ROTEIRO DA PALESTRA

MENSSAGEM INSTITUCIONALMENSSAGEM INSTITUCIONAL

DESAFIOSDESAFIOS

OPORTUNIDADESOPORTUNIDADES

PLEITO REGULATÓRIOPLEITO REGULATÓRIO

CENÁRIO DE PREÇOS 2010 E 2011CENÁRIO DE PREÇOS 2010 E 2011

INTELIGÊNCIA EM ENERGIA ELÉTRICA

Media Comercializada - Votos

Relatórios Mensais

Relatórios Semanais

COOMEX IN TV

Indicadores e Projeções Financeiras

NOS ACREDITAMOS EM……..

VALORES ESSENCIAISVALORES ESSENCIAIS

CONHECIMENTO

“É a nossa principal matéria-prima. Temos a habilidade de unir os conhecimentos no mercado financeiro e energético, trazendo benefícios à nossa comunidade”

“Capacidade de surpreender e inovar em soluções lucrativas e sustentáveis”

RELACIONAMENTO

“Agimos de forma íntegra cultivando relações duradouras”

ÉTICA

“Transformamos oportunidades dos mercados energéticos em benefícios para aqueles com quem nos relacionamos ”

DINAMISMO

DESAFIOS

Formação do PLD x custos com ESS;

Apuração do Lastro para venda – Cálculo da Garantia Física;

Perda no Desconto da TUSD.

Bioeletricidade: Ameaças e Oportunidades na Comercialização de Energia Elétrica

OPORTUNIDADES

Operações Estruturadas – Derivativos de energia atrelados a disponibilidade real;

Captura das externalidades dos projetos com mecanismos de mercado – Proposta de cálculo

da Garantia Física das usinas

ATUAÇÃO JUNTO AOS ORGÃOS REGULADORES

DESAFIOS - Formação do PLD x custos com ESS

DESPACHO FORA DA ORDEM DE MÉRITO =

TRANSFERÊNCIA DE RECEITAS PARA UTEs A OLEO = PREJUÍZO P/ UTE A BIOMASSA

Despacho Fora da Ordem de MéritoResolução CNPE no 8 (20/12/2007) determinou que:

• O ONS poderá despachar, extraordinariamente, termelétricas fora da ordem de mérito de custo para garantir o suprimento energético;

• O custo deste despacho (dado pela diferença entre os custos variáveis declarados por cada usina e o PLD do mês) será rateado entre os agentes consumidores de energia através do ESS.

Em meados de 2008, o ONS propôs e a ANEEL aprovou (em fevereiro/2009) os Procedimentos Operativos de Curto Prazo (POCP) baseado em níveis meta.

Os POCP consideram níveis meta para cada subsistema em novembro de cada ano e prevêem o despacho de térmicas fora da ordem de mérito mensal para atingir tais níveis.

O despacho fora da ordem de mérito realizado em 2008 e 2009 (até o momento), incrementaram consideravelmente a conta de Encargos dos Serviços dos Sistema (ESS) e mantiveram os PLDs médios mensais relativamente baixos.

Despacho Fora da Ordem de Mérito

189 136 194 207

22

2.275

800

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

ESS (Milhões de R$)

Até Agosto/09 a conta de ESS acumulou, aproximadamente, R$ 260 milhões;O valor de R$ 800 milhões para 2009 foi previsto pelo ONS antes da excelentes afluências que estão atingindo a região Sul.

Despacho Fora da Ordem de Mérito

0

25

50

75

100

jan/09 fev/09 mar/09 abr/09 mai/09 jun/09 jul/09 ago/09 set/09

PLDs Verificados (R$/MWh)Sudeste

Sul

Nordeste

Norte

Prevendo o efeito do despacho fora da ordem de mérito de custo, a COOMEX reuniu diversos geradores a biomassa de cana-de-açúcar para compor um portfólio de vendas no Nono Leilão de Ajuste (20/02/09). Neste leilão, os parceiros COOMEX comercializaram sua energia a, aproximadamente, R$ 147/MWh, aproveitando uma boa oportunidade do mercado.

