1. Stage 2014-2015: Scienze e Realt - Finanza, Matematica e Filosofia Men, Money & Machines Gruppo: Machines Supremacy Tutor: Eleonora De Caroli Partecipanti: Luigi Cafarelli Annalisa Cafaro Alessio Campus Desire Conte Ambra Gallozzi Arianna Grasso Daniele Medici Francesca Torre Ludovica Tranquilli Eleonora Zizzi Valentina Zullo 2. Macchina e Algoritmo: Storia e Definizioni Intuitivamente la definizione di algoritmo quella di dividere il problema di partenza in sotto problemi pi semplici da risolvere. I primi algoritmi risalgono a 3000 anni fa, i pi importanti sono: -Algoritmo MCD - Algoritmi geometrici Durante gli anni '30 del Novecento alcuni tra i maggiori logici del periodo (per es. Gdel, Church, Post, Kleene e Turing), affrontarono, da punti di vista differenti, il problema di individuare una definizione rigorosa della nozione di algoritmo. 3. Algorithmic Trading Un algoritmo un elenco finito di istruzioni tali che: 1. le istruzioni sono applicabili in maniera rigorosamente deterministica; 2. si dispone di un criterio univoco per stabilire quando si raggiunto uno stato finale; 3. uno stato finale deve sempre essere raggiungibile in un numero finito di passi. Lalgorithmic trading una tecnica di trading che si basa sulluso di software per immettere ordini di acquisto e vendita. 4. Tipi di Algoritmi Impact-driven : Gli algoritmi guidati dallimpatto cercano di minimizzare i costi di impatto complessivi del mercato e di ridurre gli effetti che il trading ha sul prezzo del bene. Cost-driven : Gli algoritmi guidati dal costo hanno lo scopo di ridurre i costi complessivi del mercato. Opportunistic-driven : Gli algoritmi opportunistici si sforzano di prendere il meglio in condizioni favorevoli di mercato. 5. Parametri Start/End times Duration Must-be-filled Execution style Limit price Volume limit maximum Volume limit minimum Volume limit child Auctions 6. Levoluzione del trading algoritmico Tre generazioni: Prima generazione = TWAP/VWAP processo statico -> Problema -> Soluzione = gli algoritmi hanno iniziato ad incorporare strategie pi dinamiche (es: POV) Seconda generazione = Problemi costo e traders dilemma -> Soluzione = gli algoritmi hanno incorporato complessi modelli di mercato Terza generazione = Problema della liquidit e rapida proliferazione ECNs e ATSs -> Soluzione = Nascita delle Dark Pools 7. Valutazione del trading algoritmico Efficiency Capacity Speed Usability Control Transparency Transparency Market Conditions Market Konowledge Asset Knowledge Perfomance/Cost Perfomance Commission Risk/Cost control 8. HFT (High Frequency Trading): CARATTERISTICHE ENORME QUANTITA DI ORDINI SCAMBI DEGLI ORDINI A VELOCITA ELEVATA USO DELLA CO-LOCATION LHFT un sistema di compravendita di strumenti finanziari gestito da potenti software che impiegano algoritmi matematici al fine di inserire e ritirare ordini alla velocit di millesimi di secondo. 9. MODELLO HFT I software analizzano i dati e scelgono le strategie opportune Ogni titolo ha un proprio Book di Negoziazione, registro di tutti gli ordini relativi al titolo Grande mole di ordini viene inviata al mercato STRATEGIE : Market Making Layering Stuffing 10. Ulteriori vantaggi Velocit Automaticit Riduzione dei costi Anonimato Minimizzano le emozioni Output non ambiguo Rispondono ai cambiamenti del mercato Multi assett trading 11. Varie Applicazioni In campo medico e farmaceutico: La macchina riceve informazioni sui farmaci e sul paziente; Gli algoritmi della macchina controllano le eventuali controindicazioni del farmaco; Gli aggiornamenti degli algoritmi vengono immediatamente assunti dalla macchina; Costo di un robot = 15 milioni di dollari Risultati: 2 milioni di prescrizioni senza commettere errore; Costo errore umano = 61 milioni di dollari in battaglie legali 12. Nella musica: 13. Texas Holdem: Si tratta del nuovo algoritmo Cepheus elaborato da Michael Bowling e il suo team delluniversit canadese di Alberta. Cepheus - ha passato due mesi a giocare a Texas hold'em contro se stesso, macinando 24 milioni di miliardi di "mani" di poker ogni secondo. Secondo i suoi creatori, si tratta di un numero di partite superiori a quelle sin qui giocate dall'intera specie umana e che alla fine ha portato Cepheus a concepire la "strategia perfetta" per vincere sempre e comunque. Nei giochi dazzardo: 14. Un robot per capo? Ecco il motivo per cui potrebbe essere una buona idea!: Secondo un recente studio del MIT, le macchine riuscirebbero a garantire : 1)una migliore allocazione delle risorse 2)unorganizzazione pi efficiente 3)riduzione di stress e frustrazioni Nella vita quotidiana: