ACTUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

SERBEST ŞEMSİYE FON’A BAĞLI

ACTUS PORTFÖY LİDYA SERBEST FON

İZAHNAME DEĞİŞİKLİĞİ TADİL METNİ

Actus Portföy Yönetimi A.Ş. Serbest Şemsiye Fon’a bağlı Actus Portföy Lidya Serbest

Fon izahnamesinin, Sermaye Piyasası Kurulu’ndan alınan 24/10/2018 tarih ve 12233903-

305.01.01-E.11266 sayılı izin doğrultusunda giriş ve kısaltmalar bölümü, 1.1., 2.3., 2.5., 2.7.,

2.9., 5.2., 5.5., 6.2. ve 8.2. maddeleri ile “VI. KATILMA PAYLARININ ALIM SATIM

ESASLARI” başlıklı bölümün giriş kısmı aşağıdaki şekilde değiştirilmiş ve izahnameye 6.6.

maddesi eklenmiştir.

ESKİ ŞEKİL

ACTUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

SERBEST ŞEMSİYE FON’A BAĞLI

ACTUS PORTFÖY LİDYA SERBEST FON’UN

KATILMA PAYLARININ İHRACINA İLİŞKİN İZAHNAME

Actus Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 52. ve

54. maddelerine dayanılarak, 26.01.2016 tarihinde İstanbul ili Ticaret Sicili Memurluğu’na

736666 sicil numarası altında kaydedilerek 29.01.2016 tarih ve 9000 sayılı Türkiye Ticaret

Sicili Gazetesi’nde ilan edilen Actus Portföy Yönetimi A.Ş. Serbest Şemsiye Fon içtüzüğü ve

bu izahname hükümlerine göre yönetilmek üzere oluşturulacak Actus Portföy Lidya

Serbest Fon’un katılma paylarının ihracına ilişkin bu izahname Sermaye Piyasası Kurulu

tarafından 19/01/2018 tarihinde onaylanmıştır.

İzahnamenin onaylanması, izahnamede yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca

tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, izahnameye ilişkin bir tavsiye olarak da kabul

edilemez.

İhraç edilecek katılma paylarına ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak

değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu izahname, Kurucu Actus Portföy Yönetimi A.Ş.’nin adresli resmi internet sitesi

(www.actusportfoy.com.tr) ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)’nda

(www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. İzahnamenin nerede yayımlandığı hususunun tescili ve

TTSG’de ilan tarihine ilişkin bilgiler yatırımcı bilgi formunda yer almaktadır.

Ayrıca bu izahname katılma paylarının alım satımının yapıldığı ortamlarda, şemsiye fon

içtüzüğü ve yatırımcı bilgi formu ile birlikte, talep edilmesi halinde ücretsiz olarak

yatırımcılara verilir.

YENİ ŞEKİL

ACTUS PORTFÖY YÖNETİMİ A.Ş.

SERBEST ŞEMSİYE FON’A BAĞLI

ACTUS PORTFÖY LİDYA SERBEST (DÖVİZ) FON’UN

KATILMA PAYLARININ İHRACINA İLİŞKİN İZAHNAME

Actus Portföy Yönetimi A.Ş. tarafından 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu'nun 52. ve

54. maddelerine dayanılarak, 26.01.2016 tarihinde İstanbul ili Ticaret Sicili Memurluğu’na

736666 sicil numarası altında kaydedilerek 29.01.2016 tarih ve 9000 sayılı Türkiye Ticaret

Sicili Gazetesi’nde ilan edilen Actus Portföy Yönetimi A.Ş. Serbest Şemsiye Fon içtüzüğü ve

bu izahname hükümlerine göre yönetilmek üzere oluşturulacak Actus Portföy Lidya

Serbest Fon’un katılma paylarının ihracına ilişkin bu izahname Sermaye Piyasası Kurulu

tarafından 19/01/2018 tarihinde onaylanmıştır.

Fon Sermaye Piyasası Kurulu’nun 24/10/2018 tarih ve 12233903- 305.01.01-E.11266 sayılı

izni ile Actus Portföy Lidya Serbest (Döviz) Fon’a dönüştürülmüştür.

İzahnamenin onaylanması, izahnamede yer alan bilgilerin doğru olduğunun Kurulca

tekeffülü anlamına gelmeyeceği gibi, izahnameye ilişkin bir tavsiye olarak da kabul

edilemez.

İhraç edilecek katılma paylarına ilişkin yatırım kararları izahnamenin bir bütün olarak

değerlendirilmesi sonucu verilmelidir.

Bu izahname, Kurucu Actus Portföy Yönetimi A.Ş.’nin adresli resmi internet sitesi

(www.actusportfoy.com.tr) ile Kamuyu Aydınlatma Platformu (KAP)’nda

(www.kap.org.tr) yayımlanmıştır. İzahnamenin nerede yayımlandığı hususunun tescili ve

TTSG’de ilan tarihine ilişkin bilgiler yatırımcı bilgi formunda yer almaktadır.

Fon’un yatırım stratejisi doğrultusunda ağırlıklı olarak yerli ihraççılar tarafından

yurtdışında ihraç edilen ABD Doları cinsinden para ve sermaye piyasası araçlarına yatırım

yapılacağından yatırımcılar kur riskine maruz kalabilir.

Ayrıca bu izahname katılma paylarının alım satımının yapıldığı ortamlarda, şemsiye fon

içtüzüğü ve yatırımcı bilgi formu ile birlikte, talep edilmesi halinde ücretsiz olarak

yatırımcılara verilir.

ESKİ ŞEKİL

KISALTMALAR

Bilgilendirme Dökümanları Şemsiye fon içtüzüğü, fon izahnamesi ve yatırımcı bilgi formu

BIST Borsa İstanbul A.Ş.

Finansal Raporlama Tebliği II-14.2 sayılı Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına

İlişkin Tebliğ

Fon Actus Portföy Lidya Serbest Fon

Şemsiye Fon Actus Portföy Yönetimi A.Ş. Serbest Şemsiye Fon

Kanun 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu

KAP Kamuyu Aydınlatma Platformu

Kurucu Actus Portföy Yönetimi A.Ş.

Kurul Sermaye Piyasası Kurulu

MKK Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.

Portföy Saklayıcısı Türk Ekonomi Bankası A.Ş.

PYŞ Tebliği III-55.1 sayılı Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin

Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği

Rehber Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber

Saklama Tebliği III-56.1 sayılı Portföy Saklama Hizmetine ve Bu Hizmette

Bulunacak Kuruluşlara İlişkin Esaslar Tebliği

Takasbank İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Tebliğ III-52.1 sayılı Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği

TEFAS Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu

TMS/TFRS Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu

tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe

Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara

ilişkin ek ve yorumlar

Yönetici Actus Portföy Yönetimi A.Ş.

YENİ ŞEKİL

KISALTMALAR

Bilgilendirme Dökümanları Şemsiye fon içtüzüğü, fon izahnamesi ve yatırımcı bilgi formu

BIST Borsa İstanbul A.Ş.

Finansal Raporlama Tebliği II-14.2 sayılı Yatırım Fonlarının Finansal Raporlama Esaslarına

İlişkin Tebliğ

Fon Actus Portföy Lidya Serbest (Döviz) Fon

Şemsiye Fon Actus Portföy Yönetimi A.Ş. Serbest Şemsiye Fon

Kanun 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanunu

KAP Kamuyu Aydınlatma Platformu

Kurucu Actus Portföy Yönetimi A.Ş.

Kurul Sermaye Piyasası Kurulu

MKK Merkezi Kayıt Kuruluşu A.Ş.

Portföy Saklayıcısı Türk Ekonomi Bankası A.Ş.

PYŞ Tebliği III-55.1 sayılı Portföy Yönetim Şirketleri ve Bu Şirketlerin

Faaliyetlerine İlişkin Esaslar Tebliği

Rehber Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber

Saklama Tebliği III-56.1 sayılı Portföy Saklama Hizmetine ve Bu Hizmette

Bulunacak Kuruluşlara İlişkin Esaslar Tebliği

Takasbank İstanbul Takas ve Saklama Bankası A.Ş.

Tebliğ III-52.1 sayılı Yatırım Fonlarına İlişkin Esaslar Tebliği

TEFAS Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu

TMS/TFRS Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu

tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Muhasebe

Standartları/Türkiye Finansal Raporlama Standartları ile bunlara

ilişkin ek ve yorumlar

Yönetici Actus Portföy Yönetimi A.Ş.

ESKİ ŞEKİL

1.1. Fona İlişkin Genel Bilgiler

Fon’un

Unvanı: Actus Portföy Lidya Serbest Fon

Adı: Lidya Fon

Bağlı Olduğu Şemsiye Fonun Unvanı: Actus Portföy Yönetimi A.Ş. Serbest Şemsiye Fon

Bağlı Olduğu Şemsiye Fonun Türü: Serbest Şemsiye Fon

Süresi: Süresizdir

YENİ ŞEKİL

1.1. Fona İlişkin Genel Bilgiler

Fon’un

Unvanı: Actus Portföy Lidya Serbest (Döviz) Fon

Adı: Lidya Serbest (Döviz) Fon

Bağlı Olduğu Şemsiye Fonun

Unvanı:

Actus Portföy Yönetimi A.Ş. Serbest Şemsiye Fon

Bağlı Olduğu Şemsiye Fonun Türü: Serbest Şemsiye Fon

Süresi: Süresizdir

ESKİ ŞEKİL

2.3. Fon, ilgili tebliğin nitelikli yatırımcılara satışına ilişkin hükümleri çerçevesinde nitelikli

yatırımcılara satılacak serbest fon statüsündedir.

Fon portföyüne alınacak finansal varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu’nun düzenlemelerine ve bu

izahnamede belirtilen esaslara uygun olarak seçilir ve portföy yöneticisi tarafından mevzuata

uygun olarak yönetilir.

Fon portföyünün yönetiminde ve yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde,

Tebliğin 4. maddesinde belirtilen varlıklar ve işlemler ile 6. maddesinde tanımlanan fon

türlerinden Serbest Şemsiye Fon niteliğine uygun bir portföy oluşturulması esas alınır. Fon,

Tebliğ’in 25’inci maddesinde yer alan serbest fonlara dair esaslara uyacaktır.

Fonun likidite veya vade açısından bir yönetim kısıtlaması yoktur. Fon portföyü, Tebliğ’in

4.maddesinde belirtilen tüm varlık ve işlemlerden oluşabilir.

Fon’un yatırım stratejisi; varlık ve ihraççı bazında uygun bir varlık dağılımı belirleyerek sermaye

piyasası araçlarına, Kurulca uygun görülen diğer yatırım araçlarına, taraf olunacak sözleşmelere,

finansal işlemlere ve menkul kıymetlere yatırım yaparak düşük volatilite ile Türk Lirası bazında

portföy değerini artırarak reel bir getiri sağlamaktır. Fon, portföyünde asıl olarak Türk

şirketlerinin yabancı para cinsinden ihraç ettikleri aktiflere yer verecek olmasına rağmen, yatırım

stratejisine uygun olarak uygun bir portföy dağılımı sağlamak ve getiriyi optimize etmek amaçlı

Türk Lirası cinsinden varlıklara da yatırım yapabilecek olup, kur riskinden korunma amaçlı

işlemler yapabilir.

Fon, kredi alabilir, ödünç menkul kıymet alabilir, verebilir, kredili menkul kıymet işlemi ve açığa

satış gerçekleştirebilir. Fon portföyünde bulunan tüm paylar ödünç işlemine konu edilebilecektir.

Fon serbest fon niteliğinde olmasından dolayı ödünç menkul işlemlerine dair Tebliğ’in

22.maddesi’ndeki sınırlamalara tabi değildir. Ödünç işlemlere dair uygulanacak esaslar ise

Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber’in 4.2.5. maddesi’nde belirtilmiştir.

Fon, sadece yapılan işlemlerle ilgili olması kaydıyla, yatırım yaptığı para ve sermaye piyasası

araçlarını ya da diğer finansal varlıkları teminat olarak gösterebilir.

Fona yapılacak işlemler ve alınacak varlıklar olarak; repo, ters repo, Takasbank Para Piyasası,

devlet iç borçlanma araçları, Türkiye’de mukim şirketler tarafından ihraç edilen ortaklık payı ve

borçlanma araçları, kamu ve/veya özel sektör tarafından ihraç edilen kira sertifikaları ile varlığa

dayalı menkul kıymetler ve/veya varlık teminatlı menkul kıymetler, sertifikalar ve söz konusu

varlıklara ve/veya söz konusu varlıklar üzerinden oluşturulan endekslere dayalı swap

işlemleri/sözleşmeleri dahil türev araçlar, yapılandırılmış yatırım araçları ile yurt içinde ve/veya

yurt dışında kurulmuş Borsa Yatırım Fonları, Gayrimenkul Yatırım Fonları ve Girişim Sermayesi

Yatırım Fonları dahil olmak üzere yatırım fonu katılma payları ile her türlü yatırım ortaklığı

paylarına, Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyeler ile Devletin

kefalet ettiği diğer kuruluşlar tarafından yurt dışında ihraç edilen Eurobondlara, sukuk ihraçlarına,

Türk özel şirketlerinin yurt dışında ve/veya yurt içinde ihraç ettiği Eurobondlar ve sukuklar dahil

döviz cinsi borçlanma araçlarına, gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin kamu ve özel sektör

borçlanma araçlarına (eurobond, hazine/devlet bono/tahvili, ve/veya benzer yapıdaki diğer

borçlanma araçları), gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin yatırım fonlarına (yabancı fonlar)

yatırım yapılabilecektir. Ayrıca, fon portföyünde, sözü geçen tüm varlıklara ve/veya bu varlıklar

üzerinden oluşturulan endekslere yönelik organize ve/veya tezgahüstü türev araçlara ve her türlü

yatırım ortaklığı paylarına da yer verilebilecektir. Portföyün, piyasa şartlarından kaynaklanan

durumlarda mevduatta süreklilik arz etmeyecek şekilde değerlendirilmesi de söz konusu

olabilecektir.

Fon portföyüne dahil edilen yerli ve yabancı ihraççıların döviz cinsinden ihraç edilmiş para ve

sermaye piyasası araçları fon toplam değerinin devamlı olarak %80’i ve fazlası olamaz.

YENİ ŞEKİL

2.3. Fon, ilgili tebliğin nitelikli yatırımcılara satışına ilişkin hükümleri çerçevesinde nitelikli

yatırımcılara satılacak serbest fon statüsündedir.

Fon portföyüne alınacak finansal varlıklar Sermaye Piyasası Kurulu’nun düzenlemelerine ve bu

izahnamede belirtilen esaslara uygun olarak seçilir ve portföy yöneticisi tarafından mevzuata

uygun olarak yönetilir.

Fon portföyünün yönetiminde ve yatırım yapılacak sermaye piyasası araçlarının seçiminde,

Tebliğin 4. maddesinde belirtilen varlıklar ve işlemler ile 6. maddesinde tanımlanan fon

türlerinden Serbest Şemsiye Fon niteliğine uygun bir portföy oluşturulması esas alınır. Fon,

Tebliğ’in 25’inci maddesinde yer alan serbest fonlara dair esaslara uyacaktır.

Fon’un yatırım stratejisi uyarınca; Fon toplam değerinin en az %80’i devamlı olarak Hazine ve

Maliye Bakanlığı tarafından döviz cinsinden ihraç edilen borçlanma araçları ve kira sertifikaları

ile yerli ihraççıların döviz cinsinden ihraç ettikleri para ve sermaye piyasası araçlarına

yatırılacaktır. Fon, yatırım stratejisine uygun bir portföy dağılımı sağlamak ve getiriyi optimize

etmek amaçlı fon toplam değerinin %20’sini aşmayacak tutarda Türk Lirası cinsinden varlıklara

da yatırım yapabilecektir. Fon portföyünü olası kur riskinden korunma amaçlı işlemler yapılabilir.

Fon, kredi alabilir, ödünç menkul kıymet alabilir, verebilir, kredili menkul kıymet işlemi ve açığa

satış gerçekleştirebilir. Fon portföyünde bulunan tüm paylar ödünç işlemine konu edilebilecektir.

Fon serbest fon niteliğinde olmasından dolayı ödünç menkul işlemlerine dair Tebliğ’in 22.

maddesindeki sınırlamalara tabi değildir. Ödünç işlemlere dair uygulanacak esaslar ise Yatırım

Fonlarına İlişkin Rehber’in 4.2.5. maddesinde belirtilmiştir.

Fon, sadece yapılan işlemlerle ilgili olması kaydıyla, yatırım yaptığı para ve sermaye piyasası

araçlarını ya da diğer finansal varlıkları teminat olarak gösterebilir.

Fona yapılacak işlemler ve alınacak varlıklar olarak; repo, ters repo, Takasbank Para Piyasası,

devlet iç borçlanma araçları, Türkiye’de mukim şirketler tarafından ihraç edilen ortaklık payı ve

borçlanma araçları, kamu ve/veya özel sektör tarafından ihraç edilen kira sertifikaları ile varlığa

dayalı menkul kıymetler ve/veya varlık teminatlı menkul kıymetler, sertifikalar ve söz konusu

varlıklara ve/veya söz konusu varlıklar üzerinden oluşturulan endekslere dayalı swap

işlemleri/sözleşmeleri dahil türev araçlar, yapılandırılmış yatırım araçları ile yurt içinde ve/veya

yurt dışında kurulmuş Borsa Yatırım Fonları, Gayrimenkul Yatırım Fonları ve Girişim Sermayesi

Yatırım Fonları dahil olmak üzere yatırım fonu katılma payları ile her türlü yatırım ortaklığı

paylarına, Türk Devleti, il özel idareleri, Kamu Ortaklığı İdaresi ve belediyeler ile Devletin

kefalet ettiği diğer kuruluşlar tarafından yurt dışında ihraç edilen Eurobondlara, sukuk ihraçlarına,

Türk özel şirketlerinin yurt dışında ve/veya yurt içinde ihraç ettiği Eurobondlar ve sukuklar dahil

döviz cinsi borçlanma araçlarına, gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin kamu ve özel sektör

borçlanma araçlarına (eurobond, hazine/devlet bono/tahvili, ve/veya benzer yapıdaki diğer

borçlanma araçları), gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin yatırım fonu katılma paylarına

(yabancı fonlar) yatırım yapılabilecektir. Ayrıca, fon portföyünde, sözü geçen tüm varlıklara

ve/veya bu varlıklar üzerinden oluşturulan endekslere yönelik organize ve/veya tezgahüstü türev

araçlara ve her türlü yatırım ortaklığı paylarına da yer verilebilecektir. Portföyün, piyasa

şartlarından kaynaklanan durumlarda mevduatta süreklilik arz etmeyecek şekilde

değerlendirilmesi de söz konusu olabilecektir.

