suomalaiset vastuullisina sijoittajina

Suomalaiset vastuullisina sijoittajina

Joutsenmerkityt sijoitusrahastot -aamupäiväseminaari

Scandic Marski

8.2.2017

Riikka Sievänen, MMT Vain seminaariin osallistujien käyttöön. Viittaukseen pyydettävä lupa

2© 2017 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affi liated with KPMG International Cooperative, a Swiss entity. All rights reserved.

Document Classification: KPMG Confidential

Esityksen sisältö

Taustaa

Markkinakatsaus suomalaisten

instituutiosijoittajien vastuullisen

sijoittamisen markkinaan

Suomalaisten instituutiosijoittajien

vastuullisen sijoittamisen profiilit

Yhteenveto

Vain seminaariin osallistujien käyttöön. Viittaukseen pyydettävä lupa



Vastuullisen sijoittamisen taustalla vaikuttavia tekijöitä

Organi-

saatiot

Talous- ja

finanssi-

sektori

Instituutiot

Arvot AsenteetUskomuk-

set

Kulttuuri

Makro

Mikro

Maine

Ryhmäpaine

Sidosryhmien vaikutus

Lähde: Sievänen R. 2013. Exploring the drivers of responsible investment in European pension funds. Doctoral thesis. University of Helsinki.


Markkinakatsaus




Suomalaiset ovat vastuullisen sijoittamisen kannattajia

Lähde: Hyrske et al. 2012.




Markkinakatsaus

Normiperusteinen

tarkastelu

Suosiminen

(ml. toimialansa parhaat)

Integroitu sijoitustoiminta

Aktiivinen omistajuus ja

vaikuttaminen

Temaattinen sijoittaminen

Muutossijoittaminen

Lähde: Eurosif 2016.

Poissulkeminen EUR 138,4 mrdMarkkina:

- Finsifin

jäsenet

- PRI:n

allekirjoittajat

- Muut

instituutio-

sijoittajat

- Yksityis-

sijoittajat

EUR 111,8 mrd

EUR 46,7 mrd

EUR 0,66 mrd

EUR 0,44 mrd

EUR 0,44 mrd

EUR 44,2 mrd


Suomalaisten instituutiosijoittajien vastuullisen sijoittamisen profiilit




Tutkimuskysymys

Millaisia vastuullisen

sijoittamisen dimensioita

nousee suomalaisten

eläkesijoittajien asenteista?




Suomi

37 vastaajaa (67)

Vastuullisen sijoittamisen strategia: 15

Neutraali: 3

Ei vastuullisen sijoittamisen strategiaa: 19

Faktorianalyysi

Vastuullisen sijoittamisen näkemystä mittaavat

muuttujat (30 kpl)

5 faktoria; eigenvalues > 2

*, ** mm. Kim & Mueller (1978); Ranta ym. (1997); Tabachnick & Fidell (2007), Field (2009)

Eläkesijoittajen tulisi tehdä vastuullista sijoittamista

Vastuullinen sijoittaminen on osa riskienhallintaa.

Maine on pääsyy vastuulliselle sijoittamiselle

Vastuista huolehtiminen tekee vastuullisen sijoittajan

Lakien ja säännösten noudattaminen tekee vastuullisen sijoittajan

Vastuullisen sijoittajan täytyy huomioda joko ESG tai ESE asiat

Jos vain yksi ESG/ESE alueista huomioidaan, on kyseessä vastuullinen sijoitus

Sijoitussalkussa olevat yritykset ovat vastuullisessa sijoittamisessa pitkälti eri kuin tavanomaisessa sijoittamisessa

Vastullinen sijoittaminen muuttaa vahvasti sijoitussalkussa olevia sektoreita

Vastuullinen sijoittaminen tarkoittaa sitä, että ensin valitaan tuottotaso, ja sitten käytettävät skriinit

Vastuullisen sijoittamisen strategian seurauksena tuottotaso valitaan sitten, kun epäeettiset yritykset on poistettu sijoitusuniversumista

Läpinäkyvyys kuuluu vastuulliseen sijoittamiseen

Sijoitukset maihin, joissa on vakavia kansainvälisten normien rikkomuksia, voivat olla vastuullista sijoittamista

Kotimaisiin yrityksiin sijoittaminen on vastuullista sijoittamista

Työllisyyttä edistävät rahastot ovat esimerkki vastuullisesta sijoittamisesta

Eläkesijoittajille vastuullinen sijoittaminen tarkoittaa parhaan tuoton valitsemista

Ihmisten elämänlaatua parantaviin yrityksiin sijoittaminen on vastuullista sijoittamista

Rahoitusmarkkinoita koskevien säännösten tulisi määritellä, mikä on vastuullista sijoittamista ja mikä ei

Vastuullinen sijoittaminen lähtee yrityksistä, jotka noudattavat lakeja ja säännöksiä.

Organisaatiomme tullee pitämään nykyisen sijoitusstrategiansa ilman päivityksiä

Vastuullinen sijoittaminen on liian kallista skriinauspalveluiden hintojen takia

Muiden eläkesijoittajien vastuullisen sijoittamisen valinnat voivat vaikuttaa omiimme, ja siksi haluamme olla niistä tietoisia.

On vaikeaa määrittää, mitä vastuullinen sijoittaminen takoittaa käytännössä.

Vastuullisen sijoittamisen toimeenpano on vaikeaa

Vastuullinen sijoittaminen on tehtävissä olevaa

Käytännön ohjeistus vastuulliselle sijoittamiselle puuttuu

Vastuullista sijoittamista tulisi helpottaa

Vastuullinen sijoittaminen on liian vihreää

Vastuullisella sijoittamisella tulee matalampi tuotto

Jos vastuullinen sijoittaminen tuottaa huonommin, emme voi tehdä sitä.




Suomi Profiili 1: ”Toteuttajat”

Mekanistinen lähestymistapa:

lainsäädännön noudattaminen,

tehdään mitä pitää tehdä

Vastuullinen sijoittaminen ≠ kuin

tavanomainen sijoittaminen

Vastuullisen sijoittamisen

määritteleminen ja toteuttaminen

on hankalaa




Suomi Profiili 2: ”Vastuulliset”

Eläkesijoittajien tulisi tehdä

vastuullista sijoittamista, ja se on

osa riskienhallintaa

”Suomi”: kotimaiset sijoitukset ja

työllisyyden edistäminen on

vastuullista sijoittamista

Vastuullinen sijoittaminen ei tarkoita

matalampaa tuottoa




Suomi

Profiili 3: ”Compliance & profit” Säännösten noudattaminen ja paras

tuotto

Vastuullinen sijoittaminen on liian

vihreä vaihtoehto

Eri asia kuin tavanomainen

sijoittaminen

Kotimaiset sijoitukset




Suomi Profiili 4: ”Imagon vaalijat”

Imagoasiat keskeisiä: samaa

mieltä väittämistä, jotka

yhteydessä yrityskuvaan

Läpinäkyvyys tärkeää

Sijoitukset kansainvälisiä

normeja rikkoviin maihin eivät ole

vastuullista sijoittamista

Vastuullisen sijoittamisen

määritteleminen ja toteuttaminen

jossain määrin hankalaa




Suomi Profiili 5: ”Mattimyöhäiset”

Omaa sijoitusstrategiaa ei olla

muuttamassa, eikä vastuullista

sijoittamista tulisi edistää

Muiden tekemiset eivät vaikuta

organisaation linjauksiin

Vastuullinen sijoittaminen voi olla

tavanomaista sijoittamista; yhden

ESG alueen huomioiminen riittää

Huonompi tuotto ei olisi este

vastuulliselle sijoittamiselle




Yhteenveto Vastuullinen sijoittaminen on

vahvassa kasvussa

Erityisesti poissulkeminen, normipohjaisuus,

ESG-integrointi ja vaikuttavuussijoittaminen

Monelle instituutiosijoittajalle

vastuullinen sijoittaminen on

enemmän sääntö kuin poikkeus

Vastuulliseen sijoittamiseen on

mahdollista ottaa monta

näkökantaa

Vastuullisen sijoittamisen toteutus

ei ole aina yksinkertaista



© 2017 KPMG Oy Ab, a Finnish limited liability company and a member firm of the KPMG network of

independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (“KPMG International”), a

Swiss entity. All rights reserved.

The KPMG name and logo are registered trademarks or trademarks of KPMG International.

https://twitter.com/KPMGFinland


https://www.linkedin.com/company/kpmg-oy-ab


https://www.facebook.com/kpmgfinland


https://www.youtube.com/user/kpmgfinland










suomalaiset vastuullisina sijoittajina

Environment