small cap conference 2013 - microspore.com · bagaglio tecnologico aziendale e la percezione...
TRANSCRIPT
La microbiologia in agricoltura
Milano, 21 Novembre 2013 Borsa Italiana – Palazzo Mezzanotte
Ore 15.20 – Room Gialla
Small Cap Conference 2013
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Overview
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Sacom attraverso prodotti biotech prevalentemente naturali ed
organici in grado di incrementare sensibilmente la produttività
delle colture, di migliorare la qualità dei raccolti e le proprietà dei
prodotti e di ridurre l’impatto ambientale nell’attività agricola, è
proprietaria della creazione del valore dei propri Microrganismi
che selezione, alleva e produce attraverso un proprio processo
Il product range Sacom comprende prodotti a base di
microorganismi, veicolati attraverso fertilizzanti NPK con
microelementi, fertirriganti, fogliari speciali o ammendanti che
fungono da “SEMPLICE” veicolo.
L’azienda è associata ad ASSOBIOTEC (Associazione Nazionale per lo Sviluppo delle Biotecnologie).
Overview
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Overview
Produzione Impianto Porto di Ravenna
Produzione Impianto di Larino (CB) Ricerca Centro di MicroBiologia ubicato in Molise in collaborazione con CNR e 6 Università. Centri di applicazione per prove e test certificati in oltre 20 centri in Italia e nel mondo. Proprietà di una propria Banca Dati con oltre 300 ceppi “proprietari”. Una pipeline di oltre 30 brevetti di processo in fase di registrazione.
Cuore della ricerca ed innovazione, dispone di un moderno centro di ricerca ll’avanguardia in Europa nel quale vengono sviluppati nuovi microrganismi utili allo sviluppo di nuovi fertilizzanti
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Il mondo Sacom
100% 51% 30%
Ha rapporti di business consolidati nei mercati esteri di maggior attrattiva per Sacom per la distribuzione delle sue specialità
Distribuisce le specialità Sacom sul territorio africano in Partnership con operatori locali di primissimo livello
Produzione e distribuzione dei prodotti per la nutrizione e la cura delle piante
Africa
Mocas S.p.A. 100%
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Azionariato
AZIONARIATO PRE IPO
AUMENTI DI CAPITALE
IPO 24 aprile 2013
€ 8,5 Mln
Luglio 2013
€ 0,7 Mln
Capitale sociale
€ 3,6 Mln € 3,7 Mln
+ = € 11,9 Mln
Mocas S.p.A.
76,36%
Mercato 23,64%
AZIONARIATO @ IPO AZIONARIATO @ 13/11
+ € 0,3 Mln
Ottobre 2013
€ 3,7 Mln
+ € 2,4 Mln
Novembre 2013
€ 3,9 Mln
Capitale sociale +
sovrapprezzo azioni
Mocas S.p.A.
71,31%
Mercato 28,69%
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Governance
Consiglio di Amministrazione
Eugenio Vinci Presidente
Enrico Torzi Vice Presidente
Gianluigi Torzi Amministratore Delegato
Antonio Perricone Consigliere Indipendente
Claudia Errico Consigliere
Hjalmar Schroeder Consigliere
SACOM Scientific Board
Prof. Antonio Ippolito Dr. Aurelio Ciancio
Dr. Marco Molino Dr. Michele Sellitto
Dr. Enrico Torzi
Dr. Pardo Di Cillo
Dr. Giovanni Pignoli
Dr. Giuseppe Palumbo
BOARD SCIENTIFIC BOARD
COLLEGIO SINDACALE
Carlo Potena Presidente
Eugenio Santaniello Sindaco Effettivo
Antonio Bernardo Sindaco Effettivo
Il Comitato Scientifico, predispone pareri
scientifici nell’ambito delle Green
Biotechnologies, con particolare focus sulle
attività di ricerca e sviluppo della Sacom.
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Business Overview
• OGM • Concentrazione Distributori • Nuovi Ingressi • Cambiamenti Legislativi • Oligopoli MP
Forza Debolezza
Opportunità
Minacce
• Tecnologia “Bio” • Cambiamenti legislativi • Alleanze / Costituzione Filiere
Prezzo (guerra sul) Supporto Tecnico Logistica /Distribuz. Presenza (Mercati) Comunicazione
Qualità Margini distribuzione Innovazione Supporto Tecnico Logistica / Servizio
Dimensione: è un fattore essenziale per generare le risorse necessarie ad una crescita continua e alla creazione di valore .
Fidelizzazione: qualità costante nel tempo = fidelizzazione del cliente; investimento in marketing e comunicazione e forte supporto tecnico aumentano la fedeltà dei clienti.
Globalizzazione: la presenza in più mercati consente l’allungamento della vita utile dei prodotti considerando la diversità delle pratiche agronomiche e permette l’arricchimento del bagaglio tecnologico aziendale e la percezione dell’evoluzione dei bisogni del mercato.
Innovazione: la scarsità del suolo, la progressiva indisponibilità degli elementi fertilizzanti uniti alla ricerca di maggiori profitti richiedono l’incremento della resa delle colture Strategia
Il settore di appartenenza – Business agricoltura
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Product Overview
Microrganismi
Meso / Microelementi
Prodotti per fertirrigazione
Micorrize
Linea Veramin
Fertilizzanti Organici e Organo Minerali
Product Range
SPECIALITA’
• Linea Microbiotech • Linea Greenpower • Linea Veramin
FERTILIZZANTI
• Linea Waterpower • Linea Meso/Microelementi
• Organici e organo-minerali • Liquidi • Coadiuvanti
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I mercati
Slovenia
Bosnia
Albania
Grecia
Romania
Bulgaria
Turchia
Libano
Italia
Malaysia Kenya
7%= incidenza del fatturato
estero
OTTOBRE 2013
Romania e Bulgaria
incidono per circa il 90% sul
fatturato estero
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Sacom Green Biotech (SGB)
Il sistema Sacom Green Biotech (SGB) è il risultato della ricerca
dei laboratori Sacom, studiato per favorire uno sviluppo forte,
sano ed equilibrato delle piante, grazie alla selezione ed
all’impiego di microrganismi utili presenti in natura. SGB
moltiplica la superficie ed il volume delle radici (sino a + 800%);
biostimola la crescita della pianta aumentandone la resistenza a
stress biotici e abiotici; favorisce l’incremento della produzione
ed una maggiore qualità delle colture; migliora del 30% il tasso
di efficienza dei fertilizzanti convenzionali.
Sacom Green Biotech (SGB) - Focus
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Investment Opportunity
Sacom opera in un segmento di mercato in forte espansione che sostituirà in gran parte il «vecchio» concetto di fare agricoltura.
Sacom è «Biotech»: utilizza cioè i microrganismi per sviluppare prodotti e processi per la nutrizione e la protezione delle piante.
Sacom è «Green»: attraverso la Biotecnologia Naturale riduce l’uso di pesticidi e trattamenti chimici, preservando la fertilità dei terreni dall’erosione e dalla desertificazione.
«Sacom Green Biotech» (SGB), è la tecnologia esclusiva Sacom in grado di favorire lo sviluppo sano ed equilibrato della pianta, ripristinando rapidamente la naturale protezione del terreno e migliorandone la resa.
Crescita per linee interne mediante il potenziamento della struttura commerciale, l’entrata in nuovi mercati e il miglioramento
qualitativo dei prodotti – processi.
Crescita per linee esterne mediante Joint Venture, Accordi Commerciali ed
eventualmente anche acquisizioni di altri player di settore.
Rafforzamento della struttura patrimoniale
Miglioramento immagine e visibilità in un contesto di mercato dinamico
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Sacom Green Biotech (SGB) - Opportunità di investimento
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Sacom opera in un segmento di mercato in forte espansione che sostituirà in gran parte il «vecchio» concetto di fare agricoltura.
Sacom dispone di un laboratorio all’avanguardia con un team di ricercatori specializzati e ha uno scientific board composto da esperti con standing nel settore.
Sacom realizza biotecnologie naturali in grado di incrementare sensibilmente la produttività delle colture, di migliorare la qualità dei raccolti e le proprietà dei prodotti, e di ridurre
l’impatto ambientale nell’attività agricola.
Sacom produce prodotti biotecnologici ad elevata marginalità grazie al sistema green biotech sviluppato in house.
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Sacom Green Biotech (SGB) – Punti di forza
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Programmi futuri e strategie
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Prossimi step
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POTENZIAMENTO RETE VENDITA E NUOVI CANALI
DISTRIBUTIVI
Attraverso team di addetti coordinati da responsabili di macroarea e da agronomi che intervengono presso la clientela finale in Italia, Est Europa, Nord Africa, Asia e Sud America
INNOVAZIONE DI PRODOTTO
Sviluppare prodotti tecnologicamente avanzati grazie a investimenti in ricerca e sviluppo
RAZIONALIZZAZIONE
Della gamma prodotti verso quelli a maggior valore aggiunto
CRESCITA PER LINEE ESTERNE E
PENETRAZIONE NUOVI MERCATI
Attraverso partnership, accordi commerciali e strategici, acquisizioni
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Sacom ha lanciato le soluzioni innovative TWIN (appartenenti alla linea Microbiotech) che costituiscono speciali associazioni tra un inoculo microbico ed una base nutritiva fluida, in grado di ripristinare la fertilità biologica del terreno e fornire alle piante un supporto nutrizionale e prevenzione dagli stress. Il win-win concept consiste nel rendere più appetibili i prodotti a base di microrganismi in quanto abbinati con prodotti nutrizionali di alto profilo.
TWIN Vitality, TWIN Ferro e TWIN Control sono le nuove specialità TWIN, che si aggiungono al Radicante, Riequilibrante ed Antistress e che arricchiscono la base nutrizionale di Macroelementi come Fosforo, Ferro, e Potassio oltre ai Microelementi utili a potenziare ulteriormente l’aspetto nutrizionale.
Confezioni: TWIN PACK, modalità 2 in 1, con tanica da 5 kg + inoculo microbico inserito nel retro.
Innovazione di prodotto – TWIN Vitality/Ferro/Control
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Nuovi canali distributivi - Partnership
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Grande Distribuzione
Partnership Sacom - Tramite
Tramite Opportunità Partnership Sacom – Tramite
Tramite è il principale broker italiano food & no food, con 500 milioni di fatturato, che opera con successo nell’intermediazione, in Italia e all’estero, verso le principali catene distributive di beni di consumo.
SACOM ha firmato il 3 agosto 2013 un accordo di distribuzione con Tramite, per introdurre “LATOBIO”, la sua linea di prodotti organici per il giardinaggio nella Grande Distribuzione Italiana. La nuova partnership introdurrà a partire dalla primavera 2014, per la prima volta nel mercato italiano della grande distribuzione, i prodotti Sacom per l’home gardening, basati su un concentrato esclusivo di microrganismi capaci di ripristinare rapidamente il naturale e sano equilibrio delle nostre piante.
= + +
TRAMITE
Prodotti naturali che rappresentano alternative estremamente efficaci ai
prodotti chimici
Penetrazione nuovi mercati - Partnership
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Transatlantic Energy Group (RON Transatlantic) è una holding diversificata con interessi in molteplici aree di
business. Transatlantic ha sviluppato un modello di business che favorisca l’implementazione delle strategie di
penetrazione di nuovi mercati , in particolare del mercato americano .