ESKİ ŞEKİL

2.5. Fonun eşik değeri %100 BIST-KYD 1 Aylık Mevduat TL Endeksi + % 2 olarak

belirlenmiştir.

YENİ ŞEKİL

2.5. Fonun eşik değeri BIST-KYD 1 Aylık Mevduat USD Endeksi + %2 olarak belirlenmiştir.

Amerikan Doları (USD) cinsinden ihraç edilen B grubu paylar için eşik değer getirisi, BIST-

KYD 1 Aylık Mevduat USD Endeksinin hesaplama dönemindeki getirisine %2 ek getirinin

hesaplama dönemine denk gelen kıst getirisi eklenerek hesaplanmaktadır. Türk Lirası (TL)

cinsinden ihraç edilen A grubu paylar için eşik değer getirisi ise B grubu paylar için hesaplanan

getirinin dönem içindeki USD/TRY getirisi kullanılarak Türk Lirası getiriye dönüştürülmesi ile

bulunmaktadır. USD/TRY getirisi hesaplamasında hesaplama dönemi başı ve hesaplama dönemi

sonu tarihlerinde TCMB tarafından saat 15:30’da açıklanan gösterge niteliğindeki USD döviz alış

kurları kullanılmaktadır.

ESKİ ŞEKİL

2.7. Portföye borsa dışından swap ve forward sözleşmeleri dahil edilebilir. Borsa dışı sözleşmeler

fonun yatırım stratejisine uygun olarak fon portföyüne dahil edilir. Sözleşmelerin karşı

taraflarının yatırım yapılabilir derecelendirme notuna sahip olması, herhangi bir ilişkiden

etkilenmeyecek şekilde objektif koşullarda yapılması ve adil bir fiyat içermesi ve fonun fiyat

açıklama dönemlerinde gerçeğe uygun değeri üzerinden nakde dönüştürülebilir olması

zorunludur.

Ayrıca, borsa dışı swap ve forward sözleşmelerinin karşı tarafının denetime ve gözetime tabi

finansal bir kurum (banka, aracı kurum v.b.) olması ve fonun fiyat açıklama dönemlerinde

“güvenilir” ve “doğrulanabilir” bir yöntem ile değerlenmesi zorunludur.

YENİ ŞEKİL

2.7. Portföye borsa dışından swap, forward, repo ve ters repo sözleşmeleri dahil edilebilir. Borsa

dışı sözleşmeler fonun yatırım stratejisine uygun olarak fon portföyüne dahil edilir. Sözleşmelerin

karşı taraflarının yatırım yapılabilir derecelendirme notuna sahip olması, herhangi bir ilişkiden

etkilenmeyecek şekilde objektif koşullarda yapılması ve adil bir fiyat içermesi ve fonun fiyat

açıklama dönemlerinde gerçeğe uygun değeri üzerinden nakde dönüştürülebilir olması

zorunludur.

Ayrıca, borsa dışı swap, forward ve repo ve ters repo sözleşmelerinin karşı tarafının denetime ve

gözetime tabi finansal bir kurum (banka, aracı kurum v.b.) olması ve fonun fiyat açıklama

dönemlerinde “güvenilir” ve “doğrulanabilir” bir yöntem ile değerlenmesi zorunludur.

ESKİ ŞEKİL

2.9. Portföye dahil edilen yabancı yatırım araçlarının seçiminde Yatırım Fonlarına İlişkin

Rehber’in 4.1.6’ncı ve 4.1.2.2’nci maddelerinde yer alan aşağıdaki esaslara uyulur.

Yabancı para ve sermaye piyasası araçları Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber’in 4.1.6’ıncı

maddesinde yer alan aşağıdaki esaslar dahilinde fon portföyüne dahil edilebilir.

Yurt dışında ihraç edilen borçlanma araçlarının ve kira sertifikalarının, tabi olduğu otorite

tarafından yetkilendirilmiş bir saklayıcı kuruluş nezdinde saklanması, fiyatının veri dağıtım

kanalları vasıtasıyla ilan edilmesi ve fonun fiyat açıklama dönemlerinde Finansal Raporlama

Tebliği düzenlemeleri çerçevesinde gerçeğe uygun değeri üzerinden nakde dönüştürülebilecek

nitelikte likidasyona sahip olması şartlarıyla, yurt dışında borsa dışından fon portföyüne dahil

edilmesi mümkündür.

Fon portföyüne sadece derecelendirmeye tabi tutulmuş yurtdışında ihraç edilen borçlanma

araçları ve kira sertifikaları alınabilir. İlgili aracın derecesini belirleyen belgeler yönetici nezdinde

bulundurulur.

YENİ ŞEKİL

2.9. Portföye dahil edilen yabancı yatırım araçlarının seçiminde Yatırım Fonlarına İlişkin

Rehber’in 4.1.6’ncı ve 4.1.2.2’nci maddelerinde yer alan aşağıdaki esaslara uyulur.

Yabancı para ve sermaye piyasası araçları Yatırım Fonlarına İlişkin Rehber’in 4.1.6’ıncı

maddesinde yer alan aşağıdaki esaslar dahilinde fon portföyüne dahil edilebilir.

Yurt dışında ihraç edilen borçlanma araçlarının ve kira sertifikalarının, tabi olduğu otorite

tarafından yetkilendirilmiş bir saklayıcı kuruluş nezdinde saklanması, fiyatının veri dağıtım

kanalları vasıtasıyla ilan edilmesi ve fonun fiyat açıklama dönemlerinde Finansal Raporlama

Tebliği düzenlemeleri çerçevesinde gerçeğe uygun değeri üzerinden nakde dönüştürülebilecek

nitelikte likidasyona sahip olması şartlarıyla, yurt dışında borsa dışından fon portföyüne dahil

edilmesi mümkündür.

