YSX News Update

Important Dates

December 2017

15 Dec – 03 Jan: TMH Telecom ကမၸဏ၏ IPO ကာလ

January 2018

02 Jan: KBZSC မ Online Trading ၀နေဆာငမႈအားစတငဖြငလစျခငး

12 Jan: KBZSC ၏Understanding Businesses of the Listed Companiesေဟာေျပာပြ

23 Jan: TMH Telecom IPO တြင အ၀ယေအာငျမငသမားအား ေၾကညာသညေန႔

26 Jan: TMH Telecom ၏YSX တြင စာရငး၀ငသညေန႔

30 Jan: MAEX ၏ ဖြငပြအခမးအနား

&efukefpawmhtdwfcsdef;aps;uGuftusOf;csKyf

ရနကနစေတာအတခနး (YSX) တြင ၂၀၁၇ ခႏစ၊ ႏ၀ငဘာလ ႏင ဒဇငဘာလအတြငးအစရယယာေရာငး၀ယမႈပမာဏ စစေပါငးမာ ျမနမာကပေငြ ၂.၂၄ ဘလယေကာျဖစၿပး၊အစရယယာစစေပါငး ၃သနး ၂ေသာငး စေကာအေရာငးအ၀ယျဖစခပါသည။ Block Trading(ရယယာအေရအတြကအေျမာကအမားေရာငး၀ယျခငး) အေနျဖင ႏ၀ငဘာလ ႏငဒဇငဘာလအတြငး MTSH ရယယာစစေပါငး ၂၇,၀၀၀ စ ႏင MCB ရယယာစစေပါငး ၂၀,၀၀၀စတ႔ အေရာငးအ၀ယျဖစခပါသည။

November & December 2017 Total Volume Total Trading Value (MMK)

FMI 58,844 721,570,500

MTSH 222,864 694,414,250

MCB 21,778 176,466,300

FPB 25,387 652,508,000

Total 328,873 2,244,959,050

၂၀၁၇ ခႏစ၊ ႏ၀ငဘာလ ႏင ဒဇငဘာလတြင စစေပါငးအေရာငးအ၀ယျဖစသည ရယယာအစေရ ႏငတနဖးမား

The MarkeT WaTchDecember 2017 – January 2018 Vol. 1 Issue 3

1KBZ Stirling Coleman Securities Co., Ltd.

SECM rS Online Trading cGifhjyKjcif;

၂၀၁၇ ခႏစ၊ ဒဇငဘာလ၊ ၂၆ ရကေန႔တြင ျမနမာႏငငေငြေခးသကေသခလကမတလပငနး ႀကးၾကပေရးေကာမရင(SECM) မ ေအာကေဖာျပပါ Securities Company (၄) ခအား Online Trading ၀နေဆာငမႈစတငျပလပရနခြငျပမန႔ထတျပနခပါသည။

(၁) KBZ Stirling Coleman Securities Co., Ltd. (KBZSC)(၂) Myanmar Securities Exchange Centre Co., Ltd.(၃) AYA Trust Securities Co., Ltd.(၄) CB Securities Ltd.

Ref: Yangon Stock Exchange

TMH Telecom \ ueOD;&S,f,mrsm;

urf;vSrf;a&mif;csjcif;

TMH Telecom Public Company Limited သည ၄ငး၏ကနဥး အစရယယာမားအား အမားျပညသသ႔ ကမးလမးေရာငးခရန ၂၀၁၇ ခႏစ၊ ဒဇငဘာလ ၁၅ ရကေန႔ မ ၂၀၁၈ခႏစ၊ ဇနန၀ါရလ ၃ရကေန႔ အထ Initial Public Offering(IPO) ကာလအျဖစသတမတခပါသည။ IPO ကာလတြငအစရယယာ တစစအား ၃,၀၀၀ ကပျဖင သတမတထားၿပးအစရယယာစစေပါငး ၅၄၄,၅၃၇ စ ထတေ၀ေရာငးခခပါသည။ TMH Telecom သည YSX ၏ပဥၥမေျမာကစာရငး၀ငကမၸဏျဖစမညအျပင YSX တြင ပထမဥးဆးေသာ IPO ပါ၀ငသည စာရငး၀ငကမၸဏျဖစပါသည။

2KBZ Stirling Coleman Securities Co., Ltd.

Interview with CFO and Executive Director of FMIFMI ကမၸဏလမတက၏ လကရလပငနးမား၊ ထပမတးခ႕သြားမညလပငနးမား ႏင ရငးႏးျမပႏမႈဆငရာ အခကအလကမားကသရႏငရန KBZSC မ Group CFO ႏင Executive Director ဥးထြနးထြနးႏင ေတြ႕ဆေမးျမနးခေသာ အေၾကာငးအရာမားကမေ၀ေပးလကပါတယ…

KBZSC: မဂၤလာပါ။ ပထမဥးဆးအေနျဖင ဥးထြနးထြနး အခလကရ FMI ကမၸဏ လမတကမာ တာ၀နယထားတလပငနးေတြြက မတဆကေပးေပးပါ။

U Tun Tun: ကၽြနေတာက FMI ကမၸဏလမတကမာ ၁၉၉၈ ခႏစကေနစၿပးရယယာဌာနမာစတငအလပလပခပါတယ။ အဒအခနကေနစၿပး ဌာနအမးမးမာ အလပလပခၿပးေတာ လကရအခနမာေတာ ကမၸဏတစခလးရ႕ဘ႑ာေရးအပငးႏင ကမၸဏရ႕လပငနးအားလးကႀကးၾကပသည Group CFO ႏင Executive Director ရာထးႏစခအား တာ၀နယလပေဆာငေနပါတယ။

KBZSC: အခလကရ FMI ကမၸဏ၏လပငနးမားႏင revenue strings (၀ငေငြရလမးေၾကာငး) မား ကရငးျပေပးပါ။

