revik d.o.o. sarajevo member of - addiko-fbih.ba · e-mail: [email protected] unicredit banka d.d....

REVIK d.o.o. Sarajevo Member of

Sarajevo, Branilaca Sarajeva 20 Raiffeisen BANK d.d. BH Sarajevo

tel. / fax (387) (33) 200 – 383 i 226 – 289 - 1610000001640087

E-mail: [email protected] UniCredit Banka d.d. Sarajevo

Opštinski sud u Sarajevu: - 3383202250064583

065-0-Reg-13-003456, MBS 65-01-1066-09 Identifikacijski broj: 4200002790002

Poreski broj: 01075138 Identifikacijski PDV broj: 200002790002

Otvoreni investicijski fond

"Hypo BH Equity"

IZVJEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA O

REVIZIJI FINANSIJSKIH IZVJEŠTAJA

Za 2014. godinu

2

S A D R Ž A J

Strana

Opšti podaci 3 – 4

Odgovornost za finansijske izvještaje 5

Izvještaj nezavisnog revizora 6 – 7

Bilans stanja 8

Bilans uspjeha 9

Izvještaj o gotovinskom toku 10

Izvještaj o promjenama neto imovine 11

Neto vrijednost imovine Fonda 12

Računovodstvene politike 13 – 16

Ostale napomene uz finansijske izvještaje 17 – 26

Prilozi: 27

Godišnji izvještaj o poslovanju Otvorenog investicijskog fonda sa javnom

ponudom „Hypo BH Equity“ za 2014 godinu

Osnovni i posebni izvještaji u skladu sa Pravilnikom o sadržaju, rokovima i obliku

izvještavanja investicijskih fondova, društava za upravljanje fondovima i banke

depozitara ("Službene novine F BiH" br. 37/10)

Otvoreni investicijski fond "Hypo BH Equity"

3

OPŠTI PODACI

Pravno okruženje

Zakonom o investicijskim fondovima Federacije Bosne i Hercegovina uređuju se uslovi i način

osnivanja i poslovanja investicionih fondova.

Otvoreni investicijski fond sa javnom ponudom je posebna imovina bez svojstva pravnog lica koju,

uz dozvolu Komisije, osniva društvo za upravljanje sa ciljem prikupljanja novčanih sredstava

javnom ponudom udjela u fondu, čija se sredstva ulažu u skladu sa odredbama Zakona o

investicijskim fondovima i čiji vlasnici udjela imaju pravo, pored prava na srazmjerni udio u dobiti

fonda, u svako doba zahtijevati isplatu udjela i na taj način istupiti iz fonda.

Komisija za vrijednosne papire Federacije Bosne i Hercegovine propisuje uslove za kotiranje

dionica Investicionog fonda na berzi.

Osnivanje

Uzajamni fond ''Hypo BH Equity'' (''Fond'') je otvoreni investicijski fond s javnom ponudom,

odnosno zajednička imovina ulagatelja bez svojstva pravnog lica koju je, uz odobrenje Komisije za

vrijednosne papire Federacije Bosne i Hercegovine br. 05-19-338/07 od 12. jula 2007. godine,

uspostavilo na neodređeno vrijeme Društvo za upravljanje fondovima Hypo Alpe-Adria-Invest

d.o.o. Mostar (''Društvo''). Fond je počeo s poslovanjem 25. oktobra 2007. godine.

Fond se bavi prikupljanjem novčanih sredstava javnom ponudom od domaćih i stranih ulagatelja s

ciljem ulaganja tako prikupljenih sredstava u vrijednosne papire koji su službeno uvršteni za

prodaju na berzama ili drugim organiziranim tržištima Bosne i Hercegovine.

Fondom upravlja Društvo, koje je povezano sa Fondom po osnovu zajedničkog upravljanja.

Banka depozitar Fonda je Raiffeisen bank d.d. Sarajevo. Banka depozitar jeste banka koja za

potrebe fonda obavlja poslove čuvanja zasebne imovine fonda, poslove vođenja posebnih računa za

imovinu fonda i odjeljivanja imovine svakog pojedinog fonda od imovine ostalih fondova, te

obavlja druge poslove u skladu sa odredbama Zakona o Investicijskim fondovima i propisima

Komisije za vrijednosne papire u F BIH.


4

Sredstva Fonda i strategija ulaganja

Sredstva Fonda obuhvataju novac i novčane ekvivalente, ulaganja u vrijednosne papire,

potraživanja i druga sredstva. Osnovna strategija ulaganja sredstava Fonda je usmjerena na

aktivnosti koje će obezbjediti maksimalnu profitnu stopu uz umjerene troškove poslovanja i

redovnu isplatu dividende. Kako bi se ovo postiglo, Uprava vrši redovni mjesečni pregled i analize

operativnih planova, prati promjene regulative i provodi aktivnosti sukladno tome. Također, Uprava

aktivno prikuplja podatke koji se odnose na kompanije koje se nalaze u portfoliju Fonda, kao i

drugim kompanijama kako bi postigla maksimalnu efikasnost investicija i na taj način smanjila

izloženost riziku, te osigurala maksimalnu dobit u budućnosti.

U skladu sa Zakonom o investicionim fondovima, drugim propisima Komisije za vrijednosne papire

F BIH, Statutom i Prospektom Fonda sredstva Fonda Društvo za upravljanje fondovima može

ulagati u slijedeću vrstu imovine:

- vrijednosne papira,

- udjele ili dionice investicijskih fondova,

- instrumenata tržišta novca,

- depozita kod ovlaštenih banaka u Bosni i Hercegovini ili državi članici,

- terminske i opcijske ugovore i druge finansijske derivate, koji su izvedeni iz vrijednosnih

papira kojima se trguje na uređenim tržištima, ili finansijskih derivata kojim se trguje na

drugim organiziranim tržištima (OTC) u skladu sa Zakonom o investicijskim fondovima,

- nekretnine

- novac na računu


5

ODGOVORNOST ZA FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE

Uprava Društva za upravljanje fondovima Hypo Alpe-Adria-Invest" d.o.o. Mostar (u daljnjem

tekstu: "Društvo") je dužna da sastavlja i podnosi računovodstvene izvještaje svake finansijske

godine u skladu sa Međunarodnim standardima finansijskog izvještavanja (MSFI) koje je objavio

Odbor za međunarodne računovodstvene standarde, Zakonom o Investicionim Fondovima, te

ostalim podzakonskim aktima koje je izdala Komisija za vrijednosne papire Federacije Bosne i

Hercegovine, a pružaju istinit i fer pregled stanja u Fondu, kao i njegove rezultate poslovanja za

godinu koja je završila 31. decembra 2014.

Nakon provedbe odgovarajućeg istraživanja, Uprava opravdano očekuje da će Fond u dogledno

vrijeme raspolagati odgovarajućim resursima, te stoga i dalje usvaja načelo vremenske

neograničenosti poslovanja pri sastavljanju finansijskih izvještaja.

Odgovornosti Uprave pri izradi finansijskih izvještaja obuhvataju sljedeće:

- odabir i dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika,

- davanje opravdanih i razboritih prosudbi i procjena,

- postupanje u skladu sa važećim računovodstvenim standardima, uz objavu i obrazloženje

svih materijalno značajnih odstupanja u finansijskim izvještajima, i

- sastavljanje finansijskih izvještaja pod pretpostavkom vremenske neograničenosti

poslovanja, osim ako pretpostavka da će Fond nastaviti poslovanje nije primjerena.

Uprava je odgovorna za vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija, koje u svakom

trenutku s opravdanom tačnošću prikazuju finansijski položaj Fonda. Također, Uprava je dužna

pobrinuti se da finansijski izvještaji budu u skladu sa Zakonom o računovodstvu i reviziji FBiH.

Pored toga, Uprava je odgovorna za čuvanje imovine Fonda, te za poduzimanje opravdanih koraka

za sprječavanje i otkrivanje prijevare i drugih nepravilnosti.

Za i u ime Uprave Društva:

______________

Ante Kolobarić, direktor DUF "Hypo Alpe-Adria-Invest" d.o.o. Mostar

Kralja Petra Krešimira IV bb

88000 Mostar

Bosna i Hercegovina

Mostar, 12. mart 2015. godine

6

REVIK d.o.o. Sarajevo Member of

Sarajevo, Branilaca Sarajeva 20 Raiffeisen BANK d.d. BH Sarajevo

tel. / fax (387) (33) 200 – 383 i 226 – 289 - 1610000001640087

E-mail: [email protected] UniCredit Banka d.d. Sarajevo

Opštinski sud u Sarajevu: - 3383202250064583

065-0-Reg-13-003456, MBS 65-01-1066-09 Identifikacijski broj: 4200002790002

Poreski broj: 01075138 Identifikacijski PDV broj: 200002790002

IZVJEŠTAJ NEZAVISNOG REVIZORA

Vlasnicima Otvorenog investicijskog fonda

"Hypo BH Equity"

Obavili smo reviziju finansijskih izvještaja Otvorenog investicijskog fonda ''Hypo BH Equity'' (u

daljnjem tekstu: "Fond"), koji sadrže bilans stanja na dan 31. decembra 2014. godine te bilans

uspjeha, izvještaj o promjenama na neto sredstvima i izvještaj o novčanim tokovima za godinu koja

je završila na taj dan, te pregled značajnih računovodstvenih politika i drugih bilješki. Finansijski

izvještaji Fonda za 2013. godinu revidovani su od strane Društva za reviziju Deloitte d.o.o.

Sarajevo, u čijem Izvještaju se izražava pozitivno mišljenje.

Odgovornost Uprave za finansijske izvještaje

Uprava je odgovorna za pripremanje i fer prezentiranje priloženih finansijskih izvještaja u skladu sa

Međunarodnim standardima finansijskog izvještavanja. Odgovornosti Uprave obuhvaćaju slijedeće:

dizajniranje, uspostavljanje i održavanja sistema internih kontrola vezanih za pripremanje i fer

prezentiranje finansijskih izvještaja koja ne sadrže materijalno značajne pogreške, bilo zbog

prijevare ili grešaka; odabir i dosljednu primjenu odgovarajućih računovodstvenih politika; te

davanje razboritih računovodstvenih procjena u danim uvjetima.

Odgovornost Revizora

Naša je odgovornost izraziti nezavisno mišljenje o priloženim finansijskim izvještajima na osnovu

naše revizije. Reviziju smo obavili u skladu sa Međunarodnim standardima revizije. Navedeni

standardi zahtijevaju da reviziju planiramo i obavimo na način da dobijemo razumno uvjerenje da

finansijski izvještaji ne sadrže materijalno značajne pogreške.

Revizija uključuje provođenje revizorskih procedura u cilju dobijanja dokaza, koji potkrepljuju

iznose i druge informacije objavljene u finansijskim izvještajima. Odabir procedura zavisi od

prosudbi revizora, uključujući procjenu rizika da finansijski izvještaji ne sadrže materijalno

značajne pogreške, bilo zbog prevare ili grešaka. U pravljenju takvih procjena rizika, revizor

razmatra primjenu internih kontrola vezanih za pripremanje i fer prezentiranje finansijskih

izvještaja Fonda, u svrhu određivanja revizorskih procedura u datim okolnostima, a ne u svrhu

davanja mišljenja u pogledu funkcioniranja internih kontrola Fonda. Revizija također uključuje i

procjenu odgovarajućih računovodstvenih politika te ocjenu značajnih procjena Uprave, kao i

ocjenu prikaza finansijskih izvještaja u cjelini.

Uvjereni smo da su revizijski dokazi koje smo prikupili dostatni i primjereni kao osnova za

izražavanje našeg mišljenja.

7

Mišljenje

Po našem mišljenju, finansijski izvještaji prikazuju objektivno i realno u svim materijalno

značajnim stavkama bilans stanja Fonda na dan 31. decembra 2014. godine, te bilans uspjeha i

promjene u novčanom toku za godinu koja je tada završila, u skladu sa Međunarodnim standardima

finansijskog izvještavanja.

REVIK d.o.o. Sarajevo

Milan Novokmet, direktor i ovlašteni revizor

Sarajevo, 13. mart 2015. godine

Otvoreni investicijski fond "Hypo BH Equity" (U KM)

8

BILANS STANJA na dan 31. decembra 2014. godine

Napomena 2014. 2013.

