startups, wachstum & venture capital - wann ist risikokapital segen und wann süßes gift?

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Digital Outlaws Startups, Wachstum & Venture Capital Wann ist Risikokapital Segen und wann süßes Gift? Digital Outlaws Present

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Small Business & Entrepreneurship


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Page 1: Startups, Wachstum & Venture Capital - Wann ist Risikokapital Segen und wann süßes Gift?

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Startups, Wachstum & Venture Capital

Wann ist Risikokapital Segen und wann süßes Gift?

Digital Outlaws

Present

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Vorab: Gründer vs. Startupunternehmer

Startup: Ein junges Unternehmen (≈ 0-5 Jahre),

das ein innovatives und skalierbares Geschäftsmodell entwickelt und

bewirtschaftet,

welches das Potential hat, bestehende Märkte nachhaltig zu verändern (disrupt)

oder neue Märkte zu etablieren

(create). Definition von Alexander Marten

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Wenn der Pfad vor dir einfach ist und klar, dann bist du vielleicht auf dem Pfad eines anderen.  

– Joseph Campbell

Dieser Weg wird kein leichter sein…

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Startup Validation:Return Matrix

Risk

Time

# Startups

Value

low high low

high t+0 t+n

high

low

1. Idea Validation

2. Product Concept & Market Validation

3. Home Market

Growth

4. International Expansion

5.

3 Jahres-abschlüsse

3 Jahre Cash Flow Positiv

Grundschuld

auf Immobilien der Eltern

& & &

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Startup-Äquilibrium – Inspiration, der bessere Banker

Mög

lichk

eite

n Know

How

Dawning Point

Cost to Counter

Wiggle Room

Time t t+n

hoch hoch

niedrig niedrig Realität

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1.  Umsatz & Gewinn 2.  F 3.  v 4.  Accelerators 5.  Wettbewerbe 6.  Crowdfunding 7.  8.  Angels

9.  Angel Groups 10. Förderdarlehen (z.B. KfW START Darlehen) 11. Kundendarlehen

12. Strategische Investoren 13. Venture Capital Equity

Finanzierungsmöglichkeiten außer VC 1.  Umsatz & Gewinn no strings attached 2.  Wettbewerbe no strings attached 3.  Fördermittel (EXIST, KMU Innovativ, etc.) some strings attached 4.  Crowdfunding some strings attached 5.  Förderdarlehen (z.B. KfW START Darlehen) FK 6.  Kundendarlehen FK 7.  F³ - Family, Friends & Fools Equity 8.  Accelerators Equity

9.  Crowdinvesting Equity 10. Angels Equity 11. Angel Groups Equity

12. Strategische Investoren Equity

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Grundsätzlich gilt:

Wenn externes Geld (Equity/FK) mit ins Unternehmen kommt, muss

1 + 1 mehr als 2

ergeben: schnelleres Wachstum, bessere Prozesse, günstiger Einkauf, etc.

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Venture Capital will nicht jedes Startup

1.  Nicht Technik basiert 2.  Hardware ist sehr viel schwieriger als rein Digitales

3.  Profitables Wachstumsmodell (lies: langsam) 4.  Gereifte oder rückgängige Industrie

5.  Saisonales Geschäft

6.  Hits basiert 7.  Akquisitionsmultiplikatoren in diesem Markt ist 5x

Gewinn anstatt 50x Umsatz

1.  Skalierbares Produkt α low touch / no touch 2.  Marktverändernd / marktschaffend

3.  Marktvolumen > USD 1 Mrd 4.  Geld wird deutliches Wachstum schaffen

5.  Es gibt mehr als eine Idee (MVP) besser „Traction“

6.  Team nicht beratungsresistent 7.  Keine komplett eigenen Entscheidungen

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Wenn es doch I-280 Exit 24 sein soll

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Know your stuff – be prepared for it 1. Egal was sie sagen: mind. 3 Monate, 6 wenn sie gut sind, 9 im Normalfall 2. SAFE, Preliquidation preference, Anti-Dilution, Drag-Along, Tag-Along,

positive vs. negative Vesting, etc. α Rechtsanwalt mit Erfahrung 3. Smart Money – jeder verspricht es, wenige leisten es 4. Ausinvestierte Funds sind Zeitbomben 5. Markt Netzwerk – Traction durch VC 6. Follow Up Netzwerk – wenn die A-Round kommt 7. Cap Table – ein Treffen zum Tee, keine Schaumparty 8. Wenn mehrere, dann symbiotischer Mix:

National – International – Branche – Technik

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Wenn Du Traction zeigen kannst, ist der Rest egal

Wirklich, Traction schlägt alles

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Und wenn es mal wieder länger dauert…

Nicht jedes Unternehmen ist erfolgreich, nicht jeder Gründer erschafft das nächste Google, Facebook, Amazon, etc..

MAXLEVCHIN(Cofounder,PayPal):TheveryfirstcompanyIstartedfailedwithagreatbang.Thesecondonefailedali:lebitless,buts=llfailed.Thethirdone,youknow,properfailed,butitwaskindofokay.Irecoveredquickly.Numberfouralmostdidn'tfail.Its=lldidn'treallyfeelgreat,butitdidokay.NumberfivewasPayPal.

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Egal – aber wir müssen es tun!

Fürchte Dich nicht etwas Neues zu versuchen. Laien haben die Arche Noah gebaut, Experten die Titanic.

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