Павел Черкашин, Частный инвестор

Должность: Генеральный директор, департамент

потребительской стратегии и онлайн-сервисов, Microsoft

Частный бизнес-ангел (инвестор на ранней стадии развития)

Основные достижения: Со-основатель более 10 успешных компаний в

сфере ИТ, включая Actis Systems, AdWatch, Sputnik Labs, Tvigle, Krible

Член наблюдательного совета нескольких венчурных фондов

Более $20 млн привлеченных инвестиций в свои проекты

Автор книги «Готовы ли Вы к войне за клиента?», более 100 статей по теме ИТ и венчурных инвестиций

Где меня можно найти? LinkedIn (лучшая деловая соц.сеть, только по-английски) МойКруг (похуже, зато по-русски)

У любого инвестора больше врагов, чем друзей: он ежегодно просматривает тысячи заявок, но инвестирует в единицы*

*) Не факт, что именно эти единицы станут успешными

®

®

®

Тизер • Краткая яркая

«завлекаловка»

• 1-3 страницы

• Максимум фактов, минимум «воды»

Инвест презентация

• 20-30 слайдов PPT

• Финансовая модель XLS

• Шаблон можно попросить у инвестора

Соглашение об условиях (Term Sheet)

• Первая победа!

• Их должно быть больше одного!!!

Проверка (Due Diligence)

• Взаимная проверка и «притирка»

• Ложь убивает сделку

Инвест соглашение

• Работа для юристов

• Основая для будущего развития

Готовьтесь к длинной осаде (6-12 мес.), а не к «блицкригу»

Не делитесь долей со случайными людьми Имейте сильную переговорную позицию –

как минимум «План Б» на случай, если инвестиции не получится привлечь

Постоянно подогревайте интерес позитивными новостями

Будьте настойчивы, не бойтесь отказов Будьте готовы к утечке информации Пригласите инвестиционного консультанта

(5-7% от привлеченных средств)

Рынок Существующий или будущий? В2В или В2С? Насколько узкий? Чем живет?

Продукт Насколько уникальный / инновационный / сложный / интересный? В чем ключевые

отличия от существующих?

Кто конкуренты и что они предлагают?

Бизнес-модель Как зарабатываются деньги? Нет ли конфликта интересов? Где «вирусность»?

Работает ли данная модель в других странах? Есть ли аналоги?

Способность реализовать Кто руководитель / основатель? Чем он живет? Что вкладывает в проект? Можно ли ему

доверять? Может он неудачник?

На какой стадии находится? Что осталось сделать?

Заработает ли в принципе – как проверить?

Выход Когда и кому этот бизнес можно будет продать? Зачем потенциальному покупателю он

может понадобиться? Есть ли аналоги?

Правило 10х запаса На уровне финансовой модели

бизнес должен быть окупаемым даже в случае ошибки в 10 раз по каждому из ключевых допущений

Война на несколько фронтов Компания должна вести войну

только на 1 фронт (технология, продажи, ресурсы)

Каждый новый фронт увеличивает риск провала на порядок

Чувство прекрасного Не ввязываться в проект, если

нет внутреннего ощущения гармонии

Пример войны на несколько фронтов:

Для успеха проекта необходимо одновременно: - Разработать уникальную

технологию (фронт 1) - Найти стратегических

партнеров для распространения технологии (фронт 2)

- Научиться продавать продукт конечным клиентам через партнеров (фронт 3)

Фраза предпринимателя: Как ее понимает инвестор:

Как мы можем показать прототип, если у нас нет денег, чтобы его сделать?

Неудачники...

Нам нужны инвестиции на рекламу, чтобы привлечь побольше пользователей и начать продавать рекламу

Бизнес по продаже 1 руб за 95 копеек

Мы не можем раскрывать деталей нашей бизнес-идеи, чтобы ее не украли

Не готовы к сотрудничеству, работать с ними будет очень тяжело

Наш проект убьет Google (Microsoft, eBay, Яндекс...)

Нет опыта, недооценивают экономику бизнеса в Интернет, за техническими функциями не видят бизнеса

У нас есть определенные сложности между акционерами...

Это вам к психотерапевту, а не инвестору...

У меня есть еще несколько интересных проектов для Вас

Не сконцентрирован на бизнесе, ищет место работы за счет инвестора

Я не смогу сам руководить проектом, для этого мы найдем профессионального CIO

У проекта нет лидера

®