st tajzie tahlil11111111111

18
1 ﺻﻮرت ﺗﺤﻠﯿﻞ و ﺗﺠﺰﯾﻪ ﻣﺎﻟﯽ ﻫﺎي ﺗﻬﺮان ﺑﻬﺎدار اوراق ﺑﻮرس آﻣﻮزش ﻣﺪﯾﺮﯾﺖwww.irbourse.com ﺷﯿﻮه از ﯾﮑﯽ ﺗﺤﻠﯿﻞ اﺻﻠﯽ ﻫﺎي آﻧﻬﺎﺳﺖ ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي از اﺳﺘﻔﺎده ﺷﺮﮐﺘﻬﺎ، ارزﯾﺎﺑﯽ در ﻣﺎﻟﯽ ﮔﺮان. ﺗﺤﻠﯿﻞ ﯾﮏ ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي ﮔﺮان ﻣﯽ را ﺷﺮﮐﺖ ﻣﯽ آﻧﻬﺎ ﺗﺤﻠﯿﻞ و ﺗﺠﺰﯾﻪ ﺑﻪ اﻗﺪام ﻣﻘﺎﯾﺴﻪ اﻗﺪاﻣﺎت ﺑﺎ و ﮔﯿﺮﻧﺪ ﮐﻨﻨﺪ. ﻣﯽ ﺳﻌﯽ ﺷﺮﮐﺘﻬﺎ ﺗﺤﻠﯿﻞ و ﺗﺠﺰﯾﻪ در وﺿﻌ ﺷﻮد ﯿ وﺿﻌﯿﺖ ﻣﺎﻟﯽ، رﯾﺴﮏ آوري، ﺳﻮد ﻃﻮر ﺑﻪ ﺷﺮﮐﺖ ﺳﻮد ﺣﺎﺷﯿﻪ و ﺑﺪﻫﯽ وﺿﻌﯿﺖ، ﻓﺮوش و ﺗﻮﻟﯿﺪ ﮔﺮدد ﺑﺮرﺳﯽ ﮐﺎﻣﻞ. ذﯾﻨ ﺷﺮﮐﺖ ﻌﺎن ﻣﯽ ﺷﺮﮐﺖ ﺑﺎ ﻣﻌﺎﻣﻠﻪ ﻃﺮف اﻓﺮاد و ﺑﺴﺘﺎﻧﮑﺎران ﺳﻬﺎﻣﺪاران، از اﻋﻢ ﺗﺤﻠﯿﻞ و ﺗﺠﺰﯾﻪ از اﺳﺘﻔﺎده ﺑﺎ ﺗﻮاﻧﻨﺪ ﺻﻮرﺗﻬﺎي روي ﺑﺮ ﺷﺪه اﻧﺠﺎم ﻫﺎي دﻫﻨﺪ ﻗﺮار آن ﺑﺎ ﻣﻨﺎﺳﺒﯽ وﺿﻌﯿﺖ در را ﺧﻮد ﺷﺮﮐﺖ ﯾﮏ ﻣﺎﻟﯽ. ﺑﻪ اﻗﺪام اﺳﺖ ﻣﻤﮑﻦ ﺳﻬﺎﻣﺪاران ﺑﺎﺷﺪ ﺑﺎﻻ ﺷﺮﮐﺖ ﻣﺎﻟﯽ رﯾﺴﮏ اﮔﺮ ﺧﻮد ﺳﻬﺎم ﻓﺮوش و ﮐﻨﻨﺪ ﻣﯽ ﺳﻌﯽ ﺑﺴﺘﺎﻧﮑﺎران ﯾﺎ اﻋﺘﺒﺎر ﮐﻨﻨﺪ ﺧﻮد ﺑﺴﺘﺎﻧﮑﺎري وﺿﻌﯿﺖ ﻣﻘﺎﺑﻞ در ﯾﺎ و ﺑﺪﻫﻨﺪ ﺷﺮﮐﺖ ﺑﻪ ﮐﻤﺘﺮي ﮐﻨﻨﺪ ﻃﻠﺐ را ﺑﯿﺸﺘﺮي ﺑﺎزدﻫﯽ. ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي ﺗﺤﻠﯿﻞ و ﺗﺠﺰﯾﻪ اﻧﻮاع ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي ﺗﺤﻠﯿﻞ و ﺗﺠﺰﯾﻪ ﻣﯽ ﺗﻘﺴﯿﻢ ﻋﻤﻮدي ﺗﺤﻠﯿﻞ و ﺗﺠﺰﯾﻪ و اﻓﻘﯽ ﺗﺤﻠﯿﻞ و ﺗﺠﺰﯾﻪ ﮔﺮوه دو ﺑﻪ ﺷﻮد. اﻟﻒ( اﻓﻘﯽ ﺗﺤﻠﯿﻞ و ﺗﺠﺰﯾﻪ: را ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي اﻃﻼﻋﺎت ﺗﺤﻠﯿﻞ، و ﺗﺠﺰﯾﻪ ﻧﻮع اﯾﻦ ﺑﺮ ﻣﺎﻟﯽ دوره ﭼﻨﺪ ﺑﺮاي ﻣﯽ ﺑﯿﺎن ﭘﺎﯾﻪ ﺳﺎل اﻃﻼﻋﺎت ﻣﺒﻨﺎي در ﻣﻮﻓﻘﯿﺖ و ﮐﻨﺪ ﺑﺮرﺳﯽ ﻗﺒﻞ ﺳﻨﻮات اﻃﻼﻋﺎت ﻣﻘﺎﯾﺴﻪ ﺑﺎ ﻣﺎﻟﯽ دوره ﻫﺮ ﻣﯽ و ﺷﻮد دﺳﺘﻪ دو ﺑﻪ ﺧﻮد ﻣﻘﺎﯾﺴﻪ ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي ﺗﻘﺴﯿﻢ روﻧﺪ ﺑﺮرﺳﯽ و اي ﻣﯽ ﻮد. 1 ( ﻣﻘﺎﯾﺴﻪ ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي اي: ﻣﯽ اﻃﻼق ﻣﺘﻮاﻟﯽ دوره دو در ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي ﺗﺤﻠﯿﻞ و ﺗﺠﺰﯾﻪ ﺑﻪ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺷﻮد، و ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي ارﻗﺎم ﻣﻄﻠﻖ ﺗﻐﯿﯿﺮ ﻣﺎﻟﯽ ﮐﻨﻨﺪﮔﺎن را دﯾﮕﺮ ﺳﺎل ﺑﻪ ﺳﺎل ﯾﮏ از ﺗﻐﯿﯿﺮ درﺻﺪ ﻫﻤﭽﻨﯿﻦ ﻣﯽ ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﺟﺎﻣﻊ اﻃﻼﻋﺎت ﺗﺮﺗﯿﺐ ﺑﺪﯾﻦ ﮐﻨﻨﺪ، اﺳﺘﺨﺮاج ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي از ﺮي ﻣﯽ ﺷﻮد. 2 ( روﻧﺪ ﺑﺮرﺳﯽ: اﻗﻼم روﻧﺪ ﺑﺮرﺳﯽ اﯾــﻦ در ﻣﻬﻢ ﻗﺮار ﻣﺒﻨﺎي ﺑﺎ ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي در ﻣﻨﺪرج ﻣﯽ ﺑﺮرﺳﯽ ﭘﺎﯾﻪ ﺳﺎل دادن دﻟﯿﻞ ﻫﻤﯿﻦ ﺑﻪ ﺷﻮد ﻣﻘﺎﯾﺴﻪ ارﻗﺎم ﻣﻮارد اﻏﻠﺐ در ﺗﺠﺎري واﺣﺪﻫﺎي دوره ﺑﺮاي اي ﻫﺎي ﻣﺘﻮاﻟﯽ5 ﺗﺎ10 ﻣﯽ اراﯾﻪ را ﺳﺎﻟﻪ ﺗﺎ ﮐﻨﻨﺪ ﻣﻘﺎﯾﺴﻪ اﻧﺠﺎم ﺑﯿﺸﺘﺮي ﻫﺎي ﭘﺬﯾﺮد. ﻣﻘﺎﯾﺴﻪ ﻣﺎﻟﯽ ﺻﻮرﺗﻬﺎي ﺗﺤﻠﯿﻞ از ﺑﯿﺸﺘﺮي اﻫﻤﯿﺖ ﺗﺤﻠﯿﻞ و ﺗﺠﺰﯾﻪ اﯾﻦ دوره زﯾﺮا دارد، ﻣﺘﻮاﻟﯽ دوره دو در اي روﻧﺪ ﺑﯿﺸﺘﺮ ﻫﺎ ﻣﯽ ﻣﻨﻌﮑﺲ ﺑﻬﺘﺮ را ارﻗﺎم اﺳ ﻣﻤﮑﻦ ﺑﻌﺪ ﻣﺎﻟﯽ دوره ﺑﻪ ﻣﺎﻟﯽ دوره ﯾﮏ از ﺗﻐﯿﯿﺮ ﮐﻨﺪ، ﻧﺸﻮد ﻣﺤﺴﻮب ﮐﻠﯽ روﻧﺪ ﯾﮏ از ﺑﺨﺸﯽً اﻟﺰاﻣﺎ ﻣﻼﺣﻈﻪ ﻗﺎﺑﻞ اﻓﺰاﯾﺶً ﻣﺜﻼ ﺑﺎﺷﺪ، ﺷﺪه اﯾﺠﺎد ﻣﮑﺮر ﻏﯿﺮ روﯾﺪاد ﭼﻨﺪ وﻗﻮع ﺑﺎ اﻗﺘﺼﺎدي ﻋﺎدي ﻏﯿﺮ ﺷﺮاﯾﻂ در ﺗﻐﯿﯿﺮ اﯾﻦ اﺳﺖ ﻣﻤﮑﻦ زﯾﺮا اﺳﺖ، ﺷﺪه ﺧﺮﯾﺪاري ﻗﺒﻞ ﺳﺎل ﭼﻨﺪ ﮐﻪ ﺑﺎﺷﺪ ﺑﻬﺎداري اوراق ﻓﺮوش از ﻧﺎﺷﯽ اﺳﺖ ﻣﻤﮑﻦ ﺟﺎري ﺳﺎل ﺳﻬﻢ ﻫﺮ ﺳﻮد در ﺳﺎﻟﻬﺎي در ﮐﻪ دوره ﯾﮏ در ﺧﺎﻟﺺ ﺳﻮد ﻣﻘﺎﯾﺴﻪ ﻟﺬا ﻧﮕﺮدد ﺗﮑﺮار آﺗﯽ5 روال در ﺟﺎري ﺳﺎل در ﺳﻮد اﻓﺰاﯾﺶ ﮐﻪ را ﺣﻘﯿﻘﺖ اﯾﻦ اﺳﺖ ﻣﻤﮑﻦ ﺳﺎﻟﻪ ﻧﻤﺎﯾﺪ آﺷﮑﺎر اﺳﺖ ﻧﺒﻮده ﻋﻤﻠﯿﺎت ﻋﺎدي.

