Johtaja Timo Karttinen

Fortum Sähkö- ja lämpöyhtiö Pohjoismaissa, Venäjällä, Puolassa ja Baltiassa

Pörssi-ilta 11.11.2013 | Espoo

Fortum lyhyesti

• Liiketoimintamme ovat sähkön ja

lämmön tuotanto, myynti ja jakelu sekä

energia-alan asiantuntijapalvelut

• Toimintamme keskittyy Pohjoismaihin,

Venäjälle, Puolaan ja Baltiaan

• Olemme listautuneet NASDAQ OMX

Helsinkiin vuonna 1998

• Osakkeenomistajia ~130 000

• Markkina-arvo ~14 miljardia euroa

2

3

Kohti aurinkotaloutta

Copyright © Fortum Corporation

All rights reserved by Fortum Corporation and shall be deemed the sole property of Fortum Corporation and nothing in this slide

or otherwise shall be construed as granting or conferring any rights, in particular any intellectual property rights

Rajalliset resurssit Suuret CO2-päästöt Ehtymättömät resurssit Päästötön tuotanto

Aurinkotalous Aurinkoon perustuva tuotanto,

järjestelmän kokonaistehokkuus

Geotherminen

Vesi

Tuuli

Aurinko

Meri

Perinteinen energiantuotanto

Rajalliset energiavarat,

suuret ympäristövaikutukset

Hiili Kaasu

Öljy

CHP

Edistyksellinen

energiantuotanto Energiatehokkuus ja/tai

vähäpäästöinen tuotanto

CCS

Bio

Re

su

rssi- ja

jä

rje

ste

lmäte

hokkuu

s

Ko

rkea

A

lha

inen

Tulevaisuuden

ydinvoima

Nykyinen

ydinvoima

Hiilidioksidipäästömme Euroopan matalimpia

4

Lähde:

PWC & Enerpresse, Novembre 2012

Changement climatique et Électricité, Fortum

0

200

400

600

800

1000

1200

DE

I

Dra

x

RW

E

CE

Z

SS

E

Edip

ow

er

Vatt

en

fall

Enel

ED

P

E.O

N

GD

F S

UE

Z

Do

ng

Un

ion

Feno

sa

EnB

W

Iberd

rola

Ko

ko

Fo

rtu

m

Verb

und

PV

O

Fort

um

EU

ED

F

Sta

tkra

ft

88

g CO2/kWh sähköä, 2011

Vuonna 2012:

68 % Fortumin koko sähköntuotannosta hiilidioksidipäästötöntä ja

93 % Fortumin EU-alueen sähköntuotannosta hiilidioksidipäästötöntä.

Lähes 100 % EU-alueen meneillään olevan investointiohjelman

kapasiteetista hiilidioksidipäästötöntä

Keskiarvo 338 g/kWh

192

Huom!

Fortumin sähköntuotannon ominaispäästöt vuonna 2012 EU:ssa 42 g/kWh ja kokonaisuudessaan 171 g/kWh.

Sähköntuotanto ainoastaan Euroopassa, paitsi ”Koko Fortum” sisältää myös Venäjän.

Fortumin missio ja strategia

5

Strategia

Fortumin toiminnan tarkoitus on tuottaa energiaa, joka edesauttaa nykyisten ja

tulevien sukupolvien elämää. Tarjoamme kestäviä ratkaisuja yhteiskunnan

hyväksi ja tuotamme merkittävää lisäarvoa osakkeenomistajillemme.

Missio

Vahvistamme

ydinliiketoimintaamme

Pohjoismaissa

Luomme vakaata

tuloskasvua Venäjällä

Rakennamme perustan

tulevalle kasvulle

Vahva osaaminen CO2-päästöttömässä vesivoima- ja ydinvoimatuotannossa sekä

tehokkaassa sähkön ja lämmön yhteistuotannossa ja toimimisessa

energiamarkkinoilla

Fortumin investointiohjelma – Pohjoismaat, Puola ja Baltia

6

Projekti Sähkö, MW Lämpö, MW Valmis

Olkiluoto 3, Suomi 400

Ruotsin ydinvoiman perusparannukset 290

Vesivoiman tehonkorotukset 10 vuosittain

Uutta sähkökapasiteettia n. 850 MW 100% CO2-vapaata

Yhteensä ~850 ~340

Blaiken, Ruotsi, tuulivoima 30 Q1 2013

Brista, Ruotsi

(jäte CHP)