Fon portföyüne yurtdışında işlem gören 2.10. maddesinde belirtilen ülkelerin ortaklık payları ile

yatırım fonu katılma payları dahil edilebilir. Fon portföy yöneticisi uygun gördüğü durumlarda

Fon’un genel stratejisine bağımlı kalmak kaydı ile 2.10. maddesinde belirtilmeyen ülkelerde ihraç

edilmiş ortaklık paylarına da yatırım yapabilir.

Fon portföyüne sadece derecelendirmeye tabi tutulmuş yurtdışında ihraç edilen borçlanma

araçları ve kira sertifikaları alınabilir. İlgili aracın derecesini belirleyen belgeler yönetici nezdinde

bulundurulur.

ESKİ ŞEKİL

5.2. Fon’un birim pay değeri, fon toplam değerinin fon toplam pay sayısına bölünmesi suretiyle

hesaplanır. Bu değer her haftanın son iş günü sonu itibariyle Finansal Raporlama Tebliği’nde

belirlenen ilkeler çerçevesinde hesaplanır ve katılma paylarının alım-satım yerlerinde ilan edilir.

YENİ ŞEKİL

5.2. Fon’un birim pay değeri, fon toplam değerinin fon toplam pay sayısına bölünmesi suretiyle

hesaplanır. Bu değer her haftanın son iş günü sonu itibariyle Finansal Raporlama Tebliği’nde

belirlenen ilkeler çerçevesinde hesaplanır ve hem Türk Lirası (TL) hem de Amerikan Doları

(USD) cinsinden izleyen iş günü fiyat açıklanır, katılma paylarının alım-satım yerlerinde ilan

edilir. A Grubu fon katılma paylarının birim pay değeri Türk Lirası (TL) cinsinden, B Grubu fon

katılma paylarının birim pay değeri ise Amerikan Doları (USD) cinsinden hesaplanır ve ilan

edilir. B Grubu payların Amerikan Doları (USD) cinsinden değerinin hesaplanmasında; ilgili gün

için TCMB tarafından saat 15:30’da ilan edilen gösterge niteliğindeki Amerikan Doları (USD)

döviz alış kuru esas alınır. Değerleme gününün tatil olması durumunda, bir önceki iş gününde

değerleme yapılacaktır.

ESKİ ŞEKİL

5.5. Yurtdışı borsalarda işlem gören sermaye piyasası araçları, borsa dışı swap/forward

sözleşmelerine ve yapılandırılmış yatırım araçlarına ilişkin olarak, Finansal Raporlama Tebliği

uyarınca TMS/TFRS dikkate alınarak Kurucu yönetim kurulu kararı ile belirlenen değerleme

esasları aşağıdaki gibidir.

1) Borsa Dışı Türev Araç ve Swap sözleşmelerine ilişkin değerleme

Portföye alınması aşamasında swap ve forward sözleşmesinin değerlemesinde güncel fiyat

kullanılır.

Forward ve swap işlemlerinde güncel fiyat nakit akımlarının bugüne indirgenmiş değeridir.

Fonun fiyat açıklama dönemlerinde;

Forward ve swap sözleşmeleri için nakit akımlarının bugüne indirgenmesi yöntemi ile bulunan

fiyat değerlemede kullanılır.

Nakit akımlarının bugüne indirgenmesi yönteminde;

-Spot Dayanak Varlık İçin: Dayanak varlığın döviz/kur olması durumunda, fonun alacaklı olduğu

para birimi için değerleme günündeki TCMB alış kuru, borçlu olduğu para birimi için ise TCMB

satış kuru; diğer durumlarda ise dayanak varlığın spot fiyatı,

-Faiz Oranları İçin: İlgili para birimlerinin öncelikle Bloomberg’den, bu kaynaktan veriye

erişilememesi durumunda Reuters’den elde edilen LIBOR ve zımni faiz oranları,

baz alınacaktır. Hesaplamada vadedeki para birimleri ilgili faiz oranları kullanılarak değerleme

gününe indirgenir. İndirgenmiş nakit akışlarının Türk Lirası değeri yukarıda belirtilen spot fiyat

aracılığı ile hesaplanır. Hesaplanan değerlerin toplamı değerleme günü için forward ve/veya swap

sözleşmesinin değerini göstermektedir.

2) Eurobond, yabancı borçlanma araçlarının ve yabancı kira sertifikalarının değerlemesinde,

değerleme tarihinde TSI 16:00-16:45 arasındaki Bloomberg HP sayfasında Mid Price fiyatı, bu

fiyatın bulunmaması durumunda ise, bir önceki günün değerleme fiyatının ertesi iş gününe iç

verimle ilerletilerek hesaplanan fiyat kullanılır. Yarım iş günlerinde (TSI) 12:00-12:30 saat

aralığında açıklanan Mid Price fiyatı kullanılır.

3)Yabancı futures sözleşmelerinin değerlemesinde, Bloomberg'de yayınlanan değerleme günü

için açıklanan uzlaşma fiyatı, uzlaşma fiyatının bulunmaması veya ilgili borsanın kapalı olması

durumunda ise bir önceki değerlemede kullanılan fiyat kullanılır.

4) Yapılandırılmış yurtiçi/yurtdışı yatırım araçlarının değerlemesinde sırasıyla;

- Borsada ilan edilen fiyat,

- Borsada işlem geçmemesi halinde, Reuters ve Bloomberg veri dağıtım kanalları aracılığıyla

ilan edilen güncel fiyat,

- Değerleme gününde işlem geçmemesi ve Reuters ve Bloomberg veri dağıtım kanallarında fiyat

ilan edilmemesi halinde bu veri dağıtım kanallarında en son ilan edilen fiyat değerlemede

kullanılır.

5) Yurtdışında işlem gören Ortaklık Payları, Yatırım Ortaklıklarının Payları, Borsa Yatırım

Fonları katılma payları ve Yatırım Fonu Katılma Payları değerleme günü Bloomberg tarafından

yayınlanan resmi kapanış fiyatıyla değerlenir. Kapanış fiyatı olmadığı durumlarda en son

değerlemede kullanılan fiyat kullanılacaktır.

