Presenta(on  to  SDVG  Venture  Summit  Roger  McNamee  Eleva(on  Partners  

 

     Ten  Hypotheses  for  Tech  Inves1ng  

Investors  and  entrepreneurs  risk  missing  a  huge  business  opportunity  because  they  are  using  the  wrong  vocabulary  

Hypothesis  #1  

Internet  

World  Wide  Web  –  HTML  4  

1998-­‐2006:  Internet  +  Web  

Internet  

World  Wide  Web    

HTML  4  

App  Model    

 Carriers  +  WiFi  

2007-­‐Present:  Two  Separate  Markets  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   5  

World  Wide  Web    

HTML  4  

App  Model    

Internet    Carriers  +  WiFi  

2007-­‐Present:  Hypernet  +  Hyperweb  

5/4/2012   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   6  

ßHyperwebà

ßHypernetà

Businesses  are  adop(ng  consumer  technology  because  it  is  cheaper  to  buy,  cheaper  to  support,  and  works  beOer.  

Hypothesis  #2  

Web  =  Only  Half  of  Addressable  Market  

Hypernet  

 HTML  4  Windows/IE  Mac/Safari  

Search:  Google    

App  Model  +  Carriers  

Units/$  ===>  

App  Model  iOS  

Android  Search:  Apps  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   8  

“Index  search”  s(ll  controls  wired  web;  in  mobile,  use  cases  and  behaviors  are  different,  resul(ng  in  different  winners  

Hypothesis  #3  

Apps  Replace  Google  for  Mobile  Search  

Hypernet  

 HTML  4  100  searches  

 

App  Model  +  Carriers  

Units/$  ===>  

App  Model  iPad:  10    iPhone:  1  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   10  

Hypernet  

Google  MicrosoX  Facebook  Cisco  

Oracle/Sun  SAP  Intel  

Apple  Verizon  ATT  

“Publishers”  Amazon  B&N    

Web  Winners  Have  Failed  to  Profit  From  Mobile  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   11  

Apple  succeeded  by  hiding  technology  wherever  possible  .  .  .  and  subs(tu(ng  style.  

Hypothesis  #4  

13  

Hypernet  

 HTML  4  Open  source  Long  tail  Free  

Commodi(zed  Wild  West  

App  Model  +  Carriers  

Units/$  ===>  

App  Model  iOS  

Branded  Free  +  Paid  

Differen(ated  Secure  

$400-­‐1,000  

Customers  Don’t  Love  the  Web  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee  

Next  genera(on  web  technology  will  favor  publishers/consumers  over  middle  men  

Hypothesis  #5  

Commodity  Content  

HTML  4  Web  

App  Model   Future:  HTML  5  à    

Tech  Pendulum  Enabling  More  Content  Differen1a1on  

5/4/2012   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   15  

Differen(ated  Content  

HTML  4  Web  

Engagement:  Metric  of  Value  for  Content  

4/4/2012   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   16  

iOS   HTML  5  Web  

15-­‐20  secs/story  

2-­‐5  mins/  app   ????  

Commodi(zed  content  favors  middle  men;  differen(ated  content  favors  

publishers  and  consumers  

Content  =  Differen(ated  

Content  =  Commodity  

Engagement  

Value  to  Publisher   $

You  are  here!  

HTML  4  zone          iOS  zone   HTML  5  zone  

Flash  

Flash  

Flash  

Flash  

HTML  4  -­‐  Today   HTML  5  -­‐  2014  

HTML  4  

HTML  4  HTML  4  HTML  4  HTML  4  

HTML  5  

HTML  5  =  Higher  Produc1on  Values,  Lower  Cost  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   18  

HTML  5  enables  everything  to  be  an  app,  including  ads    Ads  can  be  @ed  directly  to  content    It  may  be  2-­‐3  years  before  HTML  5  tools  will  enable  this  

HTML  5  =  Engagement  and  Mone1za1on  

STORY        Product  1    Product  2  Product  3  

Product  1  *    Product  2  *  Product  3  *  

Adver(sement  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   19  

1.  App:  func@ons  like  a  na@ve  app  

2.  eBook:  something  to  read  later  

 3.  Bookmark+:  

content  available  for  later  reference  

4.  Layers  

HTML  5  “Apps”  May  Have  Mul1ple  Forms  

STORY          Product  1    Product  2  Product  3  

Ticker  1  *    Ticker  2  *  Ticker  3  *  

Stock  Trading  App  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   20  

   