20 57 Q4 2013

23 Järvenpää, Suomi, bio CHP 63 Q2 2013

Värtan, Ruotsi

(bio CHP)

130 280 Q2 2016

20 Klaipeda, Liettua, jäte CHP 60 Q2 2013

Valmistuneet, 2013:

Jelgava, Latvia, bio CHP 23 45 Q3 2013

Investointiohjelma Venäjällä etenee

• Sähköntuotantokapasiteetti kasvaa 85% vuoden H1 2015 mennessä

– Enemmän kuin millään muulla sähköyhtiöllä Venäjällä

• Investointiohjelman kokonaisarvo 2,5 mrd euroa

– Ohjelman loppuosan arvo syyskuussa 2013 oli 0,4 mrd euroa

• Neljä uutta yksikköä kaupallisessa käytössä

• Nyagan 2 valmistuu 2013 – käyttöönottotestaus suoritettu

• Kolme uutta yksikköä 2014 & 2015

7

2010 2015

MW

+85 %

+ ~2 400 MW

2 785

0

1 000

2 000

3 000

4 000

5 000

6 000

~ 5 200

Tjumen

Tšeljabinsk

OAO Fortum

Njagan

Tobolsk Moskova

Pietari

Tobolsk

213 MW

Chelyabinsk

216 MW

Lokakuu 2011 Helmikuu 2011 Kesäkuu 2011

Tyumen

209 MW

Neljä yksikköä valmistunut

Nyagan 1

420 MW

Maaliskuu 2013

Nyagan 2 + 3

2x 418 MW 2 x 248 MW

Neljä yksikköa rakenteilla

Chelyabinsk

Fortumin sähköverkkoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehtojen arviointi

• Fortum päätti tammikuussa 2013 arvioida yhtiön sähköverkkoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehdot

– Myynti mukana yhtenä vaihtoehtona

• Selvitystyö etenee hyvin suunnitelmien mukaan – suurta kiinnostusta liiketoimintaa kohtaan

• Selvitys arvioidaan saatettavan päätökseen vuoden 2013 loppuun mennessä

• Fortumin tavoitteena on keskittyä strategian mukaisesti tehokkaaseen ja ympäristöystävälliseen sähkön ja lämmön tuotantoon

8

Fortum Distribution • Asiakkaita: 1,6 miljoonaa

• Sähkönsiirto: 43 954 GWh

• Jakeluverkon pituus: 156 000 km

• Työntekijöitä: ~ 900

• Liikevaihto: 1 105 MEUR

• Vertailukelpoinen tulos: 356 MEUR

• Vertailukelpoinen EBITDA: 575 MEUR

• Sidpttu pääoma: 3 774 MEUR

Suomi Asiakkaita: 633 000

Sähkönsiirto:

12 624 GWh

Ruotsi Asiakkaita: 900 000

Sähkönsiirto:

28 925 GWh

Norja Asiakkaita: 102,000

Sähkönsiirto:

2 405 GWh

Tuloskatsaus

9

Järvenpää CHP

Vuoden 2013 kolmannen neljänneksen pääkohdat

10

• Vakaa liikevaihto 1 148 (1 140) miljoonaa euroa

• Vertailukelpoinen liikevoitto 166 (233) miljoonaa euroa

– Arvonalentumistappio Inkoon hiilivoimalan sähköntuotannon lopettamisesta, 20 miljoonaa euroa

– Lähes ennätyspieni vesivoimatuotanto 3,9 (6,3) TWh

– Korkeammat vesivoiman verotusarvot Ruotsissa, 12 miljoonaa euroa

• Liikevoitto 97 (226) miljoonaa euroa

– Sähköjohdannaisten kirjanpitokäytäntö ja ydinjätehuoltorahastoon liittyvä oikaisu vaikuttivat -69 (3) miljoonaa euroa

