sharesess #40. pengantar investasi
TRANSCRIPT
Modul Training of Trainer Keuangan Syariah
PASAR MODAL SYARIAH
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
Pengantar Pasar Modal Syariah
Saham Syariah
syariahIKNB
Sukuk
Reksa Dana Syariah, EBA, RDPT, DIRE
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
Pengantar Pasar Modal
03
Pasar Tradisional vs Pasar Modal
Konsep Umum Pasar Modal
Ruang Lingkup Pasar Modal
Struktur Pasar Modal
Self Regulatory Organization (SRO)
Lembaga Penunjang Pasar Modal
Profesi Penunjang Pasar Modal
Emiten dan Perusahaan Publik
PENGANTAR PASAR MODAL
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
Konvensional Syariah
SumberPendanaanPerusahaan
SaranaInvestasi
Pasar Modal
KONSEP UMUM PASAR MODAL
05
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
PenerbitEfek
Investor Investor Investor
PASAR PERDANA(Penawaran Umum)
PASAR SEKUNDER(Pedagangan Efek)
RUANG LINGKUP
06
PASAR MODAL
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
STRUKTUR PASAR MODAL
Bidang Pengawasan Sektor Pasar Modal
OJK
Bursa EfekIndonesia (BEI)
Kustodian SentralEfek Indonesia
(KSEI)
Kliring PenjaminanEfek Indonesia
(KPEI)
Perusahaan Efek
Lembaga Penunjang
Profesi Penunjang
Emiten/Perusahaan Publik
SRO PELAKU PASAR
07
Dana PerlindunganPemodal (Indonesia SIPF)
INFRASTRUKTUR LAINNYA
Badan Arbitrase PasarModal Indonesia (BAPMI)
Indonesia Capital Market Electronic Library (ICAMEL)
Investor
The Indonesia Capital
Market Institute (TICMI)
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
SELF REGULATORY ORGANIZATION (SRO)
Bursa EfekIndonesia
(BEI)
Kustodian SentralEfek Indonesia
(KSEI)
Kliring PenjaminanEfek Indonesia
(KPEI)
SRO
• Menyelenggarakan perdagangan Efek yang teratur, wajar dan efisien.
• Menyediakan sarana pendukung serta mengawasi kegiatan anggota Bursa Efek.
• Melaksanakan kliring dan penjaminan transaksi bursa yang teratur, wajar, dan efisien.
• Menjamin penyerahan secara fisik baik saham maupun uang.
Memberikan layanan jasa penyimpanan dan penyelesaian transakasi Efek: • penyimpanan Efek dalam
bentuk elektronik, • administrasi Rekening
Efek, • distribusi hasil
Coorporate Action, dan • jasa lainnya.
08
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
PERUSAHAAN EFEK
Perusahaan Efek“Perusahaan Efek adalah Pihak yang melakukan kegiatan usaha sebagai Penjamin Emisi Efek, Perantara Pedagang Efek, dan atau Manajer Investasi” (Pasal 1 angka 21 UU PM No. 8 Tahun 1995)
Penjamin Emisi Efek
Perantara Pedagang Efek
Manajer Investasi
• Pihak yang membantu Emiten dalam melakukan penawaran umum.
• Best effort / full commitment
Pihak yang melakukan kegiatan usaha jual beli Efek untuk kepentingan sendiri atau pihak lain
Pihak yang mengelola portofolio Efek atau investasi kolektif untuk sekelompok nasabah
09
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
LEMBAGA PENUNJANG PASAR MODAL
Wali Amanat
• Pihak yang mewakili kepentingan pemegang Efek bersifat utang dan sukuk
• Dapat dilakukan oleh Bank Umum• Wajib terdaftar dahulu di OJK
Kustodian
• Pihak yang memberikan jasa penitipan Efek
• Dapat dilakukan oleh Bank Umum• Wajib terdaftar dahulu di OJK
Pemeringkat Efek
• Melakukan kegiatan pemeringkatan atas Efek bersifat utang, sukuk, EBA, dll.
• Wajib terdaftar dahulu di OJK
Biro Administrasi Efek (BAE)
• Pihak yang melaksanakan pencatatan dan pembagian hak terkait dengan Efek
• Wajib terdaftar dahulu di OJK
10
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL
Profesi Penunjang
Akuntan Publik
Notaris
Konsultan Hukum
Penilai
AhliSyariahPasarModal
Profesi Penunjang wajib:• Terdaftar di OJK• Taat kode etik dan standar
profesi • Memberikan pendapat atau
penilaian secara profesional dan independen
• Menyampaikan laporan ke OJK
• Mengikuti pendidikanprofesi berkelanjutan
11
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
EMITEN DAN PERUSAHAAN PUBLIK
UU Pasar Modal No. 8 Tahun 1995
Emiten adalah Pihak yang melakukan Penawaran Umum
Penawaran Umum adalah kegiatan penawaran Efek yang dilakukanoleh Emiten untuk menjual Efek kepada masyarakat berdasarkan tatacara yang diatur dalam Undang-undang ini dan peraturanpelaksanaannya
Perusahaan Publik adalah Perseroan yang sahamnya telah dimilikisekurang-kurangnya oleh 300 (tiga ratus) pemegang saham danmemiliki modal disetor sekurang-kurangnya Rp3.000.000.000,00 (tigamiliar rupiah) atau suatu jumlah pemegang saham dan modal disetoryang ditetapkan dengan Peraturan Pemerintah
12
03
Definisi Pasar Modal Syariah
Hukum Asal Fikih Muamalah
Peraturan Pasar Modal Syariah
Produk di Pasar Modal Syariah
Layanan di Pasar Modal Syariah
Ahli Syariah di Pasar Modal
Roadmap Pasar Modal Syariah
Perlindungan Konsumen
PENGANTAR PASAR MODAL SYARIAH
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
DEFINISI PASAR MODAL SYARIAH
Pasar Modal Syariah adalah pasar
modal yang menerapkan prinsip-prinsip syariah dalam kegiatan transaksi di pasar
modal yang terlepas dari hal-hal yang dilarang seperti: riba, perjudian, spekulasi dan lain-
lain.
13
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
Fiqih
Ibadah Muamalah
PRINSIP SYARIAH DI PASAR MODAL
•Mengatur hubungan manusiadengan Allah Subhana Wa Ta’ala
•Semua TIDAK BOLEH dilakukanKECUALI yang ada perintah atauketentuannya
•Mengatur hubungan antarasesama manusia
•Semua BOLEH dilakukanKECUALI jelas ada larangannya
HUKUM ASAL FIKIH MUAMALAH
14
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
PERATURAN PASAR MODAL SYARIAH
Penerapan Prinsip
Syariah di Pasar Modal
Pasar Modal Syariah
Ahli Syariah Pasar Modal
(ASPM)
POJK NO.15
POJK NO.16
Penerbitan dan
Persyaratan Efek Syariah
berupa Saham oleh Emiten dan PP Syariah
Kriteria dan
Penerbitan Daftar Efek
Syariah (DES)
POJK NO.17
Akad yang Digunakan
dalam Penerbitan
Efek Syariah di Pasar Modal
Penerbitan dan
Persyaratan Efek Beragun
Aset (EBA) Syariah
II.K.1POJK
NO.53
Penerbitan dan
Persyaratan Reksa Dana
Syariah
POJK NO.20
Penerbitan dan
Persyaratan Sukuk
POJK NO.19
POJK NO.18
15
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
PRODUK DI PASAR MODAL SYARIAH
Saham Sukuk Reksadana Syariah Derivatif
• Wadah kepemilikan bersama atas kumpulan efek Berkelanjutan
Keuntungan (rendah -tinggi)• Capital Gain
Risiko (rendah - tinggi)• Capital loss
• Efek turunan• Contoh: HMETD,
Waran
Keuntungan (tinggi)• Capital gain
Risiko (tinggi)• Capital loss• Bangkrut
• Kepemilikan atasunderlying asset
• Ada jatuh tempo
Keuntungan(medium)• Fee / Bagi Hasil• Capital Gain
Risiko (medium)• Capital loss• Bangkrut
• Kepemilikan atasperusahaan
• Berkelanjutan
Keuntungan(tinggi)• Dividen• Capital Gain
Risiko (tinggi)• Capital loss• Bangkrut
16
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
LAYANAN DI PASAR MODAL SYARIAH
Sharia Online Trading System (SOTS)
Penjamin Emisi(Underwriter)
Bank syariah sbgaccount administrator
2
ManajerInvestasi yang mengelola Reksadana Syariah
Bank Kustodian Penerbit DaftarEfek Syariah (DES)
7
103423
14
17
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
pasal 1 angka 3
pasal 1 angka 2
pasal 1 angka 1
AHLI SYARIAH PASAR MODAL
AHLI SYARIAH PASAR MODAL (ASPM)
• Orang perseorangan yang memiliki pengetahuan dan pengalaman di bidangsyariah; atau
• Badan usaha yang pengurus dan pegawainya memiliki pengetahuan danpengalaman di bidang syariah,
yang memberikan nasihat dan/atau mengawasi pelaksanaan penerapan Prinsip Syariah di Pasar Modal dalam kegiatan usaha perusahaan dan/atau memberikan pernyataan kesesuaian syariah atas produk atau jasa syariah di Pasar Modal
DEWAN PENGAWAS SYARIAH
Dewan yang bertanggung jawab memberikan nasihat dan saran serta mengawasipemenuhan Prinsip Syariah di Pasar Modal terhadap Pihak yang melakukan KegiatanSyariah di Pasar Modal.
TIM AHLI SYARIAH
Tim Ahli Syariah adalah tim yang bertanggung jawab terhadap kesesuaian syariahatas produk atau jasa syariah di Pasar Modal yang diterbitkan atau dikeluarkanperusahaan.
18
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
BADAN USAHA
AHLI SYARIAH PASAR MODAL
KETENTUAN TERKAIT PERSYARATAN PERIZINAN(Pasal 2 dan Pasal 3)
19
PERORANGAN
Integritas
Kompetensi• Memiliki minimal 1 (satu)
orang pengurus dan 1 (satu) orang pegawai berizin ASPM
• Memiliki sarana yang menunjang kegiatan pemberian nasihat dan pengawasan pelaksanaan penerapan prinsip syariah di Pasar Modal
Integritas
Kompetensi• Pendidikan Minimal S1/Sederajat• Memiliki pengetahuan bidang Pasar
Modal:• berdasarkan sertifikat dari lembaga
rekomendasi KSK;• Berizin sbg WPPE, WPEE, WMI; atau• Berpengalaman kerja di bidang PM.
• Memiliki pengetahuan syariah muamalah; dan
• Memiliki rekomendasi dari DSN-MUI
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
AHLI SYARIAH PASAR MODAL
Calon ASPM
Lembaga yang diakui OJK
*) Sertifikasi ASPM terdiri:1. Sertifikasi bidang PM diberikan oleh lembaga atas rekomendasi Komite
Standar Keahlian (KSK).2. Sertifikasi bidang syariah muamalah diberikan oleh lembaga yang
diakui OJK.
1. MengikutisertifikasiASPM
2. MengajukanpermohonanrekomendasiASPM DSN - MUI
SertifikasiASPM*
Rekomendasi ASPM
3. Mengajukanpermohonan izinASPM
ASPM
Surat IzinASPM
22
KETENTUAN TERKAIT TATA CARA PENDAFTARAN
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
AHLI SYARIAH PASAR MODAL
Dokumen permohonan
izin ASPM
(sesuai POJK ASPM)
Penelaahan dokumen
oleh OJK (DLPM)
(Maks 45 hr sejak
diajukan)
Tidak
Ya
Surat
pemberitahuan
kepada pemohon
Keterangan:• Dalam rangka memproses permohonan izin ASPM, OJK berwenang melakukan penelitian atas kelengkapan dokumen
dan/atau meminta keterangan kepada pemohon.
KETENTUAN TERKAIT TATA CARA PENDAFTARAN(Pasal 4, Pasal 5, dan Pasal 6)
20
Lengkapdan
benar?
Surat izin ASPM
(berlaku 5th)
Dokumen revisi
(max 45 hari stlh tgl
surat pemberitahuan
Revisidiajukan
?
TidakYa
Pemohon dianggapmembatalkan
permohonan izinASPM
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
AHLI SYARIAH PASAR MODAL
Dokumen
Perpanjangan izin
ASPM
(sesuai POJK ASPM)
Penelaahan dokumen oleh
OJK (DLPM)
(Maks 21 hr kerja sejak
diajukan)
Keterangan:• Pengajuan perpanjangan paling cepat 90 hari sebelum izin berakhir• Izin ASPM tidak berlaku jika:
a. Masa berlaku telah berakhir;b. Setelah masa berlaku berakhir, persetujuan perpanjangan izin belum diberikan OJK, meskipun permohonannya telah diserahkan ke OJK;c. Dicabut oleh OJK; ataud. Bubarnya badan usaha
• Apabila masa berlaku izin ASPM telah berakhir namun permohonan perpanjangan izin telah disampaikan ke OJK, izin ASPM tidak berlaku hingga terdapat persetujuan perpanjangan izin dari Otoritas Jasa Keuangan
KETENTUAN TERKAIT MASA BERLAKU DAN PERPANJANGAN IZIN(Pasal 7 - Pasal 13)
21
Tidak
Ya
Surat
pemberitahuan
kepada pemohon
Lengkapdan
benar?
Surat izin ASPM
diperpanjang
(berlaku 5th)
Revisidiajukan
?
Tidak
Pemohon dianggapmembatalkan
perpanjangan izinASPM
Dokumen revisi
(sebelum masa izin
berakhir)
Ya
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
ROADMAP PASAR MODAL SYARIAH:Arah Pengembangan Pasar Modal Syariah
Penguatan Pengaturan atas Produk, Lembaga, dan Profesi terkaitPasar Modal Syariah
Peningkatan Supply dan Demand atas Produk dan Jasa Pasar Modal Syariah
Pengembangan Sumber Daya Manusia dan Teknologi Informasi PasarModal Syariah
Promosi dan Edukasi Pasar Modal Syariah
Koordinasi dan Sinergi Kebijakan Pengembangan Pasar Modal Syariahdengan Regulator Terkait
23
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
Pengaduan, termasuk investasi ilegal dilakukan melalui satu pintu (FCC)
Law Enforcement
Meningkatkan efektifitas Satgas Waspada Investasi
• Sosialisasi dan Edukasi
• Mewaspadai tawaran investasi illegal
• Sharing knowledge dengan penegak hukum dan regulator di daerah
• Himbauan secara rutin :
Legalitas Perusahaan
Surat Izin Usaha Perdagangan (SIUP) bukan izin penghimpunan dana
Waspada terhadap imbal hasil yang sangat tinggi dalam waktu singkat
Keberadaan Satgas Waspada Investasi
Preventif Represif
• Maraknya penghimpunan dana yang dilakukan oleh perusahaan tidak berizin
• Potensi kerugian ketika imbal hasil yang dijanjikan menunjukkan gejala tidak dibayarkan
• OJK memiliki keterbatasan karena perusahaan terkait tidak di bawah pengaturan dan pengawasan OJK
• Memerlukan koordinasi terus menerus dengan regulator lain dan penegak hukum
PERLINDUNGAN KONSUMEN
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
PERLINDUNGAN KONSUMEN
3 Langkah Memilih Produk Keuangan
Kenali kebutuhandan produknya
Pahami hak dankewajiban
Kenali manfaat danrisikonya
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
PERLINDUNGAN KONSUMEN
INVESTASI YANG HARUS DIWASPADAI:
• Memberikan iming-iming imbal hasil yang sangat tinggi
(high rate of return)
• Menjamin investasi tidak memiliki risiko investasi (free risk)
• Pemberian bonus dan cashback yang sangat besar bagi konsumenyang bisa merekrut konsumen baru
• Penyalahgunaan testimoni dari para tokoh masyarakat atau pejabat
• Janji kemudahan untuk menarik kembali aset yang diinvestasikandan jaminan keamanan aset yang diinvestasikan (easy, flexible and safe)
• Jaminan pembelian kembali tanpa pengurangan nilai (buy back guarantee)
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
No
Daftar Kegiatan/Perusahaan yang Diduga Melakukan/Menawarkan
Kegiatan Investasi Namun Diragukan Aspek Legalitasnya
Terdaftar atau tidak ? Jenis Investasi
1 Arising Wealth Management NA Investasi Uang
2 Aucklandfarm.com NA Investasi Uang
3 BMA21.com NA Investasi Valas
4 Boss Venture NA Investasi Online
5 Brent Properties NA Promissory Note
6 Bringintama NA Investasi Uang
7 Cakra Buana Sukses KemenkumHAM Investasi Emas
8 Crown Capital Management NA Investasi Saham Luar Negeri
9 CV Anugerah Tekstil NA Investasi Pakaian
10 CV Berkah Mandiri NA Investasi Emas
11 CV Cahaya Mulya NA Investasi Pakaian
12 CV Dinamitra Barokah NA Investasi Emas
13 CV Indotronik NA Investasi Pulsa
14 CV Panenmas NA Investasi produk pertanian
15 CV Smartline infotech NA Investasi produk peralatan elektronik
16 Cyberprast NA Investasi Emas
17 Duta Bussiness school Kementerian Perdagangan Tabungan Investasi Profesi Syariah ( TIPS )
18 Equity World Futures BAPPEBTI Investasi Berjangka
19 Exness Trading NA Investasi Valas
20 Feature Galeria NA Investasi Emas
Dst.
Daftar Investasi Diragukan Aspek Legalitasnya
24
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
PENGADUAN KONSUMEN
Bidang Pengawasan
VerifikasiLanjutan
VerifikasiAdministratif
Konsumen & MasyarakatPermintaan Info,
Penyampaian Informasi, & Pengaduan
Pelaku Usaha Jasa Keuangan
• Perintah Tertulis • Pemeriksaan dan penyidikan
FasilitasiSengketa
Penerusanke instansi
terkait
DugaanPelanggaran
Peraturan
Kantor Regional & Kantor OJK
Meneruskan,input,
monitor, update
Trackable,Traceable
Meneruskan,input,
monitor, update
MODUL TRAINING OF TRAINER KEUANGAN SYARIAH
LAYANAN PENGADUAN
Alamat Surat
Anggota Dewan Komisioner OJK
Bidang Edukasi dan Perlindungan Konsumen
Menara Radius Prawiro Lantai 2
Komplek Perkantoran Bank Indonesia
Jl. M. H. Thamrin No. 2
Jakarta
Telepon
1500 - 655 (OJK)
Surat Elektronik
Faksimili
(021) 386 - 6032
Form Pengaduan Online
Sikapiuangmu.ojk.go.id