U Tun Tun: ကၽြနေတာတ႔ ဒႏစဆရင FMI ကမၸဏ၏သကတမးမာ ၂၅ ႏစရပါၿပ။ ၂၅ ႏစ ကာလတစခလး ျဖတသနးလာခနမာအခနအခါေပၚမတညၿပးေတာ လပငနးေတြကေျပာငးလလပေဆာငခပါတယ။ လပငနးစေတြအမားႀကးမာ ျဖန႔ကကၿပးေတာရငးႏးျမပႏမႈေတြျပလပခပါတယ။

လြနခတ ၃ ႏစေကာေလာကကေနစၿပး ကၽြနေတာတ႔ရ႕လပငနးေတြက လပငနးက႑ႀကး ၃ ခမာ စစညးၿပးေတာ စနစတကအာရစကၿပး စတငရငးႏးျမပႏမႈေတြျပလပခပါတယ။ ဒက႑ႀကး ၃ခကေတာ အခအားလးသၾကတအတငး 3 Pillars (မ႑င ၃ရပ) ျဖစတ ဘ႑ာေရးဆငရာ၀နေဆာငမႈက႑ (Financial Services)၊ ကနးမာေရး၀နေဆာငမႈက႑ (Healthcare) ႏငအမရာေဖာထတတညေဆာကေရးက႑ (Real Estate) တ႔ျဖစပါတယ။ Banking ႏင Financial Services အပငးမာဆရငရးမဘဏ ႏင Wave Money က လပေဆာငတ Digital Money Myanmar တ႔မာ အာရစကၿပးလပေဆာငေနပါတယ။Healthcare က႑မာဆရင Pun Hlaing ေဆးရႏင ေဆးခနးမားက ႏငငတကာအဆငမ ေဆးရကြနယကျဖစရနအတြကေဆာငရြကေနပါတယ။ Real Estate ပငးမာဆရင FMI အေနျဖငအဓကအာရစကထားတ project ႀကး ၂ ခရပါတယ။ပထမတစခကေတာ သနလငမာရတ Star City Project ႏင ဒတယကေတာ ရနကနၿမ႕လယမာစတငေဆာကလပေနဆျဖစတYoma Central Project ပျဖစပါတယ။ Real Estate အပငးမာ တျခား project အငယေတြျဖစတ FMI Garden Developmentႏင ေနျပညေတာတြငျပလပမည Kris Plaza လပငနးေတြလညးရပါတယ။ ကၽြနေတာတ႔ ေနာကဆကသြားမညလပငနးက႑အသစတစခကေတာ အခလတတေလာမာရငးႏးျမပႏမႈေတြတးခ႕ေနတ Tourism ႏင ပတသကတလပငနးျဖစၿပး FMI ကမၸဏ၏ နပါတ ၄ ခေျမာကမ႑ငျဖစလာပါလမမယ။

FMI’s Timeline

1992FMI was

established

Yoma Bank was founded

1993

1994FMI City was

developed

1998Invested in

Myanmar NissanCo., Ltd. & Myanmar

Suzuki Motor Co., Ltd.

FMI Centerwas opened

1995

Invested in SPAElevator Co., Ltd.

1999

2002Pun Hlaing

Links Project was started

2005EstablishedFMI Trading

Center

2010DevelopedThanlyinStar City

2013Invested into

MeeyahtaInternational

Hotel Ltd.

2014Completed majorrestructuring, andfocus on ‘ThreePillar Strategy’

Pun HlaingHospital was

opened2005

EstablishedMyanmar Agri-

Tech Ltd.2006

FMI Air CharterLtd. was

established2011

2016Yoma Central Project was

started

EstablishedChindwinHoldings

2013

EstablishedWave Money

Myanmar 2015

Listed on theYangon Stock

Exchange2016

3KBZ Stirling Coleman Securities Co., Ltd.

KBZSC: အခလ က႑အသစတစချဖစတ Tourism Industry မာရငးႏးျမပႏမႈေတြတးခ႕ၿပးလပေဆာငရတ ရညရြယခကႏင၄ငးလပငနးမ ကမၸဏအတြက သကေရာကႏငသည အကးအျမတႏင အခကအခတစခ႕ကလညးရငးျပေပးပါ။

U Tun Tun: Tourism Sector က ႏစပငးခြၿပးၾကညလ႔ရပါတယ။ ပထမဥးဆးအေနျဖင Tourism Industry တစခလးကျခၾကညမယဆရင ကၽြနေတာတ႔ႏငငမာ Tourism လပငနးဆရင Tour ကမၸဏေတြရမယ၊ ဟတယလပငနးေတြ ရမယ၊ ၿပးရငလညပတစရာေနရာေတြန႔ပတသကတ ၀နေဆာငမႈေပးတလပငနးေတြရမယ၊ ေနာကဆးအေနျဖင Tourism Industryႏငဆငတ အသးအေဆာငပစၥညးေတြႏင သကဆငတလပငနးေတြရပါမယ။ ကၽြနေတာတ႔ႏငငရ႕ ႏစစဥခရးသြား ဥးေရဟာလဥးေရ ၁ သနးေကာေကာေလာကပရပါေသးတယ။ တျခားအမနးနားခငးႏငငေတြႏင Tourism Industry ဖြ႔ၿဖးတႏငငေတြႏငယဥမယဆရင ဒါဟာအနညးငယပရပါေသးတယ။ ျမနမာႏငငမာ လညပတစရာေတြအမားႀကးရတအတြက ကၽြနေတာတ႔ရ႕Tourism Industry ဟာ ဒထကမကဆကတးတကဖ႔အတြက အခြငအလမးေတြရပါတယ။ ဒအခြငအလမးေတြကၾကညမယဆရငTourism က႑တစခလးက ႀကးထြားေအာငျပလပႏငမာျဖစပါတယ။ Tourism က႑ဟာ FMI အေနျဖင ရငးႏးျမပႏဖ႔အတြကစတအားထကသနတ က႑တစခလညးျဖစပါတယ။

