OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 1(23)

TALENTUMIN OSAVUOSIKATSAUS TAMMI-SYYSKUULTA 2010 Heinä-syyskuu 2010 lyhyesti - Liikevaihto 15,7 milj. euroa (12,3 milj. euroa) - Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 0,0 milj. euroa (-1,3 milj. euroa) - Liiketulos (EBIT) -1,3 milj. euroa (-1,5 milj. euroa) - Talentum osti IIR Finland Oy:n vahvistaakseen tapahtumaliiketoimintaansa - Osakekohtainen tulos -0,02 euroa (-0,02 euroa) Tammi-syyskuu 2010 lyhyesti - Liikevaihto 56,2 milj. euroa (46,9 milj. euroa) - Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 0,5 milj. euroa (-2,4 milj. euroa) - Liiketulos (EBIT) -0,8 milj. euroa (-4,4 milj. euroa) - Osakekohtainen tulos -0,01 euroa (-0,08 euroa) - Liiketoiminnan rahavirta -0,4 milj. euroa (-6,9 milj. euroa) - Nettovelat 15,3 milj. euroa (31.12.2009: 12,2 milj. euroa) - Sverige Bygger ja IIR Finland -yrityshankintojen aineettomien oikeuksien poistot 0,4 milj. euroa (0,0 milj. euroa) TALOUDELLISEN KEHITYKSEN AVAINLUVUT Milj. euroa 7-9/

2010 7-9/ 2009

Muutos %

1-9/ 2010

1-9/ 2009

1-12/ 2009

Liikevaihto 15,7 12,3 27,9 56,2 46,9 66,8Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä 0,0 -1,3 -100,1 0,5 -2,4 -0,9Liiketulos -1,3 -1,5 13,2 -0,8 -4,4 -5,2% liikevaihdosta -8,3 -12,3 -1,5 -9,4 -7,8Taseen loppusumma 65,1 49,4 58,8Investoinnit 3,9 0,9 335,5 4,5 0,9 8,8% liikevaihdosta 24,9 7,3 8,1 1,9 13,2Omavaraisuusaste % 32,0 38,9 31,4Nettovelkaantumisaste % 92,5 57,0 81,7Korollinen vieras pääoma 16,1 9,5 15,9Korollinen nettovelka 15,3 8,8 12,2Henkilöstö keskimäärin 776 740 755Osakekohtainen tulos, euroa -0,02 -0,02 -0,1 -0,01

-0,08 -0,10

Liiketoiminnan rahavirta/osake, eur -0,12 -0,14 13,4 -0,01

-0,16 -0,13

Osakekohtainen oma pääoma, euroa 0,38

0,35 0,34

Osakekannan markkina-arvo kauden päätöskurssilla 82,0

82,9 77,6 Toimialan ja Talentumin näkymät vuodelle 2010 Talentumin asiakkaiden loppuvuonna 2009 alkanut aktiivisuuden kasvu jatkui myös vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä. Talentumissa tämä näkyi parantuneina myyntilukuina Ruotsissa. Suomen kustannustoiminnan kehitys oli positiivista, mutta edelleen vaimeaa. Talentum pitää koko vuoden näkymät ennallaan ja arvioi, että sen vertailukelpoinen koko vuoden liikevaihto kasvaa vuodesta 2009 ja että liiketulos on positiivinen.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 2(23)

Tulevaisuutta koskevat lausunnot Talentum määrittelee strategiansa ja tavoitteensa seuraavasti: - Talentum on erikoistunut ammattilaisille kohdistettuun kustannustoimintaan. Talentumin kustannustoiminnan keskeisiä tuotteita ja palveluita ovat lehdet, kirjat, online- ja informaatiopalvelut, koulutus ja tapahtumat. - Lähiajan tärkein tavoite on kannattavuuden parantaminen. - Pidemmän aikavälin tavoitteena on kannattava kasvu. Orgaanista kasvua tuetaan yritysostoin. Merkittävää potentiaalia nähdään Pohjoismaissa. Lisäksi Talentum selvittää mahdollisuuksia laajentua myös muille lähellä oleville markkina-alueille. - Tavoitteena on, että liikevaihdosta yli puolet tulee Suomen ulkopuolelta. - Talentum pyrkii monipuolistamaan tuottorakennettaan ja siten vähentämään riippuvuutta suhdanneherkistä tuotoista. Talentum ei ilmoita pitkän aikavälin liikevaihto- ja liikevoittotavoitetta numeraalisin arvoin. TOIMITUSJOHTAJA JUHA BLOMSTER: ”Yleinen taloudellinen tilanne heijastuu markkinointipanostusten määrään ja siten mediayhtiöiden toimintaan. Talentumin toiminta-alueilla myönteinen kehitys jatkui kesän yli, mutta nopeaa elpymistä ei ole näköpiirissä. - Mediamainonnan määrä on lisääntynyt vuoden aikana sekä Suomessa että Ruotsissa. Ruotsissa mainonnan lasku alkoi aikaisemmin kuin Suomessa ja toipuminen on ollut nopeampaa. Talentumissa ilmoitustuotot kasvoivat tammi-syyskuussa edellisestä vuodesta Suomessa 3 prosenttia ja Ruotsissa 63 prosenttia, mikä on markkinakasvua enemmän. Suomessa positiivisempi kehitys alkoi syyskuun puolivälissä. - Talentum-konsernin liikevaihto kasvoi tammi-syyskuussa 20 prosenttia ja kustannustoiminnan liikevaihto 21 prosenttia. Konsernin liikevaihto kasvoi 3 prosenttia vertailukelpoisin valuuttakurssein ilman vuoden 2009 lopussa hankittuja Sverige Bygger ja Norge Bygges –liiketoimintoja ja syyskuussa hankittua IIR Finland –liiketoimintaa. - Suomessa kustannustoiminnan liikevaihto pysyi tammi-syyskuussa edellisen vuoden tasolla kun taas Ruotsissa liikevaihto kasvoi 56 prosenttia. Sähköinen liiketoiminta kasvoi tammi-syyskuussa 89 prosenttia. Sen osuus kustannustoiminnan liikevaihdosta on 21 prosenttia. Ruotsissa ja Norjassa toimivien rakennusalan informaatioyritysten tuotot kertyvät pääosin sähköisestä sisältömyynnistä. - Talentumille kolmas vuosineljännes oli aktiivista aikaa. Saimme päätökseen useita tärkeitä projekteja. Syyskuussa Talentum vahvisti koulutus- ja tapahtumaliiketoimintaansa ostamalla Suomessa alan johtavan toimijan IIR Finland Oy:n. Yhtiö toimii nyt nimellä Talentum Events Oy, ja järjestää tapahtumia tuotemerkillä FYI sekä yhteistyössä Talentumin muiden brändien kanssa. Strategisena tavoitteenamme on vähentää riippuvuutta suhdanneherkästä mainonnasta, ja tämä yrityskauppa omalta osaltaan tukee tavoitteen toteuttamista.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 3(23)

- Teimme myös sisäisiä järjestelyjä. Talentum siirtyi aiemmasta matriisiorganisaatiosta tulosyksikköorganisaatioon sekä Suomessa että Ruotsissa. Yhdistimme Talouselämän ja Markkinointi & Mainonnan toimitukset, ja vastaavasti Tekniikka & Talous, Energia ja Metallitekniikka –lehtien toimitukset yhdistettiin. - Olemme aktiivisesti edistäneet sisäisiä innovaatioita. Lehdet julkistivat useita uusia tuotteita, mm. Talouselämä tekee korkeatasoisen lifestyle-liitteen ilmestyväksi vielä kuluvana vuonna ja neljä kertaa ensi vuonna. Lisäksi olemme kehittäneet lukijoille verkkoympäristöä hyödyntäviä palveluita mm. ainutlaatuiseen tietokantaan pohjautuvan Talouselämän Yrityskaupat, johon ulkopuolinen alan asiantuntija tuo omalla palstallaan perustietoa yrityskaupoista. - Kuluvan vuoden tärkein tavoitteemme on kannattavuuden parantaminen. Konsernin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä tammi-syyskuussa oli 0,5 milj. euroa, jossa on parannusta edellisestä vuodesta lähes 3 milj. euroa. Tulos ei edelleenkään ole tyydyttävä, mutta uskon että tehdyillä rakenteellisilla muutoksilla ja tuotekehityksellä tavoitteen saavuttaminen onnistuu aiempaa paremmin. Myös kasvu sekä orgaanisesti että yritysostoin on tärkeää, mutta ei kannattavuuden kustannuksella.” Toimintaympäristö ja kausivaihtelu Suomessa talouden elpyminen on ollut nopeampaa kuin mitä keväällä arveltiin. Arviot bruttokansantuotteen kehityksestä tälle vuodelle ovat pääosin 3-4 %. Arviot Ruotsin yleisestä taloudellisesta tilanteesta ovat edelleen Suomea positiivisempia, arviot vuodelle 2010 ovat pääosin 4-5 %. Suomessa TNS Media Intelligencen mukaan mediamainonta kasvoi tammi-syyskuussa 5,6 % ja erikseen aikakauslehdissä väheni 3,3 %. Mainonta verkossa kasvoi 36,9 %. Ruotsissa tammi-syyskuussa koko mediamainonta kasvoi 17,1 % ja erikseen ammattilehdissä 5,5 % (Sveriges Mediebyråer). Ammattilehdissä mainonnan lasku oli vuonna 2009 huomattavasti voimakkaampaa kuin yleisaikakauslehdissä, Suomessa ammattilehtiä ei tilastoida erikseen. Talentumin ammattilaiskohderyhmien tiedon tarve säilyy arviomme mukaan korkealla taloudellisesta tilanteesta riippumatta. Ammattilaisten tiedonhaun kanavavalinnat - kirjat, koulutus, seminaarit, lehdet, sähköiset palvelut - saattavat muuttua. Talentum tuottaa laadukasta sisältöä niihin kanaviin, joissa se parhaiten palvelee asiakkaitaan. Media- ja mediapalvelumarkkinoilla esiintyy kausivaihtelua. Keväällä pääsiäisen sijoittuminen lomineen ensimmäiselle tai toiselle neljännekselle vaikuttaa vuosineljännesten tulokseen. Vertailuvuonna ja katsausvuonna pääsiäinen ajoittui vuosineljännesten vaihteeseen. Kesälomakaudella lehdet ja kirjat eivät pääsääntöisesti ilmesty ja tästä syystä kolmas neljännes on myynniltään alhaisin. Historiallisesti kolmannen neljänneksen tulos on negatiivinen. Liiketoiminta on yleensä vilkkainta vuoden viimeisellä neljänneksellä. Konsernin liikevaihto ja tulos heinä-syyskuussa 2010 Konsernin liikevaihto kasvoi heinä-syyskuussa 27,9 % ja oli 15,7 milj. euroa (12,3 milj. euroa). Ilman yrityshankintoja (IIR Finland Oy ja Sverige Bygger AB)ja vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto kasvoi 4,7 %. Ruotsin kruunun vahvistuminen euroon nähden paransi liikevaihtoa 0,5 milj. euroa. Kustannustoiminnan liikevaihto kasvoi 30,4 % ja oli 14,2 milj. euroa (10,9 milj. euroa) ilmoitusmyynnin kasvaessa 39,5 %.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 4(23)

Konsernin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,0 milj. euroa (-1,3 milj. euroa). Konsernin liiketulos heinä-syyskuussa oli -1,3 milj. euroa (-1,5 milj. euroa) ja -8,3 % liikevaihdosta (-12,3 %). Kertaluonteisista kuluista 1,0 milj. euroa syntyi henkilöstövähennyksistä Ruotsissa ja 0,3 milj. euroa IIR Finland Oy:n hankinnan kuluista. Vertailuvuoden kertaluonteinen kulu (0,2 milj. euroa) liittyi henkilöstön vähentämiseen. Kustannustoiminnan liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,3 milj. euroa (-1,0 milj. euroa). Kustannustoiminnan liiketulos oli -0,7 milj. euroa (-1,2 milj. euroa). Nettorahoituskulut olivat 0,1 milj. euroa (0,1 milj. euroa). Konsernin osuus osakkuusyritysten tuloksista oli 0,0 milj. euroa (-0,2 milj. euroa). Tulos ennen veroja oli -1,2 milj. euroa (-1,6 milj. euroa). Konsernin verot katsauskaudella olivat 0,1 milj. euroa (0,6 milj. euroa). Katsauskauden efektiivinen veroaste oli 10,5 % (38,8 %). Konsernin heinä-syyskuun tulos oli -1,1 milj. euroa (-1,0 milj. euroa). Konsernin liikevaihto ja tulos tammi-syyskuussa 2010 Konsernin liikevaihto kasvoi tammi-syyskuussa 19,9 % ja oli 56,2 milj. euroa (46,9 milj. euroa). Ilman yrityshankintoja ja vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto kasvoi 3,4 %. Ruotsin kruunun vahvistuminen euroon nähden paransi liikevaihtoa 2,0 milj. euroa. Kustannustoiminnan liikevaihto kasvoi 21,4 % ja oli 51,5 milj. euroa (42,4 milj. euroa) ilmoitusmyynnin kasvaessa 28,2 %. Konsernin liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 0,5 milj. euroa (-2,4 milj. euroa). Konsernin liiketulos tammi-syyskuussa oli -0,8 milj. euroa (-4,4 milj. euroa) ja -1,5 % liikevaihdosta (-9,4 %). Yrityshankintojen aineettomien oikeuksien poistot olivat 0,4 milj. euroa (0,0 milj. euroa) Kustannustoiminnan liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 1,4 milj. euroa (-1,6 milj. euroa). Kustannustoiminnan liiketulos oli 0,4 milj. euroa (-3,5 milj. euroa). Konsernin kulut pienenivät noin 1,9 % ja 0,9 milj. euroa edellisen vuoden vastaavaan ajankohtaan nähden vertailukelpoisin valuuttakurssein. Vuoden vaihteessa hankittu informaatioliiketoiminta ja syyskuussa hankittu tapahtumaliiketoiminta eivät sisälly tähän vertailuun. Nettorahoituskulut olivat -0,4 milj. euroa (0,1 milj. euroa). Konsernin osuus osakkuusyritysten tuloksista oli 0,0 milj. euroa (-0,2 milj. euroa). Tulos ennen veroja oli -0,4 milj. euroa (-4,6 milj. euroa). Konsernin verot katsauskaudella olivat 0,0 milj. euroa (1,2 milj. euroa). Tilikauden efektiivinen veroaste oli 26,3 % (26,3 %). Konsernin katsauskauden tulos oli -0,4 milj. euroa (-3,4 milj. euroa). Liiketoiminnan lähiajan riskit Konsernin kansainvälisen toiminnan kasvaessa konsernin tuloslaskelma ja tase altistuvat yhä enemmän valuuttakurssien heilahtelujen vaikutukselle. Katsauskaudella Muut Pohjoismaat kustannusliiketoiminnan liikevaihto oli kustannustoiminnan liikevaihdosta 49 % (38 %). Taseen loppusummasta Muut Pohjoismaat kustannusliiketoiminnan osuus oli 45 % (45 %). Yhtiöiden toiminta on luonteeltaan paikallista, kielialueeseen sidottua, ja valuuttamääräistä kaupankäyntiä on vain vähän. Tuloslaskelmaa ja tasetta ei ole suojattu valuuttakurssivaihtelulta.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 5(23)