Upload: alidarloo

Post on 15-Nov-2015

220 views

Category:

Documents


5 download

DESCRIPTION

d

TRANSCRIPT

  • 1

    moc.esruobri.www

    . .

    . .

    .

    .

    : (

    . : (1

    . : (2

    01 5 .

    5

    .

  • 2

    moc.esruobri.www

    : X : 1

    X 6731 2731

    : 6731 5731

    1 6731 5731

    % (4) ( 89184) 3689511 1608021

    ( 1/5) ( 29341) 671259 865669

    41 88581 566051 770231

    63 3585 19812 83061

    ( 28) ( 00092) 0036 00353

    ( 05) ( 74292) 13882 87085

    .

    6731 5731 4731 3731 2731

    3689511 1608021 8217011 296879 505178

    671259 865669 263288 312067 048366

    566051 770231 041701 484701 10839

    19812 83061 6259 1518 0048

    0036 00353 00324 00934 00664

    13882 87085 00856 44985 46885

  • 3

    moc.esruobri.www

    . X

    6731 5731 4731 3731 2731

    %331 %931 %721 %211 %001

    341 641 331 511 001

    061 041 411 411 001

    162 191 311 79 001

    41 67 19 49 001

    94 99 211 001 001

    : ( 1 6731 ( 2 6731 ( 3

    % 162 2731 6731 . 3731

    : (

    .

  • 4

    moc.esruobri.www

    : (1

    .

    . 6731 2731 X 6731 5731 4731 3731 2731

    %001 %001 %001 %001 %001 28 08 97 87 67

    31 11 01 11 11 2 1 1 1 1

    1 3 4 4 5 2 5 6 6 7

    6731 .

    % 2 6731 % 1 5731 . 6731

    .

    : (2

    : . . ( 1 ( 2 ( 3 ( 4

  • 5

    moc.esruobri.www

    : q

    . : .1

    .

    X

    5731/21/92 6731/21/92 5731/21/92 6731/21/92

    354361 803181 46093 15983

    148771 145212 954831 125261 -

    47093 47093 295072 366762

    52455 05455 0149 62852

    51401 99401 27581 99542

    208993 969404 185743 949163

    _____ _____ 23322 23322

    010648 148309 010648 148309

  • 6

    moc.esruobri.www

    X

    5731/21/92 6731/21/92

    1608021 3689511 ( 865669) ( 671259) ( 770231) ( 566051)

    ( 83061) ( 19812) 87339 13153

    ( 00353) ( 0036) 87085 13882 ( 7184) ( 7184) 16235 41042 69011 66011

    4/8 2/71 803.181 6731 X

    X . X .