YENİ ŞEKİL

5.5. Yurtdışı borsalarda işlem gören sermaye piyasası araçları, borsa dışı swap/forward

sözleşmelerine ve yapılandırılmış yatırım araçlarına ilişkin olarak, Finansal Raporlama Tebliği

uyarınca TMS/TFRS dikkate alınarak Kurucu yönetim kurulu kararı ile belirlenen değerleme

esasları aşağıdaki gibidir.

1) Borsa Dışı Türev Araç ve Swap sözleşmelerine ilişkin değerleme

Portföye alınması aşamasında swap ve forward sözleşmesinin değerlemesinde güncel

fiyat kullanılır.

Forward ve swap işlemlerinde güncel fiyat nakit akımlarının bugüne indirgenmiş değeridir.

Fonun fiyat açıklama dönemlerinde;

Forward ve swap sözleşmeleri için nakit akımlarının bugüne indirgenmesi yöntemi ile bulunan

fiyat değerlemede kullanılır.

Nakit akımlarının bugüne indirgenmesi yönteminde;

- Spot Dayanak Varlık İçin: Dayanak varlığın döviz/kur olması durumunda, fonun alacaklı

olduğu para birimi için değerleme günündeki TCMB alış kuru, borçlu olduğu para birimi için ise

TCMB satış kuru; diğer durumlarda ise dayanak varlığın spot fiyatı,

- Faiz Oranları İçin: İlgili para birimlerinin öncelikle Bloomberg’den, bu kaynaktan veriye

erişilememesi durumunda Reuters’den elde edilen LIBOR ve zımni faiz oranları,

baz alınacaktır. Hesaplamada vadedeki para birimleri ilgili faiz oranları kullanılarak değerleme

gününe indirgenir. İndirgenmiş nakit akışlarının Türk Lirası değeri yukarıda belirtilen spot fiyat

aracılığı ile hesaplanır. Hesaplanan değerlerin toplamı değerleme günü için forward ve/veya swap

sözleşmesinin değerini göstermektedir.

2) Eurobond, yabancı borçlanma araçlarının ve yabancı kira sertifikalarının değerlemesinde,

değerleme tarihinde TSI 16:00-16:45 arasındaki Bloomberg HP sayfasında Mid Price fiyatı, bu

fiyatın bulunmaması durumunda ise, bir önceki günün değerleme fiyatının ertesi iş gününe iç

verimle ilerletilerek hesaplanan fiyat kullanılır. Yarım iş günlerinde (TSI) 12:00-12:30 saat

aralığında açıklanan Mid Price fiyatı kullanılır.

3) Yabancı futures sözleşmelerinin değerlemesinde, Bloomberg'de yayınlanan değerleme günü

için açıklanan uzlaşma fiyatı, uzlaşma fiyatının bulunmaması veya ilgili borsanın kapalı olması

durumunda ise bir önceki değerlemede kullanılan fiyat kullanılır.

4) Yapılandırılmış yurtiçi/yurtdışı yatırım araçlarının değerlemesinde sırasıyla;

- Borsada ilan edilen fiyat,

- Borsada işlem geçmemesi halinde, Reuters ve Bloomberg veri dağıtım kanalları aracılığıyla

ilan edilen güncel fiyat,

- Değerleme gününde işlem geçmemesi ve Reuters ve Bloomberg veri dağıtım kanallarında fiyat

ilan edilmemesi halinde bu veri dağıtım kanallarında en son ilan edilen fiyat değerlemede

kullanılır.

5) Yurtdışında işlem gören Ortaklık Payları, Yatırım Ortaklıklarının Payları, Borsa Yatırım

Fonları katılma payları ve Yatırım Fonu Katılma Payları değerleme günü Bloomberg tarafından

yayınlanan resmi kapanış fiyatıyla değerlenir. Kapanış fiyatı olmadığı durumlarda en son

değerlemede kullanılan fiyat kullanılacaktır.

6) İleri Valörlü Tahvil Bono İşlemleri;

a) İleri valörlü alınan Devlet İç Borçlanma Senetleri (DİBS) valör tarihine kadar diğer DİBS’lerin

arasına dahil edilmez. İleri valörlü satılan DİBS’ler ise valör tarihine kadar portföy değeri

tablosunda kalmaya ve değerlenmeye devam eder. İleri valörlü DİBS alım ve satım işlemleri ayrı

bir vadeli işlem sözleşmesi olarak değerlenir. İşlem tutarları ise valör tarihine kadar takastan

alacak veya takasa borç olarak takip edilir.

b) İleri valörlü sözleşmenin değeri alış ve satış işlemlerinde aynı yöntemle hesaplanırken işlem

alış ise pozitif (+), satış ise negatif (-) bir değer olarak portföy değeri tablosuna yansır. Aynı

valörde ve aynı nominal değerde hem alış hem de satış yapılmış ise portföy değeri tablosunda her

iki işlem aynı değerde fakat alış işlemi pozitif (+) satış işlemi ise negatif (-) olarak gözükecektir.

Bu şekilde açtığı pozisyonu ters işlemle kapatmış olan fonlarda bu işlemler portföy değeri

üzerinde bir etki yaratmayacaktır.

c) İleri valörlü işlemlerin değerlemesi ise aşağıdaki formüle göre yapılacaktır:

İşlemin Değeri = Vade sonu Değeri /(1+Bileşik Faiz/100)(vkg/365)

Vade Sonu Değer: Alım satım yapılan DİBS’in nominal değeri

Bileşik Faiz: Varsa değerleme gününde BİAŞ’ta valör tarihi işlemin valör tarihi ile aynı olan

işlemlerin ağırlıklı ortalama faiz oranı, yoksa değerleme gününde BİAŞ’ta aynı gün valörlü

gerçekleşen işlemlerin ağırlıklı ortalama faiz oranı, yoksa en son aynı gün valörlü olarak işlem

gördüğü gündeki aynı gün valörlü işlemlerin ağırlıklı ortalama faiz oranı, bu da yoksa ihraç

tarihindeki bileşik faiz oranıdır.

