surat edaran - indofood.com edaran kepada... · transaksi penawaran (sebagaimana didefinisikan...

Bidang Usaha Industri penggilingan gandum menjadi tepung terigu yang terintegrasi dengan kegiatan usaha

Entitas Anak di bidang industri produk konsumen bermerek, industri agribisnis yang terdiri dari perkebunan dan pengolahan kelapa sawit dan tanaman lainnya, budi daya dan pengolahan

sayuran, serta distribusi.

Kantor Pusat Sudirman Plaza, Indofood Tower Lantai 27

Jalan Jenderal Sudirman Kav. 76-78 Jakarta Selatan 12910 – Indonesia

Telepon : +62 (21) 5795 8822 Faksimili : +62 (21) 5793 7373

SURAT EDARAN KEPADA PEMEGANG SAHAM SEHUBUNGAN DENGAN:

RENCANA DIVESTASI SAHAM CHINA MINZHONG FOOD CORPORATION LIMITED

Perseroan berencana melakukan divestasi saham milik Perseroan di China Minzhong Food Corporation Limited, berkedudukan di Singapura kepada Marvellous Glory Holdings Limited, berkedudukan di British Virgin Islands, selaku pihak terafiliasi Perseroan, dengan cara menerima Transaksi Penawaran (sebagaimana didefinisikan dalam Surat Edaran ini). Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan bertanggung jawab penuh atas kebenaran semua informasi atau fakta material yang dimuat dalam Surat Edaran ini dan menegaskan bahwa setelah mengadakan cukup penyelidikan, sepanjang pengetahuan mereka, tidak ada fakta penting dan relevan yang tidak dikemukakan yang menyebabkan informasi atau fakta material dalam Surat Edaran ini menjadi tidak benar dan/atau menyesatkan. Pemberitahuan mengenai Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) Perseroan yang akan diselenggarakan pada hari Jumat, tanggal 21 Oktober 2016, telah diumumkan pada hari Rabu, tanggal 14 September 2016 dalam satu surat kabar harian berbahasa Indonesia yaitu Bisnis Indonesia dan satu surat kabar harian berbahasa Inggris yaitu The Jakarta Post. Apabila Anda tidak dapat menghadiri RUPSLB tersebut, Anda diminta untuk mengisi dan mengembalikan Surat Kuasa terlampir kepada Perseroan, paling lambat lima hari kerja sebelum tanggal diselenggarakannya RUPSLB.

Surat Edaran ini diterbitkan pada tanggal 29 September 2016

SURAT EDARAN INI PENTING UNTUK DIPERHATIKAN OLEH PEMEGANG SAHAM PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk (“PERSEROAN”)

Jika Anda mengalami kesulitan untuk memahami Surat Edaran ini atau ragu-ragu dalam mengambil keputusan, sebaiknya Anda berkonsultasi dengan perantara pedagang efek, manajer investasi, konsultan hukum, akuntan atau penasehat profesional lainnya.

Jika Anda telah menjual seluruh saham dalam Perseroan yang Anda miliki setelah tanggal 28 September 2016, Anda diminta dengan hormat untuk segera menyerahkan Surat Edaran ini berikut lampirannya kepada pembeli atau kepada perantara pedagang efek yang menjadi perantara penjualan saham tersebut untuk diteruskan kepada pembeli yang bersangkutan.

SURAT EDARAN

Surat Edaran Kepada Pemegang SahamiSurat Edaran Kepada Pemegang Saham i

DAFTAR ISI

DAFTAR ISI ............................................................................................................................................................ i

DEFINISI DAN SINGKATAN ................................................................................................................................. 1

I. PENDAHULUAN ......................................................................................................................................... 4

II. KETERANGAN MENGENAI PERSEROAN ................................................................................................ 5

1. Umum .................................................................................................................................................. 5

2. Kegiatan Usaha ................................................................................................................................ 5

3. Permodalan, Susunan Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi ............................ 5

4. Ikhtisar Data Keuangan Konsolidasian ......................................................................................... 6

III. KETERANGAN MENGENAI RENCANA TRANSAKSI ............................................................................... 8

1. Objek Rencana Transaksi……………………………………………………………………………. .

2. Uraian Rencana Transaksi .................. ……………………………………………………………....

2.1 Rencana Transaksi………………………………………………………………………………....

2.2 Pra-Syarat…………………………………………………………………………………………....

2.3 Transaksi Penawaran……………………………………………………………………………....

2.4 Kesanggupan….…………………………………………………………………………………...

2.5 Dana Yang Telah Dibayarkan.....…………………………...…..……………….……………..

3. Nilai Rencana Transaksi………………………………………………………………………………..

4. Alasan dan Manfaat Yang Akan Diperoleh Dari Rencana Transaksi…………....................

5. Struktur Sebelum dan Sesudah Dilakukannya Rencana Transaksi ......................................... 12

6. Rencana Perseroan Sehubungan dengan Rencana Transaksi .............................................. 12

7. Keterangan Mengenai Pihak-Pihak dalam Rencana Transaksi ……………………………... 13

8. Keterangan Mengenai Sifat Benturan Kepentingan ….. .......................................................... 14

IV. KETERANGAN MENGENAI PERUSAHAAN YANG AKAN DI-DIVESTASI.............................................. 15

1. Umum .................................................................................................................................................. 15

2. Kegiatan Usaha ................................................................................................................................ 15

3. Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Direksi ............................................................. 15

15

8

8

8

9

9

10

11

11

11

4. Ikhtisar Data Keuangan Konsolidasian …………………...........................................................

V. RINGKASAN LAPORAN DAN PENDAPAT PIHAK INDEPENDEN .......................................................... 17

VI. RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA ................................................................................ 18

VII. PIHAK-PIHAK INDEPENDEN ..................................................................................................................... 20

VIII. PERNYATAAN DAN REKOMENDASI DIREKSI DAN KOMISARIS PERSEROAN .................................... 21

IX. INFORMASI TAMBAHAN .......................................................................................................................... 22

Surat Edaran Kepada Pemegang Saham iiSurat Edaran Kepada Pemegang Saham i

DAFTAR ISI

DAFTAR ISI ............................................................................................................................................................ i

DEFINISI DAN SINGKATAN ................................................................................................................................. 1

I. PENDAHULUAN ......................................................................................................................................... 4

II. KETERANGAN MENGENAI PERSEROAN ................................................................................................ 5

1. Umum .................................................................................................................................................. 5

2. Kegiatan Usaha ................................................................................................................................ 5

3. Permodalan, Susunan Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi ............................ 5

4. Ikhtisar Data Keuangan Konsolidasian ......................................................................................... 6

III. KETERANGAN MENGENAI RENCANA TRANSAKSI ............................................................................... 8

1. Objek Rencana Transaksi……………………………………………………………………………. .

2. Uraian Rencana Transaksi .................. ……………………………………………………………....

2.1 Rencana Transaksi………………………………………………………………………………....

2.2 Pra-Syarat…………………………………………………………………………………………....

2.3 Transaksi Penawaran……………………………………………………………………………....

2.4 Kesanggupan….…………………………………………………………………………………...

2.5 Dana Yang Telah Dibayarkan.....…………………………...…..……………….……………..

3. Nilai Rencana Transaksi………………………………………………………………………………..

4. Alasan dan Manfaat Yang Akan Diperoleh Dari Rencana Transaksi…………....................

5. Struktur Sebelum dan Sesudah Dilakukannya Rencana Transaksi ......................................... 12

6. Rencana Perseroan Sehubungan dengan Rencana Transaksi .............................................. 12

7. Keterangan Mengenai Pihak-Pihak dalam Rencana Transaksi ……………………………... 13

8. Keterangan Mengenai Sifat Benturan Kepentingan ….. .......................................................... 14

IV. KETERANGAN MENGENAI PERUSAHAAN YANG AKAN DI-DIVESTASI.............................................. 15

1. Umum .................................................................................................................................................. 15

2. Kegiatan Usaha ................................................................................................................................ 15

3. Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Direksi ............................................................. 15

15

8

8

8

9

9

10

11

11

11

4. Ikhtisar Data Keuangan Konsolidasian …………………...........................................................

V. RINGKASAN LAPORAN DAN PENDAPAT PIHAK INDEPENDEN .......................................................... 17

VI. RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA ................................................................................ 18

VII. PIHAK-PIHAK INDEPENDEN ..................................................................................................................... 20

VIII. PERNYATAAN DAN REKOMENDASI DIREKSI DAN KOMISARIS PERSEROAN .................................... 21

IX. INFORMASI TAMBAHAN .......................................................................................................................... 22

Surat Edaran Kepada Pemegang Saham ii

LAMPIRAN-LAMPIRAN :

Lampiran A : Laporan Penilaian Ekuitas CMZ..................................................................................... 26

Lampiran B : Laporan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi CMZ ............................... 34

Lampiran C : Pendapat Hukum atas Rencana Transaksi ................................................................ 42

Lampiran D : Surat Kuasa dan Surat Pernyataan .............. ............................................................... 56

Surat Edaran Kepada Pemegang Saham1Surat Edaran Kepada Pemegang Saham 1

DEFINISI DAN SINGKATAN Istilah-istilah yang digunakan dalam Surat Edaran ini mempunyai arti sebagai berikut:

Akuisisi Wajib : Akuisisi yang wajib dilakukan oleh Pihak Penawar berdasarkan ketentuan Pasal 215(1) Hukum Perusahaan Singapura terhadap semua sisa Saham CMZ yang tidak menerima Transaksi Penawaran.

Bapepam-LK : Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (sekarang dikenal dengan “Otoritas Jasa Keuangan” atau “OJK”).

Benturan Kepentingan : Perbedaan antara kepentingan ekonomis Perseroan dengan kepentingan ekonomis pribadi anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris, atau Pemegang Saham Utama Perseroan, yang dapat merugikan Perseroan.

BNRI : Berita Negara Republik Indonesia.

CMZ : China Minzhong Food Corporation Limited, suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum negara Republik Singapura.

CMZ BVI : China Minzhong Holdings Limited (BVI Company No. 594910), suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum British Virgin Islands.

Code : The Singapore Code on Take-overs and Mergers.

Dana Yang Telah Dibayarkan : Dana sebesar SGD40 juta yang telah dibayarkan kepada Perseroan, yang akan diperhitungkan sebagai bagian dari pembayaran kepada Perseroan atas Rencana Transaksi.

Entitas Anak : Suatu perusahaan yang lebih dari 50% sahamnya dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh perusahaan yang merupakan perusahaan induknya.

Exchangeable Bonds : Obligasi tanpa bunga yang wajib ditukar dengan Saham CMZ, yang akan diterbitkan oleh Pihak Penawar kepada Pemegang Saham CMZ yang menerima Transaksi Penawaran dan memilih untuk menerima Penyelesaian Kombinasi dalam Transaksi Penawaran.

FPC : First Pacific Company Limited, suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum Negara Bermuda, yang melalui salah satu Entitas Anaknya memiliki sekitar 50,07% dari total seluruh saham Perseroan.

Harga Penukaran : Sebesar SGD1,20 per lembar Saham CMZ yang merupakan harga penukaran Exchangeable Bonds dengan Saham CMZ.

Harga Penawaran : Sebesar SGD1,20 per lembar Saham CMZ.

HKSE : The Stock Exchange of Hong Kong Limited (Bursa Efek Hongkong).

Hukum Perusahaan Singapura : The Companies Act (Chapter 50) of Singapore.

Listing Manual : Manual Listing SGX-ST.

Manajemen CMZ : Pejabat eksekutif CMZ, yaitu Bapak Lin Guo Rong, Bapak Siek Wei Ting, Bapak Wang Da Zhang dan Bapak Huang Bing Hui dalam jabatannya masing-masing dan berturut-turut selaku Chief

Surat Edaran Kepada Pemegang Saham 2Surat Edaran Kepada Pemegang Saham 1

DEFINISI DAN SINGKATAN Istilah-istilah yang digunakan dalam Surat Edaran ini mempunyai arti sebagai berikut:

Akuisisi Wajib : Akuisisi yang wajib dilakukan oleh Pihak Penawar berdasarkan ketentuan Pasal 215(1) Hukum Perusahaan Singapura terhadap semua sisa Saham CMZ yang tidak menerima Transaksi Penawaran.

Bapepam-LK : Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (sekarang dikenal dengan “Otoritas Jasa Keuangan” atau “OJK”).

Benturan Kepentingan : Perbedaan antara kepentingan ekonomis Perseroan dengan kepentingan ekonomis pribadi anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris, atau Pemegang Saham Utama Perseroan, yang dapat merugikan Perseroan.

BNRI : Berita Negara Republik Indonesia.

CMZ : China Minzhong Food Corporation Limited, suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum negara Republik Singapura.

CMZ BVI : China Minzhong Holdings Limited (BVI Company No. 594910), suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum British Virgin Islands.

Code : The Singapore Code on Take-overs and Mergers.

Dana Yang Telah Dibayarkan : Dana sebesar SGD40 juta yang telah dibayarkan kepada Perseroan, yang akan diperhitungkan sebagai bagian dari pembayaran kepada Perseroan atas Rencana Transaksi.

Entitas Anak : Suatu perusahaan yang lebih dari 50% sahamnya dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh perusahaan yang merupakan perusahaan induknya.

Exchangeable Bonds : Obligasi tanpa bunga yang wajib ditukar dengan Saham CMZ, yang akan diterbitkan oleh Pihak Penawar kepada Pemegang Saham CMZ yang menerima Transaksi Penawaran dan memilih untuk menerima Penyelesaian Kombinasi dalam Transaksi Penawaran.

FPC : First Pacific Company Limited, suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum Negara Bermuda, yang melalui salah satu Entitas Anaknya memiliki sekitar 50,07% dari total seluruh saham Perseroan.

Harga Penukaran : Sebesar SGD1,20 per lembar Saham CMZ yang merupakan harga penukaran Exchangeable Bonds dengan Saham CMZ.

Harga Penawaran : Sebesar SGD1,20 per lembar Saham CMZ.

HKSE : The Stock Exchange of Hong Kong Limited (Bursa Efek Hongkong).

Hukum Perusahaan Singapura : The Companies Act (Chapter 50) of Singapore.

Listing Manual : Manual Listing SGX-ST.

Manajemen CMZ : Pejabat eksekutif CMZ, yaitu Bapak Lin Guo Rong, Bapak Siek Wei Ting, Bapak Wang Da Zhang dan Bapak Huang Bing Hui dalam jabatannya masing-masing dan berturut-turut selaku Chief

Surat Edaran Kepada Pemegang Saham 2

Executive Officer, Chief Financial Officer, Chief Operating Officer dan Chief Technology Officer CMZ.

Masyarakat : Pemegang Saham perusahaan terbuka yang jumlah kepemilikan sahamnya kurang dari 5%.

Marvellous BVI : Marvellous Glory Holdings Limited (BVI Company No. 1919546), suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum British Virgin Islands.

Menteri Kehakiman : Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia (dahulu dikenal dengan “Menteri Kehakiman Republik Indonesia”).

MOU : Memorandum of understanding atau nota kesepahaman yang mengikat tertanggal 14 Oktober 2015 dibuat oleh dan antara Perseroan dengan CMZ BVI.

OJK : Otoritas Jasa Keuangan (dahulu dikenal dengan “Bapepam-LK”).

Pemegang Saham : Pemegang Saham Perseroan yang tidak mempunyai Benturan Independen Kepentingan sehubungan dengan Rencana Transaksi dan/atau

bukan merupakan pihak terafiliasi dari anggota Direksi, Dewan Komisaris atau Pemegang Saham Utama Perseroan yang mempunyai Benturan Kepentingan dengan Rencana Transaksi.

Pengumuman Transaksi : Pengumuman resmi yang akan dikeluarkan oleh Pihak Penawar Penawaran setelah pemenuhan Pra-Syarat, yang merupakan kepastian dari

Pihak Penawar untuk melakukan Transaksi Penawaran.

Penyelesaian Kombinasi : Penyelesaian berupa kombinasi antara dana tunai sebesar SGD0,7665 dan Exchangeable Bonds dengan nilai pokok sebesar SGD0,4335, untuk setiap lembar Saham CMZ yang menerima Transaksi Penawaran.

Penyelesaian Tunai : Penyelesaian secara penuh dengan dana tunai sebesar SGD1,20 untuk setiap lembar Saham CMZ yang menerima Transaksi Penawaran.

Peraturan No. IX.E.1 : Peraturan Bapepam-LK Nomor: IX.E.1 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor: Kep-412/BL/2009 tanggal 25 November 2009 mengenai Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu.

Peraturan Pencatatan HKSE : Peraturan yang mengatur mengenai pencatatan sekuritas di HKSE.

Periode Penukaran : Periode yang dimulai dua bulan dari tanggal penutupan Transaksi Penawaran (“Tanggal Awal Penukaran”) dan berakhir dua bulan setelah Tanggal Awal Penukaran (atau tanggal lain yang ditentukan oleh Pihak Penawar).

Perjanjian : Implementation Agreement tertanggal 6 September 2016 yang dibuat oleh dan antara Perseroan, CMZ BVI dan Marvellous BVI.

Perseroan : PT Indofood Sukses Makmur Tbk, berkedudukan di Jakarta Selatan.

Pihak Penawar : Marvellous BVI.

