tahapan proses merger dan akuisisi - m&a playbook

Download Tahapan Proses Merger dan Akuisisi - M&A Playbook

Post on 09-Jan-2017

382 views

Category:

Business

1 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

  • M&A PLAYBOOKOVERVIEW

    @MandAPlaybook

  • GROWTH STRATEGY

    Organik

    Anorganik

    Growth

  • 3 TAHAPAN 8 LANGKAH PROSES M&A

    7. IntegrasiPascamerger

    8. Exit Strategy

    Pasca-Eksekusi

    3. Due Diligence

    4. Valuasi

    5. Negosiasi

    6. Deal Structuring & Accounting

    Eksekusi

    1. Corporate Strategy

    2. Mencari danSeleksi Target

    Pra-Eksekusi

  • CORPORATE STRATEGY

    Manajemen menetapkan tujuan strategis perusahaan, dan menjelaskanbagaimana M&A membantu mencapai tujuan tersebut.

    Tahap perumusan strategi:

    Analisa lingkungan strategis

    Strategi pertumbuhan organik dan anorganik

    Menentukan kriteria M&A

    Menetapkan strategi implementasi

  • MENCARI DAN MENYELEKSI TARGET

    Tiga kriteria utama yang harus dipertimbangkan:

    Kesesuaian strategi:

    o Hubungan Horizontal

    o Hubungan Vertikal

    o Konglomerasi

    Aspek Keuangan

    Kesesuaian Organisasi

  • DUE DILIGENCE

    Mempelajari perusahaan target dari semua aspek yang terkait, agarmeminimalisasi hal-hal tidak terduga setelah penandatanganan perjanjian.

    Tahapan:

    Mengumpulkan informasi

    Melakukan penilaian

    Memberikan kesimpulan temuan

  • VALUASI

    Menetapkan nilai bisnis atau aset perusahaan target, sebagai bahannegosiasi harga dan persyaratan.

    Empat metode valuasi, yaitu:

    Discounted Cash Flow (DCF)

    Perbandingan Perusahaan Terbuka

    Perbandingan Transaksi

    Leveraged Buyout (LBO)

  • NEGOSIASI

    Upaya mendapatkan kesepakatan harga, syarat, dan kondisi tertentu.

    Berkaitan dengan:

    Informasi yang dikumpulkan selama tahap due diligence.

    Peserta negosiasi.

    Pengaturan syarat-syarat negoisasi.

  • DEAL STRUCTURING & ACCOUNTING

    Deal Structuring: Struktur terbaik untuk kepentingan kedua belah pihak,dengan mempertimbangkan aspek hukum, pajak, dan bisnis.

    Tiga pilihan struktur kesepakatan M&A:

    Pembelian Saham

    Pembelian Aset

    Merger

    Accounting:

    Purchase price allocation (PPA)

    Metode Pencatatan

  • INTEGRASI PASCA-MERGER

    Menyatukan dua perusahaan menjadi satu perusahaan baru.

    Lima tahapan Integrasi:

    Perencanaan

    Due Diligence Integrasi

    Integration Management Office (IMO)

    Eksekusi Integrasi

    Penutupan

  • EXIT STRATEGY

    Pemilik bisnis akan keluar dari investasi yang telah dibuatnya denganmengalihkan kepemilikan ke pihak lain.

    Alternatif cara:

    Divestasi

    Initial Public Offering (IPO)

    Restrukturisasi

    Likuidasi

  • APPROACH

    Theory ExperienceBest

    Practices

  • M&A PLAYBOOK

    Tujuan : Penjelasan Lengkap Proses Merger dan Akuisisi.

    Sasaran : Executive dan Top Management

    Tim Merger dan Akuisisi

    Praktisi dan Analis Industri

    Startup

  • ABOUT THE SPEAKER

    Jeami Gumilarsjah, ST, MBA, CMAP, CM&AI

    Praktisi M&A di industri Media, Internet, dan Teknologi (MIT).

    Terlibat proses M&A di Indonesia dan juga luar negri.

    Pengarang buku M&A Playbook

    Sertifikasi:

    Certified Merger & Acquisition Professional

    Certified Merger & Acquisition Integration

  • TERIMA KASIH

    @MandAPlaybook

    Follow us on:

    M&A Playbook