solutions manual to accompany introduction to econometrics

30
Jiangfeng Zhang University of California at Berkeley Solutions Manual to Accompany Introduction to Econometrics Stock • Watson

Upload: others

Post on 12-Sep-2021

16 views

Category:

Documents


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

Jiangfeng ZhangUniversity of California at Berkeley

Solutions Manualto Accompany

Introduction to

EconometricsStock • Watson

Page 2: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

Solutions Manual to accompany Stock/Watson, Introduction to Econometrics

Copyright © 2003 Pearson Education, Inc.

All rights reserved. Printed in the United States of America. No part of this book may be used orreproduced in any manner whatsoever without written permission from the publisher, except testingmaterials and transparency masters may be copied for classroom use. For information, addressAddison Wesley, 75 Arlington Street, Suite 300, Boston, Massachusetts 02116.

ISBN: 0-201-79612-01 2 3 4 5 6 7 8 9 10-DPC-0605040302

Page 3: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

��������� � ������� ��������

����� �� �������� �����

���� ����

Page 4: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ ������� � ����������

�� � !� "��� �# $���� ��� ���� �� �� � �� � ����% �� �� � �� � ��%�� �� � �� � ����% �� �� � �� � ���� ��

&�'

�� � � �� � � �� �� �� � �� � �� �� �� � ��

� �� ���� � �� �� � ���

�� � � ��� � �� �� �� � �� � �� �� �� � ��

� �� ���� � �� ��� � ����

&�'

��� � �

��� � ���

��

� ��� ����� � �� �� � �� � ��� ����

� � �� �� � ��

� ������� � ���� � ����� � ��� � �����

��� � �

��� � �� �

��

� ��� ���� � �� �� � �� � ��� ���� � �� �� � ��

� ������ � ���� � ����� � �� � ���� �

&�' $���� ��� ����� �� �� � �� � � �� � ����% �� �� � �� � � �� � ����% �� �� � �� � � �� ����% �� �� � �� � � �� � �� �� ��

��� � ��� ���� � � � ��� � ��� �� � �� ��

� ��� ���� ��� ����� �� � �� � � ��

���� ���� ��� ����� �� � �� � � ��

���� ���� ��� ����� �� � �� � � ��

���� ���� ��� ����� �� � �� � � ��

� ������� ������ ���� � ������� ����� ����

������ ������ ��� � ����� ����� �� �

� �����

�� ���� � ����

����

������

����� ���� � �������

Page 5: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

��(� $�� ����� ����� ���� �� �� � �� � � �� � �����% �� �� � �� � � �� �����% �� �� � �� � � �� � �����% �� �� � �� � � �� � �����% �� �� � �� �����% �� �� � �� � ���� % �� �� � �� � �����% �� �� � �� � ������

&�'

� �� � � �� � �� �� �� � �� � �� �� �� � ��

� �� ����� � �� ����� � ������

&�' !� ��������� ��� ��� ������� ������������ )��*

�� �� � ��� � �� ��� �� � �� � � ��

�� �� � ���

�����

����� ������

�� �� � ��� � �� ��� �� � �� � � ��

�� �� � ���

����

����� �������

�� �� � ��� � �� ��� �� � �� � � ��

�� �� � ���

�����

���� � �������

�� �� � ��� � �� ��� �� � �� � � ��

�� �� � ���

�����

���� � �����

$�� ��� ������� ������������ ��

� �� �� � �� � �� �� �� � ��� � �� � �� �� �� � ��� � ��

� �� ������ � �� ���� � �����

� �� �� � �� � �� �� �� � ��� � �� � �� �� �� � ��� � ��

� �� ����� � �� ������ � �������

&�' $�� ���������� ���� � �� �#�� ������� ��"� ��� �� ����� ��������#����� �� � ������� �� ���� ��

�� �� � ��� � �� ��� �� � �� � � ��

�� �� � ���

�����

������ ����

$�� ���������� ���� ���� ��"� �� � ���+������� �� ���� ��

�� �� � ��� � �� � �� �� �� � ��� � �� � �� ��� � ����

�

Page 6: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

��,� -���� ��� ��� ���� � � � ���� � �

��

����� ���

\

�\� � ��� �� �� .���� ��

$���� % �� ����

&�'

�� ��� � � � ��� � ��

���� ��

�� � � ��

�� ��� ��

�

�� ������������ � ������� ��������

� �� ���� � � ���� � �� �� �

��/� &�' !��� � �� �������� ����% ��� ����� � ����� � ����� � � ����� � �����

��0� $�� ������ ��#�� �����# �������� ���� ���� ��� ��#��� ��1� &�' �� ����%��� ���������� � ��� ��#��� ������ &�� ' �� ������#����� �

��� � �

���

�����

�����

�5\

�� 2���� � ���������� �� � ���% ��

� � ����% �� ����

&�' � � �% �����

�5\

�� � ���� � �� ��% ��

������ � �� � ���

�� ��

����� ����

�� ���

�� � ������ ��

� ���� ������ ��

�� ���� �������������� � ������� �� � �������

(

Page 7: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ (������ � ����������

(� � $�� ������ ��#�� �����# �������� ���� ���� ��� ��#��� ��1� &�' �� ����%��� ���������� � ��� ��#��� ������ &�� ' �� ������#����� �

��� � �

���

�����

�����

�5\

�� 2���� � ���������� �� � ���% ��

� � ����% �� ����

&�' � � ���% �����

�5\

�� ��

��� � ����% ��

����� � ���

�� ��

� �� � ��������

����� ����

����

�� �������� � ���� ��

(�(� 3����� ���� ����4� ������� �� � � � � � � ��� ���� ���� �������#���� �� � � � � ��� ���� ���� ��� ���������� � �� � 5��������� �# ������� ���� ���������� ��� � �� � �� ��� � �� � �� � 6�#��� �������� �� ������� (��% � ��� #��� �� ������� ��� ��

&�' 6�# ��� �������� �� ������� (��% �� "��� �� ������� ����#��� � ��� � ���

��� � ������

&�' ���� � � ������

� ������������������� � ����� ����� $�� ���� � �� ��

���� � � ��� �� ��4

5 � �������

&�' $�� ��#���� �+��������� ��

�� �� � ����

�� �� ��

������ ���

������� ���� �

5������ � ��� ���� ��#��� ��1� &� � ���'% �� ��� ��� �7������ &(� (' �� ������� �� ��� ��� +����� � ��� ���� �� � � ��� ��� �� � �� ���*

+����� � ���� ������� � �������� � � �� ��� � ������

(�,� 3����� ��� ��� � � ����� ���� �# ��� ��� ������ �� � � $�� #��� � ��� � �� ��� ���� � �������� � � �� �� � ��� ����� �� �� ��� ��#��� #������� � ��#��� ��1� � � ���� $�� ���� � �������� � ��� ��#����� ����������� �� �� � �� � �\�

�� ����

���� �� ����� $�� ���������� ���� �� �� � � � ���� ���

�� � � ����� $�� #����� ���� ������ ��� ���������� ���������� � �� ���������

8

Page 8: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

&�' $�� ��1� � � ���� �� ��� ���������� � ��������� �9������ � ���� �������������� �� �� ���� � $�� ��1� � ��� #�����4� ���� ��

��1� � ����� ������ � ����

�� �� ��

��� � ������ � ����

�� �� ��

� �� � ����

��� ����� ����

���� � ����

�� ������ � �� ���������� � ��� �����

����� ������ � ����

�#���� ��� ���������� ���� ��� ��#��� #��� �� �����

���� � �� ���� ���� ��� ��� ������ ��� � #��� � ���� �����

(�:� &�' ��#��� ��1� � � ���% ��#��� ������ �� � ����% ��#��� ���� � �������� �� � ����� $�� ���� � �� � �� �� ��

����� �\�

�� � ���

���� �������

$�� :,; ���) ���� ������� � ��� #��� ���� ���� �� ��� ���������� ��

� � �� ��� ������� ���� ��� � ������ � � ������ � �� � �

&�' $�� ��� ��* ��#��� ��1� � �#��� ������� �� � ��% ��#��� ������ ��� � ���% ��#��� ���� � �������� �

4� ����< ��#��� ��1� � ���� ������� �� �

��% ��#��� ������ ��� � ����% ��#��� ���� � �������� �� � ���� $��

���� � �� � ��� � ��� �� ������ � ���

���

�54

�4�

�55

�5��

� ��5

��� � ��� 5

��� �

����� $�� ���������� ����� � ����� ������ ����� �� �#���� ������� ��

�� � �� � �� � � ��� �� � �� � �� ��

$�� �+��������� ��

�� ���� � ���

������ � ���

� � ���� ����

����� ������

$�� +����� � ��� ���+�� � ���� ��*

+����� � �������� ���������� � �� ��������� � ������ �����

!��� ��� �#��� +�����% ��� ���� ���������� ��� �� �9���� ���� � ���� ����� ���) ����� $��� �� ������������� �����)���� ��� ���� ���� ��� ������� �����#���� ������� ���� ����� ������ ���� ������

(� � ��� � � � � �� �� ���� � ���� #��� �� �� ������� ��� � $�� ���������

����� � ��� � �% � �� �� $�� ��#����� ���������� � ��� ��#��� ������ �� ���

#��� �� �� ������� ������� ��

���

�5\

��

,

Page 9: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

&�'

������ � ��

�� �

��� � ��

���� � �� �

� �

�� � �� �

�� ��

���� � �� �

�

� �

�� � �� �� � �� �

�

���� � �� �

��

�

������ � �� �

���

�

�

� ���

� ��� � �� � ��� � �� ��

��

���� �

�

�

� ���

��� �� � ���

����

��

/

Page 10: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ 8=���� ��������� ���� >�� �������

8� � &�' $�� �� ���� ������ ���� ���� ��

���������� � ������ ���� �� � ����� �

&�' $�� �� ���� ������ �� ��� �������# ������ ���� ���� ��

� ���������� � ������ ���� ������ ��� � �����

&�' $�� :,; ���) ���� ������� � �� �� ���� ��� � �����% ���� ��% ������� ��� � ������

& ' ��������� ��� �+��������� )��

�� ���� � �

������

� �����

����� ��� ����

$�� +����� � ��� ���� �� � �� � � ��� �� � �� �� � ��

� ����� � ���� ������� � ������ ���� � �� ������ � ������

$�� +����� �� ���� ���� ��� % �� �� ��� �9��� ��� ���� ���������� �� ��� ,;�����)����� �����% �� ���� �� ��� ; �����)����� ������

&�' -���� ��� �#��� � ��� �� �7������ &8�:'% �� "��� ��� ��#��� ������ ���� ���� ����� ����� ��� �� �������#� ��

$������� � ��� ���� � �$� � ������ ���� ���� � ������

&' -�� ��� �#��� � ��� ���� � �� � ��� �������� &���' �� �7������&8�8�' �� ��� ��� ��# � �7��� ��� ����*

��� � ��� ������ � ����� ��� ����� � ��� ��

0

Page 11: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

-�� ��� �#��� � �� �� �7������ &8�(:' �� ��� ��� ����� ��# � �7����*

$�� ����

�����

��� �

�� ����� ������

$�� ��#��� ������� �� ��� � $����� � �����

� ����� $���% ���� � �������� ��

�� ����� � �����

8�(� -���� � ������� � �% �� ����

� ������� � � ��� � ���� � ������ � �� � ��� ������� �� ������� � �� � �����

?

Page 12: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ ,=���� ��������� ���� @������� ��������

,�(� &�' !�"�� ���� ������� ����� ��� A,�8/B��� #��% �� ������% ������"�� ���� ���� ���� ������ ������ $�� �����)����� ���� �# ������� &,� '�������� ���� ��� ������ �C����� �� ������������� �����)���� �� ��� ,; ������

,�,� &�' $�� +��������� � ��� ���� ���������� ���� ��� ���D������ �� ���������� �C���� �� 9������ �7��� �� 1�� �� /� �� $��� �� ���� ���� ��� ; ������������ � (�0?% �� ���� ��� ������� �C���� �� 9������ �����)����� E��������� ���� ������ � ���� ����� ����� ����% �� ��� ,; �����% ������� �� ��� F��������� @� ���� �� �����)������ �C���� �# ������� �� ��� !���< ���� �� �������)���� �C����� ������� ��� ����� �� ��� !����

&���' $�� :,; ���) ���� ������� � ��� �C����� �� ������� ������� �������������� �� @���� �� ���� ��� � ��� � ����� � ����� � �

&����' $�� ������� �C����� �� ������� ������� ������� �� ������ ��������� � ����

&�����' $� �������� � :,; ���) ���� ������� � ��� �C����� �� ������� ���+���� ������� ������� �� ������% �� ���� ����� ����� �� ����� ���������# ��� ��������� $�� ����#��� ���D����� ��������� ���� ���� ���� �������� ��� ������� �C����� �� ������� ������� ������� �� ������� $�� ����+#��� ���D����� �� ��� ���� � �� ���� �� ��� �� ��#���� ��� ���) ����������� �� �� ��� &���'�

,�0� E� ���������% ����� ������ � �#��� ��� � ����#�������� 2�� � ����#+������� #���� ���� ��� ��"��% � ������� �� ���� ��� ��� ��� �% �� ��� �C���� ������ E� �� ���� �#������ �� ������ � ������������� � ��� ��"������ #�� �C��� ���� �� �������� &� �������% ���� � ���������% ����' E ������������������ �� �����#�������� �C���� ������� #�� �� ��#��% ���� ����#�� �� ���������� � ��� �C����� �� #��� ������ &E ���� ��� ���% �� ���� ���� �� ���������� �� �#������ 7������� � ��� ��#�� ��� �� ���� ����� ������� � ���� ��������� ���� #��% ��� ���� �� � 7������� ����� ��#���������� ���� ��� � ����#��������' $���� �� ����������� �#������ �#���� �������� �� ��� �������� ���� ���� ��� �� ���� �� ��� >=� ���D����� ����#���� �!"#�� ����� ����� ������������� ��� ��� �������� � �� ��� �������������������% �� �� ��#���� �� ���� � ���������� ����� ��� � ����#��������

:

Page 13: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ /F������� ��������� 6��������

/��� &�' .��� ��� �� ��� �������� ������ �� ����#� & '% ��� ����� ���� ��������� �� ������� �� � ; &����� �������� ��� � ���' ���� �� � �������,�� �7��� ��� �� ���� ����� ��� ��������� $�� :,; ���) ���� ����+��� � ��� ��������� ������ �� ���� � ��� � �������� ��� � �������� ����� �� ��������

&�' $�� ����� ���� �� ������� �� ������� �� 0� ; &���� � ���� � � ����' � ��� ����� ��� � ���##��� ���� ���� ���� ����� ��� ���������$�� :,; ���) ���� ������� � ���� �C��� �� ���� � ����� ��� � ������ ������ �� ��� ����

&�' $�� 7�� ���� ��# �� ���$����� ��� �#������� $�� ���D����� ����#��� ��

��� ������������� �����)���� �� � ,; �����)����� �����* ��� � ���������� � ������ �

��� �

/�8� F��� ����

� � �� � ��� � ����

� �� � ��� � ������ � ��

��� � ���

��

!� ��� �)�� � ��� �� ���� ��� ������� % � �� � ���% �� ����#���

� � �� � &� � ��% � ���

$�� ���) ���� ������� �� �& ��� �����&��

�

Page 14: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ 0.�������� ��� ��� 5��� �� @������� ���������

0� � .� �������� �� ��� ����% ��������� ������ �� ������� ���� ��� ���� �# �C������ ������� ��� ���������� �� ������� ��� �� �� ��� ���������� �� ������� � �������� $�� ����������� ������ ���� �� F�� G�" �� ��� :0�4� ����"��� �� ����� �� 5����� �� ��� :0�4� ��� ��� �� =�� .������ �� ��� :0�4�� E� :0�% F�� G�" �� 5����� �� ���� �� �� ��� ��� ������ �����������������#�� .����� �� ����� �#�"��� ��� ������ ��� ��#� �� F�� G�" �� 5����� �� ��� :0��� E� �������% =�� .������ �� � ����� ����� �#���������� ������������ �����# �� :0�� @��� ��� ���� � =�� .������ ���� ������ ��� �� ��##��� �� ��"% ������% �� �� ����

$�� ������ �# F�� G�" �� ��� :0�4� �� ����"��� �� ����� �� F�� G�"�� ����� .����� �� ���� � �#�"��� ������ �����)������ �# :0� �� �����

Page 15: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ ?��������� ���� ����� 3���

?� � &�' !��� A �������� �� ��� ��� ���% ��� ������� ��#�� � ����� �������� �� ���� �� ���� �� ��� ��� ������� ����� F�� ����� ��� � ���������� ��� #������% ��� ������� ��#�� � ����� ���� �� ����� �� � � ���� $�� :,;���) ���� ������� �� ����� ��� � ������ �� � ������� �����

&�' !��� ��� ����#� �� ������ �� F�� ����� �������� �� ;% ��� ������� ������� ��� �������� �� �? ����� �� �%���� $�� :�; ���) ���� ������� ���� ������ �� ���� ��� �� ��� �� �� ��� � ������ ����� !��� � ����������� ?� #������% ��� ��#�� � ��������� ���� ������� �� ���� �� � �� �� ����� :�; ���) ���� ������� ������ ����� �� � ���� ������

&�' $�� �C����� �� ��� �����)����� ������ ����� ��#���� ������� ��� ����+#��� ���D����� �� ����� �� &,' ���� �� &8'� H�����% &,' ������ ��� ����������� &���#����#��� ��� �� ��� ����#� �� ������' ���� �� ������������������)����� $���% ��� ����#��� ���D����� �� '��� �"( �� &,' #�� ��C� �#�#���� ������� ����� $�� ������ �# &8' ���# #�� �������� E� ������% ���+�������� �����)����� ����� �� ��� �� #����� ���������� ���� � ��� �������� ������+�����)� &�� �#������ �#���� ������� ����% ����� ��������� �#% ����#��������� ��������� � ��������� ����% �� �� ����'

�

Page 16: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ :��������� ���� � 5���� 3���� ��� I������

:� � -���� ��� ����� #� �� �� �7������ &:�?'*&�' 6� � ����" ��������� ������ � �BE ���� � ��(,% ��� ���������� ���� ��� ��+��������� ���� �� ���� �� ������ � ���� ���� � ���� � �������� � �� ��

&�' !��� ��� �BE ���� � ��� �� ��(�% ��� ���������� � ����� ���� �������� � ���� ���� � ���� � ������� � ������ $�� �C����� �� ����������������� ��#��� �� &�' �� 8�8 ��������� ������ �����

(

Page 17: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ �E����#����� I������� ���������

�� � &�' $�� ������ �� ��� ������% ���) ����������� �

�� ��

�) ����������� ��

�% �#

� A�� � �� ���" ������� �� ��� ����� ���� �� �� ���� � �� ���� � ����� $��������� ��������� ������ �� �������� �#�� �� ����� � ���� � ���� �������� $�� :,; ���) ���� ������� �� ������ ��� � ����� � ���� ����� � �� � ��� �������

&�' !��� � �; � ������ �� ����#�% ��� ������� ��������� ������ �� �������� �#�� �� ����� �������� ���� � ���� ��

&�' $�� �������� �� ����#� & ' ���� ��� ���� � � ������� ����� �� ��� 7��������� &�' ���� ��������� ���� ���� ���� ���� $�� �������� �� ����#� & ' ��� ������ ����+�� ���� �� ����#� ����������� ��������� �� � ������� $�� �������� �#�� �� �� ����#� ������ ���� �� �#���� �� ��� ���� �� ���� �� ������� ���

& ' $�� �����#����� ������� ���� �� ��� ���" &��������' � ��� +��������� ������#� & ' ��� (�/ ������ � ((�/% �� �� ������ ��� �� ��� ���� � #���� �� ����������� �������� $��� ��� �������� ���� ��� ���� � � ������� ������� ��� 7������� ���� �� &�'�

8

Page 18: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ �����#���� �� J����+�����#����

� � 6� ��� ���� �� "�� ������% ��� ����#��� �#��� ����� ����#��� �C���������� �� ����� �� � ����� ����� �� �� ������� � (�:� ������ �� ��� ���� ����� ���� � �� ��8,� $�� :,; ���) ���� ������� �� ����� ��� � ���� ������� ������

6� ��� ���� �� �� � % ��� ����#��� �#��� ����� ����#��� �C��� ������� ������� �� � ����� ����� �� �� ������� � �:�0? ������ �� ��� ���� ���� � ���� � �� ��?(� $�� :,; ���) ���� ������� �� ������ ���� � �������� �������

6� ��� ���� �� �� � �% ��� ����#��� �#��� ����� ����#��� �C��� ������� ������� �� � ����� ����� �� �� ������� � :�(: ������ �� ��� ���� ���� � ���� � �� ��0 � $�� :,; ���) ���� ������� �� �������� ���� � ������ �������

6� ��� ���� �� �� � (% ��� ����#��� �#��� ����� ����#��� �C��� ������� ������� �� � ����� ����� �� �� ������� � ,�,: ������ �� ��� ���� ���� � ���� � �� ��8�� $�� :,; ���) ���� ������� �� �������� ����� � ���� � ��������

�(� &�' $��� �� �� ���#��� � ������ ��#������� ����� �� � ����� �� ����������� ���� $�� ����� ��� �����" �� � ����� �� ����� ����#��� �������% �� ���� ��� � �� ���� �� ��� >=� ����#��� � ��� ������ ������ �C����

�8� $�� ����#��� �C��� �� #� ��� ����� ��� )�� �C���� �����)������

��� � *� � ����� � ����

&�' *� �� �� �� ��� ���+�����)� ��������� $�� �� �# �C��� �� ��� ����������� �������

�� �*� � ���� � �� �*�� � �� ����� � ���� �*�� ����

� ��� � ��

�

����� �� ��#��"� ������ $�� �C������ ����#��� �� ��������� ����� ����# ��#� ���� � � �� -���� �7������ &8�/�'% �� �� ���������� �� ��� ������� ������� � ��� �C������ ����#���

����������������

�

��� �� �*� � ����

�� ������

��� � ��

�

�� ������

,

Page 19: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ �E��� ������ �� $�#� ����� ����������� 6���������

�� � &�' ���������� �� ���������� ��� � ���� ����� �� � ��� % � � �� �� ��� %���� ��� ��������� �� � ��� � ������ � �� ���� �

�� � ��� � �� ���� � ������ � ����� � ��

� �� � ��� ��� � ��� ���� � ������ � ����� � �� � ������

� � � � � � �

��� � �� � ��� � � � � � ��� � ��� � ������ � ������� � � � � �

� ��������

��� ������

�������

� ���� �

�� ���

�����

�������

���

��

�����

��������

5������ �� �� ���� � ���� � ���� � � �� ������ � �% ��� #��� �� ������� ��� ��

�� � � ���� � �

���

��

�����

�������

�

���

��

�����

���� ������

���

�� �����

��� � �� ���� � ��

���

��

�����

�������

�

������

������ ������

������

���� � �

��

�� ���� �� ��

/

Page 20: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

&�' $�� �� ������������� ��

��� ���� ����� � ��� ���� � ������ � ��� �����

� ���� ������ � ��� ���� �����

� �����

� ��� �� � � �������

$�� �� ������������� ��

��� ���� ����� � ����� � ��� ��� � ������� � �� � ������� ����

� ����� ������ � ��� ��� � ������� �����

� ������

� ��� � �� � � � ���

&�' $�� �� ������������� ��

�� ���� ����� ���� ���� �������� ���� �� ������

�����

�

���

� ���

$�� �� ������������� ��

�� ���� ����� ���� ���� �������� ������ ������

������

�

���

� �����

& ' $�� ��� ������� ����������� ���� ����� �� ��

������ � ��� � ���� � ��� � ��� ����� � �����

��(� &�' $� ���� � � ���������� ��� &���� ���' �� �� �+) �% ��� .36 ����������� ��� �+��������� ������� ��� ���������� ���� ��� ���D����� �� �� �+)���� �� 1������� ��� ���������� ���������� ���� ��� ���D����� �� �� �+)���� �� ���� ����1��� $�� ��������� �+��������� �� � � ������

����� � ������� 6�# $���� ��8% ��� �; ������� ����� ���� � ��#� ��� �� +(� �� 5������ ������ �����% ������� ��� ��� �9��� ��� ���� ���������� ���� �� �+) � ��� � ���� ��������������� �� ��� �; �����)����� ������ $��� ��% ��� ���� ��� ��� �9��� ��� �������������� ���� �� �+) � �������� � ���������� ��� % ������� ��� ���������� ������ �� ����������

&�' $�� .36 ���� ������� ��� �����)������ ��� �� ������� ���� $�� ��� �)�� �C������ �� ������� ��� ���#������ �� �# ���" ��� �� �� �+) ��

0

Page 21: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ (����#����� � 3���#�� ������ �C����

(� � &�' ��� ��� ����� ������ �� �� ��� ���#�� #��������� !��� ��� �,; ������� 9�#�% ��� �� ���� �C��� �� ������ ����� � ��� ��� 7���� �� ����

��������� �������

���� ���� &�'

3���#�� #������������

�� ���� �C��� �������� ����� ������

:,; ���) ���� ���������� ��� ��� �� �����

� ������ ����� �������� ����� ����� ��� � �������� ������� ������ ���� ������� ����( ������ ����� ��������� �8 ����� ���� ��������� ���, ���� ��� �������� ������/ ����� �� �� ������ ����0 ������ ����� ����� � ���� �? ��� �� � �������� ������

&�' $�� :,; ���) ���� ������� � ��� �� ���� �C��� �� ������ ����� ���� �4�� 7���� �# ��� �,; ��� ���� 9�#� �� ������ ��� �� ����� ���������������� $�� ���) ���� ������� �� ����� �� ��� ����� �� &�'�

&�' $�� �� ���� ��#������� ������ �� 23� ����� ��� ����� 7����� ��

��� �������� ���� � ������ ������ ���� � ���� � ������ ������ � �����

��������� �������

& ' $�� ; ������� ����� � ��� +���� �� ��8�0� ����� ��� H.� +���������(�8: �� ���� ���� ��� ������� �����% �� �9��� ��� ���� ���������� ���� ��� ������D������ �� 1�� �� ��� ; ������

?

Page 22: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ 8. ������� $����� �� $�#� ����� ���������

8� � �� ������ � ��������� .�& ' #� ��% �� � �� � ������ � ��� $�� #���

� �� �� �� � � ���� ��3

���4

% �� � ������� � ��

&�' $�� +���� ���� ������ � ��% ������ � � ��������� ����� ����% ��

������ � � ��������� ����� ���� � � ��� � �������� � ������ ����� ����

� �� � ���������� � �� � ��

��� � ����������

�� �� � ����� � ��

���������� �� � ����� � ��

�

��� � ����������

��

�� � �� � ��

�

��� � ��

���������� � � � � � �

��� � �� � � � �� ����

�

��� � ��

���

��� ��

�

�� ��

�� � �����

� �� � ��� ��� � �� � �

8�(� �� ������ ��� .��H ������ ���� #��� � ���� � � �� ������� ��� �

��� � ���������

&�' 6� ��� �����)� .��H ������% �� ��� ��� ��� ������� #��� � ��������� � ��� ��� ��� ������� �������

�� ��������� � ��� � ��� � ���������

$�� ����� ������� #��� � �� �� � ���� � �% �� ��� ����� ������� ������� ��� ��

�� ���� � �� �� ���������� �� ��� ����������

� � � ��� � ����������

�� ��� � ����� ������ �

$�� ���� �7������ ��� ��� ��� ��� ���� ������� ������ � �� �����

� � ����������� � ���� � �� 5������ � ��� �����������% �� ���� �������� �������� $���%������ � ��� � ��������� ����� �#����� ������ �

������ � ��

:

Page 23: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ ,$�� $���� � =���� ������������� >�� �������

,��� $�� ��#��� ��������� ��

��� ��

�� �

�����

��� � ��

� ��� � ��

��

�

�� �

�����

���� � ���� � �� � ��

� ��� � �� ��

��� � ��

���

�

�� �

���

���

��� � ��� ��� � �� ����

���

��� � ��

���� � �� �

���

���

��� � ������ � ��

��

�����

��� � ��

� ��� � ��

��

��

�� �

��

�

�����

��� � ��� ��� � �� �

�� �

�� �

��� � ��

� ��� � ��

����� ��� )��� �7������ ������ �# ��� �)������ � �� �� �� ����� �#���������

���� ��� � ��� � �

��� � ��

���

���� ��� � �� � � �

��� � ��

�% �� ��

���������� ��#��!� ����� ��� ��� � ���� ��#��� �� ��� �� ����" ��� ���������� ��

����������� E� �� ���� �� ��� ��� ����� ��# �������� �� ���������� �� 1��

������� ����� �� �� ��

��� �� ����� � ��

� ��� � ��

� ��� � �� �����"�4������#� =��4� ���" �� ��� )�� ��#� ����� ���� ��� �� ���� �% ��� �� �#��7����� ��� � ��� ��� � �� � �� ���� � 5� ��� �)������ � ���������% �� ����� ���� � ��� ��� � �� �� � ��� � $� ����� ��� ��� � ���� ��#��� �� ��� )����#% �� ��� �� ����

�� ���� � ��� ��� � �� �� � ����� �� �����)� �����

�� ���� � ��� ��� � �� �� � ����� � ���

���� � �� �

��

������� � ���

������� � �� �

��� �

$�� ����� ���7������ ������ �� �������� ��� ������+������1 ���7������% �� ��� ��� ���7������ ������ ������� � ��� )���� ���� #�#���� � ���� ����.������� ��� ��� � ���� ��#���% �� ����

�

�

�����

��� � ��� ��� � �� ���� � ���� � ��� ��� � �� �� � ��� �

��

Page 24: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

.���% ���� �� �% �� ��� )�� ��# � ��� �������� �� ���������� �� ��� �

��#������ ������ �� ��� ��� ��#� � ��� % �� ���� ������ ��� �

,�8� &�' !������� � ��

�� "��� ���� "� � ��

��� �� �

������ � ��

��

F��% "� �� � �� ����� � ���� � �� �������� ���� "��� 5� �����"�4�

�����# "������ �� �� $��� ������� � ��� ,� �� � � ��� , �% �� ����

��� � ����� � �� ��� �� �����������

&�' !� ���� &�'�5x

�5x

��� � �� &��' -�(� ��( �� � ���������� �������< ���� �#

��� ���������� #������ �����#�������

�����

��� ��

,� � -���� & ,�8?' ���� � � �. � . �#�����

�����. � .� � ,� � ����. � .���

,�

����� ����. � .��� �� �% �����. � .� ,� �� �% �� ���� �. � .��� ��

�

Page 25: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

������ /$�� $���� � @������� ���������

/� � &�' $�� �������� �� ��� #���� �# ��

� � �� ��

����

� �

�������������������������

�������������

� ! � � �

������ +���!�� +���!���� +���!�� +���!������

������

� +���!�� +���!���

� !

� �

��������������

� ! � � �

�� ��

��

��

�! �

&�' $�� ���� ���������� ��

�� � �

����� �� �� � ����

� ��� � �� �� � � ��

$�� ������"� ��������+����� +��������� ������� ��� ���� ���������� ��

����� � �

�� �������

���� �

��� � �

�/0

���� 0 � �� -� � ��� ���� ����������%

��� ����

!� �9��� ��� ���� ���������� � ��� ��������� +��������� �� ���� ���� ���������� ����� � ��� ��� ���������� �� � ����� �����)����� ������

/�/� $�� #���� �# � �7������ &?� 8' ��

�� � ���� � ��

��

Page 26: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

����

�� �

��������������������������

��� � ������ � ���

������ � ������ � ������ � ���

������ � ���

������ � ������ � ���

������ � ���

� !

� �� �

��������������������������

��� � ���

��� � ���

������ � ���

��� � ���

��� � ���

������ � ���

������ � ���

��� � ���

������ � ���

� !

� �� �

��������������������������

��� � ������ � ���

������ � ������ � ������ � ���

������ � ���

������ � ������ � ���

������ � ���

� !

