rge - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 566.045 700.147 797.609 948.469 841.011 821.028 748.504 683.737 684.352

Custo dos produtos e serviços vendidos -495.519 -520.863 -592.213 -804.264 -736.963 -659.288 -634.805 -544.241 -567.754

Lucro Bruto 70.526 179.284 205.396 144.205 104.048 161.740 113.699 139.496 116.598

Margem bruta (%) 12,5% 25,6% 25,8% 15,2% 12,4% 19,7% 15,2% 20,4% 17,0%

Despesas e receitas operacionais -51.471 -56.618 -70.582 -62.797 -68.966 -69.318 -60.930 -70.885 -74.980

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 19.055 122.666 134.814 81.408 35.082 92.422 52.769 68.611 41.618

EBITDA 56.692 140.490 163.045 109.862 74.119 111.868 83.011 101.889 87.153

Margem EBITDA (%) 10,0% 20,1% 20,4% 11,6% 8,8% 13,6% 11,1% 14,9% 12,7%

Resultado financeiro -9.127 -46.086 -10.370 -35.649 -5.191 -32.576 34.614 5.725 -26.339

Resultado antes de impostos 9.928 76.580 124.444 45.759 29.891 59.846 87.383 74.336 15.279

Impostos sobre o lucro -4.563 -27.062 -22.841 -16.983 -7.068 -21.420 -33.729 -26.328 -6.185

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 46,0% 35,3% 18,4% 37,1% 23,6% 35,8% 38,6% 35,4% 40,5%

Lucro líquido do exercício 5.365 49.518 101.603 28.776 22.823 38.426 53.654 48.008 9.094

Margem líquida (%) 0,9% 7,1% 12,7% 3,0% 2,7% 4,7% 7,2% 7,0% 1,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 735.752 723.220 911.246 1.265.806 1.040.318 1.278.038 1.724.694 1.516.887 1.450.347

Disponibilidades 124.726 86.284 167.378 280.836 48.443 144.470 693.058 442.670 620.095

Clientes 317.965 393.136 317.620 518.918 536.491 543.141 473.520 606.584 541.596

Estoques 7.382 6.636 5.097 6.789 8.056 9.229 8.708 8.740 7.518

Tributos a recuperar 22.154 19.989 36.552 43.948 31.835 28.371 42.967 55.399 57.505

Outros ativos circulantes 263.525 217.175 384.599 415.315 415.493 552.827 506.441 403.494 223.633

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.761.793 2.787.283 2.855.253 3.053.819 3.195.971 3.496.639 3.228.242 3.153.373 3.042.598

Realizável a longo prazo 1.135.804 1.190.308 1.275.117 1.470.465 1.603.366 1.906.791 1.652.689 1.583.511 1.478.363

Tributos diferidos 258.971 241.092 194.518 185.846 174.290 164.519 70.266 83.851 101.540

Impostos a recuperar 21.923 19.265 17.124 17.387 18.930 19.288 19.754 21.284 22.590

Contas a receber 45.238 40.438 39.733 37.457 34.767 29.484 26.068 37.435 35.156

Cauções e depósitos 54.747 50.583 55.041 50.736 50.076 46.703 47.172 46.450 58.106

Outros ativos não circulantes 754.925 838.930 968.701 1.179.039 1.325.303 1.646.797 1.489.429 1.394.491 1.260.971

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.625.989 1.596.975 1.580.136 1.583.354 1.592.605 1.589.848 1.575.553 1.569.862 1.564.235

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Intangível 1.625.989 1.596.975 1.580.136 1.583.354 1.592.605 1.589.848 1.575.553 1.569.862 1.564.235

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 3.497.545 3.510.503 3.766.499 4.319.625 4.236.289 4.774.677 4.952.936 4.670.260 4.492.945

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 682.440 650.222 776.562 1.015.333 1.046.032 1.269.969 1.253.727 971.796 911.911

Fornecedores 269.619 243.721 346.491 439.294 358.830 348.971 480.249 269.059 247.440

Obrigações sociais e trabalhistas 11.280 13.010 9.664 9.390 12.196 14.090 11.022 10.496 13.655

Obrigações fiscais 23.851 23.931 30.716 36.651 38.554 66.181 52.543 85.380 76.878

Empréstimos e Financiamentos 146.486 123.262 136.316 231.590 259.818 250.380 275.596 121.379 372.553

Dividendos a pagar 117.306 132.219 132.219 132.219 111.565 111.565 131.912 131.912 25

Outras obrigações 113.898 114.079 121.156 166.189 265.069 478.782 302.405 353.570 201.360

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 1.574.271 1.586.378 1.637.284 1.922.863 1.880.197 2.155.525 2.068.559 2.021.133 1.950.764

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.499.486 1.508.590 1.551.923 1.840.199 1.790.847 1.985.539 1.971.211 1.912.707 1.790.559

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 61.111 62.233 65.599 61.747 67.244 65.897 69.341 75.496 80.891

Out. passivos não circulantes 13.674 15.555 19.762 20.917 22.106 104.089 28.007 32.930 79.314

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.240.834 1.273.903 1.352.653 1.381.429 1.310.060 1.349.183 1.630.650 1.677.331 1.630.270

Capital social 934.472 934.472 934.472 934.472 949.071 949.071 1.199.071 1.199.071 1.213.180

Reserva legal 19.472 19.472 28.310 28.310 28.310 28.310 35.494 35.494 35.494

Dividendo adicional proposto 0 0 80.618 80.618 0 0 40.545 40.545 0

Outros resultados abrangentes 9.989 8.454 -5.130 -5.130 -5.130 -4.432 -6.070 -7.397 -23.007

Outras reservas de lucros 276.901 311.505 314.383 343.159 337.809 376.234 361.610 409.618 404.603

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 3.497.545 3.510.503 3.766.499 4.319.625 4.236.289 4.774.677 4.952.936 4.670.260 4.492.945

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.370 44.634 120.074 -71.325 -26.945 89.305 460.651 -68.897 228.629

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -56.137 -38.366 -47.414 -55.244 -78.054 -67.527 -74.591 -58.117 -73.150

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 9.850 -44.710 8.434 240.026 -127.393 74.249 162.528 -123.373 21.945

-44.917 -38.442 81.094 113.457 -232.392 96.027 548.588 -250.387 177.424

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

21,9

-73,2

228,6

mar-16

-123,4

set-14

-44,7

240,0

dez-14

-47,4

jun-15 set-15

-58,1

460,7

-38,4

mar-15

8,4 9,9

-26,9 -56,1

1,4

-71,3

jun-14

-68,9

dez-15

74,2

-67,5

89,3

162,5

-74,6

-127,4

-78,1 -55,2

120,1

44,6

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

684,4683,7

748,5

821,0841,0

948,5

797,6

700,1

566,0

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


567,8544,2

634,8659,3

737,0

804,3

592,2

520,9495,5

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


116,6

139,5

113,7

161,7

104,0

144,2

205,4

179,3

70,5

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


117

139

162

179

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

jun-16 dez-15 mar-16

205

104 114

71

jun-15 set-15 mar-15

144

set-14 jun-14 dez-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


83,0

101,9

dez-15

87,2

mar-16 set-15 jun-16

111,9

jun-15 jun-14

109,9

163,0

mar-15

74,1

dez-14

140,5

56,7

set-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


229

-69

461

89

-27-71

120

45

1

8710283112

74110

163140

57

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-26,3

5,7

34,6

-32,6

-5,2

-35,6

-10,4

-46,1

-9,1

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


mar-15

45,8

dez-14 set-15

124,4

set-14 jun-15 mar-16

74,3

dez-15 jun-16

15,3

87,4

59,8

29,9

jun-14

76,6

9,9

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


set-14 mar-15

53,7

48,0

dez-15 jun-15 mar-16

38,4

9,1

101,6

49,5

jun-16 set-15

5,4

28,8

22,8

dez-14 jun-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


40

45

50

10

25

35

15

5

30

20

100

105

55

9,09

jun-16 mar-16

48,01

jun-14 dez-14 mar-15

5,37

101,60

28,78

49,52

set-15 jun-15

22,82

38,43

53,65

dez-15 set-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


4

12

14

20

16

26

0

18

6

10

8

3,37

12,46

20,40

10,03

7,05

15,19

25,75

dez-14

25,61

16,90

12,37

4,17

mar-15

8,58

jun-15

17,04

jun-16 set-15

15,20

19,70

11,26

17,52

6,08

mar-16 set-14 dez-15 jun-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


12,74

14,90

11,09

13,63

8,81

20,07

7,027,17

2,71

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

7,07

mar-16

4,68

1,33

12,74


20,44

set-14

3,03

jun-16 dez-14

11,58

set-15

0,95

jun-14

10,02

Margem Líquida

Margem EBITDA

0,04

0,19

0,11

0,50

0,0

0,2

0,4

0,6

0,25

jun-14

0,03

dez-15 set-14

0,19

mar-16

0,21

mar-15 jun-16

0,14

dez-14 set-15 jun-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


1,601,641,601,671,62

1,711,681,581,54

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

jun-16 mar-16 jun-15 jun-14 set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,68

0,55

0,28

0,22

0,13

0,18

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

mar-16 set-15 dez-15 jun-15 dez-14 set-14 jun-16

0,05

mar-15 jun-14

0,11

0,46

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,4

1,0

0,0

1,2

1,6

0,99

1,11

1,25

jun-14

1,08

jun-15 set-15 set-14

1,01

mar-15 dez-14

1,17

1,59

mar-16

1,56

dez-15

1,38

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,581,55

1,37

1,000,99

1,241,17

1,101,07

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

dez-14 jun-14 set-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 mar-15 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,2

1,0

jun-16

1,02

dez-15

1,02

set-15 mar-16

1,04

set-14

0,83

0,91 0,93

jun-15

0,90

mar-15 jun-14

0,93

dez-14

0,86

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,68

0,460,55

0,110,05

0,280,22

0,130,18

1,591,56

1,38

0,99

1,251,17

1,111,08

1,581,55

1,37

0,99

1,241,17

1,101,07

1,020,930,91

0,860,83

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

0,93 1,01

set-15

0,90 1,00 1,02

dez-14 mar-16 jun-15 mar-15 jun-16

1,04


Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,610,590,60

0,69

0,79

0,88

0,80

0,65

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-16 mar-15

0,85

mar-16 jun-14 set-14 jun-15 set-15 dez-15 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


2.1632.034

2.2472.236

2.0512.072

1.6881.6321.6461.5431.5911.554

2.0912.002

1.791

1.5211.5461.521

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


57,0254,81

57,95

62,3761,0260,00

55,5256,1657,02

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

set-14 jun-16 jun-15 dez-14 set-15 mar-16 mar-15 jun-14 dez-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


4,5

11,0

4,0

2,5

3,0

5,0

2,0

0,5

11,5

1,0

3,5

1,5

5,5

0,0 dez-14

11,17

5,65

2,85

jun-14

0,60

set-14 mar-15

2,13

3,99


0,79

set-15

4,41

3,41

jun-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


6

4

8

2

10

16

14

32

12

30

0 set-15 set-14

13,16

11,45

jun-14 dez-15 jun-15 mar-15

2,23

dez-14

8,33

mar-16

6,97

jun-16

1,73

30,05

11,39

15,55

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


5,24

7,25

0

2

4

8

10

14

16

18

12

26

24

6

jun-16 mar-16 dez-15 set-15

9,62

jun-15

5,60

24,09

set-14

17,35

2,28

10,97

dez-14 mar-15 jun-14

12,74

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.840

1.810

1.830

1.850

1.860

1.880

1.890

1.910

1.920

1.900

1.800

1.870

1.790

1.820

0 jun-16

1.828,77 1.827,57

1.866,39

mar-16 dez-15 set-15

1.788,18

1.843,27

1.913,32


1.808,01

1.890,36

1.862,61

jun-15 mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 2.264.180 2.800.588 3.190.436 3.793.876 3.364.044 3.284.112 2.994.016 2.734.948 2.737.408

Ativo total 3.497.545 3.510.503 3.766.499 4.319.625 4.236.289 4.774.677 4.952.936 4.670.260 4.492.945

Giro dos Ativos 0,65 0,80 0,85 0,88 0,79 0,69 0,60 0,59 0,61

Margem Bruta (%) 12,5% 25,6% 25,8% 15,2% 12,4% 19,7% 15,2% 20,4% 17,0%

Margem EBITDA (%) 10,0% 20,1% 20,4% 11,6% 8,8% 13,6% 11,1% 14,9% 12,7%

Margem EBIT (%) 3,4% 17,5% 16,9% 8,6% 4,2% 11,3% 7,0% 10,0% 6,1%

Margem Líquida (%) 0,9% 7,1% 12,7% 3,0% 2,7% 4,7% 7,2% 7,0% 1,3%

EBIT/ Ativo 2,2% 14,0% 14,3% 7,5% 3,3% 7,7% 4,3% 5,9% 3,7%

ROE 1,7% 15,5% 30,0% 8,3% 7,0% 11,4% 13,2% 11,4% 2,2%

ROA 0,6% 5,7% 11,2% 2,8% 2,1% 3,4% 4,4% 4,0% 0,8%

Liquidez imediata 0,18 0,13 0,22 0,28 0,05 0,11 0,55 0,46 0,68

Liquidez corrente 1,08 1,11 1,17 1,25 0,99 1,01 1,38 1,56 1,59

Liquidez seca 1,07 1,10 1,17 1,24 0,99 1,00 1,37 1,55 1,58

Liquidez geral 0,83 0,86 0,91 0,93 0,90 0,93 1,02 1,04 1,02

Dívida bruta 1.645.972 1.631.852 1.688.239 2.071.789 2.050.665 2.235.919 2.246.807 2.034.086 2.163.112

Dívida Bruta/ EBITDA 7,26 2,90 2,59 4,71 6,92 5,00 6,77 4,99 6,20

Dívida líquida 1.521.246 1.545.568 1.520.861 1.790.953 2.002.222 2.091.449 1.553.749 1.591.416 1.543.017

Dívida líquida/ EBITDA 6,71 2,75 2,33 4,08 6,75 4,67 4,68 3,90 4,43

Dívida/ Patrimônio 57,0% 56,2% 55,5% 60,0% 61,0% 62,4% 57,9% 54,8% 57,0%

Fluxo de caixa operacional 1.370 44.634 120.074 71.325- 26.945- 89.305 460.651 68.897- 228.629

Lucro por ação 0,03 0,25 0,50 0,14 0,11 0,19 0,21 0,19 0,04

Valor patrimonial por ação 1,54 1,58 1,68 1,71 1,62 1,67 1,60 1,64 1,60

Composição do ROIC

EBIT anualizado 76.220 490.664 539.256 325.632 140.328 369.688 211.076 274.444 166.472

alíquota efetiva de IR 46,0% 35,3% 18,4% 37,1% 23,6% 35,8% 38,6% 35,4% 40,5%

Capital investido 1.808.010 1.828.769 1.827.574 1.866.389 1.913.316 1.862.612 1.788.181 1.843.272 1.890.364

ROIC 2,3% 17,3% 24,1% 11,0% 5,6% 12,7% 7,2% 9,6% 5,2%

QTDE DE AÇÕES 807.169 807.169 807.169 807.169 807.169 807.169 1.019.790 1.019.790 1.019.790

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.370 44.634 120.074 -71.325 -26.945 89.305 460.651 -68.897 228.629

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -56.137 -38.366 -47.414 -55.244 -78.054 -67.527 -74.591 -58.117 -73.150

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 9.850 -44.710 8.434 240.026 -127.393 74.249 162.528 -123.373 21.945

37


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