Pra-Syarat : Syarat-syarat tertentu yang harus dipenuhi sebelum dilakukannya Transaksi Penawaran dan Rencana Transaksi.

Prosperous BVI : Prosperous Investment Holdings Limited, (BVI Company No. 1919548), suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum British Virgin Islands.


Rencana Transaksi : Divestasi Saham CMZ Milik Indofood yang terdiri dari 543.252.517 lembar Saham CMZ, yang mewakili sekitar 82,88% dari seluruh Saham CMZ kepada Marvellous BVI dengan harga sebesar SGD1,20 per lembar Saham CMZ, dengan cara menerimaTransaksi Penawaran.

Renminbi / RMB : Mata uang sah negara RRT.

RRT : Republik Rakyat Tiongkok.

Rupiah / IDR : Mata uang sah negara Republik Indonesia.

RUPSLB : Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa.

Saham CMZ : Seluruh jumlah saham CMZ yang telah diterbitkan dan disetor penuh sampai dengan tanggal Surat Edaran ini yang terdiri dari 655.439.000 lembar saham biasa.

Saham CMZ Milik : Sebanyak 32.183.600 lembar Saham CMZ mewakili sekitar 4,91% dari Manajemen CMZ total Saham CMZ yang dimiliki baik secara langsung maupun

tidak langsung oleh CMZ BVI dan Manajemen CMZ pada tanggal Surat Edaran ini.

Saham CMZ Milik Indofood : Sebanyak 543.252.517 lembar Saham CMZ mewakili sekitar 82,88% dari total Saham CMZ yang dimiliki oleh Perseroan pada tanggal Surat Edaran ini.

SFA : The Securities and Futures Act (Chapter 289) of Singapore.

SGD : Mata uang sah negara Republik Singapura.

SGX-ST : The Singapore Exchange Securities Trading Limited (Bursa Efek Singapura).

SIC : The Securities Industry Council of Singapore.

Tanggal Batas Akhir : Batas waktu terakhir bagi pemenuhan Pra-Syarat, yaitu tanggal 31 Desember 2016 atau tanggal lain yang ditentukan oleh Pihak Penawar dan Perseroan setelah berkonsultasi dengan SIC.

Transaksi Penawaran : Transaksi penawaran tender sukarela yang dilakukan oleh Pihak Penawar terhadap seluruh Saham CMZ (termasuk Saham CMZ Milik Indofood dan Saham CMZ Milik Manajemen CMZ selain dari yang telah dimiliki oleh Pihak Penawar pada tanggal Transaksi Penawaran).

USD : Mata uang sah negara Amerika Serikat.


Rencana Transaksi : Divestasi Saham CMZ Milik Indofood yang terdiri dari 543.252.517 lembar Saham CMZ, yang mewakili sekitar 82,88% dari seluruh Saham CMZ kepada Marvellous BVI dengan harga sebesar SGD1,20 per lembar Saham CMZ, dengan cara menerimaTransaksi Penawaran.

Renminbi / RMB : Mata uang sah negara RRT.

RRT : Republik Rakyat Tiongkok.

Rupiah / IDR : Mata uang sah negara Republik Indonesia.

RUPSLB : Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa.

Saham CMZ : Seluruh jumlah saham CMZ yang telah diterbitkan dan disetor penuh sampai dengan tanggal Surat Edaran ini yang terdiri dari 655.439.000 lembar saham biasa.

Saham CMZ Milik : Sebanyak 32.183.600 lembar Saham CMZ mewakili sekitar 4,91% dari Manajemen CMZ total Saham CMZ yang dimiliki baik secara langsung maupun

tidak langsung oleh CMZ BVI dan Manajemen CMZ pada tanggal Surat Edaran ini.

Saham CMZ Milik Indofood : Sebanyak 543.252.517 lembar Saham CMZ mewakili sekitar 82,88% dari total Saham CMZ yang dimiliki oleh Perseroan pada tanggal Surat Edaran ini.

SFA : The Securities and Futures Act (Chapter 289) of Singapore.

SGD : Mata uang sah negara Republik Singapura.

SGX-ST : The Singapore Exchange Securities Trading Limited (Bursa Efek Singapura).

SIC : The Securities Industry Council of Singapore.

Tanggal Batas Akhir : Batas waktu terakhir bagi pemenuhan Pra-Syarat, yaitu tanggal 31 Desember 2016 atau tanggal lain yang ditentukan oleh Pihak Penawar dan Perseroan setelah berkonsultasi dengan SIC.

Transaksi Penawaran : Transaksi penawaran tender sukarela yang dilakukan oleh Pihak Penawar terhadap seluruh Saham CMZ (termasuk Saham CMZ Milik Indofood dan Saham CMZ Milik Manajemen CMZ selain dari yang telah dimiliki oleh Pihak Penawar pada tanggal Transaksi Penawaran).

USD : Mata uang sah negara Amerika Serikat.


I. PENDAHULUAN Surat Edaran ini dibuat untuk kepentingan Pemegang Saham Perseroan agar Pemegang Saham mendapatkan informasi secara lengkap mengenai Rencana Transaksi yang akan dilaksanakan berdasarkan Perjanjian. Mengingat Marvellous BVI merupakan pihak terafiliasi dari FPC selaku Pemegang Saham Utama Perseroan dan juga pihak terafiliasi dari Perseroan, maka Rencana Transaksi merupakan transaksi yang mengandung Benturan Kepentingan sebagaimana diatur dalam Peraturan No. IX.E.1 dan transaksi dengan pihak terafiliasi berdasarkan Peraturan Pencatatan HKSE. Untuk memenuhi ketentuan dalam Peraturan No. IX.E.1 serta dalam rangka memberikan informasi yang lebih lengkap kepada Pemegang Saham Perseroan mengenai Rencana Transaksi, maka Direksi Perseroan telah menyediakan informasi mengenai Rencana Transaksi dengan menerbitkan Surat Edaran ini. Sehubungan dengan Rencana Transaksi, Perseroan telah menunjuk (i) KJPP Rengganis, Hamid & Rekan sebagai Penilai Independen yang melakukan penilaian ekuitas CMZ dan memberikan pendapat atas kewajaran Rencana Transaksi, dan (ii) Melli Darsa & Co., sebagai Konsultan Hukum yang memberikan pendapat hukum mengenai Rencana Transaksi. Ringkasan laporan dan pendapat dari para Pihak Independen tersebut disajikan pada Bab V Surat Edaran ini.


II. KETERANGAN MENGENAI PERSEROAN 1. Umum

Perseroan didirikan dengan nama PT Panganjaya Intikusuma berdasarkan Akta No. 228, tanggal 14 Agustus 1990 yang diubah dengan Akta No. 249 tanggal 15 November 1990 dan Akta No. 171 tanggal 20 Juni 1991, semuanya dibuat di hadapan Benny Kristianto, S.H., pada waktu itu Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman berdasarkan Surat Keputusan Menteri Kehakiman No. C2-2915.HT.01.01.Th.91 tanggal 12 Juli 1991, didaftarkan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan No. 579, 580 dan 581, semuanya tanggal 5 Agustus 1991, dan diumumkan dalam BNRI No. 12/611, tanggal 11 Februari 1992. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir berdasarkan Akta No. 22 tanggal 8 Mei 2015 yang dibuat di hadapan Kumala Tjahjadi Widodo, SH., MH., M.Kn., Notaris di Jakarta. Perubahan tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Kehakiman berdasarkan surat pe rsetujuan dari Menteri Kehakiman No. AHU-0936677.AH.01.02.Tahun 2015 tanggal 5 Juni 2015 dan telah diumumkan dalam BNRI No. 89/44146 tanggal 6 November 2015.

2. Kegiatan Usaha

Kegiatan usaha Perseroan bergerak di bidang Industri penggilingan gandum menjadi tepung terigu yang terintegrasi dengan kegiatan usaha Entitas Anak di bidang industri produk konsumen bermerek, industri agribisnis yang terdiri dari perkebunan dan pengolahan kelapa sawit dan tanaman lainnya, budi daya dan pengolahan sayuran, serta distribusi.

3. Permodalan, Susunan Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi

Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Permodalan dan susunan Pemegang Saham Perseroan berdasarkan Daftar Pemegang Saham Perseroan per tanggal 31 Agustus 2016 yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek adalah:

Pemegang Saham Nilai Nominal Rp100 per saham

Rupiah %

Modal Dasar Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: - CAB Holdings Limited - Anthoni Salim - Franciscus Welirang - Taufik Wiraatmadja - Masyarakat

30.000.000.000

4.396.103.450 1.329.770

250 50.000

4.382.943.030

3.000.000.000.000

439.610.345.000 132.977.000

25.000 5.000.000

438.294.303.000

50,07 0,02 0,00 0,00

49,91 Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 8.780.426.500 878.042.650.000 100,00 Saham dalam Portepel 21.219.573.500 2.121.957.350.000

Dewan Komisaris dan Direksi Berdasarkan Akta No. 10 tanggal 3 Juni 2016 yang dibuat di hadapan Kumala Tjahjani Widodo SH., MH., M.Kn., Notaris di Jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris

Komisaris Utama : Manuel V. Pangilinan Komisaris : Benny Setiawan Santoso Komisaris : Edward A. Tortorici Komisaris : Robert Charles Nicholson Komisaris : Christopher Huxley Young

Jumlah Saham


II. KETERANGAN MENGENAI PERSEROAN 1. Umum

Perseroan didirikan dengan nama PT Panganjaya Intikusuma berdasarkan Akta No. 228, tanggal 14 Agustus 1990 yang diubah dengan Akta No. 249 tanggal 15 November 1990 dan Akta No. 171 tanggal 20 Juni 1991, semuanya dibuat di hadapan Benny Kristianto, S.H., pada waktu itu Notaris di Jakarta dan telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Kehakiman berdasarkan Surat Keputusan Menteri Kehakiman No. C2-2915.HT.01.01.Th.91 tanggal 12 Juli 1991, didaftarkan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan dengan No. 579, 580 dan 581, semuanya tanggal 5 Agustus 1991, dan diumumkan dalam BNRI No. 12/611, tanggal 11 Februari 1992. Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir berdasarkan Akta No. 22 tanggal 8 Mei 2015 yang dibuat di hadapan Kumala Tjahjadi Widodo, SH., MH., M.Kn., Notaris di Jakarta. Perubahan tersebut telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Kehakiman berdasarkan surat pe rsetujuan dari Menteri Kehakiman No. AHU-0936677.AH.01.02.Tahun 2015 tanggal 5 Juni 2015 dan telah diumumkan dalam BNRI No. 89/44146 tanggal 6 November 2015.

2. Kegiatan Usaha

Kegiatan usaha Perseroan bergerak di bidang Industri penggilingan gandum menjadi tepung terigu yang terintegrasi dengan kegiatan usaha Entitas Anak di bidang industri produk konsumen bermerek, industri agribisnis yang terdiri dari perkebunan dan pengolahan kelapa sawit dan tanaman lainnya, budi daya dan pengolahan sayuran, serta distribusi.

3. Permodalan, Susunan Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi

Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Permodalan dan susunan Pemegang Saham Perseroan berdasarkan Daftar Pemegang Saham Perseroan per tanggal 31 Agustus 2016 yang dikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek adalah:

Pemegang Saham Nilai Nominal Rp100 per saham

Rupiah %

Modal Dasar Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh: - CAB Holdings Limited - Anthoni Salim - Franciscus Welirang - Taufik Wiraatmadja - Masyarakat

30.000.000.000

4.396.103.450 1.329.770

250 50.000

4.382.943.030

3.000.000.000.000

439.610.345.000 132.977.000

25.000 5.000.000

438.294.303.000

50,07 0,02 0,00 0,00

49,91 Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 8.780.426.500 878.042.650.000 100,00 Saham dalam Portepel 21.219.573.500 2.121.957.350.000

Dewan Komisaris dan Direksi Berdasarkan Akta No. 10 tanggal 3 Juni 2016 yang dibuat di hadapan Kumala Tjahjani Widodo SH., MH., M.Kn., Notaris di Jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris

Komisaris Utama : Manuel V. Pangilinan Komisaris : Benny Setiawan Santoso Komisaris : Edward A. Tortorici Komisaris : Robert Charles Nicholson Komisaris : Christopher Huxley Young

Jumlah Saham


Komisaris Independen : Utomo Josodirdjo Komisaris Independen : Bambang Subianto Komisaris Independen : Adi Pranoto Leman

Direksi Direktur Utama : Anthoni Salim Direktur : Franciscus Welirang Direktur : Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie) Direktur : Darmawan Sarsito (Kevin Sietho) Direktur : Taufik Wiraatmadja Direktur : Moleonoto (Paulus Moleonoto) Direktur : Axton Salim Direktur : Werianty Setiawan Direktur : Joseph Bataona Direktur : Joedianto Soejonopoetro

4. Ikhtisar Data Keuangan Konsolidasian Tabel-tabel di bawah ini menyajikan informasi keuangan konsolidasian interim tertentu Perseroan dan Entitas Anaknya pada tanggal dan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016. Informasi keuangan konsolidasian interim tertentu tersebut diambil dari laporan keuangan konsolidasian interim Perseroan dan Entitas Anaknya yang tidak diaudit dan telah direviu oleh Purwantono, Sungkoro & Surja (anggota dari Ernst & Young Global Limited) (“PSS”), auditor independen, berdasarkan Standar Perikatan Reviu 2410, “Reviu atas Informasi Keuangan Interim yang Dilaksanakan oleh Auditor Independen Entitas”, yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia (“IAPI”). Informasi keuangan konsolidasian tertentu Perseroan dan Entitas Anaknya pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut, yang disajikan dibawah ini, diambil dari laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anaknya yang telah diaudit oleh PSS, auditor independen, berdasarkan Standar Audit yang ditetapkan oleh IAPI, dengan opini tanpa modifikasian. Laporan keuangan konsolidasian interim yang tidak diaudit dan laporan keuangan konsolidasian yang diaudit tersebut telah disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

dalam jutaan Rupiah

KETERANGAN 30 Juni 2016 31 Desember 2015 2014

Aset Lancar Tidak Lancar

42.412.080

50.529.415

42.816.745

49.014.781

41.014.127

45.063.124 Total Aset 92.941.495 91.831.526 86.077.251 Liabilitas Jangka Pendek

Jangka Panjang

26.173.385

23.091.536

25.107.538

23.602.395

22.658.835

23.144.218

Total Liabilitas 49.264.921 48.709.933 45.803.053 Ekuitas Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

27.807.967 27.269.351 25.104.400

Kepentingan Nonpengendali 15.868.607 15.852.242 15.169.798 Total Ekuitas 43.676.574 43.121.593 40.274.198 Total Liabilitas dan Ekuitas 92.941.495 91.831.526 86.077.251

Surat Edaran Kepada Pemegang Saham7


LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN

dalam jutaan Rupiah

KETERANGAN

Enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember

2015 2014

Penjualan Neto Laba Bruto Laba Usaha Laba Periode/Tahun Berjalan

34.084.083 9.799.899 4.013.988 2.757.314

64.061.947 17.258.058 7.362.895 3.709.501

63.594.452 17.128.835 7.319.620 5.229.489




dalam jutaan Rupiah

KETERANGAN



2015 2014

Penjualan Neto Laba Bruto Laba Usaha Laba Periode/Tahun Berjalan

34.084.083 9.799.899

4.013.988 2.757.314

64.061.947 17.258.058 7.362.895 3.709.501

63.594.452 17.128.835 7.319.620 5.229.489


III. KETERANGAN MENGENAI RENCANA TRANSAKSI

1. Objek Rencana Transaksi

Yang menjadi objek dalam Rencana Transaksi adalah Saham CMZ Milik Indofood.