7) Borsa dışı repo-ters repo sözleşmelerinde değerlemenin objektif koşullarda yapılması ve adil

bir fiyat içermesi esastır. Borsa dışı repo-ters repo sözleşmeleri piyasa fiyatını en doğru

yansıtacak şekilde güvenilir ve doğrulanabilir bir yöntemle değerlenir. Bu çerçevede, değerleme

için borsada işlem gören benzer vade yapısına sahip sözleşmelerin faiz oranı kullanılır. İlgili

vadede borsada geçmiş işlem faiz oranı olmaması durumunda en son değerleme oranı ile Fon

Hizmet Birimi tarafından değerleme yapılır.

ESKİ ŞEKİL

VI. KATILMA PAYLARININ ALIM SATIM ESASLARI

Fon satış başlangıç tarihinde bir adet payın nominal fiyatı (birim pay değeri) 1 TL’dir. Takip eden

günlerde fonun birim pay değeri, fon toplam değerinin katılma paylarının sayısına bölünmesiyle

elde edilir.

Katılma payı fiyatı haftada 1 (bir) defa olmak üzere, her hafta açıklanacak olup, katılma payı

alım ve satım talimatlarının verilmesinde ve fiyatın açıklanmasında Türkiye piyasalarının açık

olduğu işgünü dikkate alınır.

Fonun birim pay fiyatı her haftanın son iş günü hesaplanarak hesaplamayı takip eden ilk iş günü

açıklanacaktır.

YENİ ŞEKİL

VI. KATILMA PAYLARININ ALIM SATIM ESASLARI

Fon katılma payları Sermaye Piyasası Mevzuatı çerçevesinde nitelikli yatırımcı vasfını haiz

yatırımcılara sunulur.

Fon katılma payları A Grubu ve B Grubu olarak ikiye ayrılmıştır. A Grubu payların alım satımı

Türk Lirası (TL), B Grubu payların alım satımı ise Amerikan Doları (USD) üzerinden

gerçekleştirilir.

Fonun birim pay değeri, fon toplam değerinin katılma paylarının sayısına bölünmesiyle elde

edilir. Fon birim pay değeri yukarıda belirlenen pay grupları çerçevesinde, bağlı olduğu pay

grubuna göre Türk Lirası (TL) ve Amerikan Doları (USD) cinsinden hesaplanır ve ilan edilir. B

Grubu payların Amerikan Doları (USD) cinsinden değerinin hesaplanmasında; ilgili değerleme

gününde hesaplanan TL cinsi pay fiyatının TCMB tarafından ilgili değerleme gününde saat

15:30’da ilan edilen gösterge niteliğindeki Amerikan Doları (USD) döviz alış kuruna bölünmesi

suretiyle tespit edilir.

Fon’un birim pay değeri, işbu izahnamenin 5.2. maddesi çerçevesinde tespit ve ilan edilir. Türk

Lirası (TL) veya Amerikan Doları (USD) ödenerek satın alınan fon payının, fona iade edilmesi

durumunda ödeme aynı para birimi cinsinden yapılır.

Katılma payı satın almak veya elden çıkarmak isteyen yatırımcılar, Kurucunun işbu izahnamenin

(6.5.) nolu maddesinde ilan ettiği katılma payının alım satımının yapılacağı yerlere başvurarak bu

izahnamede belirtilmiş olan esaslara göre saptanan fiyat üzerinden, 1 (bir) pay ve katları şeklinde

alım ve satımda bulunabilirler.

Fon dönüşümünden önce tedavülde bulunan tüm katılma payları A grubu katılma payı

sayılmaktadır.

ESKİ ŞEKİL

6.2. Alım Bedellerinin Tahsil Esasları

Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin Kurucu tarafından tahsil

edilmesi esastır. Alım talimatları pay sayısı ya da tutar olarak verilebilir. Kurucu, talimatın pay

sayısı olarak verilmesi halinde, alış işlemine uygulanacak fiyatın kesin olarak bilinmemesi

nedeniyle, katılma payı bedellerini en son ilan edilen satış fiyatına %20 ilave marj uygulayarak

tahsil edebilir. Ayrıca, katılma payı bedellerini işlem günü tahsil etmek üzere en son ilan edilen

fiyata marj uygulanmak suretiyle bulunan tutara eş değer kıymeti teminat olarak kabul edebilir.

Talimatın tutar olarak verilmesi halinde ise belirtilen tutar tahsil edilerek, bu tutara denk gelen

pay sayısı fon fiyatı açıklandıktan sonra hesaplanır.

Alım talimatının karşılığında tahsil edilen tutar talimatın gerçekleştirileceği gün için yatırımcı

adına ters repoda veya BPP’de nemalandırılmak, nemalandırma yapılmadığı takdirde ise alım

emirine eşdeğer kıymet/mevduat bakiyesi üzerinde bloke konulması suretiyle bu izahnamede

belirlenen esaslar çerçevesinde, katılma payı alımında kullanılır.

YENİ ŞEKİL

6.2. Alım Bedellerinin Tahsil Esasları

Alım talimatının verilmesi sırasında, talep edilen katılma payı bedelinin Kurucu tarafından tahsil

edilmesi esastır. Alım talimatları pay sayısı ya da tutar olarak verilebilir. Kurucu, talimatın pay

sayısı olarak verilmesi halinde, alış işlemine uygulanacak fiyatın kesin olarak bilinmemesi

nedeniyle, katılma payı bedellerini en son ilan edilen satış fiyatına %20 ilave marj uygulayarak

tahsil edebilir. Ayrıca, katılma payı bedellerini işlem günü tahsil etmek üzere en son ilan edilen

fiyata marj uygulanmak suretiyle bulunan tutara eş değer kıymeti teminat olarak kabul edebilir.

Talimatın tutar olarak verilmesi halinde ise belirtilen tutar tahsil edilerek, bu tutara denk gelen

pay sayısı fon fiyatı açıklandıktan sonra hesaplanır.

A Grubu pay alım talimatının karşılığında tahsil edilen tutar talimatın gerçekleştirileceği gün için

yatırımcı adına ters repoda veya BPP’de nemalandırılmak, nemalandırma yapılmadığı takdirde

ise alım emirine eşdeğer kıymet/mevduat bakiyesi üzerinde bloke konulması suretiyle bu

izahnamede belirlenen esaslar çerçevesinde, katılma payı alımında kullanılır.

B Grubu pay alım talimatı veren yatırımcılardan tahsil edilen tutarlar nemalandırılmayacaktır.

EKLENEN MADDE

6.6. Pay Grupları:

Fon katılma payları A Grubu ve B Grubu olarak iki gruba ayrılmıştır. A Grubu paylar, fiyatı Türk

Lirası (TL) olarak ilan edilen ve Türk Lirası (TL) cinsinden ödeme yapılarak alınıp satılan

payları; B Grubu paylar ise fiyatı Amerikan Doları (USD) olarak ilan edilen ve Amerikan Doları

(USD) cinsinden ödeme yapılarak alınıp satılan payları ifade eder. Bu çerçevede, Fon

yatırımcıları adına portföy yöneticileri tarafından verilen Türk Lirası (TL) cinsinden katılma payı

alım talimatları A grubu katılma payları ile; Amerikan Doları (USD) cinsinden katılma payı alım

talimatları ise B grubu katılma payları ile gerçekleştirilir.

Türk Lirası (TL) veya Amerikan Doları (USD) ödenerek satın alınan fon payının, fona iade

edilmesi durumunda ödeme aynı para birimi cinsinden yapılır. Pay grupları arasında geçiş

yapılamaz.

Pay gruplarına uygulanan yönetim ücreti oranında farklılık bulunmamaktadır.

ESKİ ŞEKİL

8.2. Katılma Payı Satın Alanların Vergilendirilmesi

Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan

menkul kıymetler yatırım fonlarının katılma paylarının ilgili olduğu fona iadesi %10 oranında

gelir vergisi tevfikatına tabidir. KVK’nın ikinci maddesinin birinci fıkrası kapsamındaki

mükellefler ile münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı getirileri ile değer

artışı kazançları elde etmek ve bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla faaliyette bulunan

mükelleflerden Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan yatırım fonları ve yatırım

ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Maliye Bakanlığınca belirlenenler için bu oran %0 olarak

uygulanır. [1]

Sürekli olarak portföyünün en az %51’i BIST’te işlem gören paylardan oluşan yatırım fonlarının

bir yıldan fazla süreyle elde tutulan katılma paylarının elden çıkarılmasında Gelir Vergisi

Kanunu’nun geçici 67. maddesi kapsamında tevkifat yapılmaz.

Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesinin (8) numaralı bendi uyarınca fon katılma

paylarının fona iadesinden elde edilen gelirler için yıllık beyanname verilmez. Diğer gelirler

nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu gelirler beyannameye dahil edilmez. Ticarî

işletmeye dahil olan bu nitelikteki gelirler, bu fıkra kapsamı dışındadır.

Kurumlar Vergisi Kanunu Geçici Madde 1 uyarınca dar mükellef kurumların Türkiye'deki iş

yerlerine atfedilmeyen veya daimî temsilcilerinin aracılığı olmaksızın elde edilen ve Gelir Vergisi

Kanununun geçici 67 nci maddesi kapsamında kesinti yapılmış kazançları ile bu kurumların tam

mükellef kurumlara ait olup BIST’ta işlem gören ve bir yıldan fazla süreyle elde tutulan pay

senetlerinin elden çıkarılmasından sağlanan ve geçici 67 nci maddenin (1) numaralı fıkrasının

altıncı paragrafı kapsamında vergi kesintisine tâbi tutulmayan kazançları ve bu kurumların daimî

temsilcileri aracılığıyla elde ettikleri tamamı geçici 67 nci madde kapsamında vergi kesintisine

tâbi tutulmuş kazançları için yıllık veya özel beyanname verilmez.

[1]

Ayrıntılı bilgi için bkz. www.gib.gov.tr

YENİ ŞEKİL

8.2. Katılma Payı Satın Alanların Vergilendirilmesi

Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesi uyarınca Sermaye Piyasası Kanununa göre

kurulan menkul kıymetler yatırım fonlarının katılma paylarının ilgili olduğu fona iadesi %10

oranında gelir vergisi tevfikatına tabidir. KVK’nın ikinci maddesinin birinci fıkrası

kapsamındaki mükellefler ile münhasıran menkul kıymet ve diğer sermaye piyasası aracı

getirileri ile değer artışı kazançları elde etmek ve bunlara bağlı hakları kullanmak amacıyla

faaliyette bulunan mükelleflerden Sermaye Piyasası Kanununa göre kurulan yatırım fonları ve

yatırım ortaklıklarıyla benzer nitelikte olduğu Hazine ve Maliye Bakanlığınca belirlenenler

için bu oran %0 olarak uygulanır. [1] Öte yandan, yatırım fonu katılma paylarının döviz

cinsinden anapara kur farkı gelirlerinin vergilendirilmesinde Hazine ve Maliye

Bakanlığı’nın ilgili düzenlemeleri dikkate alınır.

Gelir Vergisi Kanunu’nun geçici 67. maddesinin (8) numaralı bendi uyarınca fon katılma

paylarının fona iadesinden elde edilen gelirler için yıllık beyanname verilmez. Diğer gelirler

nedeniyle beyanname verilmesi halinde de bu gelirler beyannameye dahil edilmez. Ticarî

işletmeye dahil olan bu nitelikteki gelirler, bu fıkra kapsamı dışındadır.

Kurumlar Vergisi Kanunu Geçici Madde 1 uyarınca dar mükellef kurumların Türkiye'deki iş

yerlerine atfedilmeyen veya daimî temsilcilerinin aracılığı olmaksızın elde edilen ve Gelir

Vergisi Kanununun geçici 67 nci maddesi kapsamında kesinti yapılmış kazançları ile bu

kurumların tam mükellef kurumlara ait olup BIST’ta işlem gören ve bir yıldan fazla süreyle

elde tutulan pay senetlerinin elden çıkarılmasından sağlanan ve geçici 67 nci maddenin (1)

numaralı fıkrasının altıncı paragrafı kapsamında vergi kesintisine tâbi tutulmayan kazançları

ve bu kurumların daimî temsilcileri aracılığıyla elde ettikleri tamamı geçici 67 nci madde

kapsamında vergi kesintisine tâbi tutulmuş kazançları için yıllık veya özel beyanname

verilmez.

[1]

Ayrıntılı bilgi için bkz. www.gib.gov.tr