Yleisen taloudellisen kasvun muutokset vaikuttavat Talentumin tuottoihin ja tuottorakenteeseen. Perinteisesti konsernin liikevaihdosta noin 40 % on sidoksissa mainontaan, ja erityisesti suhdanneherkkään b-to-b-sektoriin. Nykyisessä suhdannetilanteessa mainonnan osuus on noin 36 % (34 %) liikevaihdosta. Suhdanneherkin osa ilmoitustuotoista on toimipaikkailmoittelu. Tavoitteena on pienentää mainontaan liittyvää markkinariskiä levikkimyynnin ja sisältömyynnin tuottoja kasvattamalla. Kaikki Talentumin tuotteet ja palvelut pyrkivät olemaan oman alansa markkinajohtajia, jolloin matalasuhdanteessakin on mahdollista menestyä. Verkkopalvelut ovat muutostekijä, joka voi muuttaa lehtien ja kirjojen ansaintalogiikkaa tilapäisesti tai pitkäkestoisestikin. Tällä kanavavalinnalla saattaa olla merkitystä konsernin tuottorakenteeseen. Erityisesti matalasuhdanteessa siirtyminen painetusta tuotteesta verkkotuotteeseen saattaa nopeutua. Mikäli yhtiö ei pysty kehittämään liiketoimintaa vastaamaan muuttuvia median käyttötottumuksia, voi se heikentää kilpailukykyä. Suurimpien lehtien ryhmätilaukset ovat kattavuudeltaan merkittäviä ja sopimukset ovat olleet voimassa useamman vuosikymmenen. Muutokset näissä sopimuksissa saattavat muuttaa lehtien levikkejä suuresti ja vaikuttaa välillisesti mediamyyntiin. Talouden epävakaus lisää etenkin ilmoitusmyynnin myyntisaamisiin liittyvää epävarmuutta. Luottotappioriskiä hallitaan asiakkaiden maksukykyä ennakoimalla sekä saamisten seurantaa tarkentamalla. Konsernin kassavirta, rahoitusasema ja tase Liiketoiminnan rahavirta oli tammi-syyskuussa -0,4 milj. euroa (-6,9 milj. euroa). Konsernin käyttöpääoman muutos oli -0,6 milj. euroa (-2,8 milj. euroa). Käyttöpääoma on alalle tyypillisesti negatiivinen koska velkoihin sisältyvät asiakkailta saadut tilausmaksuennakot 13,2 milj. euroa (Tase-erissä vertailuajankohta on 31.12.2009: 11,2 milj. euroa). Konsernin taseen loppusumma oli katsauskauden lopussa 65,1 milj. euroa (58,8 milj. euroa). Konsernin korollinen vieras pääoma oli 16,1 milj. euroa (15,9 milj. euroa). Konsernin likvidit varat olivat 0,7 milj. euroa (3,7 milj. euroa). Korolliset nettovelat olivat 15,3 milj. euroa (12,2 milj. euroa). Talentum Oyj:llä oli 30.9.2010 shekkitililimiittiä 14 milj. euroa ja rahoitusluottolimiittiä 20 milj. euroa, yhteensä 34 milj. euroa. Rahoitusluottolimiiteistä voidaan sääntöjen puitteissa nostaa ja maksaa takaisin lainoja limiitin juoksuaikana vuoden 2011 helmikuun alkuun saakka. Rahoituslimiiteistä oli käytössä 12,1 milj. euroa katsauskauden lopussa. Konsernilla on lisäksi yritystodistusohjelma määrältään 30 milj. euroa, josta oli käytössä 4 milj. euroa katsauskauden lopussa. Rahoitusjärjestelyt on uusittu lokakuun 2010 alussa allekirjoitetuilla sopimuksilla siten, että shekkitililimiittiä on käytössä 14 milj. euroa ja rahoitusluottolimiittiä 22 milj. euroa. Noin puolet limiiteistä on voimassa kolme ja noin puolet neljä vuotta. Omavaraisuusaste oli katsauskauden lopussa 32,0 % (31,4 %). Osakekohtainen oma pääoma oli 0,38 euroa (0,34 euroa). Konserni ei suojaa tytäryhtiöiden

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 6(23)

hankintaa valuuttavaihteluilta. Ruotsin kruunun heikentyminen ja vahvistuminen euroa vastaan vaikuttaa konsernin omaan pääomaan Ruotsin tytäryhtiöhankinnoista syntyvän muuntoeron kautta. 30.9.2010 muuntoero konsernin omassa pääomassa oli 0,1 milj. euroa, muutos tammi-syyskuussa oli positiivinen 2,3 milj. euroa. Investoinnit Bruttoinvestoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin olivat tammi-syyskuussa yhteensä 4,3 milj. euroa (0,9 milj. euroa), mikä on 7,6 % (1,9 %) liikevaihdosta. Investoinnit sisältävät IIR Finland Oy:n hankinnan aineelliset ja aineettomat hyödykkeet. Muutokset konsernirakenteessa Talentum vahvisti koulutus ja tapahtumaliiketoimintaansa yrityskaupalla. Talentum osti 15.9.2010 tehdyllä kaupalla IIR Finland Oy:n koko osakekannan. Yhtiön nimi muutettiin Talentum Events Oy:ksi ja se tuottaa koulutusta ja tapahtumia tuotenimellä FYI. Hankintahetkellä yhtiön palveluksessa oli 46 henkilöä. Myyjinä kaupassa olivat kuusi yrityksen toimivaan johtoon kuuluvaa yksityishenkilöä, jotka jatkavat yhtiön palveluksessa. Osakkuusyhtiö Mentor Online AB:n osakkeista luovuttiin elokuussa. Talentum perusti 30.12.2009 Ruotsiin Talentum Business Information Group AB:n (TBIG), joka osti rakennusalan informaatioliiketoimintaa harjoittavat yritykset Ruotsissa ja Norjassa. Omistuksesta oli 31.12.2009 sitoumus myydä 9,9 % määräysvallaton osuus konsernin ulkopuoliselle taholle ja konsernin omistus yrityksestä 31.12.2009 käsiteltiin täten 90,1 %:n määräisenä. Kauppa ei toteutunut ja konserni käsittelee omistuksen 1.1.2010 alkaen 100 % määräisenä. Muutoksella oli vain vähäinen vaikutus konsernin taloudelliseen asemaan. Henkilöstö Talentum-konsernin palveluksessa oli tammi-syyskuussa keskimäärin 776 (740) henkilöä. Henkilöstö jakautui maittain seuraavasti: Suomi 386 (400) henkilöä, Ruotsi 219 (178), Norja 9 (0), Latvia 73 (57), Liettua 0 (32), Viro 84 (68) ja Venäjä 5 (5). Vuoden 2009 lopussa hankittu rakennusalan informaatioliiketoiminta kasvatti Ruotsin ja Norjan henkilömäärää hankintahetkellä yhteensä 88 henkilöllä. Syyskuussa 2010 hankittu tapahtumaliiketoiminta kasvatti henkilömäärää hankintahetkellä yhteensä 46 henkilöllä.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 7(23)

LIIKETOIMINTA-ALUEET Milj. euroa 7-9/

20107-9/ 2009

1-9/ 2010

1-9/ 2009

1-12/ 2009

Liikevaihto Kustannustoiminta Suomi 7,1 6,4 26,2 26,2 37,3Kustannustoiminta muut Pohjoismaat

7,2 4,5 25,2 16,1 23,5

Suoramarkkinointi 2,1 2,0 6,8 6,6 8,8Muut -0,6 -0,6 -2,0 -2,1 -2,8Yhteensä 15,7 12,3 56,2 46,9 66,8 Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä

Kustannustoiminta Suomi -0,7 -0,5 -0,2 0,5 1,9Kustannustoiminta muut Pohjoismaat

1,0 -0,4 1,6 -2,1 -1,4

Suoramarkkinointi 0,2 0,2 0,7 0,6 0,7Muut -0,5 -0,5 -1,6 -1,5 -2,1Yhteensä 0,0 -1,3 0,5 -2,4 -0,9 Kertaluonteiset erät Kustannustoiminta Suomi - 0,2 - -1,0 -2,1Kustannustoiminta muut Pohjoismaat

-1,0 -0,4 -1,0 -0,9 -1,8

Suoramarkkinointi - - - - -0,2Muut -0,3 0,0 -0,3 -0,1 -0,3Yhteensä -1,3 -0,2 -1,3 -2,0 -4,4Liiketulos -1,3 -1,5 -0,8 -4,4 -5,2 Kertaluonteisiin eriin vuonna 2010 sisältyvät henkilöstön vähentämiseen liittyvät kulut Ruotsissa 1,0 milj. euroa ja IIR Finland Oy:n hankinnasta aiheutuneet kertakulut 0,3 milj. euroa. IIR Finland esitetään segmentissä Kustannustoiminta Suomi. Kustannustoiminta Heinä-syyskuu Kustannustoiminnan liikevaihto oli heinä-syyskuussa 14,2 milj. euroa (10,9 milj. euroa), muutos edellisvuodesta 30,4 %. Kustannustoiminnan liikevaihdosta 50 % (59 %) tuli Suomesta ja loput 50 % (41 %) muista Pohjoismaista. Ilmoitustuotot kasvoivat heinä-syyskuussa 39,5 % viime vuodesta. Ilmoitustuottojen osuus kustannustoiminnan liikevaihdosta oli 34 % (32 %). Tammi-syyskuu Kustannustoiminnan liikevaihto oli tammi-syyskuussa 51,5 milj. euroa (42,4 milj. euroa), muutos edellisvuodesta 21,4 %. Kustannustoiminnan liikevaihdosta 51 % (62 %) tuli Suomesta ja loput 49 % (38 %) muista Pohjoismaista. Ilmoitustuotot kasvoivat tammi-syyskuussa 28,2 % viime vuodesta. Ilmoitustuottojen osuus kustannustoiminnan liikevaihdosta oli 36 % (34 %). Sähköisen liiketoiminnan liikevaihto kasvoi tammi-syyskuussa 88,7 %. Sähköisen liiketoiminnan liikevaihto oli 10,8 milj. euroa (5,7 milj. euroa), joka on kustannusliiketoiminnan liikevaihdosta 21 % (14 %). Vuonna

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 8(23)

2009 hankitun rakennusalan informaatiopalveluyrityksen 5,1 milj. euron kokonaisliikevaihdosta pääosa on sähköisten sisältöjen tuottoja. Verkossa Talentumin mediat keskittyvät rekisteröitymistä edellyttävien premium-palveluiden rakentamiseen. Talouselämä sopi OP-Pohjola-ryhmän kanssa yhteistyöstä lehden Yrityskaupat-verkkopalvelun yhteyteen tulevasta aiheeseen keskittyvästä asiantuntijapalstasta. Talouselämä julkisti tekevänsä lifestyle-liitteen, Talouselämä Platinumin, ilmestyväksi joulukuussa ja neljä kertaa seuraavana vuonna. Talouselämä- ja Markkinointi & Mainonta-lehtien toimitukset yhdistettiin, vastaavasti Tekniikka & Talouden, Metallitekniikan ja Energian toimitukset yhdistettiin. Muutoksen tavoitteena on kasvattaa painettujen lehtien ja niiden verkkopalveluiden synergiaa sekä varmistaa sisällön jatkuva kehittäminen. Verkkopalvelu Dagensmedia.se palkittiin Årets Tidskrift –kilpailussa Ruotsin parhaana digitaalisena mediana. Palkinnon myöntää vuosittain Sveriges Tidskrifter. Nyteknik.se-verkkosivujen työpaikkailmoituksissa saavutettiin syyskuussa korkein kuukausikohtainen ilmoitusmäärä sitten vuoden 2008. Talentumin kustantama Marko Erolan Paras sijoitus –kirja on ehdolla Suomen Ekonomiliitto SEFE ry:n Suomen parhaat yrityskirjat –palkinnon saajaksi. KUSTANNUSTOIMINNAN TUOTOT Milj. euroa 7-9/

20107-9/ 2009

1-9/ 2010

1-9/ 2009

1-12/ 2009

Liikevaihto Ilmoitustuotot 4,9 3,5 18,3 14,3 20,4Levikkituotot 4,3 4,4 17,1 17,0 23,4Muut sisältötuotot * 5,0 3,0 16,0 11,1 17,0Yhteensä 14,2 10,9 51,5 42,4 60,8 * Muihin sisältötuottoihin kuuluvat kirja-, tapahtuma- ja koulutusliiketoiminnat sekä informaatiopalvelut. Kustannusliiketoiminta Suomi Kustannusliiketoiminta Suomi –segmentissä raportoidaan kymmenen aikakauslehden, kirjankustannustoiminnan, koulutuksen ja tapahtumien liiketoiminnan taloudellinen kehitys. Lisäksi syyskuussa 2010 hankitun IIR Finland Oy:n (nyt Talentum Events Oy) tapahtumaliiketoiminta on sisällytetty tähän segmenttiin hankinnasta (15.9.2010) alkaen. Lehdistä suurimmat ovat Talouselämä ja Tekniikka & Talous. Suomen Laki –tuoteperhe on kirjankustannuksen ja lakikoulutuksen perusta.

Heinä-syyskuu Kustannusliiketoiminta Suomen liikevaihto oli heinä-syyskuussa 7,1 milj. euroa (6,4 milj. euroa), muutos edellisvuodesta 10,4 %. Ilman syyskuussa hankittua tapahtumaliiketoimintaa kasvu edellisvuodesta oli 0,5 %. Ilmoitustuotot kasvoivat edellisestä vuodesta 9,6 %. Koulutustoiminnan kysyntä on jonkin verran elpynyt edellisvuodesta.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 9(23)

Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,7 milj. euroa (-0,5 milj. euroa). Kustannusliiketoiminta Suomen liiketulos oli -0,7 milj. euroa (-0,4 milj. euroa). Tammi-syyskuu Kustannusliiketoiminta Suomen liikevaihto oli tammi-syyskuussa 26,2 milj. euroa (26,2 milj. euroa), muutos edellisvuodesta -0,1 %. Ilmoitustuotot kasvoivat edellisvuodesta 2,9 %. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli -0,2 milj. euroa (0,5 milj. euroa). Vertailuvuoden 2009 tulosta paransi lomautuksista syntyneet säästöt (0,5 milj. euroa). Kustannusliiketoiminta Suomen liiketulos oli -0,2 milj. euroa (-0,5 milj. euroa). Kustannusliiketoiminta muut Pohjoismaat Kustannustoiminta muut Pohjoismaat –segmentissä raportoidaan kuuden aikakauslehden, tapahtumien sekä bisnesinformaatioliiketoiminnan taloudellinen kehitys. Lehdistä suurimmat ovat Ny Teknik ja Affärsvärlden. Suurimmat bisnesinformaation tuottajat ovat Sverige Bygger ja Talentum HR.

Heinä-syyskuu Muut Pohjoismaat kustannusliiketoiminnan liikevaihto oli heinä-syyskuussa 7,2 milj. euroa (4,5 milj. euroa), muutos edellisvuodesta 58,8 %. Ilman vuoden 2009 lopussa hankittua rakennusalan informaatioliiketoimintaa ja vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto kasvoi 9,8 %. Valuuttakurssien muutokset kasvattivat liikevaihtoa 0,5 milj. euroa viime vuoteen verrattuna. Ilmoitustuotot kasvoivat edellisvuodesta 82,5 %. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 1,0 milj. euroa (-0,4 milj. euroa). Muut Pohjoismaat kustannusliiketoiminnan liiketulos oli 0,0 milj. euroa (-0,8 milj. euroa). Tammi-syyskuu Muut Pohjoismaat kustannusliiketoiminnan liikevaihto oli tammi-syyskuussa 25,2 milj. euroa (16,1 milj. euroa), muutos edellisvuodesta 56,4 %. Ilman vuoden 2009 lopussa hankittua rakennusalan informaatioliiketoimintaa ja vertailukelpoisin valuuttakurssein liikevaihto kasvoi 12,3 %. Valuuttakurssien muutokset kasvattivat liikevaihtoa 2,0 milj. euroa. Ilmoitustuotot kasvoivat edellisvuodesta 63,5 %. Liiketulos ilman kertaluonteisia eriä oli 1,6 milj. euroa (-2,1 milj. euroa). Muut Pohjoismaat kustannusliiketoiminnan liiketulos oli 0,6 milj. euroa (-3,0 milj. euroa). Suoramarkkinointi Suoramarkkinointi-segmentissä raportoidaan tytäryhtiö Suoramarkkinointi Mega Oy:n Suomen ja Baltian liiketoiminnan taloudellinen kehitys. Yhtiö harjoittaa puhelinmyyntiä.

Heinä-syyskuu Suoramarkkinoinnin liikevaihto oli heinä-syyskuussa 2,1 milj. euroa (2,0 milj. euroa), ja liiketulos oli 0,2 milj. euroa (0,2 milj. euroa). Konsernin ulkoinen liikevaihto kasvoi edellisestä vuodesta asiakkaiden lisätessä puhelinmyyntiään.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 10(23)