• Vahva kassavirta 414 (111) miljoonaa euroa

• Latvian ensimmäinen suuren mittakaavan bio-CHP-laitos käyttöön Jelgavassa

• Nyaganin 2-yksikön testikäyttö meneillään – kaupallinen tuotanto tarkoitus aloittaa vuoden 2013 loppuun mennessä

• Venäjän investointiohjelman kahden viimeisen yksikön valmistuminen lykkääntyy muutamalla kuukaudella – liikevoittotavoite ennallaan

• Fortum arvioitiin parhaimmaksi yritykseksi pohjoismaisessa ilmastoindeksissä

(Carbon Disclosure Project)

Tunnuslukuja

Miljoonaa euroa 12 kk 2012 2011 Tavoite

Käyttökate (EBITDA) 2 482 2 538 3 008

Vertailukelpoinen käyttökate (EBITDA) 2 416 2 416 2 374

Korollinen nettovelka *7 897 7 814 7 023

Vertailukelpoinen nettovelka/käyttökate 3,3 3,2 3,0 ~3

11

Sijoitetun pääoman tuotto (%), ROCE 9,5 10,2 14,8 12

Oman pääoman tuotto (%), ROE 14,4 14,6 19,7 14

Hyvä likviditeetti – luottolimiitit 2,2 miljardia euroa

*30.9.2013

Osinkoja vuodelle 2012 1,00 euro ~ 0,9 miljardia euroa

• Fortumin osinkopolitiikan perusta on seuraava

– Osinkopolitiikka varmistaa, että osakkeenomistajat saavat asianmukaisen korvauksen

sijoittamalleen pääomalle. Politiikkaa tukee yhtiön pitkän aikavälin strategia, joka tähtää

osakekohtaisen tuloksen, ja sen myötä osingon, kasvattamiseen.

– Hallitus perustaa osinkoehdotuksensa laaja-alaiselle tarkastelulle, joka kattaa

makrotalouden, taseen vahvuudet sekä tulevaisuuden investointisuunnitelmat

12

1,00 1,00 1,00 1,00 1,00

200858%

200968%

201068%

201150%

201263%

5 vuoden osinko/osake historia

• Fortum Oyj:n tavoitteena on maksaa vakaa,

kestävä ja aikaa myöten kasvava osinko,

joka on 50-80% osakekohtaisesta tuloksesta

ilman kertaluonteisia eriä

• Fortum on vuodesta 1998 maksanut osinkoja

yhteensä ~9 518 miljoonaa euroa

Jatkamme työtämme strategian mukaisesti

• Sähkönsiirtoliiketoiminnan tulevaisuuden vaihtoehtojen arviointi päätökseen

• Tehostamisohjelma jatkuu

– tavoite parantaa kassavirtaa miljardilla eurolla 2013-2014

• Jatkamme toimenpiteitä vähentääksemme ulkoisia ja sisäisiä haasteita

• Suojaukset luovat vakautta

– 2013 85% 44€/MWh | 2014 65% 42€/MWh | 2015 20% 41€/MWh

• Turvallisuus ja kestävä kehitys päivittäisessä työssämme

• Vahva kassavirta – tavoite luoda lisäarvoa omistajille

13

Lisätietoa www.fortum.com/sijoittajat

131 708 osakkeenomistajaa (31.10.2013)

15

Suurimmat kotimaiset osakkeenomistajat

LIITE 1:

Vuoden 2013 kolmannen neljänneksen tulos

Tunnuslukuja (euroa) III/2013 III/2012 I-III/2013 I-III/2012 2012 Viim.

12 kk

Liikevaihto, milj. 1 148 1 140 4 466 4 325 6 159 6 300

Vertailukelpoinen EBITDA, milj. 364 391 1 650 1 650 2 416 2 416

Liikevoitto, milj. 97 226 1 138 1 251 1 874 1 761

Vertailukelpoinen liikevoitto, milj. 166 223 1 114 1 161 1 752 1 705

Tulos ennen veroja, milj. 23 150 970 1 043 1 586 1 513

Tulos/osake 0,04 0,14 0,84 0,91 1,59 1,52

Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät -0,05 0,01 0,03 0,11 0,14 0,06

Liiketoiminnan rahavirta, milj. 414 111 1 460 983 1 382 1 859

16

LIITE 2: