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Taller, Reunión de ASSAL

Conclusión sobre Supervisión Macroprudencial

Yoshihiro KawaiSecretario General

Asociación Internacional de Supervisores de Seguros

24 de abril de 2012

Agenda

ASSAL 24 de abril 2012 2OCE abril 2012

1) Análisis de los casos de estudios

2) Estándares en el PBS 24


Riesgo 1: Impago de la déuda soberana y bancaria

Impacto sobre la industria

Aseguradoras de no vida • Estancamiento del crecimiento y del volumen de

primas

Aseguradoras de vida Life • Estancamiento del crecimiento y del volumen de

primas, • Presión de solvencia• Presión sobre los modelos de negocio;• Rendimientos de inversión comprimidos

Indicadores de la alerta temprana

• Crecimiento en ratios de deuda (externa)/PIB• Posiciones débiles de capital bancario • Ratios de alto endeudamiento bancario

Acción supervisora

• Monitorear portafolios de inversión • Entender exposición cros sectorial • Entender exposición de riesgos totales


Riesgo 2: Crecimiento bajo / rendimientos bajos de inversiones


Aseguradoras de vida y no vida• Crecimiento bajo • Rentabilidad baja • Presión de solvencia


• Datos macroeconómicos • Indicadores del mercado bursátil • Evoluciones de la tasa de interés

Acción supervisora

• Monitorear ingresos de inversiones en particular de las aseguradoras de vida

• Monitorear suficiencia de reservas y precios• Monitorear modelos de negocio


Riesgo 3: Inflación acelerada


Aseguradoras de vida y no vida• Desafío para fijación de precios y reservas en

particular para el producto de largo plazo


• Expectativas de inflación basadas en el mercado

• Política monetaria expansiva y el crecimiento rápido de crédito

• El crecimiento rápido del PIB real por encima del rendimiento potencial

Acción supervisora

• Monitorear tendencias de inflación y ciclo de negocio

• Monitorear el manejo de activos/pasivos

• Prueba de estrés para responder a los cambios de las tasas de interés


Riesgo 4: Inversión de tendencia en tasas de interés


Aseguradoras de vida y no vida • Posibles pérdidas en los activos de renta fija• Impacto adverso en los mercados de valores

y forex • Recesión de la actividad económica


• Disbalances macroeconómicos • Crecimiento excesivo de crédito • Inflación acelerada

Acción supervisora

• Monitorear desbalances macroeconómicos• Monitorear portafolios de inversión • Monitorear el calce de los activos y pasivos


Riesgo 5: Descenso de la clasificación soberana


Aseguradoras de vida y no vida • Baja demanda para los seguros • Pérdida de punto de referencia en la

valuación – complicación de la evaluación de solvencia


• Desbalances fiscales• Crecimiento de la deuda externa soberana

Acción supervisora

• Monitorear desarrollo de mercados macroeconómicos y financieros

• Monitorear portafolios de inversión y en particular los desajustes potenciales de activos y pasivos

Agenda


1) Análisis de los casos de estudios

2) Estándares en el PBS 24


Los estándares del PBS 24 – 0

0. El supervisor identifica tendencias

subyacentes dentro del sector asegurador

mediante la recolección de datos sobre, pero

no limitado a, rentabilidad, posición de capital,

pasivos, activos y evaluación de riesgos, en la

medida de que la información se encuentre

disponible al nivel de entidades legales y

grupos.


Los estándadres del PBS 24 – 1/2

1. El supervisor, realizando el análisis del mercado,

considera no solamente los últimos desarrollos y la situación

presente, sino también las tendencias, riesgos potenciales y

posibles escenarios futuros desfavorables con el objetivo y

capacidad para tomar acciones en una etapa temprana, si es

necesario.

2. El supervisor realiza tanto el análisis cualitativo

como cuantitativo, y usa tanto fuentes de información

públicas y otras, incluyendo revisiones horizontales de las

aseguradoras y la agrupación de datos relevantes.


Los estándares del PBS 24 – 3/4

3. El supervisor usa datos de todo el mercado para

analizar y monitorear el impacto potencial o actual sobre

la estabilidad financiera de los mercados aseguradores

en general y de las aseguradoras en particular y toma

acción apropiada. El supervisor también hace que los

datos agregados del mercado sean suficientemente

detallados y estén a disposición del público.

4. El supervisor evalúa la medida en que las vulnerabilidades

macroeconómicas y los riesgos de los mercados financieros

inciden en las garantías prudenciales o la estabilidad financiera

del sector asegurador.


Los estándares del PBS 24 – 5/6

5. El supervisor ha establecido un proceso para evaluar la

importancia sistémica potencial de las aseguradoras,

incluyendo las políticas de evaluación de riesgos e instrumentos

que emiten en las líneas de negocios tradicionales y no

tradicionales.

6. Si el supervisor identifica una aseguradora como

sistemáticamente importante, se desarrolla una respuesta

supervisora apropiada, acorde a la naturaleza y grado del

riesgo.

ASSAL 24 de abril 2012OCE abril 2012

Gracias

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