2. Uraian Rencana Transaksi 2.1 Rencana Transaksi

Pada tanggal 14 Oktober 2015, Perseroan dan CMZ BVI telah mendatangani MOU yang memuat ketentuan bagi Perseroan dan CMZ BVI untuk melakukan diskusi dan kegiatan yang mengarah pada finalisasi perjanjian jual beli untuk rencana akuisisi yang akan dilakukan oleh CMZ BVI atas 347.000.000 Saham CMZ (mewakili sekitar 52,94% dari total Saham CMZ) milik Perseroan dengan harga SGD1,20 per lembar Saham CMZ sebagaimana diatur dalam MOU (“Rencana Akuisisi”), yang masih tergantung pada finalisasi kesepakatan transaksi pembiayaan dana yang dibutuhkan oleh CMZ BVI untuk melakukan Rencana Akuisisi dan penawaran umum yang wajib dilakukan untuk seluruh Saham CMZ sebagai akibat dari dilakukannya Rencana Akuisisi. Berdasarkan ketentuan MOU, CMZ BVI sudah membayar kepada Perseroan Dana Yang Telah Dibayarkan, yang akan diperhitungkan sebagai bagian dari pembayaran kepada Perseroan untuk Rencana Akuisisi setelah Rencana Transaksi terlaksana. Dalam MOU, telah disepakati bahwa setelah Rencana Akuisisi dilaksanakan, Perseroan akan tetap memiliki kepemilikan saham di CMZ sekitar 29,94% dari total Saham CMZ. Mengingat CMZ BVI mengalami kesulitan dalam melakukan finalisasi kesepakatan transaksi pembiayaan dana yang dibutuhkan untuk Rencana Akuisisi, maka CMZ BVI melakukan pendekatan kepada Bapak Anthoni Salim dalam kapasitasnya selaku pribadi. Bapak Anthoni Salim telah setuju untuk membantu dalam mendapatkan pembiayaan dan ikut serta dalam rencana transaksi akuisisi Saham CMZ berdasarkan MOU. Sehubungan dengan hal tersebut dibentuklah Marvellous BVI (Pihak Penawar) sebagai konsorsium yang terdiri dari CMZ BVI dan Prosperous BVI yang sekitar 7,01% dimiliki oleh CMZ BVI dan sekitar 92,99% dimiliki oleh Prosperous BVI. Setelah mendapatkan persetujuan dari SIC, maka pada tanggal 6 September 2016, Perseroan, CMZ BVI dan Pihak Penawar telah menandatangani Perjanjian yang (i) mengubah struktur transaksi dalam MOU, dari semula Rencana Akuisisi menjadi Transaksi Penawaran, sehingga selanjutnya Perseroan dan CMZ BVI tidak akan membuat perjanjian yang definitif, sehubungan dengan Rencana Akuisisi dan CMZ BVI tidak akan melaksanakan transaksi penawaran umum wajib atas sisa Saham CMZ yang wajib dilakukan sebagai akibat dari Rencana Akuisisi sebagaimana semula diatur dalam MOU; dan (ii) tergantung pada pemenuhan Pra-Syarat, Pihak Penawar akan melakukan Transaksi Penawaran sesuai dengan Code, Listing Manual dan SFA untuk semua Saham CMZ termasuk Saham CMZ Milik Indofood dan Saham CMZ Milik Manajemen CMZ, dengan tujuan untuk privatisasi dan delisting CMZ. Tergantung pada pemenuhan Pra-Syarat dan pengiriman dokumen Transaksi Penawaran kepada Pemegang Saham CMZ, Perseroan akan menerima Transaksi Penawaran untuk seluruh Saham CMZ Milik Indofood; CMZ BVI dan Manajemen CMZ juga akan menerima Transaksi Penawaran untuk seluruh Saham CMZ Milik Manajemen CMZ. Dari hasil Transaksi Penawaran, apabila ternyata Pihak Penawar berhak untuk melaksanakan haknya untuk melakukan Akuisisi Wajib berdasarkan ketentuan Pasal 215(1) Hukum Perusahaan Singapura, Pihak Penawar akan melaksanakan Akuisisi Wajib dengan tujuan untuk privatisasi dan delisting CMZ. Agar Pihak Penawar mendapatkan

hak untuk melakukan Akuisisi Wajib, Pihak Penawar harus memperoleh penerimaan yang sah atas Saham CMZ dalam Transaksi Penawaran paling sedikit 90% dari total Saham CMZ.


Setelah Akuisisi Wajib selesai dilaksanakan, Pihak Penawar selanjutnya melakukan dan menyelesaikan proses delisting CMZ. Apabila CMZ tidak lagi menjadi perusahaan tercatat di SGX-ST, maka Saham CMZ yang ditukar dengan Exchangeable Bonds merupakan saham perusahaan yang tidak tercatat(unlisted).

2.2 Pra-Syarat

Pelaksanaan Transaksi Penawaran dan pengiriman dokumen Transaksi Penawaran kepada Pemegang Saham CMZ adalah tergantung pada dan baru akan terjadi setelah pemenuhan kondisi Pra-Syarat berikut ini:

a. Perseroan telah menerima dalam RUPSLB Perseroan, persetujuan dari Pemegang Saham Independen Perseroan sesuai dengan ketentuan Peraturan No. IX.E.1 untuk melaksanakan Rencana Transaksi; dan

b. FPC, selaku Pemegang Saham Utama Perseroan juga telah menerima dalam RUPSLB FPC, persetujuan dari Pemegang Saham Independen FPC sesuai dengan ketentuan Bab 14A dari Peraturan Pencatatan HKSE, sehingga Perseroan dapat melaksanakan Rencana Transaksi.

Apabila salah satu dari Pra-Syarat tidak terpenuhi pada atau sebelum Tanggal Batas Akhir, atau Transaksi Penawaran berakhir atau ditarik atau gagal memenuhi persyaratan penerimaan pada tanggal 31 Maret 2017 (selain karena Perseroan tidak memenuhi kewajibannya berdasarkan Kesanggupan Indofood (sebagaimana didefinisikan berikut di bawah ini)), Pihak Penawar tidak mempunyai kewajiban untuk melakukan Transaksi Penawaran dan Perjanjian menjadi berakhir dan tidak ada pihak yang akan mempunyai tuntutan kepada pihak lainnya atas biaya, kerugian atau kompensasi atau lainnya, namun demikian Perseroan tetap berhak atas Dana Yang Telah Dibayarkan.

2.3 Transaksi Penawaran Syarat dan ketentuan penting dari Transaksi Penawaran adalah sebagai berikut: a. Transaksi Penawaran akan dilakukan terhadap seluruh Saham CMZ selain dari yang

sudah dimiliki oleh Pihak Penawar pada tanggal Transaksi Penawaran; b. Syarat-syarat Transaksi Penawaran:

(i) pelaksanaan Transaksi Penawaran tergantung pada pemenuhan Pra-Syarat; (ii) Transaksi Penawaran (jika dilaksanakan) baru akan terjadi setelah Pihak Penawar

menerima penerimaan yang sah atas Saham CMZ dalam Transaksi Penawaran, yang setelah disatukan dengan Saham CMZ yang dimiliki, dikuasai atau disetujui untuk diakusisi oleh Pihak Penawar (baik sebelum maupun selama Transaksi Penawaran) mengakibatkan Pihak Penawar memiliki lebih dari 50% dari total Saham CMZ pada saat penutupan Transaksi Penawaran;

(iii) harga penawaran dalam Transaksi Penawaran untuk setiap Saham CMZ adalah sebesar SGD1,20 (Harga Penawaran);

(iv) penyelesaian Transaksi Penawaran: Atas setiap penerimaan Transaksi Penawaran, Pemegang Saham CMZ harus memilih salah satu alternatif penyelesaian untuk pembayaran penerimaan Transaksi Penawaran: Penyelesaian Tunai:

Penyelesaian secara penuh dengan dana tunai sebesar SGD1,20 untuk setiap lembar Saham CMZ yang menerima Transaksi Penawaran; atau

Penyelesaian Kombinasi: Penyelesaian berupa kombinasi antara dana tunai sebesar SGD0,7665 dan Exchangeable Bonds dengan nilai pokok sebesar SGD0,4335 yang akan diterbitkan oleh Pihak Penawar pada tanggal penyelesaian, untuk setiap lembar Saham CMZ yang menerima Transaksi Penawaran. Exchangeable Bonds wajib ditukar dengan Saham CMZ dengan harga penukaran sebesar SGD1,20 per lembar Saham CMZ (yang setara dengan Harga Penawaran) (dibulatkan ke bawah dengan Saham CMZ yang terdekat) selama


Setelah Akuisisi Wajib selesai dilaksanakan, Pihak Penawar selanjutnya melakukan dan menyelesaikan proses delisting CMZ. Apabila CMZ tidak lagi menjadi perusahaan tercatat di SGX-ST, maka Saham CMZ yang ditukar dengan Exchangeable Bonds merupakan saham perusahaan yang tidak tercatat(unlisted).

2.2 Pra-Syarat

Pelaksanaan Transaksi Penawaran dan pengiriman dokumen Transaksi Penawaran kepada Pemegang Saham CMZ adalah tergantung pada dan baru akan terjadi setelah pemenuhan kondisi Pra-Syarat berikut ini:

a. Perseroan telah menerima dalam RUPSLB Perseroan, persetujuan dari Pemegang Saham Independen Perseroan sesuai dengan ketentuan Peraturan No. IX.E.1 untuk melaksanakan Rencana Transaksi; dan

b. FPC, selaku Pemegang Saham Utama Perseroan juga telah menerima dalam RUPSLB FPC, persetujuan dari Pemegang Saham Independen FPC sesuai dengan ketentuan Bab 14A dari Peraturan Pencatatan HKSE, sehingga Perseroan dapat melaksanakan Rencana Transaksi.

Apabila salah satu dari Pra-Syarat tidak terpenuhi pada atau sebelum Tanggal Batas Akhir, atau Transaksi Penawaran berakhir atau ditarik atau gagal memenuhi persyaratan penerimaan pada tanggal 31 Maret 2017 (selain karena Perseroan tidak memenuhi kewajibannya berdasarkan Kesanggupan Indofood (sebagaimana didefinisikan berikut di bawah ini)), Pihak Penawar tidak mempunyai kewajiban untuk melakukan Transaksi Penawaran dan Perjanjian menjadi berakhir dan tidak ada pihak yang akan mempunyai tuntutan kepada pihak lainnya atas biaya, kerugian atau kompensasi atau lainnya, namun demikian Perseroan tetap berhak atas Dana Yang Telah Dibayarkan.

2.3 Transaksi Penawaran Syarat dan ketentuan penting dari Transaksi Penawaran adalah sebagai berikut: a. Transaksi Penawaran akan dilakukan terhadap seluruh Saham CMZ selain dari yang

sudah dimiliki oleh Pihak Penawar pada tanggal Transaksi Penawaran; b. Syarat-syarat Transaksi Penawaran:

(i) pelaksanaan Transaksi Penawaran tergantung pada pemenuhan Pra-Syarat; (ii) Transaksi Penawaran (jika dilaksanakan) baru akan terjadi setelah Pihak Penawar

menerima penerimaan yang sah atas Saham CMZ dalam Transaksi Penawaran, yang setelah disatukan dengan Saham CMZ yang dimiliki, dikuasai atau disetujui untuk diakusisi oleh Pihak Penawar (baik sebelum maupun selama Transaksi Penawaran) mengakibatkan Pihak Penawar memiliki lebih dari 50% dari total Saham CMZ pada saat penutupan Transaksi Penawaran;

(iii) harga penawaran dalam Transaksi Penawaran untuk setiap Saham CMZ adalah sebesar SGD1,20 (Harga Penawaran);

(iv) penyelesaian Transaksi Penawaran: Atas setiap penerimaan Transaksi Penawaran, Pemegang Saham CMZ harus memilih salah satu alternatif penyelesaian untuk pembayaran penerimaan Transaksi Penawaran: Penyelesaian Tunai:

Penyelesaian secara penuh dengan dana tunai sebesar SGD1,20 untuk setiap lembar Saham CMZ yang menerima Transaksi Penawaran; atau

Penyelesaian Kombinasi: Penyelesaian berupa kombinasi antara dana tunai sebesar SGD0,7665 dan Exchangeable Bonds dengan nilai pokok sebesar SGD0,4335 yang akan diterbitkan oleh Pihak Penawar pada tanggal penyelesaian, untuk setiap lembar Saham CMZ yang menerima Transaksi Penawaran. Exchangeable Bonds wajib ditukar dengan Saham CMZ dengan harga penukaran sebesar SGD1,20 per lembar Saham CMZ (yang setara dengan Harga Penawaran) (dibulatkan ke bawah dengan Saham CMZ yang terdekat) selama


Periode Penukaran sebagaimana ditetapkan dalam syarat dan ketentuan dari Exchangeable Bonds. Exchangeable Bonds yang tidak ditukarkan selama Periode Penukaran dengan sendirinya akan ditukar dengan Saham CMZ pada akhir Periode Penukaran. Exchangeable Bonds merupakan kewajiban langsung dan kewajiban tanpa jaminan dari Pihak Penawar serta memiliki peringkat yang sama dan proporsional tanpa hak yang didahulukan. Exchangeable Bonds, (tergantung pada kewajiban yang wajib didahulukan berdasarkan ketentuan hukum) memiliki peringkat yang sama dengan semua kewajiban tanpa jaminan dan kewajiban unsubordinated lainnya dari Pihak Penawar. Exchangeable Bonds diterbitkan tanpa bunga dan tidak dapat dipindah-tangankan oleh pemiliknya; dan

(v) Saham CMZ yang akan diakuisisi adalah (i) sudah disetor penuh, (ii) bebas dari segala tuntutan, gugatan, jaminan, gadai, hak ditawarkan terlebih dahulu, hak dan kepentingan pihak ketiga lainnya dalam bentuk apapun dan (iii) termasuk seluruh hak, manfaat, keuntungan yang melekat pada dan sejak tanggal Pengumuman Transaksi Penawaran dan seterusnya.

2.4 Kesanggupan

a. Kesanggupan untuk menerima Transaksi Penawaran Sehubungan dengan Transaksi Penawaran, Perseroan telah membuat dan menandatangani surat kesanggupan guna kepentingan Pihak Penawar (“Kesanggupan Indofood”), bahwa tergantung pada pemenuhan Pra-Syarat, Perseroan menyatakan kesanggupan yang tidak dapat dibatalkan untuk: (i) menerima Transaksi Penawaran atas seluruh Saham CMZ Milik Indofood

(“Penerimaan Indofood”), dan (ii) memilih untuk menerima Penyelesaian Kombinasi sebagai penyelesaian atas

Penerimaan Indofood.

Sehubungan dengan Transaksi Penawaran, CMZ BVI dan masing-masing Manajemen CMZ telah membuat dan menandatangani surat kesanggupan guna kepentingan Pihak Penawar (“Kesanggupan Manajemen CMZ”), yang menyatakan kesanggupan yang tidak dapat dibatalkan untuk : (i) menerima Transaksi Penawaran atas seluruh Saham CMZ Milik Manajemen CMZ

(“Penerimaan Manajemen CMZ”); (ii) menerima penyelesaian pembayaran dari Pihak Penawar atas Penerimaan

Manajemen CMZ berupa surat hutang tanpa bunga yang diterbitkan oleh Pihak Penawar kepada CMZ BVI dengan nilai pokok sebesar SGD38.620.320, sebagai pembayaran atas Penerimaan Manajemen CMZ.

b. Kesanggupan untuk melakukan Transaksi Penawaran

Pihak Penawar menyatakan kesanggupan yang tidak dapat dibatalkan kepada Perseroan dan CMZ BVI: (i) setelah Pra-Syarat terpenuhi, segera menerbitkan Pengumuman Transaksi

Penawaran yang merupakan kepastian dari Pihak Penawar untuk melakukan Transaksi Penawaran dengan syarat dan ketentuan sebagaimana diuraikan di atas dan menerbitkan dokumen Transaksi Penawaran yang berisi syarat dan ketentuan dari Transaksi Penawaran;

(ii) setelah seluruh syarat Transaksi Penawaran terpenuhi sesuai dengan ketentuan Transaksi Penawaran, Pihak Penawar segera menyatakan bahwa syarat Transaksi Penawaran telah terpenuhi dan menyelesaikan seluruh penerimaan Transaksi Penawaran sesuai dengan Code;

(iii) apabila Pihak Penawar berhak berdasarkan ketentuan Pasal 215(1) Hukum Perusahaan Singapura untuk melaksanakan haknya untuk melakukan Akuisisi Wajib (dalam hal ini Pihak Penawar harus memperoleh penerimaan yang sah atas Saham CMZ dalam Transaksi Penawaran paling sedikit 90% dari total Saham CMZ) maka Pihak Penawar segera menerbitkan surat pemberitahuan Akuisisi Wajib kepada seluruh Pemegang Saham CMZ yang tidak menerima Transaksi Penawaran;


(iv) setelah Akuisisi Wajib selesai dilaksanakan, Pihak Penawar segera melakukan penyelesaian secara penuh dan selanjutnya melakukan dan menyelesaikan proses delisting CMZ;

(v) Pihak Penawar memberikan konfirmasi bahwa Pihak Penawar dalam posisi siap untuk melaksanakan Transaksi Penawaran secara penuh dan telah mempunyai kecukupan dana yang dibutuhkan untuk menyelesaikan semua penerimaan Transaksi Penawaran.

2.5 Dana Yang Telah Dibayarkan Dalam hal Transaksi Penawaran menjadi atau dinyatakan seluruh syaratnya terpenuhi sesuai dengan ketentuannya maka Dana Yang Telah Dibayarkan oleh CMZ BVI kepada Perseroan berdasarkan MOU (termasuk bunga yang diperoleh) akan diperhitungkan sebagai bagian dari pembayaran tunai yang wajib dibayar oleh Pihak Penawar kepada Perseroan atas Penerimaan Indofood. Akan tetapi apabila salah satu Pra-Syarat tidak terpenuhi pada Tanggal Batas Akhir atau Transaksi Penawaran berakhir atau ditarik atau gagal memenuhi persyaratan penerimaan pada tanggal 31 Maret 2017 (atau tanggal lain yang disepakati secara tertulis oleh para pihak) (selain karena Perseroan tidak memenuhi kewajibannya berdasarkan Kesanggupan Indofood) maka Perseroan berhak atas Dana Yang Telah Dibayarkan (berikut bunga yang diperoleh) dan CMZ BVI tidak mempunyai hak untuk menuntut Perseroan atau Pihak Penawar atas Dana Yang Telah Dibayarkan tersebut berikut bunga yang diperoleh atau setiap biaya, kerugian, kehilangan atau apapun lainnya.

3. Nilai Rencana Transaksi

Nilai dari Rencana Transaksi adalah sekitar SGD651,9 juta yang merupakan nilai dari Saham CMZ Milik Indofood pada Harga Penawaran. Perseroan akan, selama periode Transaksi Penawaran menerima Transaksi Penawaran atas seluruh Saham CMZ Milik Indofood dan memilih Penyelesaian Kombinasi sebagai penyelesaian atas Penerimaan Indofood, karenanya Perseroan akan menerima: a. Dana tunai sebesar SGD416.403.054,28; dan b. Exchangeable Bonds dengan nilai pokok sebesar SGD235.499.966,11. Exchangeable Bonds akan ditukar oleh Perseroan pada Harga Penukaran yang nilainya setara dengan Harga Penawaran, dengan 196.249.971 Saham CMZ, yang mewakili sekitar 29,94% dari total Saham CMZ sesuai dengan syarat dan ketentuan Exchangeable Bonds.

4. Alasan dan Manfaat Yang Akan Diperoleh Dari Rencana Transaksi

Direksi Perseroan memandang bahwa waktu yang dibutuhkan untuk mencapai hasil yang diharapkan atas investasi Perseroan di CMZ akan lebih lama daripada yang diantisipasi, terutama karena kondisi makro ekonomi global yang kurang menunjang termasuk di RRT. Namun demikian, Direksi tetap percaya pada prospek ekonomi di RRT dan kinerja CMZ untuk jangka menengah dan jangka panjang, serta kemungkinan untuk mewujudkan sinergi antara CMZ dan Perseroan. Dengan adanya keinginan dari CMZ BVI, yang bukan merupakan pihak terafiliasi Perseroan untuk membeli sebagian Saham CMZ Milik Indofood sehingga penyertaan saham Perseroan di CMZ menjadi berkurang dari semula sekitar 82,88% dari total Saham CMZ menjadi sekitar 29,94% dari total Saham CMZ sebagaimana dituangkan dalam MOU, akan memberikan manfaat bagi Perseroan untuk memperkuat posisi keuangan Perseroan. Meskipun berdasarkan Perjanjian, struktur transaksi dalam MOU telah diubah dari semula Rencana Akuisisi menjadi Transaksi Penawaran, dan pihak yang bertransaksi dengan Perseroan berubah dari semula CMZ BVI (pihak yang tidak terafiliasi dengan Perseroan) menjadi Pihak Penawar (pihak terafiliasi Perseroan), akan tetapi alasan dan manfaat bagi Perseroan dalam melakukan Rencana Transaksi sebagaimana diuraikan di atas adalah tetap sama, mengingat:


(iv) setelah Akuisisi Wajib selesai dilaksanakan, Pihak Penawar segera melakukan penyelesaian secara penuh dan selanjutnya melakukan dan menyelesaikan proses delisting CMZ;

(v) Pihak Penawar memberikan konfirmasi bahwa Pihak Penawar dalam posisi siap untuk melaksanakan Transaksi Penawaran secara penuh dan telah mempunyai kecukupan dana yang dibutuhkan untuk menyelesaikan semua penerimaan Transaksi Penawaran.

2.5 Dana Yang Telah Dibayarkan Dalam hal Transaksi Penawaran menjadi atau dinyatakan seluruh syaratnya terpenuhi sesuai dengan ketentuannya maka Dana Yang Telah Dibayarkan oleh CMZ BVI kepada Perseroan berdasarkan MOU (termasuk bunga yang diperoleh) akan diperhitungkan sebagai bagian dari pembayaran tunai yang wajib dibayar oleh Pihak Penawar kepada Perseroan atas Penerimaan Indofood. Akan tetapi apabila salah satu Pra-Syarat tidak terpenuhi pada Tanggal Batas Akhir atau Transaksi Penawaran berakhir atau ditarik atau gagal memenuhi persyaratan penerimaan pada tanggal 31 Maret 2017 (atau tanggal lain yang disepakati secara tertulis oleh para pihak) (selain karena Perseroan tidak memenuhi kewajibannya berdasarkan Kesanggupan Indofood) maka Perseroan berhak atas Dana Yang Telah Dibayarkan (berikut bunga yang diperoleh) dan CMZ BVI tidak mempunyai hak untuk menuntut Perseroan atau Pihak Penawar atas Dana Yang Telah Dibayarkan tersebut berikut bunga yang diperoleh atau setiap biaya, kerugian, kehilangan atau apapun lainnya.

3. Nilai Rencana Transaksi

Nilai dari Rencana Transaksi adalah sekitar SGD651,9 juta yang merupakan nilai dari Saham CMZ Milik Indofood pada Harga Penawaran. Perseroan akan, selama periode Transaksi Penawaran menerima Transaksi Penawaran atas seluruh Saham CMZ Milik Indofood dan memilih Penyelesaian Kombinasi sebagai penyelesaian atas Penerimaan Indofood, karenanya Perseroan akan menerima: a. Dana tunai sebesar SGD416.403.054,28; dan b. Exchangeable Bonds dengan nilai pokok sebesar SGD235.499.966,11. Exchangeable Bonds akan ditukar oleh Perseroan pada Harga Penukaran yang nilainya setara dengan Harga Penawaran, dengan 196.249.971 Saham CMZ, yang mewakili sekitar 29,94% dari total Saham CMZ sesuai dengan syarat dan ketentuan Exchangeable Bonds.

4. Alasan dan Manfaat Yang Akan Diperoleh Dari Rencana Transaksi

Direksi Perseroan memandang bahwa waktu yang dibutuhkan untuk mencapai hasil yang diharapkan atas investasi Perseroan di CMZ akan lebih lama daripada yang diantisipasi, terutama karena kondisi makro ekonomi global yang kurang menunjang termasuk di RRT. Namun demikian, Direksi tetap percaya pada prospek ekonomi di RRT dan kinerja CMZ untuk jangka menengah dan jangka panjang, serta kemungkinan untuk mewujudkan sinergi antara CMZ dan Perseroan. Dengan adanya keinginan dari CMZ BVI, yang bukan merupakan pihak terafiliasi Perseroan untuk membeli sebagian Saham CMZ Milik Indofood sehingga penyertaan saham Perseroan di CMZ menjadi berkurang dari semula sekitar 82,88% dari total Saham CMZ menjadi sekitar 29,94% dari total Saham CMZ sebagaimana dituangkan dalam MOU, akan memberikan manfaat bagi Perseroan untuk memperkuat posisi keuangan Perseroan. Meskipun berdasarkan Perjanjian, struktur transaksi dalam MOU telah diubah dari semula Rencana Akuisisi menjadi Transaksi Penawaran, dan pihak yang bertransaksi dengan Perseroan berubah dari semula CMZ BVI (pihak yang tidak terafiliasi dengan Perseroan) menjadi Pihak Penawar (pihak terafiliasi Perseroan), akan tetapi alasan dan manfaat bagi Perseroan dalam melakukan Rencana Transaksi sebagaimana diuraikan di atas adalah tetap sama, mengingat:


a. Harga yang disepakati dalam Rencana Akuisisi dengan CMZ BVI adalah tetap sama dengan harga yang disepakati dalam Transaksi Penawaran, yaitu sebesar SGD1,20 per lembar Saham CMZ;

b. Baik setelah Rencana Akuisisi dengan CMZ BVI selesai dilakukan (seperti yang diatur sebelumnya) maupun setelah Rencana Transaksi selesai dilakukan, Perseroan akan tetap memiliki penyertaan saham dalam CMZ yang sama besarnya yaitu sekitar 29,94% dari total Saham CMZ.

Mengingat hal tersebut di atas, Direksi Perseroan percaya bahwa Rencana Transaksi akan memperkuat posisi keuangan dan bermanfaat bagi Perseroan.

5. Struktur Sebelum dan Sesudah Dilakukannya Rencana Transaksi Struktur sebelum dilakukannya Rencana Transaksi adalah sebagai berikut:

*) termasuk kepemilikan saham CMZ BVI Struktur setelah dilakukannya Rencana Transaksi adalah sebagai berikut:

6. Rencana Perseroan Sehubungan dengan Rencana Transaksi

Setelah Transaksi Penawaran selesai dilakukan, Perseroan akan menerima pembayaran (sebelum dipotong dengan biaya yang dikeluarkan sehubungan dengan Rencana Transaksi) sekitar SGD651,9 juta yang merupakan nilai Saham CMZ Milik Indofood pada Harga Penawaran, yang mana sekitar SGD416,4 juta akan diterima berupa dana tunai dan sisanya berupa Exchangeable Bonds dengan nilai pokok sebesar SGD235,5 juta. Dana tunai yang diperoleh Perseroan dari Rencana Transaksi akan digunakan oleh Perseroan untuk melunasi fasilitas pinjaman Perseroan yang dipakai untuk membiayai akusisi Saham CMZ.

Perseroan Manajemen CMZ *)

82,88% 4,91%

Masyarakat

12,21%

CMZ

Perseroan Marvellous BVI

29,94% 70,06%

CMZ

Prosperous BVI CMZ BVI

92,99% 7,01%


Setelah penukaran Exchangeable Bonds selesai dilakukan maka Perseroan akan memiliki 196.249.971 Saham CMZ yang mewakili sekitar 29,94% dari total Saham CMZ. Dengan kepemilikan sekitar 29,94% dari total Saham CMZ tersebut maka Perseroan akan melanjutkankemungkinan realisasi sinergi kegiatan usaha CMZ dengan kegiatan usaha Perseroan di masa yang akan datang.

7. Keterangan Mengenai Pihak-Pihak dalam Rencana Transaksi a. Keterangan Mengenai Pihak Penawar

Umum

Kegiatan Usaha

Kegiatan usaha Pihak Penawar adalah investasi. Pihak Penawar tidak menjalankan kegiatan usaha lain sejak didirikan, kecuali kegiatan yang berhubungan dengan pelaksanaan Transaksi Penawaran.

Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Berikut adalah permodalan dan susunan Pemegang Saham Pihak Penawar:

Pemegang Saham Jumlah Saham USD %

Modal Dasar Modal Ditempatkan dan Disetor: - Prosperous BVI - CMZ BVI

50.000

9.299 701

50.000

9.299 701

92,99 7,01

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor 10.000 10.000 100,00 Saham dalam Portepel 40.000 40.000

Direksi

Direksi Pihak Penawar adalah sebagai berikut: Direktur : Tan Hang Huat Direktur : Teng Tien Eng Moses Direktur : Lin Guo Rong Direktur : Siek Wei Ting

b. Keterangan Mengenai CMZ BVI

Umum

CMZ BVI didirikan berdasarkan hukum British Virgin Islands pada tanggal 4 Mei 2004 dengan Memorandum and Articles of Association tertanggal 4 Mei 2004, BVI Company No. 594910.

Prosperous BVI yang merupakan Pemegang Saham Utama Pihak Penawar dimiliki dan dikendalikan secara tidak langsung oleh Bapak Anthoni Salim, Direktur Utama Perseroan.

Pihak Penawar merupakan suatu instrumen investasi khusus yang didirikan berdasarkan hukum British Virgin Islands pada tanggal 26 Juli 2016 dengan Memorandum and Articles of Association tertanggal 26 Juli 2016, BVI Company No. 1919546 dengan tujuan untuk melaksanakan Transaksi Penawaran. Pihak Penawar mempunyai alamat kantor terdaftar di P.O. Box 957, Offshore Incorporations Centre, Road Town, Tortola, British Virgin Islands.


Setelah penukaran Exchangeable Bonds selesai dilakukan maka Perseroan akan memiliki 196.249.971 Saham CMZ yang mewakili sekitar 29,94% dari total Saham CMZ. Dengan kepemilikan sekitar 29,94% dari total Saham CMZ tersebut maka Perseroan akan melanjutkankemungkinan realisasi sinergi kegiatan usaha CMZ dengan kegiatan usaha Perseroan di masa yang akan datang.

7. Keterangan Mengenai Pihak-Pihak dalam Rencana Transaksi a. Keterangan Mengenai Pihak Penawar

Umum

Kegiatan Usaha

Kegiatan usaha Pihak Penawar adalah investasi. Pihak Penawar tidak menjalankan kegiatan usaha lain sejak didirikan, kecuali kegiatan yang berhubungan dengan pelaksanaan Transaksi Penawaran.

Permodalan dan Susunan Pemegang Saham Berikut adalah permodalan dan susunan Pemegang Saham Pihak Penawar:

Pemegang Saham Jumlah Saham USD %

Modal Dasar Modal Ditempatkan dan Disetor: - Prosperous BVI - CMZ BVI

50.000

9.299 701

50.000

9.299 701

92,99 7,01

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor 10.000 10.000 100,00 Saham dalam Portepel 40.000 40.000

Direksi

Direksi Pihak Penawar adalah sebagai berikut: Direktur : Tan Hang Huat Direktur : Teng Tien Eng Moses Direktur : Lin Guo Rong Direktur : Siek Wei Ting

b. Keterangan Mengenai CMZ BVI

Umum

CMZ BVI didirikan berdasarkan hukum British Virgin Islands pada tanggal 4 Mei 2004 dengan Memorandum and Articles of Association tertanggal 4 Mei 2004, BVI Company No. 594910.

Prosperous BVI yang merupakan Pemegang Saham Utama Pihak Penawar dimiliki dan dikendalikan secara tidak langsung oleh Bapak Anthoni Salim, Direktur Utama Perseroan.

Pihak Penawar merupakan suatu instrumen investasi khusus yang didirikan berdasarkan hukum British Virgin Islands pada tanggal 26 Juli 2016 dengan Memorandum and Articles of Association tertanggal 26 Juli 2016, BVI Company No. 1919546 dengan tujuan untuk melaksanakan Transaksi Penawaran. Pihak Penawar mempunyai alamat kantor terdaftar di P.O. Box 957, Offshore Incorporations Centre, Road Town, Tortola, British Virgin Islands.


Kegiatan usaha CMZ BVI adalah investasi. Saat ini CMZ BVI memiliki penyertaan saham dalam CMZ.

Permodalan dan Susunan Pemegang Saham

Kegiatan Usaha

Berikut adalah permodalan dan susunan Pemegang Saham CMZ BVI:

Pemegang saham Jumlah Saham USD %

Modal dasar Modal Ditempatkan dan Modal Disetor: - Siek Wei Ting

50.000

50.000

50.000

50.000

100,00 Modal Ditempatkan dan Modal Disetor 50.000 50.000 100,00

Pada tanggal Surat Edaran ini, seluruh saham yang dikeluarkan oleh CMZ BVI dimiliki oleh Bapak Siek Wei Ting untuk kepentingan dan atas nama Bapak Lin Guo Rong. Apabila dan ketika Transaksi Penawaran terjadi maka CMZ BVI akan dimiliki secara tidak langsung oleh Bapak Lin Guo Rong sebesar 57,44%*, Bapak Siek Wei Ting sebesar 24,54%, Bapak Wang Da Zhang sebesar 8,09%* dan Bapak Huang Bing Hui sebesar 9,93%*.

*) Apabila dan ketika Transaksi Penawaran terjadi maka 75,46% saham CMZ BVI akan dimiliki oleh Bapak Siek Wei Ting untuk kepentingan dan atas nama Bapak Lin Guo Rong, Bapak Wang Da Zhang dan Bapak Huang Bing Hui.

Direksi

Direksi CMZ BVI terdiri dari satu Direktur yaitu Bapak Siek Wei Ting.

8. Keterangan Mengenai Sifat Benturan Kepentingan Pihak Penawar dimiliki dan dikendalikan secara tidak langsung oleh Pemegang Saham yang juga merupakan Pemegang Saham Utama Perseroan. Pengalihan Saham CMZ Milik Indofood kepada Pihak Penawar dilakukan untuk pemenuhan persyaratan kepemilikan saham oleh Pihak Penawar, yaitu paling sedikit 90% dari total Saham CMZ, agar Pihak Penawar dapat mempunyai hak untuk melakukan Akuisisi Wajib, sehingga Rencana Transaksi ini merupakan Rencana Transaksi Benturan Kepentingan sebagaimana dimaksud dalam Peraturan No. IX.E.1.


IV. KETERANGAN MENGENAI PERUSAHAAN YANG AKAN DI-DIVESTASI

1. Umum CMZ merupakan suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum negara Republik Singapura pada tanggal 9 Maret 2004 dengan Unique Entity Number: 200402715N dengan alamat kantor terdaftar di 9 Battery Road #15-01 Straits Trading Building Singapore 049910. Saham CMZ terdaftar di papan utama SGX-ST pada tanggal 15 April 2010.

2. Kegiatan Usaha

Kegiatan usaha CMZ adalah investasi. Saat ini CMZ memiliki penyertaan saham pada Entitas Anak yang menjalankan kegiatan usaha budi daya dan pengolahan sayuran yang berlokasi di RRT.

3. Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Direksi

Permodalan Permodalan CMZ adalah: - Modal Ditempatkan : SGD296.149.207 - Modal Disetor : SGD296.149.207 Susunan Pemegang Saham Susunan Pemegang Saham CMZ adalah:

Pemegang saham Jumlah Saham %

- Perseroan - CMZ BVI - Lin Guo Rong - Siek Wei Ting - Wang Da Zhang - Huang Bing Hui - Masyarakat

543.252.517 5.403.891

13.083.000 7.895.703 2.603.703 3.197.303

80.002.883

82,88 0,82 2,00 1,20 0,40 0,49

12,21 Total 655.439.000 100,00

Direksi Direksi CMZ adalah sebagai berikut: Executive Chairman and Chief Executive Officer : Lin Guo Rong Executive Director and Chief Financial Officer : Siek Wei Ting Non Executive Director : Hendra Widjaja (Alternate Director: Kasim Rusmin) Independent Director : Goh Kian Chee Independent Director : Lim Yeow Hua Independent Director : Lim Gee Kiat

4. Ikhtisar Data Keuangan Konsolidasian

Tabel-tabel dibawah ini menyajikan informasi keuangan konsolidasian interim tertentu CMZ dan Entitas Anaknya pada tanggal dan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016. Informasi keuangan konsolidasian interim tertentu tersebut diambil dari laporan keuangan konsolidasian interim CMZ dan Entitas Anaknya pada tanggal dan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016, yang telah diaudit oleh Crowe Horwath First Trust LLP, auditor independen, berdasarkan Standar Audit di Singapura, dengan opini tanpa modifikasian.


IV. KETERANGAN MENGENAI PERUSAHAAN YANG AKAN DI-DIVESTASI

1. Umum CMZ merupakan suatu perseroan terbatas yang didirikan berdasarkan hukum negara Republik Singapura pada tanggal 9 Maret 2004 dengan Unique Entity Number: 200402715N dengan alamat kantor terdaftar di 9 Battery Road #15-01 Straits Trading Building Singapore 049910. Saham CMZ terdaftar di papan utama SGX-ST pada tanggal 15 April 2010.

2. Kegiatan Usaha

Kegiatan usaha CMZ adalah investasi. Saat ini CMZ memiliki penyertaan saham pada Entitas Anak yang menjalankan kegiatan usaha budi daya dan pengolahan sayuran yang berlokasi di RRT.

3. Permodalan, Susunan Pemegang Saham dan Direksi

Permodalan Permodalan CMZ adalah: - Modal Ditempatkan : SGD296.149.207 - Modal Disetor : SGD296.149.207 Susunan Pemegang Saham Susunan Pemegang Saham CMZ adalah:

Pemegang saham Jumlah Saham %

- Perseroan - CMZ BVI - Lin Guo Rong - Siek Wei Ting - Wang Da Zhang - Huang Bing Hui - Masyarakat

543.252.517 5.403.891

13.083.000 7.895.703 2.603.703 3.197.303

80.002.883

82,88 0,82 2,00 1,20 0,40 0,49

12,21 Total 655.439.000 100,00

Direksi Direksi CMZ adalah sebagai berikut: Executive Chairman and Chief Executive Officer : Lin Guo Rong Executive Director and Chief Financial Officer : Siek Wei Ting Non Executive Director : Hendra Widjaja (Alternate Director: Kasim Rusmin) Independent Director : Goh Kian Chee Independent Director : Lim Yeow Hua Independent Director : Lim Gee Kiat

4. Ikhtisar Data Keuangan Konsolidasian

Tabel-tabel dibawah ini menyajikan informasi keuangan konsolidasian interim tertentu CMZ dan Entitas Anaknya pada tanggal dan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016. Informasi keuangan konsolidasian interim tertentu tersebut diambil dari laporan keuangan konsolidasian interim CMZ dan Entitas Anaknya pada tanggal dan untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016, yang telah diaudit oleh Crowe Horwath First Trust LLP, auditor independen, berdasarkan Standar Audit di Singapura, dengan opini tanpa modifikasian.


Informasi keuangan konsolidasian tertentu CMZ dan Entitas Anaknya pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, serta untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal tersebut, yang disajikan dibawah ini, diambil dari laporan keuangan konsolidasian CMZ dan Entitas Anaknya yang telah diaudit oleh Crowe Horwath First Trust LLP, auditor independen, berdasarkan Standar Audit di Singapura, dengan opini tanpa modifikasian. LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

dalam jutaan RMB

KETERANGAN 30 Juni 2016 31 Desember 2015 *) 2014 *)

Aset Lancar Tidak Lancar

4.800

2.717

5.377

2.856

4.520

2.763 Total Aset 7.517 8.233 7.283 Liabilitas Jangka Pendek Jangka Panjang

1.469 745

2.050 826

1.099 949

Total Liabilitas 2.214 2.876 2.048 Ekuitas 5.303 5.357 5.235 Total Liabilitas dan Ekuitas 7.517 8.233 7.283

*) Sebelum penyajian kembali sehubungan dengan penerapan amandemen Standar Pelaporan Keuangan Singapura (“SFRS”) 16 “Property, Plant and Equipment” dan SFRS 41 “Agriculture”.


dalam jutaan RMB

KETERANGAN



2015 *) 2014 *)

Penjualan Neto Laba Bruto Laba Periode/Tahun Berjalan

831 251

79

1.941 598 246

2.375 737

389 *) Sebelum penyajian kembali sehubungan dengan penerapan amandemen Standar Pelaporan Keuangan Singapura (“SFRS”) 16 “Property, Plant and Equipment” dan SFRS 41 “Agriculture”.


V. RINGKASAN LAPORAN DAN PENDAPAT PIHAK INDEPENDEN Dalam rangka pelaksanaan Rencana Transaksi dan untuk memenuhi Peraturan No. IX.E.1, Perseroan telah menunjuk pihak-pihak independen sebagai berikut: KJPP Rengganis, Hamid & Rekan

KJPP Rengganis, Hamid & Rekan telah menyampaikan Laporan Penilaian Ekuitas No. RHR00R2P09160150 tanggal 8 September 2016 yang menyatakan bahwa berdasarkan pendekatan pendapatan dan pendekatan pasar, Nilai Pasar Wajar atas 543.252.517 lembar saham atau setara dengan 82,88% Ekuitas CMZ adalah sebagai berikut:

RMB3.140.000.000/-

(Tiga miliar seratus empat puluh juta Renminbi)

Dengan menggunakan nilai tukar per tanggal penilaian (RMB1 = IDR1.987,58), maka Nilai Pasar Wajar atas 543.252.517 lembar saham atau setara dengan 82,88% Ekuitas CMZ dalam Rupiah adalah

IDR6.241.001.000.000/-

(Enam triliun dua ratus empat puluh satu miliar satu juta Rupiah)

Dengan menggunakan nilai tukar per tanggal penilaian (SGD1 = IDR9.770,56), maka Nilai Pasar Wajar atas 543.252.517 lembar saham atau setara dengan 82,88% Ekuitas CMZ dalam Dolar Singapura adalah

SGD638.800.000/-

(Enam Ratus Tiga Puluh Delapan Juta Delapan Ratus Ribu Dolar Singapura)

KJPP Rengganis, Hamid & Rekan juga telah menyampaikan Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi sebagaimana dinyatakan dalam Laporan No. RHR00R2P09160151 tertanggal 13 September 2016 yang menyatakan bahwa dengan mempertimbangkan seluruh informasi yang relevan dan kondisi pasar yang berlaku, serta melakukan analisis kualitatif dan kuantitatif, analisis terhadap nilai Rencana Transaksi, dan analisis atas faktor-faktor yang relevan, maka secara keseluruhan Rencana Transaksi adalah wajar.

Melli Darsa & Co

Melli Darsa & Co., sebagai konsultan hukum independen sesuai Laporan No. 010/MND-VO/LO/IX.16 tanggal 13 September 2016 memberikan pendapat dari segi hukum bahwa Rencana Transaksi merupakan Rencana Transaksi yang mengandung Benturan Kepentingan sehinggaRencana Transaksi tersebut hanya dapat direalisasikan setelah Perseroan memperoleh persetujuan dari mayoritas Pemegang Saham Independen sesuai dengan Peraturan No. IX.E.1.


V. RINGKASAN LAPORAN DAN PENDAPAT PIHAK INDEPENDEN Dalam rangka pelaksanaan Rencana Transaksi dan untuk memenuhi Peraturan No. IX.E.1, Perseroan telah menunjuk pihak-pihak independen sebagai berikut: KJPP Rengganis, Hamid & Rekan

KJPP Rengganis, Hamid & Rekan telah menyampaikan Laporan Penilaian Ekuitas No. RHR00R2P09160150 tanggal 8 September 2016 yang menyatakan bahwa berdasarkan pendekatan pendapatan dan pendekatan pasar, Nilai Pasar Wajar atas 543.252.517 lembar saham atau setara dengan 82,88% Ekuitas CMZ adalah sebagai berikut:

RMB3.140.000.000/-

(Tiga miliar seratus empat puluh juta Renminbi)

Dengan menggunakan nilai tukar per tanggal penilaian (RMB1 = IDR1.987,58), maka Nilai Pasar Wajar atas 543.252.517 lembar saham atau setara dengan 82,88% Ekuitas CMZ dalam Rupiah adalah

IDR6.241.001.000.000/-

(Enam triliun dua ratus empat puluh satu miliar satu juta Rupiah)

Dengan menggunakan nilai tukar per tanggal penilaian (SGD1 = IDR9.770,56), maka Nilai Pasar Wajar atas 543.252.517 lembar saham atau setara dengan 82,88% Ekuitas CMZ dalam Dolar Singapura adalah

SGD638.800.000/-

(Enam Ratus Tiga Puluh Delapan Juta Delapan Ratus Ribu Dolar Singapura)

KJPP Rengganis, Hamid & Rekan juga telah menyampaikan Pendapat Kewajaran atas Rencana Transaksi sebagaimana dinyatakan dalam Laporan No. RHR00R2P09160151 tertanggal 13 September 2016 yang menyatakan bahwa dengan mempertimbangkan seluruh informasi yang relevan dan kondisi pasar yang berlaku, serta melakukan analisis kualitatif dan kuantitatif, analisis terhadap nilai Rencana Transaksi, dan analisis atas faktor-faktor yang relevan, maka secara keseluruhan Rencana Transaksi adalah wajar.

Melli Darsa & Co

Melli Darsa & Co., sebagai konsultan hukum independen sesuai Laporan No. 010/MND-VO/LO/IX.16 tanggal 13 September 2016 memberikan pendapat dari segi hukum bahwa Rencana Transaksi merupakan Rencana Transaksi yang mengandung Benturan Kepentingan sehinggaRencana Transaksi tersebut hanya dapat direalisasikan setelah Perseroan memperoleh persetujuan dari mayoritas Pemegang Saham Independen sesuai dengan Peraturan No. IX.E.1.


VI. RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA Sehubungan dengan Rencana Transaksi, Perseroan bermaksud meminta persetujuan dari RUPSLB Perseroan yang akan diselenggarakan pada hari Jumat, tanggal 21 Oktober 2016, untuk memenuhi ketentuan dalam Peraturan No. IX.E.1 dan Anggaran Dasar Perseroan, yaitu sebagai berikut: a. RUPSLB harus dihadiri oleh Pemegang Saham Independen atau kuasanya yang mewakili lebih

dari 50% saham yang dimiliki oleh Pemegang Saham Independen dan Rencana Transaksi disetujui oleh Pemegang Saham Independen atau kuasanya yang mewakili lebih dari 50% saham yang dimiliki oleh Pemegang Saham Independen.

b. Jika Pemegang Saham Independen yang hadir dalam RUPSLB yang pertama tidak mencapai kuorum, RUPSLB kedua dapat dilakukan dengan syarat RUPSLB dihadiri oleh Pemegang Saham Independen atau kuasanya yang mewakili lebih dari 50% saham yang dimiliki oleh Pemegang Saham Independen dan Rencana Transaksi dimaksud harus disetujui oleh Pemegang Saham Independen atau kuasanya yang mewakili lebih dari 50% saham yang dimiliki oleh Pemegang Saham Independen yang hadir dalam RUPSLB kedua.

c. Jika Pemegang Saham Independen yang hadir dalam RUPSLB kedua tidak mencapai kuorum, RUPSLB yang ketiga dapat diadakan setelah memperoleh persetujuan dari OJK dan Rencana Transaksi harus disetujui oleh Pemegang Saham Independen atau kuasanya yang mewakili lebih dari 50% saham yang dimiliki oleh Pemegang Saham Independen yang hadir dalam RUPSLB ketiga.

d. Apabila Pemegang Saham Independen tidak menyetujui Rencana Transaksi yang diusulkan, maka Rencana Transaksi tersebut tidak dapat diajukan kembali dalam jangka waktu 12 (dua belas) bulan sejak tanggal RUPSLB yang menolak Rencana Transaksi.

Sesuai dengan ketentuan Peraturan IX.E.1 Perseroan akan menyediakan Surat Pernyataan bermaterai cukup untuk ditandatangani Pemegang Saham Independen yang menyatakan bahwa:

1. yang bersangkutan benar-benar Pemegang Saham Independen; dan 2. apabila dikemudian hari terbukti bahwa pernyataan tersebut tidak benar, maka yang

bersangkutan dapat dikenakan sanksi berdasarkan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Tanggal-tanggal penting yang berkaitan dengan penyelenggaraan RUPSLB Perseroan adalah sebagai berikut ini:

Peristiwa Tanggal

Pengumuman RUPSLB dan Surat Edaran Ringkas mengenai Rencana Transaksi melalui surat kabar

14 September 2016

Tanggal Daftar Pemegang Saham Yang Berhak hadir dalam RUPSLB (Recording Date)

28 September 2016

Pengiriman Surat Edaran Kepada Pemegang Saham 29 September 2016

Panggilan RUPSLB melalui surat kabar 29 September 2016

RUPSLB 21 Oktober 2016

Pengumuman hasil RUPSLB melalui surat kabar 24 Oktober 2016

Laporan ke OJK tentang hasil RUPSLB 24 Oktober 2016

dengan bentuk dan isi sebagaimana terlampir dalam Surat Edaran ini.


Panggilan RUPSLB Perseroan akan diberitahukan kepada Pemegang Saham pada hari Kamis, tanggal 29 September 2016. Bagi Pemegang Saham yang tidak dapat menghadiri RUPSLB tersebut, diminta untuk mengisi Surat Kuasa dan Surat Pernyataan terlampir dan mengembalikannya kepada Perseroan. Surat Kuasa dan Surat Pernyataan yang sudah diisi lengkap harus sudah diterima oleh bagian legal Perseroan dengan alamat Sudirman Plaza Indofood Tower Lantai 25, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 76-78, Jakarta Selatan 12910 – Indonesia, selambat-lambatnya lima hari kerja sebelum tanggal diselenggarakannya RUPSLB, yaitu pada hari Jumat, tanggal 14 Oktober 2016. Agenda RUPSLB Perseroan

Agenda RUPSLB Perseroan adalah:

Persetujuan atas rencana divestasi saham milik Perseroan di China Minzhong Food Corporation Limited, berkedudukan di Singapura kepada Marvellous Glory Holdings Limited, berkedudukan di British Virgin Islands, selaku pihak terafiliasi Perseroan, dengan cara menerima Transaksi Penawaran.


Panggilan RUPSLB Perseroan akan diberitahukan kepada Pemegang Saham pada hari Kamis, tanggal 29 September 2016. Bagi Pemegang Saham yang tidak dapat menghadiri RUPSLB tersebut, diminta untuk mengisi Surat Kuasa dan Surat Pernyataan terlampir dan mengembalikannya kepada Perseroan. Surat Kuasa dan Surat Pernyataan yang sudah diisi lengkap harus sudah diterima oleh bagian legal Perseroan dengan alamat Sudirman Plaza Indofood Tower Lantai 25, Jalan Jenderal Sudirman Kav. 76-78, Jakarta Selatan 12910 – Indonesia, selambat-lambatnya lima hari kerja sebelum tanggal diselenggarakannya RUPSLB, yaitu pada hari Jumat, tanggal 14 Oktober 2016. Agenda RUPSLB Perseroan

Agenda RUPSLB Perseroan adalah:

Persetujuan atas rencana divestasi saham milik Perseroan di China Minzhong Food Corporation Limited, berkedudukan di Singapura kepada Marvellous Glory Holdings Limited, berkedudukan di British Virgin Islands, selaku pihak terafiliasi Perseroan, dengan cara menerima Transaksi Penawaran.


VII. PIHAK-PIHAK INDEPENDEN Pihak-pihak independen yang ditunjuk Perseroan dalam rangka Rencana Transaksi adalah sebagai berikut: 1. Melli Darsa & Co., konsultan hukum yang memberikan pendapat hukum atas Rencana

Transaksi. Alamat : Menara Standard Chartered, Lantai 19 Jalan Prof. Dr. Satrio No. 164, Jakarta 12930, Indonesia Telepon : +62 (21) 2553 2019 Faksimili : +62 (21) 2553 2020

2. Purwantono, Sungkoro & Surja, auditor independen yang melaksanakan (i) reviu atas laporan

keuangan konsolidasian interim Perseroan dan Entitas Anaknya untuk enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016, dan (ii) audit atas laporan keuangan konsolidasian Perseroan dan Entitas Anaknya untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014. Alamat : Gedung Bursa Efek Indonesia Menara II, Lantai 7 Jalan Jenderal Sudirman Kav. 52 – 53, Jakarta 12190, Indonesia Telepon : +62 (21) 5289 5000 Faksimili : +62 (21) 5289 4100

3. KJPP Rengganis, Hamid & Rekan, pihak penilai independen yang melakukan penilaian atas ekuitas CMZ dan memberikan opini kewajaran atas Rencana Transaksi, sesuai dengan Standar Penilaian Indonesia Edisi VI - 2015 dan Peraturan Bepepam-LK No. VIII.C.3. Alamat : Menara Kuningan Lantai 8 Jalan H.R. Rasuna Said Blok X-7 Kav. 5 Jakarta 12940, Indonesia Telepon : +62 (21) 3001 6002 Faksimili : +62 (21) 3001 6003

4. Kumala Tjahjani Widodo, SH., MH., M.Kn., sebagai notaris yang membuat Berita Acara RUPSLB

Perseroan. Alamat : Jalan Biak Raya No. 7D Jakarta Pusat 10150, Indonesia Telepon : +62 (21) 6386 5246 Faksimili : +62 (21) 6386 5406


VIII. PERNYATAAN DAN REKOMENDASI DIREKSI DAN KOMISARIS PERSEROAN

Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan telah menerima laporan dan pendapat dari pihak independen yang ditunjuk dan telah mempertimbangkan manfaat Rencana Transaksi dan berkeyakinan bahwa Rencana Transaksi ini adalah yang terbaik bagi kepentingan Perseroan dan Pemegang Saham Independen Perseroan. Oleh karenanya Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dengan ini merekomendasikan kepada seluruh Pemegang Saham independen Perseroan untuk menyetujui Rencana Transaksi dalam RUPSLB yang akan diselenggarakan pada hari Jumat, tanggal 21 Oktober 2016.


VIII. PERNYATAAN DAN REKOMENDASI DIREKSI DAN KOMISARIS PERSEROAN

Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan telah menerima laporan dan pendapat dari pihak independen yang ditunjuk dan telah mempertimbangkan manfaat Rencana Transaksi dan berkeyakinan bahwa Rencana Transaksi ini adalah yang terbaik bagi kepentingan Perseroan dan Pemegang Saham Independen Perseroan. Oleh karenanya Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan dengan ini merekomendasikan kepada seluruh Pemegang Saham independen Perseroan untuk menyetujui Rencana Transaksi dalam RUPSLB yang akan diselenggarakan pada hari Jumat, tanggal 21 Oktober 2016.


IX. INFORMASI TAMBAHAN Bagi Pemegang Saham yang memerlukan informasi tambahan dapat menghubungi Perseroan selama jam kerja dengan alamat sebagai berikut:

PT Indofood Sukses Makmur Tbk Sudirman Plaza Indofood Tower, Lantai 25

Jalan Jenderal Sudirman Kav. 76-78 Jakarta Selatan 12910 – Indonesia

Telepon : +62 (21) 5795 8822 Faksimili : +62 (21) 5793 7373

Halaman ini sengaja dikosongkan


LAMPIRAN-LAMPIRAN


A. Laporan Penilaian Ekuitas CMZ

VALUATION & ADVISORY SERVICES i

Kepada / To : Direktur / Director No. Kontrak /Contract No. : RHR00C2A04160660

PT Indofood Sukses Makmur Tbk No. Report /Report No. : RHR00R2P09160150

Sudirman Plaza Tanggal /Date : 8 September 2016

Indofood Tower 27th Floor

Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78

Jakarta 12910

Laporan Ringkas Short Report

Penilaian Ekuitas

China Minzhong Food Corporation

Limited

Equity Valuation of

China Minzhong Food Corporation Limited

Dengan Hormat,

Menyambung instruksi PT Indofood Sukses Makmur Tbk

(”INDF”) sesuai dengan kontrak No.

RHR00C2A04160660 tanggal 20 April 2016 dan

addendum No. RHR00C2A04160661 per tanggal 1

Agustus 2016, untuk memberikan opini Nilai Pasar

Wajar atas 543.252.517 lembar saham atau setara

dengan 82,88% Ekuitas China Minzhong Food

Corporation Limited (”CMFC” atau ”Perseroan”), dengan

ini menyatakan bahwa kami telah melakukan analisis

sesuai prosedur yang berlaku, dan menyampaikan

laporan ini untuk keperluan Bapak/Ibu.

Dear Sir/Madam,

Referring to our assignment by PT Indofood Sukses

Makmur Tbk (”INDF”) as per contract No.

RHR00C2A04160660 dated 20 April 2016 and

addendum No. RHR00C2A04160661 dated 1 August

2016, to form an opinion of Fair Market Value of

543,252,517 shares that representing approximately

82.88% Equity of China Minzhong Food Corporation

Limited (“CMFC” or “the Company”), in this regard we

are pleased to confirm that we have completed our

analysis in accordance of the applied procedure, and

submit the attached report for your consideration.

1. Status Penilai

Penilaian ini dilakukan oleh penilai independen

yang merupakan Penilai Publik dan salah satu rekan

pada KJPP Rengganis, Hamid & Rekan (“KJPP-RHR”)

serta terdaftar di Masyarakat Profesi Penilai

Indonesia (MAPPI). KJPP-RHR telah memiliki Izin

Usaha Kantor Jasa Penilai Publik dari Kementerian

Keuangan dan terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan

(“OJK”), sebelumnya Bapepam-LK (Badan Pengawas

Pasar Modal dan Lembaga Keuangan).

KJPP-RHR telah menjalin kerja sama aliansi strategis

dengan CBRE, yang merupakan perusahaan

konsultan properti global terintegrasi yang terdaftar

di Bursa Efek New York.

1. Valuer Status

This assignment has been carried out by independent

valuer who is a Public Valuer in KJPP Rengganis,

Hamid & Rekan (“KJPP-RHR”). KJPP-RHR is an

independent valuation firm registered in Indonesian

Appraisers Society (Masyarakat Profesi Penilai

Indonesia), provided with a business permit from the

Ministry of Finance and registered in Financial

Service Authority (“FSA” or “OJK”) previously

Bapepam-LK (Securities Exchange Commision –

“SEC”).

KJPP RHR has established a strategic alliance with

CBRE, an integrated global property consultant listed

in New York Stock Exchange.




Kepada / To : Direktur / Director No. Kontrak /Contract No. : RHR00C2A04160660

PT Indofood Sukses Makmur Tbk No. Report /Report No. : RHR00R2P09160150

Sudirman Plaza Tanggal /Date : 8 September 2016



Jakarta 12910


Penilaian Ekuitas


Limited

Equity Valuation of

China Minzhong Food Corporation Limited

Dengan Hormat,



RHR00C2A04160660 tanggal 20 April 2016 dan

addendum No. RHR00C2A04160661 per tanggal 1

Agustus 2016, untuk memberikan opini Nilai Pasar


dengan 82,88% Ekuitas China Minzhong Food

Corporation Limited (”CMFC” atau ”Perseroan”), dengan

ini menyatakan bahwa kami telah melakukan analisis

sesuai prosedur yang berlaku, dan menyampaikan

laporan ini untuk keperluan Bapak/Ibu.

Dear Sir/Madam,



RHR00C2A04160660 dated 20 April 2016 and

addendum No. RHR00C2A04160661 dated 1 August

2016, to form an opinion of Fair Market Value of

543,252,517 shares that representing approximately

82.88% Equity of China Minzhong Food Corporation

Limited (“CMFC” or “the Company”), in this regard we

are pleased to confirm that we have completed our

analysis in accordance of the applied procedure, and

submit the attached report for your consideration.

1. Status Penilai














1. Valuer Status










“SEC”).





VALUATION & ADVISORY SERVICES ii

2. Pemberi Tugas dan Pengguna Laporan

Pemberi tugas adalah INDF dan pengguna laporan

adalah OJK.

2. Client and Intended User

The Client is INDF and the Intended User is OJK.

3. Maksud dan Tujuan Penilaian

Maksud dan tujuan dari penilaian ini adalah untuk

memberikan opini Nilai Pasar Wajar atas

543.252.517 lembar saham atau setara dengan

82,88% Ekuitas CMFC sehubungan dengan rencana

divestasi saham CMFC oleh INDF.

3. Purpose and Valuation Objective

Purpose and objective of this valuation is to form an

opinion of Fair Market Value of 543,252,517 shares

representing approximately 82.88% Equity of CMFC

in accordance to INDF’s divestment plan on CMFC.

4. Objek Penilaian

Objek penilaian adalah 543.252.517 lembar saham

atau setara dengan 82,88% Ekuitas CMFC yang

bergerak dalam bidang olahan sayuran dan

produksi sayuran segar.

4. Valuation Object

Valuation object is 543,252,517 shares representing

approximately 82.88% Equity of CMFC which is

engaged in processed vegetables and fresh

vegetables production.

5. Hak Kepemilikan

Objek penilaian yang dimaksud berbadan hukum

Perseroan Terbatas dimana kepemilikannya

didasarkan kepada ketentuan yang diatur secara sah

dalam Akta Pendirian Perseroan. Hak kepemilikan

atas objek penilaian adalah kepemilikan atas saham

biasa yang bersifat mayoritas.

5. Ownership Right

Valuation object is an incorporated company with

limited liabilities where its ownership is based on the

provision stipulated legally in the Estabishment Act of

the Company. The ownership right of the valuation

object is common shares that are majority.

6. Dasar Nilai

Penilaian ini disusun mengikuti Standar Penilaian

Indonesia (“SPI”) dan Peraturan Bapepam-LK

VIII.C.3, dimana dasar nilai yang sesuai untuk

tujuan penilaian ini adalah Nilai Pasar Wajar.

Peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.3 mendefinisikan

Nilai Pasar Wajar sebagai berikut:

Nilai Pasar Wajar

Nilai Pasar Wajar adalah perkiraan jumlah uang

pada Tanggal Penilaian yang dapat diperoleh dari

suatu transaksi jual beli Obyek Penilaian antara

pembeli yang berminat membeli dan penjual yang

berniat menjual dalam suatu transaksi yang bersifat

layak dan wajar.

6. Valuation Basis

This valuation has been carried out according the

Indonesian Valuation Standard (“SPI”) and Bapepam-

LK Regulation No. VIII.C.3, where the appropriate

valuation basis is Fair Market Value. Bapepam-LK

Regulation No. VIII.C.3 defines Fair Market Value as

follows:

Fair Market Value

Fair Market Value is the estimated amount of money

from a sale and purchase transaction of the valuation

object on the date of valuation between a willing

buyer and a willing seller in an arm’s-length

transaction.

7. Tanggal Penilaian

Tanggal penilaian adalah 30 Juni 2016 berdasarkan

laporan keuangan audit CMFC.

7. Date of Valuation

Valuation date is 30 June 2016 based on audited

financial statement of CMFC.

VALUATION & ADVISORY SERVICES iii

8. Jenis Mata Uang yang Digunakan

Kami menilai Perseroan dengan menggunakan mata

uang Renminbi (“RMB”) karena laporan keuangan

Perseroan disajikan dalam RMB.

Sesuai dengan SPI bahwa hasil penilaian disajikan

dalam mata uang Indonesia Rupiah (“IDR”), maka

kami menggunakan nilai tukar RMB terhadap IDR

pada tanggal penilaian adalah RMB1 =

IDR1.987,58 (kurs tengah Bank Indonesia).

Kami mengerti bahwa Perseroan terdaftar di

Singapore Stock Exchange serta transaksi akan

dilakukan dalam mata uang Dolar Singapura

(“SGD”), sehingga kami menggunakan nilai tukar

SGD terhadap IDR per tanggal penilaian adalah

sebesar SGD1 = IDR9.770,56 (kurs tengah Bank

Indonesia).

8. Applicable Currency

We have valued the Company in Renminbi currency

(“RMB”) since the financial report is reported in RMB.

According to SPI that the valuation conclusion must be

stated in Indonesia Rupiah currency (“IDR”), therefore

we use the exchange rate of RMB to IDR on valuation

date, RMB1 = IDR1,987.58 (Bank Indonesia

transaction middle rate).

We understand that the Company is registered in

Singapore Stock Exchange and the transaction will be

in Singapore Dollar (“SGD”), therefore we use the

exchange rate of SGD to IDR as of valuation date,

SGD1 = IDR9,770.56 (Bank Indonesia transaction

middle rate).

9. Tingkat Kedalaman Investigasi

Penilaian ini dilakukan dengan batasan investigasi

sebagai berikut :

a) Uji tuntas atas laporan keuangan tidak

dilakukan dan penelahaan atas informasi pada

laporan keuangan hanya dilakukan sebatas

untuk keperluan penilaian;

b) Pengumpulan data dan informasi dari pihak

manajemen Perseroan bertujuan untuk

mendapatkan dokumen kelengkapan analisis

yang dibutuhkan dan selanjutnya diverifikasi

melalui wawancara langsung;

c) Inspeksi tidak dilakukan terhadap seluruh aset

CMFC, namun hanya dilakukan pemeriksaan

terhadap sebagian aset (sampling);

d) Uji tuntas terhadap dokumen legalitas CMFC

maupun entitas anak tidak dilakukan.

9. Depth of Investigation

The valuation is conducted with limitation of

investigation as follow.

a) Due diligence on company’s financial statements

is not conducted and the review on information

in financial statement is only limited to the

valuation needs;

b) Data and information collection from the

Company management is aim to obtain

documents need to analysis and then verified

through direct interview;

c) Inspection not conducted to all the Company

assets, but only carried out examination to

partial assets (sampling);

d) Due Dilligence on legal document of CMFC and

its subsidiaries is not conducted.

10. Sifat dan Sumber Informasi yang Dapat Diandalkan

Informasi dan data yang relevan namun tidak

membutuhkan verifikasi, dapat disetujui untuk

digunakan sepanjang sumber data tersebut

dipublikasikan pada tingkat nasional maupun

internasional. Sumber data tersebut antara lain:

- Bank Indonesia (Bank Sentral);

- Bursa Efek Indonesia atau negara lain;

- Badan Pusat Statistik;

- Data riset dari lembaga independen; dan

- Informasi dari media massa elektronik.

10. Nature and Sources of Reliable Information Data

The relevant information and data that no need to be

verified could be accepted to use as long as the

source of the data is published in domestic or

international levels. The data sources are as follows:

- Bank Indonesia (Central Bank);

- Indonesia Stock Exchange or other Stock

Exchange;

- The Central Bureau of Statistics;

- Research data from independent institution; and

- Information from the electronic mass media.





adalah OJK.



3. Maksud dan Tujuan Penilaian

Maksud dan tujuan dari penilaian ini adalah untuk

memberikan opini Nilai Pasar Wajar atas


82,88% Ekuitas CMFC sehubungan dengan rencana

divestasi saham CMFC oleh INDF.

3. Purpose and Valuation Objective

Purpose and objective of this valuation is to form an

opinion of Fair Market Value of 543,252,517 shares

representing approximately 82.88% Equity of CMFC

in accordance to INDF’s divestment plan on CMFC.

4. Objek Penilaian

Objek penilaian adalah 543.252.517 lembar saham

atau setara dengan 82,88% Ekuitas CMFC yang

bergerak dalam bidang olahan sayuran dan

produksi sayuran segar.

4. Valuation Object

Valuation object is 543,252,517 shares representing

approximately 82.88% Equity of CMFC which is

engaged in processed vegetables and fresh

vegetables production.

5. Hak Kepemilikan

Objek penilaian yang dimaksud berbadan hukum

Perseroan Terbatas dimana kepemilikannya

didasarkan kepada ketentuan yang diatur secara sah

dalam Akta Pendirian Perseroan. Hak kepemilikan

atas objek penilaian adalah kepemilikan atas saham

biasa yang bersifat mayoritas.

5. Ownership Right

Valuation object is an incorporated company with

limited liabilities where its ownership is based on the

provision stipulated legally in the Estabishment Act of

the Company. The ownership right of the valuation

object is common shares that are majority.

6. Dasar Nilai

Penilaian ini disusun mengikuti Standar Penilaian

Indonesia (“SPI”) dan Peraturan Bapepam-LK

VIII.C.3, dimana dasar nilai yang sesuai untuk

tujuan penilaian ini adalah Nilai Pasar Wajar.

Peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.3 mendefinisikan

Nilai Pasar Wajar sebagai berikut:

Nilai Pasar Wajar

Nilai Pasar Wajar adalah perkiraan jumlah uang

pada Tanggal Penilaian yang dapat diperoleh dari

suatu transaksi jual beli Obyek Penilaian antara

pembeli yang berminat membeli dan penjual yang

berniat menjual dalam suatu transaksi yang bersifat

layak dan wajar.

6. Valuation Basis

This valuation has been carried out according the

Indonesian Valuation Standard (“SPI”) and Bapepam-

LK Regulation No. VIII.C.3, where the appropriate

valuation basis is Fair Market Value. Bapepam-LK

Regulation No. VIII.C.3 defines Fair Market Value as

follows:

Fair Market Value

Fair Market Value is the estimated amount of money

from a sale and purchase transaction of the valuation

object on the date of valuation between a willing

buyer and a willing seller in an arm’s-length

transaction.

7. Tanggal Penilaian

Tanggal penilaian adalah 30 Juni 2016 berdasarkan

laporan keuangan audit CMFC.

7. Date of Valuation

Valuation date is 30 June 2016 based on audited

financial statement of CMFC.

