rischi e redditivita delle banche edoardo dal cortivo arianna rigo elena saccilotto
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RISCHI E REDDITIVITA’ DELLE BANCHE
Edoardo Dal CortivoArianna Rigo
Elena Saccilotto
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Crisi finanziariaRecessione Dissesto Lehman Brothers
•GROSSE PERDITE NEI GRANDI GRUPPI BANCARI INTERNAZIONALI
•PARZIALE BLOCCO DEI MERCATI INTERBANCARI
•INTERVENTI GOVERNATIVI
•CALO ATTIVITA’ PRODUTTIVA
•CONTRAZIONE MERCATO DEI CAPITALI
INTRODUZIONE
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REAZIONE DEL MONDO BANCARIO
• RESTRIZIONE NELLA CONCESSIONE DI CREDITO
• NON DISTRIBUZIONE DEGLI UTILI
• RIDUZIONE DELLA RACCOLTA ALL’INGROSSO PRIVILEGIANDO QUELLA AL DETTAGLIO IN QUANTO PIU’ STABILE
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RACCOLTA E GESTIONE DELLA LIQUIDITA’
2007 2008 VARIAZIONE
Raccolta complessiva (∆ %) 11.3% 4.7% - 6.6%
Passività interbancarie sull’estero (∆%) 27% 23% - 4%
Operazioni di cartolarizzazione 38 49 + 11
Depositi da clientela residente (∆%) 4.9% 7.3% + 2.4%
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EFFETTI REGISTRATI• RIDUZIONE DI PASSIVITA’ INTERBANCARIE SULL’ESTERO E DEI DEPOSITI DA CLIENTELA PER
L’AUMENTO DI PERCEZIONE DEL RISCHIO
• RIDUZIONE DEGLI SCAMBI SUL MERCATO INTERBANCARIO E INCREMENTO DEI DIFFERENZIALI TRA TASSI INTERBANCARI E DI RIFERIMENTO DELLE AUTORITA’ MONETARIE
• AUMENTO DELLE CARTOLARIZZAZIONI IN QUANTO FORMA PREFERITA PER LA CESSIONE CREDITO
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LE ATTIVITA’
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CAUSE DI DECLINO
INASPRIMENTO DELLE CONDIZIONI DI CONCESSIONE DI FINANZIAMENTI
AUMENTO DELLA RISCHIOSITÀ DELLA CLIENTELA
DIFFICOLTÀ REPERIMENTO FONDI SU MERCATI ALL’INGROSSO
AUMENTO COSTO DELLA RACCOLTA
VINCOLI DI BILANCIO
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I RISCHI RISCHIO DI CREDITO E LA QUALITA’ DEGLI ATTIVI
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SOFFERENZE RETTIFICATE
STIMA DELLA PROBABILITA’ DI INGRESSO IN SOFFERENZA DELLE IMPRESE ENTRO UN ANNO
Banca di Italia usa indicatori di bilancio e di tensione finanziaria calcolati sulla base delle informazioni della Centrale dei rischi e dei bilanci delle imprese
Esposizione complessiva per cassa di un affidato verso il sistema finanziario, quando questi viene segnalato alla Centrale dei rischi:
in sofferenza dall’unico intermediario che ha erogato il credito;
in sofferenza da un intermediario e tra gli sconfinamenti dall’unico altro intermediario esposto;
in sofferenza da un intermediario e l’importo della sofferenza è almeno il 70 per cento dell’esposizione complessiva verso il sistema finanziario o vi siano sconfinamenti pari o superiori al 10 per cento;
in sofferenza da almeno due intermediari per importi pari o superiori al 10 per cento del credito utilizzato complessivo per cassa
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ALTRI RISCHI
• Ammontare GRANDI RISCHI fine 2008 pari 59.4 miliardi di euro (+2% rispetto dicembre 2007)
• RISCHIO PAESE: l’esposizione delle banche italiane verso i Paesi in via di sviluppo a dicembre 2008 era pari a 152 miliardi di euro (invariata rispetto 2007);
• Esposizione verso PRODOTTI AD ALTO RISCHIO:
– Verso titoli strutturati derivanti da cartolarizzazioni 23 miliardi (9 in meno rispetto il 2007)
– Verso Hedge fund 3,6 miliardi (nel 2007 era di 4,3 miliardi)
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REDDITIVITA’2007 2008 VARIAZIONE
ROE (rendimento del capitale e delle riserve) 12.8% 4.8%Margine di interesse € 48.657,00 € 53.930,00 10.8%Ricavi da commissioni € 28.939,00 € 25.564,00 -11.7%Margine di intermediazione € 86.028,00 € 81.208,00 -5.6%Risultato di gestione € 34.556,00 € 27.203,00 -21.3%Accantonamenti e rettifiche di valore € 10.083,00 € 20.253,00 100.9%Risultato operativo netto € 24.474,00 € 6.950,00 -71.5%Utile lordo € 26.190,00 € 8.518,00 -67.5%
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INTERVENTI LEGISLATIVI CHE HANNO INCISO SULLA REDDITIVITA’
• Modifiche in materia di riclassificazione degli strumenti finanziari dei principi contabili IAS/IFRS (Regolamento n. 1004/2008 del 15 ottobre dell’UE)
• D. Legge n. 185 del 29 novembre 2008
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L’ADEGUATEZZA PATRIMONIALE
IL SISTEMA NEL COMPLESSO
∆ REGISTRATA ANNO 2007 ANNO 2008
89 10.804 10.893
2.918 201.721 204.639
0.2 7.2% 7.0%
0.1 7.7% 7.6%
0.4 10.4% 10.8%
2 20 22
7.366 47.550 54.916
MAGGIORI GRUPPI BANCARI
VOCI
ACCANTONAMENTI A PATRIMONIO VIGILANZA
PATRIMONIO VIGILANZA
COEFF RELATIVO AL CORE TIER I
COEFF RELATIVO AL TIER I
COEFF. DI PATRIMONIALIZZAZIONE
LEVA FINANZIARIA
ECCEDENZE PATRIMONIALI
ANNO 2007 ANNO 2008 ∆ REGISTRATA
6.841 8.025 1.184
122.672 122.441 231
5.7% 5.8% 0.1
6.4% 6.7% 0.3%
9.5% 10.4% 0.9%
25 27 2
19.912 28.857 8.945
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Al fine di prevenire shock congiunturali
PROVE DI STRESSRISCHIOCREDITO
RISCHIO LIQUIDITA’
STANDING CREDITIZIO
MERCATO INTERBANCARIORACCOLTA AL DETTAGLIO
RISULTATO DI GESTIONE
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RISULTATI DEGLI STRESS TEST
UN AUMENTO DEI CREDITI IN SOFFERENZA
(dal 1.4% del 2008 al 3.7% del 2009/2010);
UN AUMENTO DELLE PERDITE pari a 1/5 delle eccedenze patrimoniali
2008 (54.5 mld di €);
INCREMENTO DELLE LINEE DI CREDITO
I GIORNI DI SOPRAVVIVENZA SONO PARI ALLA DURATA DELLA CRISI
SI SALVANO I “GRANDI”
RISCHIOCREDITO
RISCHIOLIQUIDITA’
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NOTE CONCLUSIVELa crisi congiunturale ha come fonte non tanto l’Accordo di Basilea
come molti affermano, ma IL PEGGIORAMENTO DELLO STANDING CREDITIZIO delle imprese che ha provocato:
DAL LATO DEL RISCHIO DI CREDITO
Aumento di sofferenze Aumento di grandi rischi
DAL LATO DELLA REDDITIVITA’
Aumento accantonamenti per perditeAumento margine d’interesse