Tammi-syyskuu Suoramarkkinoinnin liikevaihto oli tammi-syyskuussa 6,8 milj. euroa (6,6 milj. euroa), ja liiketulos oli 0,7 milj. euroa (0,6 milj. euroa). TALENTUM-KONSERNI Osingonjako Varsinainen yhtiökokous 31.3.2010 päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että tilikaudelta 2009 ei jaeta osinkoa. Hallinto Talentum Oyj:n 31.3.2010 pidetty varsinainen yhtiökokous päätti hallituksen jäsenten lukumääräksi kuusi. Hallituksen jäseniksi valittiin edelleen vakuutusneuvos Harri Kainulainen, kauppaneuvos Eero Lehti, viestintäjohtaja Atte Palomäki ja diplomi-insinööri Merja Strengell. Uusina jäseninä valittiin MBA, BBA Joachim Berner ja toimitusjohtaja Kai Telanne. Hallituksen puheenjohtajaksi valittiin Merja Strengell ja varapuheenjohtajaksi Kai Telanne. Yhtiökokous valitsi tilintarkastajaksi edelleen KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy:n. Vastuunalainen tilintarkastaja on Juha Wahlroos, KHT. Ylimääräinen yhtiökokous Talentumin ylimääräinen yhtiökokous pidettiin 15.6.2010. Hallitus oli kutsunut ylimääräisen yhtiökokouksen koolle Oy Herttaässä Ab:n vaatimuksesta hallituksen täydentämiseksi yhdellä jäsenellä, ja Kai Mäkelän valitsemiseksi hallituksen seitsemänneksi jäseneksi. Oy Herttaässä Ab omisti vaatimuksen tekohetkellä 10,27 % Talentum Oyj:n osakkeista. Ylimääräinen yhtiökokous päätti äänestyksen jälkeen, että Talentumin hallituksen jäsenten lukumäärä on edelleen kuusi, eikä hallitukseen valittu uusia jäseniä. Osakkeet ja osakepääoma Talentum Oyj:n osakepääoma 30.9.2010 oli 18.593.518,79 euroa ja yhtiöllä oli 44.295.787 täysin maksettua osaketta. Osakkeet on listattu NASDAQ OMX Helsinki Oy:ssä. Heinä-syyskuussa vaihdettujen osakkeiden lukumäärä on 663.011, joka on 1,5 % osakkeiden lukumäärästä. Korkein osakkeista maksettu hinta tammi-syyskuussa oli 2,26 euroa ja matalin 1,64 euroa. Osakkeen päätöskurssi oli 1,88 euroa 30.9.2010. Yhtiöllä oli 30.9.2010 omia osakkeita 681.000, joka on noin 1,5 % Talentumin osakekannasta ja äänimäärästä. Katsauskauden aikana ei hankittu uusia omia osakkeita.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 11(23)

Hallituksen ja toimitusjohtajan osakeomistus Hallituksen jäsenten sekä toimitusjohtajan henkilökohtaisesti tai määräysvaltayhtiöidensä kautta omistamien Talentum Oyj:n osakkeiden ja optioiden lukumäärä 30.9.2010 oli 49.912 kappaletta, joka edusti yhtiön koko osake- ja äänimäärästä 0,11 %. Hallituksen valtuudet Hallituksen valtuutus päättää yhtiön omien osakkeiden hankkimisesta Varsinainen yhtiökokous 31.3.2010, peruuttaen aikaisemmat valtuutukset, valtuutti hallituksen päättämään omien osakkeiden hankkimisesta. Hallituksella on valtuutuksen perusteella oikeus päättää omien osakkeiden hankkimisesta. Osakkeita voidaan hankkia hallituksen päättämään arvoon, joka perustuu julkisessa kaupankäynnissä muodostuneeseen hankintahetken käypään arvoon. Omia osakkeita voidaan hankkia vain vapaalla omalla pääomalla. Omien osakkeiden hankkimista koskevan valtuutuksen perusteella omia osakkeita voidaan hankkia, yhdessä tai useammassa erässä, yhteensä enintään 3.500.000 kappaletta, joka vastaa noin kahdeksaa (8) prosenttia yhtiön liikkeeseen lasketuista osakkeista. Valtuutus on voimassa 30.6.2011 saakka. Hallitus on valtuutettu muutoin päättämään hankinnan kaikista ehdoista mukaan lukien sen, miten osakkeita hankitaan. Valtuutuksessa ei ole suljettu pois hallituksen oikeutta päättää myös suunnatusta omien osakkeiden hankkimisesta, jos siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutukset olivat käyttämättä 30.9.2010. Hallituksen valtuutus päättää osakeannista, joka sisältää omien osakkeiden luovutuksen, sekä erityisten oikeuksien antamisesta Varsinainen yhtiökokous 31.3.2010, peruuttaen aikaisemmat valtuutukset, valtuutti hallituksen päättämään osakeannista ja erityisten oikeuksien antamisesta. Hallituksella on valtuutuksen perusteella oikeus päättää maksullisesta ja/tai maksuttomasta osakeannista käsittäen uusien osakkeiden antamisen ja yhtiön hallussa mahdollisesti olevien omien osakkeiden luovutuksen. Hallituksella on valtuutuksen perusteella oikeus päättää optio-oikeuksien ja muiden erityisten oikeuksien, jotka oikeuttavat maksua vastaan saamaan uusia osakkeita tai yhtiön hallussa mahdollisesti olevia yhtiön osakkeita, antamisesta. Osakeantia ja/tai erityisiä oikeuksia koskevien valtuutuksien perusteella voidaan yhdessä tai useammassa erässä antaa uusia osakkeita ja/tai luovuttaa yhtiön hallussa olevia omia osakkeita enintään 3.500.000 kappaletta, joka vastaa noin kahdeksaa (8) prosenttia yhtiön liikkeeseen lasketuista osakkeista. Valtuutukset ovat voimassa 30.6.2011 saakka. Hallitus on muutoin valtuutettu päättämään osakeannin ja erityisten oikeuksien antamisen kaikista ehdoista mukaan lukien sen, että hallituksella on oikeus päättää myös suunnatuista osakeannista ja erityisten oikeuksien antamisesta. Osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta voidaan poiketa edellyttäen, että siihen on yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Valtuutukset olivat käyttämättä 30.9.2010. Johdon osakepohjainen kannustinjärjestelmä Talentum Oyj:n hallitus päätti 18.3.2010 uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän perustamisesta konsernin johdolle. Järjestelmässä on kolme vähintään yhden ja enintään kolmen tilikauden mittaista ansaintajaksoa, joista ensimmäinen alkoi 1.1.2010 ja päättyy 31.12.2010.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 12(23)

Palkkiot maksetaan kunkin ansaintajakson päätyttyä osittain yhtiön osakkeina ja osittain rahana. Rahana maksettava osuus kattaa palkkiosta aiheutuvat verot ja veronluonteiset maksut. Ansaintajaksolta ansaittuihin osakkeisiin liittyy kielto luovuttaa osakkeita kahden vuoden kuluessa ansaintajakson päättymisestä. Täten järjestelmän kokonaispituus on 5 vuotta. Tämänkin jälkeen yhtiön toimitusjohtajan on omistettava puolet järjestelmästä ansaitsemistaan osakkeista niin kauan kuin toimisuhde jatkuu ja yhden vuoden toimisuhteen päättymisen jälkeen. Hallitus päättää myöhemmin seuraavista ansaintajaksoista ja niiltä ansaittaviin osakkeisiin liittyvistä luovutusrajoituksista. Järjestelmän mahdollinen tuotto ansaintajaksolta 2010 perustuu Talentum-konsernin liikevaihtoon ja liikevoittoon sekä Talentumin osakkeen tuottoon. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu 9 henkilöä ansaintajaksolla 2010. Mikäli järjestelmän tavoitteet saavutetaan täysimääräisinä ansaintajaksolla 2010, järjestelmässä annetaan yhteensä enintään 161.500 osaketta ja rahaa se määrä, joka tarvitaan jaettavista osakkeista aiheutuviin veronluonteisiin maksuihin osakkeiden antamishetkellä. Mikäli järjestelmän tavoitteet saavutetaan täysimääräisinä, järjestelmässä annetaan 3 vuoden aikana yhteensä enintään 484.500 Talentum Oyj:n osaketta ja rahaa se määrä, joka tarvitaan jaettavista osakkeista aiheutuviin veronluonteisiin maksuihin osakkeiden antamishetkellä.

