s analisis pengaruh rasio-rasio keuangan untuk memprediksi kondisi financial distress...

i

Skripsi

ANALISIS PENGARUH RASIO-RASIO KEUANGAN UNTUK

MEMPREDIKSI KONDISI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Diajukan untuk memenuhi syarat guna mencapai gelar

Sarjana Akuntansi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Katolik Soegijapranata

Semarang

Mandy Tertiane

08.60.0098

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Jurusan Akuntansi

Universitas Katolik Soegijapranata

Semarang

2017

ii

Skripsi dengan judul:




Oleh:

Mandy Tertiane

08.60.0098

Disetujui dan diterima baik oleh pembimbing:

Semarang, 27 Februari 2017

Pembimbing,

Yusni Warastuti, SE., M.Si.

Telah diterima dan disahkan oleh panitia penguji pada:

iii

Senin, 27 Februari 2017 skripsi dengan judul:




Oleh:

Mandy Tertiane

08.60.0098

Tim penguji

Prof. Dr. Andreas Lako E. Lucky Maretha S. S.E., M.Si. Yusni Warastuti, SE., M.Si.

.

Mengetahui,

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Unika Soegijapranata

Sentot Suciarto A, Ph. D

iv

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

Saya, yang bertanda tangan dibawah ini dengan sesungguhnya menyatakan

bahwa skripsi dengan judul:




benar-benar merupakan karya saya. Saya tidak mengambil sebagian atau seluruh

karya orang lain yang seolah-olah saya akui sebagai karya saya. Apabila saya

melakukan hal tersebut, maka gelar dan ijasah yang saya peroleh dinyatakan batal

dan akan saya kembalikan kepada Universitas Katolik Soegijapranata.


Yang menyatakan,

Mandy Tertiane

v

“LEARN FROM THE MISTAKEs IN THE PAST, TRY BY

USING A Different way, and always hope for a

successfull future”

Kupersembahkan untuk:

Sang Buddha

Papa, Mama, Cici-Cici, Andreas, dan

My Best Friend, Rika Astrinika

vi

KATA PENGANTAR

Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Kuasa, penulis ucapkan karena

skripsi dengan judul “Analisis Pengaruh Rasio-Rasio Keuangan Untuk

Memprediksi Kondisi Financial Distress Pada Perusahaan Manufaktur Yang

Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia” telah dapat penulis selesaikan. Skripsi ini

disusun untuk memenuhi syarat guna memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata Semarang.

Selesainya skripsi ini peneliti akui tidak terlepas dari bantuan beberapa

pihak. Untuk itu peneliti mengucapkan terima kasih kepada:

1. Bapak Sentot Suciarto A, Ph. D selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Unika Soegijapranata atas ijinnya kepada penulis untuk

menggunakan fasilitas yang ada di Fakultas Ekonomi dan Bisnis.

2. Ibu Yusni Warastuti, SE., M.Si. selaku dosen pembimbing yang telah

bersedia meluangkan waktunya untuk membimbing, memberi petunjuk

dan saran bagi penulis dari awal penulisan hingga terselesainya skripsi ini.

3. Bapak Prof. Dr. Andreas Lako dan Ibu E. Lucky Maretha S. S.E., M.Si.

selaku tim dosen penguji yang telah membantu menguji dan membantu

mengarahkan dalam penyelesaian skripsi.

4. Para dosen dan staff Fakultas Ekonomi dan Bisnis Unika Soegijapranata

yang telah memberi pengetahuan kepada penulis dalam menyelesaikan

studi.

5. Papa dan Mama, Ci Tata dan Ci Frisca yang selalu mendampingi,

mendukung dan mendoakan dalam segala hal yang dilakukan hingga

penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.

6. Andreas Adlim yang selalu mendampingi, memberikan semangat,

mendukung dan mendoakan dalam segala hal yang dilakukan demi

terselesainya skripsi ini.

7. Saudara - saudara yang telah memberi semangat dan mendukung dalam

doa.

vii

8. Teman - teman semua baik angkatan 2008 terutama Rika Astrinika teman

seperjuangan maupun 2009 yang telah membantu dan mendukung dalam

penyelesaian skripsi ini.

Hanya doa dan ucapan syukur yang dapat penulis panjatkan semoga

Tuhan membalas semua kebaikan Bapak, Ibu, Saudara dan teman – teman

sekalian. Akhir kata, semoga penelitian ini dapat bermanfaat bagi pihak –

pihak yang berkepentingan.


viii

DAFTAR ISI

Halaman Judul ............................................................................................. i

Halaman Persetujuan ................................................................................... ii

Halaman Pengesahan ................................................................................... iii

Surat Pernyataan Keaslian Skripsi ............................................................... iv

Halaman Persembahan ................................................................................. v

Kata Pengantar ............................................................................................. vi

Daftar Isi ...................................................................................................... viii

Daftar Tabel ................................................................................................. x

Daftar Gambar............................................................................................... xi

Abstrak ......................................................................................................... xii

BAB I PENDAHULUAN

1.1. Latar Belakang Masalah ............ .......................................... 1

1.2. Perumusan Masalah ............................................................. 9

1.3. Tujuan Penelitian ................................................................. 9

1.4. Manfaat Penelitian ............................................................... 10

1.5. Kerangka Pikir ..................................................................... 11

1.6. Sistematika Penulisan …...................................................... 13

BAB II LANDASAN TEORI

2.1. Landasan Teori... ................................................................. 14

2.1.1. Financial Distress................................................................. 14

2.1.2. Analisis Laporan Keuangan................................................ 19

ix

2.1.3. Analisis Rasio Keuangan..................................................... 20

2.2. Pengembangan Hipotesis .................................................... 26

BAB III METODOLOGI PENELITIAN

3.1. Populasi dan Sampel ............................................................ 41

3.2. Jenis dan Sumber Data .................................................. 42

3.3. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................... 42

3.4. Alat Analisis Data ............................................................ 47

BAB IV HASIL DAN ANALISIS

4.1. Pengelompokan Perusahaan.................................................. 54

4.2. Statistik Deskriptif................................................................ 54

4.2.1 Rasio Likuiditas.................................................................... 55

4.2.2 Rasio Leverage..................................................................... 57

4,2,3 Rasio Profitabilitas................................................................. 59

4.2.4 Rasio Aktivitas....................................................................... 61

4.3. Analisis Regresi Logisik....................................................... 63

BAB V PENUTUP

5.1. Kesimpulan ......................................................................... 81

5.2. Implikasi Hasil Penelitian.................................................... 81

5.3 Keterbatasan ........................................................................ 83

5.4 Saran...................................................................................... 83

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

x

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1. Tabel Sampel Penelitian ................................................................... 41

Tabel 4.1. Tabel Jumlah Perusahaan ................................................................. 54

Tabel 4.2. Statistik Deskriptif Perusahaan Financial Distress.......................... 55

Tabel 4.3. Statistik Deskriptif Perusahaan Non Financial Distress................... 55

Tabel 4.4. Omnibus Tests of Model Coefficients ............................................... 63

Tabel 4.5. Overall Model Fit (-2 Log Likelihood).............................................. 64

Tabel 4.6. Model Summary.................................................................................. 64

Tabel 4.7. Hosmer and Lemeshow Test............................................................... 65

Tabel 4.8. Variables in the Equation.................................................................... 65

Tabel 4.9. Classification Table ............................................................................ 79

xi

DAFTAR GAMBAR

Gambar 1.4. Kerangka Pikir Penelitian .............................................................. 11

xii

ABSTRAK

Sekarang ini banyak perusahaan yang mengalami kesulitan keuangan

(financial distress). Financial Distress merupakan kondisi dimana keuangan

perusahaan dalam keadaan tidak sehat atau krisis yang terjadi sebelum

kebangkrutan. Diperlukan analisa untuk memprediksi kondisi financial distress

ini. Salah satu analisis yang dilakukan adalah dengan penggunaan rasio-rasio

keuangan yang merupakan salah satu bentuk penelitian berkaitan dengan manfaat

laporan keuangan untuk tujuan mempediksi kinerja perusahaan seperti

kebangkrutan dan financial distress.

Penelitian ini mengkaji rasio keuangan yang dilihat dari laporan keuangan.

Ada empat kelompok rasio utama dengan delapan proksi rasio yang digunakan

sebagai variabel independen dalam penelitian ini yaitu: Rasio Likuiditas diukur

dengan menggunakan Cash Flow Liquidity Ratio (CFLR) dan Quick Ratio (QR);

Rasio Leverage menggunakan: Debt to Equity Ratio (DAR) dan Current

Liabilities to Total Asset (CLTA); Rasio Profitabilitas diukur menggunakan :

NPM dan ROA; sedangkan Rasio Aktivitas diukur dengan Inventory Turnover

(ITO) dan Total Asset Turnover (TATO). Sedangkan variabel dependennya adalah

perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI yang dipisahkan menjadi perusahaan

financial distress, dan perusaahaan non financial distress. Penelitian ini bertujuan

untuk menguji rasio keuangan tersebut dapat digunakan untuk memprediksi

kondisi financial distress perusahaan manufaktur yang terdaftar di BEI.

Penelitian ini menggunakan data perusahaan manufaktur 2010 – 2015

yang terdaftar di BEI, yang dilakukan dengan menggunakan analisis regresi

logistik. Hasil penelitian ini ditemukan bahwa: rasio likuiditas (QR), leverage

(CLTA), profitabilitas (NPM dan ROA), dan aktivitas (ITO dan TATO) terbukti

dapat digunakan sebagai faktor untuk memprediksi terjadinya financial distress

suatu perusahaan.

Kata kunci: Financial distress, kebangkrutan, laporan keuangan, rasio

keuangan.

s analisis pengaruh rasio-rasio keuangan untuk memprediksi kondisi financial distress...

Documents