ဒတယအပငးကေတာ ကၽြနေတာတ႔လကရလပေဆာငေနတလပငနးေတြကၾကညမယဆရင Balloons Over Bagan လပငနးကပငဆငထားတာအခနကာလအေတာအၾကာရပါၿပ။ ဒါေပမယ လပငနးက႑တစခအေနျဖင အာရစကၿပး လပေဆာငတအထမရခပါဘး။ ျမနမာျပညရ႕ Tourism အေၾကာငးက အငတာနကမာရာၾကညမယဆတာန႔ ဒမးပေဘာလးႀကးေတြကေတြ႔ရမာပါ။ဒလလပငနးတစခဟာ ေအာငျမငေနၿပဆရငေတာ လပငနးတးခ႕လပေဆာငဖ႔အတြက တစကယကအလားအလာေကာငးတလပငနးတစချဖစႏငၿပး ကၽြနေတာတ႔အေနႏင Tourism လပငနးေတြကစစညးၿပးေတာလပေဆာငဖ႔အတြကဆးျဖတခပါတယ။ဒလ Tourism လပငနးေတြကစစညးတးခ႕ၿပးေတာ ေရရညေအာငျမငေအာငလပေဆာငႏငဖ႔အတြက ကၽြနေတာတ႔အေနႏငရငးႏးျမပႏမႈေတြလအပပါတယ။ ရငးႏးျမပႏမႈေတြရာဖ႔အတြက ကၽြနေတာတ႔ရ႕Tourism ကမၸဏျဖစတ Memories Group ကစငကာပစေတာအတခနး (SGX) မာစာရငး၀ငဖ႔အတြက ၂ ႏစေကာႀကးစားျပငဆငခပါတယ။

ဒႏစ ဇနန၀ါရလဆနး ၅ ရကေန႔မာပ Memories Group က SGX မာ ကၽြနေတာတ႔ေအာငျမငစြာ listing ျပလပၿပးရယယာေတြစတငေရာငးခခပါတယ။ Listed company တစခအေနျဖင ျမနမာျပညမာTourism လပငနးကအာရစကၿပးလပမယလပငနးတစခအေနႏငဖြ႕စညးတညေထာငခပါတယ။ ကနဥးအေနျဖင ယခလကရMemories Group မာ Toursim ႏင ပတသကတ လပငနး ၅ ခပါပါတယ။ ဒလပငနးေတြကေတာ Balloons Over Bagan၊ Pun Hlaing Lodge၊ Hpa-an Lodge၊ ေနာကထပ ပဂ-ေညာငဥးမာရတေျမက ဖကစပလပငနးတညေထာငဖ႔ရၿပး ေနာကဆးအေနႏငဖကစပလပေဆာငမယ Tour ကမၸဏတစခရပါတယ။ ဒါေတြအားလးျခၾကညလကမယဆရငေတာ experience ကကယစားျပတ Balloons Over Bagan ရမယ၊ ဟတယအပငးက ကယစားျပတလပငနးေတြရမယ၊ ၿပးေတာ service အပငးကကယစားျပတ Tour ကမၸဏရယ အားလးေပါငးက႑ ၃ ခ ရပါမယ။ Memories Group အေနႏင ဒလပငနး ၅ ခမာရပသြားမာမဟတပါဘး။ ေနာကထပ Tourism ႏငသကဆငတ ရငးႏးျမပႏမႈေတြက ထပမတးခ႕သြားမာျဖစပါတယ။

Memories Group မာ FMI အေနျဖင ကၽြနေတာတ႔ပငဆငတ လပငနးေတြကထညလကၿပးဒကမၸဏရ႕ရယယာေတြကယလကပါတယ။ တဖကမာ ဒကမၸဏရ႕လပငနးေတြ တးခ႕ၿပးဆကလကႀကးထြားႏငဖ႔အတြက FMI ရ႕ Operations ႏငBusiness Development အဖြ႕ေတြကလညး လပငနးပငးဆငရာ အေထာကအပေတြေပးေနပါတယ။ ျပညတြငးပငးမာရတလပေဆာငရမယ လပငနးေတြက ကၽြနေတာတ႕ကလကရလပေဆာငေပးေနပါတယ။ FMI အေနျဖငလညး ဒလပငနးရ႕ပငဆငမႈက ရာခငႏႈနးတစခ အထစနစတကတးခ႕သြားဖ႔ ေမာမနးထားပါတယ။

4KBZ Stirling Coleman Securities Co., Ltd.

KBZSC: FMI ကမၸဏဟာ Holding Company တစခအေနႏင ႏစေပါငးအေတာအၾကာ လပငနးေတြကလပေဆာငခၿပးယခအခနမာ Holding Company မ Operating Company အျဖစ ေျပာငးလလပေဆာငေနေၾကာငးသရရပါတယ။ဒလေျပာငးလရသည အေၾကာငးအရငးႏင ကမၸဏအေပၚသကေရာကႏငသည အကးေကးဇးမားကလညးရငးျပေပးပါ။

U Tun Tun: အရငတနးက FMI ကမၸဏရ႕ရငးႏးျမပႏမႈေတြဟာ လပငနးေတြရ႕အရြယအစားႏင လပငနးအမးအစားေပၚမတညၿပးေတာ ရငးႏးျမပႏမႈေငြအငအားတကႏငတပမာဏတစခက passive investment ပစျဖငရငးႏးျမပႏမႈျပလပခပါတယ။ FMI အေနျဖင ေန႔စဥလပငနးပငးေတြကေတာ ဥးေဆာငၿပးလပခတာမရခပါဘး။ အခနအခါႏင လပငနးအလားအလာေတြေပၚမတညၿပး FMI က ဒလပငနးေတြမာ ရငးႏးျမပႏမႈေတြက တးခ႕ခပါတယ။ ဒါကေတာ ကမၸဏရ႕လပေဆာငႏငမႈေပၚမတညၿပးေတာ အသးျပခတ business model ပါ။

အခနၾကာလာတာန႔အမ ရငးႏးျမပႏမႈေတြမားလာတအခါမာ FMI အေနျဖင အရငကလ passive investment ပစႏငမဟတေတာပ လပငနးေတြကပၿပးေအာငျမငေအာငတးခ႕ဖ႔အတြက လပငနးပငးဆငရာဥးေဆာငမႈေတြေပးရမည အပငးေတြရလာပါတယ။ ဒါေၾကာင အရငက passive investment model အစား proactive ျဖစၿပး လပငနးေတြကဥးေဆာငမႈေပးႏငမညoperating model က ေျပာငးလလပေဆာငရျခငးျဖစပါတယ။

ေနာကထပ FMI အေနျဖင deal-sourcing ဆတ project ေတြရာတတာ၀နပါထပတးလာပါတယ။ Project ရာတအခါမာလကရမ႑င ၃ ခ အတြက က႑အလက အကးရမယ project ေတြကရာရပါမယ။ အခထပတးခ႕ေနတ Tourismက႑ကလညးဆကၿပးႀကးထြားေစဖ႔အတြက FMI က အကးရမယ လပငနးေတြက ကယတငရာေပးရမည အေျခအေနျဖစလာပါတယ။ လကရလပငနးေတြက အဘကဘကကေနပပးဖ႔အတြက အရငတနးက model က ေျပာငးလဖ႔ဆးျဖတခပါတယ။ အခလကရ FMI အေနျဖင Finance အပငးပျဖစျဖစ၊ Business Development အပငးပျဖစျဖစ၊ project ေတြကဥးေဆာငတအပငးပျဖစျဖစ အဘကဘကကေနပပးေပးေနပါတယ။ FMI က operating model ကေျပာငးလၿပးေတာလပငနးေတြကဥးေဆာငမႈေပးႏငတ အခနးက႑ကေန ဆကလကလပေဆာငသြားမာျဖစပါတယ။

KBZSC: အခအခနမာ ျမနမာႏငငရ႕ ရငးႏးျမပႏမႈအခနးက႑အေနျဖငလညးေျပာငးလမႈေတြရလာၿပျဖစပါတယ။ ရငးႏးျမပႏမႈျပလပခငသေတြအတြကစတ၀ငစားမႈအရဆးကေတာ ၂၀၁၇ ခႏစ၊ ဒဇငဘာလတြင အတညျပခသည Myanmar CompanyAct ပျဖစပါတယ။ Myanmar Company Act အသစႏငပတသကၿပး ဥးထြနးထြနးရ႕ ထငျမငခကကသပါရေစ။

U Tun Tun: ကၽြနေတာအျမငကေတာ Myanmar Company Act ဟာ ျမနျမနအသက၀ငေလ စးပြားေရးေလာကအတြကေကာငးေလလ႔သးသပမပါတယ။ စးပြားေရးေစးကြကတစခလးအေနႏငကလညး Myanmar Company Actအသက၀ငလာဖ႔အတြက ႀကဆေနၾကပါတယ။ ကၽြနေတာတ႔စးပြားေရးလပငနးတစခအေနႏင ရငးႏးျမပႏမႈျပလပတအခါမာတစဖကမာ equity capital လ႔ေခၚတ ရယယာထညၿပးရငးႏးျမပႏခငတသေတြကရာရသလ ေနာကတစဖကမာ debtfinancing လ႔ေခၚတ ေခးေငြကလညး ရာရပါတယ။ လပငနးတစခလပတအခါမာ equity ႏင debt က မတေအာငထားဖ႔လပါတယ။ တစဖကမာ ေခးေငြပမာဏေတြ မားလာၿပဆရင ေနာကတစဖကမာ equity ပမာဏကလကမႀကးထြားႏငရငေတာလပငနးလညပတဖ႔အတြက အရမးခကခမာပါ။ ကမၸဏအေနႏငဆကလကႀကးထြားဖ႔အတြက equity အပငးကဆကခ႕ဖ႔လလာပါမယ။ ဒလဆကခ႕တအခနမာ ျပညတြငးမာရတ ရငးႏးျမပႏမႈေတြ မလေလာကတအေျခအေနေတြအမားႀကးရႏငတအတြက ႏငငျခားရငးႏးျမပႏမႈေတြလအပလာ ပါတယ။ ႏငငျခား ရငးႏးျမပႏမႈေတြယတအခါမာ အရမးအေရးႀကးတာကေတာကၽြနေတာတ႔ျမနမာကမၸဏရ႕ အႏစသာရေတြမေပာကသြားဖ႔ပါပ။ ဒါကေတာ ပထမအပငးအေနန႔အေရးႀကးတအခကပါ။

ဒတယအခကကေတာ ႏငငျခားရငးႏးျမပႏမႈေတြက လကခတအခါမာလညး ကၽြနေတာတ႔ျမနမာကမၸဏအေနႏငလကနာရမယ စညးကမးေတြ၊ အပခပမႈဆငရာကင၀တေတြက စနစတကလကနာဖ႔လအပလာပါၿပ။ ဒလကင၀တေတြကငသးမပ ကၽြနေတာတ႔ အရငးအႏးေတြရလာမာပါ။

5KBZ Stirling Coleman Securities Co., Ltd.

တတယအခကကေတာ ႏငငျခားရငးႏးျမပႏမႈေတြရရတအခါမာ နညးပညာပငးဆငရာလႊေျပာငးမႈေတြလညးပါလာမာပါ။ဒါေတြက Myanmar Company Act အသစ အသက၀ငလာတအခနမာျဖစေပၚလာမည အားသာခကေတြပျဖစပါတယ။ FMIအေနျဖငလညး ဒအားသာခကေတြက တခနကရငအကးခစားႏငမယလ႔ေမာမနးပါတယ။ ဒါေၾကာင ကၽြနေတာကေတာMyanmar Company Act အသစ ျမနျမနအသက၀ငလာဖ႔အတြက ႀကဆပါတယ။

KBZSC: ရငးႏးျမပႏမႈႏငပတသကတ ေမးခြနးေလးေမးခငပါတယ။ FMI ရယယာမာရငးႏးျမပႏခငတသေတြက ဘယလအၾကဥာဏ မားေပးခငပါသလ။ ရငးႏးျမပႏသေတြအေနႏငလညး ဘာေၾကာင FMI ရယယာမာ ရငးႏးျမပႏသငလညးဆတဥးထြနးထြနးရ႕ ထငျမငခကကေျပာျပေပးပါ။

U Tun Tun: ရငးႏးျမပႏမႈသအရေတြအရေတာအမးမးရပါတယ။ ကၽြနေတာထငျမငခကတစခက ေျပာျပခငပါတယ။ရယယာ၀ယတယဆတာ သစပငတစပငစကတာန႔တပါတယ။ ဒအပငက ဒေန႔စကၿပး ေနာကေန႔ေတာခကခငးမႀကးလာႏငပါဘး။ အခနယၿပးေတာေစာငရပါမယ။ ဒလေစာငေနတအခနအတြငးမာလညး ကၽြနေတာတ႔အေနႏင ဒအပငဟာဘာအမးလ၊ဥပမာ တစသးစားအပငလ ႀကးထြားတာေတာျမနတယ တစရာသၿပးတာန႔ကနသြားတအပငမးလား၊ ဒါမမဟတႏစရညပငလမးႏစေပါငးမားစြာအသးအပြငေ၀ဆာၿပးေတာ အကးေကးဇးခစားရႏငတအပငမးလားဆတာေတာေလလာဖ႔ အၾကျပခငပါတယ။FMI အေနျဖင အျမေဆာငရြကေနတာကေတာ ပမန၀ငေငြမနမနရၿပး ေရရညတညတၿပးႀကးထြားႏငတ ကမၸဏတစချဖစေအာငရညမနးထားပါတယ။

ေစးကြကထက ရငးႏးျမပႏသေတြက ကၽြနေတာအၾကျပခငတာကေတာ ခနေျပာတအေျခခအခကက သေဘာေပါကနားလညလာၿပဆတအခါမာ ေနာကထပအေရးႀကးတာကေတာ ဘယေစးမာအေရာငးအ၀ယျပလပမာလဆတ ေစးႏႈနးကသတမတတတဖ႔ ေလလာသငပါတယ။ ဒါကနားလညမ ဘယကမၸဏက ဘယေစးမာရငးႏးျမပႏမာလညးဆတာက သးသပႏငမာျဖစပါတယ။ လကရေစးကြကက ဒႏစ dividend (အျမတေ၀စ) ဘယေလာကေပးလဆတာက အရမးအေရးေပးပါတယ။ကၽြနေတာကေတာ ဒအေတြးအေခၚကလညး နညးနညးေျပာငးဖ႔သငၿပလ႔အၾကျပခငပါတယ။

KBZSC: ေနာကဆးေမးခြနးကေတာ ဥးထြနးထြနးအေနႏင ျမနမာႏငငရ႕အရငးအႏးေစးကြက ႏင ရနကနစေတာအတခနးဖြ႔ၿဖးဖ႔အတြက ဘယလအၾကမးေပးခငလသပါရေစ။

U Tun Tun: ကၽြနေတာကေတာ ရနကနစေတာအတခနးက ပၿပး liberal ျဖစၿပးေတာ ပၿပးdynamic ျဖစေစခငပါတယ။ Liberal ျဖစၿပးေတာ dynamic ျဖစေစခငတယဆတဟာမာေစးကြကမာရတကနပစၥညး အမးအစားမားမားရဖ႔လသလ ဒကနပစၥညးက အေရာငးအ၀ယလပတ process ကလညး ျမနျမနဆနဆနေခာေခာေမြ႕ေမြ႕ျဖစေအာငလပဖ႔ တကတြနးခငပါတယ။ ကၽြနေတာအျမငမာေတာ စေတာရယယာဆတာလညး ကနပစၥညးတစမးပါပ။ကနပစၥညးမားမားရၿပး အလြယအကဆးအေရာငးအ၀ယျပလပႏငမ ရငးႏးျမပႏမႈေတြ၀ငလာႏငမယလ႔ထငပါတယ။ တစခ႕အရာေတြကေတာ ေစးကြကအေနန႔ေဆာငရြကတ marketphenomenon ေတြရသလ တစဖကမာလညး ရငးႏးျမပႏသေတြမားမား၀ငပါလာခငေအာငဘယလနညးန႔ေဆာငရြကမလဆတာက လပေဆာငဖ႔တကတြနးခငပါတယ။ ကၽြနေတာအျမငမာေတာ စေတာရယယာ ၄-၅ ခန႔ ေစးကြကတစချဖစလာဖ႔က ခကခပါတယ။

KBZSC: အခလအခနယၿပးေမးခြနးမားက အေလးအနကေျဖၾကားေပးသြားတ ဥးထြနးထြနးက ေကးဇးအထးတငရပါတယ။

Interview with CFO and Executive Director of FMI

TMH Telecom Public Company Limited သည တာမးညခမးသာထြနးေ၀သာကမၸဏအမညျဖင ၂၀၀၇ခႏစ၊ ၾသဂတလ (၂၁)ရကေန႔တြင ျမနမာႏငငကမၸဏမားအကဥပေဒႏငအည အမားႏငမသကဆငေသာကမၸဏအျဖစ စတငတညေထာငခပါသည။ TMHTelecom ကမၸဏသည ကယပင R&D အဖြ႔ျဖင လပငနးမားစတငႏငချပး ၂၀၁၆ခႏစ၊ ဇနန၀ါရလ(၁၂)ရကေန႔တြင TMH TelecomCo., Ltd ဟအမညေျပာငးလကာ အမားႏငသကဆငေသာ ကမၸဏလမတကအျဖစ ေျပာငးလဖြ႕စညးခပါသည။