DESAFIOS - Apuração do Lastro para venda – Cálculo da Garantia Física

Instante 1 – Cálculo da Garantia Física pelo MME Instante 2 – Entrega real da Energia Elétrica

GFIS = LASTRO DE VENDA DO GERADOR < GERAÇÃO VERIFICADA

DIFICULDADE DE RECÁLCULO DA GFIS = PERDA DE VALOR NA ENERGIA = PREJUÍZO P/ UTE A BIOMASSA

DESAFIOS – Perda do Desconto na TUSD

• Comercializadoras: Lastro de Venda Média Móvel x Desconto na TUSD Mensal Impedimento de Comercialização de energia de safra em 12 meses.

• Realização da Perda do Desconto após 2 meses da entrega real da energia Impossibilidade de reverter a perda no Desconto;Efeito cascata na perda do desconto, com impactos desconhecidos no momento da contratação da energia.

CONSEQUÊNCIA:

DESVALORIZAÇÃO DA BIOELETRICIDADE

ATUAÇÃO JUNTO AOS ORGÃOS REGULADORES

CÁLCULO DO DESCONTO NA TUSD PARA AS COMERCIALIZADORAS

PROPOSTA: EQUIPARAÇÃO AO TRATAMENTO DADO AOS AGENTES DE GERAÇÃO, CALCULANDO O DESCONTO UTILIZANDO A MÉDIA MÓVEL OU A GERAÇÃO MENSAL.

APURAÇÃO DO LASTRO PARA VENDA DE ENERGIA

PROPOSTA:EQUIPARAÇÃO AO TRATAMENTO DADO AOS AGENTES DE DISTRIBUIÇÃO, CALCULANDO O LASTRO NO PERÍODO DELIMITADO PELO ANO CIVIL. SAZONALIZAÇÃO DA GARANTIA FÍSICA IGUAL AO MRE.

CÁLCULO DO PLD X DESPACHO FORA DE MÉRITO

PROPOSTA: VOLATILIDADE DE PREÇOS = MERCADO DE LONGO PRAZO AQUECIDO E MENOS EXPOSIÇÃO AO CURTO PRAZO. TRANSFERENCIAS DE CUSTOS PARA O CONSUMIDOR FINAL DÃO UM SINAL EQUIVOCADO PARA A EXPANSÃO DA OPERTA.

MODIFICAÇÃO DO CÁLCULO DA GARANTIA FISICA DE UTEs A BIOMASSA

PROPOSTA:CÁLCULO LEVE EM CONSIDERAÇÃO O GANHO DE ENERGIA ASSEGURADA DO SISTEMA MAIOR QUE A GERAÇÃO EFETIVA DAS UTEs.

OPORTUNIDADES - Derivativos de energia atrelados a disponibilidade real

SWAP – TROCA DE ENERGIA ENTRE DIFERENTES PERÍODOS DE FORNECIMENTO

COOMEX PAGA PRÊMIO R$/MWh PARA UTE PELA TROCA

TROCA DE MESMO VOLUME EM MWh SWAP - ENTREGA DA COOMEX

SWAP - ENTREGA DA UTE

GERAÇÃO REALIZADA

Geração Efetiva + SWAP (MW)

OPORTUNIDADES - Derivativos de energia atrelados a disponibilidade real

OPÇÃO REAL – RESERVA DE BIOMASSA PARA GERAÇÃO POR ORDEM DE MÉRITO

COOMEX PAGA PRÊMIO R$/MWh PELA OPÇÃO+

COOMEX COMPRA ENERGIA R$/MWh QUANDO EXERCE OPÇÃO

Geradora tem maior receita com o mesmo volume gerado

OPÇÃO NÃO REALIZADA

OPÇÃO REALIZADA

GERAÇÃO FIXA

ATUAÇÃO JUNTO MERCADOOFERTAS PUBLICAS E LEILÕES ELETRONICOS

PROPOSTA: PRODUTOS PADRONIZADOS E DERIVATIVOS.

COLOCAÇÕES EM REGIME DE OFERTA FIRME E MELHORES ESFORÇOS

PROPOSTA: MESA DE OPERAÇÕES SEGMENTADAS TRADING DE CURTO E LONGO PRAZOS E ORIGINAÇÃO DE OPERAÇÕES DE GERAÇÃO E CONSUMO.