Tämä järjestelmä korvaa vastaavan sisältöisen järjestelmän, joka otettiin käyttöön 1.1.2007, ja joka päättyi 31.12.2009. Liputusilmoitukset Tammi-syyskuussa ei ollut liputusilmoituksia. Osakassopimukset Yhtiön tiedossa ei ole, että osakkailla olisi keskinäisiä yhtiön toimintaan tai omistukseen liittyviä osakassopimuksia. Markkinatakaus Sopimus Talentum Oyj:n osakkeen markkinatakauksesta Nordea Securities Oyj:n kanssa tuli voimaan 21.6.2004. Sopimuksen mukaan Nordea Securities antaa osakkeelle osto- ja myyntitarjouksen siten, että suurin sallittu osto- ja myyntitarjouksen välinen erotus on 3 % laskettuna ostotarjouksesta. Tarjoukset sisältävät vähintään 2500 osaketta.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 13(23)

TAULUKKO-OSA KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA Milj. euroa 7-9

20107-9/ 2009

1-9/ 2010

1-9/ 2009

1-12/ 2009

JATKUVAT TOIMINNOT Liikevaihto 15,7 12,3 56,2 46,9 66,8 Liiketoiminnan muut tuotot 0,2 0,0 0,5 0,5 0,7 Materiaalit ja palvelut 2,4 2,1 9,2 8,6 12,2 Työsuhde-etuuksista aiheutuneet kulut

9,2 7,4 30,6 27,8 39,2

Poistot ja arvonalentumiset 0,6 0,5 1,9 1,3 1,8 Muut liiketoiminnan kulut 5,1 3,9 15,9 14,1 19,6Liiketulos -1,3 -1,5 -0,8 -4,4 -5,2 Rahoitustuotot 0,4 0,1 0,8 0,2 0,1 Rahoituskulut 0,3 0,1 0,5 0,2 0,3 Osuus osakkuusyritysten tuloksista

0,0 -0,2 0,0 -0,2 -0,2

Tulos ennen veroja -1,2 -1,6 -0,4 -4,6 -5,6 Verot 0,1 0,6 0,0 1,2 1,5Katsauskauden tulos -1,1 -1,0 -0,4 -3,4 -4,2 Muut laajan tuloslaskelman erät:

Muuntoerot 0,8 0,9 2,3 1,0 1,0Myytävissä olevat rahoitusvarat - - - - 0,0Myytävissä oleviin rahoitusvaroihin liittyvät verot

- - --

0,0

Katsauskauden laaja tulos yhteensä

-0,3 -0,1 1,8 -2,4 -3,1

Katsauskauden tuloksen jakautuminen:

Emoyrityksen osakkeenomistajille

-1,1 -1,0 -0,4 -3,4 -4,2

Määräysvallattomille osakkaille 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Katsauskauden laajan tuloksen jakautuminen:

Emoyrityksen osakkeenomistajille

-0,3 -0,1 1,8 -2,4 -3,1

Määräysvallattomille osakkaille 0,0 0,0 0,0 -0,0 0,0

Laimentamaton ja laimennusvaikutuksella oikaistu osakekohtainen tulos, EUR * -0,02 -0,02 -0,01 -0,08 -0,10 * Osakekohtainen tulos on laskettu emoyhtiön omistajille kuuluvasta tuloksesta.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 14(23)

KONSERNIN TASE Milj. euroa 30.9.2010 30.9.2009 31.12.2009 VARAT Pitkäaikaiset varat Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 1,2 1,3 1,3 Liikearvo 31,2 20,6 28,1 Muut aineettomat hyödykkeet 14,5 11,7 11,6 Osuudet osakkuusyrityksissä 0,1 0,1 0,1 Myytävissä olevat rahoitusvarat

0,1 0,1 0,1

Laskennalliset verosaamiset 1,9 0,5 1,8 Muut pitkäaikaiset saamiset 1,4 2,1 0,3Pitkäaikaiset varat yhteensä 50,4 36,3 43,3Lyhytaikaiset varat Vaihto-omaisuus 1,2 1,3 1,3 Myyntisaamiset ja muut saamiset

12,7 11,0 10,5

Rahavarat 0,7 0,7 3,7Lyhytaikaiset varat yhteensä 14,6 13,0 15,5VARAT YHTEENSÄ 65,1 49,4 58,8OMA PÄÄOMA JA VELAT Emoyrityksen omistajille kuuluva oma pääoma

Osakepääoma 18,6 18,6 18,6 Ylikurssirahasto 0,0 0,0 0,0 Omat osakkeet -2,8 -2,8 -2,8 Muut rahastot 0,8 1,7 -2,2 Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto

3,3 3,3 3,3

Kertyneet voittovarat -2,7 -2,1 -2,2Yhteensä 16,5 15,4 14,6 Määräysvallattomien omistajien osuus

0,1 0,1 0,3

Oma pääoma yhteensä 16,6 15,5 14,9Pitkäaikaiset velat Laskennallinen verovelka 3,9 3,3 2,9 Pitkäaikaiset rahoitusvelat 0,1 0,1 0,1 Eläkevelvoitteet 0,1 - 0,1 Muut pitkäaikaiset velat 1,9 - 0,4 Pitkäaikaiset varaukset 0,2 0,8 0,2Pitkäaikaiset velat yhteensä 6,2 4,2 3,7Lyhytaikaiset velat Lyhytaikaiset rahoitusvelat 15,9 9,4 15,8 Saadut ennakot 13,2 9,5 11,2 Ostovelat ja muut lyhytaikaiset velat

13,1 10,5

13,1

Lyhytaikaiset varaukset 0,1 0,2 0,1Lyhytaikaiset velat yhteensä 42,3 29,7 40,2OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ 65,1 49,4 58,8

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 15(23)

KONSERNIN LYHENNETTY RAHAVIRTALASKELMA Milj. euroa 1-9/

20101-9/ 2009

1-12/ 2009

Liiketoiminnan rahavirta Liiketulos -0,8 -4,4 -5,2 Oikaisut liiketulokseen 1,4 1,1 4,1 Käyttöpääoman muutos -0,6 -2,8 -4,0 Rahoituserät ja verot -0,3 -0,8 -0,6 Liiketoiminnan rahavirta -0,4 -6,9 -5,8

Investointien rahavirta

Konserni- ja osakkuusyritysten hankinnat vähennettynä hankintahetken rahavaroilla -2,5 - -4,3 Konserni- ja osakkuusyritysten luovutukset 0,3 - -0,1 Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin -0,6 -0,9 -1,2 Muut investointien rahavirran erät - 0,0 0,0 Investointien rahavirta -2,7 -0,9 -5,6

Rahoituksen rahavirta

Lyhytaikaisten lainojen muutos 0,1 8,0 15,0 Pitkäaikaisten lainojen takaisinmaksut - -0,7 -1,4 Maksetut osingot - -4,5 -4,4 Omien osakkeiden hankinta - - - Rahoituksen rahavirta 0,1 2,7 9,2 Rahavarojen muutos -3,0 -5,1 -2,1 Rahavarat kauden alussa 3,7 5,7 5,7 Valuuttakurssien muutosten vaikutus -0,1 0,1 0,1 Rahavarojen muutos -3,0 -5,1 -2,1 Rahavarat kauden lopussa 0,7 0,7 3,7

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 16(23)

LASKELMA KONSERNIN OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSESTA

a = Osakepääoma b = Ylikurssirahasto c = Omien osakkeiden rahasto d = Arvonmuutosrahasto e = Muuntoerot

f = Sijoitetun vapaan oman pääoman rahasto g = Kertyneet voittovarat h = Emoyrityksen omistajien osuus i = Määräysvallattomien omistajien osuus j = Oma pääoma yhteensä

Milj. euroa a b c d e f g h i j

Oma pääoma 1.1.2010 18,6 0,0 -2,8 0,0 -2,2 3,3 -2,2 14,6 0,3 14,9Muut erät -0,2 -0,2Katsauskauden laaja tulos yhteensä 2,3 -0,5 1,8 0,0 1,8Oma pääoma 30.9.2010 18,6 0,0 -2,8 0,0 0,1 3,3 -2,7 16,4 0,1 16,6 Oma pääoma 1.1.2009 18,6 0,0 -2,8 0,0 -2,5 5,9 3,0 22,1 0,1 22,3Pääoman palautus -2,6 -2,6 -2,6Osingon-jako -1,7 -1,7 -1,7Katsauskauden laaja tulos yhteensä 0,9 -3,3 -2,4 0,0 -2,4Oma pääoma 30.9.2009 18,6 0,0 -2,8 0,0 -1,6 3,3 -2,1 15,4 0,1 15,5 LIITETIEDOT Lukuun ottamatta alla kuvattuja lisäyksiä, Talentum on soveltanut tämän osavuosikatsauksen laatimisessa samoja laatimisperiaatteita kuin tilikauden 2009 tilinpäätöksessään. Talentum on ottanut 1.1.2010 alkaen käyttöön seuraavat uudistetut ja muutetut IFRS-standardit: Uudistettu IFRS 3 Liiketoimintojen yhdistäminen Standardin uudistukset vaikuttavat mm. hankinnoista kirjattavaan liikearvon määrään sekä liiketoimintojen myyntituloksiin. Hankintoihin liittyvät menot, mm. asiantuntijapalkkiot, kirjataan uudistetun IFRS 3 –standardin mukaisesti tulosvaikutteisesti. Ehdollinen kauppahinta arvostetaan käypään arvoon ja sen myöhempi muutos kirjataan tulosvaikutteisesti. Määräysvallattomien omistajien osuus voidaan arvostaa hankintakohtaisesti joko käypään arvoon tai suhteellisena osuutena kohteen nettovaroista.

Muutettu IAS 27 Konsernitilinpäätös ja erillistilinpäätös Standardimuutokset vaikuttavat vaiheittaisten yrityshankintojen sekä vaiheittaisten yritysmyyntien kirjanpitokäsittelyyn. Mikäli emoyrityksen määräysvalta tytäryrityksessä säilyy, omistusosuuden muutoksista syntyvät vaikutukset kirjataan suoraan omaan pääomaan, eikä liikearvoa tai tulosvaikutteisesti kirjattavia tuottoja ja kuluja synny. Mikäli

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 17(23)

määräysvalta tytäryrityksessä menetetään, mahdollinen jäljellä oleva sijoitus arvostetaan käypään arvoon tulosvaikutteisesti.

Lisäksi konserni on ottanut käyttöön IFRS-standardeihin tehdyt parannukset -standardimuutoskokoelman (huhtikuu 2009). Muut uudet ja uudistetut standardit ja tulkinnat eivät ole konsernin kannalta relevantteja. Kaikki katsauksen luvut on pyöristetty, minkä vuoksi yksittäisten lukujen summa saattaa poiketa esitetyistä summaluvuista. TALENTUM-KONSERNI SEGMENTEITTÄIN 1-9/2010 Kustannus

toiminta Suomi**

Kustannustoiminta muut Pohjoismaat*

Suoramarkki nointi

Muut Yhteensä

Milj.euroa Ulkoinen liikevaihto 26,2 25,2 4,6 0,2 56,2Segmenttien välinen liikevaihto 2,2 -2,2 0,0Liiketulos -0,2 0,6 0,7 -1,9 -0,8Segmenttien tulos ennen veroja -0,2 0,6 0,7 -1,9 -0,8 Täsmäytyslaskelma: Segmenttien tulos ennen veroja -0,8Rahoituserät netto 0,4Osuus osakkuusyritysten tuloksista 0,0Konsernin tulos ennen veroja -0,4 * Sisältää 30.12.2009 hankitun bisnesinformaatioliiketoiminnan. ** Sisältää 15.9.2010 hankitun tapahtumaliiketoiminnan.

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 18(23)

1-9/2009 Kustannus

toiminta Suomi

Kustannustoiminta muut Pohjoismaat

Suoramarkki nointi

Muut Yhteensä

Milj.euroa Ulkoinen liikevaihto 26,2 16,1 4,3 0,1 46,9Segmenttien välinen liikevaihto 2,3 -2,3 0,0Liiketulos 0,5 -2,1 0,6 -1,5 -2,4Segmenttien tulos ennen veroja 0,5 -2,1 0,6 -1,5 -2,4 Täsmäytyslaskelma: Segmenttien tulos ennen veroja -2,4Kertaluonteiset erät, joita ei ole kohdistettu segmenteille -2,0Rahoituserät netto 0,1Osuus osakkuusyhtiöiden tuloksista -0,2Konsernin tulos ennen veroja -4,6 1-12/2009 Kustannus

toiminta Suomi

Kustannustoiminta muut Pohjoismaat

Suoramarkki nointi

Muut Yhteensä

Milj.euroa Ulkoinen liikevaihto 37,3 23,5 5,8 0,2 66,8Segmenttien välinen liikevaihto 3,0 -3,0 0,0Liiketulos 1,9 -1,4 0,7 -2,1 -0,9Segmenttien tulos ennen veroja 1,9 -1,4 0,7 -2,1 -0,9 Täsmäytyslaskelma: Segmenttien tulos ennen veroja -0,9Kertaluonteiset erät, joita ei ole kohdistettu segmenteille -4,4Rahoituserät netto -0,2Osuus osakkuusyritysten tuloksista -0,2Konsernin tulos ennen veroja -5,6

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 19(23)

HANKITUT LIIKETOIMINNOT Tytäryritysten ja liiketoimintojen hankinnat IIR Finland Oy Talentum Oyj osti IIR Finland Oy:n koko osakekannan 15.9.2010 tehdyllä kaupalla. Hankitun yhtiön palveluksessa oli hankintahetkellä 46 henkilöä. IIR Finland Oy tuottaa liikkeenjohdolle ja asiantuntijoille suunnattuja tapahtumia, koulutuksia ja seminaareja, joiden tärkeimmät aihealueet ovat teollisuus ja teknologia, myynti ja markkinointi, liikkeenjohto ja HR sekä taloushallinto ja rahoitus. IIR Finland Oy omistaa 49,9 % terveydenhuollon koulutukseen keskittyvästä Professio Oy:stä. Kauppahinta oli 3,4 milj. euroa ja se maksettiin käteisellä kaupan toteuttamispäivänä. Hankintamenoa määritettäessä huomioitiin lisäksi arvioitu 0,9 milj. suuruinen lisäkauppahinta sekä kaupan ehtoihin liittyvä sopimussakko 1,2 milj.euroa vuosille 2011-2013. Lisäkauppahinnan toteutuminen riippuu yrityksen kannattavuuden kehityksestä vuosina 2011-2013 ja se maksetaan vuosittain, viimeisen kerran keväällä 2014. Lisäkauppahinta sisältyy konsernin pitkäaikaisiin velkoihin. Hankinnasta aiheutuneet asiantuntijapalkkiot 0,3 milj. euroa kirjattiin kuluksi hankintahetkellä. Sopimussakko kirjataan kuluksi vaikutusaikanaan. Hankinnasta syntyneestä liikearvosta tunnistettiin hankintamenon allokoinnissa omaksi tase-eräkseen yksi aineeton hyödyke, asiakassuhteet. Hankinnasta syntynyt liikearvo esitetään raportointipäivän taseessa 1,9 milj. euron suuruisena. Hankitun nettovarallisuuden käypä arvo on alustava ja riippuvainen lopullisista arvonmäärityksistä. Lopullisen liikearvon katsotaan aiheutuvan pääasiassa tapahtumien prosessiosaamisesta, asiantuntevasta henkilöstöstä ja toimialaosaamisesta. Konsernin raportointihetken tilinpäätökseen sisältyy hankitun yrityksen liikevaihto konsernissaoloaikana 0,6 milj. euroa sekä tulos 0,1 milj. euroa. Mikäli yrityshankinta olisi tapahtunut tilikauden 2010 alussa, se olisi kasvattanut konsernin liikevaihtoa 3,4 milj. euroa ja liikevoittoa 0,4 milj. euroa. Hankittujen yhtiöiden varat ja velat hankintapäivänä:

Yhdistämisessä kirjatut käyvät arvot

15.9.2010 Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 0,0 Aineettomat hyödykkeet 0,6 Osakkuusyhtiöosakkeet 0,1 Myyntisaamiset ja muut saamiset 0,7 Rahavarat 0,9 Varat yhteensä 2,3 Laskennalliset verovelat 0,2 Lyhytaikaiset velat 0,9 Velat yhteensä 1,1 Nettovarat 1,2 Hankintameno 3,1 Liikearvo 1,9 Rahana maksettu kauppahinta 3,4 Hankittujen yritysten rahavarat -0,9 Konsernin rahavirtavaikutus 2,5

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 20(23)

Sverige Bygger AB ja Norge Bygges AS Talentumin ruotsalainen tytäryhtiö Talentum Business Information Group AB (TBIG) osti Sverige Bygger AB ja Norge Bygges AS -yhtiöiden koko osakekannan 30.12.2009 tehdyllä kaupalla. Hankinnasta syntynyt liikearvo esitettiin 31.12.2009 taseessa 7,6 milj. euron suuruisena, koska hankitun nettovarallisuuden käypä arvo oli alustava ja riippuvainen lopullisista arvonmäärityksistä. Liikearvon määrää tarkistettiin 30.6.2010 ja siitä tunnistettiin omiksi tase-erikseen kaksi aineetonta hyödykettä, tietokanta ja sen hallintajärjestelmä sekä asiakassuhteet. Tarkistetun liikearvon katsotaan aiheutuvan pääasiassa asiantuntevasta henkilöstöstä, markkinaosuudesta ja toimialaosaamisesta. Liikearvon määrää tarkistettiin uudelleen kolmannella kvartaalilla ja tarkistuksen jälkeen hankinnasta syntyneen liikearvon määrä raportointipäivän taseessa on 6,8 milj. euroa ja liikearvosta erotettujen aineettomien hyödykkeiden arvo poistojen jälkeen yhteensä 1,9 milj. euroa. Poistot näistä aineettomista hyödykkeistä olivat tammi-syyskuussa yhteensä 0,4 milj. euroa. Tammi-maaliskuun ja huhti-kesäkuun poistoja ei oikaistu, koska oikaisulla ei katsottu olevan olennaista vaikutusta 31.3.2010 ja 30.6.2010 tilinpäätöksiin. Milj. euroa Liikearvon täsmäytys Kirjanpitoarvo 1.1.2010 7,6Hankintamenon allokointi -2,1Laskennalliset verot 0,5Kurssierot 0,7Kirjanpitoarvo 30.9.2010 6,8

Milj. euroa

Yhdistämisessä kirjatut käyvät

arvot / kirjanpitoarvot

30.12.2009

Tarkistetut käyvät arvot / kirjanpitoarvot

30.12.2009 Hankittujen yhtiöiden varat ja velat hankintapäivänä: Aineelliset käyttöomaisuushyödykkeet 0,1 0,1 Aineettomat hyödykkeet - 2,1 Myyntisaamiset ja muut saamiset 1,9 1,9 Rahavarat 3,4 3,4 Varat yhteensä 5,3 7,4 Laskennalliset verovelat - 0,5 Lyhytaikaiset velat 4,6 4,6 Velat yhteensä 4,6 5,1 Nettovarat 0,8 2,3 Hankintameno 8,3 8,3 Liikearvo 7,6 6,0 Rahana maksettu kauppahinta 7,6 7,6 Hankittujen yritysten rahavarat -3,4 -3,4 Konsernin rahavirtavaikutus 4,3 4,3

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 21(23)

TYÖSUHDE-ETUUDET: TYÖSUHTEEN PÄÄTTYMISEN JÄLKEISET ETUUDET Talentum konsernin yhteiseläkesäätiön lakisääteisen TyEL-eläkevastuun ja siihen liittyvien varojen hoito siirrettiin Eläkevakuutusyhtiö Ilmariselle 1.1.2010 ja eläkesäätiö asetettiin selvitystilaan samana päivänä. Eläkesäätiö puretaan lopullisesti, kun eläkkeiden vastuunjako vuodelta 2009 valmistuu marraskuussa 2010. TOIMINTASEGMENTIT 1.1.2010 alkaen Kustannustoiminta Ruotsi –segmentin nimi on muutettu Kustannustoiminta muut Pohjoismaat –segmentiksi. Segmentin sisältö ei ole muuttunut. Nimimuutoksen jälkeen konsernin toimintasegmentit ovat Kustannustoiminta Suomi, Kustannustoiminta muut Pohjoismaat ja Suoramarkkinointi. 15.9.2010 hankittu tapahtumaliiketoiminta sisältyy Kustannustoiminta Suomi –segmenttiin. OSAKEMÄÄRIEN MUUTOS * 1000 kpl 1-9/2010 1-9/2009 1-12/2009 Määrä kauden alussa 43 615 43 615 43 615 Määrä kauden lopussa 43 615 43 615 43 615 * Ilman yhtiön hallussa olevia omia osakkeita Osakekohtaisen tuloksen laskemisessa käytetty osakkeiden lukumäärän painotettu keskiarvo tilikauden aikana on katsauskaudella 43 614 787 kappaletta (43 614 787 kappaletta 1-9/2009). Osakkeiden liikkeeseen laskettu määrä on 44.295.787. HENKILÖSTÖ SEGMENTEITTÄIN, KESKIMÄÄRIN 1-9/2010 1-9/2009 1-12/2009 Kustannustoiminta Suomi 203** 208 201 Kustannustoiminta Muut Pohjoismaat 227* 178 176 Suoramarkkinointi 328 334 357 Muut 18 20 20 Yhteensä 776 740 755 * Sisältää 30.12.2009 hankitun bisnesinformaatioliiketoiminnan 79 henkilöä. ** Sisältää 15.9.2010 hankitun tapahtumaliiketoiminnan 5 henkilöä. AINEELLISTEN KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET Milj. euroa 30.9.2010 30.9.2009 31.12.2009 Kirjanpitoarvo kauden alussa 1,3 1,6 1,6 Lisäykset 0,3 0,2 0,3 Hankitut liiketoiminnot - - 0,0 Myydyt liiketoiminnot - - -0,0 Vähennykset -0,2 - - Poistot -0,4 -0,5 -0,7 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 1,2 1,3 1,3

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 22(23)

AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOKSET Milj. euroa 30.9.2010 30.9.2009 31.12.2009 Kirjanpitoarvo kauden alussa 39,7 31,3 31,3 Lisäykset 0,5 0,7 1,0 Hankintamenon allokointi 0,8 - - Hankitut liiketoiminnot 2,5 - 7,6 Vähennykset - -0,5 -0,5 Poistot -1,6 -0,9 -1,2 Kurssierot 3,8 1,7 1,6 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 45,8 32,3 39,7 LÄHIPIIRITAPAHTUMAT Milj. euroa 1-9/2010 1-9/2009 1-12/2009 Johdon työsuhde-etuudet 0,7 1,0 1,8 Eläkesäätiön kannatusmaksut - 2,9 3,7 Osakkuusyhtiöt ja yhteisyritykset: Myynnit 0,2 0,2 0,3 Velat 0,3 0,3 0,5 VAKUUDET JA VASTUUSITOUMUKSET Milj. euroa 30.9.2010 30.9.2009 31.12.2009 Omasta puolesta annetut vakuudet Lainat rahoituslaitoksilta - 0,2 - Pantatut arvopaperit - 2,4 - Yrityskiinnitys - 0,4 - Osakkuusyritysten puolesta annetut vakuudet - 0,2 0,2 Eläkesäätiön puolesta annetut vakuudet - 0,4 0,4 Tunnuslukujen laskentaperiaatteet Osakekohtainen tulos = Emoyhtiön omistajille kuuluva tulos / Tilikauden keskimääräinen osakeantioikaistu osakkeiden lukumäärä Osakekohtainen oma pääoma = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden osakeantikorjattu lukumäärä tilikauden lopussa Sijoitetun pääoman tuotto % = Tulos ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut / Taseen loppusumma – korottomat velat (vuoden alun ja lopun keskiarvo) x 100 Oman pääoman tuotto % = Tilikauden tulos / Oma pääoma yhteensä (vuoden alun ja lopun keskiarvo) x 100 Omavaraisuusaste % = Oma pääoma / Taseen loppusumma – saadut ennakot x 100 Nettovelkaantumisaste (gearing)% = Korolliset velat – rahavarat / Oma pääoma yhteensä x 100

OSAVUOSIKATSAUS

27.10.2010 kello 9.00 23(23)

Osakekannan markkina-arvo = Osakkeiden lukumäärä tilikauden lopussa x tilikauden viimeinen kaupantekokurssi Tiedotteen luvut eivät ole tilintarkastettuja. Yleislausunto Tässä esitetyt ennusteet ja arviot perustuvat johdon tämän hetkiseen näkemykseen talouden kehityksestä, ja todelliset tulokset voivat huomattavasti poiketa siitä mitä yhtiöltä nyt odotetaan. Tulosjulkistukset 2011 Talentum suunnittelee julkistavansa vuonna 2011 tulokset seuraavasti: Tilinpäätöstiedote 2010 15.2.2011 Tammi-maaliskuun tulos 29.4.2011 Tammi-kesäkuun tulos 21.7.2011 Tammi-syyskuun tulos 27.10.2011 Talentum suunnittelee pitävänsä varsinaisen yhtiökokouksen 1.4.2011. TALENTUM OYJ Juha Blomster toimitusjohtaja LISÄTIEDOT Toimitusjohtaja Juha Blomster, puhelin 040 342 4444 Talousjohtaja Kaisa Kokkonen, puhelin 040 342 4212 JAKELU NASDAQ OMX Helsinki Keskeiset tiedotusvälineet www.talentum.com TIEDOTUSTILAISUUS Tiedotustilaisuus analyytikoille ja tiedotusvälineille pidetään tänään 27.10.2010 kello 11.00 Talentum-talossa, Annankatu 34 - 36 B, Kamppi, Helsinki. Tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Juha Blomster ja talousjohtaja Kaisa Kokkonen. Talentum Oyj Annankatu 34 – 36 B 00100 Helsinki Puhelin 020 442 40 www.talentum.com