AKTIVA

Novac i novčani ekvivalenti 1 417.497 277.837

Finansijska imovina 2 1.242.304 1.196.491

Depoziti 3 550.000 550.000

Kratkoročna potraživanja 8.868 9.179

UKUPNO AKTIVA 2.218.669 2.033.507

OBAVEZE

Obaveze po osnovu troškova poslovanja 4 10.186 12.750

Obaveze prema DUF 1.863 1.712

UKUPNO OBAVEZE 12.049 14.462

NETO IMOVINA

Udjeli 4.402.562 4.284.519

Revalorizacione rezerve (32.823) (1.602.256)

Akumulirani gubitak (2.163.119) (663.218)

UKUPNO NETO IMOVINA 2.206.620 2.019.045

UKUPNO NETO IMOVINA I OBAVEZE 2.218.669 2.033.507

Dodatne informacije:

Broj udjela 409.327 386.522

Neto vrijednost imovine po udjelu 5,39 5,22

Prosječna godišnja neto vrijednost imovine 2.112.036 2.005.287

Prosječni godišnji broj udjela 397.924 393.102

Prosječna godišnja neto vrijednost imovine po

udjelu

5,31 5,10

Potpisao u ime Fonda dana 12. marta 2015. godine:

Ante Kolobarić, direktor

DUF "Hypo Alpe-Adria-Invest" d.o.o. Mostar

Napomene su sastavni dio ovih finansijskih izvještaja.


9

BILANS USPJEHA za godinu završenu 31. decembra 2014. godine

Napomena 2014. 2013.

Poslovni prihodi

Prihod od dividendi 5 62.381 11.733

Prihod od kamata 24.276 26.090

Ostali poslovni prihodi 14 -

86.671 37.823

Realizovana dobit

Realizovani dobici od prodaje vrijednosnih papira 382 -

382 -

Poslovni rashodi

Naknada društvu za upravljanje fondovima (21.120) (21.010)

Ostali poslovni rashodi 6 (22.526) (26.068)

(43.646) (47.078)

Realizovani gubitak

Realizovani gubici od prodaje vrijednosnih papira 7 (104.208) -

Ostali realizovani gubici 8 (1.439.099)

(1.543.307) -

REALIZOVANI GUBITAK (1.499.900) (9.255)

REALIZOVANI GUBITAK PRIJE POREZA (1.499.900) (9.255)

Porez na dobit - -

REALIZOVANI GUBITAK PRIJE POREZA (1.499.900) (9.255)



10

IZVJEŠTAJ O GOTOVINSKOM TOKU

za godinu završenu 31. decembra 2014. godine

2014. 2013.

Prilivi od poslovnih aktivnosti:

Prilivi od prodaje ulaganja 57.890 -

Prilivi po osnovu dividendi - 10.134

Prilivi po osnovu kamata - 14.535

Ostali prilivi 87.955 85.383

145.845 110.052

Odlivi po osnovu poslovnih aktivnosti:

Odlivi po osnovu ulaganja (34.389) 205.115

Odlivi po osnovu ostalih rashoda (89.839) (74.567)

(124.228) 130.548

Neto novčani tok od poslovnih aktivnosti 21.617 240.600

Prilivi / (odlivi) iz aktivnosti finansiranja

Prilivi od prodaje udjela 555.000 209.700

Odlivi po osnovu otkupa udjela (436.957) (313.914)

Neto prilivi / (odlivi) iz aktivnosti finansiranja 118.043 (104.214)

Neto priliv / (odliv) gotovine i gotovinskih ekvivalenata 139.660 136.386

Gotovina i gotovinski ekvivalenti na početku godine 277.837 814.223

Gotovina i gotovinski ekvivalenti na kraju godine 417.497 277.837



11

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA NETO IMOVINE

za godinu završenu 31. decembra 2014. godine

Udjeli

Revalorizacione

rezerve

Akumulirani

gubitak Ukupno

Stanje 31. decembra 2013. 4.284.519 (1.602.256) (663.218) 2.019.045

Efekat revalorizacije finansijske

imovine - 1.569.432 - 1.569.432

Uplata udjela 555.000 - - 555.000

Otkup udjela (436.957) - - (436.957)

Neto gubitak perioda - - (1.499.900) (1.499.900)

Stanje 31. decembra 2014. 4.402.562 (32.824) (2.163.118) 2.206.620


12

NETO VRIJEDNOST IMOVINE FONDA

za period 01.01.2014. do 31.12.2014. g.

Mjesec Neto vrijednost

Osnovica za

upravljačku

proviziju Broj udjela

Neto

vrijednost po

udjelu

1 2.019.572 2.019.572 386.406 5,23

2 1.873.063 1.873.063 361.745 5,18

3 1.999.528 1.999.528 387.219 5,16

4 2.140.626 2.140.626 414.976 5,16

5 2.104.171 2.104.171 408.495 5,15

6 2.128.794 2.128.794 410.715 5,18

7 2.151.319 2.151.319 411.079 5,23

8 2.174.055 2.174.055 410.858 5,29

9 2.172.649 2.172.649 409.668 5,30

10 2.186.325 2.186.325 409.372 5,34

11 2.182.996 2.182.996 409.327 5,33

12 2.193.914 2.193.914 409.327 5,36

Ukupno 25.327.012 25.327.012 4.829.187 62,91

PGNVI 2.110.584 2.110.584 402.432 5,24

U skladu sa Statutom i Prospektom Fonda naknada Društvu za upravljanje godišnje iznosi 1 %

prosječne godišnje neto vrijednosti imovine Fonda i obračunava se prilikom svakog obračuna neto

vrijednosti imovine Fonda.

Otvoreni investicijski fond "Hypo BH Equity" NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE

13

OSNOVNE RAČUNOVODSTVENE POLITIKE

Osnove za sastavljanje i prezentaciju finansijskih izvještaja

Finansijski izvještaji sastavljeni su u skladu sa Međunarodnim standardima finansijskog

izvještavanja, važećim zakonskim propisima, odnosno propisima usvojenim od strane Komisije za

vrijednosne papire FBiH.

Finansijski izvještaji su sastavljeni po načelu istorijskog troška, izuzev finansijskih instrumenata

koji su vrednovani u skladu sa politikama koje su opisane pod naslovom Obračun neto vrijednosti

imovine na stranici, a u skladu sa odredbama „Pravilnika o vrednovanju i obračunu imovine

investicijskog fonda“ (''Službene novine Federacije BiH'', broj: 42/09) i „Zakona o investicijskim

fondovima Federacije Bosne i Hercegovine“ (''Službene novine Federacije BiH'', broj: 85/08).

Finansijski izvještaji su iskazani u konvertibilnim markama (KM), jer je KM valuta u kojoj je

većina transakcija društva iskazana. Konvertibilna marka (KM) je fiksno vezana sa Euro (1 EUR =

1,95583 KM).