�

�� � ��

$�� >=� K �+#������L )�� �C���� ����#��� ��

����

� ����

� �����

��� ���

������ �7������ &?� ' ����� � )�� �C���� ��

��� � ����� �1��&� �1��&� � � � ��1��&� � ����

E� #���� �# ���� ��

����� � ��������� ���������� ������

���� ��� ��������� ������� ��� ��1� � ��� #������� $�� #������ � ��������

�(

Page 27: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

�� ���D������ ��

� �

��������������������������

���������

������������

������

���������

���

� !

� � �

��������������������������

���

���

������

���

���

������

������

���

������

� !

� � �

��������������������������

1�� 1�� � � � 1��

1�� 1�� � � � 1��

������ � � � ���

1�� 1�� � � � 1��

1�� 1�� � � � 1��

1�� 1�� � � � 1��

������ � � � ���

1�� 1�� � � � 1��

������

������

1�� 1�� � � � 1��

1�� 1�� � � � 1��

������ � � � ���

1�� 1�� � � � 1��

� !

� � �

��������������������������

���������

������������

������

���������

���

� !

�

� ���� � �

�����&�&����&�

� ! �

-���� �7������ & /�8,'% �� ���� ��� ����#���

����

� � �� � ������

���

���

�����������

�������������

���� ��� ����� �7������ ���� ��� ��� ���� � �� � �#������� -���� ��� �)������ � �%

�8

Page 28: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

�� �

���������������������������

�� � � � � ��� � � � � ����

��� � � � ����� � � � � �� �� � � � �� �� � � � ����

��� � � � ���� �� � � � ����

������

���� � � � � ��

� � � � � ��

������ � � � ���

� � � � � ��

� !��

�� �

���������������������������

��� ��� � � � � ���� ��� � � � � �

������ � � � ���

��� ��� � � � � �� ��� ��� � � � �� ��� ��� � � � ����

��� � � � ���� ��� ��� � � � ����

������

���� � � � � ��� ���

� � � � � ��� ���

������ � � � ���

� � � � � ��� ���

� !�� ���� �� � ��� . ��#��� ����������� ����� �� � ��� $���

����

� ����

� �����

��� �� � ��

��

� �

/�?� &�' $�� �������� ��� ������ �� � ��� �� �� � ������� � ��� � � ��� �� � � � � � ���� ��� �� �# �������� ��� �� � �� �� � � � � �� ����� ���� � ���� #���

�,

Page 29: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

� �� ������� � 6� � �% ���������� ������������ ��� � ������ �� � ����

&� � �� �� ����� �' �� �� � ��� ���� ��� ��������� �� � ������� � ��� ���� �

�� � ������� � ���

� ��� �������� � ������ � ���

� ���� �������� � ������ � �������� � ���

� ���� �������� � ������ � ��������� � �������� � ���

� � � � � � �

� ��������� � ��������� � ��������� � � � �� ��������� � �������� � ���

���

��

����� �� �

$����� �� ��� ��� ��������� �� � �

�� ����� �� � � �% �� �� ������� ����

�� ���� ��� � � � � �� $��� �� ��� ��� #��� �� ������� � �� �# ���������� �� � �� �� � � � � ��*

� ���� ���

��

����� � ��� � � ��

��� � �� ���� �

�� ��

������

���� ��� � �

�� ��

�������� � � �

�� ��������� ����

�

E� ����������� ��� �������% ��� ����� �7������ ��� ��� ��� ��� ���� ��� �� ���� ������ �� �

� �� ���

�� �� % �� "��� � 2 �%

���� ����� ��

������� �� � ������

��

����� �� �����

����

������� ��

� ������ �����

����

������� �� �

5������ ��� �� ���� �% ��� ��������� ������� �� �# �������� �� �� ���� ��

��� ���� ����� � ���

����� ������ � ���� ����

������� ��

�!� ������

� �

��#����� �� ��� ���

��� ���� ����� � ����������

�/

Page 30: Solutions Manual to accompany Introduction to Econometrics

$�� ����#� ����� � � ��� �������� �� ��

� �

��������������

� ! �

E� �� ���������� �� ���

����

�� ������

������

� ������ � � � � ������� ������ �

����� � � � � ������

������

� � ����

� ������ � ������ � � � ������� ! �

5������ � ���� � �% �� ���� ������������� �� � ���� � �������� � �� ���+

��������� �� ��� ������ �� �������� �� ����������% �� ����

� �����

�� �

�����������������

��� �����

� ������� ������

� � � � ���������

������ ��

� ������ ������

� � � � ���������

������� �����

� ��� �����

� � � � ���������

������� ������

� ������ ��

� � � � ���������

������

������

� � ����

��������� ��������

� ��������� ��������

� � � � ���

� !

���� ��� �

������5�l�����5 �

�0