Sacom ha firmato un Memorandum of Understanding, non vincolante, che prevede la creazione di un veicolo
societario (entro maggio 2014) per l’ingresso della Green Biotechnology con i propri prodotti a base di
microorganismi sul mercato americano con particolare attenzione e supporto da parte delle risorse di
Transatlantic da focalizzare sugli aspetti regulatori e distributivi.
Partnership Sacom - RON Transatlantic
RON Transatlantic Opportunità Partnership Sacom – RON Transatlantic
RON Transatlantic è una holding con sede a Washington, che detiene partecipazioni in società attive in settori diversificati e si distingue per l’ottimo posizionamento sul territorio statunitense. La diversificazione operata dalla holding riguarda settori quali l'energia, le telecomunicazioni/logistica e i settori finanziari. Il portafoglio gestito ha un controvalore di più di 8 miliardi di dollari.
Sacom potrà velocizzare l’avvio della distribuzione dei prodotti Sacom sul mercato americano, caratterizzato da considerevoli barriere all’ingresso. In una prima fase Sacom otterrà un servizio di consulenza volto all’analisi del mercato potenziale dei prodotti. Si avvarrà, inoltre, dell’individuazione di esperti che testino e certifichino le caratteristiche e i benefici dei propri prodotti per ottenerne l’accreditamento da parte di esperti del settore oltre che l’identificazione di un regulatory compliance consultant, specializzato nella registrazione dei prodotti e nella validazione delle etichette.
Mercato USA
Penetrazione nuovi mercati - Partecipazioni
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Agafert è una realtà di recente costituzione che opera nel settore del commercio e della distribuzione di
fertilizzanti e di altri prodotti chimici e biologici per l’agricoltura la quale ha in essere solidi rapporti di business
in alcuni mercati esteri particolarmente attrattivi per la Società in termini sia di potenziale immediato nella
distribuzione di prodotti tradizionali sia prospettico per i prodotti speciali.
Sacom ha acquisito una partecipazione maggioritaria in Agafert con l’intento di sviluppare il mercato estero
favorendo la crescita della Green Biotechnology in termini dimensionali e globali.
Partecipazione in Agafert
Agafert Opportunità Sacom acquisizione Agafert
Agafert opera sul mercato nazionale e su quello internazionale con l’obiettivo di offrire soluzioni innovative ed efficaci per la nutrizione e la cura delle piante, nel pieno rispetto delle persone e dell’ambiente. La vocazione dell’azienda si concretizza nello studio e nella ricerca di formulazioni di concimi in grado di aumentare l’indice d’efficienza della concimazione e diminuire al massimo il rischio ambientale. Il tutto senza mai perdere di vista le esigenze di bilancio degli agricoltori, a cui viene proposta la qualità garantita Agafert a condizioni sempre favorevoli.
Sacom ha perfezionato l’acquisizione del 51% di Agafert. Il contratto sottoscritto prevede, inoltre, l’acquisizione del restante 49% entro il 31 maggio 2017, ove ricorrano le condizioni previste legate al raggiungimento di obiettivi minimi di fatturato generato su prodotti Sacom nei mercati esteri da parte di Agafert. La prospettata operazione dovrebbe consentire di avviare e/o rafforzare la commercializzazione dei propri prodotti in particolari Paesi quali Libano, Turchia, Malesia, Kazakistan, Ucraina, paesi ex Unione Sovietica, Bulgaria, Romania, Grecia, Russia, Siria, Repubblica Dominicana.
Mercati Esteri
Penetrazione nuovi mercati - Partecipazioni
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Sacom ha partecipato alla costituzione, di concerto con partner africani di elevato standing, di Sacom Africa
attraverso la sottoscrizione di una quota pari al 30% del capitale sociale con l’intento di sviluppare il mercato
africano e proporre la Green Biotechnology come risposta qualificata ed avanzata ai bisogni di tecnologia
agronomica che supporti i piani di sviluppo agricolo in Africa con impatto ambientale minimo grazie alla linea di
prodotti a base di microorganismi.
Partecipazione in Sacom Africa
Mercato Africa Opportunità Sacom partecipazione Sacom Africa
Secondo quanto emerso dall’Ifa Africa Forum 2010 tenutosi recentemente a Parigi, l’impiego dei fertilizzanti è così distribuito: si passa da un consumo di 303 kg di fertilizzanti per ettaro in Europa, ai 281 kg dell’America del nord e del sud, ai 368 kg per ettaro utilizzati nell’Asia del Sud e dell’Est, fino ad arrivare ai 142 kg/ettaro dell’Africa. Uno squilibrio evidente, che pone in primo piano l’urgenza di avviare nel continente africano delle politiche in grado di fornire a questi Paesi gli strumenti tecnici necessari a un adeguato sviluppo agricolo, a partire dai fertilizzanti.
Attraverso Sacom Africa, la Società avrà l’opportunità di integrarsi con il tessuto economico ed ambientale locale. Potrà avviare la penetrazione del mercato africano che presenta un interessante trend di sviluppo ma forti barriere all’ingresso dovute ad aspetti regulatori e al bisogno dei sistemi politici ed economici locali di favorire lo sviluppo agricolo con le tecnologie più moderne ed un basso impatto ambientale. Attraverso Sacom Africa verranno commercializzati e distribuiti in Africa i prodotti e fertilizzanti per la nutrizione e la cura delle piante, ed in particolare concimi minerali, organici, organominerali e biologici.
Mercato Africa
Africa
Messico
Rep. Dominicana
Colombia Tanzania
Kenya
Ucraina
Angola
Ghana
Senegal
Marocco
Egitto
Mozambique
Tunisia
Spagna
India
Accesso a nuovi mercati
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Oltre che consolidare la propria presenza nei Paesi dove i prodotti sono già distribuiti, Sacom accederà a nuovi
mercati attraverso le partnership e la costituzione anche futura di veicoli locali.
Africa
Brasile
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Financial Highlights
-1,1
2,4
0,6
+318%
1,7
3,9
1,5
2011 2012 30/06/2013
+129%
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Conto economico e Stato patrimoniale
Revenues (€/Mln) EBITDA (€/Mln)
Ebitda Margin 6% Ebitda Margin 12%
EBIT (€/Mln)
2011 2012
Ebit Margin 7%
26,6 33,2
14,1
2011 2012 30/06/2013
+25% Ebitda Margin 11%
30/06/2013
€/Mln 2011 2012 30/06/2013
CCN 5,3 3,3 14,2
Capitale Investito Netto 17,8 17,1 29,9
Patrimonio Netto 3,2 3,9 12,5
Posizione Finanziaria Netta 14,6 13,2 17,3
Posizione Finanziaria Netta Adjusted 14,5*
* Dato riclassificato per renderlo omogeneo con lo stesso dato (riferito a periodi
precedenti) riportato nel Documento di Ammissione
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POC
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Prestito Obbligazionario Convertibile – Struttura
Sacom S.p.A.
Emittente
Mercato di quotazione
AIM Italia – Mercato Alternativo del Capitale
Ammontare Massimo Euro 20 mln, da emettere in una o più tranche, sino al 30 giugno 2014
Struttura Operazione
Tipologia di operazione Emissione Prestito Obbligazionario Convertibile in azioni ordinarie Sacom S.p.A., emesso ai sensi dell’art. 2420-bis cod. civ.
Impiego delle risorse
Riequilibrare le attuali posizioni di debito finanziario con l’obiettivo di ridurne i costi e alimentare il capitale circolante per favorire una pianificazione di cassa più lineare a supporto della ciclicità del settore di appartenenza. Favorire la crescita per linee esterne
30 novembre in prima convocazione 2 dicembre in seconda convocazione
Convocazione Assemblea
Il Consiglio di Amministrazione del 12 novembre 2013 ha deliberato di proporre all’assemblea straordinaria l’emissione del Prestito Obbligazionario Convertibile che presenta le seguenti caratteristiche:
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