VALUATION & ADVISORY SERVICES iii

8. Jenis Mata Uang yang Digunakan

Kami menilai Perseroan dengan menggunakan mata

uang Renminbi (“RMB”) karena laporan keuangan

Perseroan disajikan dalam RMB.

Sesuai dengan SPI bahwa hasil penilaian disajikan

dalam mata uang Indonesia Rupiah (“IDR”), maka

kami menggunakan nilai tukar RMB terhadap IDR

pada tanggal penilaian adalah RMB1 =

IDR1.987,58 (kurs tengah Bank Indonesia).

Kami mengerti bahwa Perseroan terdaftar di

Singapore Stock Exchange serta transaksi akan

dilakukan dalam mata uang Dolar Singapura

(“SGD”), sehingga kami menggunakan nilai tukar

SGD terhadap IDR per tanggal penilaian adalah

sebesar SGD1 = IDR9.770,56 (kurs tengah Bank

Indonesia).

8. Applicable Currency

We have valued the Company in Renminbi currency

(“RMB”) since the financial report is reported in RMB.

According to SPI that the valuation conclusion must be

stated in Indonesia Rupiah currency (“IDR”), therefore

we use the exchange rate of RMB to IDR on valuation

date, RMB1 = IDR1,987.58 (Bank Indonesia

transaction middle rate).

We understand that the Company is registered in

Singapore Stock Exchange and the transaction will be

in Singapore Dollar (“SGD”), therefore we use the

exchange rate of SGD to IDR as of valuation date,

SGD1 = IDR9,770.56 (Bank Indonesia transaction

middle rate).


Penilaian ini dilakukan dengan batasan investigasi

sebagai berikut :

a) Uji tuntas atas laporan keuangan tidak

dilakukan dan penelahaan atas informasi pada

laporan keuangan hanya dilakukan sebatas

untuk keperluan penilaian;

b) Pengumpulan data dan informasi dari pihak

manajemen Perseroan bertujuan untuk

mendapatkan dokumen kelengkapan analisis

yang dibutuhkan dan selanjutnya diverifikasi

melalui wawancara langsung;

c) Inspeksi tidak dilakukan terhadap seluruh aset

CMFC, namun hanya dilakukan pemeriksaan

terhadap sebagian aset (sampling);

d) Uji tuntas terhadap dokumen legalitas CMFC

maupun entitas anak tidak dilakukan.


The valuation is conducted with limitation of

investigation as follow.

a) Due diligence on company’s financial statements

is not conducted and the review on information

in financial statement is only limited to the

valuation needs;

b) Data and information collection from the

Company management is aim to obtain

documents need to analysis and then verified

through direct interview;

c) Inspection not conducted to all the Company

assets, but only carried out examination to

partial assets (sampling);

d) Due Dilligence on legal document of CMFC and

its subsidiaries is not conducted.



















Exchange;





VALUATION & ADVISORY SERVICES iv

11. Asumsi dan Asumsi Khusus

Penilaian ini bergantung pada asumsi berikut:

a. CMFC diasumsikan sebagai perusahaan yang

sedang berjalan dan akan melanjutkan kegiatan

usahanya di masa yang akan datang.

b. Proyeksi produksi, jadwal pembayaran utang,

sewa lahan kepada pihak ketiga dan belanja

modal didasarkan pada asumsi yang disiapkan

oleh manajemen.

c. Untuk tujuan penilaian, kami telah dilengkapi

data yang disediakan oleh Perseroan serta data

verbal yang didapatkan selama inspeksi

lapangan dan data tersebut diasumsikan akurat

dan benar.

11. Assumption and Special Assumption

This valuation is subject to the following assumption:

a. CMFC is assumed to be a going concern company

and will continue its operation for the foreseeable

future;

b. Projection for production, loan payment, land lease

to third parties and capital expenditure are based

on assumption prepared by CMFC management.

c. For the purpose of this valuation, we have relied on

the data provided by the Company Management

and verbal data gathered during site inspection

and assumed that those are true and correct.

12. Pendekatan Penilaian

Dalam penilaian ini kami menggunakan Pendekatan

Pendapatan dan Pasar.

12. Valuation Approach

In this valuation we have adopted Income-based and

Market- based Approaches.

13. Persyaratan atas Persetujuan Publikasi

Laporan penilaian dan/atau referensi yang

melampirinya hanya ditujukan untuk pemberi tugas

dan pengguna laporan sebagaimana dimaksud

pada Lingkup Penugasan ini. Penggunaan laporan

diluar dari ketentuan pada lingkup penugasan ini

harus mendapat persetujuan KJPP RHR dan pemberi

tugas.

13. Term on Approval for Publication

The valuation report and / or the attached references

are only intended for the Client and Intended User as

stated in this scope of work. The use of this report

beyond the scope of work must be approved by KJPP

RHR and the Client.

14. Konfirmasi Penilaian Dilakukan Berdasarkan SPI dan

Peraturan Terkait

Analisis, opini, dan kesimpulan yang dibuat oleh

Penilai, serta laporan Penilaian telah dibuat dengan

memenuhi ketentuan Kode Etik Penilai Indonesia dan

Standar Penilaian Indonesia (KEPI dan SPI) Edisi VI –

2015 dan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.C.3.

14. Confirmation on Indonesia Valuation Standard and

Related Regulation

The Valuer’s analysis, opinions, and conclusions,

together with the report have been prepared in

conformity with the Indonesian Valuation Standards

and Valuer Ethic Codes (KEPI and SPI) 6th Edition –

2015 and Bapepam-LK Regulation No. VIII.C.3.

VALUATION & ADVISORY SERVICES v

15. Kesimpulan Penilaian

Dengan mempertimbangkan seluruh informasi yang

relevan dan kondisi pasar yang berlaku, kami

berpendapat bahwa Nilai Pasar Wajar atas


82,88% Ekuitas CMFC per tanggal 30 Juni 2016

adalah:

15. Valuation Conclusion

Having considered all relevant information and the

prevailing market condition, we are on the opinion

that the Fair Market Value of 543,252,517 shares

that representing approximately 82.88% Equity of

CMFC on 30 June 2016 is:

RMB3.140.000.000/-

(TIGA MILIAR SERATUS EMPAT PULUH JUTA RENMINBI)

(THREE BILLION ONE HUNDRED FORTY MILLION RENMINBIS)

Dengan menggunakan nilai tukar per tanggal

penilaian (RMB1 = IDR1.987,58), maka Nilai Pasar


dengan 82,88% Ekuitas CMFC per tanggal 30 Juni

2016 dalam Rupiah adalah:

By using exchange rate as of date of valuation (RMB1

= IDR1,987.58), therefore the Fair Market Value of

543,252,517 shares representing approximately

82.88% Equity of CMFC on 30 June 2016 in

Indonesia Rupiah is:

IDR6.241.001.000.000/-

(ENAM TRILIUN DUA RATUS EMPAT PULUH SATU MILIAR SATU JUTA RUPIAH)

(SIX TRILLION TWO HUNDRED FORTY ONE BILLION ONE MILLION RUPIAHS)


penilaian (SGD1 = IDR9.770,56), maka Nilai Pasar



2016 dalam Dolar Singapura adalah:

By using exchange rate as of date of valuation

(SGD1 = IDR9,770.56), therefore the Fair Market

Value of 543,252,517 shares representing

approximately 82.88% Equity of CMFC on 30 June

2016 in Singapore Dollar is:

SGD638.800.000/-

(ENAM RATUS TIGA PULUH DELAPAN JUTA DELAPAN RATUS RIBU DOLAR SINGAPURA)

(SIX HUNDRED THIRTY EIGHT MILLION EIGHT HUNDRED THOUSAND SINGAPORE DOLLARS)

Hormat Kami / Your Sincerely,

Jakarta, 8 September 2016

KJPP Rengganis, Hamid & Rekan

Hamid Yusuf, MAPPI (Cert.)

Wakil Pemimpin Rekan – Penilai Properti dan Bisnis/

Vice Managing Partner – Property and Business Valuer

Ijin Penilai Publik / Licensed Valuer No. PB-1.08.00005

MAPPI No. 95-S-00631

STTD Bapepam / Bapepam Permit No. 04/BL/STTD-P/AB/2006




Penilaian ini bergantung pada asumsi berikut:

a. CMFC diasumsikan sebagai perusahaan yang

sedang berjalan dan akan melanjutkan kegiatan

usahanya di masa yang akan datang.

b. Proyeksi produksi, jadwal pembayaran utang,

sewa lahan kepada pihak ketiga dan belanja

modal didasarkan pada asumsi yang disiapkan

oleh manajemen.

c. Untuk tujuan penilaian, kami telah dilengkapi

data yang disediakan oleh Perseroan serta data

verbal yang didapatkan selama inspeksi

lapangan dan data tersebut diasumsikan akurat

dan benar.


This valuation is subject to the following assumption:

a. CMFC is assumed to be a going concern company

and will continue its operation for the foreseeable

future;

b. Projection for production, loan payment, land lease

to third parties and capital expenditure are based

on assumption prepared by CMFC management.

c. For the purpose of this valuation, we have relied on

the data provided by the Company Management

and verbal data gathered during site inspection

and assumed that those are true and correct.

12. Pendekatan Penilaian

Dalam penilaian ini kami menggunakan Pendekatan

Pendapatan dan Pasar.

12. Valuation Approach

In this valuation we have adopted Income-based and

Market- based Approaches.








tugas.






RHR and the Client.


Peraturan Terkait







Related Regulation









relevan dan kondisi pasar yang berlaku, kami

berpendapat bahwa Nilai Pasar Wajar atas


82,88% Ekuitas CMFC per tanggal 30 Juni 2016

adalah:



prevailing market condition, we are on the opinion

that the Fair Market Value of 543,252,517 shares

that representing approximately 82.88% Equity of

CMFC on 30 June 2016 is:

RMB3.140.000.000/-

(TIGA MILIAR SERATUS EMPAT PULUH JUTA RENMINBI)

(THREE BILLION ONE HUNDRED FORTY MILLION RENMINBIS)


penilaian (RMB1 = IDR1.987,58), maka Nilai Pasar



2016 dalam Rupiah adalah:

By using exchange rate as of date of valuation (RMB1

= IDR1,987.58), therefore the Fair Market Value of

543,252,517 shares representing approximately

82.88% Equity of CMFC on 30 June 2016 in

Indonesia Rupiah is:

IDR6.241.001.000.000/-

(ENAM TRILIUN DUA RATUS EMPAT PULUH SATU MILIAR SATU JUTA RUPIAH)

(SIX TRILLION TWO HUNDRED FORTY ONE BILLION ONE MILLION RUPIAHS)


penilaian (SGD1 = IDR9.770,56), maka Nilai Pasar



2016 dalam Dolar Singapura adalah:

By using exchange rate as of date of valuation

(SGD1 = IDR9,770.56), therefore the Fair Market

Value of 543,252,517 shares representing

approximately 82.88% Equity of CMFC on 30 June

2016 in Singapore Dollar is:

SGD638.800.000/-

(ENAM RATUS TIGA PULUH DELAPAN JUTA DELAPAN RATUS RIBU DOLAR SINGAPURA)

(SIX HUNDRED THIRTY EIGHT MILLION EIGHT HUNDRED THOUSAND SINGAPORE DOLLARS)





Wakil Pemimpin Rekan – Penilai Properti dan Bisnis/



MAPPI No. 95-S-00631

STTD Bapepam / Bapepam Permit No. 04/BL/STTD-P/AB/2006


B. Laporan Pendapat Kewajaran atas Rencana Divestasi CMZ



Kepada / To : Direktur / Director No. Kontrak / Contract No : RHR00C2A08161240

PT Indofood Sukses Makmur Tbk No. Report / Report No. : RHR00R2P09160151

Sudirman Plaza Tanggal / Date : 13 September 2016



Jakarta 12910


Pendapat Kewajaran

atas Rencana Divestasi pada


Limited

Fairness Opinion

on Divestment Plan of


Limited

Dengan Hormat,



RHR00C2A08161240 tanggal 2 Agustus 2016, untuk

memberikan pendapat kewajaran atas Rencana Divestasi

pada China Minzhong Food Corporation Limited

(”CMFC”), dengan ini menyatakan bahwa kami telah

melakukan analisis sesuai prosedur yang berlaku, dan

menyampaikan laporan ini untuk keperluan Bapak/Ibu.

Dear Sir/Madam,



RHR00C2A08161240 dated 2 Agustus 2016, to form a

fairness opinion on Divestment Plan on China Minzhong

Food Corporation Limited (“CMFC”), in this regard we are

pleased to confirm that we have completed our analysis in

accordance of the applied procedure, and submit the

attached report for your consideration.

1. Status Penilai














1. Valuer Status










“SEC”).








adalah OJK.



3. Objek Analisis Kewajaran

Pendapatan Kewajaran ini dalam kaitannya dengan

rencana INDF untuk melakukan divestasi penyertaan

yang terdiri dari 543.252.517 lembar saham atau

mewakili 82,88% kepemilikan pada CMFC kepada Marvellous Glory Holdings Limited (“MGHL”) dengan

harga penawaran sebesar SGD1,20 per lembar

saham (“Rencana Transaksi”).

Uraian Rencana Transaksi

Menindaklanjuti mengenai penandatanganan nota

kesepahaman (“MOU”) pada tanggal 14 Oktober

2015 oleh dan antara INDF dan China Minzhong

Holdings Limited (“CMHL”) atas rencana akuisisi

347.000.000 saham CMFC dari INDF (setara

dengan 52,94% dari jumlah saham yang

dikeluarkan oleh CMFC) dengan harga SGD1,20

per lembar saham atau dengan nilai keseluruhan

sebesar SGD416,4 juta, pada tanggal 6 September

2016 INDF telah menandatangani Implementation

Agreement (“Perjanjian”) dengan CMHL dan MGHL

sehubungan dengan perubahan dan pelaksanaan

rencana akuisisi sebagaimana tercakup di dalam

MOU. MGHL adalah sebuah perusahaan yang

didirikan berdasarkan hukum negara British Virgin

Island, yang mana sekitar 92,99% sahamnya dimiliki

secara tidak langsung dan dikendalikan oleh Bapak

Anthoni Salim, Direktur Utama INDF.

Sebagaimana tercakup di dalam Perjanjian tersebut,

INDF, CMHL dan MGHL telah sepakat untuk

mengubah struktur transaksi yang tercakup di dalam

MOU, dari semula rencana akuisisi menjadi

transaksi penawaran tender sukarela oleh MGHL

untuk mengakuisisi seluruh saham CMFC (“Transaksi

Penawaran”) termasuk 543.252.517 lembar saham

CMFC yang dimiliki oleh INDF (setara dengan

82,88% kepemilikan) dengan harga SGD1,20 per

lembar saham.

3. Object of Fairness Analysis

This Fairness Opinion is related to INDF plan to

divest its ownerships that consisting of 543,252,517

shares representing 82.88% ownership in CMFC to

Marvellous Glory Holdings Limited (“MGHL”), at a

price of SGD1.20 per share (“Proposed

Transaction”).

Details of Proposed Transaction

Following the signing of the Memorandum of

Understanding on 14 October 2015 (“MOU”) by and

between INDF and China Minzhong Holdings Limited

(“CMHL”) on the proposed acquisition of the

347,000,000 shares of CMFC from INDF

(representing 52.94% shares issued by CMFC) at

SGD1.20 per share or with a total value of

SGD416.4 million, on 6 September 2016 INDF has

entered into a definitive agreement (“Implementation

Agreement”) with CMHL and MGHL with regard to

the amendment and implementation of the proposed

transaction under the MOU. MGHL is a company

incorporated under the laws of British Virgin Island,

which is indirectly 92.99% owned and controlled by

Mr. Anthoni Salim, President Director of INDF.

Pursuant to the Implementation Agreement, INDF,

CMZ BVI and MGHL have agreed to amend the

structure of transaction under the MOU from the

proposed acquisition to become a voluntary general

offer by MGHL to acquire all issued CMFC shares

(“Offer”), including all of the 543,252,517 CMFC

shares owned by INDF (representing 82.88% shares),

at SGD1.20 per share.




Pemberian Pendapat Kewajaran dilakukan dengan

investigasi yang meliputi pengumpulan data dan

informasi dari pihak manajemen INDF yang

bertujuan untuk memperoleh dokumen kelengkapan

analisis yang dibutuhkan dan selanjutnya diverifikasi

melalui wawancara langsung.

Penilai tidak melakukan kegiatan sebagai berikut.

a) Penyelidikan atau evaluasi atas Rencana

Transaksi dari segi hukum dan implikasi aspek

perpajakan baik kepada pihak pembeli maupun

penjual.

b) Studi kelayakan atas rencana penggunaan

dana.


Fairness Opinion is conducted by investigating

through data and information collection from INDF

management to obtain documents that are required

for analysis then verified directly through interview.

Valuers do not conduct the following activities.

a) Investigation or evaluation of the Proposed

Transaction in terms of the legal and tax aspects

implications both for the buyer and seller.

b) Feasibility study on the proposed use of funds.



