CONTRATOS DE PERFORMANCE

PROPOSTA: OPERAÇÕES “GANHA GANHA” COM PARTICIPAÇÃO NOS RESULTADOS AFERIDOS ACIMA DO PLANO DE VOO ORIGINAL.

CONTRATAÇÕES PADRONIZADAS E DE DERIVATIVOS

PROPOSTA:CONTRATOS PADRONIZADOS COM BID E ASK E DESENVOLVIMENTO E PRECIFIÇAÇÃO DE DERIVATIVOS DE ENERGIA.

TESOURARIA INDEPENDENTE DAS CARTEIRAS ADMINISTRADAS

PROPOSTA: ISENÇÃO DE CONFLITOS DE INTERESSES E BUSCA DE ALTA PERFORMANCE TECNICA

AdicionalidadeConceito

O benefício energético de um empreendimento de geração deve ser avaliado pelo acréscimo observado na Energia Assegurada do sistema após a sua inserção.

Diferenças entre Fontes

Usinas térmicas com alto custo variável serão pouco despachadas na prática e, devido a modelagem atual, têm garantias físicas acima do beneficio que adicionam ao sistema;

Usinas térmicas com baixo custo variável (caso da biomassa) serão efetivamente mais acionadas e, em tese, deveriam trazer mais beneficio ao sistema.

Geração a Cana-de-açúcar

Por ser complementar a geração hidráulica, a geração a biomassa de cana, em tese, deve apresentar maior Adicionalidade que outras fontes.

AdicionalidadeSe a tese da Adicionalidade for aceita, a maior adicionalidade da geração a bagaço de cana terá dois benefícios principais:

Socioambiental

A sinalização de preço trazida pela maior adicionalidade tornará o bagaço de cana mais competitivo perante os combustíveis mais caros, poluentes e que agregam menos à garantia física do sistema.

A substituição da energia “suja” pela energia oriunda do bagaço de cana, reduzirá substancialmente a emissão de poluentes e gases do efeito estufa.

Econômico-Financeiro

As usinas a biomassa de cana poupam água com custo variável baixo (ou nulo, pela atual metodologia), aumentando a capacidade de regularização do sistema.

Além disso, a maior participação destes usinas tende a diminuir a necessidade complementação térmica por fontes mais caras no período seco. Ou seja, o incremento dá participação das usinas a bagaço de cana reduzirá o custo de operação do sistema.

OPORTUNIDADES - Captura das externalidades com mecanismos de mercado – Proposta de Garantia Física p/ usinas a biomassa

Utilizando a metodologia atual para cálculo das garantias físicas, a Coomex calculou qual seria o garantia física adicionada ao sistema por um bloco térmico a biomassa de 2.000MWm gerando no período maio-novembro de cada ano.

Garantia FísicaCaso Base

63.820MWm(Leilão A-5 de 2008)

Bloco Biomassa2.000MWm

Maio-Novembro+

Garantia FísicaCaso Biomassa65.076MWm=

Garantia Física Critério Atual1.167MWm

-

=

Garantia Físicanão precificada89MWm (7,7%)

Garantia FísicaAdicionada1.256MWm

ATUAÇÃO JUNTO A SOCIEDADEA COOMEX defende que:

• a expansão do sistema se dê através de projetos de geração que sejam complementares ao regime de chuvas brasileiro, tais como a bioeletricidade sucroalcooleira ou termelétricas eficientes e de baixo custo de geração;

• o MME e a EPE considerem a biomassa de cana-de-açúcar uma importante fonte de energia e a considerem de forma contundente na matriz energética nacional;

• a metodologia para determinar a Garantia Física das usinas a biomassa de cana não dimensiona corretamente o beneficio destes empreendimentos ao Sistema Interligado Nacional. Tal metodologia deverá ser aprimorada para refletir a Adicionalidade e as variações positivas na disponibilidade de combustível de cada planta.

A COOMEX está pronta para apoiar os geradores a biomassa de cana nos desafios regulatórios, comerciais e técnicos.

CENÁRIOS DE PREÇOS 2010 e 2011

CENÁRIOS DE PREÇOS 2010 e 2011

CENÁRIOS DE PREÇOS 2010 e 2011

VISITE NOSSO SITE

www.coomex.com.br