TMH Telecom သည YSX ၏ ပဥၥမေျမာကစာရငး၀ငကမၸဏျဖစသညအျပင YSX တြင ပထမဥးဆးေသာ IPO ပါ၀ငသည စာရငး၀ငကမၸဏျဖစပါသည။ TMH သညလကရအခနတြင ၀နထမး ၄၂၃ ဥး၊ ဆငခြ ၉ ချဖင လပငနးမားလညပတေနျပး ျမနမာႏငငအႏ႔တြငရးခနးေပါငး ၃၀ ရပါသည။ ကမၸဏ၏ဖနးေငြျဖညကတထတလပျဖန႔ခမႈလပငနးအတြက စကရ ၂ ခလညးတညေထာငထားပါသည။TMH သည Telecom “i” license ႏင ISO 9001/2008 လကမတမား ရရထားေသာ ကမၸဏတစခလညးျဖစပါသည။

6KBZ Stirling Coleman Securities Co., Ltd.

TMH Telecom Public Company Limited

ကမၸဏမတပတငအမတ 368/2007-2008

အပခပမႈဒါရကတာ ဥးသဟလြင

2017 ဒဇငဘာလအထ ထတေ၀ၿပးေသာ ရယယာစစေပါငး 11,546,240 အစ

IPO တြင ထပမထတေ၀ေသာ ရယယာစစေပါငး 544,537 အစ

ရယယာတစစ၏ Par Value 1,000 ကပ

YSX တြင စာရငး၀ငသညေန႔ 26 January 2018

ICT ၀နေဆာငမႈ

• BTS ႏင Fiber ျပျပငထနးသမးမႈ• CW ႏင Engineering• Fiber ကနထတလပမႈ ႏငျဖန႔ခေရာငးချခငး• System Integration• အျခား ICT အထး၀နေဆာငမႈလပငနးမား

Broadband

• B2B ၀နေဆာငမႈ• B2C ၀နေဆာငမႈ• Smart Home • Video ၀နေဆာငမႈ• JMGO Smart Theater

Metro Fiber Operation

• Fiber ငားရမးမႈလပငနး• Safe City• VPN (Virtual Private Network)

TMH Telecom ၏အဓက လပငနးမား

Auto Switch System

• ေနရာေပါငး - ၁၂၆ ေနရာ• စာရငးေပးသြငးထားသ - ၆၀,၂၃၂ဥး

ဖနးေငြျဖညကတ ျဖန႔ခမႈလပငနး

• လစဥကတထတလပမႈ- ပမးမ ၃သနး• ျဖန႔ခေသာေနရာ - ရနကနတငးအေနာကပငး၊ ရမးျပညေျမာကပငးေဒသ

BTS တပဆင ထနးသမးမႈလပငနး

• MPT ၁၀၀၀+ ေနရာ• MEC ၃၀၀+ ေနရာ

TMH ၏ အဓက ေအာငျမငမႈမတတမး

YSX ၏ Order Book ဖတရႈျခငး

ရနကနစေတာအတခနး (YSX) ၏ Order Book တြင Price-Time Priority အရ တနးစစနစျဖင မမႀကကႏစသကသညေစးႏႈနးႏငအေရာငး/အ၀ယျပလပလသညအစေရအား အမာလႊာတငႏငပါသည။

YSX ၏ Matching Principle အရ မနက (၁၁) နာရ ႏင ေန႔လည (၁) နာရ Matching တ႔တြင အစရယယာအေရအတြကအမားဆးအေရာငး/အ၀ယျဖစႏငသည ေစးႏႈနးအား Matching Price ဟ သတမတပါသည။

အထကပါေစးကြကအေျခအေနအရ Expected Matching Price သည 3,100 ကပ ျဖစႏငသညဟျပေနပါသည။

လကရေစးကြကအေျခအေနအရ 3,150 ေစးတြင အ၀ယစစေပါငး (Total Bid Quantity) မာ 3,569 စ ျဖစၿပး၊ အေရာငးစစေပါငး(Total Offer Quantity) မာ 5,457 စ ျဖစသညအတြက 3,150 ေစးတြင အေရာငးအ၀ယျဖစႏငသည အစေရမာ 3,569 စျဖစပါသည။

3,100 ေစးတြင Total Bid Quantity မာ 5,648 စရၿပး၊ Total Offer Quantity မာ 3,600 စ ရသညအတြက 3,100 ေစးတြငအေရာငးအ၀ယျဖစႏငသည အစေရမာ 3,600 စ ျဖစပါသည။

ထေၾကာင လကရေစးကြက၏ ၀ယလအားႏင ေရာငးလအားအရ ရယယာအေရာငးအ၀ယျဖစႏငသည Expected MatchingPrice သည 3,100 ကပျဖစႏငပါသည။

ဥပမာ

3,100 ေစး ႏင 3,150 ေစးတြင အေရာငးအ၀ယျဖစႏငသည အစအေရအတြကမာ 31 စ သာကြာပါသည။ အကယ၍ 3,150ေစးတြင အ၀ယ အစ 32 စ တကလာပါက 3,150 ေစးတြင အေရာငးအ၀ယျဖစႏငသညအစအေရအတြကမာ 3,601 စ ျဖစမာျဖစသညအတြက Expected Matching Price သည 3,150 ဟ ေျပာငးသြားပါမည။

YSX Trading Procedures

7KBZ Stirling Coleman Securities Co., Ltd.

