 26

Tüketici Kredileri ve Kr. Kartları 47 37

Ticari Krediler 38 22

2007 sonunda → Türk bankacılık sektörünün(1) bir

önceki yıla kıyasla toplam aktif büyümesi +%16

Toplam Kredi Hacmi Büyümesi → +%26; Bireysel

Krediler → +%37; İhtiyaç Kredileri → +%67, Konut

Kredileri → +%39

Kredilerdeki büyümeyle birlikte artan aktif kalitesi:

Takipteki Kredi Oranı → %3.5

Mevduat hacminde istikrarlı artış: TL Mevduat → +

%22; Döviz Tevdiat Hesapları(3) → +%24

Organik büyümeye yatırım → artan şube sayısı ile

genişleyen bankacılık sektörü hizmet ağı ve istihdam

(1) Katılım Bankaları hariç, (2) Mevduat, Kalkınma ve Yatırım Bankaları(3) Yabancı para cinsinden büyüme oranı

(2)

13

Milyon kişi başına düşen Şube - #

Toplam Aktifler / GSYİH -%

Krediler / GSYİH - %

Mevduat / GSYİH - %

Ancak, sektör tarafından sunulan finansal aracılık hala düşük. Bu nedenle Türk

bankacılık sektörü gelişmiş ülkelere kıyasla büyüme anlamında önemli bir potansiyel

barındırıyor...

AB - 25

94

458

Türkiye AB - 25

84.3

321.5

Türkiye AB - 25

36.0

131.8

Türkiye AB - 25

51.5

108.6

Türkiye

2006 rakamları

Türk Finans Sektörü Geçmişe kıyasla daha sağlıklı... daha rekabetçi

... ve hala büyüme anlamında büyük bir potansiyel taşıyor

14

Özel Yabancı

2002

Demirbank – HSBC

Koç - UniCredit

2004

TEB - BNP Paribas

2005

Dışbank – Fortis

Garanti – GE

YKB – UniCredit & Koç

2006

Akbank – Citi Group

Finansbank – NB Of Greece

Denizbank – Dexia

2007

Oyakbak - ING

Kamu Halka açık

Bankacılık Sektöründe Aktif Bazında Sahiplik - %

Sektörün büyüme potansiyeli yabancı ilgisini arttırıyor

Ekonomik istikrar + gelişen bankacılık sektörü

Türk mali piyasasına yabancı girişlerinde artış

26.128.031.038.2

30.631.036.5

41.422.722.412.4

4.320.618.520.116.0

2004 2005 2006 20072004 2005 2006 3Ç2007

15

Türk finans sektörü hala doğrudan yatırım anlamında büyük bir potansiyel taşıyor

%8%22

%31%35

%70%76%81

%89%95%96%98

Slovakya

Çek Cumh.

Macari

stan

Romanya

Bulgarist

anBosna

Polonya

Slovenya

Ukrayna

Türkiye

Rusya

Bankacılık Sektöründe Aktif Bazında Yabancı Sahipliği – 2006

++

++

yerel pazarlardaki doygunluk

azalan getiriler

yeni pazar arayışı

artan rekabet baskısı

TÜRKİYE

16



İçerik



17

Ekonomik ve siyasi istikrar

Kurumsallaşmış serbest ekonomi sistemi

Gelişen ve iyileşen yatırım ortamı

Dinamik özel sektör

Vasıflı, genç ve eğitimli iş gücü

Zengin doğal kaynaklar

Merkezi coğrafi konum

Gelişmiş altyapı ve teknoloji

Rekabetçi vergi yükümlükleri ve teşvikler

Avrupa Birliği adaylık süreci

Türkiye, yatırımlar için pek çok cazip dinamiği barındırıyor

18

Ülke kredi derecesi ve kalkınma düzeyinde artış

Ülke tasarruf açığının finansmanı

Uluslararası standartların ülke ekonomisinde yerleşmesi

Büyümeye yönelik yatırımlarda artış

Teknoloji ve bilgi transferi

Risk ve maliyet yönetiminde daha fazla uzmanlık

Hukuki altyapı ve denetleyici sistemin gelişimine katkı

Sunulan hizmet kalitesi ve çeşitliliğinde artış

İstikrarlı ve uzun dönemli fonlara erişim

Artan rekabet koşulları ile yerel şirketlerin kendilerini yenilemeleri

Genel anlamda ülke ekonomisi ise yabancı girişleri ile güçleniyor

19

Yabancı

Yatırımlar

Ekonomik ve siyasi istikrarın korunması

Mali disiplinin sürdürülmesi

Yapısal reformların devamı ve mikro düzeye yayılması

Özelleştirme çalışmalarının sürdürülmesi

Uzun vadeli yabancı sermayenin teşviki

...

ve en önemlisi “TÜRKİYE’NİN POTANSİYELİ”nin tanıtımı

şarttır.

Sonuç → Türkiye’nin önümüzdeki dönemde yabancı sermayeyi daha iyi bir fırsat olarak değerlendirilmesi için

Türkiye’ye İlgi

tayfun bayazıt murahhas Üye & genel müdür 25 nisan 2008, İstanbul

Documents