SISTEMA ASEGURADOR

Clasificación y calificación

Actualmente el sistema de seguros privados en el Ecuador está compuesto por 44 instituciones,

reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros. Para elaborar una clasificación de entidades

aseguradoras q mida el desempeño de estas entidades en el mercado ecuatoriano, se utilizará la

metodología CAMEL, tratando de aplicar los indicadores más adecuados a la realidad del sistema

financiero asegurador ecuatoriano.

El método de evaluación de CAMEL, consiste en medir y analizar cinco parámetros fundamentales:

Capital, Activos, Eficiencia, Rentabilidad y Liquidez. Dicha evaluación es utilizada principalmente en

el sector financiero para hacer mediciones de riesgo corporativo.

Clasificación

El uso de indicadores financieros, tomados del balance de una aseguradora, impone ciertas

limitaciones al momento de construir un índice de situación financiera.

Entre las limitaciones se puede destacar la diferente naturaleza de los negocios que desarrollan las

aseguradoras en el sistema financiero. Es por esto que se busca elaborar la calificación con grupos

homogéneos, por lo que se ha decidido dividir a las entidades en función del tamaño de cada

empresa de seguros, midiendo el tamaño de acuerdo a sus niveles de activos, de esta forma los

grupos se dividen de la siguiente manera:

• Aseguradoras Grandes

• Aseguradoras Medianas

• Aseguradoras Pequeñas

A continuación se presenta una definición para cada área, los indicadores que se utilizarán, sus

pesos y los criterios de calificación.

Definición de indicadores y ponderaciones

Los indicadores para definir la situación de cada categoría (Capital, Activos, Eficiencia, Rentabilidad

y Liquidez) y las ponderaciones de cada indicador se detalla en la tabla 1.

Tabla 1. Criterios de calificación

Indicador Ponderador

Solvencia (Capital)

Reservas Técnicas / Patrimonio 100%

Rentabilidad Utilidad o Pérdida del Ejercicio / Patrimonio Promedio (Dic.) 50%

Utilidad o Pérdida del Ejercicio / Activo Promedio (Dic.) 50%

Liquidez Activo corriente / Pasivo Corriente 100%

Eficiencia Primas Cedidas / Primas Emitidas 20%

(Gastos Administración + Comisiones Pagadas Netas) / Primas Netas Pagadas 80%

Calidad de Activos Primas por cobrar Vencidas / Primas por Cobrar 70%

Reservas Técnicas / Primas Netas Retenidas 30%

La calificación de cada indicador se realizará por la dispersión de su resultado en el grupo de

análisis, de acuerdo a la naturaleza de cada indicador, por ejemplo hay indicadores que son mejores

entre más bajos son y viceversa.

De esta forma, la calificación de cada índice se realizará de acuerdo a lo que se determina en la

Tabla 2.

Tabla 2. Calificación por indicador

RANGOS CALIFICACION

MAYOR - MEJOR MENOR - MEJOR

MAYOR A +2 DESV ESTANDAR 1 5

ENTRE +1 Y +2 DESV ESTANDAR 2 4

ENTRE -1 Y +1 DESV ESTANDAR 3 3

ENTRE -2 Y -1 DESV ESTANDAR 4 2

MENOR A -2 DESV ESTANDAR 5 1

En función de sus resultados y dispersión, cada puntuación se multiplicará por su ponderación, para

determinar los resultados de cada categoría. Luego se realiza una suma ponderada y se obtiene el

puntaje final. En base a esta calificación se ordenarán de mayor a menor las instituciones y se

definirán los ganadores.

Las destacadas

El sistema asegurador ecuatoriano está compuesto por empresas de seguros generales y seguros de

vida. Cabe mencionar que para la premiación del Ekos de Oro en esta categoría se consideraron

como empresas aseguradoras grandes aquellas que tienen más de US$20 millones en activos.

La aseguradora que se llevó el primer lugar en esta categoría fue Equivida; para su Gerente General,

Martha Tufiño, "definitivamente el trabajo en equipo y el gran grupo de profesionales que laboran

en la compañía son los principales artífices para alcanzar este distinguido galardón. Con un claro

objetivo de especialización en seguros de personas Equivida ha generado propuestas valiosas y

confianza en el mercado ecuatoriano". Equivida trabaja con cerca de 180 personas en diversas

áreas, las cuales han tenido una capacitación continua para la construcción de procesos claros y

eficientes. En el segundo lugar se ubicó Seguros Sucre.

Las aseguradoras medianas son aquellas que cuentan con activos entres US$10 millones y US$20

millones. En las aseguradoras medianas, Ecuatoriano Suiza fue la ganadora del sector. "Somos una

compañía con más de 55 años enfocada no solo en el sector corporativo privado sino que hemos

desarrollado con fuerza el segmento de seguros individuales y masivos para crear una cultura de

seguros en el país", afirmó Luis Salas, Gerente General.

Por el lado de las aseguradoras pequeñas fueron identificadas aquellas que cuentan con activos por

debajo de los 10 millones. Vaz Seguros S.A se constituyó como la ganadora de este sector seguido

de Primma Seguros.

Actualmente el sistema cuenta con buenos indicadores de solvencia y liquidez, que le permiten

apalancar sus operaciones, sin embargo la brecha que existe entre aseguradoras grandes y

pequeñas, hace que el mercado sea más complicado para aquellas instituciones que no pueden

adaptar sus servicios, precios y tarifas respecto a las instituciones de mayor tamaño, lo que se

refleja en el desempeño de los indicadores financieros presentados en los diversos segmentos.

De igual manera, se puede destacar que las 10 aseguradoras más grandes del país, mantienen el 52

del total de activos. A diciembre de 2009 las empresas aseguradoras mantenían USD 720.4 millones

en activos y USD 252.3 millones en Patrimonio.

El saldo de Primas pagadas netas al 31 de diciembre de 2009, se ubicó en USD 942.4 millones, los

cuales permitieron obtener una rentabilidad sobre el patrimonio del 11.67%, mientras que la

rentabilidad respecto del activo del total (ROA) del sistema fue de 3.66%. Pese a esto, la tasa de

Gastos de Operación es relativamente alta (26.3%) lo que demuestra que los márgenes de

rentabilidad pueden aumentar si se mejora la eficiencia en la gestión operativa.

Respecto a la recuperación de las primas por cobrar, el 41.75% de las primas por cobrar se

encuentran vencidas, convirtiéndose la morosidad en una de las debilidades del sistema asegurador

ecuatoriano.

ASEGURADORAS PEQUEÑAS

Pos. Empresa Aseguradora P.C. P.A. P.AD. P.R. P.L.

TOTAL 17.5 % 17.5% 25.0% 15.0% 15.0%

1 VAZ SEGUROS S.A. 10.5 13.0 16.5 20.0 9.0 69.0

2 PRIMMA 17.5 12.6 8.0 12.5 15.0 65.6

3 TOPSEG 10.5 10.5 15.0 17.5 9.0 62.5

4 BALBOA 10.5 13.0 15.0 15.0 9.0 62.5

5 BMI 10.5 13.0 15.0 15.0 9.0 62.5

SIGLAS: P.C = Puntaje Capital, P.A. = Puntaje Activos, P.AD. = Administración, P.R. = Puntaje Rentabilidad, P.L. = Puntaje Liquidez