Offer: အေရာငးအမာလႊာမားBid: အ၀ယအမာလႊာမား

Expected Ltp ဆသညမာ

၁၁နာရ (သ႔) ၁နာရ တြင

ျဖစႏငေသာ Matching Price

Block Trading ဆသညမာ…

Block Trading ဆသညမာ အစရယယာအေရအတြကအေျမာကအမားေရာငး၀ယျခငးျဖစပါသည။ ရနကနစေတာအတခနးတြငblock trading ျပလပရနအတြက ေရာငးလသမာ အနညးဆး အစရယယာအေရအတြက ၁၀,၀၀၀ စ ရရမာျဖစၿပး ၀ယလသမာအနညးဆး အစရယယာအေရအတြက ၁၀,၀၀၀ စ ၀ယရမာျဖစပါသည။

Block trading ၏ သေဘာသဘာ၀အရ အေရာငးအ၀ယျပလပသညအခနေပၚမတည၍ ရယယာတစခ၏ ယေန႔အဖြငေစး(ၾကမးခငးေစး) သ႔မဟတ ၁၁ နာရ matching price သ႔မဟတ ၁ နာရ matching price တစခခအား အေျခခၿပး ထေစးႏႈနး၏ ၅%အတကအကအတြငး ေစးႏႈနးညႏႈငးႏငပါသည။

ဥပမာရယယာတစခ၏ ၁၁ နာရ matching price မာ ၅,၀၀၀ ကပျဖစပါက + ၅% ျဖစသည ၅,၂၅၀ ကပ ႏင - ၅% ျဖစသည ၄,၇၅၀ကပ ၾကားတြင ၀ယသႏငေရာငးသ သေဘာတသည ေစးတစခအားညႏႈငး၍ block trading ျပလပႏငပါသည။

YSX Trading Procedures

8KBZ Stirling Coleman Securities Co., Ltd.

Block Trading ၏ အားသာခကမား -

• အစရယယာအေရအတြကအေျမာကအမားအား ၀ယသ ႏင ေရာငးသ (၂) ဥးၾကား ခတဆကေပးႏငျခငး

• ေစးကြကေပါကေစးထက ± ၅% အတြငး ေစးႏႈနးညႏႈငးႏငျခငး

• Block Trading သည YSX ၏ Order Book ျပငပမ အေရာငးအ၀ယျပလပသညအတြက အစရယယာအေရအတြက

အေျမာကအမားေရာငး၀ယျခငးေၾကာငျဖစႏငသည ေစးႏႈနးဂယကရကမႈမားအား ကာကြယႏငျခငး

YSX ရ ရယယာမားအား Block Trading ျပလပရန စတပါ၀ငစားသမားအေနျဖင မမတ႔စတ၀ငစားသညရယယာအစေရႏငေစးႏႈနးအား KBZSC Trading Department တြင စာရငးေပးထားႏငပါသည။ KBZSC မ ၀ယလသႏင ေရာငးလသမားအားခတဆကေပးမာျဖစပါသည။

Insider Trading ဆသညမာ…

Insider Trading (အတြငးသတငးျဖင အေရာငးအ၀ယျပလပျခငး) ဆသညမာ ကမၸဏတစခႏင စပလဥး၍ အမားျပညသသ႔ထတျပနေၾကညာျခငးမရသည (သ႔) ဖြငဟအသေပးျခငး မျပရေသးသည အေရးႀကး သတငးအခကအလကမားကသရေနသတစဥးမ ေငြေခးသကေသခလကမတမားက အေရာငးအ၀ယျပလပျခငးျဖစၿပး ယငးအခကအလကမားသညရငးႏးျမပႏသမား၏ ရငးႏးျမပႏမႈဆငရာ ဆးျဖတခကမားက ႀကးစြာသကေရာကမႈရေစမည (သ႔) ရႏငမည ျဖစပါသည။

အတြငးလဆသညမာ စာရငး၀ငကမၸဏမားႏင ၄ငး၏လကေအာကခကမၸဏမားတြင အစရယယာပငဆငမႈ ၂၀% ႏင အထကပငဆငသမား၊ ဒါရကတာမား၊ ၀နထမးမား၊ အျခားလြတလပေသာ ကနထရကတာမားအျပင ၄ငးတ႔၏နးစပေသာ မသားစ၀ငမားစသည လပဂၢလမားပါ၀ငပါသည။

အတြငးသတငးျဖင အေရာငးအ၀ယျပလပျခငးက ေငြေခးသကေသခလကမတမား လလယေရာငး၀ယေရး ဥပေဒအရတားျမစထားၿပး ထကစၥရပက ကးလြနေသာသက ျပစမႈထငရားစရငျခငးခရပါက (၁၀) ႏစထကမပေသာ ေထာငဒဏႏင ေငြဒဏတ႔ခမတခရႏငပါသည။

Securities Exchange Law

9KBZ Stirling Coleman Securities Co., Ltd.

Online Trading ျပလပရနသသငေသာ အခကအလကမား

KBZSC တြင Online မ အမာလႊာတငႏငသညအခနမား

1. Today Order – 9:30 AM to 12:59 PM2. Pre-Order – 2:15 PM to 9:20 AM (next day)

KBZSC တြင Online မ အမာလႊာတင၍ မရသည အခနမား

1. Pre-Open Stage – 9:20 AM to 9:30 AM2. End-of-Day System Update – 1:00 PM to 2:15 PM

Online မ တငသြငးသည အမာလႊာမား၏ သကတမးသည တစရကျဖစပါသည။ ယေန႔အတြက အမာလႊာမေအာငျမငပါကယငးအမာလႊာအား ေနာကတစေန႔အတြက ထပမတငသြငးရနလအပပါသည။

Tim

e

Online မ အမာလႊာတငႏငသည ေငြပမာဏ

Online မ အမာလႊာတငသြငးမႈက ေငြကပ သနး (၁၀၀) ေအာက သာခြငျပထားပါသည။

ေငြကပသနး (၁၀၀) ႏင အထက အမာလႊာတငလသမားအေနျဖင KBZSC Trading Department ဖနး 01 230 7305 ~ 08 သ႔ ဆကသြယ၍ အမာလႊာတငႏငပါသည။

Am

ou

nt

Online Trading ျပလပျခငး၏ အခ႕ေသာဆးရးႏငေျခရမႈမား

အြနလငးမာတစဆင ရယယာအေရာငးအ၀ယျပလပရာတြင customer မားအေနျဖင hardware ႏင software စနစ

ခ႕ယြငးမႈအရ ျဖစေပၚလာႏငေသာ ဆးရးႏငေျခမားႏင ၾကေတြ႕ရႏငပါသည။ အကးအားျဖင မမတငသြငးထားသည

အမာလႊာအေပၚတြင မမညႊနၾကားခကမားအတငး အေကာငအထညေဖာ မေဆာငရြကႏငျခငး (သ႔) အရာအားလးက

မေဆာငရြကႏငေတာျခငးျဖစေပၚလာႏငပါသည။

Online trading ျပလပျခငးသည အငတာနကခတဆကမႈအေပၚတြင မတညေနပါသည။ အငတာနကခတဆကမႈ

ေႏးေကြးျခငး (သ႔) ျပတေတာကျခငးျဖစလာလင မမတငသြငးထားေသာ အမာလႊာအေပၚတြင

မမညႊနၾကားခကမားအတငး အေကာငအထညေဖာ မေဆာငရြကႏငျခငး (သ႔) အရာအားလးက မေဆာငရြကႏငေတာျခငး

ျဖစေပၚလာႏငပါသည။

မမ၏စာရငးအား သတစပါးမလြမားစြာအသးျပခရပါက မမ၏ခြငျပခကမပါရေသာ အေရာငးအ၀ယျပလပျခငးမား

ျဖစေပၚလာႏငပါသည။ ဤေဖာျပခကမားသည လျခစတခရမႈမရေသာ wifi (သ႔) မဘငးလကြနယက

အသးျပျခငးေၾကာငျဖစေစႏငပါသည။

Online trading နညးစနစအား ရငးႏးကၽြမး၀ငမႈမရပါက မရညရြယထားေသာ အမာလႊာတငသြငးထားျခငးမား

ျဖစေပၚလာႏငပါသည။ (ဥပမာ Limit Order အစား Market Order ျဖငအမာလႊာတငသြငးျခငးအားေရြးခယမျခငး)

Ris

ks

of

On

lin

e T

ra

din

g

KBZSC Securities Trading Department သ႔ ဆကသြယရန

Telephone : 01 230 7305 ~ 08Email : trading@kbzsc.comWebsite : www.kbzsc.comFacebook : www.facebook.com/KBZSCOffice Hours : 9:00 AM ~ 4:30 PM

10KBZ Stirling Coleman Securities Co., Ltd.

တာ၀နမ ကငးလြတေၾကာငးအသေပးျခငး (Disclaimer)

The Market Watch Newsletter အား KBZSC မ အမားျပညသသ႔ အသပညာေပးရန ရညရြယ၍ အမားျပညသတ႔ အလြယတကရရႏငေသာအခကအလကမားႏငအျခားမနကနေသာသတငးအရငးအျမစမားအားမျငမး၍ ထတေ၀ျခငးျဖစပါသည။ ဤသတငးလႊာတြငေဖာျပထားေသာအခကအလကမားသည ရငးႏးျမပႏမႈႏင သကဆငသညအခ႕ေသာသတငးအခကအလက/ အေၾကာငးအရာမားကသာေဖာျပထားသျဖင မမရငးႏးျမပႏမႈျပလပမညဆပါက အေရးပါေသာအျခားအခကအလကမားကလညး ထညသြငးစဥးစားသးသပရနလအပမညျဖစပါသည။ ရငးႏးျမပႏမႈတငးတြင ဆးရႈးႏငေျခမားရသျဖင စေတာရယယာေစးကြကတြငရငးႏးျမပႏမညဆပါကမမ၏ risk profile ႏင investment objective မားေပၚမတည၍စဥးစားသးသပရနလအပပါသည။ ဤသတငးလႊာတြင ပါ၀ငေသာ သတငးအခကမားကအသးျပ၍ ျဖစေပၚလာေသာမညသညရလဒအေပၚမဆ KBZSC မ တာ၀နမရပါ။ ဤ သတငးလႊာတြငပါ၀ငေသာ သတငးအခကအလက အားလးကျဖစေစ၊ တစစတတစပငးကျဖစေစ သြယ၀က၍ေသာလညးေကာငး၊ တကရကေသာလညးေကာငး KBZSC ၏ ခြငျပခကမရဘ ျပနလညထတေ၀ျခငး၊ျဖန႔ျဖးေရာငးချခငးက လး၀ခြငမျပပါ။

Online Trading jyKvkyfzd kUoiftqifoifhjzpfaeNyDvm;???

Online Trading ျပလပရနအတြကလအပတာေတြကေတာ

• လႀကးမငးရ႕ KBZSC Login ID ႏင Password

• KBZSC Android (သ႔) iOS Mobile Application

• Mobile Application User Guide

ဒအခကအလကေတြ လႀကးမငးဆမာ မရေသးရငေတာ KBZSC ရ႕ Customer Service 01 230 7300~02 သ႔

ဆကသြယၿပးရယႏငပါတယ။ Trading Account မဖြငရေသးတ လႀကးမငးမားအေနျဖငလညး KBZSC မာ အေကာငဖြငဖ႔

ဖတေခၚလကပါတယ။

iOS Mobile AppQR Code

Android Mobile AppQR Code

KBZSC Mobile Application ကQR Code ျဖင ေဒါငးလပဆြရန

ARE YOUREADY?

KBZSC Online Trading Help Desk: 01 230 7310 ~ 11