    =

    .

    = 2/37 169494 803181

  • 7

    moc.esruobri.www

    : () .1

    .

    . X .

    . q : .

    : .1 .

    . .

    : 6731

    +

    = 2

    + + =

    =1/11 15983 +125261

    803181

  • 8

    moc.esruobri.www

    =

    671259 = = 3/45

    ( 295072 + 366762/ ) 2

    . .

    : .2

    . . : X

    = =

    ( + / ) 2

    3689511 = = 7/17

    ( 954831+ 125261/ ) 2

  • 9

    moc.esruobri.www

    : .3 063

    . 063 563

    = = = 74 7/17

    . 74

    : .4 .

    . . X

    = = ( + / ) 2

    3689511

    = = 1/33 472 ( 010648 + 148309/ ) 2

    .

    . q

    :

  • 01

    moc.esruobri.www

    : .1

    .

    . X .

    948393

    = = = 0/ 44

    148309

    . : .2 .

    . .

    . X

    + 13153 + 1981 = = = 3/1

    19812

    .

    q

    . : .

  • 11

    moc.esruobri.www

    : .1 .

    . X

    13882 = = = 0/520

    3689511

    . .

    : .2

    . -( + )

    = =

    3689511 -( 671259+ 642261)

    = = 0/40 3689511

    . 6731

  • 21

    moc.esruobri.www

    : .3

    : X

    = = ( + / ) 2

    13882

    = = 0/30 ( 010648 + 148309/ ) 2

    . : .4

    : X .

    - 13882 - 2184 = = = 0/50

    ( 246564 + 819074/ ) 2 .

    : .5 .

  • 31

    moc.esruobri.www

    : .6

    : 578.22 6731 X

    22/578 E/P = = = = 01/45

    2/71

    . : .7 . X

    2/71 P/E = = = 0/590

    22/578

    . : ( 1)

    . ( 2)

    .

    ( 3) .

  • 41

    moc.esruobri.www

    ( 4)

    . .

    . .

    .

    .

    : :

    5731 6731 000.002.52 000.000.72

    000.063.51 000.006.51 000.048.9 000.004.11

    ( 000.616.5) ( 000.690.6) ( 000.069) ( 000.080.1)

    ( 000.426) ( 000.426) 000.046.2 000.006.3

    ( 000.867) ( 000.080.1) 000.278.1 000.025.2

    000.069 0000.029.1 ( 000.219) ( 000.040.2)

    000.029.1 000.004.2

  • 51

    moc.esruobri.www

    5731 6731

    000.029.1 000.044.1 000.067.2 000.082.2 -

    000.061.5 000.025.5 000.004.8 000.006.9

    000.042.81 000.048.81 000.088.2 000.000.3

    000.042.6 000.042.6 %01 000.002.7 000.002.7 000.6 - 000.029.1 000.004.2

    000.042.81 000.048.81

    000.3 577.3

    :

    5731 6731 001 001 %7 000.008.1

    16 85 %61 000.042 93 24 %61 000.065.1

    22 32 %8 000.084 4 4 %31 000.021

    3 2 - - 01 31 %63 000.069

    3 4 %04 000.213 7 9 %53 000.846

    4 7 %001 000.069 4 7 %421 000.821.1

    7 9 %52 000.084

  • 61

    moc.esruobri.www

    5731 6731 01 8 %52 000.084

    51 21 %71 000.084 92 92 %7 000.063

    64 15 %41 000.002.1 001 001 %3 000.006

    61 61 %24 000.021 43 33 - -

    04 83 - - 01 31 %52 000.084

    001 001 %3 000.006

    %62 577

    :

    0000441 + 0000822 + 0000255 = = = 3/80

    0000003

    0000441 + 0000822 = = = 1/42

    0000003

    00000651 = = = 2/29

    ( + / ) 2 ( 0000615 + 0000255) 2

  • 71

    moc.esruobri.www

    063 063 = = = 33/6

    01/7

    00000072 = = = 1/64

    ( + / ) 2( 00004281 + 00004881/ ) 2

    0000003 + 0000426 = = = 0/94

    00004881

    + 0000063 + 000426 = = = 6/8

    000426

    0000252 = = = 0/90

    00000072

    - - = =

    00000072 - 00000651 - 0006906 - 0000801 = = 0/61

    00000072

  • 81

    moc.esruobri.www

    0000252

    = = = 7/63 + / ) 2( 00004281 + 00004881/ ) 2 - 0000252 - 0

    = = = 0/62 ( + / ) 2 ( 0000219+ 0000069/ ) 2