Priloženi finansijski izvještaji su pripremljeni po principu trajnosti poslovanja, koji pretpostavlja

realizaciju imovine i zadovoljenje obaveza u svakodnevnom poslovanja.

Temeljne računovodstvene politike su usvojene i navedene u nastavku

Priznavanje prihoda

Prihodi se sastoje od prihoda od investicija, prihoda od trgovanja investicijama i ostalih prihoda.

Prihod od investicija se sastoji od dividendi i kamata. Prihod od dividendi se priznaje kada se

uspostavi pravo Fonda da primi dividendu. Prihod od kamata priznaje se u računu dobiti i gubitka

po obračunskoj osnovi.

Realizirani dobici i gubici od prodaje vrijednosnih papira su prepoznati na dan transakcije i oni

predstavljaju razliku između prihoda primljenog od prodaje i neto knjigovodstvene vrijednosti (na

osnovu prosječnog troška).

Nerealizirani dobici i gubici su zabilježeni na osnovu razlike između tekuće vrijednosti investicije

na dan procjene vrijednosti i troška investicije.

Finansijska imovina ''po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka'’

Fond klasificira finansijsku imovinu po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha onda kada se finansijska

imovina drži radi trgovanja ili je određena po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha.

Finansijska imovina po fer vrijednosti kroz bilans uspjeha se iskazuje po fer vrijednosti a

pripadajuća dobit ili gubitak se priznaje u bilans uspjeha. Fer vrijednost se određuje na način opisan

u odjeljku „Obračun neto vrijednosti imovine“.

Finansijska imovina raspoloživa za prodaju

Ulaganja u dionice držane od strane Fonda, su klasificirana kao raspoloživi za prodaju i prezentiraju

se po fer vrijednosti na način opisan u dijelu „Obračun neto vrijednosti imovine“. Dobici i gubici

koji nastaju zbog promjene fer vrijednosti direktno utiču na investicijsku revalorizacionu rezervu sa

izuzetkom umanjenja za trajne gubitke, kamata se obračunava koristeći metod efektivne kamatne

stope i dobit ili gubitak na monetarnu imovinu od kursnih razlika direktno utiče na dobit ili gubitak.


14

Kada se takva ulaganja prodaju ili su izložena trajnom smanjenju vrijednosti, kumulativna dobit ili

gubitak prethodno ostvaren u revalorizacionoj rezervi za ulaganja je uključen u prihode i rashode

perioda.

Dividende na vlasničke instrumente raspoložive za prodaju se priznaju u računu dobiti ili gubitka

kad se uspostavi pravo Fonda da primi dividendu.

Umanjenja finansijske imovine

Finansijska imovina je procijenjena za indikatore umanjenja na svaki datum izvještajnog perioda.

Finansijska imovina je umanjena tamo gdje je dokazano da, kao rezultat jednog ili više događaja

koji su se desili nakon početnog priznavanja finansijske imovine, procijenjeni budući novčani

tijekovi investicije su izmijenjeni.

Objektivan dokaz umanjenja može se smatrati velika vjerovatnoća da će dužnik otići u stečaj ili

likvidaciju.

Upravljačka naknada i provizija

Upravljačka provizija plaćena Društvu za upravljanje fondovima se obračunava mjesečno od strane

Depozitne banke, a na osnovu prosječne vrijednosti neto imovine Fonda. Upravljačka provizija se

plaća u novcu. Upravljačka provizija se u periodu 01.01.2014. godine do 31.12.2014. godine

utvrđuje u iznosu od 1% prosječne godišnje neto vrijednosti imovine Fonda, s tim da pokazatelj

ukupnih troškova Fonda ne može biti veći od 3,5% prosječne godišnje neto vrijednosti imovine

Fonda.

Strane valute

Imovina koja je stečena u stranoj valuti preračunava se u protuvrijednost konvertibilne marke (KM)

primjenom srednjeg kursa Centralne banke BiH važećem na datum transakcije. Naknadno

utvrđivanje vrijednosti imovine i obaveza fonda denominiranih u stranoj valuti obavlja se prema

srednjem kursu Centralne banke BiH važećem na dan utvrđivanja vrijednosti.

Raspodjela dobiti

Raspodjela dobiti se određuje na osnovu odluke Skupštine Fonda.

Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti obuhvaćaju depozite po viđenju i oročene depozite sa dospijećem do tri

mjeseca.


15

Obračun neto vrijednosti imovine

Društvo za upravljanje Fondom obračunava ukupnu vrijednost imovine Fonda, utvrđuje obaveze

Fonda i obračunava neto vrijednost imovine Fonda, neto vrijednost imovine po udjelu odnosno po

dionici Fonda kojim upravlja. Fond je na temelju odredbi Zakona o investicijskim fondovima dužan

da koristi usluge banke depozitara, (Raiffeisen Bank d.d. Sarajevo), koja kontroliše i potvrđuje

obračun vrijednosti, te koja u tom slučaju odgovara za tačnost obračuna. Neto vrijednost imovine

Fonda je vrijednost ukupne imovine Fonda umanjena za obaveze.

U skladu sa „Pravilniku o vrednovanju i obračunu imovine investicijskog fonda“ („Službene novine

Federacije Bosne i Hercegovine“, broj 42/09) obračun neto vrijednosti imovine se vrši na sljedeći

način:

Ukupnu imovinu investicijskog fonda na dan vrednovanja čini zbir vrijednosti svih oblika imovine

koje su Zakonom i podzakonskim aktima propisane kao dozvoljene. Obaveze investicijskog fonda

mogu biti obaveze po osnovu kupovine i prodaje imovine investicijskog fonda, obaveze prema

društvu za upravljanje po osnovu naknada i obaveze prema banci depozitaru po osnovu naknade, te

ostale obaveze u skladu sa Zakonom ukoliko su predviđene prospektom investicijskog fonda.

Neto vrijednost imovine investicijskog fonda na dan utvrđivanja vrijednosti obračunava se na

osnovu kursnih vrijednosti vrijednosnih papira i depozita u finansijskim institucijama te drugih

imovinskih vrijednosti fonda, uz umanjenje iznosa obaveza fonda na isti dan.

Početno priznavanje, naknadno vrednovanje i prestanak priznavanja finansijske imovine i obaveza

Finansijska imovina i obaveze Fonda početno se priznaju po fer vrijednosti transakcije, odnosno po

trošku sticanja koji u cijenu pojedinačne imovine uključuje i transakcijske troškove koji su direktno

povezani sa sticanjem imovine ili obaveze.

Izuzetak od navedenog načina priznavanja finansijske imovine jeste finansijska imovina koja se

mjeri po fer vrijednosti, a čiji efekti se odražavaju na rezultate poslovanja Fonda, kojoj se pri

početnom priznavanju ne dodaju transakcijski troškovi.

Naknadno vrednovanje imovine i obaveza fonda vrši se u zavisnosti od vrste imovine i provedene

klasifikacije u skladu sa politikom ulaganja društva za upravljanje koja je utvrđena prospektom i

statutom Fonda.

Kupovina instrumenata iz primarnih emisija priznaje se u aktivi fonda kao ulaganje primitkom

dokumenta iz odgovarajućeg registra vrijednosnih papira kojim se potvrđuje vlasništvo fonda nad

tim vrijednosnim papirom.

Potraživanja ili obaveze po osnovu kamata, dividendi, gubitaka ili dobitaka koji se odnose na

finansijski instrument ili njegov sastavni dio koji je klasificiran kao financijska obaveza, po

donošenju odluke i utvrđivanju vlasničkog prava na isplatu prava ili obveza, iskazuju se u ukupnom

iznosu u imovini ili obvezama fonda.

Vrijednosni papiri, za koje je društvo za upravljanje za račun investicijskog fonda prihvatilo uslove

iz javne ponude za kupovinu vrijednosnih papira, vrednuju se od datuma primitka dokumenta iz

odgovarajućeg registra vrijednosnih papira kojim se potvrđuje vlasništvo fonda nad tim

vrijednosnim papirom.


16

Finansijska imovina koja se vrednuje po fer vrijednosti

Za vlasničke vrijednosne papire kojima se aktivno trguje u Federaciji BiH, fer vrijednost na dan

vrednovanja imovine Fonda izračunava se primjenom prosječne cijene trgovanja ponderisane

količinom vrijednosnih papira prometovanih na berzi, a zaokružuje se na četiri decimalna mjesta.

Pod vlasničkim vrijednosnim papirima kojima se aktivno trguje u Federaciji BiH podrazumijevaju

se vlasnički vrijednosni papiri kojima se trgovalo na berzi ili drugom uređenom javnom tržištu u

posljednjih 90 dana u odnosu na dan obračuna fer vrijednosti imovine Fonda.

Vlasnički vrijednosni papiri kojima se ne trguje aktivno, vrednuju se tehnikama procjene u skladu

sa računovodstvenim standardima važećim u Federaciji BiH.

.Za dugoročne dužničke vrijednosne papire kojima se trguje u Federaciji BiH, fer vrijednost na dan

utvrđivanja vrijednosti imovine fonda obračunava se primjenom prosječne cijene trgovanja

ponderirane količinom vrijednosnih papira prometovanih na burzi, a zaokružuje se na četiri

decimalna mjesta.

Kratkoročni dužnički vrijednosni papiri emitenata iz Federaciji BiH klasificirani kao finansijska

imovina po fer vrijednosti, vrednuju se primjenom efektivne kamatne stope po prinosu do dospijeća

relevantnom do trenutka nove transakcije u fondu, iste serije ali različitog prinosa do dospijeća.

Finansijska imovina koja se vrednuje po amortiziovanom trošku

Depoziti i ulaganja koja se drže do dospijeća, te dužničke vrijednosne papire emitenata iz

Federacije BiH koje Društvo klasificira kao ulaganje koje se drži do dospijeća, vrednuju se po

amortizovanom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope ostvarene prilikom svakog

početnog pojedinačnog ulaganja.

Finansijska imovina klasificirane kao zajmovi i potraživanja vrednuje se po amortizovanom trošku,

primjenom metode efektivne kamatne stope.

Udjeli u fondovima

Ulaganja u udjele otvorenih investicijskih fondova vrednuju se po zadnjoj dostupnoj objavljenoj

cijeni udjela.

Otvoreni investicijski fond "Hypo BH Equity" NAPOMENE UZ FINANSIJSKE IZVJEŠTAJE – (nastavak)

(U KM)

17

NAPOMENA 1. NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI

2014. 2013.

Transakcijski račun kod Raifeissen bank dd Sarajevo 403.592 265.808

Skrbnički račun kod Raifeissen bank dd Sarajevo 13.905 12.029

Ukupno 417.497 277.837

NAPOMENA 2. FINANSIJSKA IMOVINA

2014. 2013.

Ulaganja u vlasničke vrijednosne papire kojima se aktivno trguje 771.986 2.343.592

Ispravka vrijednosti ulaganja (49.551) (1.624.017)

Neto vrijednost 722.435 719.575

Ulaganja u vlasničke vrijednosne papire kojima se ne trguje

aktivno 195.260 236.596

Ispravka vrijednosti ulaganja (159.870) (194.484)


Obveznice 276.935 274.559

Ispravka vrijednosti ulaganja 195.533 140.806


Komercijalni zapisi 12.064 19.486

Ispravka vrijednosti ulaganja (53) (47)


Ukupno 1.242.304 1.196.491


(U KM)

18

2.1. Promjene na ulaganjima u 2014. godini

Prodaja dionica

U toku 2014. godine Fond je izvršio slijedeće prodaje dionica:

Naziv emitenta Količina Prodajna

cijena

Prodajna

vrijednost

Klas d.d. Sarajevo 8.125 4,23 34.369

34.369

Kupovina dionica

U toku 2014. godine Fond je izvršio kupovinu slijedećih dionica:

Naziv emitenta Količina Prosječna

cijena Vrijednost

Bosnalijek d.d. Sarajevo 1.350 10,15 13.705

FDS DD SARAJEVO 100 41,30 4.130

JP HT d.d. MOSTAR 2.586 6,22 16.087

JP ELEKTROPRIVREDA BIH DD

SARAJEVO 50 19,34 967

TELEKOM SRPSKE 10.000 1,63 16324

51.213

Kupovina obveznica

U toku 2014. godine Fond je izvršio kupovinu slijedećih obveznica:

Naziv emitenta Količina Prosječna

cijena Vrijednost

Federacija BiH, obveznice za ratna

potraživanja, serija E 424 0,68 292

Federacija BiH, obveznice stare

devizne štednje, serija L 5.000 0,99 4.954

Federacija BiH, obveznice stare

devizne štednje, serija P 1.787 0,99 1.772

7.018


(U KM)

19

Dospijeće obveznica

U toku 2014. godine dospjele su slijedeće obveznice:

Naziv emitenta Količina Nominalna

cijena Vrijednost

Obveznice F BiH po osnovu stare devizne

štednje – serija K 5.000 1 5.000

Općina Tešanj 34 100,00 3.400

Općina Cazin 20 100,00 2.000

Općina Cazin 20 100,00 2.000

12.400

NAPOMENA 3. DEPOZITI

2014. 2013.

Intesa SanPaolo Bank d.d. Sarajevo, dospijeva 18. marta 2015.

godine sa godišnjom kamatnom stopom 1,5% (2013. – 18. marta

2014. sa godišnjom kamatnom stopom od 2%)

200.000 200.000

Hypo Alpe-Adria-Bank d.d. Mostar, dospijeva 16. maja 2014

godine sa godišnjom kamatom od 1.3% (2013. – 16.maja 2014.

sa godišnjom kamatom od 1,5%)

350.000 350.000

Ukupno 550.000 550.000

NAPOMENA 4. OBAVEZE PO OSNOVU TROŠKOVA POSLOVANJA

2014. 2013.

Obaveze prema banci depozitaru 1.000 1.004

Obaveze za eksternu reviziju 8.880 11.443

Ostale obaveze 306 303

Ukupno 10.186 12.750


(U KM)

20

NAPOMENA 5. PRIHODI OD DIVIDENDI

2014. 2013.

Telekom RS a.d. Banja Luka 32.086 -

BH Telecom d.d. Sarajevo 10.567 10.134

JP Hrvatske telekomunikacije d.d. Mostar 2.096 -

JP Elektroprivreda BiH d.d. - Sarajevo 320 -

"Hidroelektrane na Vrbasu" a. d. Mrkonjić Grad 2.571 -

Investiciono-komercijalna Banka d.d. Zenica 7.901 1.598

Fabrika duhana d.d. Sarajevo 2.789 -

Hidroelektrane na Drini a.d. Višegrad 4.051 -

Ukupno 62.381 11.732

NAPOMENA 6. OSTALI POSLOVNI RASHODI

2014. 2013.

Naknada banci depozitaru 12.150 12.271

Troškovi eksterne revizije 6.318 10.183

Naknada za nadzor KVP 1.487 2.111

Troškovi kupovine i prodaje ulaganja 223 -

Ostali rashodi 2.348 1.503

Ukupno 22.526 26.068

NAPOMENA 7. REALIZOVANI GUBICI OD PRODAJE DIONICA

2014. 2013.

Realizovani gubici od prodaje dionica 104.208 -

Ukupno 104.208 -

Realizovani gubici od prodaje dionica nastali su prilikom prodaje dionica emitenta Klas d.d.

Sarajevo.

NAPOMENA 8. OSTALI REALIZOVANI GUBICI

Uprava Društva Hypo-Alpe-Adria-Invest d.o.o.Mostar je donijela Odluku o trajnom umanjenju

finansijske imovine za 21 emitenta iz portfolija Fonda. Vrijednost umanjenja priznata je kroz bilans

uspjeha Fonda.


(U KM)

21

NAPOMENA 9. TRANSAKCIJE SA POVEZANIM LICIMA

U skladu sa članom 6 Pravilnika o sadržaju, rokovima i obliku izvještaja investicionih fondova,

društava za upravljanje i banke depozitara i članom 2. Zakona o investicijskim fondovima Fond je

identificirao povezane osobe, vrstu povezanosti, pravni ili drugi osnov transakcije sa povezanim

osobama, vrstu i vrijednost izvršenih transakcija.

Kroz osnovnu djelatnost Fond posluje sa povezanim licima i ostvario je kako slijedi:

Povezana lica

Vrsta

Osnov Stanje na dan

31.12.2014

U periodu

01.01.2014-

31.12.2014.

Obaveze Potraž. Prihodi Rashodi

DUF Hypo Alpe-Adria

Invest d.o.o. Mostar Upravljanje Ugovor 1.863 - - 21.120

Raiffeisen bank dd

Sarajevo Depozitar Ugovor 1.000 - - 12.500

Revik doo Sarajevo Revizija Ugovor 2.574 - - 2.574

Hypo Alpe-Adria-Bank

d.d. Mostar

Brokerske

usluge Ugovor - - - 486


a.d.Banja Luka

Brokerske

usluge Ugovor - - - 121

NAPOMENA 10. DODATNE INFORMACIJE O FONDU

10.1. Najviša i najniža neto vrijednost, odnosno cijena po udjelu Fonda za protekle tri

kalendarske godine

2014. 2013. 2012.

Najniža neto vrijednost imovine 5,35 5,32 5,0079

Najviša neto vrijednost imovine 5,39 4,94 4,7949

Najniža cijena po udjelu 5,35 5,32 5,0079

Najviša cijena po udjelu 5,39 4,94 4,7949

Prosječna cijena 5,36 5,11 4,9095

10.2. Informacije o trgovanju putem berzanskih posrednika:

Naziv brokerskog

posrednika

Iznos

transakcije

Učešće u

ukupnoj

vrijednosti

transakcija

Iznos

provizije

Učešće provizije

u vrijednosti

transkcija


d.d. Mostar 76.058 82,44% 486 0,64%


a.d. Banja Luka 16.200 17,56% 121 0,75%

Ukupno 92.258 100% 607 0,66%


(U KM)

22

10.3. Tržišna cijena udjela:

2014. 2013.

Cijena udjela na početku perioda 5,22 4,98

Cijena udjela na kraju perioda 5,39 5,22

10.4. Pokazatelj ukupnih troškova:

2014.

Naknada društvu za upravljanje (provizija) 21.119,85

Naknada depozitaru 12.150,00

Naknada za reviziju 6.317,85

Troškovi kupovine i prodaje ulaganja 249,17

Ostali troškovi 3.808,78

Ukupno troškovi: 43.645,65

Prosječna godišnja vrijednost neto imovine fonda 2.112.036,05

Udio troškova u prosječnoj godišnjoj neto vrijednosti imovine fonda (%) 2,07

Pokazatelj ukupnih svih troškova koji se knjiže na Fonda iskazuje se kao pokazatelj ukupnih

troškova i izračunava se stavljanjem u odnos ukupnih troškova izračunatih u skladu sa članom 93.

Zakona o investicionim fondovima i prosječne neto vrijednosti imovine Fonda i ne može biti veći

od 3,5% prosječne godišnje neto vrijednosti imovine Fonda. Sve nastale troškove koji u određenoj

godini pređu najviši dopušteni pokazatelj ukupnih troškova u visini od 3,5% snosi društvo za

upravljanje.

10.5. Izvještaj o finansijskim pokazateljima Fonda

2014. 2013.

Neto imovina na početku perioda 2.018.984 1.991.536

Broj udjela na početku perioda 386.522 399.682

Vrijednost udjela na početku perioda 5,22 4,98

Neto imovina na kraju perioda 2.206.620 2.019.037

Broj udjela na kraju perioda 409.327 386.522

Vrijednost udjela na kraju perioda 5,39 5,22


(U KM)

23

NAPOMENA 11. UPRAVLJANJE RIZICIMA

U skladu sa Statutom i Prospektom Fonda identificirani su sljedeći rizici koji mogu dovesti do

nezadovoljavajućeg ili negativnog prinosa:

- Rizik promjene cijena finansijskih instrumenata (tržišni rizik)

Imovina Fonda će biti uložena u finansijske instrumente čija je cijena podložna dnevnim

promjenama, a u skladu sa strategijom i ograničenjima navedenim u Statutu i Prospektu Fonda. Pad

cijene pojedinog instrumenta u koji je uložena imovina Fonda može dovesti do smanjenja prinosa

na ulaganje.

- Rizik promjene kursa (valutni rizik)

Imovina Fonda može biti uložena u finansijske instrumente denominirane u različitim valutama

čime se taj dio imovine izlaže riziku promjene kursa pojedine valute u odnosu na konvertibilnu

marku – obračunsku valutu u kojoj se mjeri prinos na ulaganje imovine Fonda.

- Kreditni rizik

Kreditni rizik predstavlja vjerovatnoću da emitenti finansijskog instrumenta koji je uključen u

imovinu Fonda neće neće u cjelini ili djelomično podmiriti svoje obaveze, što bi negativno uticalo

na likvidnost i vrijednost imovine Fonda.

- Rizik likvidnosti

Predstavlja vjerovatnoću nemogućnosti brze prodaje finansijske imovine Fonda po cijeni koja je

približno jednaka fer vrijednosti imovine.

- Rizik promjene poreskih propisa

Rizik promjene poreskih propisa predstavlja vjerovatnoću da se porezni propisi u Bosni i

Hercegovini ili inozemstvu promijene na način koji bi negativno uticao na prinos Fonda. Spomenuti

rizik je u potpunosti izvan uticaja Društva.

- Rizik promjena neto vrijednosti imovine Fonda

S obzirom na vrste imovine u koje Fond ulaže, te s obzirom na sastav portfelja Fonda, odnosno

tehnike upravljanja imovinom Fonda, vrijednost imovine podložna je promjenama.


(U KM)

24

NAPOMENA 12. PRIKAZ STANJA I DJELOVANJA INTERNIH KONTROLA

Sve operativne poslove za Fond obavlja Društvo za upravljanje fondovima "HYPO ALPE-ADRIA-

INVEST" d.o.o. Mostar (Društvo), u skladu sa ugovorom. Društvo za upravljanje kao subjekt koji

upravlja Fondom je organizovano u jedinice kako slijedi:

- Uprava Društva

- operativna jedinica / odjel za upravljanje (Front Office)

- jedinica / odjel za nadzor i analizu (Middle Office)

- jedinica / odjel za podršku (Back Office)

Vezano za funkcionisanje sistema interne kontrole poslovanja, uposlenici Društva obavezni su da se

pridržavaju procedura propisanih internim aktima društva.

Društvo je 29.08.2011. godine usvojilo Pravilnik o internoj kontroli u Hypo Alpe-Adria-Invest

d.o.o. Mostar, prema kojem interna kontrola podrazumijeva kontrolu organizacije, postupaka i

procedura koja se provodi da bi se osiguralo:

a) Poštovanje propisa, internih akata, uputstava i pravila u vezi sa:

- obavljanjem poslova upravljanja imovinom Fondova,

- postupanjem s povlaštenim informacijama,

- postupanjem shodno Zakonu o sprječavanju pranja novca i finansiranja terorističkih

aktivnosti,

- održavanjem propisane adekvatnosti kapitala Društva;

b) promovisanje urednog, efektivnog i efikasnog poslovanja radi postizanja planiranih ciljeva,

kao i kvaliteta rada i poslovanja;

c) čuvanje resursa od prevara, otkrivanje, ukazivanje, sprječavanje i otklanjanje neadekvatnih i

neefikasnih radnji i grešaka koje mogu uticati na nenamjensko trošenje sredstava,

zloupotrebu i loše upravljanje imovinom Fondova.

Za nadgledanje i provedbe propisanih internih kontrola zadužen je interni kontrolor Društva. Interni

kontrolor provodi kontrolu transakcija, investicionih ograničenja i utvrđivanja vrijednosti imovine

te o uočenim nepravilnostima u formi pismenog izvještaja izvještava Nadzorni odbor.

Uspostavljena organizaciona struktura Društva i Fonda na bazi usvojenih normativnih akata,

podjela nadležnosti i odgovornosti, administrativna kontrola procedura i evidencija u postupku

donošenja odluka i odobravanju poslovnih transakcija, kao i procedure pri izradi, kontroli,

manipulaciji i pohranjivanju dokumenata za postojeću razinu poslovnih aktivnosti, predstavljaju

optimalan temelj za zakonito poslovanje sukladno važećim propisima koji reguliraju tržište kapitala.


(U KM)

25

NAPOMENA 13. USAGLAŠENOST ULAGANJA SA ZAKONSKIM OGRANIČENJIMA

Pregled ulaganja Fonda u finansijsku imovinu za na dan 31.12.2014.

Naziv emitenta Ukupan broj emitovanih vp/udjela)

Broj vp/udjela

u vlasništvu

fonda

Ukupno fer vrijednost ulaganja

% učešća u dionicama emitenta

% učešća u NVI fonda

BH TELECOM DD SARAJEVO 63.457.358 6.096 123.139,20 0,01 5,58

ZIF BIG D.D. SARAJEVO 10.658.236 2.498 8.337,57 0,02 0,38

ZIF BONUS D.D. SARAJEVO 3.315.526 1.925 5.582,50 0,06 0,25

BOSNALIJEK D.D. SARAJEVO 7.596.256 5.760 58.176,00 0,08 2,64

ENERGOINVEST DD SARAJEVO 17.657.682 4.500 9.225,00 0,03 0,42

ENERGOPETROL DD SARAJEVO 5.492.922 1.676 16.760,00 0,03 0,76

FDS DD SARAJEVO 1.281.712 997 42.372,50 0,08 1,92

ZIF FORTUNA FOND D.D. BIHAĆ 2.238.057 1.718 8.590,00 0,08 0,39

ZIF HERBOS FOND D.D. MOSTAR 2.851.523 2.730 13.650,00 0,10 0,62

JP HT d.d. MOSTAR 31.586.325 5.121 30.896,53 0,02 1,40

IKB DD ZENICA 463.901 1.129 64.353,00 0,24 2,92

JP ELEKTROPRIVREDA HZHB DD

MOSTAR 7.361.660 1.339

43.919,20 0,02

1,99

JP ELEKTROPRIVREDA BIH DD

SARAJEVO 30.354.369 1.937

38.623,78 0,01

1,75

ZIF NAPRIJED DD SARAJEVO 4.076.253 1.395 2.036,70 0,03 0,09

ZIF PREVENT- INVEST D.D.

SARAJEVO 2.021.967 2.396

9.344,40 0,12

0,42

RMU BANOVIĆI DD BANOVIĆI 693.880 621 18.630,00 0,09 0,84

SARAJEVO-OSIGURANJE D.D.

SARAJEVO 4.634.633 2.765

15.207,50 0,06

0,69

VRANICA D.D. SARAJEVO 223.973 598 6.578,00 0,27 0,30

GP ŽGP SARAJEVO 1.737.914 3.007 5.713,30 0,17 0,26

ZIF EUROINVESTMENT FOND AD

BANJA LUKA 1.082.447 1.000 15.228,30 0,09 0,69

HIDROELEKTRANE NA DRINI AD

VIŠEGRAD 441.955.312 64.932 24.024,84 0,01 1,09

HIDROELEKTRANE NA VRBASU AD

MRKONJIĆ GRAD 102.354.487 37.260 18.220,14 0,04 0,83

Hidroelektrane na Trebišnjici 385.164.196 67.305 27.931,58 0,02 1,27

ZIF KRISTAL INVEST FOND AD

BANJA LUKA 3.224.829 2.100 10.989,93 0,07 0,50

MIRA AD PRIJEDOR 18.473.634 6.561 1.653,37 0,04 0,08

TELEKOM SRPSKE 491.383.755 87.196 138.641,64 0,02 6,28

Ukupno ulaganja u dionice 757.825

FBIH-MF-OBVEZNICE 45.747.789 26.838 22.560,02 0,06 1,02





FBIH-MF-OBVEZNICE 599.865 10.219 7.153,30 1,71 0,32





OPĆINA CAZIN ("državno vlasništvo") 1.000 20 2.001,75 2,00 0,09



(U KM)

26





Ukupno ulaganja u obveznice 484.479

HYPO ALPE-ADRIA-BANK DD

MOSTAR 0 0 350.000 0,00 15,86

INTESA SANPAOLO BANK DD

SARAJEVO 0 0 200.000 0,00 9,06

Ukupno ulaganja u depozite 550.000

Ukupno finansijska imovina 1.792.303,99

Zakonska ograničenja ulaganja prema Zakonu o investicijskim fondovima Federacije Bosne i

Hercegovina („Službene novine Federacije BiH“, broj 85/08) ; član 97, su kako slijede:

• najviše 10% netovrijednosti imovine Fonda može biti uloženo u prenosive vrijednosne

papire i instrumente tržišta novca;

• Fond može bez ograničenja ulagati u prenosive vrijednosne papire ili instrumente tržišta

novca čiji je emitent ili za koje garantira Federacija Bosne i Hercegovine, Republika Srpska,

Bosna i Hercegovina ili jedinica lokalne samouprave Federacije Bosne i Hercegovine,

Republike Srpske, država članica ili jedinica lokalne uprave države članice, država koja nije

članica Evropske unije ili međunarodna javna organizacija čije su članice jedna ili više

država članica, pod uvjetom da vrijednost nijednog pojedinačnog vrijednosnog papira ili

instrumenta tržišta novca ne prelazi 30% netovrijednosti imovine fonda;

• najviše 25% netovrijednosti imovine Fonda može biti uloženo u obveznice koje odobri

Komisija, a koje emitiraju banke registrirane u Federaciji Bosne i Hercegovine, Republici

Srpskoj ili državi članici koje su na osnovu nekog zakona ili propisa predmet posebnog

javnog nadzora s ciljem zaštite investitora u te obveznice;

• najviše 20% netovrijednosti imovine Fonda može biti uloženo u vrijednosne papire ili

instrumente tržišta novca čiji su emitenti lica koja čine grupu povezanih društava u smislu

Zakona o investicijskim fondovima Federacije Bosne i Hercegovina i zakona kojim se

regulira emisija i promet vrijednosnih papira;

• najviše 20% netovrijednosti imovine fonda može se položiti kao depozit u istu banku;

Otvoreni investicijski fond sa javnom ponudom ne može biti vlasnik:

1) više od 10% dionica s pravom glasa jednog izdavatelja,

2) više od 10% dionica bez prava glasa jednog izdavatelja,

3) 10% dužničkih vrijednosnih papira izdanih od strane jednog izdavatelja,

4) 25% udjela pojedinoga investicijskog fonda,

5) 10% instrumenata tržišta novca jednog izdavatelja (uz izuzetak definisan Zakonom, a koji se ne

može primijeniti na ulaganja Fonda).

Na dan 31. decembra 2014. godine nisu zabilježena prekoračenja definisana članom 97. Zakona o

investicijskim fondovima, a koja se odnose na ulaganje imovine otvorenog investicijskog fonda sa

javnom ponudom.


(U KM)

27

PRILOZI

- Godišnji izvještaj o poslovanju Otvorenog investicijskog fonda sa javnom

ponudom "Hypo BH Equity" za 2014 godinu

- Osnovni i posebni izvještaji u skladu sa Pravilnikom o sadržaju, rokovima

i obliku izvještavanja investicijskih fondova, društava za upravljanje

fondovima i banke depozitara ("Službene novine F BiH" br. 37/10)

revik d.o.o. sarajevo member of - addiko-fbih.ba · e-mail: [email protected] unicredit banka d.d....

Documents