Exchange;





Pendapat Kewajaran ini bergantung pada asumsi

berikut:

a) KJPP-RHR berasumsi bahwa Rencana Transaksi

akan dijalankan seperti yang telah diungkapkan

oleh management INDF dan sesuai dengan

kesepakatan serta keandalan informasi

mengenai rencana tersebut.

b) KJPP-RHR juga mengasumsikan bahwa tidak

terdapat perubahan signifikan atas asumsi-

asumsi yang digunakan dalam penyusunan

Pendapat Kewajaran ini antara penerbitan

Pendapat Kewajaran dengan tanggal efektif

Rencana Transaksi.

c) KJPP-RHR mengasumsikan bahwa seluruh data

dan informasi yang diperoleh dari manajemen

INDF sehubungan dengan Rencana Transaksi

adalah akurat dan benar serta tidak ada

informasi yang disembunyikan atau sengaja

disembunyikan.


This Fairness Opinion is subject to the following

assumption.

a) KJPP-RHR assumed that the transaction will be

executed as described and in accordance with

the agreement as well as the reliability of the

information of this Proposed Transaction as

disclosed by the Company's management;

b) KJPP-RHR also assumed that there is no

significant changes in the assumptions that used

in the preparation of this Fairness Opinion from

the date of Fairness Opinion publication to the

effective date of the Proposed Transaction;

c) KJPP-RHR assumed that all the data and

information that received from INDF’s

management regarding the Proposed

Transaction is accurate and correct, also there is

no hidden information or deliberately hidden.


d) Pendapat ini harus dipandang sebagai satu

kesatuan dan bahwa penggunaan sebagian

dari analisis ini dan informasi tanpa

mempertimbangkan keseluruhan informasi dan

analisis dapat menyebabkan pandangan yang

menyesatkan atas proses yang mendasari

pendapat tersebut. Penyusunan pendapat ini

merupakan suatu proses yang kompleks dan

mungkin tidak dapat dilakukan melalui analisis

yang tidak lengkap.

e) Pendapat ini disusun berdasarkan kondisi

umum keuangan, moneter, peraturan dan

kondisi pasar yang ada saat ini. Perubahan atas

kondisi-kondisi tertentu yang berada di luar

kendali Perseroan akan dapat memberikan

dampak yang tidak dapat diprediksi dan dapat

berpengaruh terhadap Pendapat Kewajaran ini.

f) KJPP-RHR tidak berkewajiban untuk

memutakhirkan Pendapat Kewajaran apabila

terdapat kejadian-kejadian penting yang terjadi

setelah tanggal penilaian (subsequent events),

namun hanya akan mengungkapkannya di

dalam Pendapat Kewajaran, sejauh diketahui

atau patut diketahui oleh Penilai. Dalam hal

kejadian tersebut dapat berpengaruh terhadap

nilai, maka sifat dan dampaknya akan

diungkapkan dalam Pendapat Kewajaran.

g) Laporan ini tidak dimaksudkan untuk memberi

rekomendasi kepada pemegang saham

Perseroan untuk menyetujui atau tidak

menyetujui Rencana Transaksi tersebut.

d) The opinion should be viewed as a unity and the

use of some of this analysis and information

without considering the overall information and

analysis may lead to misleading of the process

underlying this opinion. The complexity of the

preparation process for this opinion cannot be

done without a complete analysis;

e) This opinion is prepared based on the current

financial, monetary, regulation and market.

Changes on any condition beyond Company's

control and any related parties will be give

unpredictable impact and affect this fairness

opinion;

f) KJPP-RHR has no liability to update the Fairness

Opinion if there are subsequent events after the

valuation date, but only discloses in the

valuation report, as far as known and should be

known by Valuer. If the subsequent event affects

the value, the impact will be disclosed in the

Fairness Opinion Report;

g) This report is not intended to give a

recommendation to the shareholders to approve

or disapprove the Proposed Transaction.

10. Analisis Kewajaran

Analisis kewajaran Rencana Transaksi dilakukan

terhadap beberapa aspek berikut.

a) Analisis Transaksi;

b) Analisis Kualitatif dan Kuantitatif;

c) Analisis Nilai Transaksi;

d) Analisis Faktor yang Relevan.

10. Fairness Analysis

The fairness analysis on Proposed Transaction is

based on several aspects as follows.

a) Transaction Analysis;

b) Qualitative and Quantitative Analysis;

c) Transaction Value Analysis;

d) Analysis on relevant factors.








tugas.






RHR and the Client.


VALUATION & ADVISORY SERVICES vi


Peraturan Terkait







Related Regulation








relevan dan kondisi pasar yang berlaku, serta

melakukan analisis kualitatif dan kuantitatif, analisis

terhadap nilai Rencana Transaksi, dan analisis atas

faktor-faktor yang relevan, maka kami beropini

bahwa secara keseluruhan Rencana Transaksi

adalah wajar.



prevailing market condition, and analysis on the

Transaction covering transaction analysis,

quantitative and qualitative analysis, transaction

value analysis and analysis on relevant factors, we

are on the opinion that the Proposed Transaction is

fair.





Wakil Pemimpin Rekan – Penilai Properti dan Bisnis /



MAPPI No. 95-S-00631 STTD Bapepam / Bapepam Permit No. 04/BL/STTD-P/AB/2006


VALUATION & ADVISORY SERVICES vi


Peraturan Terkait







Related Regulation








relevan dan kondisi pasar yang berlaku, serta

melakukan analisis kualitatif dan kuantitatif, analisis

terhadap nilai Rencana Transaksi, dan analisis atas

faktor-faktor yang relevan, maka kami beropini

bahwa secara keseluruhan Rencana Transaksi

adalah wajar.



prevailing market condition, and analysis on the

Transaction covering transaction analysis,

quantitative and qualitative analysis, transaction

value analysis and analysis on relevant factors, we

are on the opinion that the Proposed Transaction is

fair.





Wakil Pemimpin Rekan – Penilai Properti dan Bisnis /



MAPPI No. 95-S-00631 STTD Bapepam / Bapepam Permit No. 04/BL/STTD-P/AB/2006


C. Pendapat Hukum atas Rencana Transaksi


D. Formulir Surat Kuasa dan Surat Pernyataan


D. Formulir Surat Kuasa dan Surat Pernyataan


SURAT KUASA

UNTUK MENGHADIRI RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM LUAR BIASA (“Rapat“) PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR Tbk (“PERSEROAN”)

PADA HARI JUMAT, TANGGAL 21 OKTOBER 2016

Saya/Kami(1) , bertempat tinggal di _____________________________________, selaku pemegang saham terdaftar Perseroan dengan ini menunjuk Ibu Evawarni Romauli S, Bukit Kawi Permai Blok E3 No.02, Kramatwatu dan Ibu Vera Rachmawati Obos, SH, Villa Melati Mas Blok M-8/15, Jelupang, Serpong Utara, atau ________________________________(2) sebagai kuasa Saya/Kami (“Penerima Kuasa”) untuk menghadiri dan memberikan suara atas jumlah saham yang tersebut di bawah ini pada Rapat dengan agenda seperti di bawah ini, yang akan diselenggarakan pada hari Jumat, tanggal 21 Oktober 2016 dan yang akan diselenggarakan selanjutnya.

Saya/kami memberi kuasa untuk memberikan suara sebagai berikut: (3)

Agenda Rapat Menyetujui Menolak Abstain Persetujuan atas rencana divestasi saham milik Perseroan di China Minzhong Food Corporation Limited, berkedudukan di Singapura kepada Marvellous Glory Holdings Limited, berkedudukan di British Virgin Islands, selaku pihak terafiliasi Perseroan, dengan cara menerima Transaksi Penawaran

Surat Kuasa ini akan tetap berlaku dan karena itu memberikan hak kepada Penerima Kuasa untuk menghadiri dan memberikan suara seperti tersebut diatas pada Rapat Perseroan yang akan diselenggarakan selanjutnya (Rapat Kedua dan Ketiga) sehubungan dengan agenda tersebut diatas, selama saya /kami terdaftar sebagai Pemegang Saham Perseroan.

_____________ saham (4)

Meterai

Rp6.000,-

Tanda tangan______________ Tanggal ________________


Petunjuk:

(1) Tulislah nama dan alamat dalam huruf besar pada tempat yang telah disediakan sebagaimana tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada hari Rabu, tanggal 28 September 2016 sampai dengan pukul 16.00 Waktu Indonesia Bagian Barat.

(2) Tulislah nama dan alamat Penerima Kuasa yang ditunjuk dalam huruf besar pada tempat yang telah disediakan, apabila anda akan menunjuk Penerima Kuasa yang berbeda dari yang telah ada. Anggota Direksi, Dewan Komisaris dan Karyawan Perseroan dapat bertindak sebagai Penerima Kuasa dalam Rapat, namun suara yang dikeluarkan selaku kuasa tersebut tidak dihitung dalam pemungutan suara.

(3) Berilah tanda (X) pada kotak yang telah disediakan apabila anda berniat untuk memberikan suara. Jika anda tidak memberikan tanda, maka Penerima Kuasa dianggap telah diberi kuasa dan wewenang untuk menyetujui atas setiap usulan yang diajukan dalam Rapat dan setiap penundaannya. Setiap suara yang diberikan tersebut adalah sah, mengikat dan dapat dilaksanakan terhadap anda sebagai Pemegang Saham.

(4) Tulislah jumlah saham yang berhubungan dengan Surat Kuasa pada tempat yang telah disediakan sesuai dengan jumlah kepemilikan anda atas saham Perseroan. Apabila tidak menuliskan jumlah saham tersebut, Surat Kuasa ini akan dianggap diberikan untuk seluruh saham anda dalam Perseroan, yang tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada hari Rabu, tanggal 28 September 2016 sampai dengan pukul 16.00 Waktu Indonesia Bagian Barat.

Catatan:

a. Bagi Pemegang Saham berbentuk badan hukum, Surat Kuasa ini harus dibuat dan ditandatangani oleh pihak yang berwenang mewakili badan hukum tersebut sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar badan hukum tersebut.

b. Surat Kuasa ini beserta Anggaran Dasar yang melandasi kewenangan penanda-tanganan Surat Kuasa ini harus dikirim dan diterima oleh Direksi Perseroan melalui Bagian Legal, Sudirman Plaza, Indofood Tower Lantai 25, Jalan Jenderal Sudirman Kav.76-78, Jakarta Selatan 12910, selambat-lambatnya pada hari Jumat, tanggal 14 Oktober 2016.

c. Para Pemegang Saham atau Penerima Kuasa yang akan menghadiri Rapat tersebut diminta dengan hormat untuk menyerahkan kepada petugas pendaftaran, fotokopi KTP atau Tanda Pengenal lainnya sebelum memasuki ruang Rapat. Khusus untuk Pemegang Saham yang terdaftar dalam Penitipan Kolektif PT Kustodian Sentral Efek Indonesia diminta untuk memperlihatkan Konfirmasi Tertulis Untuk Rapat (KTUR).

d. Pengiriman dan pengembalian Surat Kuasa ini tidak akan membatasi anda sebagai Pemegang Saham terdaftar Perseroan untuk menghadiri dan memberikan suara dalam Rapat bila dikehendaki. Dalam hal demikian suara yang akan diperhitungkan adalah suara yang anda keluarkan.


Petunjuk:

(1) Tulislah nama dan alamat dalam huruf besar pada tempat yang telah disediakan sebagaimana tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada hari Rabu, tanggal 28 September 2016 sampai dengan pukul 16.00 Waktu Indonesia Bagian Barat.

(2) Tulislah nama dan alamat Penerima Kuasa yang ditunjuk dalam huruf besar pada tempat yang telah disediakan, apabila anda akan menunjuk Penerima Kuasa yang berbeda dari yang telah ada. Anggota Direksi, Dewan Komisaris dan Karyawan Perseroan dapat bertindak sebagai Penerima Kuasa dalam Rapat, namun suara yang dikeluarkan selaku kuasa tersebut tidak dihitung dalam pemungutan suara.

(3) Berilah tanda (X) pada kotak yang telah disediakan apabila anda berniat untuk memberikan suara. Jika anda tidak memberikan tanda, maka Penerima Kuasa dianggap telah diberi kuasa dan wewenang untuk menyetujui atas setiap usulan yang diajukan dalam Rapat dan setiap penundaannya. Setiap suara yang diberikan tersebut adalah sah, mengikat dan dapat dilaksanakan terhadap anda sebagai Pemegang Saham.

(4) Tulislah jumlah saham yang berhubungan dengan Surat Kuasa pada tempat yang telah disediakan sesuai dengan jumlah kepemilikan anda atas saham Perseroan. Apabila tidak menuliskan jumlah saham tersebut, Surat Kuasa ini akan dianggap diberikan untuk seluruh saham anda dalam Perseroan, yang tercatat dalam Daftar Pemegang Saham Perseroan pada hari Rabu, tanggal 28 September 2016 sampai dengan pukul 16.00 Waktu Indonesia Bagian Barat.

Catatan:

a. Bagi Pemegang Saham berbentuk badan hukum, Surat Kuasa ini harus dibuat dan ditandatangani oleh pihak yang berwenang mewakili badan hukum tersebut sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar badan hukum tersebut.

b. Surat Kuasa ini beserta Anggaran Dasar yang melandasi kewenangan penanda-tanganan Surat Kuasa ini harus dikirim dan diterima oleh Direksi Perseroan melalui Bagian Legal, Sudirman Plaza, Indofood Tower Lantai 25, Jalan Jenderal Sudirman Kav.76-78, Jakarta Selatan 12910, selambat-lambatnya pada hari Jumat, tanggal 14 Oktober 2016.

c. Para Pemegang Saham atau Penerima Kuasa yang akan menghadiri Rapat tersebut diminta dengan hormat untuk menyerahkan kepada petugas pendaftaran, fotokopi KTP atau Tanda Pengenal lainnya sebelum memasuki ruang Rapat. Khusus untuk Pemegang Saham yang terdaftar dalam Penitipan Kolektif PT Kustodian Sentral Efek Indonesia diminta untuk memperlihatkan Konfirmasi Tertulis Untuk Rapat (KTUR).

d. Pengiriman dan pengembalian Surat Kuasa ini tidak akan membatasi anda sebagai Pemegang Saham terdaftar Perseroan untuk menghadiri dan memberikan suara dalam Rapat bila dikehendaki. Dalam hal demikian suara yang akan diperhitungkan adalah suara yang anda keluarkan.


SURAT PERNYATAAN PEMEGANG SAHAM PT INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK (“Perseroan”)

Saya/Kami(1) , bertempat tinggal di _________________, selaku pemegang Saham yang terdaftar atas(2) ________________ saham PT Indofood Sukses Makmur Tbk., berkedudukan di Jakarta Selatan (“Perseroan“), guna memenuhi ketentuan dalam Peraturan Bapepam-LK Nomor: IX.E.1 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK Nomor: Kep-412/BL/2009 tanggal 25 November 2009 mengenai Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu (“Peraturan No.IX.E.1“), dengan ini menyatakan bahwa : 1. Saya/Kami telah membaca dan memahami Surat Edaran Kepada Pemegang Saham

tertanggal 29 September 2016 yang diterbitkan oleh Perseroan sehubungan dengan rencana divestasi saham milik Perseroan di China Minzhong Food Corporation Limited, berkedudukan di Singapura kepada Marvellous Glory Holdings Limited, berkedudukan di British Virgin Islands, selaku pihak terafiliasi Perseroan, dengan cara menerima Transaksi Penawaran (“Rencana Transaksi“);

2. Saya/Kami benar-benar merupakan/bukan merupakan(3) Pemegang Saham Independen; dan

3. Saya/kami menyadari, apabila dikemudian hari terbukti bahwa pernyataan sebagaimana

tersebut pada huruf 2 di atas adalah salah atau tidak benar, maka Saya/Kami dapat dikenakan sanksi berdasarkan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Surat Pernyataan ini dibuat dengan sesungguhnya dan sebenar-benarnya, serta ditandatangani oleh Saya/Kami dalam keadaan baik/sehat, tanpa paksaan atau tekanan dari pihak manapun juga. _______________, _________________2016 Yang Memberi Pernyataan

Meterai Rp6.000,-

Nama : Jabatan : Catatan : (1) Tulislah nama dan alamat Anda selaku Pemegang Saham Perseroan yang terdaftar pada Daftar

Pemegang Saham Perseroan pada hari Rabu, tanggal 28 September 2016 sampai dengan pukul 16.00 Waktu Indonesia Bagian Barat.

(2) Tulislah jumlah saham yang sesuai dengan jumlah saham Perseroan yang Anda miliki, yang terdaftar pada Daftar Pemegang Saham Perseroan pada hari Rabu, tanggal 28 September 2016 sampai dengan pukul 16.00 Waktu Indonesia Bagian Barat.

(3) Coret yang tidak perlu. Berdasarkan Peraturan No.IX.E.1 yang dimaksud dengan: - Pemegang Saham Independen adalah pemegang saham yang tidak mempunyai Benturan

Kepentingan sehubungan dengan Rencana Transaksi dan/atau bukan merupakan afiliasi dari anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris atau pemegang saham utama yang mempunyai Benturan Kepentingan atas Rencana Transaksi;

- Benturan Kepentingan adalah perbedaan antara kepentingan ekonomis Perseroan dengan kepentingan ekonomis pribadi anggota Direksi, anggota Dewan Komisaris atau Pemegang Saham Utama yang dapat merugikan Perseroan.

surat edaran - indofood.com edaran kepada... · transaksi penawaran (sebagaimana didefinisikan...

Documents