INFOGRAPHIC    

2  

1  

3  4  

1.  App  delivery  

2.  eBook:  atomiza@on  of  content  enables  incremental  revenue  

 3.  Content  available  for  

later  reference  can  include  mone@za@on  

 4.  Layers  can  include  

mone@za@on  

Mul1ple  Forms  of  High  Value  Mone1za1on  

STORY          Product  1    Product  2  Product  3  

Ticker  1  *    Ticker  2  *  Ticker  3  *  

Stock  Trading  App  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   21  

   

INFOGRAPHIC    

2  

1  

3  4  

World  Wide  Web    

HTML  4  

App  Model  

Units/$  ===>  

HTML  5  

Google   Apple   ???  

Content  =  Commodity  

Content  =  Limited  Differen1a1on  

Content  =  Unlimited  Differen1a1on  

Desktops   Smart  Phones   Future    

HTML  5  =  Wide  Open  Opportunity  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   22  

Advantage    Scale    Open  Source    Cost    Control    Economics    Func1onality  

iOS    √                    ???  

HTML  5        √    √    √    √    ???          

HTML  5  vs  Na1ve  Apps  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   23  

World  Wide  Web    

HTML  4  

App  Model  

Units/$  ===>  

HTML  5  

Google   Apple   ???  

Content  =  Commodity  

Content  =  Limited  Differen1a1on  

Content  =  Unlimited  Differen1a1on  

Desktops   Smart  Phones   Future    

HTML  5  =  Wide  Open  Opportunity  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   24  

Children  under  the  age  of  8  may  never  use  a  PC  the  way  you  do.  

Hypothesis  #6  

An  Eight-­‐Year  Old’s  Idea  of  a  Computer  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   26  

Android  has  a  broken  economic  model;  cannot  compete  with  Apple  in  the  long  term  

Hypothesis  #7  

COGS  

COGS  

Apple   Android  

Apple’s  gross  margin  is  roughly  equal  to  gross  revenues  for  a  comparable  Android  

Brand  is  a  HUGE  Advantage  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   28  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   29  

Android  =  Entropy  at  High  Velocity  

Amazon  

Barnes  &  Noble  Samsung  

Verizon  

Original  Android  Standard  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   30  

•  Content  •  Cool  factor  

•  Tech  heat  seeker  

•  Inexpensive  

Smart  Phone  Purchase  Drivers  

Apple   Android  

“Social”  and  “Mobile”  are  now  a  cost,  not  a  compe((ve  advantage  

Hypothesis  #8  

The  Cloud  will  be  highly  distributed.    Home  clouds  may  prove  to  be  the  most  valuable.  

Hypothesis  #9  

33  

•  Content  •  Cool  factor  

Compe11on  in  the  Cloud  

Apple   Google  

Amazon  

Microsoh  SAP  

Neilix  

v  vv  v  

v  

v  

 Private  and  Home  Clouds  

Disrup(on  of  cable,  satellite,  and  even  NetFlix  is  beginning.  

Hypothesis  #10  

•  US  economy  is  beginning  to  improve,  despite  efforts  in  Washington  to  reduce  deficit  –  DJIA,  S&P,  Nasdaq  reflect  rising  op(mism  –  Unemployment  remains  high;  possibly  structural  

•  Excessive  consumer  indebtedness  acts  as  a  drag  on  growth  •  Government  deficits  act  as  a  drag  on  future  growth  

– Wars  compete  for  resources  with  private  economy  –  Is  Iran  next?  

•  Investor  challenge:  what  is  the  happy  ending?  

Economic  &  Market  Environment  

3/19/12   "Ten  Hypotheses"  by  Roger  McNamee   35  

5/4/12   ”How  to  Revive  the  Web"  by  Roger  McNamee   36  

•  Content  •  Cool  factor  

•  Tech  heat  seeker  

•  Inexpensive  

Onward!!  

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